連接器行業(yè)市場(chǎng)分析

連接器行業(yè)市場(chǎng)分析1.連接器是構(gòu)成系統(tǒng)連接的基礎(chǔ)元件，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛連接器是構(gòu)成完整系統(tǒng)連接所必須的基礎(chǔ)元件。連接器（connector），即連接兩個(gè)有源器件的器件。它是電子系統(tǒng)設(shè)備之間電流或光信號(hào)等傳輸與交換的電子部件，它作為節(jié)點(diǎn)，通過(guò)獨(dú)立或與線纜一起，為器件、組件、設(shè)備、子系統(tǒng)之間傳輸電流或光信號(hào)，并且保持各系統(tǒng)之間不發(fā)生信號(hào)失真和能量損失的變化，是構(gòu)成整個(gè)完整系統(tǒng)連接所必須的基礎(chǔ)元件。按傳輸介質(zhì)的不同，連接器可分為四類。按照傳輸?shù)慕橘|(zhì)不同，連接器可以分為電連接器、微波連接器、光連接器和流體連接器四類，不同連接器具有不同的功能和應(yīng)用領(lǐng)域。如電連接器用于器件、組件、設(shè)備之間的電信號(hào)鏈接，廣泛應(yīng)用于通信、航空航天、計(jì)算機(jī)、汽車和工業(yè)等領(lǐng)域；微波射頻連接器用于微波傳輸電路的連接，隸屬于高頻電連接器，主要應(yīng)用于通信、軍事等領(lǐng)域；光連接器是用于連接兩根光纖或光纜形成連續(xù)光通路的可以重復(fù)使用的無(wú)源器件，廣泛應(yīng)用于傳輸干線、區(qū)域光通訊網(wǎng)、長(zhǎng)途電信、光檢測(cè)、等各類光傳輸網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中。不同類別的連接器實(shí)現(xiàn)的功能不同，因此在設(shè)計(jì)和制造要求方面存在差異。一般來(lái)說(shuō)，電連接器必須滿足接觸良好、工作可靠的要求。其中，大功率電能傳輸時(shí)還要求接觸電阻低、載流高、溫升低、電磁兼容性能高；傳輸高速數(shù)據(jù)信號(hào)則要求電路阻抗連續(xù)性好、串?dāng)_小、時(shí)延低、信號(hào)完整性高；微波射頻連接器除了接觸的可靠性要求外，對(duì)于阻抗設(shè)計(jì)與補(bǔ)償要求嚴(yán)格，需要符合插損、回?fù)p、相位和三階互調(diào)等性能要求；光纖連接器對(duì)于組件的對(duì)準(zhǔn)精度要求嚴(yán)，因此對(duì)接觸部件的加工精度要求較高，潔凈度高，定位準(zhǔn)確。由于不同類別的連接器在設(shè)計(jì)、制造方面存在巨大差異，因此，除了海外的泰科、安費(fèi)諾等連接器巨頭企業(yè)同時(shí)具備生產(chǎn)電連接器、射頻連接器和光連接器的能力外，國(guó)內(nèi)大部分制造企業(yè)僅局限于其中單個(gè)類型的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)，同時(shí)具備電連接器、射頻連接器和光連接器生產(chǎn)能力的企業(yè)數(shù)量不多。連接器產(chǎn)業(yè)鏈情況：上游為原材料生產(chǎn)，下游涵蓋多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，連接器上游為原材料生產(chǎn)，包括金屬材料（黃銅、磷銅、不銹鋼等）、塑膠材料（PVC塑膠粒、LCP塑膠粒、高溫塑膠粒等）、電鍍材料和架構(gòu)材料等，以及機(jī)械加工設(shè)備、電鍍加工設(shè)備、測(cè)試設(shè)備和裝配設(shè)備等設(shè)備供應(yīng)商，中游為連接器的設(shè)計(jì)與制造，下游為電子產(chǎn)品品牌商及其直接面對(duì)的終端消費(fèi)者，涵蓋汽車、通信、計(jì)算機(jī)、工業(yè)級(jí)交通等多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域。按照應(yīng)用領(lǐng)域的不同，不同連接器設(shè)計(jì)上的側(cè)重點(diǎn)存在差異。據(jù)瑞可達(dá)招股說(shuō)明書，不同應(yīng)用領(lǐng)域的連接器需要滿足電氣性能、機(jī)械性能和環(huán)境性能等三大基本性能，且因其應(yīng)用場(chǎng)景不同，在功能特征、技術(shù)水平的側(cè)重點(diǎn)存在差異：汽車連接器：汽車領(lǐng)域是全球連接器最大應(yīng)用場(chǎng)景，因汽車領(lǐng)域的安全性要求，汽車連接器尤其是新能源汽車連接器性能側(cè)重點(diǎn)為高電壓、大電流和抗干擾等電氣性能，并且需要具備機(jī)械壽命長(zhǎng)、抗振動(dòng)沖擊等長(zhǎng)期處于動(dòng)態(tài)工作環(huán)境中的良好機(jī)械性能。汽車領(lǐng)域連接器產(chǎn)品的技術(shù)難點(diǎn)為接觸電阻設(shè)計(jì)和材料選擇技術(shù)，需要滿足接觸電阻低、工作時(shí)溫升小的要求；此外產(chǎn)品需要具備高防護(hù)等級(jí)、抗冷熱沖擊、抗振動(dòng)沖擊等性能，故產(chǎn)品設(shè)計(jì)過(guò)程中需要具備較強(qiáng)的仿真分析能力和失效模式分析能力。目前，汽車連接器主要是以電連接器為主，但是隨著汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化發(fā)展，車載射頻連接器也開始應(yīng)用。通信領(lǐng)域：通信領(lǐng)域是全球連接器第二大應(yīng)用場(chǎng)景，連接器產(chǎn)品需要滿足特性阻抗、插入損耗、電壓駐波比等電氣指標(biāo)，需要實(shí)現(xiàn)低信號(hào)損耗、低駐波比、微波泄漏少等功能要求。通信技術(shù)變化快，因此，該領(lǐng)域連接器產(chǎn)品多為定制化產(chǎn)品，通信領(lǐng)域會(huì)同時(shí)使用電連接器、射頻連接器、光連接器。在通信數(shù)據(jù)中心或者服務(wù)器側(cè)，高速連接器需求占據(jù)較高比例；在無(wú)線基站側(cè)，由于5GMASSIVEMIMO技術(shù)的出現(xiàn)，射頻連接器需求占比較高。通信數(shù)據(jù)中心或者服務(wù)器側(cè)的高速數(shù)據(jù)連接器產(chǎn)品迭代快，傳輸速度提升是產(chǎn)品主要發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)于連接器廠商的設(shè)計(jì)能力、電磁仿真能力、精密制造能力要求非常高；并且由于產(chǎn)品型號(hào)眾多，研發(fā)過(guò)程中模具、設(shè)備等投資規(guī)模需求巨大。通信高頻連接器在微波信號(hào)傳輸過(guò)程中，容易產(chǎn)生損耗衰減、波形干擾等影響通信質(zhì)量的情況；同時(shí)，5G通信技術(shù)對(duì)于連接器的浮動(dòng)容差功能提出了更高的要求。因此，連接器的阻抗補(bǔ)償設(shè)計(jì)、仿真能力系產(chǎn)品設(shè)計(jì)工藝中的技術(shù)難點(diǎn)。通信領(lǐng)域技術(shù)快速迭代，使得該領(lǐng)域連接器廠商需要具備產(chǎn)品預(yù)研能力，才能保持連接器技術(shù)與應(yīng)用場(chǎng)景的匹配性。工業(yè)級(jí)交通：工業(yè)及交通等連接器包括以下多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景：風(fēng)能、太陽(yáng)能、工業(yè)機(jī)器人、機(jī)械設(shè)備、電梯、軌道交通等，連接器產(chǎn)品多為電連接器產(chǎn)品。在實(shí)際的工業(yè)生產(chǎn)中，連接器處于的環(huán)境多變，甚至可能被應(yīng)用于高溫、低壓等極端環(huán)境，一旦出現(xiàn)問(wèn)題將會(huì)對(duì)使用者帶來(lái)難以估計(jì)的損失，因此在工業(yè)及交通領(lǐng)域的連接器產(chǎn)品必須具有較好的可靠性及安全性。此外，為了減少因連接器損壞、機(jī)器停機(jī)檢修帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，連接器產(chǎn)品更長(zhǎng)的安全使用壽命是工業(yè)及交通領(lǐng)域的需求方向。工業(yè)及交通等領(lǐng)域連接器產(chǎn)品壽命周期較長(zhǎng)，產(chǎn)品迭代速度慢。除前述領(lǐng)域以外，連接器產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域還包括軍事、航天航空等特殊領(lǐng)域。為具備在武器裝備或太空中執(zhí)行任務(wù)的資格，軍工或航天航空連接器供應(yīng)商需要接受有權(quán)部門嚴(yán)苛的審核和批準(zhǔn)過(guò)程，且存在較強(qiáng)的國(guó)家地域限制。此外，航天航空連接器必須經(jīng)受嚴(yán)格的除氣（材料中可能含有隨時(shí)間推移釋放有害氣體的化合物，生產(chǎn)過(guò)程中需要將這些化合物消除掉）及余磁（可引起與其他機(jī)械裝置的相互作用）消除檢測(cè)，以確保其在航空應(yīng)用中能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。在此基礎(chǔ)上，連接器產(chǎn)品需要極其可靠，必須具備承受嚴(yán)峻環(huán)境條件（外界沖擊、極端高低溫及振動(dòng)）考驗(yàn)的性能。最后，因?yàn)橄蛱瞻l(fā)射航天器的費(fèi)用與其所推進(jìn)的有效負(fù)荷直接相關(guān)，所以所用連接器越輕越好。2.連接器行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)替代空間廣闊連接器下游應(yīng)用廣泛，汽車與汽車連接器是最主要的應(yīng)用場(chǎng)景。從連接器下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，作為重要的電子元器件產(chǎn)業(yè)之一，連接器現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于汽車、通信、計(jì)算機(jī)等消費(fèi)電子、工業(yè)、交通等領(lǐng)域。根據(jù)Bipshop&Associates數(shù)據(jù)，汽車連接器2019-2020年占連接器市場(chǎng)規(guī)模份額分別為23.7%和22.6%，份額分別位列第一和第二，是連接器領(lǐng)域最主要的應(yīng)用場(chǎng)景之一。全球連接器市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)，我國(guó)已成為全球最大的連接器消費(fèi)市場(chǎng)。從市場(chǎng)規(guī)模角度看，近年來(lái)全球連接器市場(chǎng)整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，終端市場(chǎng)的規(guī)模增長(zhǎng)與技術(shù)更迭將推動(dòng)未來(lái)連接器市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。從2011年至2020年，全球連接器市場(chǎng)規(guī)模從489.23億美元增長(zhǎng)至627.27億美元，復(fù)合增速為2.80%。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的帶動(dòng)下，通信、汽車、消費(fèi)電子等連接器下游應(yīng)用產(chǎn)業(yè)在中國(guó)迅速發(fā)展，使得我國(guó)連接器市場(chǎng)得以維持高速成長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)連接器市場(chǎng)規(guī)模從2011年的112.96億美元增長(zhǎng)至2020年的201.84億美元，復(fù)合增速為6.66%，遠(yuǎn)高于全球平均水平；國(guó)內(nèi)連接器市場(chǎng)規(guī)模占全球比重也從23.09%提升至32.18%，超越歐洲與北美地區(qū)成為全球最大的連接器市場(chǎng)。連接器行業(yè)是充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定。連接器行業(yè)為充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)，行業(yè)集中度不斷提升。連接器行業(yè)具有市場(chǎng)全球化和分工專業(yè)化的特征，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較為充分，競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定。由于連接器下游應(yīng)用廣泛，因此涉及到很多技術(shù)壁壘較高的細(xì)分產(chǎn)品和應(yīng)用領(lǐng)域，部分歷史悠久、規(guī)模龐大的海外企業(yè)在多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域占優(yōu)，而建立時(shí)間較短、資產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)則以細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品作為行業(yè)切入點(diǎn)。世界主要連接器生產(chǎn)商根據(jù)其自身技術(shù)儲(chǔ)備和客戶資源的差異，選擇了不同的發(fā)展方向和業(yè)務(wù)領(lǐng)域。全球連接器制造商中，海外企業(yè)包括泰科、安費(fèi)諾、莫仕等全球性龍頭，這幾家企業(yè)憑借技術(shù)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)在通信、航天、軍工等高端連接器市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位，同時(shí)將大量的標(biāo)準(zhǔn)化制造業(yè)務(wù)外包給代工企業(yè)，利潤(rùn)水平相對(duì)較高；日本的矢崎、航空電子等連接器從業(yè)企業(yè)，利用其在精密制造方面的優(yōu)勢(shì)，在醫(yī)療設(shè)備、儀器儀表、汽車制造等領(lǐng)域的連接器產(chǎn)品方面占有較高份額；臺(tái)灣地區(qū)則通過(guò)代工生產(chǎn)，逐步形成了鴻海精密、正崴精密等領(lǐng)先企業(yè)，通過(guò)大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)建立成本優(yōu)勢(shì)，具有較強(qiáng)工藝控制與成本控制能力，在消費(fèi)電子連接器市場(chǎng)上占據(jù)了主要份額；大陸企業(yè)則包括立訊精密、中航光電、航天電器、電連技術(shù)和意華股份等，雖然與海外龍頭相比起步較晚，但近年來(lái)發(fā)展迅速，已在全球連接器市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。全球連接器市場(chǎng)份額向頭部企業(yè)集中。從行業(yè)集中度角度看，泰科、安費(fèi)諾等海外企業(yè)由于研發(fā)資金充足以及具有多年技術(shù)沉淀，在產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)業(yè)規(guī)模上具有較大優(yōu)勢(shì)，在高性能專業(yè)性連接器方面上處于領(lǐng)先地位，且通過(guò)不斷推出高端產(chǎn)品引領(lǐng)行業(yè)方向。目前在全球范圍內(nèi)，連接器市場(chǎng)強(qiáng)者恒強(qiáng)的現(xiàn)象日益明顯，行業(yè)份額逐步向頭部企業(yè)集中。自1980年以來(lái)，全球頭部連接器廠商的市場(chǎng)份額逐年提升，從1980年的38%提升至2020年的61%。行業(yè)格局：歐美、日本企業(yè)主導(dǎo)，國(guó)內(nèi)廠商蓄勢(shì)待發(fā)。連接器行業(yè)具有顯著的規(guī)模效應(yīng)，在生產(chǎn)工藝方面具有較高技術(shù)壁壘，且在客戶、市場(chǎng)等方面具有較高行業(yè)壁壘。根據(jù)Bishop&Associates數(shù)據(jù)，2019年全球連接器公司以歐美和日本企業(yè)主導(dǎo)，中國(guó)大陸僅有立訊進(jìn)入前十位，全球前十連接器廠商市場(chǎng)份額合計(jì)為60.8%，市場(chǎng)集中度較高，且近年來(lái)整體不斷上升；汽車連接器方面，汽車連接器企業(yè)以美日廠商為主，國(guó)內(nèi)企業(yè)起步較晚且技術(shù)儲(chǔ)備不足，競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，全球前十企業(yè)市場(chǎng)份額合計(jì)為86.5%，集中度高于連接器整體市場(chǎng)。國(guó)家政策大力支持，汽車、通信領(lǐng)域成為我國(guó)連接器產(chǎn)品最大的應(yīng)用市場(chǎng)。近年來(lái)，我國(guó)通信和汽車領(lǐng)域的連接器制造企業(yè)無(wú)論從技術(shù)還是規(guī)模方面均取得了快速發(fā)展。國(guó)內(nèi)企業(yè)以通信領(lǐng)域技術(shù)迭代、國(guó)內(nèi)新能源造車新勢(shì)力崛起為契機(jī)，在技術(shù)上打破了國(guó)外連接器企業(yè)在這兩個(gè)領(lǐng)域的壟斷，成功切入了全球主要通信設(shè)備集成商和知名整車廠商的供應(yīng)鏈體系。通信和汽車亦屬于國(guó)家政策支持、鼓勵(lì)發(fā)展的電子元器件重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，從《產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，到《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》，汽車電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化以及5G通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)過(guò)程中所需的關(guān)鍵連接器產(chǎn)品均系產(chǎn)業(yè)規(guī)劃重點(diǎn)發(fā)展的電子元器件產(chǎn)品。隨著下游行業(yè)的技術(shù)快速迭代和需求規(guī)模增長(zhǎng)，通信和汽車領(lǐng)域已成為國(guó)際和國(guó)內(nèi)連接器產(chǎn)品最大的兩個(gè)應(yīng)用市場(chǎng)。與海外巨頭相比，我國(guó)連接器行業(yè)起步較晚，發(fā)展起點(diǎn)較低，但近年來(lái)，我國(guó)通過(guò)不斷引進(jìn)吸收國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和自主創(chuàng)新，逐漸發(fā)展成為制造業(yè)大國(guó)，特別是隨著我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，尤其是移動(dòng)通信、汽車、消費(fèi)電子等行業(yè)對(duì)高端精密電子產(chǎn)品需求急速增長(zhǎng)，促使了上游連接器行業(yè)的迅速發(fā)展，出現(xiàn)了一批在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量、品牌知名度等方面突出的企業(yè)，逐漸打破了國(guó)際連接器行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)技術(shù)的壟斷。以汽車連接器為例，汽車的電動(dòng)化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化為我國(guó)連接器行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，國(guó)內(nèi)連接器企業(yè)更貼近下游整車廠，具備快速響應(yīng)能力，在生產(chǎn)成本、快速響應(yīng)和客戶服務(wù)等方面具有一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期發(fā)展空間可期。3.汽車電動(dòng)化&智能化驅(qū)動(dòng)車載連接器量?jī)r(jià)齊升，國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)崛起為行業(yè)提供發(fā)展土壤3.1汽車電動(dòng)化增加高壓連接器需求，汽車智能化增加高速連接器需求汽車連接器在車身中應(yīng)用廣泛。汽車連接器應(yīng)用廣泛，廣泛應(yīng)用于動(dòng)力系統(tǒng)、車身系統(tǒng)、信息控制系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、車載設(shè)備等方面，涉及油路、汽門、排放裝置、配電系統(tǒng)、儀表盤、防抱死制動(dòng)系統(tǒng)、GPS導(dǎo)航儀、顯示屏等設(shè)備，類型包括圓形連接器、射頻連接器、FCP連接器、I/O連接器等。近年來(lái)，人們對(duì)汽車安全性、環(huán)保性、舒適性的要求逐步升級(jí)，尤其是新能源汽車的推廣普及，由此將帶動(dòng)汽車連接器應(yīng)用數(shù)量大幅增長(zhǎng)。根據(jù)Bishop&Associates數(shù)據(jù)，2019年全球汽車連接器市場(chǎng)規(guī)模為152.10億美元，2014-2019年復(fù)合增長(zhǎng)率為5.33%，高于全球連接器市場(chǎng)規(guī)模增速；預(yù)計(jì)到2025年，汽車連接器市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到194.52億美元。按傳輸介質(zhì)的不同，汽車連接器可分為高速連接器和電連接器。其中，高速連接器用于傳輸、交換數(shù)據(jù)信號(hào)，電連接器用于傳輸交換電流。高速連接器：主要應(yīng)用于攝像頭、傳感器、廣播天線、GPS、藍(lán)牙、WiFi、無(wú)鑰匙進(jìn)入、信息娛樂(lè)系統(tǒng)、導(dǎo)航與駕駛輔助系統(tǒng)等。針對(duì)汽車的不同應(yīng)用場(chǎng)景，高速連接器可大致分為射頻連接器和以太網(wǎng)連接器兩大類，其中，射頻連接器又包括Fakra、Mini-Fakra、HSD等類別；電連接器：根據(jù)工作電壓的不同，電連接器可進(jìn)一步分為低壓連接器和高壓連接器，低壓連接器工作電壓一般為14V，多用于傳統(tǒng)燃油車的BMS、空調(diào)系統(tǒng)和車燈等，高壓連接器按照應(yīng)用場(chǎng)景的不同，需要提供60-380V甚至更高的電壓等級(jí)傳輸，并提供10A-30A電流傳輸場(chǎng)景，多用于新能源汽車的電池、PDU（高壓配電盒）、OBC（車載充電機(jī)）、DC/DC、空調(diào)、PTC加熱、直/交流充電接口等。汽車電動(dòng)化增加對(duì)高壓連接器需求。傳統(tǒng)燃油車采用內(nèi)燃機(jī)驅(qū)動(dòng)，工作電壓一般為14V，多用于傳統(tǒng)燃油車的BMS、空調(diào)系統(tǒng)和車燈等。與傳統(tǒng)燃油車不同，新能源汽車采用電力驅(qū)動(dòng)電機(jī)的原理，核心部件在電池、電機(jī)、電控的三電系統(tǒng)，為達(dá)到較大扭矩和扭力，需提供大功率的驅(qū)動(dòng)能量，需要相應(yīng)的高電壓和大電流，增加對(duì)高壓連接器的需求。高電流、高電壓的電驅(qū)系統(tǒng)對(duì)連接器的可靠性、體積和電氣性能剔除更高的要求，這意味著新能源汽車對(duì)連接器產(chǎn)品的需求量及質(zhì)量要求都將大幅提高。根據(jù)鼎通科技招股說(shuō)明書，傳統(tǒng)燃油汽車單車使用低壓連接器價(jià)值在1,000元左右，而高壓連接器的材料成本以及屏蔽、阻燃要求等性能指標(biāo)高于傳統(tǒng)的低壓連接器，新能源汽車單車使用連接器價(jià)值遠(yuǎn)高于低壓連接器。其中，純電動(dòng)乘用車單車使用連接器價(jià)值區(qū)間為3,000-5,000元，純電動(dòng)商用車單車使用連接器價(jià)值區(qū)間為8,000-10,000元。我國(guó)汽車銷量陷于停滯，但新能源汽車滲透率仍在持續(xù)提升。近年來(lái)，新能源汽車在動(dòng)力性能、充電速度和續(xù)航里程等方面進(jìn)步明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)，在政策與市場(chǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，成為汽車行業(yè)發(fā)展的重要方向。雖然我國(guó)汽車銷量自2017年以來(lái)進(jìn)入存量市場(chǎng)，但以電動(dòng)汽車為代表的新能源汽車銷量持續(xù)增長(zhǎng)，且滲透率不斷提升。據(jù)中汽協(xié)，2021年我國(guó)新能源汽車銷售總量為350.7萬(wàn)輛，同比+165.11%，進(jìn)入加速滲透期；2022年我國(guó)新能源汽車銷售總量為687.2萬(wàn)輛，同比+95.95%，占同期汽車銷售總量的25.59%。中汽協(xié)預(yù)計(jì)，2023年我國(guó)新能源汽車銷量有望超過(guò)900萬(wàn)輛，滲透率進(jìn)一步提升。伴隨著規(guī)模效應(yīng)下生產(chǎn)成本下降、電池技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的續(xù)航里程提高，以及充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，國(guó)內(nèi)新能源汽車有望從政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)向需求導(dǎo)向，而特斯拉2023年1月引領(lǐng)的新能源車大幅降價(jià)也有望加速汽車電動(dòng)化的進(jìn)一步推廣，利好汽車高壓連接器的量?jī)r(jià)齊升。汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化催生高速連接器需求。汽車智能化需新增高清攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、超聲波雷達(dá)等各類傳感器，以及5G、V2XS、GPS、北斗等天線模塊，ADAS控制模塊、雷達(dá)控制模塊、高速網(wǎng)管等ECU，模塊之間的數(shù)據(jù)傳輸量相比傳統(tǒng)燃油車大幅增加，需要高速、可靠、低延時(shí)的數(shù)據(jù)傳輸，因此大幅催生高速連接器需求。據(jù)泰科《自動(dòng)駕駛之路白皮書》，車載高速連接器通常用語(yǔ)車在網(wǎng)絡(luò)、娛樂(lè)信息系統(tǒng)和汽車安全等，主要包括射頻連接器（Farka&MiniFarka&HSD連接器）和車載以太網(wǎng)連接器，單車價(jià)值量約為1000元，隨著我國(guó)L2級(jí)別以上自動(dòng)駕駛滲透率不斷提高，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)高速連接器市場(chǎng)規(guī)模也將進(jìn)一步擴(kuò)大。自動(dòng)駕駛被劃分為L(zhǎng)0-L5共6個(gè)等級(jí)，各路資本搶灘布局。自動(dòng)駕駛是指在沒(méi)有駕駛員的操作下，汽車通過(guò)人工智能、視覺(jué)計(jì)算、雷達(dá)等技術(shù)，具備道路環(huán)境感知、路線決策規(guī)劃、車輛控制執(zhí)行的能力。根據(jù)2021年8月國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局及標(biāo)委下發(fā)的《汽車駕駛自動(dòng)化分級(jí)》文件，汽車自動(dòng)化共劃分為6個(gè)等級(jí)，即L0-L5，其中L0-L2為輔助駕駛，系統(tǒng)能夠輔助駕駛員執(zhí)行動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)，L3及以上被稱為自動(dòng)駕駛，系統(tǒng)能夠執(zhí)行全部動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)，L3需根據(jù)需要提供接管。按照國(guó)際汽車工程師協(xié)會(huì)SAE的定級(jí)，自動(dòng)駕駛同樣被劃分為L(zhǎng)0-L5共6個(gè)等級(jí)。隨著自動(dòng)駕駛技術(shù)、商業(yè)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，資本持續(xù)加大在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的投資。據(jù)CBInsight數(shù)據(jù)顯示，2021年前9月全球智能駕駛領(lǐng)域的融資額達(dá)到125.17億美元，已經(jīng)超過(guò)2020年全年；預(yù)計(jì)2021年達(dá)到173.06億美元，2016-2021年復(fù)合增速高達(dá)78%。分國(guó)家來(lái)看，2021年前9月，美國(guó)、中國(guó)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的融資額分別為70.76和50.26億美元，其中中國(guó)的融資額已經(jīng)大幅超過(guò)2020年全年。L2滲透率持續(xù)提升，預(yù)埋L3硬件車型密集上市。終端車企為了打造差異化競(jìng)爭(zhēng)，近年紛紛加大智能化配置，推出搭載智能駕駛功能的相關(guān)車型，包括自適應(yīng)巡航、自動(dòng)泊車、主動(dòng)車道保持、自動(dòng)變道等功能。截至2022Q1，IDC數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)L2級(jí)自動(dòng)駕駛乘用車的滲透率達(dá)到23.2%，同比大幅提升了15.7個(gè)百分點(diǎn)，L2逐漸成為標(biāo)配。進(jìn)入2022年以來(lái)，理想、小鵬、蔚來(lái)等預(yù)埋L3硬件的車型密集發(fā)布上市，激光雷達(dá)開始進(jìn)入普及元年。其中，理想L9搭載2個(gè)英偉達(dá)Orin-X自動(dòng)駕駛芯片，總算力達(dá)到508TOPS，配備ADMAX智能駕駛系統(tǒng)，感知元件25個(gè)，其中包括1個(gè)128線激光雷達(dá)、12個(gè)超聲波雷達(dá)、1個(gè)毫米波雷達(dá)以及11個(gè)攝像頭。隨著頭部車企密集推出預(yù)埋L3硬件的車型，預(yù)計(jì)其他終端車企將陸續(xù)跟進(jìn)，L3滲透率有望持續(xù)提升。政策密集出臺(tái)，促進(jìn)自動(dòng)駕駛行業(yè)發(fā)展。6月深圳出臺(tái)了《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理?xiàng)l例》，系國(guó)內(nèi)首部關(guān)于智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理的法規(guī)，《條例》明確智能網(wǎng)聯(lián)汽車（對(duì)應(yīng)L3-L5）經(jīng)有關(guān)部門登記后，可上路行駛；拓展了道路測(cè)試和示范應(yīng)用范圍，其中選擇在車路協(xié)同基礎(chǔ)設(shè)施較為完善行政區(qū)域?qū)崿F(xiàn)全域開放道路測(cè)試；此外還明確了使用管理規(guī)范和交通事故責(zé)任劃分。上海隨后積極跟進(jìn)，在7月的市政府常務(wù)會(huì)議上原則同意《上海市加快智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案》并指出，上海要舉全市之力打造智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展的制高點(diǎn)；9月《方案》出臺(tái)，提出到2025年，產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭(zhēng)達(dá)到5000億元，具備組合駕駛輔助功能（L2級(jí)）和有條件自動(dòng)駕駛功能（L3級(jí)）汽車占新車生產(chǎn)比例超過(guò)70%，具備高度自動(dòng)駕駛功能（L4級(jí)及以上）汽車在限定區(qū)域和特定場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。此外，交通部8月出臺(tái)的《自動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸安全服務(wù)指南（試行）》（征求意見稿），對(duì)自動(dòng)駕駛汽車運(yùn)輸?shù)姆?wù)范圍做出了規(guī)定并且列出了鼓勵(lì)使用自動(dòng)駕駛汽車的應(yīng)用場(chǎng)景。近期從國(guó)家主管部門到地方性政府密集落地行業(yè)的相關(guān)政策，進(jìn)一步凸顯自動(dòng)駕駛行業(yè)的重視程度，隨著相關(guān)法律法規(guī)的持續(xù)完善，行業(yè)發(fā)展有望進(jìn)一步提速。汽車智能化加速，帶動(dòng)高頻高速連接器實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。自動(dòng)駕駛的實(shí)現(xiàn)需經(jīng)過(guò)環(huán)境感知、決策規(guī)劃和控制執(zhí)行的全流程，由此衍生出感知層、決策層以及執(zhí)行層，感知層依據(jù)決策層所提供的數(shù)據(jù)，通過(guò)高精度的自動(dòng)駕駛算法和車載計(jì)算平臺(tái)完成信息融合、環(huán)境感知、路徑規(guī)劃，從而輸出決策控制方案。而執(zhí)行層則根據(jù)系統(tǒng)做出的決策，替代人類對(duì)車輛進(jìn)行轉(zhuǎn)向、驅(qū)動(dòng)、制動(dòng)等控制，該過(guò)程對(duì)汽車數(shù)據(jù)感知與傳輸?shù)臏?zhǔn)確性、可靠性和低延時(shí)提出較高要求，增大高速高頻連接器的需求。據(jù)中汽協(xié)預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)汽車中銷量約為2,760萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)約3%，若搭載L2級(jí)別以上自動(dòng)駕駛汽車占比為28%，單車平均高速連接器價(jià)值量為1200元，則2023年國(guó)內(nèi)高頻高速連接器市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到92.7億元。3.2汽車連接器屬于中高端產(chǎn)品，終端車廠為國(guó)內(nèi)連接器廠商提供發(fā)展土壤汽車連接器屬于中高端連接器產(chǎn)品，行業(yè)集中度高，海外巨頭優(yōu)勢(shì)明顯。由于汽車領(lǐng)域的安全性要求，汽車連接器尤其是新能源汽車連接器性能側(cè)重點(diǎn)為高電壓、大電流和抗干擾等性能，且需具備機(jī)械壽命長(zhǎng)、抗振動(dòng)擊等長(zhǎng)期處于動(dòng)態(tài)工作環(huán)境中的良好機(jī)械性能，因此具有較高的技術(shù)與工藝壁壘，生產(chǎn)門檻高于一般的連接器品類，要求廠商具有較強(qiáng)的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、研發(fā)能力、工藝技術(shù)和品控能力。由于汽車連接器具有較高的行業(yè)門檻和進(jìn)入壁壘，目前全球汽車連接器行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，目前仍為海外龍頭廠商把控，行業(yè)集中度高于連接器行業(yè)整體水平。海外龍頭廠商在車載連接器領(lǐng)域起步較早，在生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)沉淀，以及生產(chǎn)規(guī)模等方面具備優(yōu)勢(shì)，主導(dǎo)了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定，構(gòu)筑了較深的行業(yè)護(hù)城河。目前海外泰科為全球車載連接器龍頭，2021年市占率為39.1%，矢崎、安波福、羅森伯格、住友和JST等企業(yè)市占率靠前，而國(guó)內(nèi)廠商由于起步較晚，目前占有率和市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)較低。以高速連接器為例，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被羅森伯格和泰科電子主導(dǎo)，但以電連技術(shù)、意華股份為代表的國(guó)內(nèi)廠商也在加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代。國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)崛起，為上游連接器廠商發(fā)展提供土壤。隨著中國(guó)制造業(yè)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)新能源造車勢(shì)力快速崛起，成為全球最大的新能源汽車生產(chǎn)基地。據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年1-12月，國(guó)內(nèi)零售銷量前15位的新能源汽車廠商中，有12家為國(guó)產(chǎn)汽車品牌，占據(jù)主導(dǎo)地位。由于連接器制造行業(yè)具有產(chǎn)品品類繁多、交期短和產(chǎn)品穩(wěn)定性要求高等特點(diǎn)，這不僅要求企業(yè)本身具有較強(qiáng)的生產(chǎn)能力、供應(yīng)鏈管理能力，還要求企業(yè)所處地區(qū)具有較好的交通條件和配套產(chǎn)業(yè)鏈，形成良好的集聚效應(yīng)。本土汽車連接器廠商雖然在起步時(shí)間、發(fā)展起點(diǎn)和生產(chǎn)規(guī)模等方面不如海外龍頭企業(yè)，但在響應(yīng)速度、成本控制和快速交付等方面具有優(yōu)勢(shì)，能在短期內(nèi)大批量產(chǎn)品的生產(chǎn)交付，有望借下游終端新能源汽車品牌崛起的契機(jī)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。4.國(guó)內(nèi)部分連接器企業(yè)介紹4.1瑞可達(dá)公司簡(jiǎn)介。公司成立于2006年，并于2021年在科創(chuàng)板上市，總部位于蘇州市。公司成立至今堅(jiān)持以連接器產(chǎn)品為核心，起步于通信系統(tǒng)連接器，從射頻、低頻連接器為基礎(chǔ)開始進(jìn)入通信系統(tǒng)領(lǐng)域，并持續(xù)開發(fā)迭代其他連接器產(chǎn)品，在2013年成功開發(fā)適配新能源汽車的連接器及組件，新能源汽車高壓連接器進(jìn)入多家頭部新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈廠商，高頻高速連接器產(chǎn)品亦有儲(chǔ)備，現(xiàn)已具備包含連接器件、組件和模塊的完整產(chǎn)品鏈供應(yīng)能力。公司業(yè)績(jī)。2017-2021年，公司營(yíng)業(yè)收入從4.20億元增長(zhǎng)至9.02億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為21.02%，歸母凈利潤(rùn)從0.53億元增長(zhǎng)至1.14億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為21.32%。公司近年來(lái)毛利率、凈利率保持穩(wěn)健，近十個(gè)季度（20Q2-22Q3）毛利率平均值為26.01%，凈利率平均值為13.51%。最新業(yè)績(jī)情況。公司2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.30億元，同比增長(zhǎng)69.28%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.71億元，同比增長(zhǎng)104.82%。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.48-2.72億元，同比增長(zhǎng)118.4%-139.2%，扣非凈利潤(rùn)2.30-2.53億元，同比增長(zhǎng)116.8%-139.1%。受益下游新能源業(yè)務(wù)景氣高企，疊加公司不斷拓展產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，公司預(yù)計(jì)2022年全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。4.2電連技術(shù)公司簡(jiǎn)介。公司成立于2006年，并于2017年在深交所上市，總部位于深圳市。公司以射頻連接器業(yè)務(wù)起家，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于以智能手機(jī)為代表的消費(fèi)電子產(chǎn)品，并積極拓展非消費(fèi)電子領(lǐng)域應(yīng)用，于2014年進(jìn)軍車載高頻高速連接器領(lǐng)域，近年來(lái)汽車連接器業(yè)務(wù)占比持續(xù)提升，能為客戶提供多種汽車連接器解決方案。公司業(yè)績(jī)。2017-2021年，公司營(yíng)業(yè)收入從14.23億元增長(zhǎng)至32.46億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.89%，歸母凈利潤(rùn)從3.61億元增長(zhǎng)至3.72億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為0.72%。公司近十個(gè)季度（20Q2-22Q3）毛利率平均值為32.01%，凈利率平均值為12.21%。最新業(yè)績(jī)情況。公司2022年第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.10億元，同比下降16.46%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.18億元，同比增長(zhǎng)128.41%，扣非后歸母凈利潤(rùn)0.86億元，同比下降5.80%。公司22Q3歸母凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)主要受出售電連科技大廈的影響，貢獻(xiàn)非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益1.46億元，主業(yè)受消費(fèi)電子需求疲軟影響，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所下滑。4.3意華股份公司簡(jiǎn)介。公司成立于1995年，并于2017年在深交所上市，總部位于溫州市。公司業(yè)務(wù)包括光伏支架和連接器兩大核心業(yè)務(wù)，連接器產(chǎn)品包括通訊連接器、消費(fèi)電子連接器和汽車連接器等。公司在連接器領(lǐng)域客戶資源豐富，包括華為、中興、比亞迪和吉利等，在通信連接器領(lǐng)域穩(wěn)步增長(zhǎng)，并通過(guò)子公司蘇州遠(yuǎn)野布局汽車連接器領(lǐng)域，現(xiàn)已進(jìn)入業(yè)績(jī)收獲期。公司業(yè)績(jī)。2017-2021年，公司營(yíng)業(yè)收入從12.15億元增長(zhǎng)至44.90億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為38.65%