財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估

主講人：趙強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估—內(nèi)容介紹1、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)2、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的方法3、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的種類4、案例分析2023/9/182財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估一、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則8號(hào)—資產(chǎn)減值資產(chǎn)減值：指資產(chǎn)的可回收金額低于其賬面價(jià)值不適用8號(hào)準(zhǔn)則的資產(chǎn)減值：存貨—適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則1號(hào)采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)—適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則3號(hào)消耗性生產(chǎn)性資產(chǎn)—適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則5號(hào)建造合同形成的資產(chǎn)—適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則15號(hào)遞延所得稅資產(chǎn)—適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則18號(hào)融資租賃中出租人未擔(dān)保余值—適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則22號(hào)2023/9/183財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估一、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)（續(xù)）評(píng)估價(jià)值類型---資產(chǎn)可回收金額可變現(xiàn)凈值：資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈值；處置費(fèi)用包括與處置有關(guān)的法律費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)以及為使資產(chǎn)可以達(dá)到銷售狀態(tài)的其他直接費(fèi)用在用價(jià)值：資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的現(xiàn)值資產(chǎn)可回收金額=Max(可變現(xiàn)凈值，在用價(jià)值）2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估4一、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)（續(xù)）2、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20

號(hào)--企業(yè)合并非統(tǒng)一控制下的購并，購買方需要對(duì)購并成本進(jìn)行分配，按取得被購并方各可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債以及或有負(fù)債的公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行分配無形資產(chǎn)能夠可靠計(jì)量的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)予以確認(rèn)評(píng)估價(jià)值類型—公允價(jià)值（市場(chǎng)價(jià)值）2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估5一、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)（續(xù)）3、《以財(cái)務(wù)報(bào)告為目的的評(píng)估指南(試行)》財(cái)務(wù)報(bào)告目的評(píng)估操作的基本規(guī)范2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估6二、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估方法財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)的評(píng)估方法成本途徑方法—重置成本法收益途徑方法提成節(jié)約法增值收益法超額收益法市場(chǎng)途徑方法2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估7三、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的種類（續(xù)）1、單項(xiàng)無形資產(chǎn)資產(chǎn)/組合無形資產(chǎn)的減值測(cè)試2、商譽(yù)的減值測(cè)試3、購并成本分配—PurchasePriceAllocationorPPA2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估8三、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的種類（續(xù)）單項(xiàng)無形資產(chǎn)減值測(cè)試減值測(cè)試步驟：1）采用適當(dāng)方法估算市場(chǎng)價(jià)值2）扣除營業(yè)稅及其他相關(guān)費(fèi)用3）估算可變現(xiàn)凈值=市場(chǎng)價(jià)值-營業(yè)稅及其他相關(guān)費(fèi)用4）對(duì)比可變現(xiàn)凈值與賬面值，如果可變現(xiàn)凈值高于賬面值，則結(jié)束測(cè)試，得出結(jié)論資產(chǎn)沒有減值5）如果可變現(xiàn)凈值低于賬面值，則再估算在用價(jià)值6）計(jì)算可回收金額7）比較可回收金額與賬面價(jià)值分析是否存在減值2023/9/189財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估三、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的種類（續(xù)）組合無形資產(chǎn)減值測(cè)試減值測(cè)試步驟：1）先估算組合無形資產(chǎn)的在用價(jià)值；2）如果組合無形資產(chǎn)的在用價(jià)值高于賬面值，則結(jié)束測(cè)試，否則轉(zhuǎn)入3）；3）估算組合無形資產(chǎn)的整體可變現(xiàn)凈值一般也是采用收益途徑的方法4）如果組合無形資產(chǎn)整體可變現(xiàn)凈值高于賬面值則結(jié)束測(cè)試，否則轉(zhuǎn)入5）；2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估10三、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的種類（續(xù)）5）估算組合無形資產(chǎn)中各單項(xiàng)無形資產(chǎn)單獨(dú)可變現(xiàn)凈值和，如果該可變現(xiàn)凈值和高于賬面價(jià)值，則結(jié)束測(cè)試，否則計(jì)算可回收金額，并確定減值額。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估11三、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的種類（續(xù)）商譽(yù)的減值測(cè)試減值測(cè)試步驟：1）確認(rèn)資產(chǎn)組及相關(guān)負(fù)債以及所要測(cè)試的商譽(yù)所屬的資產(chǎn)組2）確認(rèn)資產(chǎn)組中其他資產(chǎn)沒有減值，負(fù)債的賬面價(jià)值是公允價(jià)值3）對(duì)資產(chǎn)組和相關(guān)負(fù)債形成的權(quán)益資產(chǎn)估算其未來預(yù)計(jì)現(xiàn)金流的現(xiàn)值；4）如果3）結(jié)論A高于資產(chǎn)組賬面值，則結(jié)束測(cè)試，否則轉(zhuǎn)入5）；5）估算資產(chǎn)組的整體可變現(xiàn)凈值扣除相關(guān)負(fù)債后價(jià)值一般也是采用收益途徑的方法—資產(chǎn)組的收益法2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估12三、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的種類（續(xù)）6）估算資產(chǎn)組的整體可變現(xiàn)凈值扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)價(jià)值B，如果B高于資產(chǎn)組賬面值，則結(jié)束測(cè)試，不存在減值，否則轉(zhuǎn)入7）；7）估算資產(chǎn)組中資產(chǎn)“拆整賣零”的可變現(xiàn)凈值扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)價(jià)值C，如果上述C高于資產(chǎn)組賬面價(jià)值，則測(cè)試結(jié)束，否則轉(zhuǎn)入8）；8）判定商譽(yù)存在減值，減值額為商譽(yù)賬面價(jià)值-Max(A,B,C)。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估13三、財(cái)務(wù)報(bào)告目的無形資產(chǎn)評(píng)估的種類（續(xù)）企業(yè)購并的成本分配：成本分配步驟：1）評(píng)估購并企業(yè)的全部有型資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值2）評(píng)估可以確認(rèn)的無形資產(chǎn)的公允價(jià)值通常需要評(píng)估傳統(tǒng)無形資產(chǎn)以外的新概念無形資產(chǎn)可辨認(rèn)無形資產(chǎn)的確認(rèn)傳統(tǒng)無形資產(chǎn)；客戶關(guān)系、客戶清單、人力資源、供貨協(xié)議等新概念無形資產(chǎn)2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估14四、實(shí)例分析案例分析一--無形資產(chǎn)減值測(cè)試評(píng)估案例分析二--企業(yè)合并購買價(jià)值分配（PPA）案例分析三---商譽(yù)的減值測(cè)試2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估15四、實(shí)例分析（續(xù)）案例分析一—無形資產(chǎn)減值測(cè)試案例背景ZD公司是一家從事電力控制系統(tǒng)產(chǎn)品開發(fā)的科技企業(yè)，該公司5年前吸收股東出資的方式引進(jìn)了一套電力控制產(chǎn)品的制造技術(shù)，該技術(shù)當(dāng)時(shí)成交價(jià)值2,800萬元，經(jīng)過幾年的攤銷后目前賬面價(jià)值為1,500萬元由于該企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正在開發(fā)該技術(shù)的替代技術(shù)，并且預(yù)計(jì)替代技術(shù)在未來的5年內(nèi)可以出臺(tái)，為此ZD公司關(guān)注企業(yè)目前擁有的技術(shù)賬面價(jià)值是否存在減值2023/9/1816財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估四、實(shí)例分析（續(xù)）價(jià)值類型—可回收金額這里可回收價(jià)值是指被評(píng)估資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值減取處置費(fèi)、相關(guān)稅費(fèi)后的凈值與被評(píng)估資產(chǎn)在用價(jià)值的孰高者。評(píng)估標(biāo)的組成一套電力控制產(chǎn)品的制造技術(shù)應(yīng)該是一個(gè)技術(shù)的組合2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估17四、實(shí)例分析（續(xù)）評(píng)估程序1）估算在用價(jià)值，如果高于賬面值，則結(jié)束，沒有減值，否則繼續(xù)2）；2）估算整體可變現(xiàn)凈值，如果高于賬面值，則結(jié)束，沒有減值，否則繼續(xù)3）；3）估算拆整賣零的可能性和可變現(xiàn)凈值，如果高于賬面值，則結(jié)束，沒有減值，否則轉(zhuǎn)4）；4）存在減值，減值額=技術(shù)賬面值-Max(三種估算方法結(jié)論）2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估18四、實(shí)例分析（續(xù)）無形資產(chǎn)—技術(shù)賬面價(jià)值攤銷稅務(wù)收益

本次評(píng)估的技術(shù)賬面價(jià)值截止評(píng)估基準(zhǔn)日為1,500萬元，根據(jù)目前企業(yè)的折舊政策尚可以攤銷6年，因此每年攤銷額為250萬元，可以低稅收入62.5萬元。結(jié)論在用價(jià)值為1,500萬元，因此可回收金額高于1,500萬元，因此資產(chǎn)沒有減值。案例一2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估19四、實(shí)例分析（續(xù)）案例點(diǎn)評(píng)進(jìn)行減值測(cè)試必須要對(duì)資產(chǎn)組的“可收回金額”有明確認(rèn)識(shí)，對(duì)于資產(chǎn)組的可收回金額應(yīng)該包括兩個(gè)層面的含義：預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，也就是資產(chǎn)組的在用價(jià)值；資產(chǎn)的變現(xiàn)凈值，也就是資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值減去處置費(fèi)用和稅費(fèi)后的凈額，變現(xiàn)方式理論上包括整個(gè)變現(xiàn)和拆零變現(xiàn)兩種。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估20四、實(shí)例分析（續(xù)）資產(chǎn)賬面價(jià)值的攤銷稅務(wù)收益問題。當(dāng)然對(duì)于該問題目前業(yè)內(nèi)尚有爭(zhēng)論，目前國內(nèi)評(píng)估界也沒有統(tǒng)一規(guī)定，但我們認(rèn)為，在估算無形資產(chǎn)在用價(jià)值時(shí)是應(yīng)該考慮稅務(wù)收益。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估21四、實(shí)例分析（續(xù)）案例分析二--企業(yè)合并購買價(jià)值分配（PPA）背景介紹BM公司是以生產(chǎn)高壓、超高壓電站鍋爐及生物質(zhì)發(fā)電鍋爐為主體的，集科研、生產(chǎn)、配套、服務(wù)于一體的企業(yè)。其主要產(chǎn)品為循環(huán)流化床鍋爐2007年6月，美國的LJP公司以15億元人民幣現(xiàn)金收購BM公司100%股權(quán)，構(gòu)成了非同一控制下的企業(yè)合并，其合并對(duì)價(jià)即為15億元人民幣。根據(jù)美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求需要對(duì)15億元收購價(jià)進(jìn)行合并對(duì)價(jià)分?jǐn)?023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估22四、實(shí)例分析（續(xù)）評(píng)估目的本次評(píng)估系確定BM公司于評(píng)估基準(zhǔn)日的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，為L(zhǎng)JP公司管理層準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偺峁﹥r(jià)值參考意見。價(jià)值類型本次評(píng)估采用持續(xù)經(jīng)營前提下的市場(chǎng)價(jià)值作為選定的價(jià)值類型。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估23四、實(shí)例分析（續(xù)）評(píng)估方法簡(jiǎn)介各類有形資產(chǎn)—采用重置成本法評(píng)估土地使用權(quán)---分別用市場(chǎng)比較法、基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法二種方法其他可確指無形資產(chǎn)軟件、技術(shù)：采用提成法客戶關(guān)系、未結(jié)訂單：采用收益途徑的超額收益法人力資源：成本法美國將其認(rèn)定為商譽(yù)的組成部分，但可以辨認(rèn)2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估24四、實(shí)例分析（續(xù)）其他可確指無形評(píng)估資產(chǎn)技術(shù)的評(píng)估BM公司的技術(shù)為循環(huán)流化床鍋爐制造技術(shù)，包括9項(xiàng)專利技術(shù)和相關(guān)專有技術(shù)采用全投資、稅后現(xiàn)金流口徑的預(yù)測(cè)收益和折現(xiàn)率2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估25四、實(shí)例分析（續(xù)）未結(jié)訂單評(píng)估截至評(píng)估基準(zhǔn)日，BM公司擁有未結(jié)訂單56項(xiàng)，總金額304,643.35萬元。上述產(chǎn)品均為被評(píng)估企業(yè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)的工業(yè)鍋爐。對(duì)于未結(jié)訂單，采用了超額收益法進(jìn)行評(píng)估，主要估算步驟如下：確定未結(jié)訂單的經(jīng)濟(jì)壽命期，確定未結(jié)訂單的銷售收入；計(jì)算未結(jié)訂單收益貢獻(xiàn)額；采用適當(dāng)折現(xiàn)率將未結(jié)訂單收益貢獻(xiàn)額折成現(xiàn)值；將經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)未結(jié)訂單收益貢獻(xiàn)額的現(xiàn)值相加后確定未結(jié)訂單的市場(chǎng)價(jià)值。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估26四、實(shí)例分析（續(xù)）未結(jié)訂單收益貢獻(xiàn)額

=息稅折舊/攤銷前收益（EBITDA）

–營運(yùn)資金貢獻(xiàn)額

–長(zhǎng)期資產(chǎn)貢獻(xiàn)額

–技術(shù)現(xiàn)金流貢獻(xiàn)額

–人力資源貢獻(xiàn)額

–所得稅EBITDA=銷售毛利－營業(yè)費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用+借款利息+折舊/攤銷經(jīng)濟(jì)壽命周期確定根據(jù)未結(jié)訂單合同約定交貨期及評(píng)估基準(zhǔn)日后實(shí)際產(chǎn)品生產(chǎn)銷售情況，本次評(píng)估確定其經(jīng)濟(jì)壽命為8個(gè)月，即0.67年。未結(jié)定單評(píng)估表2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估27四、實(shí)例分析（續(xù)）客戶關(guān)系評(píng)估BM公司通過產(chǎn)品銷售、售后服務(wù)、建立示范工程等多種形式與國內(nèi)部分企業(yè)建立起了長(zhǎng)久穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系評(píng)估方法介紹確定客戶關(guān)系的經(jīng)濟(jì)壽命期；預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)現(xiàn)有客戶關(guān)系帶來的銷售收入；計(jì)算客戶關(guān)系收益貢獻(xiàn)額；采用適當(dāng)折現(xiàn)率將客戶關(guān)系收益貢獻(xiàn)額折成現(xiàn)值；將經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)客戶關(guān)系收益貢獻(xiàn)額的現(xiàn)值相加后確定客戶關(guān)系的市場(chǎng)價(jià)值。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估28四、實(shí)例分析（續(xù)）客戶關(guān)系收益貢獻(xiàn)額

=息稅折舊/攤銷前收益（EBITDA）

–營運(yùn)資金貢獻(xiàn)額

–長(zhǎng)期資產(chǎn)貢獻(xiàn)額

–技術(shù)現(xiàn)金流貢獻(xiàn)額

–人力資源貢獻(xiàn)額

–所得稅EBITDA=銷售毛利－營業(yè)費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用+借款利息+折舊/攤銷2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估29四、實(shí)例分析（續(xù)）經(jīng)濟(jì)壽命周期確定根據(jù)對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日前年度的客戶關(guān)系維持情況和客戶收入流失率的分析，綜合考慮評(píng)估基準(zhǔn)日的客戶關(guān)系現(xiàn)狀，本次評(píng)估確定其經(jīng)濟(jì)壽命為4.5年客戶關(guān)系評(píng)估表2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估30四、實(shí)例分析（續(xù)）人力資源評(píng)估2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估31四、實(shí)例分析（續(xù)）折現(xiàn)率計(jì)算對(duì)比公司無形資產(chǎn)期望回報(bào)率的平均值為16.9%2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估32對(duì)比公司D/E+DE/E+DRfERPβLβURsReRdTWACC華光股份0.599.50.8240.8210.7011.416.841511.38東方鍋爐2.897.80.8860.8650.7011.806.841511.63平均值1.698.40.843BM公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)1.698.4WACC1.698.43.518.770.8530.8430.7011.697.472511.59表5折現(xiàn)率計(jì)算表（單位%）四、實(shí)例分析（續(xù)）其他資產(chǎn)的回報(bào)率估算2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估33四、實(shí)例分析（續(xù)）商譽(yù)：一般認(rèn)為，企業(yè)商譽(yù)的期望回報(bào)率應(yīng)在20%-30%之間，本次評(píng)估結(jié)合被評(píng)估企業(yè)所在的鍋爐制造業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，確定商譽(yù)的期望回報(bào)率為25%。其他無形資產(chǎn)：其他無形資產(chǎn)的期望回報(bào)率應(yīng)高于WACC，即11.59%，但低于組合無形資產(chǎn)的加權(quán)平均期望回報(bào)率16.9%；其他無形資產(chǎn)中，未結(jié)訂單由于收益確定性較大，風(fēng)險(xiǎn)較小，故期望回報(bào)率應(yīng)較客戶關(guān)系、技術(shù)等其他無形資產(chǎn)低一些；基于上述分析，本次評(píng)估中未結(jié)訂單期望回報(bào)率確定為14%，客戶關(guān)系和技術(shù)的期望回報(bào)率確定為16%。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估34四、實(shí)例分析（續(xù)）人力資源：人力資源雖然有人將其在分類上歸屬于商譽(yù)，但一般認(rèn)為其在商譽(yù)的無形資產(chǎn)組合中期望回報(bào)率相對(duì)較低，可以等同于商譽(yù)之外的其他無形資產(chǎn)。故本次評(píng)估確定人力資源的期望回報(bào)率為16%。2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估35四、實(shí)例分析（續(xù)）合理性測(cè)試2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估36四、實(shí)例分析（續(xù)）案例點(diǎn)評(píng)本案例給出了合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟墓蕛r(jià)值評(píng)估的一個(gè)基本步驟和模式，并對(duì)該評(píng)估業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和難點(diǎn)進(jìn)行了總結(jié)和分析，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告目的評(píng)估工作有很強(qiáng)的實(shí)踐指導(dǎo)意義本案例的無形資產(chǎn)評(píng)估中，現(xiàn)金流和對(duì)應(yīng)的折現(xiàn)率均為考慮所得稅后的，體現(xiàn)了收益口徑與折現(xiàn)率口徑一致的原則。合理性測(cè)試：由于對(duì)一些無形資產(chǎn)采用了一些分析判斷的方式確定收益率，因此在最后給出一個(gè)測(cè)試程序以驗(yàn)證相關(guān)分析的合理性對(duì)比公司個(gè)數(shù)偏少2023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估37四、實(shí)例分析（續(xù)）案例分析三—商譽(yù)的減值測(cè)試案例背景CSSJD公司最早成立于20世紀(jì)60年代，經(jīng)多次變遷后，于2006年整體轉(zhuǎn)讓給CSS集團(tuán)，現(xiàn)為CSS集團(tuán)的全資子公司。CSSJD公司經(jīng)營范圍包括制造電工、電控、環(huán)保節(jié)能設(shè)備、非標(biāo)準(zhǔn)成套設(shè)備、冶金設(shè)備及備件的制造及相關(guān)技術(shù)咨詢。CSS集團(tuán)于2006年8月取得對(duì)CSSJD公司的控制權(quán)。CSS集團(tuán)收購CSSJD公司確認(rèn)的商譽(yù)如下（金額單位：人民幣萬元）：以現(xiàn)金支付的對(duì)價(jià)A12,600.00取得的凈資產(chǎn)B8,959.91確認(rèn)的商譽(yù)C=A–B3,640.092023/9/18財(cái)務(wù)報(bào)告目的的無形資產(chǎn)評(píng)估38四、實(shí)例分析（續(xù)）評(píng)估要素分析根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)-資產(chǎn)減值》，因企業(yè)合并形成的商譽(yù)，無論是否存在減