海聯(lián)訊涉嫌財務造假分析副本匯總

海聯(lián)訊涉嫌財務造假分析第一章公司概況第三章粉飾手段分析第二章第四章報表粉飾動機反思總結TableofContents目錄簡介海聯(lián)訊成立于2000年1月,總部位于深圳。深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司（以下簡稱海聯(lián)訊），是一家從事電力信息化系統(tǒng)集成業(yè)務的國家高新技術企業(yè)。2011年11月在創(chuàng)業(yè)板上市。天健會計師事務所對海聯(lián)訊2012年年度財務報告出具了保留意見的審計報告。13242014年11月6日，海聯(lián)訊收到了證監(jiān)會的《行政處罰和市場禁入事先告知書》。證監(jiān)會對海聯(lián)訊及相關責任人擬開出總計2224萬元的罰單(其中對海聯(lián)訊罰款822萬元，對實際控制人章峰罰款1203萬元)。第一章海聯(lián)訊公司概況Part1漫漫上市路-這折騰也是夠拼的！路從2002年（2000年成立）開始，海聯(lián)訊就有了IPO的沖動。當時，海聯(lián)訊將上市的目的地選在了境外。為了滿足境外上市條件，海聯(lián)訊于2003年9月進行股權調整，當時其境外股東持股100%。2004年,因為SARS的原因，海聯(lián)訊的業(yè)務受到了較大的影響，公司也于2004年終止了境外上市的計劃。但海聯(lián)訊上市的決心并沒有改變。2008年，公司決定回歸境內上市，從而開始了紅籌架構的清理工作。盡管2009年A股走出了一波強勁的反彈行情，但由于IPO排隊企業(yè)過多，而海聯(lián)訊受限于核心競爭力不夠突出，未能登上IPO列車。財務報表粉飾動機2011年11月在平安證券保薦和深圳鵬城會計師事務所“包裝”下終于“修成正果”在創(chuàng)業(yè)板上市。第二章動機分析從海聯(lián)訊不顧險阻、矢志不渝的“頑強”上市之路，可以看出上市的目標可以說從其成立之日就已確立。甚至其不顧主業(yè)，“專職上市”，以至于其第一次國內上市因“核心業(yè)務收入占比”不達標而折戟。后來經過平安證券和深圳鵬城會計事務所的“精美包裝”其“核心業(yè)務收入占比”才達標。上市是其不惜鋌而走險“造假”的最大動力。海聯(lián)訊在天健會計事務所發(fā)布保留意見的審計報告之后，海聯(lián)訊也自曝家丑，公布了32份公告。一系列的陳年舊疤被揭開。公告顯示2011年之后的財務“造假”很可能是為了掩蓋其上市之前的“造假”財務而不得不一直“假”下去。海聯(lián)訊公司原對軟件外包成本在實際收到軟件服務提供商的結算清單時確認，未在確認相應收入時按服務完成情況暫估成本，不符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。外包成本推遲確認04海聯(lián)訊公司原在實際支付時確認根據績效考核計算的年終獎金，而未按權責發(fā)生制原則進行計提，不符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。年終獎推遲計入成本費用02海聯(lián)訊公司存在從非客戶方轉入大額資金沖減賬面應收賬款并于下一會計期初轉出資金、轉回應收賬款情況。虛假沖減應收賬款01海聯(lián)訊“造假”手段分析03虛增凈利潤海聯(lián)訊公司確認了部分不符合收入確認原則的項目合同收入，不符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。第三章01虛增凈利潤項目2011年度更正前更正數更正后營業(yè)收入355,367,527.73-15,920,000.00339,447,527.73營業(yè)成本213,275,981.861,179,705.05214,455,686.91營業(yè)稅金及附加7,365,734.10-677,890.006,687,844.10銷售費用13,049,506.31-145,468,9012,904,037.41管理費用56,020,097.511,825,775.8857,845,873.39資產減值損失1,214,725.904,559,602.415,774,328.31營業(yè)利潤63,103,678.22-22,661,724.4440,441,953.78營業(yè)外收入7,069,296.75-811,010.006,258,286.75利潤總額70,171,059.71-23,472,734.4446,698,325.27所得稅費用7,438,759.46-683,940.366,754,819.10凈利潤62,732,300.25-22,788,794.0839,943,506.17通過此種多計收入、少計成本及費用的伎倆，2011年海聯(lián)訊的凈利潤從實際的3994.35萬元上升至6273.23萬元，虛增2278.88萬元。提示：本案例主要以2011年會計更正數據為主虛增凈利潤分析路通過此種多計收入、少計成本及費用的伎倆，2011年海聯(lián)訊的凈利潤從實際的3994.35萬元上升至6273.23萬元，虛增2278.88萬元。按照追溯調整后的結果，2011年海聯(lián)訊營業(yè)收入為3.55億元；調整之后，其營業(yè)收入變?yōu)?.39億元，調減金額達1592萬元。按照相關規(guī)定，當年該公司的營業(yè)成本、管理費用、資產減值損失應該分別為2.14億元、5784.59萬元、577.43萬元，公司分別少計了117.97萬元、182.58萬元、455.96萬元。上市資格質疑？？？路根據海聯(lián)訊的招股說明書，2008至2010年，海聯(lián)訊的凈利潤分別為2698.54萬元、3554.53萬元和4846.28萬元。從海聯(lián)訊會計更正的公告看，2010年盈余公積和未分配利潤分別虛增了88.98萬元和2392.85萬元。盡管海聯(lián)訊沒有披露2010年的凈利潤是否受影響，但是從上面足以看出2010年的凈利潤不是其招股說明書中的4846.28萬元。若虛增的2300萬元未分配利潤均發(fā)生在2010年，則當年實際利潤尚不足3000萬元。最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬，且增長率不少于30%第二項最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長第一項創(chuàng)業(yè)板上市指標分析2010年凈利潤相比2009年3554.53萬元利潤(這一數據現(xiàn)在看來很可能也不靠譜)，不但沒有增長，而且是下滑，不滿足創(chuàng)業(yè)板上市的第一項指標(最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長)；如果按第二項指標來考核，根據海聯(lián)訊的招股說明書，其2009年的營收為23876萬元，2010年營收為27945萬元，增長率為17%左右，不滿足“最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于百分之三十”這一規(guī)定。結論：海聯(lián)訊“帶病上市”or02虛假沖減應收賬款海聯(lián)訊公司調整2010年虛假沖減應收賬款，調增應收賬款及其他應收款113201995.25元，海聯(lián)訊公司調整2010年虛假沖減應收賬款，調增應收賬款及其他應收款113201995.25元，公告還稱，如果海聯(lián)訊截止2011年底的3180萬元的應收賬款，到2014年底仍然無法足額收回、發(fā)生壞賬損失，幾位股東承諾將由其現(xiàn)金方式補償給公司。

虛假沖減應收賬款分析事務所：

天健會計師事務所對海聯(lián)訊2012年年度財務報告出具了保留意見的審計報告。天健會計師事務所指出，2009年-2012年度，海聯(lián)訊公司存在從非客戶方轉入大額資金沖減賬面應收賬款并于下一會計期初轉出資金、轉回應收賬款等情況，同時，2010年度和2011年度對應賬掛應收賬款合計3180.09萬元，截至2012年12月31日未曾有收款記錄。海聯(lián)訊：海聯(lián)訊承認存在從非客戶方轉入大額資金沖減賬面應收賬款并于下一會計期初轉出資金、轉回應收賬款等情況，但對會計師發(fā)表的"保留意見"，海聯(lián)訊辯稱"因客戶強勢導致會計師發(fā)表保留意見疑問：這些業(yè)務是否根本就不存在，然后轉入資金沖減？03年終獎推遲計入成本費用調整2011年跨期確認的年終獎金調減2011年度銷售費用145,468.90元，調增2011年度管理費用1,825,775.88元，調增應付職工薪酬4,887,239.68元；海聯(lián)訊公司原在實際支付時確認根據績效考核計算的年終獎金，而未按權責發(fā)生制原則進行計提，不符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定?？偨Y：通過跨期確認年終獎，推遲計入成本488.58萬04

外包成本推遲確認調整2011年跨期確認的外包成本，調減2011年年初未分配利潤3,697,196.30元，調增2011年度營業(yè)成本1,179,705.05調增應付賬款4,876,901.35元；海聯(lián)訊公司原對軟件外包成本在實際收到軟件服務提供商的結算清單時確認，未在確認相應收入時按服務完成情況暫估成本，不符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。通過推遲確認成本的手法，使得2011年的成本少計，利潤虛增。證監(jiān)會對違法犯規(guī)上市處罰過輕03保薦機構和會計事務所只顧掙錢，缺乏職業(yè)道德感02上市條件過于嚴苛，讓企業(yè)“鋌而走險”01反思總結第四章上市條件過于嚴苛，讓企業(yè)“鋌而走險”1

從創(chuàng)業(yè)板上市的兩個可選指標來看，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬，且連續(xù)增長。最嚴苛的是連續(xù)增長。所以從海聯(lián)訊的招股公告中可以看出，其2009年和2010年凈利潤為3554.53萬元和4846.28萬元。就算后來的會計更正的未分配利潤2300萬元全部算到2010年，其也有一千多萬的利潤，只是不滿足2009年和2010年兩年持續(xù)增長的條件罷了。第二項指標，最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬，最近一年營業(yè)收入不少于500萬，且增長率不少于30%。最嚴苛的還是增長率不少于30%。海聯(lián)訊2009年的營收為23876萬元，2010年營收為27945萬元，增長率為17%左右。營收都滿足不少于500萬，但是想增長30%還是有難度的。過于嚴苛的上市標準，可能顧慮了安全性，卻阻礙了大多數業(yè)績成長性較好企業(yè)上市融資。使得企業(yè)為了上市而“造假”，進而侵害投資者利益。保薦機構和會計事務所只顧掙錢，缺乏職業(yè)道德感2從為海聯(lián)訊提供上市服務的中介機構來看，平安證券和深圳鵬城會計事務所都是“臭名昭著”的。從2010年來，平安證券保薦了將近90家公司在A股上市，其中有57家公司在上市后業(yè)績變臉。有29家在上市當年就出現(xiàn)了凈利潤下滑。最嚴重的是造假問題：*sT德錦、勝景山河、萬福生科、海聯(lián)訊等一系列財務造假和IPO造假上市公司,平安證券均為其保薦機構。而鵬程會計事務所則因綠大地造假上市而臭名昭著，并被證監(jiān)會取消了證券服務資格。對于證券服務中介應該設置黑名單制度，證監(jiān)會應該加大對為上市公司提供財務造假包裝的中介機構的處罰力度。證監(jiān)會對違法犯規(guī)上市處罰過輕3證監(jiān)會處罰：對海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準行為處以非法所募資金39100萬元2%即782萬元的罰款，對海聯(lián)訊信息披露違法行為給予警告并罰款40萬元，兩項罰款合計822萬元。對控股股東、實際控制人章峰指使海聯(lián)訊騙取發(fā)行行為，處以非法所募資金39100萬元3%即1173萬元的罰款，對章峰作為海聯(lián)訊信息披露違法行為責任人，給予警告并處于罰款30萬元，兩項罰款合計1203萬元。此外，鑒于章峰、邢文飚、楊德廣三人為海聯(lián)訊最主要的負責人員，違法情節(jié)嚴重，證監(jiān)會擬對三人采取八年市場禁入措施。2011年11月14日海聯(lián)訊實施申購，成功發(fā)行1700.00萬股，發(fā)行價23.00元。募集資金39100萬元。頗讓投資者無奈的是：海聯(lián)訊上市第一天創(chuàng)出的31.48元的股價，至今仍為最高價。這樣涉嫌造假上市的企業(yè)募集了這么多資金卻只被罰了其2%和主要股東的3%的罰款，是否太仁慈？而且據其自曝的公告，顯而易見其涉嫌造假上市的證據充足，但是海聯(lián)訊卻躲過了退市的命運，對于造假上市被查出來之后依然能在資本市場募集資金的企業(yè)，對于