2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎知識》真題4-宜試卷

單選題（共100題，共100分）1.基金會計核算中，承擔復核責任的是（）。【答案】A【解析】基金會計核算中，承擔復核責任的是基金托管人。A.基金托管人B.基金管理公司C.會計師事務所D.證券投資基金2.QDII基金可以投資的范圍包括（）?！敬鸢浮緼【解析】QDII基金可投資范圍包括金融衍生品，但不包括其他選項。A.金融衍生品B.房地產(chǎn)抵押按掲C.不動產(chǎn)D.實物商品3.不屬于在基金銷售過程中發(fā)生的費用是（）?！敬鸢浮緽【解析】基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔的費用，主要包括申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費。A.申購費B.銷售服務費C.基金轉(zhuǎn)換費D.贖回費4.個人投資者李潤通過ABC證券公司在深交所買入股票，成交金額為20,000元，根據(jù)相關(guān)費率計算出傭金22元，印花稅2元，證券交易經(jīng)手費1.4元，證券交易監(jiān)管費0.4元，ABC證券公司為該筆交易與中國證券登記結(jié)算有限責任公司的結(jié)算金額是（）【答案】A【解析】首先：成交金額+傭金+經(jīng)手費+證管費=20023.8;其次：場內(nèi)證券交易需要向券商支付交易傭金，還需要支付過戶費、經(jīng)手費、證管費、印花稅等交易成本。題干中雖然有印花稅，但買入時不收取印花稅，因此不能加入。A.20023.8元B.20043.4元C.20001.8元D.20000元5.股指期貨的保證金交易具有杠桿性，當出現(xiàn)不利行情時，股價指數(shù)微小的變動就會使投資者遭受較大的損失，當股指波動劇烈時，甚至會因為資產(chǎn)不足而被強行平倉，這種風險稱之為（）【答案】B【解析】因為資產(chǎn)價格或指數(shù)變動導致?lián)p失的風險是市場風險。A.操作風險B.市場風險C.結(jié)算風險D.信用風險6.關(guān)于各類大宗商品投資，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】大豆、玉米、小麥被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨；國際上貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等；在石油、天然氣等領域，相比于國內(nèi)，國際商品期貨市場占據(jù)著大宗商品定價權(quán)的制高點。A.大豆、稻谷、小麥的期貨被稱為三大農(nóng)產(chǎn)品期貨B.基礎原材料類大宗商品是制造業(yè)發(fā)展的基礎，與生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)C.目前國際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括金、銀、鎢等D.相比國外商品期貨市場，國內(nèi)商品期貨市場在石油、天然氣等領域占據(jù)著定價權(quán)的制高點"7.關(guān)于股票價值，以下說法正確的是（）【答案】D【解析】股票清算價值因公司破產(chǎn)清算產(chǎn)生成本，多數(shù)情況下低于其賬面價值A.股票的每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以在外發(fā)行的普通股數(shù)B.股票的內(nèi)在價值是由市場價格決定的C.股票發(fā)行是按照票面價值作為發(fā)行價格D.股票的清算價值在大多數(shù)情況下低于其賬面價值8.關(guān)于貨幣市場工具的描述，最準確的是（）?！敬鸢浮緽【解析】貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動性高；④大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣；⑤本金安全性高，風險較低。A.1年以上、5年之內(nèi)的高流動性和低風險證券B.1年以內(nèi)的高流動性和低風險證券C.1年以內(nèi)的高流動性和高風險證券D.1年以上，5年以內(nèi)的高流動性和高風險證券9.關(guān)于即期利率，以下表述錯誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】即期利率的計息起點在當前時刻。（t=0時刻計息。）A.—般而言，即期利率隨期限變化B.即期利率的計息日起點是未來的某一時刻C.利息和本金都是在到期日支付D.即期利率是已設定到期日的零息債券的到期收益率10.關(guān)于交易成本，以下表述正確的是（）【答案】D【解析】隱性成本包含買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等。A.交易成本僅包括交易傭金、印花稅和過戶費B.由于隱性成本無法測量，交易過程中需關(guān)注顯性成本C.由于交易傭金費率很低，交易成本對投資收益率的影響可以忽略不計D.隱性成本包含買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等。11.關(guān)于利率互換合約的兩種形式，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】利率互換，是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按不同的利息計算方式分期向?qū)Ψ街Ц队蓭欧N相同的名義本金額所確定的利息。由于雙方使用相同的貨幣，利率互換采用凈額支付的方式，即互換雙方不交換本金，只按期由一方向另一方支付本金所產(chǎn)生的利息凈額。禾摔互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對浮動利率的互換；②基礎互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付，如美國優(yōu)惠利率對LIBOR。A.基礎互換采用凈額支付方式B.基礎互換指雙方不同本金的交換C.息票互換采用全額支付方式D.息票互換指不同參照利率的互換12.關(guān)于兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，以下表述錯誤的是（）【答案】A【解析】當兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合的風險收益曲線與代表預期收益率的縱軸不相交A.當兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合的風險收益曲線與代表預期收益率的縱軸相交B.當兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為1時，投資組合的風險收益曲線變?yōu)橹本€C.當兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為-0.5變?yōu)?.5時，投資組合的風險收益曲線弧度減少D.當兩種資產(chǎn)的收益相關(guān)系數(shù)為-1時，投資組合的風險收益曲線與代表預期收益率的縱軸相交13.關(guān)于名義利率和實際利率，以下表述正確的是（）【答案】D【解析】名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦?，實際利率是扣除通貨膨脹補償?shù)睦省.名義利率是扣除通貨膨脹補償以后的利率，實際利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦蔅.當物價下降時，名義利率比實際利率高C.當物價下降時，名義利率比實際利率低D.名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦?，實際利率是扣除通貨膨脹補償以后的利率14.關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，以下說法正確是（）?！敬鸢浮緾【解析】現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段。在企業(yè)的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式不同，企業(yè)的現(xiàn)金流量也存在較大的差異性。例如，新興的、快速成長的企業(yè)，由于需要不斷進行資本投資，其經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負，而籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可能為正。而隨著企業(yè)的成長，依賴外部融資的程度會逐漸減低。A.新興的、快速成長的企業(yè)，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為正，籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必定為負。B.在企業(yè)的起步、成長、成熟和衰退等不同周期階段，企業(yè)現(xiàn)金流量模式相同C.企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段D.企業(yè)的利潤好就會有充足的現(xiàn)金流15.關(guān)于投資策略說明書，以下選項不屬于其組成內(nèi)容的是（）【答案】A【解析】投資政策說明書都包含了以下內(nèi)容：1、介紹；目的陳述，3、責任和義務；4、流程；5、投資目標；6、投資限制；7、資產(chǎn)配置；8、投資指導方針；9、業(yè)繢考核指標與業(yè)績比較基準；10、評估與回顧。A.托管費率B.交易機制C.投資限制D.業(yè)績比較基準16.關(guān)于相關(guān)系數(shù)Pij可能的取值范圍，以下表達正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】相關(guān)系數(shù)pij總處于+1和-1之間，亦即|pij|≦i。A.-lB.0C.+和-lD.+l17.關(guān)于債券的預期收益與波動性，到期期限以及信用等級的關(guān)系，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】信用風險即發(fā)行人未按照契約的規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券持有人帶來損失的可能性。該風險越大預期收益越高。A.預期收益與信用風險呈正向關(guān)系B.預期收益與到期期限呈反向關(guān)系C.預期收益與到期期限、流動性以及信息登記均無關(guān)系D.預期收益與流動性風險呈反向關(guān)系18.關(guān)于資產(chǎn)支持證券ABS的資產(chǎn)池中債務構(gòu)成種類，不包括（）?！敬鸢浮緽【解析】資產(chǎn)支持證券的發(fā)行和住房抵押貸款支持證券類似，其貸款的種類是其他債務貸款，如汽車消費貸款、學生貸款、信用卡應收款等。A.學生貸款B.住房抵押貸款C.汽車消費貸款D.信用卡應收款19.基金產(chǎn)品托管費的計提標準為（）?！敬鸢浮緿【解析】目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售月艮務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。A.按資產(chǎn)規(guī)模的一定比例B.按投資收益的一定比例C.投資產(chǎn)總值的一定比例D.資產(chǎn)凈值一定比例20.基金業(yè)績評價需要考慮的因素不包括（）?！敬鸢浮緾【解析】基金業(yè)績評價需考慮的因素包括：基金管理規(guī)模;時間區(qū)間；綜合考慮風險和收益A.基金管理規(guī)模B.時間區(qū)間C.業(yè)績比較基準D.綜合考慮風險收益21.假設華夏上證50ETF基金為了計算每日的頭寸風險，選擇了100個交易日的每日基金凈值變化的基點值的△(單位：點），并從小到大排列為△(1)-△(2),其中△(1)-△(2)的值依次為：-18.63,-17.29,-15.61,-12.37,-12.02,-11.28,-9.76,-8.84,-7.25,-6.63;△的下5%分位數(shù)為（）?！敬鸢浮緾【解析】△的下5%分位數(shù)就是△(1)-△(2)中第5(=100x5%)小的數(shù)，△(5)=-12.02。A.-11.28B.-15.61C.-12.02D.-11.96822.假設某基金2015年1月5日的單位凈值為1.3910元，2015年12月31日的單位凈值為1.8618元。期間該基金曾于2015年4月9日和8月12日每份額分別派發(fā)紅利0.08元和0.1元。該基金2015年4月8日和8月11日(除息日前一天珀單位凈值分別為1.9035元和1.8460元，規(guī)定紅利以除息日前一天的單位凈值為計算基準確定再投資份額，則該基金在2015年的時間加權(quán)收益率為（）【答案】D【解析】{1.9035/1.3910x1.846/(1.9035-0.08)x1.8618/(1.8460-0.1)-1}x100%=47.72%A.33.85%B.38.52%C.41.51%D.47.72%23.交易過程中的顯性成本不包括（）。【答案】C【解析】證券市場的交易成本可分為顯性成本和隱性成本。其中，顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等;隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等。A.交易傭金B(yǎng).過戶費C.買賣價差D.印花稅24.久期配比策略的不足之處是（）。【答案】B【解析】這種策略只要求負債的久期和投資組合的久期相同即可，因而有更多的債權(quán)可供選擇。但是，這一策略也存在一定不足之處，如為了滿足負債的需要，債權(quán)管理者可能不得不在價格極低時拋出債券。A.相對于現(xiàn)金配比策略，可供選擇的債券更少B.為了滿足負債的需要，債券管理者可能不得不在價格極低陸旭出債券C.策略要求獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求D.策略限制性強，彈性很小，可能會排斥許多缺乏良好現(xiàn)金流量特性的債券25.某2年期債券的面值為1000元，票面利率為6%,每年付息一次，現(xiàn)在市場收益為8%,其市場價格為964.29元，則麥考利久期為（）?！敬鸢浮緼【解析】考利久期的計算過程是計算每次支付金額的現(xiàn)值占當前債券價格的比率，然后以此比例為權(quán)重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加權(quán)期限，再將每次的加權(quán)期限加總，即得到債券的久期。A.1.94年B.2.04年C.1.75年D.2年26.某基金管理人統(tǒng)計了某個基金產(chǎn)品100個交易日的每天凈值變化的基點值△(單位：點），并將△從小到大依次排列，分別為△(1)-△(100),其中△(91)-△(100)為15.75,16.34,15.78,16.85,17.12,17.56,18.41,18.57,18.87,18.99,則△的上2.5%分位數(shù)為（）【答案】D【解析】上2.5%分位數(shù)即位于第98位與第99位之間的數(shù)值加總平均的數(shù)值，因為上3%分位數(shù)對應數(shù)值為第98位的18.57而上2%對應的第99位的18.87。那么上2.5%分位數(shù)對應值為（18.57+18.87)+2=18.72A.16.78B.16.56C.16.34D.18.7227.某日，A投資者在場內(nèi)申購了B貨幣ETF,則該筆交易適用的交收規(guī)則是（）?！敬鸢浮緽【解析】貨幣ETF申購與贖回等業(yè)務進行T+1貨銀對付擔保交收A.T+1逐筆非擔保交收B.T+1貨銀對付擔保交收C.T+0逐筆非擔保交收D.T+0貨銀對付擔保交收28.某投資者向證券公司融資15000元，加上自有資金15000元，以150元的價格買入200股某股票。融資年利率為8.6%。假設3個月后，該股票價格上漲至165元，則該筆投資收益率為（）?！敬鸢浮緽【解析】（165-150)x200-8.6%xl5000/4/15000=17.85%A.0.157B.0.1785C.0.1D.0.11429.目前，我國基金管理費常用的計提方法和支付方式是（）?！敬鸢浮緼【解析】目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。A.逐日計提，按月支付B.逐日計提，按日支付C.逐月計提，按季支付D.逐月計提，按月支付30.票面金額為1000元的2年期債券，每年支付利息100元，到期收益率為6%,則市場價格為（）?！敬鸢浮緿【解析】100/（1+6%）+（1000+100）/（1+6%）^2=1073.3元A.1132.1元B.984.39元C.107.33元D.1073.3元31.權(quán)證的基本要素包括（）【答案】B【解析】權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。A.標的資產(chǎn)；存續(xù)時間；購買時間B.權(quán)證類SU；標的資產(chǎn)；行權(quán)價格C.行權(quán)比例；標的資產(chǎn)價格；行權(quán)價格D.行權(quán)結(jié)算方式；標的資產(chǎn)；結(jié)算幣種32.如果名義利率是4%,通貨膨脹率為1%,那么實際利率為（）?！敬鸢浮緿【解析】名義利率包含實際利率和通貨膨脹率A.4%B.1%C.5%D.3%33.通過發(fā)行債券籌集資金，并在債券到期時按時歸還本金并支付約定的利息的是（）?！敬鸢浮緼【解析】債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務人必須按時歸還本金并支付約定的利息。A.債券發(fā)行人B.債券承銷商C.債券持有人D.債券市場34.我國債券市場剛剛起步的階段，債券投資者以（）為主體。【答案】D【解析】中國債券市場以柜臺市場為主(1988-1991年），這一時期國債和企業(yè)債交易市場剛剛起步，還處于初級階段，此時的債券投資者以個人投資者為主體。A.外國投資者B.個人投資者和機構(gòu)投資者C.機構(gòu)投資者D.個人投資者35.下列不屬于QDII基金的投資范圍的是（）?！敬鸢浮緼【解析】QDII基金不得有下列行為：⑴購買不動產(chǎn)，（2)購買房地產(chǎn)抵押按掲。⑶購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。⑷購買實物商品。⑸除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。（6)利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。（7)參與未持有基礎資產(chǎn)的賣空交易。⑻從事證券承銷業(yè)務。(9)中國證監(jiān)會禁止的其他行為。A.房地產(chǎn)抵押按掲B.遠期合約C.住房按揭支持證券D.可轉(zhuǎn)換債券36.下列關(guān)于凈現(xiàn)金流量的描述，正確的是（）【答案】D【解析】凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出，該公式體現(xiàn)的就是代數(shù)和。A.凈現(xiàn)金流量與一段時間內(nèi)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出沒有直接關(guān)系B.一段時間內(nèi)現(xiàn)金流入越大則凈現(xiàn)金流量越大C.凈現(xiàn)金流量指在一段時間內(nèi)現(xiàn)金流量的加權(quán)和D.凈現(xiàn)金流量指在一段時間內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和37.下列關(guān)于普通股的表述中，錯誤的是（）【答案】B【解析】普通股有收益權(quán)和表決權(quán)；但其不具有股權(quán)和債券雙重屬性。A.普通股一般具有表決權(quán)B.普通股具有股權(quán)和債券雙重屬性C.普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票D.普通股的股利是變動的38.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型基本假設的說法，錯誤的是（）?！敬鸢浮緽【解析】所有投資者的期望相同。即任何投資者認為同一個股票有相同的風險/收益分布。所有投資者都具有同樣的信息，他們對各種資產(chǎn)的預期收益率、風險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷，即對所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。A.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)B.不同的投資者對各種資產(chǎn)的預期收益率、風險及資產(chǎn)間的相關(guān)性具有不同判斷C.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)調(diào)整D.所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意39.下面哪一類投資者屬于QFII投資者（）。【答案】C【解析】QFII即合格境外機構(gòu)投資者A.被我國相關(guān)部門制度安排所允許的符合條件的境內(nèi)機構(gòu)投資者B.被我國相關(guān)部門制度安排所允許的符合條件的境內(nèi)職業(yè)投資者C.被我國相關(guān)部門制度安排所允許的符合條件的境外機構(gòu)投資者D.被我國相關(guān)部門制度安排所允許的符合條件的境外職資者40.以下關(guān)于不同類型基金的描述錯誤的是（）。【答案】B【解析】業(yè)績計算開始與結(jié)束時間不同，基金回報率和業(yè)績排名可能會有較大的差異。A.投資目標與范圍不同的基金，其投資策略、業(yè)績比較基準都有可能不同B.基金回報率和業(yè)績排名與業(yè)績計算的開始和結(jié)束時間選取無關(guān)，主要取決于所選取的時間段長短，如一月、三月、一年、五年等C.投資收益是由投資風險驅(qū)動的，風險越大，所要求的報酬率就越高D.同一基金在不同時間段內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距，因此業(yè)績評價時需要計算多個時間段的業(yè)績，如最近一月、最近三月、最近一年、最近五年等41.以下各類股票估值方法中，不含相對價值法的選項是（）【答案】C【解析】相對價值法有：市盈率、市凈率、市現(xiàn)率、市銷率和企業(yè)價值倍數(shù)。A.股利貼現(xiàn)模型，企業(yè)價值倍數(shù)，經(jīng)濟附加值模型B.股利貼現(xiàn)模型，企業(yè)價值倍數(shù)，市盈率模型C.股利貼現(xiàn)模型，經(jīng)濟附加值模型，自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D.股利貼現(xiàn)模型，經(jīng)濟附加值模型，市銷率模型42.以下不屬于市場風險的是（）【答案】C【解析】市場風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、買力風險、匯率風險等。A.利率風險B.政策風險C.贖回風險D.匯率風險43.一般來說，當經(jīng)濟處于擴張期，信用利差（）。【答案】A【解析】一般來說，當經(jīng)濟處于擴張期，信用利差縮小。A.變小B.時而擴大，時而減小C.擴大D.不變44.相對于壽險公司，財險公司吸納的保費投資期限（），并且賠償額度風險（），因此財險公司通常將保費投資于（）風險的資產(chǎn)?！敬鸢浮緾【解析】財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風險，因此財險公司通常將保費投資于低風險資產(chǎn)。A.較短，較小，高B.較長，較小，低C.較短，較大，低D.較長，較大，高45.關(guān)于基金業(yè)績評價，以下表述正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】同一基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距，不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益、風險不具有可比性，因此，基金業(yè)績評價時需要考慮時間區(qū)間。Ⅰ.不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益不可比；Ⅱ.不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的風險不可比；Ⅲ.不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的收益可比；Ⅳ.不同基金在不同時間區(qū)間內(nèi)的風險可比A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ46.目前我國定期發(fā)布各類債券收益率曲線的機構(gòu)包括（）【答案】D【解析】目前，中央國債登記結(jié)算有限責任公司、中證指數(shù)有限公司、上海清算所等機構(gòu)會定期發(fā)布我國各類債券的收益率曲線。Ⅰ.上海清算所；Ⅱ.中證指數(shù)有限公司；Ⅲ.上海有色金屬交易所；Ⅳ.中央國債登記結(jié)算有限責任公司；A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ47.遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約最常見的衍生工具關(guān)于它們的區(qū)別可以通過以下（）角度來分析?！敬鸢浮緼【解析】可以從合約的標準化程度、交易場所、損益特性、信用風險、交割方式、執(zhí)行方式、杠桿等角度來分析這四種主要衍生工具的區(qū)別。Ⅰ.合約標準化程度，Ⅱ.收益高低程度；Ⅲ.杠桿；Ⅳ.執(zhí)行方式A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ48.某混合基金的月平均凈值增長率為3%,標準差為4%。在標準正態(tài)分布下，該基金月度凈值增長率處在-1%7%的概率為（），在95%的概率下,月度凈值增長率區(qū)間為（）?！敬鸢浮緽【解析】67%對應1倍標準差，95%對應兩倍標、準差。將已知條件帶入公式67%對應情況為（凈值增長率-1×標準差，凈值增長率+1×標準差）。95%對應情況為（凈值增長率-2×標準差，；凈值增長率+2×標準差）即可。A.33%,-4%~10%B.67%,-5%~11%C.33%,-5%~11%D.67%,-4%~10%49.（）同時考慮"稅盾效應"和"破產(chǎn)成本〃，認為最佳資本結(jié)構(gòu)存在且應該是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點?！敬鸢浮緿【解析】20世紀70年代，學術(shù)界提出對負債帶來的腦與風險進行適當平衡來確定企業(yè)價值的權(quán)衡理論，認為隨著企業(yè)債務增加而提高的經(jīng)營風險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結(jié)構(gòu)應當是負債和所有者權(quán)益之間的一個均衡點，這一均衡點就是最佳負債比率。A.有稅MM理論B.無稅MM理論C.代理理論D.權(quán)衡理論50.當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率（）。【答案】C【解析】名義利率是指包含對通貨膨脹補償?shù)睦?，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。A.兩者相等B.不確定C.高D.低51.關(guān)于貝塔系數(shù)，以下說法正確的是（）?！敬鸢浮緿【解析】塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致;貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資纟且合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。A.貝塔系數(shù)等于0時，該投資組合的價格變動方向與市場同步B.貝塔系數(shù)小于1大于0時，該投資組合的價格變動幅度比市場大C.貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反D.貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場變動幅度一致52.關(guān)于場內(nèi)證券交易市場，以下描述錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】證券登記結(jié)算機構(gòu)設立的證券結(jié)算風險基金。A.我國的證券交易所是由若干會員組成的一種非營利性法人B.場內(nèi)證券交易市場是指在證券交易所內(nèi)一定的時間，一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場C.為防范證券結(jié)算風險，我國證券交易所需提取證券結(jié)算風險基金D.我國的證券交易所設會員大會、理事會和專門委員會53.關(guān)于基金的下行風險，以下表述錯誤的是（）。【答案】A【解析】股價下行風險是指未來股價走勢有可能低于分析師或投資者預期的目標價位的風險。某些投資者將控制下行風險作為投資的重要目標，目的是將損失控制在相對于間最大財富的一個固定比例。A.股票型基金的下行風險一定高于債券型的基金的風險B.下行風險衡量當市場下跌時基金所面臨的風險C.基金的下行風險越大，基金投資者可能承擔的損失越大D.基金的下行風險越大，基金的保本能力越差54.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，以下說法正確的是（）?！敬鸢浮緼【解析】可轉(zhuǎn)換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征。A.同時具有普通債券和權(quán)益特征B.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，持有可轉(zhuǎn)債就相當于持有了標的股票C.票面利率高于普通公司債券D.擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，轉(zhuǎn)股時間由持有人決定55.關(guān)于期貨合約，以下表述錯誤的是（）。【答案】D【解析】期貨合約是在交易所交易的標準化產(chǎn)品，和股票一樣，有固定的交易場所、規(guī)范的合約、透明的合約價格、較低的交易成本和很強的流動性A.期貨合約是在交易所交易的標、準化產(chǎn)品B.期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能C.期貨合約有較低的交易成本D.期貨合約的流動性很弱56.關(guān)于上證50ETF認購期權(quán)，以下表述正確的是（）【答案】C【解析】上證50ETF認購期權(quán)類似看漲期權(quán)。買方執(zhí)行價格是在購買時已經(jīng)約定的。買方支付期權(quán)費，賣方收到期權(quán)費，買賣雙方盈利機會不均等。A.買方的執(zhí)行價格是指合約到期時，上證50ETF基金的市場價格B.買方?jīng)]有支付費用C.上證50指數(shù)上升的情形下，買方收益增加D.買方和賣方的盈利機會均等57.關(guān)于印花稅，以下表述錯誤的是（）【答案】A【解析】根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9越19日起，基金賣出股票時按照1%的稅率征收證券（股票）交易印花稅。而對買入交易不再張守印花稅，即對印花稅實行單向征收。A.目前，我國A股印花稅為雙邊征收，稅率為0.1%B.印花稅是在股票成交后買賣雙方投資者分別收取的稅金C.在我國，印花稅由證券交易所代稅務機關(guān)收取D.相關(guān)部門可以通過調(diào)節(jié)印花稅稅率和征收方向來調(diào)節(jié)交易費用58.關(guān)于優(yōu)先股，以下表述錯誤的是（）?！敬鸢浮緾【解析】優(yōu)先股沒有固定期限。A.優(yōu)先股都有約定的股息B.優(yōu)先股股東不享有公司表決權(quán)C.優(yōu)先股都有固定的期限D(zhuǎn).優(yōu)先股股東的清償順序在債券持有人之后59.關(guān)于債券投資的通脹風險，以下說法錯誤的是（）【答案】A【解析】浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通脹風險A.浮動利息債券因其利息是浮動的，因此避免了通脹風險B.大多數(shù)種類的債券都面臨通脹風險C.隨著物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降D.對通脹風險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券60.關(guān)于中央銀行票據(jù)，以下表述正確的是（）【答案】C【解析】中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主；中央銀行票據(jù)市場的參與主體只有中央人民銀行及經(jīng)過特許的商業(yè)銀行和金融機構(gòu)。中國人民銀行通過與商業(yè)銀行進行票據(jù)的交易改變商業(yè)銀行超額準備金的數(shù)量，從而影響整個市場的貨幣供給水平；中央銀行票據(jù)分為普通央行票據(jù)和專項央行票據(jù)兩種。A.中國人民銀行與商業(yè)銀行的票據(jù)交易不改變商業(yè)銀行超額準備金的數(shù)量B.央票以6個月期以下為主C.央票分為普通央行票據(jù)和專項央行票據(jù)D.央票市場的參與者比較廣泛61.滬港通的開展，促進了內(nèi)地與香港之間的資本流通，其重要意義不包括（）?！敬鸢浮緽【解析】滬港通的意義：1)剌激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。2)推動人民幣跨境資本流動。3)構(gòu)建良好的人民幣回流機制。4)完善國內(nèi)資本市場。A.刺激人民幣資產(chǎn)需求B.降低了國內(nèi)證券市場的波動性C.推動跨境資本流動D.完善國內(nèi)資本市場，將倒逼內(nèi)地資本市場制度進行改革62.貨幣市場工具一般是指（）【答案】D【解析】貨幣市場工具(moneymarketinstruments)一般指短期的(1年之內(nèi)①)、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。A.長期的、具有低流動性的低風險債證券B.短期的、具有低流動性的無風險債證券C.長期的、具有高流動性的無風險債證券D.短期的、具有高流動性的低風險債證券63.基金估值的第一責任主體是（）【答案】B【解析】我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。A.基金托管人B.基金管理人C.中國證監(jiān)會D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會64.基金管理人對外披露基金凈值前，負有復核基金凈值準確性義務的機構(gòu)是（）【答案】C【解析】我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金S理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。A.相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)B.基金公司稽核監(jiān)督部門C.托管人D.第三方銷售機構(gòu)65.甲公司2015年末銷售收入為3000萬元，權(quán)益乘數(shù)為2,總負債為750萬元，銷售利潤率為5%,則甲公司的資產(chǎn)收益率為（）【答案】B【解析】資產(chǎn)收益率計算公式為：凈利潤/總資產(chǎn)而凈利潤需要根據(jù)銷售利潤率來求，根據(jù)已知條件中銷售收入3000萬，銷售利潤率5%,哥計算出凈利潤為150萬，（銷售利潤率×銷售收入），再來求總資產(chǎn)值，權(quán)益乘數(shù)為2,總負債為750,那么根據(jù)權(quán)益乘數(shù)公式資產(chǎn)為1500萬，最后代入資產(chǎn)收益率公式計算結(jié)果為10%A.0.2B.0.1C.0.05D.0.2566.假設某證券投資基金2015年6月2日基金資產(chǎn)凈值為36500萬元，6月3日基金資產(chǎn)凈值為36600萬元，該基金的基金管理費率為1.0%,當年實際天數(shù)為365天，則該基金6月3日應計提的管理費為（）元?！敬鸢浮緽【解析】目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。應計提的管理費=36500x1%+365=1(萬元），即10000元。A.3650B.10000C.3660D.1002767.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素，包括（）【答案】B【解析】可轉(zhuǎn)債基本要素為：標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款。A.票面利率、轉(zhuǎn)換價格、上市時間、轉(zhuǎn)換比例B.標的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、贖回條款C.回售條款、贖回條款、標的股票、發(fā)行方式D.轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、擔保條件、票面利率68.李先生2014年初投資私募基金S人民幣300萬元，S基金2014年收益率為10%,2015年收益率為7%,則李先生年末贖回S基金時、他的本金和收益之和為（）?！敬鸢浮緽【解析】300萬xl0%+300萬=330萬330萬x7%+330萬=353.1A.355.2B.353.1C.358.2D.31769.某公司2015年度資產(chǎn)負債表中，貨幣資金為600億元，應收賬款為200億元，應收票據(jù)200億元，無形資產(chǎn)為50億元，長期股權(quán)投資為20億元，則應計入流動資產(chǎn)的金額為（）?！敬鸢浮緼【解析】流動資產(chǎn)等于題干中所述的貨幣資金、應收賬款、應收票據(jù)的總和，即貨幣資金+應收賬款+應收票據(jù)=1000億元A.1000億元B.1020億元C.1070億元D.1050億元70.某公司的財務報表顯示其凈利潤為100萬元，所得稅費用是20萬元，利息費用為30萬元，該公司的利息倍數(shù)是（）?！敬鸢浮緽【解析】利息倍數(shù)=EBIT/利息EBIT=凈利潤+所得稅+利息150/30=5A.2B.5C.3.33D.471.某可轉(zhuǎn)換債券面值100元，轉(zhuǎn)換比例為20。2016年3月15日，可轉(zhuǎn)債的交易價格為126元，而標的股票交易價格為6元。如果標的股票股價繼續(xù)上漲，以下說法錯誤的是（）。【答案】A【解析】而當股價很高時，可轉(zhuǎn)債的價格主要由其轉(zhuǎn)換價值所決定，并且可轉(zhuǎn)債的價值主要體現(xiàn)了權(quán)益證券的屬性。A.該可轉(zhuǎn)債的債券價值將隨之上升B.該可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)榭又利價值將隨之上升C.該可轉(zhuǎn)債的價格隨之上漲D.該可轉(zhuǎn)債價格的權(quán)益屬性將進一步增強72.某債券面值為100元，發(fā)行價為97元，期限為90天，到期面值償還，該債券貼現(xiàn)率為（）?！敬鸢浮緼【解析】貼現(xiàn)率=[(100-97)x360]+(100x90)=12%。A.12%B.5%C.3%D.5.5%73.票面金額為100元的3年期債券，票面利率5%,每年付息一次，當前市場價格為90元，則該債券的到期收益率是（）【答案】C【解析】第一步根據(jù)公式列出：90=5/(l+y+5/(l+y)?2+105/(l+y)?3第二步，將選項代入計算，如等于90則為正確答案，經(jīng)代入計算得：8.9468%A.5%B.5.06%C.8.9468%D.1.7235%74.如果一投資組合的收益率為2%,期基準組合收益率為2.2%,則跟蹤偏離度是（）。【答案】A【解析】跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率-基準組合的收益率。A.-0.2%B.0.1%C.-0.1%D.0.2%75.私募股權(quán)投資基金的組織形式不包括（）?！敬鸢浮緾【解析】私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。A.有限合伙制B.信托制C.契約型開放式公募基金D.公司制76.投資管理過程是一個動態(tài)循環(huán)過程，整個流程包含三個步驟，但不包括（）?！敬鸢浮緾【解析】CFA協(xié)會將投資管理過程定義為一個動態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個基本步驟。A.反饋B.執(zhí)行C.檢驗D.規(guī)劃77.投資組合A、B的主動比重分別為30%、60%，且A、B的基準指數(shù)相同，可以得出以下結(jié)論（）?！敬鸢浮緽【解析】較高的主動比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準差別較大。而與基準不同并不意味著投資組合一定會跑贏或跑輸基準。A.市場上漲時，投資組合B—定會跑嬴投資組合AB.投資組合B與基準的表現(xiàn)差別可能比投資組合A與基準的表現(xiàn)差別大C.投資組合A與基準的相關(guān)性較投資組合B與基準的相關(guān)性要低D.市場上漲時，投資組合A—定會跑贏投資組合B78.下列對股票的描述，錯誤的是（）【答案】D【解析】股票并不支付利息到期償付本金，其有永久性特點。A.股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)B.股票是一種有價證券C.股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證D.股票發(fā)行人定期支付利息并到期償付本金79.下列關(guān)于固定利率債券的說法中，錯誤的是（）。【答案】D【解析】固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會變。通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息,并在到期日支付面值。A.固定利率債券在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值B.固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類C.通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值D.固定利率債券到期日并不固定80.下列關(guān)于權(quán)證的說法錯誤的是（）?！敬鸢浮緿【解析】按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證等。美式正可在權(quán)證時效日前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在時效日當日行權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。A.按基礎資產(chǎn)的來源分類，權(quán)證可分為認股權(quán)證、備兌權(quán)證B.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認購權(quán)證、認沽權(quán)證C.按照標的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證、其他權(quán)證D.按發(fā)行地域分類，權(quán)證可以分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大權(quán)證81.下列說法中，錯誤的是（）。【答案】A【解析】EBITDA=EBIT+折舊+攤銷A.EBITDA=EBIT+利息+折舊B.EV/EBITDA反映了投資資本的市場價值和未來一年企業(yè)收益間的比例關(guān)系C.EBITDA=利潤+所得稅+利息+折舊+攤銷D.EV=公司市值+凈負債82.下列業(yè)務中，會降低企業(yè)短期償債能力的是（）【答案】A【解析】企業(yè)購買固定資產(chǎn)，使得企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)降低，會影響企業(yè)短期償債能力。A.企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械B.企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)C.企業(yè)向股東發(fā)放股票股利D.企業(yè)向某國有銀行取得3年期500萬元的貸款83.現(xiàn)階段銀行間債券市場債券結(jié)算的主要方式是（）o【答案】A【解析】根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。A.券款對付B.見款付券C.見券付款D.純?nèi)^戶84.已知通貨膨脹率為3%,實際利率4%,則名義利率為（）?！敬鸢浮緿【解析】名義利率包含實際利率和通貨膨脹率A.0.04B.0.01C.0.03D.0.0785.（）可以用來分析持有的投資組合內(nèi)任意兩種證券的價格聯(lián)動性。【答案】C【解析】相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。A.均值B.方差C.相關(guān)系數(shù)D.中位數(shù)86.（）是測量債券價格相對于利率變動的敏感性指標。【答案】A【解析】久期是測量債券價格相對于收益率變動的敏感性指標。A.久期B.價格變動收益率值C.基點價格值D.加權(quán)平均投資組合收益率87.按照全球投資業(yè)績標準（GIPS)的要求，計算基金收益率應當遵循的方法（）?！敬鸢浮緼【解析】根據(jù)全球投資業(yè)績標準可知，總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入A.總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入B.已實現(xiàn)收益率，即包括實現(xiàn)的回報以及損失并加上收入C.總收益率，即包括實現(xiàn)的和未實現(xiàn)的回報以及損失D.已實現(xiàn)收益率，即包括實現(xiàn)的回報以及損失88.對基金會計核算內(nèi)容進行復核并出具復核意見的是（）。【答案】A【解析】我國基金資產(chǎn)估值的責任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負有復核責任。A.基金托管人B.基金份額持有人C.基金監(jiān)督機構(gòu)D.基金管理人89.對于優(yōu)先股而言，以下說法正確的是（）?！敬鸢浮緾【解析】優(yōu)先股擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性A.優(yōu)先股的股息率是固定的，因此是固定收益證券B.當公司經(jīng)營不善時，優(yōu)先股和普通股一樣具有表決權(quán)C.優(yōu)先翻有股權(quán)和債權(quán)雙重屬性D.雖然優(yōu)秀股在發(fā)行時約定了股息率，但公司當年弓損時董事會可以決定調(diào)整90.分析公司未來經(jīng)營業(yè)績和盈利水平的