私募基金基礎知識簡介(一)

1、私募基金的概念?私募基金是指在中國境內以非公開方式向合格投資者募集資金設立的投資基金，包括契約型基金或者資產(chǎn)由基金管理人或普通合伙人管理的以投資活動為目的設立的公司或者合伙企業(yè)。

2、私募基金的分類?（1）根據(jù)發(fā)行主體與監(jiān)管方式的不同，私募基金分為以下幾類：持牌金融機構的各類投資計劃：包括證券公司、基金公司、期貨公司及其子公司的資管計劃，信托計劃、商業(yè)銀行理財計劃、保險資管計劃。其中，鑒于金融分業(yè)監(jiān)管，信托計劃、商業(yè)銀行理財計劃、保險資管計劃尚未明確適用《私募投資基金監(jiān)管管理暫行辦法》。非持牌金融機構的私募投資基金：有限合伙基金、公司型基金、契約型基金。（2）根據(jù)法律形式的不同，私募基金分以下幾類：有限合伙基金：以進行投資活動為目的設立的合伙企業(yè)，資產(chǎn)由普通合伙人進行管理，簽訂合伙協(xié)議，是目前股權投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的主流形式。公司型基金：以進行投資活動為目的設立的公司，資產(chǎn)由基金管理人進行管理，簽訂公司章程。契約型基金：以簽訂基金合同為表現(xiàn)形式，是目前證券投資基金的主流形式。（3）根據(jù)投資標的的不同，私募基金分以下幾類：私募證券投資基金：私募證券投資基金投資于公開發(fā)行的股份有限公司（上市公司）的股票、債券、基金份額，以及證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種。即私募證券基金投資于公開發(fā)行的證券。私募股權投資基金：除創(chuàng)業(yè)投資基金以外主要投資于非公開交易的企業(yè)股權。創(chuàng)業(yè)投資基金：創(chuàng)業(yè)投資基金是私募股權投資基金的特殊類別，主要向出于創(chuàng)業(yè)各階段的未上市成長性企業(yè)進行股權投資的基金。其他私募基金：其他私募基金投資于藝術品、紅酒等特定商品。

3、什么是自我管理型的私募基金？公司型基金自聘管理團隊管理基金資產(chǎn)的，該公司型基金應作為基金管理人履行登記手續(xù)的同時，作為基金履行備案手續(xù)，該種基金屬于自我管理型的私募基金。

4、投資于新三板和定增的私募基金屬于什么類型的私募基金？根據(jù)有關規(guī)則，目前協(xié)會備案的私募基金主要包括私募證券投資基金、私募證券類FOF基金、私募股權投資基金、私募股權投資類FOF基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資類FOF基金、其他私募投資基金、其他私募投資類FOF基金。對于主要投資于新三板擬掛牌和已掛牌企業(yè)的私募基金，建議按照創(chuàng)業(yè)投資基金備案；對于投資于上市公司定增的私募基金，建議按照私募股權投資基金備案。

5、公司型、合伙型和契約型私募基金的稅收主要有哪些區(qū)別？公司型私募基金應繳納15%-25%的企業(yè)所得稅，并且需要為個人股東代扣代繳個稅；合伙型基金不需要繳納企業(yè)所得稅，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則，合伙人為自然人的，繳納個人所得稅，合伙人為法人的，繳納企業(yè)所得稅；契約型私募基金目前普遍認為無需繳稅。

6、有限合伙制基金中，有限合伙人有哪些法律保障？《合伙企業(yè)法》第六十八條規(guī)定了LP的安全港條款，主要包括，參與決定普通合伙人入伙、退伙；對企業(yè)的經(jīng)營管理提出建議；參與選擇承辦有限合伙企業(yè)審計業(yè)務的會計師事務所；獲取經(jīng)審計的有限合伙企業(yè)財務會計報告；對涉及自身利益的情況，查閱有限合伙企業(yè)財務會計賬簿等財務資料；在有限合伙企業(yè)中的利益受到侵害時，向有責任的合伙人主張權利或者提起訴訟；執(zhí)行事務合伙人怠于行使權利時，督促其行使權利或者為了本企業(yè)的利益以自己的名義提起訴訟；依法為本企業(yè)提供擔保。LP的上述行為，不視為執(zhí)行合伙事務，不視為對外代表有限合伙企業(yè)。

7、私募基金能否承諾保底保收益？不能。私募基金管理人、私募基金募集機構，不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

8、私募基金財產(chǎn)分離制度的要求？私募基金財產(chǎn)與私募基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同私募基金財產(chǎn)之間、私募基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。

9、私募機構發(fā)行私募基金是否要經(jīng)過行政審批?不需要。監(jiān)管規(guī)則規(guī)定私募機構發(fā)行私募基金不設行政審批，允許各類發(fā)行主體在依法合規(guī)的基礎上，向累計不超過法律規(guī)定數(shù)量的投資者發(fā)行私募基金。

10、私募基金是否可以不托管？可以。除基金合同另有約定外，私募基金應當由基金托管人托管?；鸷贤s定私募基金不進行托管的，應當在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制，不得出現(xiàn)將投資剩余的募集資金以現(xiàn)金形式存放于公司等現(xiàn)象。

11、私募基金管理人可否兼營其他業(yè)務？不可以。私募基金管理人應當遵循專業(yè)化運營原則，主營業(yè)務清晰，不得兼營與私募基金管理無關或存在利益沖突的其他業(yè)務。

12、私募基金管理人是否要遵循《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理業(yè)務運作管理暫行規(guī)定》的要求？應區(qū)分不同情形。該規(guī)定主要適用于證券期貨經(jīng)營機構通過資管計劃形式開展的私募資管業(yè)務，私募證券投資基金業(yè)務參照執(zhí)行，因此，私募證券投資基金管理人需要遵循該規(guī)定，而私募股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金暫不適用上述規(guī)定，因此，證券公司私募投資基金子公司開展的私募股權投資基金業(yè)務不適用上述規(guī)定。

13、私募基金管理機構是否可以接受證券公司另類投資子公司的投資？可以。私募基金管理機構可以接受證券公司另類投資子公司作為有限合伙人進行財務投資，該另類投資子公司不得參與私募基金管理。

14、證券公司自營是否可以投資私募基金?若該私募基金屬于自營投資品種清單第五類經(jīng)批準或備案發(fā)行并在境內金融機構柜臺交易的證券，則可以投資，但需遵循《證券公司風險控制指標計算表》的要求。

15、證券公司直投子公司轉型成私募投資基金子公司后，參與上市公司定增的，是屬于私募股權投資基金還是私募證券投資基金可開展的業(yè)務？按照基金業(yè)協(xié)會的規(guī)則，上市公司定增基金劃分為私募股權投資基金，直投子公司轉型后參與上市公司定增的，屬于私募股權投資基金可開展的業(yè)務。

16、私募基金委托證券公司開展綜合托管業(yè)務，是否代表私募基金已托管？二者不能簡單等同。因為一是基金法規(guī)定的基金托管人需要經(jīng)過行政許可，而私募基金綜合托管業(yè)務由中國證券投資者保護基金有限公司向證券公司出具無異議函；二是托管業(yè)務傾向于復核、監(jiān)督業(yè)務，私募基金綜合托管業(yè)務更傾向于外包業(yè)務；三是根據(jù)《證券投資基金托管業(yè)務管理辦法》的規(guī)定，若綜合托管業(yè)務包括基金托管的內容，應由證券公司托管部門負責，不應由其他團隊操作。

17、基金托管人與基金管理人是否可以是同一個主體，基金托管人應具備何種資質？不可以?；鹜泄苋伺c基金管理人不得為同一機構，不得相互出資或者持有股份；基金托管人應由商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會核準的其他金融機構擔任。

18、為私募基金業(yè)務提供外包服務的機構是否需要登記？外包業(yè)務包括哪些內容？需要登記。《私募投資基金服務業(yè)務管理辦法》第二條規(guī)定，私募基金管理人應當委托在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記并已成為協(xié)會會員的服務機構提供私募基金服務業(yè)務。私募基金外包服務業(yè)務包括基金外包服務機構為基金管理人提供銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術系