中國(guó)電影公司2023年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

2019財(cái)務(wù)分析爭(zhēng)論報(bào)告CONTENTS 名目CONTENTS名目 1\l“_TOC_250053“前 言 1\l“_TOC_250052“一、中國(guó)電影公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 2\l“_TOC_250051“〔一〕.利潤(rùn)總額 2\l“_TOC_250050“〔二〕.主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利力量 3\l“_TOC_250049“〔三〕.利潤(rùn)真實(shí)性推斷 3\l“_TOC_250048“〔四〕.利潤(rùn)總結(jié)分析 3\l“_TOC_250047“二、中國(guó)電影公司本錢(qián)費(fèi)用分析 4\l“_TOC_250046“〔一〕.本錢(qián)構(gòu)成狀況 4\l“_TOC_250045“〔二〕.銷(xiāo)售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 5\l“_TOC_250044“〔三〕.治理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 5\l“_TOC_250043“〔四〕.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià) 5\l“_TOC_250042“三、中國(guó)電影公司資產(chǎn)構(gòu)造分析 5\l“_TOC_250041“〔一〕.資產(chǎn)構(gòu)成根本狀況 5\l“_TOC_250040“〔二〕.流淌資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) 6\l“_TOC_250039“〔三〕.資產(chǎn)增減變化 8\l“_TOC_250038“〔四〕.總資產(chǎn)增減變化緣由 8\l“_TOC_250037“〔五〕.資產(chǎn)構(gòu)造的合理性評(píng)價(jià) 8\l“_TOC_250036“〔六〕.資產(chǎn)構(gòu)造的變動(dòng)狀況 9\l“_TOC_250035“四、中國(guó)電影公司負(fù)債及權(quán)益構(gòu)造分析 9\l“_TOC_250034“〔一〕.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成根本狀況 9\l“_TOC_250033“〔二〕.流淌負(fù)債構(gòu)成狀況 10\l“_TOC_250032“〔三〕.負(fù)債的增減變化 11\l“_TOC_250031“〔四〕.負(fù)債增減變化緣由 11\l“_TOC_250030“〔五〕.權(quán)益的增減變化 121\l“_TOC_250029“〔六〕.權(quán)益變化緣由 12\l“_TOC_250028“五、中國(guó)電影公司償債力量分析 13\l“_TOC_250027“〔一〕.支付力量 13\l“_TOC_250026“〔二〕.流淌比率 13\l“_TOC_250025“〔三〕.速動(dòng)比率 13\l“_TOC_250024“〔四〕.短期償債力量變化狀況 14\l“_TOC_250023“〔五〕.短期付息力量 14\l“_TOC_250022“〔六〕.長(zhǎng)期付息力量 14\l“_TOC_250021“〔七〕.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性 15\l“_TOC_250020“六、中國(guó)電影公司盈利力量分析 15\l“_TOC_250019“〔一〕.盈利力量根本狀況 15\l“_TOC_250018“〔二〕.內(nèi)部資產(chǎn)的盈利力量 16\l“_TOC_250017“〔三〕.對(duì)外投資盈利力量 16\l“_TOC_250016“〔四〕.內(nèi)外部盈利力量比較 16\l“_TOC_250015“〔五〕.凈資產(chǎn)收益率變化狀況 16\l“_TOC_250014“〔六〕.凈資產(chǎn)收益率變化緣由 16\l“_TOC_250013“〔七〕.資產(chǎn)酬勞率變化狀況 17\l“_TOC_250012“〔八〕.資產(chǎn)酬勞率變化緣由 17\l“_TOC_250011“〔九〕.本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率變化狀況 17\l“_TOC_250010“〔十、本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率變化緣由 17\l“_TOC_250009“七、中國(guó)電影公司營(yíng)運(yùn)力量分析 18\l“_TOC_250008“〔一〕.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 18\l“_TOC_250007“〔二〕.存貨周轉(zhuǎn)變化緣由 18\l“_TOC_250006“〔三〕.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 18\l“_TOC_250005“〔四〕.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化緣由 18\l“_TOC_250004“〔五〕.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 19\l“_TOC_250003“〔六〕.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化緣由 19\l“_TOC_250002“〔七〕.現(xiàn)金周期 19\l“_TOC_250001“〔八〕.營(yíng)業(yè)周期 19\l“_TOC_250000“〔九〕.營(yíng)業(yè)周期結(jié)論 202〔十〕.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 20〔十一〕.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由 20〔十二〕.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 20〔十三〕.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由 21〔十四〕.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 21〔十五〕.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由 21八、中國(guó)電影公司進(jìn)展力量分析 22〔一〕.可動(dòng)用資金總額 22〔二〕.挖潛進(jìn)展力量 22九、中國(guó)電影公司經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析 22〔一〕.投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)狀況 22〔二〕.營(yíng)運(yùn)資本變化狀況 23〔三〕.經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付力量 23〔四〕.營(yíng)運(yùn)資金需求的變化 23〔五〕.現(xiàn)金支付狀況 24〔六〕.整體協(xié)調(diào)狀況 24十、中國(guó)電影公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 24〔一〕.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 24〔二〕.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 24十一、中國(guó)電影公司現(xiàn)金流量分析 25〔一〕.現(xiàn)金流入構(gòu)造分析 25〔二〕.現(xiàn)金流出構(gòu)造分析 26〔三〕.現(xiàn)金流淌的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià) 27〔四〕.現(xiàn)金流淌的充分性評(píng)價(jià) 28〔五〕.現(xiàn)金流淌的有效性評(píng)價(jià) 28〔六〕.自由現(xiàn)金流量分析 30十二、中國(guó)電影公司杜邦分析 30〔一〕.資產(chǎn)凈利率變化緣由分析 30〔二〕.權(quán)益乘數(shù)變化緣由分析 303〔三〕.凈資產(chǎn)收益率變化緣由分析 30聲 明 314前 言中國(guó)電影公司2019年?duì)I業(yè)收入為90.68億元，與2018年的90.38億元相比變化不大。2019年凈利潤(rùn)為12.41億元，與2018年的16.22億元相比大幅下降，下降了23.51%。公司2019年?duì)I業(yè)本錢(qián)為71.10億元，與2018年的70.24億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.24%。2019年銷(xiāo)售費(fèi)用為1.87億元，與2018年的1.52億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了22.74%2019年治理費(fèi)用為5.062018年的4.785.91%。20191.56億元，與2018年的負(fù)0.8877.7%。公司2019年總資產(chǎn)為172.59億元，與2018年的163.37億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.64%2019年流淌資產(chǎn)為120.482018年的116.16億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，3.72%。公司201943.20億元，與2018年的43.21億元相比變化不大。2019年全部者權(quán)益為129.38億元，與2018年的120.167.68%。公司2019年流淌比率為3.4023，與2018年的3.1965相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.2058。2019年速動(dòng)比率為3.01092018年的2.7025相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.3084。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)歸還流淌負(fù)債沒(méi)有困難，償債力量較好，速動(dòng)比率比較合理。公司2019年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為18.57%，與2018年的22.2%相比有較大幅度下降，下降了3.63個(gè)百分比。20199.2%，與2018年的12.2%了3個(gè)百分比。20199.94%，與2018年的14.09%相比有較大幅度下降，4.15個(gè)百分比。12019676.1044天，2018638.9412天，20192018年增長(zhǎng)37.16322019476.2413天，2018年為459.1722天，2019年比201817.06912019143.75天，2018138.77天，20192018年增長(zhǎng)4.98天。公司201912.41億元。公司2019年?duì)I運(yùn)資本為85.07億元，與2018年的79.82億元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了6.58%。公司2019年的盈虧平衡點(diǎn)為26.51億元，從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷(xiāo)售下降的力量，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。公司2019年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為19.483.03億元，籌資現(xiàn)金6.76億元。公司資產(chǎn)凈利率為7.39%，與上期相比，有下降趨勢(shì)。公司權(quán)益乘數(shù)為133.39%，與上期相比，有下降趨勢(shì)。一、中國(guó)電影公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析〔一〕.利潤(rùn)總額中國(guó)電影2019年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為17.02億元，與2018年的20.18億元相比大幅下降，下降15.69%。公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)源是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司有肯定的盈利根底。2〔二〕.主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利力量從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和本錢(qián)的變化狀況來(lái)看，中國(guó)電影2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為90.68億元，與2018年的90.38億元相比變化不大。2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)為71.10億元，與2018年的70.24億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.24%。公司有較好的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利力量。2018-2019年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增減狀況表工程名稱(chēng)2019年2018年數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)銷(xiāo)售收入90.680.3490.380.55實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)17.02-15.6920.1831.78營(yíng)業(yè)利潤(rùn)16.84-16.0420.0631.86投資收益1.65-74.466.48446.34營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)0.1741.130.1219.79補(bǔ)貼收入0.000.000.000.00〔三〕.利潤(rùn)真實(shí)性推斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)電影2019年銷(xiāo)售收入大局部是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是牢靠的?！菜摹?利潤(rùn)總結(jié)分析3有所下降，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)治理特別是本錢(qián)費(fèi)用的掌握治理。二、中國(guó)電影公司本錢(qián)費(fèi)用分析〔一〕.本錢(qián)構(gòu)成狀況2019年中國(guó)電影本錢(qián)費(fèi)用總額為76.48億元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)為71.10億元，占本錢(qián)總額的92.98%；銷(xiāo)售費(fèi)用為1.872.45%；治理費(fèi)用為5.06億元，占6.62%1.56億元，占本錢(qián)總額的-2.04%。2019年20182019年2018年工程名稱(chēng)數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)本錢(qián)費(fèi)用總額76.48100.0075.66100.00主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)71.1092.9870.2492.83銷(xiāo)售費(fèi)用1.872.451.522.01治理費(fèi)用5.066.624.786.32財(cái)務(wù)費(fèi)用-1.56-2.04-0.88-1.16主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加1.201.571.151.53其他0.000.000.000.004〔二〕.銷(xiāo)售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)中國(guó)電影2019年銷(xiāo)售費(fèi)用為1.87億元，與2018年的1.52億元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了22.74%。2019年盡管銷(xiāo)售費(fèi)用有較大幅增長(zhǎng)，但公司銷(xiāo)售收入?yún)s幾乎沒(méi)有變化，說(shuō)明公司的銷(xiāo)售策略有待改進(jìn)，銷(xiāo)售活動(dòng)沒(méi)有取得預(yù)期的成效。〔三〕.治理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)中國(guó)電影2019年治理費(fèi)用為5.06億元，與2018年的4.78億元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.91%。2019年治理費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的比例為5.58%，與2018年的5.29%相比，提高了0.29留意掌握其他本錢(qián)費(fèi)用支出工程的增長(zhǎng)〔四〕.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià)中國(guó)電影2019年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)1.56億元，與2018年的負(fù)0.88億元相比大幅下降，下77.7%。三、中國(guó)電影公司資產(chǎn)構(gòu)造分析〔一〕.資產(chǎn)構(gòu)成根本狀況中國(guó)電影2019年資產(chǎn)總額為172.59120.4869.12%13.38%和11.50%。非流淌資產(chǎn)為52.10億元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流淌資產(chǎn)的56.81%43.19%。52018-2019年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表工程名稱(chēng)2019年流淌資產(chǎn)4.32長(zhǎng)期投資1.07固定資產(chǎn)-2.27無(wú)形及遞延資產(chǎn)0.00其他資產(chǎn)7.162018-2019年資產(chǎn)構(gòu)成表工程名稱(chēng)2019年2018年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)總資產(chǎn)172.59100.00163.37100.00流淌資產(chǎn)120.4869.81116.1671.10長(zhǎng)期投資9.645.598.575.25固定資產(chǎn)22.5013.0424.7715.16無(wú)形及遞延資產(chǎn)0.000.000.000.00其他資產(chǎn)29.6017.1522.4413.74〔二〕.流淌資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流淌資產(chǎn)的69.12%，說(shuō)明公司擁有較強(qiáng)的支6高，流淌資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況擁有打算性的作用。2018-2019年流淌資產(chǎn)構(gòu)成表工程名稱(chēng)2019年2018年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)流淌資產(chǎn)120.48100.00116.16100.00存貨13.8611.5017.9515.46應(yīng)收賬款16.1213.3814.7412.69其他應(yīng)收款2.051.701.751.51短期投資0.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.210.171.241.06貨幣資金83.2869.1273.5763.34其他流淌資產(chǎn)3.232.686.925.952018-2019年流淌資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表工程名稱(chēng)工程名稱(chēng)2019年存貨-4.10應(yīng)收賬款1.39其他應(yīng)收款0.307短期投資0.00短期投資0.00應(yīng)收票據(jù)-1.03貨幣資金9.70其他流淌資產(chǎn)-3.69〔三〕.資產(chǎn)增減變化2019年資產(chǎn)總額為172.59億元，與2018年的163.37億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)5.64%?！菜摹?總資產(chǎn)增減變化緣由具體來(lái)說(shuō)，以下工程的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：長(zhǎng)期投資增加1.07億元；其他資產(chǎn)增加7.161.390.30億元；貨幣資金增加9.70億元；共計(jì)增加19.622.274.10億元；應(yīng)收票據(jù)削減1.03億元；其他流淌資產(chǎn)削減3.69億元；共計(jì)削減11.07億元。增加項(xiàng)與削減項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長(zhǎng)8.55億元。〔五〕.資產(chǎn)構(gòu)造的合理性評(píng)價(jià)從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看，2019年應(yīng)收賬款的占比狀況根本合理。存貨的占比狀況根本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2019年公司資金占用不合理的工程較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力力量，資產(chǎn)構(gòu)造合理。8〔六〕.資產(chǎn)構(gòu)造的變動(dòng)狀況2019年與2018年相比，2019年存貨占收入的比例下降?？偠灾?，與2018年相比，資產(chǎn)構(gòu)造并沒(méi)有明顯的惡化或改善的狀況。2018-2019年主要資產(chǎn)工程變化狀況表工程名稱(chēng)2019年2018年數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)流淌資產(chǎn)120.483.72116.164.44長(zhǎng)期投資9.6412.528.571.45固定資產(chǎn)22.50-9.1524.77-2.86存貨13.86-22.8117.9544.41應(yīng)收賬款16.129.4214.74-1.03貨幣資金83.2813.1973.57-6.55四、中國(guó)電影公司負(fù)債及權(quán)益構(gòu)造分析〔一〕.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成根本狀況中國(guó)電影2019年負(fù)債總額為43.20億元，資本金為18.67億元，全部者權(quán)益為129.38億元，資產(chǎn)負(fù)債率為25.03%。在負(fù)債總額中，流淌負(fù)債為35.41億元，占負(fù)債和權(quán)益總額20.52%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的4.51%。92018-2019年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表工程名稱(chēng)2019年2018年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額172.59100.00163.37100.00全部者權(quán)益129.3874.97120.1673.55流淌負(fù)債35.4120.5236.3422.24長(zhǎng)期負(fù)債7.794.516.874.21少數(shù)股東權(quán)益9.455.488.425.15〔二〕.流淌負(fù)債構(gòu)成狀況在流淌負(fù)債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占 46.34%、其他流淌負(fù)債占 28.24%、預(yù)收賬款占20.11%，其中應(yīng)付賬款占最大的比例。2018-2019年流淌負(fù)債各項(xiàng)增量表工程名稱(chēng)2019年短期借款-1.36應(yīng)付賬款0.48應(yīng)付票據(jù)0.00其他應(yīng)付款0.00應(yīng)交稅金-0.3510預(yù)收賬款-0.20預(yù)收賬款-0.20其他流淌負(fù)債0.50〔三〕.負(fù)債的增減變化中國(guó)電影2019年負(fù)債總額為43.20億元，與2018年的43.21億元相比變化不大。公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度的下降，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有較大幅度的下降。2018-2019年負(fù)債變化狀況表工程名稱(chēng)2019年2018年數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)負(fù)債總額43.20-0.0343.210.64短期借款0.00-100.001.36100.00應(yīng)付賬款16.413.0315.93-25.74其他應(yīng)付款0.000.000.000.00長(zhǎng)期負(fù)債7.7913.336.8763.77其他負(fù)債19.00-0.2519.0510.17〔四〕.負(fù)債增減變化緣由具體來(lái)說(shuō)，使負(fù)債總額增加的工程包括：應(yīng)付賬款增加0.48億元；長(zhǎng)期負(fù)債增加0.92億元；其他流淌負(fù)債增加0.50億元；合計(jì)增加1.90億元。使負(fù)債總額削減的工程包括：短期借款削減1.36億元；應(yīng)交稅金削減0.35億元；預(yù)收賬款削減0.20億元；合計(jì)削減1.9111億元。增加項(xiàng)與削減項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共削減0.01億元?！参濉?權(quán)益的增減變化中國(guó)電影2019年全部者權(quán)益為129.38億元，與2018年的120.16億元相比有較大幅度7.68%。2018-2019年全部者權(quán)益變化表2019年2018年FALSE數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)全部者權(quán)益129.387.68120.169.13資本金18.670.0018.670.00資本公積43.722.3442.720.00盈余公積5.8821.614.8426.62未安排利潤(rùn)51.7012.0446.1420.48〔六〕.權(quán)益變化緣由1.001.04億元；未安排利潤(rùn)增加5.56億元；合計(jì)增加7.60億元。使全部者權(quán)益削減的工程包括：合0.00億元。增加項(xiàng)與削減項(xiàng)相互抵消，使全部者權(quán)益共增長(zhǎng)7.60億元。12五、中國(guó)電影公司償債力量分析〔一〕.支付力量從支付力量來(lái)看，中國(guó)電影2019年是擁有現(xiàn)金支付力量。用進(jìn)展的眼光來(lái)看，依據(jù)公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利力量水平，公司歸還短期借款的力量較強(qiáng)?！捕?流淌比率有利于公司的進(jìn)展。從變化狀況來(lái)看，中國(guó)電影2019年流淌比率為3.4023，與2018年的3.1965相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.2058。2019年流淌比率比2018年有較大幅度增長(zhǎng)的主要緣由是：2019年流淌資產(chǎn)為120.48億元，與2018年的116.16億元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了3.72%。2019年流淌負(fù)債為35.41億元，與2018年的36.34億元相比有所下降，下降了2.55%。流淌資產(chǎn)增長(zhǎng)了而流淌負(fù)債下降了，致使流淌比率較大提高。公司用當(dāng)期流淌資產(chǎn)歸還流淌負(fù)債沒(méi)有困難，償債力量較好，流淌比率比較合理?！踩?速動(dòng)比率有利于公司的進(jìn)展。其中2019年速動(dòng)比率為3.0109，與2018年的2.7025相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.3082019年速動(dòng)比率比2018年大幅增長(zhǎng)的主要緣由是2019年速動(dòng)資產(chǎn)為106.63億元，與2018年的98.21億元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了8.57%。2019年流淌負(fù)債為35.41億元，與2018年的36.34億元相比有所下降，下降了2.55%。速動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)了而流淌負(fù)債下13速動(dòng)比率比較合理?！菜摹?短期償債力量變化狀況公司短期償債力量有所提高，償債壓力下降，但這種提高是在流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度放慢、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)制造的現(xiàn)金下降的狀況下實(shí)現(xiàn)的，可能是不行靠的。〔五〕.短期付息力量從短期的角度來(lái)看，中國(guó)電影支付利息的力量較強(qiáng)。2018-2019年償債力量指標(biāo)表工程名稱(chēng)2019年2018年2017年流淌比率3.403.202.87速動(dòng)比率3.012.702.55利息保障倍數(shù)-9.89-21.95-14.49資產(chǎn)負(fù)債率0.250.260.28流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.770.791.62〔六〕.長(zhǎng)期付息力量本期財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零，無(wú)法進(jìn)展長(zhǎng)期付息力量的推斷。14〔七〕.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒(méi)有利息支出數(shù)據(jù)，無(wú)法進(jìn)展負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的推斷。六、中國(guó)電影公司盈利力量分析〔一〕.盈利力量根本狀況中國(guó)電影2019年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為18.579.2本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率為22.25%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為156.78億元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)10.74%17.16%。2018-2019年盈利力量指標(biāo)表〔%〕工程名稱(chēng)2019年2018年2017年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率18.5722.2016.93營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率18.5722.2016.93本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率22.2526.6820.20資產(chǎn)酬勞率9.2012.2018.72凈資產(chǎn)收益率9.9414.0920.64經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率10.7413.3710.93對(duì)外投資收益率17.16100.00100.0015〔二〕.內(nèi)部資產(chǎn)的盈利力量中國(guó)電影201910.74%，與2018年的13.37%相比有較大幅度下2.63個(gè)百分比?！踩?對(duì)外投資盈利力量沒(méi)有對(duì)外投資或投資收益為零?！菜摹?內(nèi)外部盈利力量比較的盈利力量較強(qiáng)?！参濉?凈資產(chǎn)收益率變化狀況20199.94%，與2018年的14.09%4.15個(gè)百分比。〔六〕.凈資產(chǎn)收益率變化緣由2019年凈資產(chǎn)收益率比2018年下降的主要緣由是2019年凈利潤(rùn)為12.412018年的16.22億元相比大幅下降，下降了23.51%。2019年平均全部者權(quán)益為124.77億元，與2018年的115.13億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了8.37%。凈利潤(rùn)下降而平均全部者權(quán)益增長(zhǎng)，致使凈資產(chǎn)收益率下降。16〔七〕.資產(chǎn)酬勞率變化狀況20199.2%，與2018年的12.2%3個(gè)百分比?！舶恕?資產(chǎn)酬勞率變化緣由2019年資產(chǎn)酬勞率比2018年下降的主要緣由是：2019年息稅前利潤(rùn)為15.45億元，與2018年的19.30億元相比大幅下降，下降了19.94%。2019年平均總資產(chǎn)為167.98億元，與2018年的158.21億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了6.18%。息稅前利潤(rùn)下降而平均總資產(chǎn)增長(zhǎng)，致使資產(chǎn)酬勞率下降。〔九〕.本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率變化狀況201922.25%，與2018年的26.68%相比有較大幅度下降，下降了4.432019316.79%，與2018年的371.96%相比大幅下降，55.17個(gè)百分比?！彩?、本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率變化緣由20192018年下降的主要緣由是：2019年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為17.02億元，與2018年的20.1815.69%201976.48億元，與2018年的75.66億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.08%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)下降而本錢(qián)費(fèi)用總額增長(zhǎng)，致使本錢(qián)費(fèi)用利潤(rùn)率下降。17七、中國(guó)電影公司營(yíng)運(yùn)力量分析〔一〕.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)中國(guó)電影2019年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.6459天，2018年為78.9518天，2019年比2018年增長(zhǎng)2.6941天?！捕?存貨周轉(zhuǎn)變化緣由20192018年增長(zhǎng)的主要緣由是：201915.91億元，與2018年的15.194.69%。201971.10億元，與2018年的70.24億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.24%。平均存貨的增長(zhǎng)速度快運(yùn)效率下降。〔三〕.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)中國(guó)電影2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為62.10192018年為59.82212019年比20182.2798天?！菜摹?應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化緣由2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年增長(zhǎng)的主要緣由是：2019年平均應(yīng)收賬款為15.432018年的14.814.16%2019年?duì)I業(yè)收入為90.68億元，與2018年的90.38億元相比變化不大。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，而盈利力量水平在提高。18〔五〕.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)中國(guó)電影2019年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為82.99492018年為97.11542019年比201814.1205天。〔六〕.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化緣由2019年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年縮短的主要緣由是：2019年平均應(yīng)付賬款為16.172018年的18.6913.48%2019年主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)為71.10201870.241.24%?！财摺?現(xiàn)金周期中國(guó)電影2019年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為315.662天，2018年為307.5488天，2019年比2018年增長(zhǎng)8.1132天?！舶恕?營(yíng)業(yè)周期中國(guó)電影2019年?duì)I業(yè)周期為143.75天，2018年為138.77天，2019年比2018年增長(zhǎng)4.98天。2018-2019年?duì)I運(yùn)力量指標(biāo)表〔天〕工程名稱(chēng)2019年 2018年2017年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)81.65 78.9532.05應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)82.99 97.1255.3019應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)62.10應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)62.1059.8230.23營(yíng)業(yè)周期143.75138.7762.28〔九〕.營(yíng)業(yè)周期結(jié)論活動(dòng)的資金占用公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用的資金增加，營(yíng)運(yùn)力量下降。〔十〕.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中國(guó)電影2019476.2413天，2018年為459.1722天，2019年比201817.0691天。〔十一〕.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2019年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比20182019年平均流淌資產(chǎn)為118.322018年的113.69億元相比有較大幅度增長(zhǎng)4.07%2019年?duì)I業(yè)收入為90.68億元，與2018年的90.38億元相比變化不大。平均流淌資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度快于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長(zhǎng)?！彩?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中國(guó)電影2019676.1044天，2018年為638.9412天，2019年比2018年增長(zhǎng)37.1632天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長(zhǎng)，但營(yíng)業(yè)收入?yún)s沒(méi)有相應(yīng)的增長(zhǎng)，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度下降。202018-2019年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表〔天〕工程名稱(chēng)2019年2018年2017年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)676.10638.94310.75固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)95.13101.5051.77流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)476.24459.17225.85現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)315.66307.55159.86〔十三〕.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年增長(zhǎng)的主要緣由是：2019年平均總資產(chǎn)為167.98億元，與2018年的158.21億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了6.18%。2019年?duì)I業(yè)收入凈額為90.68201890.38億元相比變化不大。〔十四〕.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)中國(guó)電影2019年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為95.1324天，2018年為101.5033天，2019年比20186.3709天?！彩濉?固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由2019年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2018年縮短的主要緣由是：2019年平均固定資產(chǎn)凈額為23.64億元，與2018年的25.13億元相比有較大幅度下降，下降了5.96%。2019年?duì)I業(yè)收入90.68201890.38億元相比變化不大。21八、中國(guó)電影公司進(jìn)展力量分析〔一〕.可動(dòng)用資金總額中國(guó)電影2019年制造的可動(dòng)用資金總額為12.41億元。說(shuō)明在沒(méi)有外部資金來(lái)源的用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金，從中消耗一局部營(yíng)運(yùn)資本，引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金緊急。〔二〕.挖潛進(jìn)展力量0.7664，假設(shè)能夠讓公司流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流淌資產(chǎn)占用天數(shù)29.17天，由此可以節(jié)約7.25億元資金，用于企業(yè)今后進(jìn)展。九、中國(guó)電影公司經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析〔一〕.投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)狀況從長(zhǎng)期投資和融資的角度動(dòng)身，中國(guó)電影長(zhǎng)期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來(lái)85.07億元的營(yíng)運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。2018-2019年?duì)I運(yùn)資本增減變化表工程名稱(chēng)工程名稱(chēng)2019年2018年22數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)營(yíng)運(yùn)資本85.076.5879.8210.12全部者權(quán)益129.387.68120.169.13少數(shù)股東權(quán)益9.4512.298.4224.84長(zhǎng)期負(fù)債7.7913.336.8763.77固定資產(chǎn)22.50-9.1524.77-2.86長(zhǎng)期投資9.6412.528.571.45其它長(zhǎng)期資產(chǎn)0.21-64.420.58-0.46〔二〕.營(yíng)運(yùn)資本變化狀況中國(guó)電影2019年?duì)I運(yùn)資本為85.07億元，與2018年的79.82億元相比，增長(zhǎng)了5.25億元。營(yíng)運(yùn)資本有所提高，固定資產(chǎn)規(guī)模有所下降，提高了企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金實(shí)力?！踩?經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付力量0.16億元，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。〔四〕.營(yíng)運(yùn)資金需求的變化20190.16億元，2018年?duì)I運(yùn)資金需求為6.37率有提高，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)有改善。23〔五〕.現(xiàn)金支付狀況從企業(yè)的現(xiàn)金支付力量來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)0.16億元的資金。而企業(yè)投融資活動(dòng)又為企業(yè)供給了85.07億元的流淌資金，結(jié)果消滅資金閑置，當(dāng)期閑置支85.23億元?！擦?整體協(xié)調(diào)狀況兩期相比，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)從2018年的需要資金6.37億元轉(zhuǎn)變成不需要資金，而企業(yè)長(zhǎng)期性資金來(lái)源仍舊為企業(yè)供給85.07億元的經(jīng)營(yíng)資金，結(jié)果消滅了資金過(guò)剩，企業(yè)現(xiàn)金支付力量從2018年的73.45億元提高到85.23止消滅資金閑置的狀況。十、中國(guó)電影公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析〔一〕.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)電影2019年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為26.51億元，表示當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為70.77%，表示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過(guò)64.18營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷(xiāo)售下降的力量，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高?！捕?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒(méi)有利息支出數(shù)據(jù)，無(wú)法進(jìn)展負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的推斷。242018-2019年經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表工程名稱(chēng)2019年2018年數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)26.512.6325.832.42營(yíng)業(yè)安全水平0.71-0.910.71-0.72經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)1.459.201.33-6.60財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)0.91-5.040.962.23十一、中國(guó)電影公司現(xiàn)金流量分析〔一〕.現(xiàn)金流入構(gòu)造分析中國(guó)電影2019144.822018年的149.55億元相比有所下降，下降了3.16%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來(lái)源是：通過(guò)銷(xiāo)售商品、供給勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為97.40億元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的67.25%。公司銷(xiāo)售商品、供給勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出需求，銷(xiāo)售商品、供給勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加19.48億元。公司通過(guò)收回投資、變賣(mài)資產(chǎn)等活動(dòng)所取得的現(xiàn)金也占不小比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的25.64%。說(shuō)明公司正在進(jìn)展投資構(gòu)造的大調(diào)整，但沒(méi)有對(duì)公司當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)負(fù)面影響。2018-2019年現(xiàn)金流入構(gòu)造表25工程名稱(chēng)2019年2018年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額144.82100.00149.55100.00銷(xiāo)售商品97.4067.2587.9858.83稅金返還0.200.140.210.14收回投資37.1325.6348.2432.26取得投資收益1.010.701.230.82長(zhǎng)期資產(chǎn)處置0.000.000.010.00吸取投資37.1325.6348.2432.26吸取借款0.000.000.000.00其他流入-28.04-19.36-36.35-24.30〔二〕.現(xiàn)金流出構(gòu)造分析中國(guó)電影2019年現(xiàn)金流出總額為135.14億元，與2018年的154.74億元相比有較大幅度下降，下降了12.67%?，F(xiàn)金流出最大的工程是購(gòu)置商品和承受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)46.16%。2018-2019年現(xiàn)金流出構(gòu)造表工程名稱(chēng)

2019年數(shù)值(億元) 百分比(%)

2018年數(shù)值(億元) 百分比(%)26現(xiàn)金流出總額135.14100154.74100購(gòu)置原材料62.3846.1667.2443.45工資性支出7.325.427.95.11稅金6.875.096.364.11資產(chǎn)購(gòu)置0000對(duì)外投資38.0828.1852.4233.88歸還債務(wù)1.511.120.150.1利潤(rùn)安排7.225.358.185.29其他流出11.748.6912.488.07〔三〕.現(xiàn)金流淌的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)2019年中國(guó)電影公司投資活動(dòng)需要的資金為3.03億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)制造的資金為19.48億元