機械制造企業(yè)商業(yè)計劃書

********商業(yè)計劃書二零一二年七月目錄1、企業(yè)概況...............................................1.1基本信息..........................................1.2公司簡介..........................................1.3公司歷史..........................................2、核心產(chǎn)品...............................................2.1煤炭液壓缸簡介....................................2.2公司產(chǎn)品創(chuàng)新......................................2.3近期產(chǎn)品研發(fā)重點..................................3、市場分析...............................................3.1市場概況...........................................3.2影響行業(yè)發(fā)展的有利因素.............................3.3影響行業(yè)發(fā)展的不利因素.............................3.4市場機會與市場預(yù)測.................................3.5主要客戶分析.......................................3.6公司競爭力分析.....................................3.7、經(jīng)營模式.........................................3.8、營銷策略.........................................4、戰(zhàn)略規(guī)劃...............................................4.1總體目標..........................................4.2五年規(guī)劃..........................................5、團隊及股權(quán)結(jié)構(gòu).........................................5.1現(xiàn)有高管團隊......................................5.2公司組織結(jié)構(gòu)......................................5.3公司股權(quán)結(jié)構(gòu)......................................6、財務(wù)預(yù)測...............................................6.1未來五年銷售預(yù)測..................................6.2成本費用預(yù)測......................................6.3未來五年盈利預(yù)測..................................6.4投資回報分析......................................7、融資計劃...............................................7.1引進PE............................................7.2公司IPO...........................................7.3上市后融資.........................................11.1基本信息中文名稱：******股份有限公司稱：英文名稱：寫：簡縮法定代表人：注冊地址：河南省郵政編碼：454000企業(yè)網(wǎng)址：1.2公司簡介*********有限公司成立于2006年，由************四人共同出資組建，從事煤礦綜采液壓支架結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)、設(shè)計與銷售。1.3公司歷史1.3.1起步階段——高起點、大投入，規(guī)?；a(chǎn)能形成階段公司200*年5月成立之初，本著“要做就做最好的，要做就做最大的”指導(dǎo)思想，樹立“全國煤礦綜采液壓支架核心部件同行業(yè)第一”的發(fā)展目標，堅持“高起點，大投入，上規(guī)模，用尖端設(shè)備，促進技術(shù)升級，生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品”的發(fā)展理念，在短短的兩三年實現(xiàn)了高起點、超常規(guī)、跨越式發(fā)展。2006—2007年，公司從征地、基建、上設(shè)備到一期投產(chǎn)，僅用了一年半時內(nèi)尖端設(shè)備路線，引進多套大型數(shù)控切割機、萬能機器人、煤機專用數(shù)控機床、的技術(shù)裝備水平和制造能力一開始就處于國內(nèi)煤礦綜采液壓支架核心部件生產(chǎn)加工制造企業(yè)。1.3.2成長階段——拓市場、建網(wǎng)絡(luò)，品牌化市場經(jīng)營階段2008—2011年上半年，是**公司的快速成長階段。公司堅持品牌化市場經(jīng)產(chǎn)廠家品牌。自2007年11居國內(nèi)煤礦綜采液壓支架核心部件產(chǎn)銷第一的地位。1.3.3提升階段——擴產(chǎn)品、抓創(chuàng)新，科技化產(chǎn)品提升階段2011年下半年以來，**公司進入產(chǎn)品科技化提升階段。通過積極擴展產(chǎn)品空間都得到大幅增加，企業(yè)市場競爭能力和地位進一步提升。在生產(chǎn)工藝方面，公司重抓技術(shù)創(chuàng)新，自主研發(fā)了液壓缸粗鏜、精鏜、滾壓了產(chǎn)品生產(chǎn)效率。目前，公司已經(jīng)取得生產(chǎn)直徑100mm—360mm系列液壓缸國家320mm以上大口徑液壓缸的專業(yè)企業(yè)之一。經(jīng)過6年的發(fā)展，**2012年3榮譽稱號。22.1煤炭液壓缸簡介資額通常在煤炭綜采的整套裝備的總價值中占60%，是“三機一架”中價值最大還有其他用于調(diào)節(jié)支架結(jié)構(gòu)幾何角度和位置的液壓缸稱作千斤頂。立柱的結(jié)構(gòu)圖示如下：千斤頂?shù)慕Y(jié)構(gòu)圖示如下：2.2公司產(chǎn)品創(chuàng)新2.2.1技術(shù)創(chuàng)新——涂層涂鍍金屬陶瓷或陶瓷技術(shù)本，又污染了環(huán)境。液壓缸活塞桿、缸筒零部件的表面后，具有表面硬度高、耐磨損、抗沖擊、抗腐蝕、耐高溫、與基材結(jié)合強度高（是鍍硬鉻的結(jié)合強度十倍以上）且不污染環(huán)境等特點，它將大幅度提高結(jié)構(gòu)材料及構(gòu)件的使用性能，如耐磨損性，抗沖擊性、863計劃中結(jié)構(gòu)材料表面的改性技術(shù)的一部分，其技術(shù)水平處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。2.2.2工藝創(chuàng)新——“粗鏜+精鏜+滾壓”一次加工成型工藝+精鏜+行了各種針對性的研發(fā)試驗，但均未成功。和成功。公司通過改進工藝裝備，研發(fā)成功“粗鏜+精鏜+滾壓”一次加工成型的型技術(shù)方面唯一成功的企業(yè)。2.3近期產(chǎn)品研發(fā)重點2.3.1高強力液壓支架用液壓缸端產(chǎn)品的研發(fā)力度，重點開發(fā)適合厚煤層開采的大采高強力液壓支架用液壓缸。2.3.2開發(fā)高端冶金、工程、水利和軍工液壓缸公司將建成全國最大的液壓缸專業(yè)生產(chǎn)基地，面向冶金、工程、水利、煤礦況，應(yīng)用專利技術(shù)，提升液壓缸產(chǎn)品檔次，形成“**（***另外，公司將繼續(xù)采用涂鍍金屬與陶瓷技術(shù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的電鍍（鍍鉻）技術(shù)，無污染，利環(huán)保，提高液壓缸產(chǎn)品的檔次，推動相配套液壓缸產(chǎn)品的升級換代。33.1市場概況的生產(chǎn)制造，年設(shè)計生產(chǎn)能力結(jié)構(gòu)件5萬噸，立柱、千斤頂6000噸，是專業(yè)化程度高，生產(chǎn)規(guī)模較大的煤礦綜采液壓支架核心部件制造企業(yè)。礦機械有限責任公司等；二是具備較好的制造水平，不具備獨立設(shè)計研發(fā)能力，競爭。主的大型煤機企業(yè)造成威脅。3.2影響行業(yè)發(fā)展的有利因素3.2.1煤炭開采和消費增長為煤機行業(yè)提升發(fā)展空間我國經(jīng)濟快速增長，能源消耗巨大。而我國“富煤、貧油、少氣”的能源結(jié)52010年中國能源消費總量32.49億噸標準煤，其中煤炭消費量占68%。隨著消費需求的逐年增加，我國原煤產(chǎn)量也快速增長，2001年我國原煤產(chǎn)量13.81億噸，到2011年已達35.2億噸。我國經(jīng)濟的長期穩(wěn)定快速發(fā)展帶來廣闊空間。中國2006-2010年能源消費結(jié)構(gòu)情況單位：%3.2.2國家振興裝備制造業(yè)將使煤機行業(yè)面臨新的發(fā)展機遇2006年2月13日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意2006﹞82009年5刺溝等十個深井煤礦，以及大型金屬礦建設(shè)為依托，大力發(fā)展新型采掘、提升、洗選設(shè)備，重點實現(xiàn)電牽引采煤機、液壓支架、大型礦用電動輪自卸車、大型露201541億噸/10個億噸級、10個5000萬噸級大型煤炭企業(yè)，煤炭產(chǎn)量占全國的60%以上。同時，全國煤礦采煤機械化程度達到75%以上。推進煤礦重大裝備國產(chǎn)化，重點開展年產(chǎn)千萬噸級綜采成套裝備、薄煤層機械化開采裝備、短壁綜采裝備、煤巷快速掘進與支護成套裝備、策及措施的陸續(xù)出臺，煤機行業(yè)將面臨新的發(fā)展機遇。3.2.3煤機及礦機行業(yè)相關(guān)稅收政策推動國內(nèi)煤機行業(yè)發(fā)展2008年1月23進口免稅政策。上述進口稅收政策的實施也將有利于國內(nèi)煤機行業(yè)的發(fā)展。3.3影響行業(yè)發(fā)展的不利因素3.3.1國際巨頭的收購兼并對國內(nèi)煤機市場形成沖擊或收購整合。2011年7月美國礦業(yè)設(shè)備公司久益環(huán)球收購中國同行國際煤機集團，同年10月山特維克與山東能源機械集團合資成立“山東能源機械集團中瑞礦山裝備50%股份，主營中國地下采煤行業(yè)的高性能掘進機的11月卡特彼勒在香港宣布斥資8.87億美元收購年的格局，重新分割市場份額，對行業(yè)將產(chǎn)生較大影響。3.3.2局部市場的市場化程度不高制約了行業(yè)的發(fā)展和內(nèi)部保護格局，在一定程度上制約了行業(yè)的自由競爭和有序發(fā)展。3.3.3市場相對散亂，競爭無序由于煤機市場的快速發(fā)展，國有、民營、外資、軍工、機修等紛紛進軍到煤基地、配件城，有些地區(qū)有盲目擴張之勢。各廠家大打價格戰(zhàn)，很多企業(yè)靠降價獲得市場，品牌效應(yīng)不強。除此之外，我國機械加工、鑄造、熱處理、焊接等基礎(chǔ)加工手段落后，很難達到設(shè)計要求。3.4市場機會與市場預(yù)測成，即動力元件、執(zhí)行元件、控制元件、輔助元件和液壓油。液壓由于其傳動力2001年全行業(yè)產(chǎn)值為22.92億元，而到了2010年液壓行業(yè)產(chǎn)值達到351.13億元，11年間增長了15倍，每年復(fù)合增長率達到139.27%。資料來源：中國液壓協(xié)會展。煤礦用液壓元件是煤礦開采主機刮板輸送設(shè)備、刨煤機、采煤機、掘進機、中使用數(shù)量較多。和液壓行業(yè)一樣，煤礦用液壓支架的發(fā)展更為迅速，2001年，該行業(yè)的需求量僅為6.42億元，而到2011年，該行業(yè)的需求量達到了202億元，11年間增長了31倍多。資料來源：中國煤炭機械工業(yè)協(xié)會在薄煤層液壓支架中，一臺主機包括了11個液壓油缸。按照一臺液壓支架平均使用10個油缸、液壓支架市場需求預(yù)計年平均復(fù)合增長率為22%（以銷售1:5逐步提升為1:3進行估算，未來三年（2013-2015年）我國液壓支架需求將達到458億元，總的液壓支架需求量為11.9萬臺，其中高端液壓支架需求量29750臺，中低端液壓支架需求量為89250臺，而對于液壓油缸需求量將達296.6萬個。表3-2中國2013—2015年煤炭液壓支架及液壓油缸需求量預(yù)測單位：臺年0預(yù)測數(shù)據(jù)來自：中國煤炭機械工業(yè)協(xié)會注：按照高端液壓支架單價相當于中低端液壓支架的2.5倍計算3.5主要客戶分析（1）鄭州煤礦機械集團股份有限公司始建于1958公司已累計生產(chǎn)支護高度從0.55米到7.0米，支護強度從1600kN到15000kN的各型液壓支架，產(chǎn)品遍布全國各大礦業(yè)集團，并出口俄羅斯、印度、土耳其等15000架規(guī)模達到了世界2009年在全國煤炭行業(yè)百強中排名第61唯一入選的煤礦機械制造企業(yè)，先后榮獲2011年鄭煤機集團股份有限公司產(chǎn)出支架收入56.42億元，是中國煤機行業(yè)當之無愧的領(lǐng)頭羊。（2）北京煤礦機械有限責任公司位于北京市，隸屬于中國中煤能源集團，始建于1958年，前身為北京煤礦機械廠。是國內(nèi)設(shè)計、制造綜采液壓支架最大的專業(yè)廠家之一，中國機械500強企業(yè)，北京市高新技術(shù)企業(yè)。年生產(chǎn)液壓支架（含千斤頂）9000架能力，公司已設(shè)計、制造液壓支架支護高度從最低0.55米到最高7.5米，工作阻力從1800KN到18000KN1.25到2.05米等不同類型680多種架型8萬多架，產(chǎn)品遍布在全國100越南等國，是國內(nèi)出口液壓支架最多的廠家。（3）平頂山煤礦機械有限責任公司始建于1968年，位于河南省平頂山市，原國家煤炭部確定的煤炭工業(yè)采掘工作面液壓支架定點生產(chǎn)廠家,現(xiàn)隸屬于河南省國有資產(chǎn)運營有限公司。資產(chǎn)總額32億元，具備年產(chǎn)各種型號液壓支架100002011年工業(yè)總產(chǎn)值為25.88200920102011年連續(xù)三年液壓支架產(chǎn)量在國內(nèi)同行業(yè)5001002011年，榮獲首批國家注冊AAA標志使用權(quán)和“國際質(zhì)量信用AAA++等級企業(yè)”證書，順利取得“環(huán)境管理2012年4月18日，順利通過ISO3834、DIN18800國際焊接體系認證。（4）林州重機集團股份有限公司位于河南省林州市擁有總資產(chǎn)20.5億元，已成為國內(nèi)最大的民營煤炭綜采帶式輸送機、偶合器、單體液壓支柱、金屬頂梁等煤炭綜采機械設(shè)備，具備較強的煤炭綜采設(shè)備成套生產(chǎn)能力，公司已能夠生產(chǎn)工作阻力2,000～18,000KN、支撐高度0.8～7.52500架的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品銷售遍及全國202002年，公司被農(nóng)業(yè)2004年，公司被中國煤炭物資流通協(xié)會、中國煤炭物產(chǎn)集團公司評為“2003-2004年度中國煤炭工業(yè)支護產(chǎn)品十佳定2005年，公司被評為河南省質(zhì)量管理先進企業(yè)；2006年，公司被評為河南省誠信民營企業(yè)、河南省銀行業(yè)信用優(yōu)良客戶；2007年，公司被河南省發(fā)展和改革委員會授予2007“河南之星”最佳企業(yè)；2008年，公司被河南省人民政府確定為“河南省1002009年，公司被河南省委、省政府2010年，公司榮獲安陽市首屆市長質(zhì)量獎。3.6公司競爭力分析公司目前是國內(nèi)最大的專業(yè)配套（液壓支架結(jié)構(gòu)件、液壓缸）企業(yè)。目前全們的優(yōu)勢在于：（1）采用先進國際技術(shù)液壓缸生產(chǎn)線上將采用國際先進BTA深孔加工技術(shù).使我們的缸筒加工又快又好；逐步淘汰傳統(tǒng)液壓缸鍍硬鉻表面處理工藝.采用活塞桿外表面、缸體內(nèi)表面金屬陶瓷或陶瓷涂鍍的新技術(shù)。（2）采用國內(nèi)先進制造工藝設(shè)備公司有自己創(chuàng)新設(shè)計的具有知識產(chǎn)權(quán)的加工設(shè)備：國內(nèi)先進水平的自動深機床等。（3）專業(yè)化的管理團隊品設(shè)計、生產(chǎn)技術(shù)、企業(yè)管理、市場開拓，售后服務(wù)均有豐富的實踐經(jīng)驗，均在液壓缸企業(yè)擔任過技術(shù)、管理方面的關(guān)鍵職務(wù)。（4）精準的專業(yè)定位液壓生產(chǎn)企業(yè)設(shè)計，從而形成競爭優(yōu)勢。（5）靈活的競爭機制目前國內(nèi)液壓生產(chǎn)企業(yè)大部分是國企轉(zhuǎn)制而相當一部分是老企業(yè)，從機制上，我們公司將發(fā)揮民營企業(yè)靈活的競爭機制，積極參與市場競爭。3.7、經(jīng)營模式（1）采購模式場比價采購、生產(chǎn)廠家直接供貨、向代理商采購等方式。資供應(yīng)計劃和訂貨方案，計劃分年度、季度、月度三種，并遵照采購計劃，在合格供方中進行采購。（2）生產(chǎn)模式控制。在生產(chǎn)制造部的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，一分廠、二分廠、三分廠、四分廠和五分廠具體進行各個工序環(huán)節(jié)的生產(chǎn)和配合?！赌杲K綜合考評制度》等管理規(guī)章制度，保證了生產(chǎn)組織、管理系統(tǒng)的有序、安全和高效運行。（3）銷售模式公司的銷售采用直銷模式，由公司的銷售部門直接面向終端客戶進行銷售。單的主要方式。公司液壓支架產(chǎn)品的定價模式是成本加利稅的原則，即根據(jù)當期材料價格、爭激烈市場競爭，有時也采取隨行就市的定價策略。場開發(fā)組，主要負責各自不同區(qū)域的市場開發(fā)、產(chǎn)品銷售和回收貨款工作。3.8、營銷策略（1）差異化營銷策略的是同行業(yè)其他對手所無法替代的服務(wù)，以此達到“鶴立雞群”的效果。（2）整合營銷策略廣告、管理、營銷調(diào)研等必須彼此協(xié)調(diào)；其次，整個營銷部門必須與其他部門如財務(wù)、人事、品控、監(jiān)管等很好協(xié)調(diào)、自成一體。通過整合營銷，公司的所有部的周圍。（3）關(guān)系營銷策略和服務(wù)的基礎(chǔ)上，將主動加強與客戶、關(guān)聯(lián)企業(yè)、政府和其他團體的關(guān)系，隨時市場環(huán)境。為此，公司樹立以客戶為中心的觀念，切實關(guān)心客戶的利益，提高客固公司的市場地位，并依靠合作所產(chǎn)生的合力開辟新的市場。44.1總體目標公司總體發(fā)展目標是“成為國內(nèi)技術(shù)和管理水平一流的液壓缸專業(yè)生產(chǎn)基地，打造‘HWT東創(chuàng)造最大價值。4.2五年規(guī)劃4.2.1市場戰(zhàn)略規(guī)劃第一階段：到2013年，液壓缸一期項目實現(xiàn)建成投產(chǎn)，建成投產(chǎn)后公司可實現(xiàn)總產(chǎn)值15億元；繼續(xù)鞏固與國內(nèi)大型煤機廠商之間的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，煤炭液壓缸產(chǎn)品實現(xiàn)國內(nèi)市場占有率15%****”品牌；液壓支架結(jié)構(gòu)件維持年銷售收入30%以上的增長速度。第二階段：到2015年，成為國內(nèi)最大的煤炭液壓缸專業(yè)供應(yīng)商，國內(nèi)市場占有率超過20%；液壓缸二期項目建成投產(chǎn)，建成投產(chǎn)后公司可實現(xiàn)總產(chǎn)值35上，開發(fā)高端冶金、工程、水利和軍工液壓缸等領(lǐng)域客戶，并進軍國際液壓缸市場。2020**”品牌打造成全球最知名的液壓缸品牌之一，煤炭液壓缸國內(nèi)市場占有率超過40%，其他領(lǐng)域高端液壓缸產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率達到10%以上。4.2.2產(chǎn)品研發(fā)規(guī)劃2012年—2016年，在技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，公司一方面采用新的涂層涂鍍金屬陶瓷或陶瓷的技術(shù)進行液壓缸產(chǎn)品的升級；另一方面，將重點研發(fā)“高壓、高負載、運行工況復(fù)雜和作業(yè)環(huán)境惡劣的高端煤炭液壓缸”和“技術(shù)要求高、結(jié)構(gòu)產(chǎn)，使公司具備進口替代的國產(chǎn)化供應(yīng)能力。產(chǎn)品研發(fā)路線圖如下：年Q1Q2Q4Q1Q2Q4Q1Q2Q4Q1Q2Q1Q2Q3Q412缸34.1產(chǎn)品開發(fā)路線圖4.2.3融資與上市規(guī)劃第一輪融資：2012年，公司液壓缸基地一期項目需融資3億元，其中，銀行貸款1.6億元，股權(quán)融資1.4億元。公司目前股本總額6000萬股，股權(quán)融資對應(yīng)的增量股份為2000萬股，引進PE后公司總股本8000萬股。IPO上市融資：2013各項財務(wù)指標均符合中小板上市要求，完全有能力在2014—2015年成功上市。上市所募集資金將作為液壓缸基地二期建設(shè)資金。55.1現(xiàn)有高管團隊介紹常務(wù)副總經(jīng)理：介紹技術(shù)副總經(jīng)理：介紹財務(wù)副總經(jīng)理：介紹營銷副總經(jīng)理：介紹生產(chǎn)副總經(jīng)理：介紹供應(yīng)副總經(jīng)理：介紹技術(shù)副總經(jīng)理：介紹**學(xué)術(shù)帶頭人和擁有各類工程技術(shù)的員工28余人，另外與公司有合作關(guān)系的中國煤炭科學(xué)總院、中國礦業(yè)大學(xué)、河南理工大學(xué)等科研院源源不斷為公司提供著人才保障，使公司具備工藝設(shè)計、技術(shù)開發(fā)、加工制造、檢測試驗的技術(shù)優(yōu)勢。2010年公司成功改制成為股份公司后，進行了干部制度、用工制度、分配制度等一系列改革，使公司成為規(guī)范運作、管理科學(xué)、高效、務(wù)實、精干的組織，為公司今后的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。5.2公司組織結(jié)構(gòu)公司的管理組織結(jié)構(gòu)如下圖所示：圖5.1組織結(jié)構(gòu)圖5.3公司股權(quán)結(jié)構(gòu)公司股份制改造后，對各方產(chǎn)權(quán)進行了明晰界定，并將其納入到公司章程內(nèi)，為發(fā)起人、投資股東的合法權(quán)益提供了切實保障。公司現(xiàn)有的股東構(gòu)成及各自所占股份情況見下表所示：表5.1股東構(gòu)成及其股權(quán)比例*******66.1未來五年銷售預(yù)測公司液壓支架結(jié)構(gòu)件產(chǎn)能設(shè)計能力為5萬噸，2011年產(chǎn)能為5266噸，產(chǎn)能利用率為10.53%。而根據(jù)國務(wù)院下發(fā)的《關(guān)于促進煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意2012年至2016利用率分別為35%、50%、65%、80%和100%，考慮到規(guī)模經(jīng)濟、管理復(fù)雜性提高以及液壓支架結(jié)構(gòu)件市場相對穩(wěn)定，因此未來5年液壓支架結(jié)構(gòu)件價格按目前9500元/噸測算，液壓支架結(jié)構(gòu)件未來5年的銷售收入預(yù)測為：表6-1液壓支架結(jié)構(gòu)件未來5年產(chǎn)能利用率及銷售收入情況年公司2011年8月開始介入液壓缸市場，設(shè)計產(chǎn)能為6000噸，2011年產(chǎn)量為283噸，產(chǎn)銷率100%，2012年銷售勢頭旺盛，預(yù)計能夠達到設(shè)計產(chǎn)能的80%，即4800噸。按照公司戰(zhàn)略規(guī)劃，2013年公司將建設(shè)年產(chǎn)8.3萬噸的液壓缸一期工程，2015年將建設(shè)年產(chǎn)11.11萬噸的液壓缸二期工程，根據(jù)規(guī)劃，一期、二期工程投產(chǎn)當年產(chǎn)能利用率為15%、以后2年利用率將分別提高到40%、80%，2年后將保持在產(chǎn)能利用率80%左右?？紤]到規(guī)模經(jīng)濟、管理復(fù)雜性提高以及液壓缸市場相對穩(wěn)定，因此未來5年液壓缸價格按目前18000元/噸測算，液壓缸未來5年的銷售收入預(yù)測為：表6-2液壓缸未來5年產(chǎn)能利用率及銷售收入情況年年年年年年結(jié)合公司液壓支架結(jié)構(gòu)件和液壓缸未來5年的收入預(yù)測情況，可以預(yù)測，公司未來5年的銷售收入預(yù)測為：表6-3**科技未來五年銷售收入預(yù)測單位：萬元2011年2012年2013年2014年2015年2016年合計6.2成本費用預(yù)測（1）主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本主要包括產(chǎn)品原材料消耗、燃動力消耗、直接人工和制造費用等。首先，外購原材料價格按照當前市價并考慮材料價格上漲因素；其次，隨著液壓缸一期項目建設(shè)完成，2013年后公司現(xiàn)有辦公用房和其他固定資產(chǎn)折舊費將增加；最后，根據(jù)規(guī)模效應(yīng)，與產(chǎn)值變化相對應(yīng)，燃動力消耗成本、直接人工和制造成本等成本占產(chǎn)品銷售收入的比重將呈下降趨勢。考慮三種因素，依據(jù)當前同行業(yè)水平（55%—75%），預(yù)計公司主營業(yè)務(wù)成本占產(chǎn)品銷售收入的比重將從2011年的67%降至2012年的65%，并保持不變。表6-4**科技未來五年主營業(yè)務(wù)成本預(yù)測單位：萬元2011年2012年2013年2014年2015年2016年（2）銷售費用隨著公司新項目建成投產(chǎn)，公司產(chǎn)銷規(guī)模擴大將帶來銷售費用相應(yīng)增加。結(jié)合公司歷史數(shù)據(jù)和當前行業(yè)水平，未來五年銷售費用占銷售收入的比例分別為4%、5%、6%、6%、6%。則未來五年銷售費用預(yù)測如下：表6-5**科技未來五年銷售費用預(yù)測單位：萬元年72（3）管理費用根據(jù)公司未來戰(zhàn)略規(guī)劃，公司將不斷加大新產(chǎn)品研發(fā)投入力度，因此研發(fā)費用將不斷增加，加上其他管理費用，預(yù)計公司管理費用將占銷售收入的8%。則未來五年管理費用預(yù)測如下：表6-6**科技未來五年管理費用預(yù)測單位：萬元2011年2012年2013年2014年2015年2016年（4）財務(wù)費用及其他不可預(yù)見費用公司2011年財務(wù)費用為185萬元，貸款利率以6.56%為基礎(chǔ)，根據(jù)性質(zhì)不同，而有5%-30%的加成。2012年公司在引入PE的同時，同時將新增銀行貸款1.6億元，貸款利率按7%測算，則每年利率費用為1120萬元，考慮到2012年下半年新增貸款，因此2012年