租賃行業(yè)發(fā)展分析報告

細分租賃行業(yè)發(fā)展驅(qū)動因素客戶行業(yè)/標(biāo)的物特點細分租賃行業(yè)市場準(zhǔn)入規(guī)定細分租賃行業(yè)其它外部影響因素細分租賃行業(yè)吸引力細分租賃行業(yè)規(guī)模細分租賃行業(yè)成長性細分租賃行業(yè)利潤率/風(fēng)險細分租賃行業(yè)的發(fā)展驅(qū)動因素決定了該行業(yè)的吸引力，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的潛力進而決定了該行業(yè)的競爭特點細分租賃行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新潛力細分租賃行業(yè)主流和可能創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式各業(yè)務(wù)模式對應(yīng)的利潤率及風(fēng)險分析細分租賃行業(yè)取勝的競爭力資金實力和融資渠道能力1行業(yè)技術(shù)能力政府關(guān)系資源細分租賃行業(yè)吸引力分析細分租賃行業(yè)業(yè)務(wù)模式和

所需競爭力分析交通工具的大致分類交通工具種類水路交通工具陸路交通工具空中交通工具客運船舶貨運船舶其他船舶汽車火車其他車輛客運飛機貨運飛機貨運車輛客運車輛大中小重中輕型型型型型型客客客貨貨貨車車車車車車大中型客車車長大于10米為大型大于7米且小于或等于

10米為中型客車2交通運輸行業(yè)根據(jù)車輛用途可細分為家用和商用兩個子市場，本研究重點分析商用車輛市場中的大中型客車市場商用車輛的種類商用車輛根據(jù)運輸對

象不同，可以分為客

車和載貨汽車兩大類；根據(jù)車型大小，貨車可分為重型貨車、中型貨車、輕型客車客車也可分為大型客車、中型客車、小型客車選擇分析對象的原因大中型客車在城市公交以及城際交通中發(fā)揮

著重大作用，而其銷售模式仍很單一，因此，租賃在大中型客車行業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間國家汽車產(chǎn)業(yè)政策支持大中型客車的發(fā)展3中國公路建設(shè)迅速的加快，大中型客車的市場需求增長迅速大中型客車單位價值量大、技術(shù)含量高適于租賃介入大型客車售價較高，有較高的利潤空間，同時也吸引越來越多的競爭者，市場競爭日趨激烈數(shù)據(jù)來源：訪談，chinainfobank2001年各型客車平均利潤率大型客車（尤其高檔大型客車）的利潤率遠高于其他客車的水平較高的利潤率也吸引了較多的進入者較高利潤空間和競爭的加劇為租賃介入提供可能5%0%20%15%10%25%35%30%40%高檔大客中擋大客中客輕客微客30%-40%8%-10%4%3%以下1%-1.5%4大大中中型型客客車車面面對對著著不不同的的市市場場，，需需求上上有有一一定定差差異異，，但各各市市場都有租賃介入的可能性5最好不要固定租賃期限，以定期核算收益率為主，在約定的時間段，將已收租金扣除收益，沖減本金，直到本金全部付清。出租人承擔(dān)著融資風(fēng)險，又增加的人力支出，應(yīng)該在租金之外增加一部分或有租金。如：按使用次數(shù)，或按經(jīng)營收益提取一定比例的利潤作為補償，不要擔(dān)保的條件應(yīng)該能獲得增加收入的保障醫(yī)療設(shè)備的現(xiàn)金流量波動較大；醫(yī)療器械因稅收較低，收益率比較高，項目收益不錯；出租人承擔(dān)著融資風(fēng)險，又增加的人力支出，應(yīng)該在租金之外增加一部分或有租金。如：按使用次數(shù)，或按經(jīng)營收益提取一定比例的利潤作為補償，不要擔(dān)保的條件應(yīng)該能獲得增加收入的保障。大中型客車租賃發(fā)展的潛力由運輸行業(yè)需求特點決定資料來源：XX內(nèi)部調(diào)查、遠卓分析大中型客車行業(yè)的發(fā)展，對資金的需求量大，租賃公司可以與廠商合作開展汽車租賃，來拓展在客車行業(yè)的發(fā)展空間6從銷量來增長看，大型客車在過去三年中呈震蕩發(fā)展，其規(guī)模的擴大為租賃提供廣闊的市場199920002001大型客車銷售增長率但這種增長有時間性，隨著這輪更新的結(jié)束，特別是客運行業(yè)競爭的加劇，企業(yè)難以承受價格高昂的的大客，造成需求迅速的萎縮2001年國家推出了客運行業(yè)資質(zhì)評定新標(biāo)準(zhǔn)，提高了高級客車和車輛新度系數(shù)的指標(biāo)。為了達到國家標(biāo)準(zhǔn)，占領(lǐng)客運市場份額，各客運企業(yè)紛紛購買新車。造成了2001年市場對大型客車的爆炸式需求。1999年的銷售增長主要原因是80年代末我國進口的大客車陸續(xù)到達使用年限，企業(yè)需要更新車輛，這樣造成了需求的增大大型客車行業(yè)的需求具有時間上的階段性國家政策的變化對于市場有重大的影響大型客車需求的增加和競爭加劇為租賃提供發(fā)展空間7從客車的數(shù)量上看，大型客車的整體市場容量占整個客車行業(yè)的比重很小，市場增長空間很大2001年客車銷量比重圖2001年客車保有量比重圖100％＝82.4萬輛其中大型客車約為1.37萬輛數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)年鑒，chinainfobank100％＝578萬輛其中大型客車約為10萬輛8美國、日本的汽車租賃市場已十分發(fā)達，我國的汽車租賃剛剛起步，且主要為轎車租賃，大中型客車的融資租賃市場有待開拓的1／3左右在日本每年的汽車租賃銷售規(guī)模為200多萬輛，約占全國新汽車銷售量的15％金融服務(wù)公司從事汽車租賃等信貸業(yè)務(wù)融資租賃在客車租賃領(lǐng)域介入不多中國本土的汽車廠商所能提供的金融服務(wù)有限跨國汽車租賃巨頭已在國內(nèi)合資開展汽車租賃業(yè)務(wù)在美國，以租通用、福特中國開展汽車客車租賃市賃形式銷售的等主要汽車租賃時間比較場廣闊但運新汽車占該國生產(chǎn)廠商都晚，主要是小作模式需要汽車總銷售量建有自已的客車租賃創(chuàng)新在汽車金融服務(wù)沒有完全開放的情況下，國內(nèi)租賃公司應(yīng)盡快在這一市場占據(jù)主動9國家政策的引導(dǎo)和中國加入WTO等外部因素的影響將會進一步的擴大大型客車市場容量，從而引致對租賃的更大需求政策的扶持

公路交通的發(fā)展

WTO的相關(guān)規(guī)定目前我國公路通車?yán)锍?43.5萬公里、高速公路1.6萬公里，東部沿海的路網(wǎng)更是達到了美國路網(wǎng)的水平根據(jù)交通部規(guī)劃，2010年前平均每年公路通車?yán)锍淘黾?-3萬公里，高速公路增加800-1500公里2001年客運企業(yè)資質(zhì)達 標(biāo)評定活動十五期間公交車輛的更新?lián)Q代舊車淘汰更新制度的嚴(yán)格執(zhí)行城市化進程的加快汽車排放標(biāo)準(zhǔn)的提高大型客車的市場發(fā)展前景還比較樂觀，在2-3年內(nèi)還將會有一段較快的增長入世后汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的開放，國外汽車生產(chǎn)企業(yè)都有完善的金融報務(wù)手段，對中國租賃企業(yè)構(gòu)成嚴(yán)峻挑戰(zhàn)目前大型客車的進口關(guān)稅為50%，2005年達到25%零件進口稅率2006年7月1日全部降至10%，目前實際為9%入世后將逐步開放汽車金融服務(wù)市場10汽車租賃行業(yè)的主要的業(yè)務(wù)模式及相關(guān)特點業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)特點利潤率、風(fēng)險分析租期相對較短，期滿可以續(xù)租承租人租賃汽車不以擁有為目的，出租人應(yīng)有殘值處理能力承租人多為個人，對承租人的管理成本較高租金較高，可以隨時終止，有較大的靈活性經(jīng)營租賃融資租賃以融資為目的，從而最終獲得汽車的所有權(quán)租賃期較長，租賃期中承租人承擔(dān)保養(yǎng)、維修費用租賃滿承租人擁有殘值處理權(quán)經(jīng)營租賃的利潤取決于出租人的經(jīng)營規(guī)模與對承租人信用狀況的管理能力風(fēng)險來自于經(jīng)營與殘值處理方面融資租賃的利潤可以來源于租賃與采購，租賃利潤比較穩(wěn)定但不會很高，大額采購所獲得生產(chǎn)商價格折扣將成為重要的利潤來源風(fēng)險來主要自于出租人的項目管理能力11客車租賃行業(yè)的可能創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式廠商為自己客戶提供租賃融資，使產(chǎn)品在市場上的競爭力得到加強，目前政策規(guī)定廠商不能從事融資租賃業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)特點利潤、風(fēng)險分析廠商租賃回

租合作租賃12租賃利潤與廠商的銷售利潤相結(jié)合，風(fēng)險由廠商自擔(dān)租賃公司與沒有金融服務(wù)能力的廠商合作開展融資租賃，共享租賃收益，避開政策限制，實現(xiàn)多贏對已購入客車的企業(yè)提供回租業(yè)務(wù)為其解決資金短缺問題或提供最佳的財務(wù)安排租賃公司與廠商合作提供租賃，利潤共享，風(fēng)險共擔(dān)，雙方的風(fēng)險都有所降低回租利潤來源單一，利

潤率不高，風(fēng)險比較大，并且對出租人項目評估

能力要求更高客車租賃業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的行業(yè)競爭特點及所需的核心能力分析資源取得客戶界面延伸增值租賃過程模式設(shè)計

項目審核

后期管理租賃過程并不復(fù)雜，但對項目審核能力要求很高業(yè)務(wù)模式設(shè)計中可以采取的方式比較多對項目執(zhí)行過程中的風(fēng)險控制能力提出很高要求對租出車輛的運營狀況應(yīng)有有效的監(jiān)控手段需要有持續(xù)穩(wěn)定的資金來源13需與廠商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系與廠商的合作能力政府公關(guān)能力項目評估能力創(chuàng)新模式設(shè)計能力風(fēng)險管理能力業(yè)務(wù)特點核心能力客戶分散，客運主體眾多，目前沒有形成規(guī)模行業(yè)受國家政策影響明顯對專業(yè)知識、技能要求不是很高融資能力設(shè)計交易模式的能力為提供廠商短期融資為客戶提供理財服務(wù)殘值交易的中介服務(wù)資產(chǎn)重組資本運作能力目前并沒有從事金融租賃的公司介入客車租賃市場，因此，不存在現(xiàn)實的競爭者，但潛在的競爭者不容忽視融資租賃公司金融租賃公司正處于清理整頓和增資擴股階段，增資成功的公司都在尋求新的利潤增長點合資租賃公司目前都有自已傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，信德在電信、IBM在IT，短期內(nèi)不會轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)方向客車租賃市場空白國外汽車廠商金融服務(wù)公司中外合資汽車金融公司國內(nèi)其他金融機構(gòu)14國外汽車金融服務(wù)的成功先例成立于1919年，現(xiàn)已成為世界最大的汽車金融服務(wù)機構(gòu)。其業(yè)務(wù)涵蓋了零售及汽車金融服務(wù)、抵押貸款、住房抵押貸款及保險等領(lǐng)域通用汽車公司在美國銷售的所有新車中，有43．6％是由GMAC提供融資的全美所有經(jīng)銷商庫存中的通用汽車產(chǎn)品，有72％是由GMAC提供融資的專業(yè)汽車金融公司，通過銷售網(wǎng)絡(luò)將金融服務(wù)提供給消費者GMAC已經(jīng)向全球1．5億輛汽車提供了1萬億元的貸款服務(wù)通用汽車金融服務(wù)公司G

M

A

C據(jù)統(tǒng)計，目前全球每年汽車銷 售收入約1．3萬億美元，其中 僅30％為一次性付款，70％通 過融資性安排解決，在融資性 安排中，78％為貸款，22％為 租賃中國入世后，GMAC(通用

汽車金融公司)第一個向中國人民銀行遞交了成立合資汽車融資公司的申請，并在與上汽財務(wù)公司進行合作談判15國內(nèi)汽車金融服務(wù)的現(xiàn)狀國內(nèi)的汽車消費信貸業(yè)務(wù)目前

主要有兩種形式：制造商貸款和“經(jīng)銷商--銀行--保險公司”三方貸款實際上，制造商貸款和“經(jīng)銷商--銀行--保險公司”三方貸款存在相當(dāng)?shù)闹睾?，由于制造商受自身財?wù)公司實力、政策等所限，汽車集團財務(wù)公司末進行實質(zhì)性的業(yè)務(wù)拓展，“經(jīng)銷商--銀行--保險公司”三方貸款成為主流到目前為止，銀行中建行是提供汽車貸款最多的商業(yè)銀行建行通過其全國的400多個分支機構(gòu)已經(jīng)與國內(nèi)22個汽車制造商的30多個車型簽定了貸款合同汽車金融服務(wù)正為汽車企業(yè)提供了一個有效的途徑，將一個全新的、尚未得到開發(fā)的客戶市場領(lǐng)入汽車工業(yè)，促進中國汽車市場的發(fā)展壯大目前消費信資具有以下五個特點：融資方式以貸款為主，融資租賃幾乎為零貸款對象以個人為主貸款期限以中、短期為主，多為1--3年轎車所占比例最大擔(dān)保方式多為抵押、質(zhì)押和第三方保證即向保險公司投履約保證險1617中國客車市場的融資租賃還是一片空白，無論是對國內(nèi)汽車廠商還是金融機構(gòu)都蘊含著巨大的機會?

中國客車市場目前還在保持著每年10%以上增長，客車生產(chǎn)企業(yè)的競爭也在加劇?

中國汽車金融服務(wù)市場剛剛啟動，目前汽車金融服務(wù)以面向個人的汽車消費信貸為主，大中型客車市場的金融服務(wù)還沒有啟動?

客車生產(chǎn)企業(yè)由于受政策限制無法開展汽車金融服務(wù)，面對業(yè)內(nèi)激烈的競爭，對汽車金融服務(wù)有著巨大的潛在需