會(huì)計(jì)公司舞弊案例分析

公司舞弊案例分析目錄10760_WPSOffice_Level1欣泰電氣公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析 127363_WPSOffice_Level1一、財(cái)務(wù)舞弊的定義和性質(zhì) 231597_WPSOffice_Level2（一）財(cái)務(wù)舞弊的定義 223209_WPSOffice_Level2（二）財(cái)務(wù)舞弊行為的性質(zhì) 211224_WPSOffice_Level1二、欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊案例分析 318258_WPSOffice_Level2（一）欣泰電氣基本情況 329888_WPSOffice_Level2（二）案件介紹 39746_WPSOffice_Level2（三）欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析 331165_WPSOffice_Level1四、欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊手段分析（一）粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況的手段 519079_WPSOffice_Level21、少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，虛增利潤(rùn) 511442_WPSOffice_Level22、未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備及在建工程減值準(zhǔn)備 58394_WPSOffice_Level2（二）粉飾現(xiàn)金流量的手段 527691_WPSOffice_Level1五、欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊案例啟示 627833_WPSOffice_Level2（一）構(gòu)建多元化企業(yè)融資渠道 630190_WPSOffice_Level2（二）維護(hù)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)下董事會(huì)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用 624798_WPSOffice_Level2（三）重視事務(wù)所審計(jì)的獨(dú)立性 622223_WPSOffice_Level1總結(jié) 712652_WPSOffice_Level1參考文獻(xiàn) 8欣泰電氣公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析摘要：公司財(cái)務(wù)舞弊行為治理問(wèn)題，一直是資本市場(chǎng)有序運(yùn)行的障礙和也是海內(nèi)外學(xué)者的研究熱點(diǎn)，對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的研究及其研究成果的運(yùn)用，在現(xiàn)實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)的健康運(yùn)行上有重要的意義。本文以欣泰電氣為案例，主題圍繞我國(guó)上次公司財(cái)務(wù)舞弊的成因及對(duì)策研究，以期為我國(guó)資本市場(chǎng)良好運(yùn)行和抵制損害廣大投資者利益的行為。關(guān)鍵詞：欣泰電氣；財(cái)務(wù)舞弊；成因；對(duì)策

一、財(cái)務(wù)舞弊的定義和性質(zhì)（一）財(cái)務(wù)舞弊的定義根據(jù)美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)2013年頒布的第99號(hào)（SASNo.99）的觀點(diǎn)，財(cái)務(wù)舞弊可以解釋為公司為了誤導(dǎo)使用財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者的利益相關(guān)者而刻意錯(cuò)誤披露報(bào)告中所列示的信息，導(dǎo)致相關(guān)利益人無(wú)法獲得某些重要財(cái)務(wù)信息，違背了公認(rèn)會(huì)計(jì)原則。本文所描述的舞弊是指針對(duì)我國(guó)法律法規(guī)下，財(cái)務(wù)報(bào)告主體為謀求不正當(dāng)利益，企業(yè)對(duì)應(yīng)當(dāng)呈現(xiàn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行變動(dòng)、篡改具有主觀故意性，違反《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和相關(guān)法律法規(guī)[1]。最終披露虛假財(cái)務(wù)信息誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者。（二）財(cái)務(wù)舞弊行為的性質(zhì)財(cái)務(wù)舞弊行為的本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)詐騙和欺詐行為。對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)而言，財(cái)務(wù)欺詐極具社會(huì)危害性。財(cái)務(wù)舞弊最終呈現(xiàn)形式企業(yè)披露虛假的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)舞弊和財(cái)務(wù)差錯(cuò)雖然同具有披露虛假會(huì)計(jì)信息的特點(diǎn)，但行為本質(zhì)不同，以財(cái)務(wù)報(bào)告主體是否具有主觀故意性而區(qū)分。財(cái)務(wù)差錯(cuò)是因“過(guò)失”產(chǎn)生的財(cái)務(wù)錯(cuò)誤。而財(cái)務(wù)舞弊是具有主觀故意性的為了謀取非正當(dāng)利益而造假的行為。但是無(wú)論是財(cái)務(wù)舞弊還是財(cái)務(wù)差錯(cuò)都會(huì)因錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)信息的披露誤導(dǎo)財(cái)務(wù)信息使用者的判斷決策。在我國(guó)證券市場(chǎng)中，財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)上市公司的信息來(lái)源只能通過(guò)其在證券交易所平臺(tái)上披露的信息[2]。公開(kāi)透明的會(huì)計(jì)信息披露是投資者了解上市公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的重要途徑。財(cái)務(wù)舞弊的會(huì)計(jì)信息不僅會(huì)導(dǎo)致投資者做出錯(cuò)誤決策，打擊投資者的積極性，進(jìn)一步威脅證券市場(chǎng)正常運(yùn)行。在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為具有欺詐的性質(zhì)。

二、欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊案例分析（一）欣泰電氣基本情況欣泰電氣2014年登陸創(chuàng)業(yè)板，股票代碼：600076。根據(jù)欣泰電氣招股說(shuō)明書(shū)陳述，公司所屬行業(yè)為機(jī)械設(shè)備-電氣設(shè)備業(yè)，主要生產(chǎn)輸變電設(shè)備和電網(wǎng)性能優(yōu)化設(shè)備。欣泰電氣的產(chǎn)品應(yīng)用范圍囊括于電網(wǎng)、風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、電氣化鐵路等領(lǐng)域。欣泰電氣2009年首次提交了IPO申請(qǐng)材料。2011年證監(jiān)會(huì)認(rèn)為欣泰電氣持續(xù)盈利能力不足將其IPO申請(qǐng)駁回。欣泰電氣換保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券后，再次籌備IPO上市。因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善回款壓力大，欣泰電氣放松對(duì)客戶把關(guān)后，回款愈加困難。在2011年底的模擬財(cái)務(wù)報(bào)告中發(fā)現(xiàn)，欣泰電氣發(fā)現(xiàn)其“經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為負(fù)”“應(yīng)收賬款余額較大”等問(wèn)題會(huì)影響其IPO上市。為了應(yīng)對(duì)IPO上市過(guò)程中的硬性條件不足的問(wèn)題，欣泰電氣走上了財(cái)務(wù)舞弊的道路。2014年3月欣泰電氣通過(guò)財(cái)務(wù)造假的招股說(shuō)明書(shū)成功登陸A股。（二）案件介紹2011年欣泰電氣首次申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市，但因其盈利能力受到質(zhì)疑而遭到證監(jiān)會(huì)駁回。再更換興業(yè)證券為保薦機(jī)構(gòu)后，在2012年欣泰電氣通過(guò)了創(chuàng)業(yè)板上市審核。但不久互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)了懷疑欣泰電氣涉嫌嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假的聲音。質(zhì)疑其在沒(méi)有大幅度革新技術(shù)的情況下，主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品產(chǎn)量大幅增加，但原材料耗用量卻呈現(xiàn)不合邏輯的下降趨勢(shì)。違背企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。不僅如此，該文章還質(zhì)疑欣泰電氣IPO募資的真實(shí)目的或許并非擴(kuò)充產(chǎn)能，而是為自身“補(bǔ)血”業(yè)績(jī)。不過(guò)這并沒(méi)有阻止欣泰電氣的上市腳步。2014年成功登陸創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行。上市僅17個(gè)月后，欣泰電氣遭到了證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。自此欣泰電氣開(kāi)始定期發(fā)布公告提醒存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)。2015年11月，公司發(fā)布公告承認(rèn)其財(cái)務(wù)造假。欣泰電氣財(cái)務(wù)造假年份橫跨2011年度至2014年度，涉及六期財(cái)務(wù)報(bào)告。每期虛構(gòu)收回的應(yīng)收賬款從0.7億元至2億元不等。（三）欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析1、欣泰電氣面臨著嚴(yán)重的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)問(wèn)題由欣泰電氣的上市之路可以看出欣泰電氣面臨著應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)慢難收回的問(wèn)題。2011年欣泰電氣第一次謀求上市被拒時(shí)，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重就高達(dá)33%，而到了2014年度應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的百分比則超過(guò)了100%?，F(xiàn)金流為負(fù)數(shù)。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)也從2011年的103.5天逐步增長(zhǎng)到2014年的256.4天。不斷增長(zhǎng)的回款難題讓欣泰電氣有財(cái)務(wù)造假謀求上市解決企業(yè)缺血問(wèn)題。2、保上市公司資格的需求盡管通過(guò)虛假的IPO申請(qǐng)文件，欣泰電氣成功的獲得了上市資格。想要維持其上市地位，欣泰電氣必須維持其虛構(gòu)的持續(xù)增長(zhǎng)的“經(jīng)濟(jì)業(yè)績(jī)”。由前文所述欣泰電氣在2012年到2013年間，欣泰電氣所在的電力設(shè)備制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入在工業(yè)行業(yè)銷售收入中的比重大幅下跌了0.38個(gè)百分點(diǎn)，下滑至4.77%。輸變/配電及控制設(shè)備制造業(yè)市場(chǎng)集中度較低，市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻低。欣泰電氣所在的在中低端產(chǎn)品市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)更加異常激烈。國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)傾向采用集中招標(biāo)的方式以及外資大型跨國(guó)集團(tuán)的進(jìn)入，使得欣泰電氣的生存局面愈加惡劣。3、欣泰電氣高管工資偏低欣泰電氣的高管工資普遍低于市場(chǎng)平均水平。2014年公司10名高管的平均工資水平也僅人均10.16萬(wàn)元。2015年高管人均平均工資為11.27萬(wàn)元。也僅僅是北上廣一線城市的白領(lǐng)工資水平。而處于行業(yè)領(lǐng)先水平的上海電氣公司在2011年高管平均年薪有48.88萬(wàn)元。擁有股權(quán)的欣泰電氣的高管在上市后謀求高額的薪酬和通過(guò)隧道效應(yīng)促使欣泰電氣造假愈演愈烈。4、丹東市政府的政績(jī)壓力根據(jù)欣泰電氣的上市經(jīng)歷可以看出，從2009年到2014年，欣泰電氣始終徘徊謀求在上市的路上，盡管在2011年因“所并購(gòu)資產(chǎn)持續(xù)盈利能力不足”等原因被否。2012年網(wǎng)上出現(xiàn)質(zhì)疑欣泰電氣涉嫌嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假的聲音。但是欣泰電氣還是通過(guò)了“層層監(jiān)管”成功上市。這罕見(jiàn)的“傳奇”與當(dāng)?shù)卣?jī)需求脫離不開(kāi)。一方面欣泰電氣所處的遼寧省丹東市，在截止2011年僅有2家上市公司曙光股份和丹東化纖。丹東化纖于2001年上市，2009年由于資不抵債宣告破產(chǎn)重組。從2001年至2014年欣泰電氣上市前13年間，丹東市沒(méi)有新增上市公司。2009年至2014年五年間，曙光股份是丹東唯一的一家上市公司。當(dāng)?shù)卣Ｍ岣哒?jī)新增上市公司。與之相應(yīng)的是，2011年至2015年丹東市地區(qū)GDP呈現(xiàn)不斷下降的趨勢(shì)，也令當(dāng)?shù)卣畬?duì)于振興當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，活躍丹東資本市場(chǎng)的壓力日益增加。丹東欣泰電氣股份有限公司通過(guò)當(dāng)?shù)卣目己撕秃Y選成為其主推上市的目標(biāo)企業(yè)。

四、欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊手段分析

（一）粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況的手段1、少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，虛增利潤(rùn)為了達(dá)成虛增利潤(rùn)的目的，欣泰電氣通過(guò)少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的手段來(lái)虛增利潤(rùn)美化財(cái)務(wù)報(bào)表。截至2011年12月31日，欣泰電氣少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備659萬(wàn)元；截至2012年12月31日，少計(jì)提壞賬726萬(wàn)元；截至2013年6月30日，少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備313萬(wàn)元。分別虛增了各自期間凈利潤(rùn)11.75%；11.71%；13.71%。2、未計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備及在建工程減值準(zhǔn)備在欣泰電氣所披露的2016年的財(cái)務(wù)報(bào)告，也受到了深交所的關(guān)注。欣泰電氣2016年存貨期末余額是6757.6萬(wàn)，庫(kù)存商品的期末余額占存貨50%以上。但是欣泰電氣并為對(duì)存貨計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。也并沒(méi)有對(duì)在建工程“磁控工程庫(kù)房”計(jì)提在建工程減值準(zhǔn)備。不難想象欣泰電氣在因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊遭到證監(jiān)會(huì)處罰退市后，進(jìn)行垂死掙扎。希望借不計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備和在建工廠減值準(zhǔn)備來(lái)粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。深交所針對(duì)欣泰電氣2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告補(bǔ)充解釋其存貨減值的過(guò)程和未計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的合理性，還要求審計(jì)公司報(bào)備其審計(jì)方法、審受阻的狀況和處理結(jié)果。（二）粉飾現(xiàn)金流量的手段1、通過(guò)外部借款來(lái)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的收回欣泰電氣在會(huì)計(jì)報(bào)告期內(nèi)通過(guò)外幣借款來(lái)虛增公司賬面現(xiàn)金，于會(huì)計(jì)年度后將借款歸還以實(shí)現(xiàn)資金閉環(huán)。欣泰電氣的具體操作一方面由出納人員在辦理現(xiàn)金支取業(yè)務(wù)時(shí)，在單據(jù)上顛倒收付款方，在收款方填寫(xiě)欣泰電氣而付款方填寫(xiě)客戶名稱。這樣欣泰電氣的這筆付款就被掩蓋成了客戶支付給欣泰電氣的應(yīng)收賬款。另一方式是第三方借款人通過(guò)開(kāi)局銀行匯票給欣泰電氣的客戶。欣泰電氣的客戶再背書(shū)轉(zhuǎn)讓給欣泰電氣。通過(guò)銀行匯票的外部借款虛構(gòu)了應(yīng)收賬款的收回。2、欣泰電氣偽造銀行單據(jù)來(lái)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款的收回使用外部借款的成本高。欣泰電氣又開(kāi)始鋌而走險(xiǎn)自制銀行收款單據(jù)及付款單據(jù)來(lái)實(shí)現(xiàn)報(bào)表賬面應(yīng)收賬款的收回。

五、欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊案例啟示（一）構(gòu)建多元化企業(yè)融資渠道現(xiàn)金流“供血”不足不僅是欣泰電氣案件的特例，而是2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)及近些年經(jīng)濟(jì)下行壓力下，整體民營(yíng)企業(yè)的通病。在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的領(lǐng)域，為促進(jìn)銷售以賒銷為主要手段的企業(yè)除了加強(qiáng)經(jīng)銷商的信用管理及壞賬管理外，也應(yīng)該多元化企業(yè)融資渠道[3]。上市融資是雖然融資成本低，但是申請(qǐng)上市周期長(zhǎng)要求高。僅針對(duì)應(yīng)收賬款占用企業(yè)現(xiàn)金流的問(wèn)題。企業(yè)也可采用應(yīng)收賬款的保理業(yè)務(wù)，將企業(yè)持有的應(yīng)收賬款按照一定的折扣向銀行進(jìn)行折現(xiàn)。從而獲取生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金[4]。也可將應(yīng)收賬款證券化，將應(yīng)收賬款出售給資產(chǎn)證券化機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)證券化機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行整合包裝向國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)發(fā)行[5]。上市融資僅是企業(yè)融資方式之一，多元化企業(yè)的融資渠道可以最大程度的降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)[6]。（二）維護(hù)集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)下董事會(huì)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用雖然高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)使得控股股東控制力加強(qiáng)，有助于降低代理成本，也便于推動(dòng)高管與控股股東的目標(biāo)一致[7]。但與此同時(shí)高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)限制了欣泰電氣運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制公司治理進(jìn)行改善，導(dǎo)致董事、監(jiān)事、甚至中介機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性，影響其專業(yè)性，進(jìn)而引發(fā)更為嚴(yán)重的利益侵占問(wèn)題。欣泰電氣的董事會(huì)監(jiān)事會(huì)無(wú)法真正實(shí)現(xiàn)內(nèi)部監(jiān)督作用。中小股東無(wú)法決定公司甚至參與到欣泰電氣日常的經(jīng)營(yíng)決策。（三）重視事務(wù)所審計(jì)的獨(dú)立性欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊案例分析可以看出，一方面欣泰電氣隱瞞重要會(huì)計(jì)信息使得事務(wù)所在審計(jì)過(guò)程中難度加大。這也導(dǎo)致會(huì)計(jì)師事務(wù)所披露真實(shí)會(huì)計(jì)信息的能力發(fā)揮受到限制[8]。例如欣泰電氣實(shí)際負(fù)責(zé)人溫德乙偽造員工差旅費(fèi)加款侵占公司資產(chǎn)，利用未披露重要信息的漏洞進(jìn)行舞弊。另一方面，欣泰電氣是興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)和出具報(bào)告的委托方。受托方能否讓客戶滿意影響后期續(xù)約，進(jìn)而威脅的審計(jì)的獨(dú)立性。2013年度、2014年度為欣泰電氣提供IPO審計(jì)報(bào)告存在虛假記載。雖然在審計(jì)過(guò)程中判定欣泰電氣各期收入及應(yīng)收賬款有存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。但是在具體操作過(guò)程中沒(méi)有實(shí)施進(jìn)一步的審計(jì)程序。在并不高超的財(cái)務(wù)作假的水平面前，失去了審計(jì)的專業(yè)性獨(dú)立性。事務(wù)所的獨(dú)立性是其保證其專業(yè)性的重要因素。應(yīng)當(dāng)重視及維護(hù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的獨(dú)立性[9]。

總結(jié)中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段的多樣化以及舞弊集中領(lǐng)域。結(jié)合實(shí)例探討舞弊動(dòng)因的主要形式，分析欣泰電氣案例，提出我國(guó)資本市場(chǎng)舞弊治理與監(jiān)管漏洞。對(duì)舞弊治理對(duì)策提出自己的見(jiàn)結(jié)，期望可以改善舞弊治理現(xiàn)狀。

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