宏泰數(shù)據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)方案

HUNTAWAY金融風(fēng)險(xiǎn)解決方案商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理方法商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理模型商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)估商業(yè)銀行在線風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)架構(gòu)HUNTAWAY中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的歷史演變2000年中國(guó)金融行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)全國(guó)性的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)用系統(tǒng)1995年中國(guó)金融行業(yè)開(kāi)始逐步采用簡(jiǎn)單化的計(jì)算機(jī)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管軟件1989年中國(guó)金融行業(yè)手工方式風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管開(kāi)始起步198919952000200320052003年中國(guó)金融行業(yè)全國(guó)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用軟件需求出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)2005年中國(guó)金融行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理全面開(kāi)始，應(yīng)用軟件將出現(xiàn)需求白熱化局面HUNTAWAY商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的方法數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)商業(yè)銀行交易系統(tǒng)商業(yè)銀行信貸系統(tǒng)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)系統(tǒng)商業(yè)銀行計(jì)劃資金系統(tǒng)商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)管理系統(tǒng)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)系統(tǒng)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)系統(tǒng)商業(yè)銀行人力資源系統(tǒng)其它補(bǔ)充資料數(shù)據(jù)分析指標(biāo)和模型HUNTAWAY風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估數(shù)據(jù)共享調(diào)整決策商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要理論依據(jù)最低資本要求監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本充足率的監(jiān)督檢查公開(kāi)信息披露新巴塞爾協(xié)議:三大支柱商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系HUNTAWAY資本充足率貸款質(zhì)量指標(biāo)單個(gè)貸款比例備付金比例拆借資金比例境外資金運(yùn)用國(guó)際商業(yè)借款存貸款比例中長(zhǎng)期貸款比例流動(dòng)性比例風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)股東貸款外匯資產(chǎn)利息回收資本利潤(rùn)率資產(chǎn)利潤(rùn)率利率敏感性資產(chǎn)利率敏感性負(fù)債利率敞口正常貸款關(guān)注貸款次級(jí)貸款可疑貸款損失貸款或者逾期貸款呆滯貸款損失貸款企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)、信用分析指標(biāo)、還款能力指標(biāo)

核心資本充足率資本充足率加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)指標(biāo)現(xiàn)金比率存貸款比例核心存款比例負(fù)債穩(wěn)定性流動(dòng)性比例存貸款增減變動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債與易變負(fù)債比例證券市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格比例流動(dòng)性資產(chǎn)加可用存款與未履約貸款比例

變現(xiàn)能力：變現(xiàn)率、存款支付保障率、資金保障程度指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)耐力指標(biāo)收益能力：凈利息率、資產(chǎn)收益率、自由資金利潤(rùn)率管理效率：貸款損失準(zhǔn)備金、呆帳貸款損失、凈營(yíng)業(yè)收入與總貸款量比率原始數(shù)據(jù)抽取DW風(fēng)險(xiǎn)分析模型FS_LDM資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)資本風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)利率風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)利率敏感性分析投資回收期缺口分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理HUNTAWAY資產(chǎn)負(fù)債比例管理指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析（1）持續(xù)期模型（2）回歸線性模型（3）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型持續(xù)期模型HUNTAWAY1.該模型主要通過(guò)利率敏感性資產(chǎn)來(lái)分析銀行資產(chǎn)、負(fù)債的現(xiàn)值變化率。2.使用該模型應(yīng)該通過(guò)平衡流動(dòng)性管理，預(yù)期流動(dòng)性需求的一部分通過(guò)銷路良好的有價(jià)證券的儲(chǔ)藏得到保護(hù)，另一部分通過(guò)提前安排來(lái)自其他資金來(lái)源的信貸和到期資產(chǎn)得到支持3.該模型表明商業(yè)銀行資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)與其利率變動(dòng)反向相關(guān)，銀行金融工具的利率風(fēng)險(xiǎn)與其持續(xù)期呈線性關(guān)系，持續(xù)期越長(zhǎng)，利率變動(dòng)引起的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)格變動(dòng)率越大，銀行資本市場(chǎng)價(jià)值的振動(dòng)幅度也就越大。

4.該模型表明銀行的資產(chǎn)總量超過(guò)其負(fù)債總量，實(shí)行套期保值管理的商業(yè)銀行在實(shí)際操作過(guò)程中應(yīng)該做到資產(chǎn)組合持續(xù)期與資產(chǎn)總額的乘積等于負(fù)債組合持續(xù)期與負(fù)債總額的乘積。D持續(xù)期=Pt在時(shí)間t利息收入和本金償還的預(yù)期現(xiàn)金流，t為某筆現(xiàn)金流量發(fā)生時(shí)刻距期初的時(shí)間，i為利息率或收益率，n為現(xiàn)金流量次數(shù)。商業(yè)銀行的持續(xù)期缺口等于其資產(chǎn)組合的持續(xù)期減去其負(fù)債組合的持續(xù)期。

回歸線性模型HUNTAWAY即銀行經(jīng)營(yíng)這部分資產(chǎn)和負(fù)債所能獲取的利潤(rùn)。

式中：效益性模型HUNTAWAY流動(dòng)性模型HUNTAWAY安全性模型上式是利率變動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)值影響的彈性公式，它描述了銀行盈利對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度。從該式中可以看到，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制可以通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債加權(quán)平均債期空差來(lái)實(shí)現(xiàn)。這也就是說(shuō)，在明確了銀行的盈利和所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)方針之后，銀行就可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的改變，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債加權(quán)平均債期空差，達(dá)到控制和降低利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。信貸風(fēng)險(xiǎn)管理HUNTAWAY貸款風(fēng)險(xiǎn)分類信用風(fēng)險(xiǎn)模型信貸風(fēng)險(xiǎn)分析◆貸款風(fēng)險(xiǎn)分類主要按照五級(jí)分類法（正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款、損失貸款）進(jìn)行分類管理,對(duì)歷史貸款考慮仍然采用一余兩呆(逾期貸款、呆滯貸款、呆帳貸款)?！舴治龇椒ǎ簹v史統(tǒng)計(jì)分析，橫向、縱向比較法、采用預(yù)測(cè)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)發(fā)展法，采用圖表結(jié)合的方法。采用行業(yè)分析和地去分析相結(jié)合，從整體向單個(gè)企業(yè)分析。貸款風(fēng)險(xiǎn)分類HUNTAWAY◆5C模型◆LAPP模型◆SWOT模型◆Chesser模型◆Zeta模型◆消費(fèi)貸款評(píng)分模型貸款風(fēng)險(xiǎn)模型HUNTAWAYHUNTAWAY5C模型5C模型是商業(yè)銀行在評(píng)價(jià)客戶信用時(shí)常用的相對(duì)古模型，它從品格、能力、資本、擔(dān)保和環(huán)境與各方面分析和評(píng)價(jià)客戶，因?yàn)槠犯瘢–haracter），資格/能力（Capacity）\資本（Capital），擔(dān)保品（Collateral）,和環(huán)境市場(chǎng)（Condition）。這五個(gè)詞的第一個(gè)字母都是C，因此，以5C模型命名，它代表借款人信用的五個(gè)重要方面。有的金融機(jī)構(gòu)只注重評(píng)價(jià)品格、資格、能力和資本三個(gè)方面，可稱為“三C模型”。HUNTAWAYLAPP模型“LAPP”法是指Liquidity(流動(dòng)性)、Activity（活動(dòng)性）、Profitability盈利性）、Potentialities(潛力)4個(gè)詞的第一個(gè)字母命名，從這四個(gè)方面評(píng)價(jià)借款人的信用

HUNTAWAYSWOT模型SWOT模型是分析評(píng)價(jià)企業(yè)的一個(gè)框架，S代表的優(yōu)勢(shì)（Strength），W代表企業(yè)的劣勢(shì)（W）,O代表企業(yè)的（Opportunity），T代表企業(yè)潛在外部威脅（Threat），將這四個(gè)方面的因素列在一張圖中，以便于對(duì)企業(yè)進(jìn)行深層次分析

HUNTAWAYChesser模型信用評(píng)分模型是在銀行調(diào)查評(píng)價(jià)時(shí)地每筆貸款按照一定模式進(jìn)行評(píng)分，根據(jù)預(yù)先設(shè)完的標(biāo)準(zhǔn)，判斷貸款質(zhì)量的高低Y=-2.0434-5.247x1＋0.0053x2-6.65073x3+4.4009x4-0.0791x5-0.1020x6其中x1＝（現(xiàn)金＋市場(chǎng)化證券）/總資產(chǎn)x2＝(銷售凈)/（現(xiàn)金＋市場(chǎng)化證券）、x3＝資產(chǎn)報(bào)酬率、x4＝資產(chǎn)負(fù)債率x5＝固定資產(chǎn)/股東權(quán)益、x6＝營(yíng)運(yùn)資本/凈銷售收入變量Y是一個(gè)獨(dú)立變量的線組合,采用如下公式確定不一致的概率p:1968年美國(guó)紐約大學(xué)商學(xué)院教授愛(ài)德華.阿爾曼特提出了著名的Z評(píng)分模型，1977年他修正為ZETA模型。Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5X1=營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)X2=留存收益/總資產(chǎn)

X3=資產(chǎn)報(bào)酬率X4=權(quán)益市場(chǎng)值/總債務(wù)的帳面值X5=銷售收入/總資產(chǎn)

HUNTAWAYZETA模型ZETA信用分析模型實(shí)例１９４９年DavidDurand進(jìn)行了消費(fèi)貸款的研究，在分析好壞貸款的基礎(chǔ)上，他提出了一個(gè)九因素的評(píng)分模型。這９個(gè)因素是：（１）年齡：２０歲以上，長(zhǎng)一歲加０.０１分，最大不超過(guò)０.３分；（２）性別：女性得０.４０分，男性不得分；（３）居住穩(wěn)定性：在目前的居所一年０.０４２分，不超過(guò)０.４２分；（４）職業(yè)：擁有兩個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)職業(yè)得０.５５分，兩個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)職業(yè)得０分；（５）行業(yè)：公用事業(yè)，政府機(jī)關(guān)，銀行或其他經(jīng)紀(jì)行業(yè)得０．２１分；（６）個(gè)人有資產(chǎn)得０.４５分；（７）個(gè)人有地產(chǎn)得０.３５分；（８）個(gè)人有人身保險(xiǎn)得０.１９分；（９）職業(yè)的穩(wěn)定性，在現(xiàn)職工作一年得０.０５９分，最大０.５９分。

上述９個(gè)因素評(píng)分的依據(jù)是能體現(xiàn)個(gè)人穩(wěn)定性和信用的HUNTAWAY消費(fèi)信貸評(píng)分模型信貸風(fēng)險(xiǎn)分析HUNTAWAY◆貸款企業(yè)財(cái)務(wù)分析1.損益表的比較分析2.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析3.財(cái)務(wù)比率分析：盈利能力分析（盈利比率）、營(yíng)運(yùn)能力分析（效率比率）、長(zhǎng)期償債能力分析（杠桿比率）、短期償債能力分析（流動(dòng)比率）4.現(xiàn)金流量分析◆貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保分析◆貸款風(fēng)險(xiǎn)的信用分析資本風(fēng)險(xiǎn)管理HUNTAWAY資本風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)模型資本風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型資本風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)HUNTAWAY◆核心資本充足率◆資本充足率◆附屬資本◆加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合分析資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)模型HUNTAWAY◆信用度量（CreditMetrics）模型◆KMV模型◆CreditRisk+模型◆CreditPortfolioView模型資本風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型HUNTAWAY◆風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型（VAR）左圖1:甲銀行資產(chǎn)季度凈值收益率得直方圖(1999\1\1－2001\1\1)

左圖2:乙銀行季度收益率得直方圖(1999\1\1－2001\1\1)

橫軸表示季度收益率，縱軸表示兩年中該收益率出現(xiàn)的頻率。黑色曲線是正態(tài)分布曲線。左側(cè)直線截取的橫軸即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。設(shè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)得初始值為1，R為持有期限h的收益率，X*是給定置信區(qū)間Zα的資產(chǎn)值。f(x)是X的概率分布密度函數(shù)。

VAR=E（X）-X*，

X=[1+R（h）]，

X*滿足：1-Zα=∫x*-∞f（x）dx=P（X≤X*）=P資本風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型HUNTAWAY◆資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ＣＡＰＭ）1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中β系數(shù)的穩(wěn)定性檢驗(yàn)資本資產(chǎn)定價(jià)模型:Ki=KRF+βi(KM-KRF)式中:Ki為第i種資產(chǎn)組合的必要報(bào)酬率;KRF為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率;βi第i種資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù);KM為全部資產(chǎn)的平均報(bào)酬率。2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型基于資本市場(chǎng)線斜率的檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線(SML)的斜率(KM-KRF),反映經(jīng)濟(jì)中不愿意風(fēng)險(xiǎn)的程度。在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中認(rèn)為資本的必要報(bào)酬率之間是線性相關(guān)的,進(jìn)一步講,在所給出的資本市場(chǎng)線(SML)中,縱軸截距為KRF,資產(chǎn)(或證券組合)在β=1時(shí)的必要報(bào)酬率為KM,即在市場(chǎng)上的必要報(bào)酬率。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)HUNTAWAY流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)HUNTAWAY◆流動(dòng)性缺口◆現(xiàn)金比率◆存貸款比例◆核心存款與總資產(chǎn)比例◆貸款總額與核心存款的比例◆流動(dòng)性負(fù)債與易變性負(fù)債的比率◆存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的比率◆流動(dòng)性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比率◆證券的市場(chǎng)價(jià)格與票面價(jià)格的比率◆流動(dòng)性比率流動(dòng)性缺口分析實(shí)例流動(dòng)性需求分析實(shí)例流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定模型HUNTAWAY1.經(jīng)驗(yàn)公式法2.時(shí)間序列預(yù)測(cè)法3.流動(dòng)性需要計(jì)算表法4.流動(dòng)性敞口計(jì)算法流動(dòng)性敞口模型應(yīng)用實(shí)例利率風(fēng)險(xiǎn)管理HUNTAWAY利率風(fēng)險(xiǎn)敞口利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定模型利率風(fēng)險(xiǎn)敞口HUNTAWAY利率敏感性缺口（Interest-SensitiveGap，簡(jiǎn)稱ISG）投資回收期缺口（DurationGap，簡(jiǎn)稱DG）利率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定模型HUNTAWAY重新定價(jià)模型（repricingmodel）到期模型（maturingmodel）持續(xù)期模型（durationmodel）1.持續(xù)性缺口越大說(shuō)明銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)的敞口程度越高2.銀行規(guī)模（資產(chǎn)A和負(fù)債L）越大，對(duì)于任何給定的利率變動(dòng)，其凈值變化會(huì)越大3.利率變化越大，其產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口程度越高

4.通過(guò)縮小持續(xù)期缺口或改變資產(chǎn)和負(fù)債的相對(duì)數(shù)量來(lái)減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)敞口利率風(fēng)險(xiǎn)重新定價(jià)模型實(shí)例利率風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)期模型實(shí)例外匯風(fēng)險(xiǎn)管理HUNTAWAY外匯風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模型外匯風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估HUNTAWAY交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估外匯風(fēng)險(xiǎn)管理模型HUNTAWAY購(gòu)買力平價(jià)模型費(fèi)雪效應(yīng)模型國(guó)際費(fèi)雪效應(yīng)模型利率平價(jià)模型購(gòu)買力平價(jià)模型HUNTAWAYE為匯率，是以本國(guó)貨幣H表示的一單位外國(guó)貨幣F的價(jià)格，和分別代表本國(guó)和外國(guó)的一般物價(jià)水平。這就是購(gòu)買平從的絕對(duì)形式，說(shuō)明在某一時(shí)點(diǎn)匯率的決定。購(gòu)買力平價(jià)的相對(duì)形式說(shuō)明的是在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)內(nèi)匯率的變動(dòng)取決于同一時(shí)期內(nèi)兩國(guó)物價(jià)水平的相對(duì)變動(dòng)比例。下標(biāo)1和0分別表示相應(yīng)就是的當(dāng)期和基期水平，和分別代表本國(guó)和外國(guó)相應(yīng)期間的通貨膨脹率。購(gòu)買力平價(jià)的相對(duì)形式避開(kāi)了一價(jià)定律的嚴(yán)格假設(shè)，更富有實(shí)際的意義，揭示了貨幣的對(duì)內(nèi)貶值必然引起對(duì)外貶值的規(guī)律。根據(jù)這一關(guān)系，投資中以通過(guò)未來(lái)各國(guó)預(yù)期通貨膨脹率的差異來(lái)預(yù)測(cè)匯率的變動(dòng)。費(fèi)雪效應(yīng)模型HUNTAWAY1+r=(1+a)(1+i)式中，r為名義利率，a是實(shí)際收益率，是預(yù)期通貨膨脹率。我們以下標(biāo)：h,f分別表示本國(guó)和外國(guó)，套利的結(jié)果是:則:國(guó)際費(fèi)雪效應(yīng)模型HUNTAWAY公式表明可以根據(jù)名義透明度的差異對(duì)未來(lái)即期匯率的變動(dòng)進(jìn)行預(yù)期利率平價(jià)模型HUNTAWAY將公式比較可知，E1=f,其中f是外匯市場(chǎng)上的遠(yuǎn)期匯率均衡價(jià)格，如果外匯市場(chǎng)是有效的，是投資者根據(jù)以上平價(jià)關(guān)系得出的對(duì)未來(lái)即期匯率的預(yù)測(cè)，如果以上平價(jià)關(guān)系能充分發(fā)揮作用，這一預(yù)測(cè)是最佳的無(wú)偏估計(jì)，也就是說(shuō)當(dāng)前的對(duì)未來(lái)即期匯率的最佳無(wú)偏估計(jì)。這是因?yàn)?，?gòu)買力平價(jià)要求未來(lái)即期在反映通貨膨脹的差異，費(fèi)雪效應(yīng)要求名義利率反映同樣的通貨膨脹差異，而利率平價(jià)表明遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差異必須反映名義利率的差異，從而匯率與未來(lái)即期匯率即可。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理HUNTAWAY財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)成本控制分析模型本量利分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析模型◆貸款標(biāo)準(zhǔn)成本=（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格+百元貸款費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)）*貸款業(yè)務(wù)量預(yù)算總額◆百元貸款費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)=變動(dòng)性營(yíng)銷費(fèi)用預(yù)算總額/預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入◆貸款質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)成本=不良貸款標(biāo)準(zhǔn)比率*貸款預(yù)算總額+欠息標(biāo)準(zhǔn)比率*應(yīng)收利息預(yù)算總額+資產(chǎn)損失標(biāo)準(zhǔn)比率*貸款預(yù)算總額◆不良貸款標(biāo)準(zhǔn)比率=(逾期半年以上貸款、呆滯貸款+呆賬貸款)/貸款預(yù)算總額◆欠息標(biāo)準(zhǔn)比率=客戶應(yīng)付未付利息/客戶應(yīng)付利息總額◆資產(chǎn)損失標(biāo)準(zhǔn)比率=實(shí)際資產(chǎn)損失/貸款平均余額◆存款標(biāo)準(zhǔn)成本=(百元存款價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)+百元存款費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn))*存款業(yè)務(wù)量預(yù)算總額◆百元貸款費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)=變動(dòng)性籌資費(fèi)用預(yù)算總額/存款業(yè)務(wù)量預(yù)算總數(shù)◆借入資金標(biāo)準(zhǔn)成本=百元借入資金價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)+百元借入資金費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)◆中間業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)成本=每筆中間業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)成本*中間業(yè)務(wù)數(shù)量預(yù)算◆每筆中間業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)成本=全部?jī)?chǔ)蓄所人數(shù)全年總交易筆數(shù)*與人有關(guān)的營(yíng)運(yùn)成本總?cè)藬?shù)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)成本指標(biāo)HUNTAWAY◆收入成本率=成本總額/收入總額◆收入費(fèi)用率=費(fèi)用總額/收入總額◆負(fù)債成本率=利息支出總額/年平均負(fù)債總額◆法定利率偏離度=各項(xiàng)負(fù)債（含同業(yè)）實(shí)際利率/本年度基準(zhǔn)利率◆收入成本變動(dòng)率=本年收入成本率/上年收入成本率◆收入費(fèi)用變動(dòng)率=本年收入費(fèi)用率/上年收入費(fèi)用率◆負(fù)債成本變動(dòng)率=本年負(fù)債成本率/上年負(fù)債成本率◆法定利率變動(dòng)率=本年利率偏離度/上年利率偏離度◆費(fèi)用成本占比=營(yíng)業(yè)費(fèi)用/成本總額◆工資費(fèi)用占比=工資性費(fèi)用/成本總額◆其他業(yè)務(wù)費(fèi)用占比=工資性業(yè)務(wù)管理費(fèi)用/成本總額◆利息支出占比=利息支出/成本總額◆金融機(jī)構(gòu)往來(lái)支出=金融企業(yè)往來(lái)支出/成本總額◆手續(xù)費(fèi)支出占比=手續(xù)費(fèi)支出/成本總額財(cái)務(wù)總量成本指標(biāo)HUNTAWAY財(cái)務(wù)成本控制模型HUNTAWAY◆蒙特.卡羅模型（MonteCarlo）◆高低點(diǎn)法(High-lowpointmethod)◆散布圖法(Scatterdiagramapproach)◆回歸直線法（Thelineofregressionmethod）蒙特.卡羅模型（MonteCarlo）HUNTAWAY總成本可用直線方程進(jìn)行模擬計(jì)算：y=a+bx△y=b+△xa=y高-bx高a=y低-bx低在選擇成本和業(yè)務(wù)量的問(wèn)題上，既可以選擇高點(diǎn)的成本和業(yè)務(wù)量，也可以選擇低點(diǎn)的成本和業(yè)務(wù)量，最終的計(jì)算結(jié)果都相同。將b代入公式y(tǒng)=a+bx當(dāng)中，便可以計(jì)算出固定成本a高低點(diǎn)法(High-lowpointmethod)HUNTAWAY財(cái)務(wù)成本本量利分析HUNTAWAY◆邊際貢獻(xiàn)◆本量利變動(dòng)分析◆線性條件損益平衡分析◆非線性條件損益平衡分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型HUNTAWAY◆杜邦模型◆信孚銀行（德意志銀行收購(gòu)）RAROC模型◆布萊克—斯克爾斯期權(quán)定價(jià)模型(簡(jiǎn)稱Ｂ-Ｓ模型)◆拉巴波特(AlfredRappaport)模型◆公司評(píng)估法模型◆收益現(xiàn)值法◆市盈率法◆經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）模型◆資產(chǎn)負(fù)債管理模型ROE=ROA×EMROE:股權(quán)收益率ROA：資產(chǎn)收益率EM：股權(quán)乘數(shù)（資產(chǎn)/股權(quán)）杜邦模型HUNTAWAYRp：預(yù)期報(bào)酬rf：風(fēng)險(xiǎn)利率R(p)：報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)值的指標(biāo)，又可稱為RAROCW：權(quán)重分配。信孚銀行（德意志銀行收購(gòu)）RAROC模型HUNTAWAY若T時(shí)刻該公司的股權(quán)價(jià)值為VT,認(rèn)股權(quán)證持有者執(zhí)行了認(rèn)股權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為MKX，該公司獲得了一筆現(xiàn)金流收入，公司股權(quán)值增長(zhǎng)到VT+MKX。這個(gè)值在N+MK股中分配，所以認(rèn)股權(quán)證執(zhí)行后股票的價(jià)格成為{VT+MKX}/{N+MK}，因此認(rèn)股權(quán)證持有者的盈利收入為：K{[VT+MKX]/[N+MK]-X}=NK/[N+MK]*[VT/N-X]只有當(dāng)盈利為正時(shí)，認(rèn)股權(quán)證才會(huì)被執(zhí)行。所以，認(rèn)股權(quán)證持有者的盈利為：NK/[N+MK]max[VT/N-X，0]

這說(shuō)明了認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值是NK/[N+MK]份基于V/N的常規(guī)看漲期權(quán)的價(jià)值。其中V是該公司的股權(quán)價(jià)值。V的值可由下式計(jì)算:V=NS+MW，其中S是股票價(jià)格，W是認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格，所以：V/N=S+MW/N

當(dāng)用B-S期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行分析時(shí)，我們把股票價(jià)格S用S+MW/N替換，波動(dòng)率δ為公司股權(quán)的波動(dòng)率(即是股票加上認(rèn)股權(quán)證的總價(jià)值的波動(dòng)率，而不僅是股票的波動(dòng)率)。運(yùn)用公式(1)再乘上NK/[N+MK]即可求出認(rèn)股權(quán)證的價(jià)格W。布萊克—斯克爾斯期權(quán)定價(jià)模型(Ｂ-Ｓ模型)HUNTAWAY企業(yè)終值V=目標(biāo)公司預(yù)測(cè)期末的股票市盈率×期末現(xiàn)金流量

貼現(xiàn)率i：是指投資者考慮投資風(fēng)險(xiǎn)后所能接受的最低報(bào)酬率，也就是企業(yè)取得資本所付出的代價(jià)，即資本成本，其計(jì)算方法如下：

i=Cd(D／K)+Ce(E／K)

上式中D為并購(gòu)方總負(fù)債中表現(xiàn)為資本成本的部分，即長(zhǎng)期負(fù)債及計(jì)息的短期負(fù)債，E為并購(gòu)方的總股東權(quán)益，X為企業(yè)資本，D+E=K,Cd、Ce分別表示企業(yè)的稅后債務(wù)成本和股本成本，其中

Cd=ro(1-t)

Ce=rf+b(rm-rf)

r0為目前的市場(chǎng)借貸利率，t為所得稅率，rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率(如國(guó)債利率)，rm為股本資本的市場(chǎng)回報(bào)率，rm-rf為股本資本的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，b為股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)拉巴波特(AlfredRappaport)模型HUNTAWAYX0(1-T)(1-bs)∑(1+gs)t

t=1

V0=-----------------------------------

(1+k)t+X0(1-T)(1+gs)n+1/K(1+k)n

式中，X為營(yíng)業(yè)凈利,k為邊際盈利率；K為加權(quán)邊際資金成本；b為稅后投資需求或投資機(jī)會(huì)；n為超常增長(zhǎng)持續(xù)期；T為邊際所得稅率公司評(píng)估法模型HUNTAWAYV----資產(chǎn)的價(jià)值

n----資產(chǎn)的壽命

CFt----資產(chǎn)在t時(shí)刻產(chǎn)生的現(xiàn)金流

r----反映預(yù)期現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率收益現(xiàn)值法HUNTAWAYP=（PE*EPS）

P----資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值

PE----可比公司的市盈率

EPS----被估公司的預(yù)計(jì)稅后盈余市盈率法HUNTAWAYEVA=NOPAT－COCNOPAT=（稅息前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－稅息前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)稅負(fù)＋遞延稅款貸方增加額）=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＋利息支出）×（1－所得稅率）＋遞延稅款貸方本期增加額COC=權(quán)益成本＋債務(wù)成本，其中，權(quán)益成本=[五年期固定利率國(guó)債利率＋公司的β值×(過(guò)去五年股市年平均收益率＋未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整－未來(lái)五年期固定利率國(guó)債利率)]×(所有者權(quán)益＋少數(shù)股東權(quán)益)；債務(wù)成本=當(dāng)年利息支出經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）模型HUNTAWAY