統(tǒng)計分析方法課程論文-內(nèi)部控制審計費用與盈余管理相關(guān)關(guān)系的實證研究

hh統(tǒng)計分析方法課程論文內(nèi)部控制審計費用與盈余管理相關(guān)關(guān)系的

實證研究摘要投資者和經(jīng)營者在信息獲取方面的不對稱使得投資者需要借助獨立第三方對其內(nèi)部控制報告進(jìn)行審核評價，降低投資風(fēng)險并做出正確的投資決策。通過闡述內(nèi)部控制審計費用和盈余管理的概念，引出理論分析二者直接的關(guān)系，并提出相應(yīng)假設(shè)，考慮我國資本市場特殊條件，選擇截面修正瓊斯模型作為計量盈余管理的模型。在實證分析階段，選取了滿足研究條件的深市A股上市公司在2012、2013年兩年的年報數(shù)據(jù)作為總體樣本，運用單變量T檢驗、pearson相關(guān)性檢驗和多元回歸分析方法，對我國上市公司盈余管理與內(nèi)部控制審計費用的相關(guān)性進(jìn)行了深入的研究與分析。研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制審計費用越高的上市公司盈余管理程度越高，即內(nèi)部控制審計費用與盈余管理呈正相關(guān)關(guān)系。關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制審計費用；盈余管理；實證研究AbstractAstheasymmetrybetweeninvestorsandoperatorsintermsoftheaccesstoinformation,theformerneedthehelpofanindependentthirdpartytoaudittheirinternalcontrolevaluationreporttoreduceinvestmentriskandmaketherightinvestmentdecisions.Atfirst,wetakeareviewofthehistorydocumentsofinternalcontrolauditandearningsmanagement,thensumuptherelatedresearchofthetwoseries.Throughelaborateinternalcontrolweleadstoadirectrelationshipbetweenthetwotheoreticalanalysisandthecorrespondingassumption.ConsideringthespecificconditionsofChina'scapitalmarket,wechoosethesectionalJonesmodelasamendedmeasureofearningsmanagementmodels.Attheempiricalanalysisstage,weselecttheShenzhenA-sharelistedcompanies'2012and2013annualdataastheoverallsample,usingunivariateT-test,pearsoncorrelationtestandmultipleregressionanalysis,toresearchandanalysisChina'slistedEarningsmanagementandinternalcontrolauditfeescorrelationdeeply.Thestudyfoundthatthemoreinternalcontrolauditfees,thehigherdegreeofearningsmanagement,namelytheinternalcontrolauditfeesandearningsmanagementispositivelycorrelated.Keywords:Internalcontrolauditfees;Earningsmanagement;Empiricalstudy目錄TOC\o"1-5"\h\z引言1研究背景及意義1研究背景1研究意義1研究思路及寫作大綱1國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述2國外文獻(xiàn)綜述2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述3理論分析與假設(shè)提出3概念界定3內(nèi)部控制審計收費概述3盈余管理概述4內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度的關(guān)系分析4假設(shè)提出5樣本選取、變量設(shè)計與模型建立5樣本選擇與數(shù)據(jù)來源5變量定義與計量5被解釋變量5解釋變量6控制變量6模型建立6實證結(jié)果及分析7總體樣本描述性統(tǒng)計分析7前期數(shù)據(jù)處理7盈余質(zhì)量與內(nèi)部控制審計費用的回歸結(jié)果與分析8分組樣本描述統(tǒng)計8獨立樣本T檢驗8多元回歸結(jié)果分析9研究結(jié)論及政策性建議9研究結(jié)論9政策建議10本文的不足10參考文獻(xiàn)111引言1.1研究背景及意義1.1.1研究背景美國世通、安然等一系列財務(wù)丑聞暴露出資本市場監(jiān)管形同虛設(shè)，并沒有起到監(jiān)管作用的問題，在管理層施壓下，內(nèi)部控制信息披露無法反映真實情況。安然事件發(fā)生后，促使美國國會頒布了《薩班斯-奧克斯利法案》，該法案規(guī)定公司管理層必須披露內(nèi)部控制缺陷，公布內(nèi)部控制自我評價報告并獲得注冊會計師的內(nèi)部控制審計意見。我國上市公司也同樣存在類似問題，比如近期的科龍事件、中航油事件都與其內(nèi)部控制制度失效有關(guān)。2010年出臺相關(guān)指引要求實施了企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范制度的企業(yè)，每年需披露有董事會簽署認(rèn)可的本企業(yè)內(nèi)部控制自我評價報告，同時聘請具有相關(guān)專業(yè)資格的會計師事務(wù)所對其財務(wù)報表內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計，并將審計意見發(fā)表。以往的研究發(fā)現(xiàn)，上市公司盈余管理現(xiàn)象普遍存在，而投資者利益保護(hù)在現(xiàn)實中的具體表現(xiàn)就是盈余管理，這會在很大程度損害外部投資者的利益，嚴(yán)重削減投資者的信心，阻礙資本市場的發(fā)展?？紤]到自身利益的最大化，管理層通常會對信息進(jìn)行選擇性披露，使得披露的信息質(zhì)量很難得到保證，虛假無用的信息充斥在公司內(nèi)部控制評價報告中。內(nèi)部控制審計能在一定程度上改善這種情況，由于內(nèi)部控制審計的社會監(jiān)督作用，一方面遏制了企業(yè)進(jìn)行盈余管理的強度，另一方面也提高了企業(yè)內(nèi)部控制披露在公眾當(dāng)中的可信任度?；谏鲜銮闆r，本文試圖在前人研究基礎(chǔ)上，采用截面修正瓊斯模型度量盈余管理程度，探討在深市A股制造業(yè)上市公司的內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度的關(guān)系，對目前我國內(nèi)部控制審計建設(shè)提供一些對策建議。1.1.2研究意義第一，通過對我國制造業(yè)上市公司內(nèi)部控制審計實施情況的分析研究，總結(jié)當(dāng)前內(nèi)部控制審計經(jīng)驗，發(fā)掘出現(xiàn)階段我國上市公司內(nèi)部控制審計在實施過程所中存在的不足和缺陷，得以提出關(guān)于規(guī)范實施內(nèi)部控制審計的政策性建議。第二，結(jié)合已有研究成果，將研究對象精確至制造業(yè)上市公司，從內(nèi)部控制審計費用和盈余管理程度的關(guān)系著手引入建立多元回歸模型的控制變量，說明內(nèi)部控制審計費用與企業(yè)盈余管理之間的相互關(guān)系，進(jìn)而得出內(nèi)部控制審計對企業(yè)盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響的結(jié)論。研究思路及寫作大綱本文從辨析內(nèi)部控制審計收費和盈余管理的概念出發(fā)，首先從理論上分析內(nèi)部控制審計費用與盈余管理為何存在相關(guān)性，并根據(jù)理論分析提出假設(shè)，接下來結(jié)合中國特殊市場環(huán)境選擇截面修正的瓊斯模型對盈余管理進(jìn)行度量，選取上市公司付出的審計費用建立回歸模型，并引入控制變量進(jìn)行多元回歸分析，驗證前文提出的假設(shè)，最后結(jié)合前面章節(jié)的研究對抑制盈余管理提出對策和建議。寫作大綱如下：本文的研究從以下六個部分展開：第一部分為引言，主要闡述本文的研究背景、研究意義、研究思路幾個方面；第二部分為國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述，通過對國內(nèi)外內(nèi)部控制審計費用與盈余管理兩者關(guān)系的研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理并總結(jié)，說明本論文要研究的主要問題及思路，為下文理論分析和假設(shè)提出做鋪墊；第三部分為理論分析，分別介紹內(nèi)部控制審計收費、盈余管理的相關(guān)概念及度量模型，以及內(nèi)部控制審計對盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響的理論依據(jù)。通過理論分析，提出相應(yīng)假設(shè)；第四部分為研究設(shè)計，根據(jù)假設(shè)需要篩選樣本，定義代理變量，結(jié)合我國特殊市場環(huán)境選擇影響較大的控制變量，構(gòu)建模型，為實證檢驗部分做準(zhǔn)備；第五部分為實證檢驗部分，首先對樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析，得出樣本的分布特征，然后根據(jù)假設(shè)和模型分組進(jìn)行pearson相關(guān)性檢驗、單變量T檢驗和多元回歸討論盈余質(zhì)量與內(nèi)部控制審計費用的相關(guān)性，最后對回歸結(jié)果進(jìn)行分析；第六部分，研究結(jié)論、政策建議及研究不足。這部分是對全文的總結(jié)，總結(jié)了本文的主要研究成果。對于提高上市公司盈余質(zhì)量給出自己的對策和建議，提出本項研究可能存在的不足。國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述從20世紀(jì)80年代開始盈余管理就成為國內(nèi)外實證會計研究的熱點，內(nèi)部控制審計對盈余管理的制約使得兩者之間關(guān)系受到眾多專家學(xué)者的關(guān)注。本文對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了總結(jié)，從中找出研究的契機。2.1國外文獻(xiàn)綜述Healy(1985)在研究管理層薪酬影響盈余質(zhì)量時發(fā)現(xiàn)，由于沒有達(dá)到與公司所有者約定的盈利水平而導(dǎo)致職業(yè)經(jīng)理人無法得到高報酬時，經(jīng)理人可能會通過粉飾財務(wù)報表來完成盈利水平要求，而通常會采用的方式就是操縱應(yīng)計利潤。DeAngelo(1998)研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)理人出于在經(jīng)理人市場上保持自己的身價目的會對會計盈余進(jìn)行調(diào)整，以應(yīng)對董事會的檢查和外部監(jiān)督機構(gòu)的審計，對外傳遞自身能力優(yōu)良的信號。Becker等(1998)研究發(fā)現(xiàn)，嚴(yán)格的內(nèi)部控制審計更易揭示出管理層的盈余管理行為，但這一能力在不同規(guī)模會計師事務(wù)所之間有差異,聘請“非八大”會計師事務(wù)所審計的樣本公司的操控性應(yīng)計利潤額顯著高于聘請“八大”會計師事務(wù)所審計的樣本公司的操控性應(yīng)計利潤額。Doyle等(2007)發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制較弱時企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量降低主要有兩種方式：(1)管理層無法正確估計應(yīng)計項目余額；(2)管理層有意高估或低估應(yīng)計項目余額。在實證研究中以應(yīng)計利潤質(zhì)量替代企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量，內(nèi)部控制質(zhì)量以內(nèi)部控制是否存在重大缺陷衡量，證實內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量正相關(guān)。MatthewJ.Keane,RandalJ.Elder和SusanM.Albring(2012)通過采用普通最小二乘法的內(nèi)部控制審計費用評估2004-2007年的上市公司的內(nèi)部控制的弱點和他們的修復(fù)。研究發(fā)現(xiàn)，為了彌補從未披露內(nèi)部控制缺陷的信息缺失，公司需要付出更高的內(nèi)部控制審計費用，在之后三年也仍然居高不下。2.2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述陸建橋(1999)認(rèn)為，由于我國證券市場規(guī)定上市公司連續(xù)三年虧損會收到證監(jiān)會處罰，所以如果上市公司連續(xù)虧損兩年仍沒有好轉(zhuǎn)跡象時，上市公司第三年通常會采取操縱可控性應(yīng)計利潤來調(diào)整報表信息，扭轉(zhuǎn)市場劣勢。章永奎、劉峰(2002)以修正的Jones模型計量盈余質(zhì)量，再探討盈余質(zhì)量和審計意見的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)盈余質(zhì)量與出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見可能性負(fù)相關(guān)。即盈余質(zhì)量越低，被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性越大，這說明審計師在一定程度上能夠識別上市公司的盈余管理行為。何紅渠，張志紅(2003)研究比較同年同行業(yè)內(nèi)被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見與被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的樣本上市公司的以瓊斯模型計算出的絕對值表示的盈余質(zhì)量，結(jié)果發(fā)現(xiàn)審計意見能夠在一定程度上識別盈余管理現(xiàn)象，但這種能力大小以及是否實現(xiàn)會受到審計師審計獨立性的影響。蔡春等(2005)發(fā)現(xiàn)，以會計師事務(wù)所規(guī)模作為內(nèi)部控制審計質(zhì)量的替代變量研究與可操作性應(yīng)計利潤的關(guān)系，聘請“十大”會計師事務(wù)所審計的上市公司相比聘請“非十大”會計師事務(wù)所審計的公司的可操縱應(yīng)計利潤明顯較低，通過雙重審計的上市公司可操作性應(yīng)計利潤也明顯低于非雙重審計的上市公司。張龍平、王軍只和張軍(2010)研究發(fā)現(xiàn)，2006-2008年首次執(zhí)行內(nèi)部控制審計的滬市A股公司當(dāng)年會計盈余質(zhì)量高于沒有執(zhí)行內(nèi)部控制審計的年份，由此認(rèn)為內(nèi)部控制審計可以改善公司盈余質(zhì)量。理論分析與假設(shè)提出3.1概念界定3.1.1內(nèi)部控制審計收費概述我國《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》表示內(nèi)部控制審計是會計師事務(wù)所接受被審計單位委托，對特定基準(zhǔn)日被審計單位內(nèi)部控制制度的設(shè)計與運用的有效性進(jìn)行審計。2008年以來我國頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引要求：境內(nèi)外同時上市的公司要披露其2011年的內(nèi)部控制評價報告和內(nèi)部控制審計報告，2012年起全部滬深主板上市的公司也要執(zhí)行此要求。這個信號表明內(nèi)部控制審計已成為注冊會計師的法定審計業(yè)務(wù)，審計收費的影響因素也因此受到我國會計師事務(wù)所和上市公司的關(guān)注。經(jīng)過長期實踐發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制與財務(wù)信息質(zhì)量具有很大的相關(guān)性，內(nèi)部控制越健全有效，財務(wù)報表錯誤和舞弊的可能性越小，財務(wù)信息質(zhì)量越高，注冊會計師的業(yè)務(wù)范圍及業(yè)務(wù)量越少，內(nèi)部控制審計費用也就越低。3.1.2盈余管理概述我國大部分上市公司管理層進(jìn)行盈余管理的動機主要是規(guī)避證監(jiān)會的懲罰，尤其在IPO,配股與“保牌”時上市公司更傾向于進(jìn)行較大幅度的盈余管理。我國資本市場尚不完善，信息不對稱較為嚴(yán)重，管理層通過盈余管理粉飾財務(wù)報表，嚴(yán)重?fù)p害了中小股東的利益。目前計量盈余管理程度中，研究最多、成果也最顯著的是應(yīng)計利潤分離法。這種方法認(rèn)為，在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，公司的會計盈余可以分為經(jīng)營現(xiàn)金流量和總體應(yīng)計利潤兩部分，總體應(yīng)計利潤又分為由非操控性應(yīng)計利潤和操控性應(yīng)計利潤，理論上操縱現(xiàn)金流和應(yīng)計利潤都可以達(dá)到操縱盈余管理的目的，但在實際操作中，現(xiàn)金流較為固定，可操縱性較小，而應(yīng)計項目可選擇范圍較廣且不易被察覺，操縱其成為盈余管理的首選方法。國外學(xué)者提出了很多分離應(yīng)計利潤的計量模型，如Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型等。研究發(fā)現(xiàn)，目前所有的計量模型在檢測盈余管理水平時均存在不同程度的計量誤差，相比之下Jones模型所產(chǎn)生的計量誤差最小，檢測效果也最好。不同學(xué)者還在Jones模型基礎(chǔ)上針對不同的非操作應(yīng)計利潤定義發(fā)展出多種擴展模型如修正Jones模型、截面Jones模型、截面修正Jones模型等。根據(jù)以上比較結(jié)果，本文實證研究部分將采用分年度回歸的截面修正Jones模型來計量盈余管理程度。內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度的關(guān)系分析由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，企業(yè)所有者與經(jīng)營管理者之間是一種委托代理關(guān)系，企業(yè)所有者委托經(jīng)營者管理公司，經(jīng)營者通過對外公布財務(wù)報表完成代理，財務(wù)報表審計作為第三方監(jiān)督委托代理完成情況。第三方獨立審計作為一種保障資本市場會計信息真實準(zhǔn)確反映上市公司財務(wù)狀況的外部監(jiān)督機制，可以有效緩解投資者與上市公司之間的信息不對稱現(xiàn)象的發(fā)生，披露最接近真實情況的內(nèi)部控制信息，降低盈余管理程度。公司為了將自己與其他公司進(jìn)行區(qū)分并向資本市場傳遞自身會計信息質(zhì)量可信的信號，都愿意自發(fā)的進(jìn)行內(nèi)部控制審計，并付出相應(yīng)的審計費用。會計師事務(wù)所得到審計收入就需要對被審計公司開展審計業(yè)務(wù)，針對上市公司規(guī)模大小、運營業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、已有內(nèi)部控制制度完備性制定內(nèi)部控制審計計劃，對上市公司現(xiàn)有內(nèi)部控制制度可能產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行評估和測量。當(dāng)企業(yè)的內(nèi)部控制風(fēng)險較高時，注冊會計師必須在正常審計流程外增加額外審計時長投入，同時增加被審計單位的內(nèi)部控制審計費用。相反，上市公司的內(nèi)部控制審計費用越高，說明會計師事務(wù)所認(rèn)定該公司的經(jīng)濟業(yè)務(wù)越復(fù)雜，內(nèi)部控制風(fēng)險也越大，上市公司相比其他內(nèi)部控制良好的公司他進(jìn)行盈余管理的可能性越大，盈余管理程度也越高。

3.3假設(shè)提出根據(jù)以上分析，提出本文的研究假設(shè):內(nèi)部控制審計費用較高的上市公司的盈余管理程度越高。即內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度具有正相關(guān)關(guān)系。樣本選取、變量設(shè)計與模型建立4.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來源數(shù)據(jù)來源：本文所用各項數(shù)據(jù)來自巨潮資訊網(wǎng)及深圳交易所網(wǎng)站。所有數(shù)據(jù)采用SPSS20.0進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。樣本選擇:首先，制造業(yè)是一國經(jīng)濟基礎(chǔ)，它的重要性不言而喻，制造業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)研究也具有很大的現(xiàn)實意義；其次，在之前的研究內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度關(guān)系的文章中，有學(xué)者認(rèn)為是相關(guān)的，也有部分學(xué)者認(rèn)為這兩者是無關(guān)的，即使在認(rèn)為相關(guān)的文獻(xiàn)中，相關(guān)程度也有很大差異。造成這一現(xiàn)象的原因雖然有模型選擇，數(shù)據(jù)處理差異甚至是年度差異的原因，但經(jīng)過綜合分析，發(fā)現(xiàn)大部分文獻(xiàn)在樣本選擇的時候都包括了所有上市公司，而文獻(xiàn)中所附的部分行業(yè)符合研究要求的樣本公司數(shù)量僅為個位數(shù)，無法準(zhǔn)確反映該行業(yè)中內(nèi)部控制審計收費與盈余管理程度的關(guān)系。因此，本文選取2012、2013兩年在深圳證券交易所上市的A股制造業(yè)公司的截面數(shù)據(jù)作為總體樣本。樣本篩選：①剔除ST、*ST的公司；②由于計算應(yīng)計利潤的截面修正瓊斯模型需要連續(xù)兩年內(nèi)的數(shù)據(jù)，所以剔除了連續(xù)2年內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)缺失或異常的公司；③剔除沒有內(nèi)部控制審計報告的公司。4.2變量定義與計量4.2.1被解釋變量本文采用修正的瓊盈余質(zhì)量(EQ),以|DAt|/At-1表示盈余管理的程度，盈余管理程度正負(fù)沒有太大差異,所以以絕對值表示即可。EQ值越大，表示上市公司盈余管理程度越大。斯模型來度量盈余管理程度。具體回歸模型如下:本文采用修正的瓊4.1)Ai,t-1a+p1AREVi,t-ARECi,t+Ai,t-14.1)Ai,t-1a+p1AREVi,t-ARECi,t+Ai,t-1Ai,t-1Ai,t-1Ai,t-1Ai,t-1Ai,t-1Ai,t-1(4.2)NDAt_a+R〔AREVi,t-ARECi,t+p2PPET),t(4.2)DAt=TAj,t_NDAtAi,t_1Ai,t_1Ai,t_1④3)其中，TAi,t為第t年的總應(yīng)計利潤，Ai,t_1為第t期的期初總資產(chǎn)，AREV,,t為t期的銷售收入增加額，ARECit為t期的應(yīng)收賬款增加額，ppetit為t期的固定資產(chǎn)原值,aB,Bi,t12為特征系數(shù)，t為估計期年份，為回歸估計方程的殘差項，NDA是公司第t年的非操控性應(yīng)計利潤，DAt是公司第t年的操控性應(yīng)計利潤;在運用模型估算時，先用模型(4.1),得出回歸出方程的系數(shù)，再將a，B1,B2系數(shù)帶入模型(4.2)，估算出NDA，然后根據(jù)模型(4.3)，即可計算出EQ。解釋變量因為大部分樣本公司沒有分別列示財務(wù)報表審計和內(nèi)部控制審計的費用，而只列示了整個審計費用的合計數(shù)，所以本研究中內(nèi)部控制審計收費標(biāo)準(zhǔn)參考了年度報告審計收費合計數(shù)?？刂谱兞扛鶕?jù)國內(nèi)外歷史研究得到的結(jié)果顯示，如果不控制對被解釋變量和解釋變量產(chǎn)生影響的因素，得到的實證結(jié)果將很可能是錯誤的。對盈余管理程度產(chǎn)生影響的公司經(jīng)營特征主要包括經(jīng)營復(fù)雜程度、業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展、財務(wù)狀況、會計謹(jǐn)慎性和公司治理等，對內(nèi)部控制審計費用產(chǎn)生影響的因素主要有公司規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、公司內(nèi)部監(jiān)督機制、事務(wù)所規(guī)模、審計師專業(yè)水平等。在研究內(nèi)部控制審計與盈余質(zhì)量關(guān)系時，控制對兩者產(chǎn)生影響的這些關(guān)鍵特征很重要。本文在建立多元回歸模型時加入影響程度較大的控制變量以得到最真實的實證結(jié)果。資產(chǎn)負(fù)債率(LEV)，即公司負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，財務(wù)風(fēng)險的高低影響融資成本，進(jìn)而影響盈余質(zhì)量。第一大股東持股比例(FSR),控股股東對公司管理擁有極大的話語權(quán)，能夠影響管理層是否進(jìn)行盈余管理,這也得到了實證研究結(jié)果的證實。第一大股東持股比例越高,對公司影響力越大,進(jìn)行盈余管理可能性越大。公司虧損(LOSS)，許多研究均發(fā)現(xiàn)我國上市公司在連續(xù)虧損時出于維持股票市場的穩(wěn)定，公司會傾向于采取盈余管理來扭轉(zhuǎn)劣勢,躲避證監(jiān)會處罰，注冊會計師在發(fā)現(xiàn)上市公司連續(xù)兩年虧損時會加強內(nèi)部控制審計,更加關(guān)注內(nèi)部控制是否存在重大缺陷。公司出現(xiàn)虧損取1，否則取0。再融資(TRO)，在我國上市公司再融資需要滿足一定的盈利條件，因而準(zhǔn)備再融資的上市公司存在盈余管理的動機，尤其是上市公司需要配股時，處于配股所需凈資產(chǎn)收益率臨界點的上市公司盈余管理動機更強烈。公司進(jìn)行增發(fā)、配股取值為1，否則為0。模型建立在考慮了資產(chǎn)負(fù)債率，第一大股東持股比例，公司虧損，再融資等控制因素后，本文建立如下模型4.4：EQt=^to+q]ln（ICAF）+Qt2LEV+S3FSR+S4LOSS+q5TRO+￡t（44）實證結(jié)果及分析5.1總體樣本描述性統(tǒng)計分析本文選取2012、2013年深市A股制造業(yè)上市公司作為樣本總體，收集整理了內(nèi)部控制自我評價報告、內(nèi)部控制審計報告的相關(guān)信息，2012年除去14家*ST公司，618家公司都發(fā)布了內(nèi)部控制自我評估報告，349家公司在年報中披露會計師事務(wù)所對內(nèi)部控制審核評價意見；2013年除去18家*ST公司，共726家均發(fā)布了內(nèi)部控制自我評估報告，544家公司在年報中披露注冊會計師事務(wù)所對內(nèi)部控制審核評價意見。2012及2013年度我國上市公司內(nèi)部控制審計的基本情況可見表5.1：表5.1內(nèi)部控制審計實施情況項目2012年2013年披露內(nèi)部控制自我評價報告618726提供會計師事務(wù)所審查意見249454內(nèi)部控制審計執(zhí)行率40.29%62.53%由表5.1可看出，新頒布的內(nèi)部控制實施條例已進(jìn)入強制實施階段，2012、2013年上市公司能夠積極普遍披露自身內(nèi)部控制情況。5.2前期數(shù)據(jù)處理通過SPASS回歸分析得到表5.2，如下所示：表5.2系數(shù)模型非標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)誤差標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)tSig.（常量）.034.0122.781.006變量1變量3.007.007.090.941.349變量4-.114.043-.254-2.659.009由表5.2可以得到api,p2的值。api,p2所得值在0.5的水平上顯著。將a徂,p2代入模型(4.2)得到線性回歸方程為:=0.034+0.007朋碼,廠冊5,f_0.114PPETi，丫Ai,t_1Ai,t_1Ai,t_1由此可以求得NDA/A的值，又TA/A已知，由模型(4.3)可以得出|DA|/A的值，來tt-1tt-1tt-1表示盈余管理程度。盈余質(zhì)量與內(nèi)部控制審計費用的回歸結(jié)果與分析5.3.1分組樣本描述統(tǒng)計將樣本公司的內(nèi)部控制審計費用求平均值，以均值為界分為內(nèi)部控制審計費用高組和內(nèi)部控制審計費用低組，分組對盈余質(zhì)量進(jìn)行統(tǒng)計分析，分析結(jié)果如表5.3可示：表5.3描述統(tǒng)計量盈余N極小值極大值均值標(biāo)準(zhǔn)差內(nèi)部控制審計費用咼組364.064.862.39771.02012內(nèi)部控制審計費用低組339.033.491.1557.82336從表中可以看到，內(nèi)部控制審計費用高組樣本為364個，內(nèi)部控制審計費用低組樣本為339個，兩組分別占總樣本的48.22%和51.78%,內(nèi)部控制審計費用高組樣本公司的盈余管理程度均值為2.3977，高于內(nèi)部控制審計費用低組的均值1.1557,即說明內(nèi)部控制審計費用高組存在的盈余管理程度明顯高于于內(nèi)部控制審計費用低組；內(nèi)部控制審計費用高組的標(biāo)準(zhǔn)差為1.02012，內(nèi)部控制審計費用低組的標(biāo)準(zhǔn)差為0.82336。5.3.2獨立樣本T檢驗本文通過獨立樣本T檢驗對表5.3所示結(jié)果的顯著性進(jìn)行檢驗。檢驗結(jié)果如表5.4所示:表5.4獨立樣本檢驗盈余管理方差方程的Levene檢驗均值方程的t檢驗FSig.tdfSig.（雙側(cè)）盈余管盈余管假設(shè)方差相等4.722.032.670103.051理程度

假設(shè)方差不相等1.07892.270.028假設(shè)方差不相等該檢驗的F統(tǒng)計量的觀察值為4.772，對應(yīng)的概率P-值為0.032，在0.05的顯著性水平下，0.032<0.05，可以認(rèn)為兩總體的方差有顯著差異，因此應(yīng)看假設(shè)方差不相等這列，在0.05的顯著性水平下，對應(yīng)的概率P-值0.028<0.05,可以認(rèn)為兩總體的均值存在顯著差異。根據(jù)描述性統(tǒng)計直接觀察和T檢驗顯著性后我們發(fā)現(xiàn),內(nèi)部控制審計費用高組的盈余管理程度顯著高于內(nèi)部控制審計費用低組，即內(nèi)部控制審計費用與公司盈余管理程度正相關(guān),驗證了假設(shè)。5.3.3多元回歸結(jié)果分析單變量分析會忽略可能影響研究結(jié)果的變量，本文根據(jù)設(shè)定的模型4.1對內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度的相關(guān)性進(jìn)行多元回歸分析，如表5.5所示：表5.5模型匯總模型RR方調(diào)整R方標(biāo)準(zhǔn)估計的誤差1.706a.504.596124.74687從表5.5可以看出，模型4.1的調(diào)整R2為59.6%，在0.05的水平下顯著。這說明設(shè)計的模型4.1擬合程度較好，能夠有效預(yù)測數(shù)據(jù)。模型4.1的多元回歸結(jié)果如表5.6所示:表5.6回歸結(jié)果分析模型非標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)試用版tsig.B標(biāo)準(zhǔn)誤差（常量）-1.231.068-.208.000LN(ICAF).008.1081.097.005LEV.118.062.012.092.627FSR.672.203.093.683.548LOSS.745.005.072.546.001TRO.077.094.067.483.009.028表5.6的回歸結(jié)果表明，內(nèi)部控制審計費用(LN(ICAF))、公司虧損(LOSS)、再融資(TRO)與盈余質(zhì)量在0.05的水平上顯著相關(guān)。研究結(jié)論及政策性建議6.1研究結(jié)論本文以深市A股制造業(yè)公司為樣本探討了內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度的關(guān)系，通過文獻(xiàn)回顧和理論分析進(jìn)而提出本文假設(shè)，然后以內(nèi)部控制審計費用為自變量、盈余管理程度為因變量構(gòu)建回歸模型，在模型中引入內(nèi)部控制審計費用和盈余管理程度的影響因素作為控制變量。根據(jù)研究需要篩選樣本，最終選取了803家上市公司2012年、2013年的截面數(shù)據(jù)作為總體樣本，分兩批次各兩組對照進(jìn)行描述性統(tǒng)計、單變量T檢驗和多元回歸分析，得到研究結(jié)果。通過實證檢驗發(fā)現(xiàn)上市公司內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度具有正相關(guān)關(guān)系。6.2政策建議通過闡述內(nèi)部控制審計費用與盈余管理程度的正相關(guān)性，證實了內(nèi)部控制審計能對抑制盈余管理在理論和實證的作用。從兩個方面提出政策建議：第一，提升會計師事務(wù)所業(yè)務(wù)能力和服務(wù)水平。在本文研究中內(nèi)部控制審計費用實際上代表的就是會計師事務(wù)所針對盈余管理行為開展的內(nèi)部控制審計能力。內(nèi)部控制審計費用越高，表示會計師事務(wù)所進(jìn)行的審計業(yè)務(wù)也就越復(fù)雜，表示事務(wù)所的審計能力越高。提升會計師事務(wù)所業(yè)務(wù)能力和服務(wù)水平，需要提高市場集中度，會計師事務(wù)所之間形成優(yōu)勢互補、資源共享，強強聯(lián)合，并通過兼并重組達(dá)到減少會計師事務(wù)所的數(shù)量、提高質(zhì)量來增強會計師事務(wù)所的實力。第二，強化內(nèi)部控制制度。從實證結(jié)果中可以看到，上市公司出現(xiàn)虧損時，必然有很強的意愿進(jìn)行盈余管理，而公司通常是是通過加強內(nèi)部的相關(guān)機制和制度來實現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)部控制。管理層在盈余操縱時，一個完善的內(nèi)部控制制度會壓制其操作空間,在很大程度上降低盈余管理風(fēng)險。公司應(yīng)按照自身的發(fā)展和環(huán)境的變化去不斷完善內(nèi)部控制機制，同時應(yīng)完善內(nèi)部控制信息的披露制度，減少股東與管理層之間的信息不對稱，減少公司的盈余管理。6.3本文的不足第一，我國的資本市場尚不完善，且具有其特殊性，然而對盈余管理程度的度量采用了目前較為通用的截面Jones回歸模型，此模型是根據(jù)西方資本市場需求和實際情況所研發(fā)出來的，現(xiàn)階段的應(yīng)用中對模型進(jìn)行修正并不完善，對模型進(jìn)行適合我國研究需要的修正，是未來一個重要的研究方向。第二，由于本文采用截面修正Jones模型計量盈余管理程度，研究了深市A股制造業(yè)上市公司在2012年、2013年兩年的截面數(shù)據(jù)，時間跨度較短，不能反映上市公司在較長時間段內(nèi)的變化趨勢以及自我調(diào)整，而且得出的研究結(jié)論也僅適用于制造業(yè)，對其他行業(yè)是否具有適用性還有待考證。第三，在研究內(nèi)部控制審計費用與盈余質(zhì)量的相關(guān)性時，由于目前公司披露的內(nèi)部控制審計費用大多數(shù)沒有進(jìn)行細(xì)分表明用于內(nèi)部控制審計部分，只能用總體審計費用進(jìn)行估算，結(jié)論準(zhǔn)確有待于以后進(jìn)一步的研究。參考文獻(xiàn)ConstantinosCaramanis,CliveLennox.Auditeffor