2022年個(gè)股期權(quán)知識(shí)考試試題及答案

2022年個(gè)股期權(quán)知識(shí)考試試題及答案第1頁(yè)共1頁(yè)一、單項(xiàng)選擇題（共20題）1.以下說(shuō)法中正確的是B期權(quán)合約的買方可以收取權(quán)利金II.期權(quán)合約賣方有義務(wù)買入或賣出正股III.期權(quán)合約的持有者所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的W.期權(quán)合約賣方的潛在收益是無(wú)限的A、只是IB、只是IIC、I和IID、III和W期權(quán)價(jià)格是指（C）A、期權(quán)成交時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格B、買方行權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格C、買進(jìn)期權(quán)合約時(shí)所支付的權(quán)利金D、期權(quán)成交時(shí)約定的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（A）A、損失有限，收益無(wú)限B、損失有限，收益有限C、損失無(wú)限，收益無(wú)限D(zhuǎn)、損失無(wú)限，收益有限以下幾種說(shuō)法中正確的是（C）A、期權(quán)就是權(quán)證B、買賣雙方都要承擔(dān)權(quán)利和義務(wù)，這是期權(quán)與期貨的共同之處C、在期貨交易中，到期時(shí)雙方必須履約；而在期權(quán)交易中，持有期權(quán)一方可以選擇不履約D、期權(quán)雙方交易的是股票，而不是權(quán)利假設(shè)貴州茅臺(tái)正股的市價(jià)是250元，貴州茅臺(tái)某月份220元認(rèn)沽期權(quán)目前的權(quán)利金價(jià)格為10.8元。請(qǐng)問(wèn)這些認(rèn)沽期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是多少？AA、0元B、19.5元C、30元D、無(wú)法計(jì)算假設(shè)其他因素不變，正股價(jià)格上升時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格（），認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)格（）AA、下跌、上漲B、下跌、下跌C、上漲、下跌D、上漲、上漲不論是美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、認(rèn)購(gòu)期權(quán)還是認(rèn)沽期權(quán)，（A）均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變第2頁(yè)共2頁(yè)動(dòng)。A、標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)率B、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C、預(yù)期股利D、執(zhí)行價(jià)下列對(duì)期權(quán)的投資者適當(dāng)性管理表述正確的是（D）A、不需要進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理，任何人都可以參與B、只要投資者有意愿，簽署相關(guān)聲明，就應(yīng)該可以參與期權(quán)交易C、只要通過(guò)交易所的知識(shí)測(cè)試，投資者就可以參與期權(quán)交易D、對(duì)投資者的適當(dāng)性評(píng)估應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況和誠(chéng)信狀況等多個(gè)方面。下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（B）。A、對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)行市價(jià)高于行權(quán)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B、對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于現(xiàn)行市價(jià)時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C、對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格高于現(xiàn)行市價(jià)時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)D、期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)是變化的關(guān)于期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）。A、其它條件不變，離到期時(shí)間越遠(yuǎn)，時(shí)間溢價(jià)越大B、隨著到期日臨近，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值逐漸減為0C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)處于虛值狀態(tài)仍可按正的價(jià)格出售是因?yàn)闃?biāo)的價(jià)格仍具有波動(dòng)性D、期權(quán)時(shí)間價(jià)值和貨幣時(shí)間價(jià)值都是時(shí)間越長(zhǎng)價(jià)值越大，二者是相同的概念11.某公司股票認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，權(quán)利金為5元。如果到期日該股票的價(jià)格是34元。則現(xiàn)在購(gòu)進(jìn)1股認(rèn)沽期權(quán)與購(gòu)進(jìn)1股股票組合的到期收益為（B）元。A、8B、6C、-5D、0某公司股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元。在到期日該股票的價(jià)格是34元。則購(gòu)進(jìn)1股股票與售出1股認(rèn)購(gòu)期權(quán)組合的到期收益為（A）元。A、-5B、10C、-6D、5某公司股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格均為55元，期權(quán)均為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價(jià)格）為5元。在到期日該股票的價(jià)格是34元。第3頁(yè)共3頁(yè)則同時(shí)購(gòu)進(jìn)1股認(rèn)購(gòu)期權(quán)與1股認(rèn)沽期權(quán)組合的到期收益為（C）元。A、1B、6C、11D、-5當(dāng)預(yù)計(jì)標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但無(wú)法判斷是上升還是下降時(shí)，則最適合的投資組合是（D）。A、購(gòu)進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合B、購(gòu)進(jìn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合C、售出認(rèn)購(gòu)期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合D、購(gòu)進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)與購(gòu)進(jìn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的組合假設(shè)你的投資組合全部是由蘋果公司的股票構(gòu)成的，你希望避免股票價(jià)格下跌可能造成的損失，你會(huì)該選擇購(gòu)買AA、蘋果認(rèn)沽期權(quán)B、蘋果認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、S&P500認(rèn)沽期權(quán)D、S&P500認(rèn)購(gòu)期權(quán)下列哪項(xiàng)策略的風(fēng)險(xiǎn)最大？BA、買入牛市差價(jià)期權(quán)組合B、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、賣出認(rèn)沽期權(quán)某投資者想買入某股票，當(dāng)前股價(jià)為71元，但是他希望以略低于股票當(dāng)前市價(jià)的價(jià)格買入股票，該股票4月期權(quán)還有39天到期。那么賣出（），最符合他的需求。CA、4月行權(quán)價(jià)格為50的認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)價(jià)格0.1元B、4月執(zhí)行價(jià)格為60的認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)價(jià)格0.2元C、4月執(zhí)行價(jià)格為69的認(rèn)沽期權(quán)期權(quán)價(jià)格2.2元D、4月執(zhí)行價(jià)格為75的認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)價(jià)格5.15元備兌賣出股票A的認(rèn)購(gòu)期權(quán)適用于以下哪種情況（D）A、不持有A股票現(xiàn)貨，短期看淡A股票走勢(shì)B、不持有A股票現(xiàn)貨,短期看好A股票走勢(shì)C、持有A股票現(xiàn)貨，短期、長(zhǎng)期都看好A股票走勢(shì)D、持有A股票現(xiàn)貨，短期看淡A股票走勢(shì)，但長(zhǎng)期看好第4頁(yè)共4頁(yè)備兌賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)策略比較適用于哪類投資者？DA、希望在短期內(nèi)獲取高額收益B、持有股票頭寸，想獲取更多收益，但不愿承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)C、短線、超短線持有股票投資者D、愿意承受持有股票風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)線投資者對(duì)于個(gè)股期權(quán)來(lái)說(shuō)，股票的分紅率也將影響期權(quán)的價(jià)格，具體來(lái)說(shuō)，紅利對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格的影響是正向的，對(duì)認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格的影響是負(fù)向的。這一說(shuō)法是否正確？BA正確B不正確二、多項(xiàng)選擇題（共10題）21?以下為虛值期權(quán)的是（C,D）A、行權(quán)價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的認(rèn)沽期權(quán)B、行權(quán)價(jià)格為250,市場(chǎng)價(jià)格為300的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、行權(quán)價(jià)格為250，市場(chǎng)價(jià)格為300的認(rèn)沽期權(quán)D、行權(quán)價(jià)格為300，市場(chǎng)價(jià)格為250的認(rèn)購(gòu)期權(quán)期權(quán)會(huì)給投資者帶來(lái)哪些好處？ABCA、對(duì)沖現(xiàn)貨多頭的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、推遲買賣股票時(shí)間，鎖定買賣價(jià)格C、通過(guò)期權(quán)組合策略交易，形成不同的風(fēng)險(xiǎn)收益組合進(jìn)行套利D、如果賣出期權(quán)，則可能在有限的損失下獲取無(wú)限的收益下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有（AC）A、認(rèn)購(gòu)期權(quán)是指期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在約定時(shí)間按事先約定的價(jià)格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的標(biāo)的證券，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)B、美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前行使權(quán)利C、美式期權(quán)的買方在合約到期日之前不能行使權(quán)利D、認(rèn)沽期權(quán)是指期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在約定時(shí)間按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的證券，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)下列關(guān)于期權(quán)交易基本策略的說(shuō)法，不正確的有（BD）。第5頁(yè)共5頁(yè)A、買進(jìn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金，可能獲得的盈利是無(wú)限的B、買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的標(biāo)的物價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金C、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是無(wú)限的D、賣出認(rèn)沽期權(quán)所獲得的最大可能收益是權(quán)利金，可能面臨的虧損是很小的個(gè)股期權(quán)與期貨的區(qū)別主要表現(xiàn)在（ABCD）A、買賣雙方權(quán)利義務(wù)不同B、買賣雙方受益風(fēng)險(xiǎn)不同C、保證金制度不同D、杠桿效應(yīng)不同個(gè)股期權(quán)存續(xù)期間應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題包括（ABC）A、標(biāo)的股票的信息披露B、臨到期日操作提示C、炒作嚴(yán)重價(jià)外期權(quán)可能帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)在個(gè)股期權(quán)的到期日（CD）A、若市價(jià)大于行權(quán)價(jià)，多頭與空頭價(jià)值：金額絕對(duì)值相等，符號(hào)相反B、若市價(jià)小于行權(quán)價(jià)，多頭與空頭價(jià)值均為0C、多頭的凈損失有限，而凈收益卻潛力巨大D、空頭凈收益的最大值為期權(quán)價(jià)格對(duì)投資者而言，個(gè)股期權(quán)的屬性包括（ABCD）A、潛在高杠桿率的投機(jī)品種B、套期保值C、套利D、針對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境，可用多個(gè)不同合約組成高度訂制化的期權(quán)組合策略個(gè)股期權(quán)對(duì)個(gè)人投資者的潛在風(fēng)險(xiǎn)包括（ABCD）A、潛在的高杠桿率B、作為空方，虧損沒(méi)有上限C、作為多方，合約價(jià)值可能下跌至趨近于0,或投資者錯(cuò)過(guò)行權(quán)日D、可能被登記公司或交易所強(qiáng)行平倉(cāng)如果某投資者認(rèn)為某只股票會(huì)上漲，那么他可以進(jìn)行下列哪些操作？第6頁(yè)共6頁(yè)A、直接買入該股票B、買入該股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、融資買入該股票D、賣出該股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)第7頁(yè)共7頁(yè)（一）單項(xiàng)選擇題（共15道）在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應(yīng)權(quán)利，必須將（）付給期權(quán)賣方。A.權(quán)利金B(yǎng).保證金C.實(shí)物資產(chǎn)D.標(biāo)的資產(chǎn)期權(quán)，也稱為選擇權(quán)。當(dāng)期權(quán)買方選擇行權(quán)時(shí)，賣方（）。A.必須履約與買方協(xié)商是否履約C.可以違約D.不確定全球最大的股票期權(quán)交易中心是（）。A.韓國(guó)B.美國(guó)C.香港D.新加坡4■當(dāng)前A股票的價(jià)格為9元每股，預(yù)計(jì)股票價(jià)格為（）元每股時(shí)，投資者可以選擇買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)。A.9B.8C.7D.15認(rèn)購(gòu)期權(quán)，是指期權(quán)權(quán)利方有權(quán)在將來(lái)某一時(shí)間以（）買入合約標(biāo)的的期權(quán)合約°A.買賣雙方約定價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格將來(lái)某一時(shí)間合約標(biāo)的的價(jià)格D.期權(quán)權(quán)利方指定價(jià)格下列關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)的描述，正確的是（）。第8頁(yè)共8頁(yè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)又稱認(rèn)沽期權(quán)買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金C.認(rèn)沽期權(quán)又稱為認(rèn)購(gòu)期權(quán)當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，應(yīng)執(zhí)行期權(quán)7?期權(quán)的行權(quán)價(jià)格是指（）°A.期權(quán)成交時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格B.買方行權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格C.期權(quán)合約的價(jià)格D.買方行權(quán)時(shí)買入或賣出股票的價(jià)格關(guān)于期權(quán)交易中，保證金繳納情況，敘述正確的是（）。A.買賣雙方均必須繳納保證金B(yǎng).買賣雙方均不強(qiáng)制繳納保證金賣方必須繳納保證金，買方無(wú)需繳納保證金D.賣方無(wú)需繳納保證金，買方必須繳納保證金關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是（）。交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后,買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金D.買賣雙方均不需繳納保證金對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的有（）。是買方面臨的最大可能的損失（不考慮交易費(fèi)用）B.是行權(quán)價(jià)格一個(gè)固定的比率C.是期權(quán)的價(jià)格D.是買方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用在到期日當(dāng)天，期權(quán)具有（）。A.只有內(nèi)在價(jià)值同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值C.只有時(shí)間價(jià)值第9頁(yè)共9頁(yè)沒(méi)有價(jià)值投資者只需要付出少量的權(quán)利金，就能分享標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的收益。描述的是期權(quán)的（）功能。A.杠桿功能B.有限損失性C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.有限收益性買入股票認(rèn)沽期權(quán)：收益有限，股價(jià)跌到0元時(shí)收益最大；損失有限，最大損失為（）°A.權(quán)利金B(yǎng).不確定C.無(wú)限D(zhuǎn).簽訂期權(quán)合約時(shí)，期權(quán)合約標(biāo)的股票的初始價(jià)格臨近到期日時(shí)買入嚴(yán)重虛值期權(quán)，到期日如果期權(quán)沒(méi)有處于（）狀態(tài)，投入的資金將全部虧損。A.實(shí)值B.虛值C.平值D.實(shí)值或平值期權(quán)賣方保證金如果不能及時(shí)補(bǔ)交，將會(huì)被（）°A.繼續(xù)保持B強(qiáng)行平倉(cāng)C.協(xié)議平倉(cāng)D.暫停交易二、多選題（共5道）1.個(gè)股期權(quán)按內(nèi)在價(jià)值來(lái)分，可以分為（）°A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)第10頁(yè)共10頁(yè)D.美式認(rèn)沽期權(quán)26.關(guān)于期權(quán)交易中，保證金繳納情況，敘述正確的是（）。A.買賣雙方均必須繳納保證金B(yǎng).買賣雙方均不強(qiáng)制繳納保證金賣方必須繳納保證金，買方無(wú)需繳納保證金D.賣方無(wú)需繳納保證金，買方必須繳納保證金27.期權(quán)按內(nèi)在價(jià)值來(lái)分，不包括（）。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（）期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.平值D.不確定認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（）期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.平值D.不確定認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為（）期權(quán)。實(shí)值B.虛值C.平值D.不確定認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為()期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.平值D.不確定以下說(shuō)法正確的是()。當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，為平值期權(quán)；第16頁(yè)共16頁(yè)當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，為實(shí)值期權(quán)；C.當(dāng)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，為虛值期權(quán)；D.當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的物的市場(chǎng)格時(shí)，為實(shí)值期權(quán)。33.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為()期權(quán)。A.實(shí)值B.虛值C.深度實(shí)值D.深度虛值34.期權(quán)的買方在支付了權(quán)利金后，便取得了在未來(lái)某特定時(shí)間買入或賣出某特定商品的權(quán)禾I」，\在未來(lái)某特定時(shí)間\是指()。A.只能是期權(quán)合約到期日這一天B.合約到期日之前的任何一天C.交易所規(guī)定可以行使權(quán)利的那一天D.合約到期日或到期之前的任何一個(gè)交易日35.關(guān)于期權(quán)交易的說(shuō)法，正確的是()。A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后,買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金D.買賣雙方均不需繳納保證金36.對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的有()。是買方面臨的最大可能的損失（不考慮交易費(fèi)用）B.是彳丁權(quán)價(jià)格一個(gè)固定的比率C.是期權(quán)的價(jià)格D.是買方必須負(fù)擔(dān)的費(fèi)用37.關(guān)于期權(quán)交易，下列敘述錯(cuò)誤的是（）。A.期權(quán)買方想獲得權(quán)利必須向賣方支付一定數(shù)量的權(quán)利金B(yǎng).期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來(lái)的期權(quán)買方可以買進(jìn)標(biāo)的物，但不可以賣出標(biāo)的物D.買方僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)，但卻擁有巨大的獲利潛力38.期權(quán)的彳權(quán)價(jià)格是指（）。A.期權(quán)成交時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格B.買方行權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格C.期權(quán)合約的價(jià)格第17頁(yè)共17頁(yè)買方行權(quán)時(shí)買入或賣出股票的價(jià)格39.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的多頭（）。A.擁有買權(quán)，支付權(quán)利金B(yǎng).履行義務(wù)，獲得權(quán)利金C.擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金D.履行義務(wù)，獲得權(quán)利金40?認(rèn)購(gòu)期權(quán)的空頭（）。A.擁有買權(quán)，支付權(quán)利金B(yǎng).履行義務(wù)，獲得權(quán)利金C.擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金D.履行義務(wù)，支付權(quán)利金41?認(rèn)沽期權(quán)的多頭（）。A.擁有買權(quán)，支付權(quán)利金B(yǎng).履行義務(wù)，獲得權(quán)利金C.擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金D.履行義務(wù)，支付權(quán)利金42.認(rèn)沽期權(quán)的空頭（）。A.擁有買權(quán)，支付權(quán)利金B(yǎng).履行義務(wù)，支付權(quán)利金C.擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金D.履行義務(wù)，獲得權(quán)利金43?期權(quán)的價(jià)值為（）。A.時(shí)間價(jià)值+內(nèi)在價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值-內(nèi)在價(jià)值C.內(nèi)在價(jià)值-時(shí)間價(jià)值內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值中最大者44.()是指期權(quán)距離到期日所剩余的價(jià)值。A.時(shí)間價(jià)值B.期權(quán)收益C.期權(quán)損失D.內(nèi)在價(jià)值()可以描述為，對(duì)于期權(quán)持有者，如果立即行權(quán)，所能獲得的收益。時(shí)間價(jià)值第18頁(yè)共18頁(yè)期權(quán)收益C.期權(quán)損失D.內(nèi)在價(jià)值在到期日之前，期權(quán)具有()。只有內(nèi)在價(jià)值同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值C.只有時(shí)間價(jià)值D.沒(méi)有價(jià)值在到期日當(dāng)天，期權(quán)具有()。只有內(nèi)在價(jià)值同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值C.只有時(shí)間價(jià)值D.沒(méi)有價(jià)值投資者持有一份股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為20元，如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價(jià)格為18元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值為()°A.2B.0C.-2D.無(wú)法確定投資者持有一份股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為20元，如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價(jià)格為22元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值為()°A.2B.0C.-2D.無(wú)法確定投資者持有一份股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為20元，如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價(jià)格為18元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值為（）°A.2B.0C.-2D.無(wú)法確定投資者持有一份股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為20元，如果當(dāng)前期權(quán)的標(biāo)的股票價(jià)格為22元。那么該期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值為（）。第19頁(yè)共19頁(yè)A.2B.0C.-2D.無(wú)法確定52.權(quán)證合約是（）A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.非標(biāo)準(zhǔn)化合約C.在交易所制定的合約D.投資者之間的合約期貨合約中需要交納保證金的是期貨的（）A.買方B.賣方雙方均需繳納保證金D.其中一方繳納即可投資者只需要付出少量的權(quán)利金，就能分享標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的收益。描述的是期權(quán)的（）功能。A.杠桿功能B.有限損失性C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.有限收益性買入股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)：收益無(wú)限，損失有限，最大損失為（）。A.權(quán)利金B(yǎng).不確定C.無(wú)限簽訂期權(quán)合約時(shí)，期權(quán)合約標(biāo)的股票的初始價(jià)格買入股票認(rèn)沽期權(quán)：收益有限，股價(jià)跌到0元時(shí)收益最大；損失有限，最大損失為（）。權(quán)利金B(yǎng).不確定C.無(wú)限D(zhuǎn).簽訂期權(quán)合約時(shí)，期權(quán)合約標(biāo)的股票的初始價(jià)格期權(quán)可以成為套期保值工具，幫助投資者規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。描述的是期權(quán)的()功能。A.杠桿功能第20頁(yè)共20頁(yè)有限損失性C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移D.有限收益性()指單張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的證券(股票或ETF)的數(shù)量。A.合約單位B.合約數(shù)量C.股票數(shù)量D.合約價(jià)值股票價(jià)格越高，股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)的期權(quán)價(jià)值()A.越高B.越低C.不變D.無(wú)法確定行權(quán)價(jià)格越低，股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)的期權(quán)價(jià)值()A.越高B.越低C.不變D.無(wú)法確定波動(dòng)越大，股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)的期權(quán)價(jià)值()A.越高B.越低C.不變D.無(wú)法確定標(biāo)的證券價(jià)格越低，股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價(jià)值()A.越高B.越低C.不變D.無(wú)法確定行權(quán)價(jià)格越高，股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價(jià)值()A.越高B.越低C.不變D.無(wú)法確定第21頁(yè)共21頁(yè)波動(dòng)越大，股票認(rèn)沽期權(quán)的期權(quán)價(jià)值（）越高B.越低C.不變D.無(wú)法確定影響個(gè)股期權(quán)價(jià)值的影響因素不包括（）A.股票價(jià)格B.行權(quán)價(jià)格C.波動(dòng)率D.期貨價(jià)格下列哪項(xiàng)不是期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.交割風(fēng)險(xiǎn)C.保證金風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)臨近到期日時(shí)買入嚴(yán)重虛值期權(quán)，到期日如果期權(quán)沒(méi)有處于（狀態(tài)，投入的資金將全部虧損。A.實(shí)值B.虛值C.平值D.實(shí)值或平值期權(quán)賣方保證金如果不能及時(shí)補(bǔ)交，將會(huì)被（）。A.繼續(xù)保持B.強(qiáng)行平倉(cāng)C.協(xié)議平倉(cāng)D.暫停交易保證金風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán)（）的風(fēng)險(xiǎn)。A.買方B.賣方C.買賣雙方D.券商下列哪項(xiàng)不是期貨和期權(quán)的區(qū)別（）權(quán)利和義務(wù)不同第22頁(yè)共22頁(yè)保證金不同C.盈虧特點(diǎn)不同D.期貨合約不是標(biāo)準(zhǔn)化合約多選題按期權(quán)交易內(nèi)容的不同，期權(quán)分為()。A.B.C.D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)美式期權(quán)歐式期權(quán)按期權(quán)交割時(shí)間劃分，期權(quán)分為()。A.B.C.D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)認(rèn)沽期權(quán)美式期權(quán)歐式期權(quán)個(gè)股期權(quán)按內(nèi)在價(jià)值來(lái)分，可以分為()。A.B.C.D.實(shí)值期權(quán)虛值期權(quán)平值期權(quán)認(rèn)購(gòu)期權(quán)下列()情況時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。A.當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)B.當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)C.當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)D.當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)5.影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有()。A.B.C.D.標(biāo)的物價(jià)格及行權(quán)價(jià)格標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率距到期日前剩余時(shí)間無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下面對(duì)影響期權(quán)價(jià)格的因素描述正確的有()。A.B.行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)差額決定了內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的大小其他條件不變的情況下，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)越大，期權(quán)價(jià)格就越高第23頁(yè)共23頁(yè)D.其他條件不變的情況下，期權(quán)有效期越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值就越大當(dāng)利率提高時(shí)，期權(quán)的價(jià)值就會(huì)減少當(dāng)預(yù)測(cè)股票價(jià)格將下跌，下列期權(quán)交易中正確的是（）。B.C.D.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入認(rèn)沽期權(quán)賣出認(rèn)沽期權(quán)期權(quán)合約與期貨合約的不同之處在于（）。A.B.C.D.都是標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨合約的雙方都必須繳納保證金，而期權(quán)合約只有賣方才繳納保證金期權(quán)合約的買方必須向賣方支付權(quán)利金，期貨合約不必支付權(quán)利金期權(quán)合約的買方?jīng)]有必須按行權(quán)價(jià)格履行期權(quán)的義務(wù)，期貨合約的買方如果到期前不平倉(cāng)就有義務(wù)進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割9.個(gè)股期權(quán)的功能是（）A.B.C.D.杠桿功能有限損失性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移百分百獲利10.個(gè)股期權(quán)合約的基本要素包括（）A.B.C.D.標(biāo)的證券合約單位行權(quán)價(jià)格到期日第24頁(yè)共24頁(yè)一、單選題(共30題)1、當(dāng)預(yù)計(jì)標(biāo)的股票市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生劇烈變動(dòng)，但無(wú)法判斷是上升還是下降時(shí)，則最適合的投資組合是()A.購(gòu)進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合B.購(gòu)進(jìn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合C.售出認(rèn)購(gòu)期權(quán)與購(gòu)進(jìn)股票的組合D.購(gòu)進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)與購(gòu)進(jìn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的組合2、下列哪項(xiàng)不是以風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖為目的的策略？A.保護(hù)性策略B.抵補(bǔ)性策略C.雙限策略D.套利策略3、期權(quán)剩余的有效日期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就()。A.越大B.越小不變D.趨于零4、某只股票認(rèn)沽期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為3.4元，而此時(shí)這只股票市價(jià)為3.3元時(shí)，則該認(rèn)沽期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值()。A.為正值B.為負(fù)值C.等于零可能為正值，也可能為負(fù)值5、某只股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為3.4元，而此時(shí)這只股票市價(jià)為3.3元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值()。A.為正值B.為負(fù)值C.等于零可能為正值，也可能為負(fù)值第25頁(yè)共25頁(yè)6、某投資者判斷A股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲，因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金為1元。則當(dāng)A股票價(jià)格高于()元時(shí)，該投資者開(kāi)始獲利。A.64B.65C.66D.677、無(wú)論美式期權(quán)還是歐式期權(quán)、認(rèn)購(gòu)期權(quán)還是認(rèn)沽期權(quán)，()均與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)。A.標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)率B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C.預(yù)期股利D.到期期限8、在利用期權(quán)進(jìn)行套期保值時(shí)，需要謹(jǐn)慎使用的方式有()°A.買進(jìn)認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出歐式期權(quán)C.買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)9、在下列()情況下，投資者會(huì)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)。A.預(yù)期現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲B.預(yù)期期權(quán)價(jià)格下跌對(duì)所持標(biāo)的物資產(chǎn)的多頭部位保值D?對(duì)所持標(biāo)的物資產(chǎn)的空頭部位保值10、保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)是指下列哪個(gè)組合A.股票空頭加認(rèn)沽期權(quán)組合B.股票多頭加認(rèn)購(gòu)期權(quán)組合C.股票多頭加認(rèn)沽期權(quán)組合同時(shí)買進(jìn)一只股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)11、下列哪項(xiàng)不是雙限期權(quán)策略的保值效果？A.成本低第26頁(yè)共26頁(yè)規(guī)避價(jià)格不利變化的風(fēng)險(xiǎn)C.保留一定的獲利潛能D.有獲得無(wú)限收益的能力12、下列哪項(xiàng)不是抵補(bǔ)性策略的特點(diǎn)？A.股票多頭+賣出認(rèn)購(gòu)B.無(wú)需交納保證金C.需向賣方支付權(quán)利金D.無(wú)需向賣方支付權(quán)利金13、下列關(guān)于保護(hù)性策略哪項(xiàng)是不正確的？A.股票多頭，買入一個(gè)認(rèn)沽期權(quán)B.單向的認(rèn)購(gòu)策略到期日利潤(rùn)上限二股票收益-期權(quán)費(fèi)D.利潤(rùn)有限，損失無(wú)限14、什么情況下，虧損有限，盈利無(wú)限A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)15、什么情況下，虧損無(wú)限，盈利有限A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)16、什么情況下，虧損有限，盈利有限A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)賣出認(rèn)沽期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)第27頁(yè)共27頁(yè)17、當(dāng)?shù)狡跁r(shí)標(biāo)的物價(jià)格等于()時(shí)，該點(diǎn)為賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的損益平衡點(diǎn)。A.執(zhí)行價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金C.執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金D.權(quán)利金18、在到期日前()認(rèn)購(gòu)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值總比實(shí)際價(jià)值大B.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值總是正的C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的實(shí)際價(jià)值比內(nèi)在價(jià)值大D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值總比時(shí)間價(jià)值大19、期權(quán)的時(shí)間價(jià)值隨著期權(quán)到期日的臨近而()A.增加B.不變C.隨機(jī)波動(dòng)D.遞減20、當(dāng)期權(quán)處于()狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大。A.實(shí)值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.深實(shí)值期權(quán)21、相對(duì)于歐式認(rèn)沽期權(quán)來(lái)說(shuō)，美式認(rèn)沽期權(quán)（）A.價(jià)值較低B.價(jià)值較高C.有同樣的價(jià)值D.總是早一些實(shí)施22、以下哪個(gè)組合策略具有無(wú)限的風(fēng)險(xiǎn)性（）A.看多價(jià)差策略第28頁(yè)共28頁(yè)看空價(jià)差策略C.多頭跨式策略D.空頭勒式策略23、買進(jìn)一個(gè)低執(zhí)行價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，賣出兩個(gè)中執(zhí)行價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，再買進(jìn)一個(gè)高執(zhí)行價(jià)格認(rèn)購(gòu)期權(quán)屬于（）A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入蝶式期權(quán)D.賣出蝶式期權(quán)24、以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，屬于（）A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入蝶式期權(quán)D.賣出蝶式期權(quán)25、備兌開(kāi)倉(cāng)指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（）相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約。A.買入B.賣出C.持有D.放棄26、投資者目前持有A股票，當(dāng)前A股票價(jià)格為20,投資者擔(dān)心未來(lái)股票價(jià)格下跌，投資者可能采取的措施為（）°A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)B.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)或賣出認(rèn)沽期權(quán)C.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)或買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)或賣出認(rèn)沽期權(quán)27、當(dāng)投資者買進(jìn)某種資產(chǎn)的認(rèn)沽期權(quán)時(shí)，（）。A.投資者預(yù)期該資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上漲B.投資者的最大損失為期權(quán)的權(quán)利金第29頁(yè)共29頁(yè)投資者的獲利空間為執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差D.投資者的獲利空間將視市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度而定28、下列圖形中，（A）是買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)的損益圖。ABCD29、某公司股票認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)為55元，期權(quán)為歐式期權(quán)，期限1年，目前該股票的價(jià)格是44元，權(quán)利金為5元（每股）。如果到期日該股票的價(jià)格是58元，則買入認(rèn)沽期權(quán)與買入股票組合的到期收益為（A．9B．14C．-5D．030、某投資者預(yù)期一個(gè)月后股票A的股價(jià)將大漲或大跌，在現(xiàn)有價(jià)位附近的可能性極小。如果他的判斷正確，以下哪種組合策略比較適合該投資者（）A.賣出認(rèn)沽期權(quán)B.看空價(jià)差策略C.多頭跨式組合D.空頭勒式組合二、多選題（共10題）31、某投資者在股票價(jià)格為80元時(shí)買入了1張認(rèn)沽期權(quán)合約，此時(shí)股票價(jià)格已經(jīng)跌到78元，空頭合約如果現(xiàn)在平倉(cāng)，則可以獲利。但是投資者想要先鎖定利潤(rùn)，他應(yīng)該（）。A.買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)32、如果期權(quán)買方買入了認(rèn)購(gòu)期權(quán)，那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)如果該股票價(jià)格上漲，第30頁(yè)共30頁(yè)則（）。買方會(huì)執(zhí)行該認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.買方會(huì)獲得盈利當(dāng)買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)，賣方必須無(wú)條件的以較低價(jià)格的執(zhí)行價(jià)格賣出股票D.買方會(huì)因?yàn)閳?zhí)行期權(quán)而帶來(lái)?yè)p失33、在下列（）情況下，投資者會(huì)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)。A.預(yù)期股票價(jià)格上漲B.預(yù)期股票價(jià)格下跌C.對(duì)所持股票多頭部位保值D.對(duì)所持股票空頭部位保值34、與股票的限價(jià)止損單相比，買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)的優(yōu)勢(shì)有（）A.沒(méi)有成本投資者能夠很明確最大虧損是多少C.無(wú)限的時(shí)效性限價(jià)止損單止損后股價(jià)有可能一路往上走導(dǎo)致投資者心態(tài)失衡，買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)可以解決該問(wèn)題35、以下哪些說(shuō)法是正確的（）備兌賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)較為適合愿意承擔(dān)持有股票風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期投資者跟直接買入股票相比，買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)提供了完全不同的收益風(fēng)險(xiǎn)比配對(duì)認(rèn)沽期權(quán)策略比較適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者若操作得當(dāng)，賣出認(rèn)沽期權(quán)能幫助投資者以低于現(xiàn)行市價(jià)的某一價(jià)格買入股票，從而實(shí)現(xiàn)“低買”36、下面交易中，損益平衡點(diǎn)等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金的是（）。A.買人認(rèn)購(gòu)期權(quán)B.賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.買人認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)37、對(duì)于備兌賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)策略，以下描述錯(cuò)誤的有（）第31頁(yè)共31頁(yè)一旦期權(quán)被要求行權(quán)，組合收益一定為負(fù)投資者不得不在盈利時(shí)賣出，卻自己擔(dān)負(fù)損失，該策略可行性不高是一種激進(jìn)的期權(quán)策略D.使用該策略的投資者要有出售所持有股票的心理準(zhǔn)備38、下列對(duì)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的分析錯(cuò)誤的是()。A.—般運(yùn)用于看后市上漲或已見(jiàn)底的情況下B.平倉(cāng)收益二權(quán)利金賣出價(jià)-買入平倉(cāng)價(jià)期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)二執(zhí)行價(jià)格+標(biāo)的物平倉(cāng)買入價(jià)格-權(quán)利金不需要繳納保證金39、某投資者在6月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為12000點(diǎn)的恒指認(rèn)購(gòu)期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買人一張9月到期、執(zhí)行價(jià)格為12000點(diǎn)的恒指認(rèn)沽期權(quán)。當(dāng)恒指()時(shí)，該投資者可以盈利。A.大于11200點(diǎn)B.小于11200點(diǎn)C.大于12800點(diǎn)D.小于12800點(diǎn)40、對(duì)于衣領(lǐng)策略，以下說(shuō)法正確的有()A.—般的操作方式是買入一手認(rèn)沽期權(quán)同時(shí)賣出一手認(rèn)購(gòu)期權(quán)是風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖類策略C.優(yōu)于配對(duì)認(rèn)沽期權(quán)策略提供了低成本的保護(hù)，放大了潛在收益第32頁(yè)共32頁(yè)單項(xiàng)選擇題()指投資者未持有該合約時(shí)開(kāi)始買入或賣出期權(quán)合約，或者投資者增加同向頭寸。開(kāi)倉(cāng)F.平倉(cāng)G.認(rèn)購(gòu)H.認(rèn)沽備兌開(kāi)倉(cāng)也稱為（）。A.備兌買入認(rèn)購(gòu)期