物流金融業(yè)務創(chuàng)新

物流金融業(yè)務創(chuàng)新馮耕中博士西安交通大學管理學029-82665095Gzfeng@156物流金融業(yè)務創(chuàng)新第1頁譚先生是一位專門從事鋁錠貿(mào)易企業(yè)總經(jīng)理，因為資金和資產(chǎn)有限，而很多流動資金又大都被途中貨物所占壓，業(yè)務量一直沒有做大。年8月，在一次銀行業(yè)務部門請客戶來講述需求溝通會上，他提出能否用自己手中待售貨物和貨權單證以及產(chǎn)品銷售協(xié)議等作為質(zhì)押品，從銀行取得授信。沒想到，很快深圳發(fā)展銀行廣州分行便使這一構想變成了現(xiàn)實，在5000萬元貨權質(zhì)押貸款幫助下，這位譚先生企業(yè)銷售收入從原來500多萬，作到了現(xiàn)在6個多億?！柏洐唷辟|(zhì)押撬動中小企業(yè)融資（中央-2/年）（中國財經(jīng)報道）引言物流金融業(yè)務創(chuàng)新第2頁

“中國物流創(chuàng)新大會”在北京召開，推出物流業(yè)四大創(chuàng)新領域、十大物流創(chuàng)新模式：四大創(chuàng)新領域：（1）物流與資金流整合中商機（2）實時物流與物聯(lián)網(wǎng)（3）物流資產(chǎn)外包新理念（4）中國物流技術創(chuàng)新“十大物流創(chuàng)新模式”：庫存商品抵押融資運作模式，RFID/EPC與物聯(lián)網(wǎng)在物流業(yè)應用，“物資銀行運作”模式，“融通倉”運作模式及其系列關鍵技術創(chuàng)新，中國托盤共用系統(tǒng)商務運作模式，“物流地產(chǎn)”運作模式，“叉車租賃”運作模式，物流單元化技術系統(tǒng)開發(fā)與應用，“實時物流”理念及其系列技術創(chuàng)新，當代通訊技術在物流業(yè)創(chuàng)新應用。引言物流金融業(yè)務創(chuàng)新第3頁物流金融業(yè)務概念當前還沒相關于物流金融統(tǒng)一準確定義，在實踐中出現(xiàn)一些與物流和企業(yè)融資相關金融服務模式被寬泛稱為物流金融業(yè)務。名稱：庫存商品融資倉單質(zhì)押物資銀行物流銀行融通倉貨權融資

“物流金融”，從廣義上了解，是指面向物流運行全過程，應用各種金融產(chǎn)品，實施物流、資金流、信息流有效整合，組織和調(diào)整供給鏈運作過程中貨幣資金運動，從而提升資金運行效率一系列經(jīng)營活動。從狹義上講，物流金融是銀行和第三方物流服務提供商在供給鏈運作全過程向客戶提供結算和融資服務服務過程，也能夠了解為借助物流企業(yè)幫助而開展企業(yè)融資服務，即物流企業(yè)參加下存貨與應收帳款融資。物流金融業(yè)務創(chuàng)新第4頁物流金融業(yè)務類型按照融資對象不一樣以及產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營不一樣階段和方式分類(1)基于存貨物流金融業(yè)務模式(2)基于貿(mào)易協(xié)議物流金融業(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第5頁基本思想：需要融資企業(yè)（即借方企業(yè)），將其擁有動產(chǎn)/存貨作為擔保，向資金提供方（即貸方）出質(zhì)，同時，將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給含有正當保管動產(chǎn)資格中介企業(yè)（物流企業(yè)）進行保管，以取得貸方貸款業(yè)務活動?；诖尕浳锪鹘鹑跇I(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第6頁商業(yè)模式特征：質(zhì)押融資：權利質(zhì)押和動產(chǎn)質(zhì)押，而非不動產(chǎn)抵押物流企業(yè)參加：兩方契約關系

三方契約關系不影響商品流通：它把流動貨物/存貨拿來作為質(zhì)押，它一個主要特征就是不影響商貿(mào)型企業(yè)運作，其優(yōu)點是質(zhì)押物不被凍結，商家能夠經(jīng)過不?！白芳硬糠执_保金——贖出部分質(zhì)押物”以滿足正常經(jīng)營需要，順利處理融資和資金占壓問題?，F(xiàn)實業(yè)務操作中含有各種表現(xiàn)形態(tài)：出廠證（汽車）、倉單（棉花）、總量控制模式（鋼鐵）

基于存貨物流金融業(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第7頁經(jīng)典業(yè)務類型/形式（1）倉單質(zhì)押融資，是物流企業(yè)參加下權利質(zhì)押業(yè)務。（2）存貨質(zhì)押融資，是物流企業(yè)參加下動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務。從我國實際情況看，因為開展倉單質(zhì)押融資業(yè)務市場和制度基礎環(huán)境未完全成熟，普通物流企業(yè)（非期貨市場交割倉庫）簽發(fā)倉單沒有權威機構認證和監(jiān)管，倉單標準化程度低、使用和流通范圍有限，完全意義上基于倉單質(zhì)押物流金融業(yè)務當前在國內(nèi)開展極少，倉單更多地是作為一個存貨憑證，倉單流通機制還未形成。所以，物流金融業(yè)務更多地是以存貨質(zhì)押融資業(yè)務為主?；诖尕浳锪鹘鹑跇I(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第8頁[實例]中國物資儲運總企業(yè)1999年中儲開始了倉單質(zhì)押業(yè)務，經(jīng)過6年實踐，已探索出了多種倉單質(zhì)押融資監(jiān)管業(yè)務模式，并不停創(chuàng)新，業(yè)務量逐年擴大。目前中儲與中信銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、交通銀行、華夏銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、深發(fā)展等包括四大國有商業(yè)銀行等數(shù)十家金融機構建立了合作關系。已經(jīng)為近500家企業(yè)提供質(zhì)押融資監(jiān)管服務，質(zhì)押融資規(guī)模累計達150億元。抵押產(chǎn)品包括黑色金屬材料、有色金屬材料、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等很多種類。目前沒有出現(xiàn)過一起呆、死帳，銀行和企業(yè)十分滿意。資料來源：洪水坤.中國誠通物流金融業(yè)務探索與實踐[A].中國物流學術前沿報告（2005-2006）.北京：中國物資出版社，2005.337-340.基于存貨物流金融業(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第9頁基本思想：企業(yè)為了籌措到繼續(xù)運行短期資金，緩解資金擔心局面，以貿(mào)易協(xié)議為支撐，經(jīng)過特定程序取得經(jīng)營所需資金行為。經(jīng)典業(yè)務類型：（1）應收帳款融資（2）訂單融資基于貿(mào)易協(xié)議物流金融業(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第10頁（1）應收帳款融資基于貿(mào)易協(xié)議物流金融業(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第11頁[實例]UPS并購銀行：資金鏈上增值服務旗開得勝，UPS得理不饒人，又在年5月份并購了美國第一國際銀行（FirstInternational），將其改造成UPS金融部門（UPSCapital）。這第二戰(zhàn)役馬上涉及到包含中國在內(nèi)業(yè)務?！氨热缯f，東莞一家做杯子廠家，貨物出口到美國，它是沒方法跟沃爾瑪這么超級零售商談付款條件，90天就是90天，一天也不會早，那么有了金融部門UPS，就能夠作為中間商在沃爾瑪和東南亞數(shù)以萬計中小出口商之間斡旋，”UPS中國華南區(qū)總經(jīng)理黃志江說，“UPS在兩周內(nèi)把貨款先打給出口商，前提條件是攬下其出口清關、貨運等業(yè)務和得到一筆可觀手續(xù)費，這么，小型出口商們得到及時現(xiàn)金流；而擁有銀行UPS在美國和沃爾瑪一對一結算，幫沃爾瑪省去許多瑣事，也大受歡迎?！盪PS金融不但能夠?qū)⑿刨J服務深入到其供給商，還發(fā)展出完整COD（CashOnDelivery，貨到付款）增值服務——當貨物送達目標地后，經(jīng)過直接銀行結算幫客戶把貨款收到手——整個“這邊收完錢（運輸費），那邊再收錢（代收貨款）”“搖錢樹”。推薦資料閱讀：金融服務鮮花與陷阱，《環(huán)球供給鏈》，基于貿(mào)易協(xié)議物流金融業(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第12頁（2）訂單融資：是指以企業(yè)已簽署有效銷售訂單為依據(jù)，發(fā)放針對該訂單業(yè)務全封閉式貸款。[實例]IBM中國研究中心基于貿(mào)易協(xié)議物流金融業(yè)務模式物流金融業(yè)務創(chuàng)新第13頁傳統(tǒng)質(zhì)押融資方式中，兩方契約關系下，質(zhì)物占有會碰到實施上障礙：（1）銀行缺乏倉庫存放借方企業(yè)出質(zhì)設備或其它貨物（2）借方企業(yè)用于質(zhì)押物品對其產(chǎn)銷供給鏈運行有很大影響這要求金融機構在實現(xiàn)對質(zhì)物占有權同時盡可能降低對借方企業(yè)正常產(chǎn)銷活動影響。在質(zhì)押擔保模式中引入物流企業(yè)作為第三方中介機構對整個業(yè)務發(fā)展產(chǎn)生了主動作用。經(jīng)過第三方物流企業(yè)提供相關信息服務，能夠改進信息不對稱情況。物流企業(yè)存在，延長了銀行服務之手，物流企業(yè)管理、控制和服務水平直接成為決定此業(yè)務能否開展和開展方式、靈活性、融資效率、風險管理關鍵，表現(xiàn)出不一樣于傳統(tǒng)銀行業(yè)務特色，真正形成了銀行—物流企業(yè)—借方企業(yè)三方契約關系。物流與金融業(yè)務整合及社會意義物流金融業(yè)務創(chuàng)新第14頁社會意義：提升供給鏈運行效率控制銀行貸款風險發(fā)揮專業(yè)物流企業(yè)優(yōu)勢實現(xiàn)銀行、物流企業(yè)、借方企業(yè)三方得利、共同發(fā)展“多贏”目標。物流與金融業(yè)務整合及社會意義物流金融業(yè)務創(chuàng)新第15頁國內(nèi)物流金融業(yè)務應用和發(fā)展特點物流金融業(yè)務發(fā)展形勢不認同->競爭激烈大型物流中心（資信）大宗商品電子交易市場物流金融業(yè)務創(chuàng)新第16頁國內(nèi)物流金融業(yè)務應用和發(fā)展特點物流金融業(yè)務發(fā)展形勢物流金融業(yè)務創(chuàng)新第17頁物流金融業(yè)務發(fā)展形勢國內(nèi)物流金融業(yè)務模式未來演化業(yè)務模式演變基于存貨物流金融業(yè)務模式蓬勃興起基于貿(mào)易協(xié)議物流金融業(yè)務模式（應收賬款融資）由國外企業(yè)引進過程中基于貿(mào)易協(xié)議物流金融業(yè)務模式（訂單融資）處于探索之中參加主體貸款方由單純商業(yè)銀行向銀行、擔保機構、保險機構等聯(lián)合體方向發(fā)展物流企業(yè)由單純擁有倉庫資產(chǎn)企業(yè)向第三方物流企業(yè)、中介管理企業(yè)、特許連鎖經(jīng)營方向發(fā)展申請貸款企業(yè)則由流通企業(yè)向流通、生產(chǎn)企業(yè)更廣范圍發(fā)展物流金融業(yè)務創(chuàng)新第18頁物流金融業(yè)務發(fā)展形勢國內(nèi)物流金融業(yè)務模式未來演化基于存貨物流金融業(yè)務模式：質(zhì)押物品監(jiān)管方式也在發(fā)生著改變由傳統(tǒng)靜態(tài)質(zhì)押（固定時限倉單質(zhì)押）監(jiān)管向動態(tài)質(zhì)押監(jiān)管（循環(huán)質(zhì)押（滾動質(zhì)押）、置換倉單質(zhì)押、信用或確保金置換倉單質(zhì)押、動態(tài)控制存量下限質(zhì)押（流動質(zhì)押））全方面發(fā)展，動態(tài)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務已成為主要監(jiān)管模式業(yè)務由庫內(nèi)向庫外和多庫監(jiān)管發(fā)展（同城→異地）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方式演變（生產(chǎn)導向→市場導向/以銷定產(chǎn)），影響物流金融業(yè)務模式改變，基于貿(mào)易協(xié)議物流金融業(yè)務模式含有發(fā)展前景物流金融業(yè)務創(chuàng)新第19頁商業(yè)運作關鍵點社會信用體系差->風險管理是關鍵信息（IT）技術提升作業(yè)效率，促