企業(yè)投資項目管理辦法

公司投資項目管理方法投資管理辦法二○○二年元月華潤(集團)有限公司投資管理方法為了實現(xiàn)”通過堅定不移的改革和發(fā)展,把華潤建成在主營行業(yè)有競爭力和領(lǐng)導地位的優(yōu)秀國有控股公司,并實現(xiàn)股東價值和員工價值最大化”的歷史使命,科學制訂發(fā)展戰(zhàn)略,合理分派資源,健全和完善集團投資管理體制,客觀評價項目,增進投資決策的程序化、科學化,實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展,特制訂此管理方法。第一部分總則本方法合用于集團、一級利潤中心及其控股公司進行的投資活動。本方法所述投資活動的形式涉及新建投資項目和收購、兼并等資本項下的經(jīng)濟活動;己有業(yè)務(wù)因擴大規(guī)模而需再注資也涉及在內(nèi)。投資活動的基本目的在于順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展需要,適時調(diào)節(jié)集團業(yè)務(wù)分布,不停提高資產(chǎn)質(zhì)素與盈利能力,保持持續(xù)健康發(fā)展,實現(xiàn)集團在不同時期的發(fā)展戰(zhàn)略目的。集團的投資活動要與集團的發(fā)展戰(zhàn)略相吻合。行業(yè)戰(zhàn)略:集團業(yè)務(wù)的有程度有關(guān)多元化與利潤中心的高度專業(yè)化;分辨香港主業(yè)與內(nèi)地主業(yè);努力成為行業(yè)領(lǐng)導者;在發(fā)展中調(diào)節(jié),以新業(yè)務(wù)帶動發(fā)展;形成多元化的有關(guān)優(yōu)勢和協(xié)同作用。地區(qū)戰(zhàn)略:立足香港,面對內(nèi)地,在保持香港業(yè)務(wù)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上運用資金優(yōu)勢、體制優(yōu)勢與橋梁優(yōu)勢拓展內(nèi)地業(yè)務(wù),投資內(nèi)地,在將來五年內(nèi)再造華潤。財務(wù)戰(zhàn)略:執(zhí)行穩(wěn)健的財務(wù)政策;資金集中統(tǒng)一管理,形成資金優(yōu)勢;運用有限責任分散風險,建立穩(wěn)固防火墻;嚴格財務(wù)管理,加強審計功效。人才戰(zhàn)略:廣納人才,內(nèi)部培養(yǎng)提拔為主;建立目的文化;進一步持久地改革機制;加強培訓、溝通,加強團體建設(shè),實現(xiàn)公司價值最大化與員工價值最大化的統(tǒng)一,形成”大華潤”。組織戰(zhàn)略:統(tǒng)一調(diào)動資源,形成主業(yè),形成統(tǒng)一的管理方式;由集團負責管理戰(zhàn)略發(fā)展、負責重要管理人員的任免與提拔、負責財務(wù)政策的制訂與資金調(diào)配、負責預算審批與評價考核、負責內(nèi)部資源的調(diào)配、負責對外形象宣傳;集團要更精干,利潤中心要更具競爭力。一級利潤中心及其控股公司的投資活動要結(jié)合本身業(yè)務(wù)特點,有助于在本身所處的行業(yè)內(nèi)提高市場份額,增強競爭能力,提高盈利能力。嚴禁投資與本身業(yè)務(wù)或發(fā)展方向無關(guān)的項目。集團嚴格根據(jù)業(yè)務(wù)分類對各一級利潤中心分派資源來支持其投資活動。即:集中資源重點發(fā)展明星類業(yè)務(wù),在符合投資條件狀況下盡量滿足投資需求,以加速發(fā)展。配以必要資源支持現(xiàn)金牛類業(yè)務(wù),維護其市場地位與盈利能力。研究發(fā)展類業(yè)務(wù)必須在明確能夠成長為集團主業(yè)時才對其投資活動予以資源支持。嚴格限制行業(yè)調(diào)節(jié)類業(yè)務(wù)的資源投入,有投資需求時必須通過內(nèi)部調(diào)節(jié)重新配備來完畢。全部的投資活動必須滿足集團對投資的回報規(guī)定,集團投資項目的股東資金回報率暫定為10%。即:收購項目在收購合同生效一年后,股東資金回報率必須達成10%的規(guī)定;新建項目在竣工驗收投入運行后三年內(nèi),股東資金回報率必須達成10%的規(guī)定。除經(jīng)集團常董會特別同意外,不得參加不能控股或不能直接參加管理的投資活動。除經(jīng)集團常董會特別同意外,不含有形成行業(yè)領(lǐng)導者地位的投資活動不得參加。除非事先經(jīng)集團同意,各利潤中心不得從事股票、證券等高風險投資。集團和一級利潤中心及各控股公司均應(yīng)以公司的名義參加投資。全部投資活動必須是有限責任的。第二部分投資可行性研究集團和一級利潤中心及各控股公司對擬參加的投資必須做具體的可行性研究,并完畢可行性研究報告。編寫可行性研究報告時,須聘任有關(guān)專家及專業(yè)機構(gòu)參加。各投資主體在選擇投資時,必須進一步調(diào)查,全方面收集資料,進行科學分析和預測,提出有充足說服力的可靠的可行性研究報告?？尚行匝芯繄蟾骓殞ν顿Y活動與公司本身業(yè)務(wù)的關(guān)系、投資對公司發(fā)展所產(chǎn)生的影響,以及與我司、與集團所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)作具體分析?？尚行匝芯繄蟾鎽?yīng)對投資對象所在國家的有關(guān)宏觀政治環(huán)境、宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行分析,判斷政治制度、政府效率、市場機制、政權(quán)穩(wěn)定性、國際關(guān)系、國民生產(chǎn)總值、國家競爭力、貨幣政策、經(jīng)濟發(fā)展重要動力及資源等對投資項目的影響?？尚行匝芯繄蟾鎽?yīng)結(jié)合行業(yè)對擬投資地區(qū)的法律法規(guī)、經(jīng)濟政策、基礎(chǔ)設(shè)施、勞動力狀況、原材料供應(yīng)作進一步分析?？尚行匝芯繄蟾骓殞ν顿Y對象所提供產(chǎn)品或服務(wù)的市場作出預測。并對目的市場的現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢、投資后將要采用的市場營銷方略、銷售手段和渠道、產(chǎn)品預計銷售數(shù)量、銷售價格、目的市場及占有率等作具體分析?？尚行匝芯繄蟾鎽?yīng)對全球市場及目的市場的重要競爭對手進行競爭優(yōu)勢分析。如為合資項目,可行性研究報告須對合資方的資信狀況、財政實力、投資意圖、合作條件作具體分析?？尚行匝芯繄蟾骓殞芾韴F體的素質(zhì)、能力及經(jīng)驗作進一步分析。可行性研究報告須對投資項目的生產(chǎn)設(shè)備、工藝過程、技術(shù)條件和先進性以及專業(yè)技術(shù)人員的狀況作具體分析?？尚行匝芯繄蟾骓殞ν顿Y活動的投資金額、資金籌集方法以及資金運用計劃作出細致分析,并提出具體方案?？尚行匝芯繄蟾骓殞ν顿Y項目進行認真的財務(wù)分析和測算,涉及但不限于:將來5－1０年的現(xiàn)金流量分析;將來5－1０年的損益預測;投資的凈現(xiàn)值分析和內(nèi)部收益率分析;預計投資回報率和投資回收期;影響收益重要因素的敏感性分析。第三部分投資項目的評定集團公司開發(fā)部作為集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會的工作機構(gòu),具體負責項目評定工作。在必要時,企發(fā)部可聘任有關(guān)專業(yè)機構(gòu)、人士就有關(guān)專業(yè)問題作出專業(yè)評定。集團公司開發(fā)部就下述重要方面對投資活動的可行性進行審核:投資活動與否符合集團的發(fā)展戰(zhàn)略;投資活動與否符合有關(guān)法律、經(jīng)濟政策法規(guī)規(guī)定;可行性研究報告的內(nèi)容與否完整;可行性研究報告中的原始資料與否全方面、真實;可行性研究報告對市場預測與否客觀、全方面;可行性研究報告對行業(yè)增加性的分析判斷與否有充足根據(jù);可行性研究報告對投資風險及應(yīng)對辦法的分析與否審慎、足夠;可行性研究報告的資金安排與經(jīng)濟評價與否周詳;對項目人力資源的分析和配備與否恰當;項目預計的資產(chǎn)回報率與否符合集團原則;可行性研究報告的結(jié)論與否合理。集團企發(fā)部根據(jù)投資分析評定要素表(見附件)對各項投資活動進行評審并書面提出評審意見。集團公司開發(fā)部應(yīng)就可行性研究報告中的資金安排及經(jīng)濟評價部分會同集團財務(wù)部進行分析與審核,并結(jié)合集團財務(wù)狀況提出評定報告。集團公司開發(fā)部應(yīng)就可行性研究報告中的人力資源配備及重要人事安排會同集團人事部進行商議。集團公司開發(fā)部審核完可行性研究報告后,如果滿足各項規(guī)定,則做出具體評定報告,提交集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會;否則,作出否認意見,將有關(guān)資料退申報單位。第四部分投資審批全部投資項目的決策權(quán)在集團常董會。投資項目的股東資金回報率達不到集團規(guī)定的,集團常董會將不予同意。申報投資單位的主管領(lǐng)導或一級利潤中心的經(jīng)理人為投資的第一負責人,對投資活動負有直接領(lǐng)導責任。凡擬以集團名義參加的投資活動,由集團公司開發(fā)部負責組織工作團體進行可行性研究,必要時可聘任專業(yè)人士及專業(yè)機構(gòu)參加,可行性研究報告完畢后上報集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會。由集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會審議后,提交集團常務(wù)董事會研究并做決定。一級利潤中心及其控股公司的投資項目由一級利潤中心以書面形式向集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會提出申請,集團公司開發(fā)部根據(jù)授權(quán)對項目可行性研究報告進行初步評審,必要時由公司開發(fā)部會商集團財務(wù)部、人事部并可聘任專業(yè)人士及專業(yè)機構(gòu)進行評定咨詢。初審結(jié)束后,公司開發(fā)部以書面形式將初審意見通報給投資申請單位,投資申請單位根據(jù)初審意見對可行性研究報告進行補充完善。可行性研究報告完畢后由集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會組織投資申請單位、公司開發(fā)部對其進行最后審議,形成審議報告并提交集團常董會審批。投資活動獲得集團常務(wù)董事會同意后,項目主管單位要將可行性研究報告、評定報告、審批意見等文獻全部存檔。有關(guān)文獻的副本須同時抄送集團公司開發(fā)部、財務(wù)部及人事部備案。第五部分出資投資活動獲得同意后,要嚴格按照可行性研究報告中擬定的注資計劃出資。出資部門以集團常董會對投資項目的決策作為出資根據(jù)。每筆資產(chǎn)的投放(涉及現(xiàn)金、實物資產(chǎn)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)及專有技術(shù)等)均要由項目主管單位向集團主管領(lǐng)導提交書面報告,經(jīng)同意后由出資單位根據(jù)出資根據(jù)復核后再行支付。資產(chǎn)投放后,項目主管單位應(yīng)催收有關(guān)出資法律文獻,如;股票、出資證明書、驗資報告等,并及時將其正本交出資單位收存?zhèn)洳?不得遺失。在出資過程中,如遇與可行性研究的環(huán)境與條件出現(xiàn)重大差別時,應(yīng)立刻停止出資,并按本投資管理方法重新審批。第六部分投資項目的管理凡我方擁有控股權(quán)或作為大股東參加的投資,應(yīng)努力健全公司治理構(gòu)造,建立起董事會領(lǐng)導下的總經(jīng)理負責制。我方應(yīng)通過董事會擬定公司中、長久遠發(fā)展規(guī)劃,建立公司各項基本管理制度,掌控公司年度經(jīng)營計劃、財務(wù)預算、年度財務(wù)決算及具體經(jīng)營狀況。凡我方為小股東者,應(yīng)通過召開董事會、參加多個工作會議、業(yè)務(wù)報告、財務(wù)報表,理解掌握其經(jīng)營狀況及財務(wù)狀況,逐步熟悉行業(yè),尋找機會參加管理。一級利潤中心及其控股公司主管的投資項目,須由該利潤中心及公司提出董事長、副董事長、董事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理的具體人選,報集團主管領(lǐng)導同意后,提請項目公司董事會確認。以集團名義投資的項目,以上人選由集團公司開發(fā)部會同集團人事部提出人選,報集團主管領(lǐng)導和集團常董會審批。人選擬定后,分別報送集團主管領(lǐng)導、集團人事部、集團財務(wù)部和集團公司開發(fā)部備案。對各控股投資對象,主管單位都要將其納入”6S”管理體系,嚴格按照”6S”管理的有關(guān)規(guī)定編制年度預算、填報經(jīng)營報告,集團”6S”管理委員會負責審核預算、組織考核并有權(quán)安排審計。投資對象必須遵照集團財務(wù)管理制度的有關(guān)規(guī)定,建立、健全財務(wù)解決和報告程序。認真做好投資回收工作。合資公司年度結(jié)算稅后盈利,應(yīng)按股份比例派發(fā)股息。如擴大業(yè)務(wù),需股東增資,主管單位應(yīng)重新作可行性研究,按項目原報批手續(xù)審定。各項投資凡持續(xù)二年發(fā)生經(jīng)營性虧損,主管單位應(yīng)督促項目董事會提出扭虧為盈的方案。如第三年仍繼續(xù)發(fā)生虧損,必須改組、轉(zhuǎn)讓或結(jié)業(yè)清理。項目經(jīng)集團常董會同意后,出現(xiàn)與可行性報告嚴重不符的狀況并造成投資失敗并造成直接經(jīng)濟損失,集團將追究第一負責人的領(lǐng)導責任并視情節(jié)輕重予以行政與經(jīng)濟處分,如違犯法律則追究其法律責任。集團戰(zhàn)略發(fā)展委員會有權(quán)監(jiān)督經(jīng)集團常董會同意的投資活動的執(zhí)行過程,以確保投資活動按照預期方向與目的進行。本方法自集團常董會同意之日起執(zhí)行。如以前制訂的方法與本方法相抵觸,則以本方法為準。本方法的解釋權(quán)在集團公司開發(fā)部。附:投資分析評定要素表投資分析評定要素表一宏觀環(huán)境類序號要素名稱1政治制度與政權(quán)穩(wěn)定性2法律法規(guī)的完整性3政府權(quán)力與政府效率4市場機制、市場監(jiān)管與市場開發(fā)度5國際關(guān)系與宗教影響6國民教育與國民素質(zhì)7資源政策與環(huán)保8科技水平與基礎(chǔ)設(shè)施9重要社會矛盾10人均國內(nèi)生產(chǎn)總值與增加性11國家競爭力12貨幣政策與外匯政策13關(guān)稅政策與稅收政策14金融政策與金融體系的完整性15國民生產(chǎn)水平與消費熱點16人力資源與社會保障體系17國際經(jīng)濟環(huán)境與經(jīng)濟循環(huán)18重要貿(mào)易對象與周邊經(jīng)濟環(huán)境19資我市場成熟狀況20政府對此項投資的態(tài)度

投資分析評定要素表二行業(yè)分析類序號要素名稱1行業(yè)與華潤集團發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系2行業(yè)的發(fā)展歷史、周期性、容量、規(guī)模與增加率3國家政策對行業(yè)發(fā)展的影響4行業(yè)競爭模式、競爭手段與重要競爭對手5行業(yè)領(lǐng)導者的經(jīng)營模式6行業(yè)的壟斷程度、進步動力與可替代性7行業(yè)的生意模型與價值鏈分析8行業(yè)的科技影響9行業(yè)利潤的來源與平均利潤水平10市場地位與市場壟斷性11市場選擇、占有率與增加率12消費者的忠誠度與品牌的作用13品牌戰(zhàn)略以及產(chǎn)品品牌與公司品牌的關(guān)系14市場、銷售與服務(wù)之間的關(guān)系15數(shù)量、質(zhì)量、價格與市場占有率的關(guān)系16市場競爭方略17采購方略18銷售渠道19產(chǎn)品定位與市場細分20行業(yè)對此項投資的態(tài)度投資分析評定要素表三財務(wù)管理類序號要素名稱1投資對集團整體財務(wù)的影響2最佳經(jīng)濟規(guī)模與投資規(guī)模3行業(yè)平均投資成本4財務(wù)構(gòu)造與融資渠道5成本構(gòu)成分析6勞動生產(chǎn)率對成本的影響7資產(chǎn)運用率對成本的影響8商譽的價值與資產(chǎn)重置9會計政策與財務(wù)制度10折舊、攤銷11利率、匯率的穩(wěn)定性12管理費用與營銷費用的控制13稅務(wù)安排14利潤來源分析15投資回報率16存貨及應(yīng)收賬款17現(xiàn)金流量與派息政策18或然負債與財務(wù)風險19并購過程中的法律盡職調(diào)查20并購過程中的財務(wù)盡職調(diào)查21并購過程中的資產(chǎn)重置與資產(chǎn)置換投資分析評定要素表四技術(shù)支持類序號要素名稱1技術(shù)來源、技術(shù)比較與技術(shù)選擇2技術(shù)的先進性、生命周期與技術(shù)壁壘3研發(fā)能力4產(chǎn)品更新與技術(shù)的