創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資課件

第七講創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資

融資:企業(yè)根據(jù)未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過一定的渠道或方式籌集資金，以滿足后續(xù)經(jīng)營發(fā)展需要的一種經(jīng)濟(jì)行為?！咀⒁?！】融資難是創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨的突出問題。尋找創(chuàng)業(yè)資金已成為創(chuàng)業(yè)者的重要任務(wù)之一1感謝你的欣賞2019-9-5第七講創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資融資:企業(yè)根據(jù)未來經(jīng)一、案例導(dǎo)入【案例7-1】個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款圓了小老板創(chuàng)業(yè)夢

2003年12月31日，對山東即墨通濟(jì)街道的個(gè)體業(yè)主孫某來說，遇到了天大般的好事。他只花了不到一天的時(shí)間，就在即墨農(nóng)行金融超市拿到了他創(chuàng)辦公司急需的60萬元貸款，并因此成為即墨農(nóng)行金融超市以個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款方式扶持的第58個(gè)“小老板”。這家金融超市自2003年11月開辦以來，已發(fā)放個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款1200多萬元，被當(dāng)?shù)厝罕姺Q為“小老板”孵化生產(chǎn)線。2感謝你的欣賞2019-9-5一、案例導(dǎo)入【案例7-1】個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款圓了小老板創(chuàng)業(yè)夢2感【案例7-2】組合融資由幼苗長成參天大樹

菱花集團(tuán)的前身是一家只有原始資本8萬元的村辦小型企業(yè)，當(dāng)時(shí)企業(yè)的條件異常簡陋，職工大部分是本村農(nóng)民。針對家底薄、起步階段固定資產(chǎn)少，向銀行申請貸款困難重重的客觀條件，企業(yè)經(jīng)營者不等不靠，眼睛向內(nèi)，充分利用自身的各種條件，迂回挖潛，多方并舉，融得了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展所需的資金。3感謝你的欣賞2019-9-5【案例7-2】組合融資由幼苗長成參天大樹3感謝你的欣賞2【分組討論】1、談?wù)劶皶r(shí)了解掌握銀行等金融機(jī)構(gòu)相關(guān)信息對拓寬融資渠道的意義。

2、菱花集團(tuán)在傳統(tǒng)融資渠道不暢時(shí)是如何解決發(fā)展所需資金的？

3、回顧一下，你親友開辦的或你了解的中小企業(yè)是如何解決融資問題。然后說明這種方法的利弊。并結(jié)合案例，說明對于這些企業(yè)融資有何啟示。4感謝你的欣賞2019-9-5【分組討論】4感謝你的欣賞2019-9-5二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資渠道與方式及選擇技術(shù)

一、各種融資渠道與方式的比較與選擇（一）基礎(chǔ)知識

融資渠道是指取得資金的途徑，即資金的供給者是誰。

融資方式則是指如何取得資金，即采用什么融資工具來取得資金。5感謝你的欣賞2019-9-5二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資渠道與方式及選擇技術(shù)一、各種融資渠道與方式1、國家財(cái)政資金【案例】07年6月，為了支持科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新，財(cái)政部、科技部制定了《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》，其支持對象為從事創(chuàng)業(yè)投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)、具有投資功能的中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)。

我國創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主要資金來源

6感謝你的欣賞2019-9-51、國家財(cái)政資金我國創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主要資金來源6感謝你的欣賞2、企業(yè)自留資金（資本公積金、盈余公積金和未分配利潤）【注意】（1）一般而言，企業(yè)實(shí)際自留資金高于賬面資金；（2）當(dāng)然對于大多數(shù)處于初創(chuàng)階段的企業(yè)而言，其自留資金也是有限的。

7感謝你的欣賞2019-9-52、企業(yè)自留資金（資本公積金、盈余公積金和未分配利潤）7感謝3、國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)資金

（1）各種銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供的資金。是企業(yè)經(jīng)營資金的主要來源。

【案例】民生銀行壹桶金

（2）世界銀行及外國銀行在中國境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)提供的外匯貸款。（3）各級政府和其他組織主辦的非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的融資。8感謝你的欣賞2019-9-53、國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)資金8感謝你的欣賞2019-9-54、其他企業(yè)和單位的資金：指各類企事業(yè)單位、非盈利社團(tuán)組織等，在經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動(dòng)中暫時(shí)或長期閑置、可供企業(yè)調(diào)劑使用的資金。5、職工和社會個(gè)人資金【注意】應(yīng)注意規(guī)避政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。

6、境外資金：指國外的企業(yè)、政府和其他投資者以及我國港澳臺地區(qū)的投資者向企業(yè)提供的資金。9感謝你的欣賞2019-9-54、其他企業(yè)和單位的資金：指各類企事業(yè)單位、非盈利社團(tuán)組織等（二）融資渠道和方式比較與選擇【分組討論】試根據(jù)內(nèi)部融資和外部融資的特點(diǎn)，探討應(yīng)如何在兩者之間進(jìn)行選擇。10感謝你的欣賞2019-9-5（二）融資渠道和方式比較與選擇【分組討論】試根據(jù)內(nèi)部融資和外11感謝你的欣賞2019-9-511感謝你的欣賞2019-9-512感謝你的欣賞2019-9-512感謝你的欣賞2019-9-5（二）融資渠道與方式(工具)選擇技術(shù)

1、了解、搜集各類潛在資金提供方的基本情況2、分析本企業(yè)對不同融資渠道的吸引力3、綜合選擇融資渠道4、運(yùn)用融資優(yōu)序理論指導(dǎo)融資次序選擇5、注意對金融機(jī)構(gòu)的選擇和企業(yè)素質(zhì)的提高6、融資渠道與方式工具組合策略13感謝你的欣賞2019-9-5（二）融資渠道與方式(工具)選擇技術(shù)13感謝你的欣賞201（三）融資渠道與工具選擇策略14感謝你的欣賞2019-9-5（三）融資渠道與工具選擇策略14感謝你的欣賞2019-9-515感謝你的欣賞2019-9-515感謝你的欣賞2019-9-516感謝你的欣賞2019-9-516感謝你的欣賞2019-9-5二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方案策劃技術(shù)

（一）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的程序

1、事先評估2、融資決策與方案策劃3、融資資料準(zhǔn)備與談判4、過程管理5、事后評價(jià)17感謝你的欣賞2019-9-5二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方案策劃技術(shù)（一）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資的程序17（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資決策1、融資理念的樹立（1）資本經(jīng)營理念（2）重視現(xiàn)金流量管理（3）重視資金的時(shí)間價(jià)值（4）重視風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡18感謝你的欣賞2019-9-5（二）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資決策18感謝你的欣賞2019-9-52、融資決策的原則(1)融資總收益大于融資總成本(2)融資規(guī)模要量力而行(3)盡可能降低融資成本

(4)確定恰當(dāng)?shù)娜谫Y期限(5)選擇最佳融資機(jī)會

(6)盡可能保持企業(yè)的控制權(quán)

(7)選擇最有利于提高企業(yè)競爭力的融資方式(8)尋求最佳資本結(jié)構(gòu)19感謝你的欣賞2019-9-52、融資決策的原則19感謝你的欣賞2019-9-5（三）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方案策劃技術(shù)1、融資規(guī)模的確定

（1）融資規(guī)模的測算公式（2）融資規(guī)模測算方法（3）創(chuàng)業(yè)企業(yè)在不同階段的各類資金需求經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

20感謝你的欣賞2019-9-5（三）創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資方案策劃技術(shù)20感謝你的欣賞2019-9-2、融資成本的估算（1）融資成本及其對企業(yè)融資決策的影響（2）融資成本的表現(xiàn)形式及估算（3）融資成本的比較（4）融資成本與費(fèi)用的控制21感謝你的欣賞2019-9-52、融資成本的估算21感謝你的欣賞2019-9-53、資本結(jié)構(gòu)的確定（1）影響資本結(jié)構(gòu)的因素（2）最佳資本結(jié)構(gòu)的確定4、融資期限組合及融資時(shí)機(jī)的確定（1）選擇融資期限的依據(jù)（2）融資期限組合方法（3）融資時(shí)機(jī)的確定

22感謝你的欣賞2019-9-53、資本結(jié)構(gòu)的確定22感謝你的欣賞2019-9-55、資金償還風(fēng)險(xiǎn)的評估（1）未來盈利測算技術(shù)（2）債務(wù)償還保證的測算23感謝你的欣賞2019-9-55、資金償還風(fēng)險(xiǎn)的評估23感謝你的欣賞2019-9-5三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資能力提升技術(shù)

（一）改善經(jīng)營管理，增強(qiáng)企業(yè)競爭能力

1、明晰產(chǎn)權(quán)，改善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)2、調(diào)整與創(chuàng)新企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略3、轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理機(jī)制24感謝你的欣賞2019-9-5三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資能力提升技術(shù)（一）改善經(jīng)營管理，增強(qiáng)企業(yè)競（二）強(qiáng)化融資意識，提高融資管理水平1、學(xué)習(xí)相關(guān)金融法規(guī)，熟悉融資游戲規(guī)則2、強(qiáng)化融資基礎(chǔ)工作3、加強(qiáng)信用文化建設(shè)，提升信用水平

【案例7-3】一個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的產(chǎn)生、成長和失敗4、充分利用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，提高融資效率

25感謝你的欣賞2019-9-5（二）強(qiáng)化融資意識，提高融資管理水平25感謝你的欣賞2019實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目與練習(xí)如何尋找創(chuàng)業(yè)資金如何降低銀行融資成本實(shí)訓(xùn)練習(xí)

26感謝你的欣賞2019-9-5實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目與練習(xí)26感謝你的欣賞2019-9-51、登陸中國銀監(jiān)會網(wǎng)站，了解對于中小企業(yè)融資的最新法規(guī)及政策（/chinese/home/jsp/index.jsp）2、調(diào)查和了解最近國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)出