股權(quán)質(zhì)押相關(guān)說明

Word文檔僅供參考股權(quán)質(zhì)押相關(guān)問題的說明一、股權(quán)質(zhì)押含義股權(quán)質(zhì)押，是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押， 向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。作為企業(yè)補(bǔ)充流動(dòng)資金的重要形式，股權(quán)質(zhì)押融資需要打折，質(zhì)押率按照企業(yè) /行業(yè)不同而不同。質(zhì)押資金的用途：根據(jù)目前的質(zhì)押案例分析， 股權(quán)質(zhì)押是上市公司大股東重要的融資工具之一，主要用于補(bǔ)充企業(yè)的流動(dòng)資金，維持公司日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的短期需求。二、股權(quán)質(zhì)押的合規(guī)性1、1995年10月1日開始實(shí)施的《擔(dān)保法》第75條（二）項(xiàng)規(guī)定：“依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票”可以質(zhì)押。2、2007年10月1日開始實(shí)施的《物權(quán)法》第 223條規(guī)定：依法可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)可以出質(zhì)。3、《最高人民法院關(guān)于適用〈擔(dān)保法〉若干問題的解釋》規(guī)定：以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用《公司法》有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。三、股權(quán)質(zhì)押的案例股權(quán)質(zhì)押的方式包括如下情形：神玥軟件利昂設(shè)計(jì)意昂股份麥稻之星出質(zhì)人（833534）（832378）（832609）（430691）劉乃若周濤莊佟偉婁玉蓮質(zhì)押方傅一翔吳斌蘆纓中科智信（北京）房地產(chǎn)開發(fā)公司質(zhì)押股數(shù)3,708,608股2,000,000股6,200,000股3375000股是否為限售股是是是是有無其他抵押物無無無無占公司總股本8.24%16.95%20.74%64.78%質(zhì)押金額700萬元500萬元1000萬元合每股1.89元/股2.5元/股1.61元/股公司每股凈資產(chǎn)2.76元/股3.23元/股1.71元/股質(zhì)押率質(zhì)押6.7折7.8折9.5折四、股權(quán)質(zhì)押的市場(chǎng)規(guī)模2015年，進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押的掛牌企業(yè) 906家，質(zhì)押次數(shù) 2563次，質(zhì)押股數(shù)超過 85億股。Word文檔僅供參考Word文檔僅供參考圖表：2015年新三板股權(quán)質(zhì)押情況分析截至目前，新三板市場(chǎng)股權(quán)質(zhì)押的總股數(shù)共計(jì)153.70億股。圖表：2010-2015年新三板股權(quán)質(zhì)押情況分析六、質(zhì)押方結(jié)構(gòu)分析目前可以開展股權(quán)質(zhì)押融資的主體分別為銀行、 信托、券商和典當(dāng)?shù)?。從新三板的股?quán)質(zhì)押數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，銀行成為第一大股權(quán)質(zhì)押機(jī)構(gòu)，占比達(dá)到 38%。融資擔(dān)保、小貸公司、投資管理機(jī)構(gòu)名列其后。圖表：2015年新三板股權(quán)機(jī)構(gòu)分布Word文檔僅供參考Word文檔僅供參考五、股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)分析1、違約風(fēng)險(xiǎn)（企業(yè)資金鏈斷裂，出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)）2、股票下跌風(fēng)險(xiǎn)（我國股市尚處于非理性階段，上市公司股票價(jià)格容易受外界信息因素影響，產(chǎn)生劇烈波動(dòng)，股權(quán)市場(chǎng)價(jià)格很容易跌破股權(quán)質(zhì)押的價(jià)值。3、外部突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)（政策、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易沖突、地質(zhì)災(zāi)害）截至目前，新三板股權(quán)質(zhì)押尚未出現(xiàn)一起違約案例。六、股權(quán)質(zhì)押風(fēng)控體系1、質(zhì)押登記機(jī)制：中登公司質(zhì)押登記手續(xù)保障了質(zhì)押方的權(quán)益2、低質(zhì)押率機(jī)制：新三板掛牌企業(yè)的 股票質(zhì)押率控制在凈資產(chǎn) 50%-90%，也就是最近一次審計(jì)后的每股凈資產(chǎn)的 50%-90%作為質(zhì)押價(jià)格。3、總量控制機(jī)制：股權(quán)質(zhì)押融資金額不超過 2000萬元，相當(dāng)于目前新三板市場(chǎng)殼資源的標(biāo)的價(jià)格（2000-2500萬元）。4、強(qiáng)行平倉機(jī)制：預(yù)警線 /平倉線監(jiān)測(cè)機(jī)制， 160/140或者 150/130股價(jià)小于平倉價(jià)時(shí)候， 質(zhì)押方有權(quán)強(qiáng)行平倉或者股東補(bǔ)倉。 如果不能補(bǔ)倉的話， 股權(quán)方有權(quán)拋售套現(xiàn)。七、股權(quán)質(zhì)押操作流程Word文檔僅供參考