第24章 管理人員應(yīng)避免的風(fēng)險管理錯誤_第1頁
第24章 管理人員應(yīng)避免的風(fēng)險管理錯誤_第2頁
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RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter24,Copyright?JohnC.Hull2012第24章管理人員應(yīng)避免的風(fēng)險管理錯誤1RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter24,Copyright?JohnC.Hull2012重大金融損失愛爾蘭聯(lián)合銀行($700million)巴林銀行($1billion)安然的交易對手($billionsinlawsuits)哈默史密斯和富勒姆($600million)基德公司($350million)LTCM($4billion)國民西敏寺銀行($130million)奧蘭治郡($2billion)寶潔公司($90million)興業(yè)銀行($7billion)次貸危機(jī)($tensofbillions)UBS(2.3billion)2RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter24,Copyright?JohnC.Hull2012風(fēng)險額度所有的公司（金融以及非金融機(jī)構(gòu)）必須對自身所能承擔(dān)的風(fēng)險有一個清晰的、明確的定義，公司應(yīng)該設(shè)定管理程序來保證額度的貫徹執(zhí)行不允許交易員超過風(fēng)險額度即使取得了盈利不要認(rèn)為你能猜透市場不要忽略多元化的好處進(jìn)行情景分析和壓力測試3RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter24,Copyright?JohnC.Hull2012對交易平臺的管理不用給“明星”交易員太多的獨立性確保前臺、中臺以及后臺職責(zé)的分離不要盲目地相信模型以保守方式記錄起始盈利不要向客戶出售不適宜的產(chǎn)品對不勞所獲要保持鑒惕4RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter24,Copyright?JohnC.Hull2012流動性風(fēng)險2007的信用危機(jī)顯示出流動性風(fēng)險的重要性需要保證流動性可以滿足受壓市場條件下的要求當(dāng)所有人都在做同樣的交易時應(yīng)倍加小心不要用短期負(fù)債來支撐長期資產(chǎn)市場透明度非常重要5RiskManagementandFinancialInstitutions3e,Chapter24,Copyright?JohnC.Hull2012對于非金融機(jī)構(gòu)的教訓(xùn)理解你的交易目的保證對沖者不要成為投機(jī)者要警惕將資金部門變成盈利中心6結(jié)束語三種類型的風(fēng)險已知風(fēng)險未知風(fēng)險不可知風(fēng)險靈活性十分重要RiskManagementandFinan

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