2023抽水蓄能和獨(dú)立儲(chǔ)能

抽水蓄能和獨(dú)立儲(chǔ)能抽水蓄能和獨(dú)立儲(chǔ)能內(nèi)容目錄TOC\o"1-2"\h\z\u電力現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)值逐步凸顯 5現(xiàn)貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，能夠及時(shí)體現(xiàn)供需和成本 6現(xiàn)貨市場(chǎng)有助于新能源消納，彌補(bǔ)新能源劣勢(shì) 7電力現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行結(jié)果分析——山東數(shù)據(jù) 11現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)差大，為儲(chǔ)能發(fā)展創(chuàng)造有利條件 12山東獨(dú)立儲(chǔ)能率先進(jìn)入電力現(xiàn)貨交易 13電力現(xiàn)貨交易推動(dòng)儲(chǔ)能迎來(lái)高速發(fā)展機(jī)遇 13主要儲(chǔ)能技術(shù)路線及重點(diǎn)關(guān)注公司 15抽水蓄能是目前應(yīng)用最廣泛的調(diào)峰電源 15電化學(xué)儲(chǔ)能是當(dāng)前最主流的新型儲(chǔ)能方式 17壓縮空氣儲(chǔ)能處于產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用前期階段 19飛輪儲(chǔ)能正在開(kāi)展規(guī)?；瘧?yīng)用示范 20重力儲(chǔ)能正處于探索驗(yàn)證階段 21不同儲(chǔ)能類型盈利性對(duì)比 22圖表目錄圖我國(guó)市場(chǎng)化交易電量逐年上升 6圖云南省市場(chǎng)化交易電價(jià) 6圖全國(guó)棄風(fēng)率逐月變化情況 8圖全國(guó)棄光率逐月變化情況 8圖各地區(qū)2021年累計(jì)棄風(fēng)電量（億千瓦時(shí)）及棄風(fēng)率 8圖各地區(qū)2021年累計(jì)棄光電量（億千瓦時(shí)）及棄光率 8圖湖北省工作日典型負(fù)荷曲線 9圖湖北省節(jié)假日典型負(fù)荷曲線 9圖湖北主要風(fēng)電典型出力曲線 9圖湖北主要光伏典型出力曲線 9圖2018年各區(qū)域電力輔助服務(wù)補(bǔ)償費(fèi)用情況 10圖2018年各類型機(jī)組電力輔助服務(wù)補(bǔ)償分?jǐn)傎M(fèi)用（億元） 10圖山東2022年4月電力中長(zhǎng)期交易加權(quán)均價(jià)（元/MWh） 10圖山東電力現(xiàn)貨交易實(shí)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)2022年4月1日價(jià)格 10圖某風(fēng)電站典型日負(fù)荷曲線的預(yù)測(cè)值和實(shí)際值 11圖山東現(xiàn)貨交易市場(chǎng)最高用電負(fù)荷出力情況（萬(wàn)千瓦） 11圖山東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)4月份運(yùn)行情況、負(fù)電價(jià)時(shí)間段以及每日最高電價(jià)時(shí)點(diǎn) 12圖山東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)4月份每日最高價(jià)、最低價(jià)和價(jià)差（元每兆瓦時(shí)） 12圖山東電力現(xiàn)貨交易實(shí)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)22年4月19日價(jià)格 13圖山東電力現(xiàn)貨交易實(shí)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)22年4月4日價(jià)格 13圖各省份新能源裝機(jī)容量占比和發(fā)電量占比 14圖抽水蓄能電站技術(shù)原理 16圖抽水蓄能占據(jù)我國(guó)儲(chǔ)能主要部分 16圖抽水蓄能電站全生命周期成本結(jié)構(gòu) 16圖我國(guó)抽水蓄能電站發(fā)展情況（萬(wàn)千瓦） 16圖我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)發(fā)展情況（萬(wàn)千瓦） 17圖鋰離子電池技術(shù)原理 18圖鋰離子電池是電化學(xué)儲(chǔ)能的主要技術(shù)形態(tài) 18圖壓縮空氣儲(chǔ)能原理圖 19圖壓縮空氣儲(chǔ)能原理圖壓縮空氣儲(chǔ)能電站示意圖 19圖飛輪儲(chǔ)能示意圖 21圖EnergyVault重力儲(chǔ)能概念圖 21圖中國(guó)電力儲(chǔ)能市場(chǎng)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模（2000-2021） 22圖中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模（2000-2021） 22圖2021年中國(guó)新增新型儲(chǔ)能項(xiàng)目接入位置&應(yīng)用場(chǎng)景分布（MW） 22圖中國(guó)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目主要服務(wù)類型分布 22圖抽水蓄能系統(tǒng)全生命周期度電成本（元/kW·h） 23圖磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)全生命周期度電成本（元/kW·h） 23圖各類型儲(chǔ)能電站運(yùn)行效益隨裝機(jī)容量變化趨勢(shì) 24表大型發(fā)電集團(tuán)煤電參與市場(chǎng)情況 6表近期部分市場(chǎng)化交易結(jié)果 7表首批參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的獨(dú)立儲(chǔ)能電站 13表發(fā)展儲(chǔ)能政策文件及發(fā)展目標(biāo) 14表部分公司抽水蓄能裝機(jī)情況（單位：萬(wàn)千瓦） 17表電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)路線對(duì)比 18表2022年部分電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)劃 19表2022年部分大型壓縮空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)劃 20表2022年部分飛輪儲(chǔ)能項(xiàng)目信息 20表當(dāng)前主流儲(chǔ)能技術(shù)比較 23表抽蓄電站工程造價(jià)各部分投資占比 23表不同裝機(jī)容量下各類型儲(chǔ)能電站運(yùn)行效益 244電力現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)值逐步凸顯2015（中發(fā)〔2015〕9）及相關(guān)配套文件，逐步建立以中長(zhǎng)期交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格，交易品種齊全、功能完善的電力市場(chǎng)，在全國(guó)范圍內(nèi)逐步形成競(jìng)爭(zhēng)充分、開(kāi)放有序、健康發(fā)展的市場(chǎng)體系。近年，電力市場(chǎng)化快速推進(jìn)，但仍然以中長(zhǎng)期交易為主。2017820215遼寧、河南、湖北等6省市為第二批電力現(xiàn)貨試點(diǎn)。2018隨著，電力交易市場(chǎng)的不斷推進(jìn)，我們亟需剖析現(xiàn)貨市場(chǎng)能帶來(lái)哪些變革：對(duì)電力的價(jià)值發(fā)現(xiàn)、新能源的消納、輔助市場(chǎng)的建立等有哪些促進(jìn)作用。我們寫(xiě)這篇20041274120161229（暫行）》通知，計(jì)劃即日起在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展電力中長(zhǎng)期市場(chǎng)交易，發(fā)電企業(yè)可以通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)形成上網(wǎng)電價(jià)、創(chuàng)造售電收入。202011的市場(chǎng)化機(jī)制基準(zhǔn)價(jià)按各地標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)確定浮動(dòng)范圍為上浮不超過(guò)10、下浮原則上不超過(guò)15，具體電價(jià)由供需雙方協(xié)商或競(jìng)價(jià)確定。2021101120高耗能企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)不受上浮20限制電力現(xiàn)貨價(jià)格不受上述幅度限制?？梢钥闯?，我國(guó)電價(jià)政策的走向是從固定的標(biāo)桿電價(jià)轉(zhuǎn)向浮動(dòng)的市場(chǎng)化電價(jià)，這有助于解決政府制定電價(jià)不能及時(shí)反應(yīng)電力成本和市場(chǎng)供需的問(wèn)題。根據(jù)中電聯(lián)37787.419.3，占全社會(huì)用電量比重為45.5，同比提高3.3個(gè)百分點(diǎn)。圖我國(guó)市場(chǎng)化交易電量逐年上升 圖云南省市場(chǎng)化交易電價(jià) 資來(lái)源：中聯(lián)，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源昆市電交易心，wind，信證經(jīng)濟(jì)究所理中長(zhǎng)期電力市場(chǎng)化交易一定程度上解決了電價(jià)不能及時(shí)反映電力供需和成本的問(wèn)題，但問(wèn)題仍然存在。我們?nèi)孕杞F(xiàn)貨交易市場(chǎng)，完善市場(chǎng)化交易體制，一方面讓價(jià)格隨供需和成本實(shí)時(shí)波動(dòng)起來(lái)，一方面起到促進(jìn)新能源消納的作用?，F(xiàn)貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，能夠及時(shí)體現(xiàn)供需和成本322到2025年單位GDP二氧化碳排放五年累計(jì)下降18非化石能源消費(fèi)比重提高到20左右非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到39左右我國(guó)大力發(fā)展新能源的政策趨勢(shì)沒(méi)有改變，要積極發(fā)展新能源，就必然要建立適應(yīng)新能源發(fā)展的電價(jià)機(jī)制，以有效應(yīng)對(duì)新能源成為主體能源可能出現(xiàn)的消納問(wèn)題。以煤電企業(yè)為例，中長(zhǎng)期交易能體現(xiàn)“趨勢(shì)”，卻不能及時(shí)體現(xiàn)“突變”?；痣娮鳛槲覈?guó)當(dāng)前主體能源，2004-2015-202020212021101120高耗能企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)不受上浮20限制電力現(xiàn)貨價(jià)格不受上述幅度限制。表1：大型發(fā)電集團(tuán)煤電參與市場(chǎng)情況201720182019上網(wǎng)電量（億千瓦時(shí)）228092443124053市場(chǎng)化交易電量（億千瓦時(shí)）82401045913451市場(chǎng)化率3642.8055.90平均市場(chǎng)交易電價(jià)（元/千瓦時(shí)）0.3260.33830.3499較上網(wǎng)電量平均電價(jià)降低（元/千瓦時(shí)）0.040.02450.0175資料來(lái)源：中電聯(lián)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理核心的矛盾在于2021了初步的成效。根據(jù)各省電力交易中心公布的數(shù)據(jù)，20212022期電力交易價(jià)格較基準(zhǔn)電價(jià)的上浮比例接近20，這預(yù)示著中長(zhǎng)期電價(jià)已經(jīng)開(kāi)始隨煤炭?jī)r(jià)格而波動(dòng)，有助于將煤炭上漲的成本通過(guò)電價(jià)轉(zhuǎn)移到下游企業(yè)，而不是由火電企業(yè)一力承擔(dān)。表2：近期部分市場(chǎng)化交易結(jié)果省份市場(chǎng)化成交價(jià)格基準(zhǔn)電價(jià)較基準(zhǔn)電價(jià)浮動(dòng)交易方式福建省0.43310.393210.12022年3月代理購(gòu)電價(jià)格遼寧0.43190.374915.22022年3月代理購(gòu)電價(jià)格江蘇0.46800.391019.72022年3月份月度集中競(jìng)價(jià)江蘇0.46700.391019.42022年2月份月度集中競(jìng)價(jià)陜西0.42540.354520.02022年2月陜西省電網(wǎng)企業(yè)代理購(gòu)電掛牌交易江蘇0.46350.391018.52022年1月份月度集中競(jìng)價(jià)廣東0.49700.45309.72022年度雙邊協(xié)商交易資料來(lái)源：各省電力交易中心、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理但這個(gè)問(wèn)題并沒(méi)有得到根本的解決。現(xiàn)有的市場(chǎng)交易以中長(zhǎng)期為主，一方面，中長(zhǎng)期交易存在合約期限較長(zhǎng)，不能隨著短期煤價(jià)的波動(dòng)而更改的問(wèn)題；另一方面，《通知將非高能耗電力交易價(jià)格浮動(dòng)比例控制在20以內(nèi)成本傳導(dǎo)十分有限，大都還是煤電企業(yè)在為高煤價(jià)而買單。基于以上情況，電力現(xiàn)貨交易更能實(shí)時(shí)反映市場(chǎng)供需情況，并且可以及時(shí)反映成本，優(yōu)化資源合理調(diào)配，解決現(xiàn)階段由于價(jià)格不合理出現(xiàn)的各種問(wèn)題。從實(shí)際合約簽訂和市場(chǎng)化交易運(yùn)行情況來(lái)看，中長(zhǎng)期的交易是市場(chǎng)化交易的主要30404.6億千瓦時(shí)，占比達(dá)80。而中長(zhǎng)期合約的簽訂往往是按照較長(zhǎng)的時(shí)間段簽訂一個(gè)固定的價(jià)格，以山西的電力市場(chǎng)交易機(jī)制為例，中長(zhǎng)期合約合同按小時(shí)分為24個(gè)時(shí)段，以每個(gè)時(shí)段的電量為交易標(biāo)的。山西的電力交易機(jī)制是目前最為先進(jìn)的交易機(jī)制之一，但中長(zhǎng)期合約的簽訂也只能精確到以小時(shí)為單位，且每日同一時(shí)間段的價(jià)格一致。這種合約的簽訂方式并不能精準(zhǔn)預(yù)測(cè)未來(lái)一段時(shí)間每個(gè)小時(shí)之內(nèi)風(fēng)光資源的多少和用電需求的高低，只是一種基于歷史經(jīng)驗(yàn)的預(yù)測(cè)。而現(xiàn)貨交易市場(chǎng)由于其實(shí)時(shí)交易實(shí)時(shí)結(jié)算的特性，可以更好地發(fā)現(xiàn)價(jià)格。每分鐘形成一個(gè)節(jié)點(diǎn)邊際電價(jià)作為該時(shí)段的市場(chǎng)出清價(jià)格的交易機(jī)制，可以實(shí)時(shí)反映該時(shí)間段的市場(chǎng)需求以及風(fēng)、光資源的強(qiáng)度，并且讓火電和儲(chǔ)能有了更多的盈利空間，可以在用電高峰時(shí)以較高電價(jià)售電。現(xiàn)貨市場(chǎng)有助于新能源消納，彌補(bǔ)新能源劣勢(shì)2016497風(fēng)”率達(dá)到17，甘肅、新疆、吉林等地“棄風(fēng)”率高達(dá)43、38和30。棄光問(wèn)題同樣嚴(yán)重，20167020，新疆、甘肅“棄光”率高達(dá)32、30。20162019消納。2017-2021年，棄風(fēng)率從12降至3.1，棄光率從6降至2。據(jù)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心數(shù)據(jù)，2021年全年全國(guó)棄風(fēng)電量206.1億千瓦時(shí)，風(fēng)電利用率96.9，同比提升0.4個(gè)百分點(diǎn)棄光電量67.8億千瓦時(shí)光伏發(fā)電利用率97.9與去年基本持平雖圖全國(guó)棄風(fēng)率逐月變化情況 圖全國(guó)棄光率逐月變化情況資料來(lái)源：全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

資料來(lái)源：全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖各地區(qū)2021年累計(jì)棄風(fēng)電量（億千瓦時(shí)）及棄風(fēng)率 圖各地區(qū)2021年累計(jì)棄光電量（億千瓦時(shí)）及棄光率 資料來(lái)源：全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

資料來(lái)源：全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理?xiàng)夛L(fēng)棄光原因之一在于新能源發(fā)電和用電曲線不匹配。以湖北省為例，根據(jù)國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布的省級(jí)電網(wǎng)典型電力負(fù)荷曲線，湖北省工作日典型負(fù)荷2114-16典型負(fù)荷曲線高峰出現(xiàn)在晚上18時(shí)左右，下午15時(shí)至晚上22時(shí)保持高位水平。而湖北省主要風(fēng)電場(chǎng)出力變化曲線“一峰一谷”的特性，但均在夜間2251217的90以上，可見(jiàn)風(fēng)電出力具有明顯的反調(diào)峰特性。光伏出力曲線變化規(guī)律較為1214205時(shí)無(wú)出力。這表明新能源發(fā)電的峰值時(shí)期和用電高峰期并不匹配。圖湖北省工作日典型負(fù)荷曲線 圖湖北省節(jié)假日典型負(fù)荷曲線資來(lái)源：發(fā)委、源，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源發(fā)委、源局，信證經(jīng)濟(jì)究所理圖湖北主要風(fēng)電典型出力曲線 圖湖北主要光伏典型出力曲線 資料來(lái)源：萬(wàn)黎等人《湖北電網(wǎng)典型大負(fù)荷日風(fēng)電光伏出力特性分析》，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

棄風(fēng)棄光另一個(gè)原因在于間歇性和電網(wǎng)調(diào)度不匹配。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)電力管理運(yùn)行以執(zhí)行“計(jì)劃調(diào)度”為主。電廠、跨省跨區(qū)通道實(shí)行計(jì)劃電量，調(diào)度部門(mén)通過(guò)具體運(yùn)行安排實(shí)現(xiàn)計(jì)劃目標(biāo)。具體調(diào)度方式是充分“計(jì)劃”的，通過(guò)提前安排電廠發(fā)電曲線、輸電通道送電曲線等，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。但風(fēng)電和光伏發(fā)電的不確定性大，何時(shí)能發(fā)電、能發(fā)多少電完全取決于自然條件，很難提前預(yù)估，更不用談提前“計(jì)劃調(diào)度”。新能源的消納問(wèn)題涉及發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)測(cè)和用戶側(cè)三方。所以，可以通過(guò)發(fā)電側(cè)配輔助服務(wù)解決新能源發(fā)電間歇性和電網(wǎng)調(diào)度不匹配的問(wèn)題。發(fā)展以儲(chǔ)能和調(diào)峰調(diào)頻為代表的輔助服務(wù)，可以有效解決新能源發(fā)電間歇性問(wèn)題，以適應(yīng)電網(wǎng)調(diào)度。2015年國(guó)家能源局發(fā)布《完善電力輔助服務(wù)補(bǔ)償（市場(chǎng)）機(jī)制工作方案》，進(jìn)一步完善參與輔助服務(wù)的市場(chǎng)主體以及電力輔助服務(wù)分擔(dān)共享機(jī)制。提供輔助服務(wù)的火電機(jī)組得到補(bǔ)償，受益消納改善的新能源分?jǐn)傎M(fèi)用。根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，201831（區(qū)、市、地區(qū)）參與電力輔助服417613.25147.62元，占上網(wǎng)電費(fèi)總額的0.83。火電機(jī)組是補(bǔ)償費(fèi)用凈收益方，得到補(bǔ)償費(fèi)用134.07圖年各區(qū)域電力輔助服務(wù)補(bǔ)償費(fèi)用情況 圖年各類型機(jī)組電力輔助服務(wù)補(bǔ)償分?jǐn)傎M(fèi)（億元）資來(lái)源：國(guó)能源，國(guó)證券濟(jì)研所整理 資來(lái)源國(guó)能源，信證經(jīng)濟(jì)究所理輔助服務(wù)參與現(xiàn)貨交易是大勢(shì)所趨。電網(wǎng)調(diào)節(jié)式的輔助服務(wù)實(shí)質(zhì)上是另一種計(jì)劃調(diào)度，而非完全市場(chǎng)行為，資源配置不夠優(yōu)化。2021125現(xiàn)貨交易可以引導(dǎo)用電側(cè)據(jù)“風(fēng)”據(jù)“光”生產(chǎn)，解決新能源發(fā)電和用電曲線不匹配問(wèn)題。以山東現(xiàn)貨市場(chǎng)的數(shù)據(jù)為例，437541在-80665.9圖20224（元/MWh）圖202241資來(lái)源：山省電交易心國(guó)證券濟(jì)研所整理 資來(lái)源山省電交易心，信證經(jīng)濟(jì)究所理圖某風(fēng)電站典型日負(fù)荷曲線的預(yù)測(cè)值和實(shí)際值 圖山東現(xiàn)貨交易市場(chǎng)最高用電負(fù)荷出力情況（萬(wàn)千瓦） 資料來(lái)源：肖建華等《典型日負(fù)荷曲線預(yù)測(cè)的一種簡(jiǎn)單方法》，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

資料來(lái)源：山東省電力交易中心，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理現(xiàn)貨市場(chǎng)的邊際價(jià)格出清機(jī)制確保了優(yōu)先消納新能源電力?；痣娪捎诖嬖谌剂铣杀就嬖谶呺H成本，但以風(fēng)、光為首的新能源電力邊際成本接近于0，這使得新能源在以邊際價(jià)格出清機(jī)制確定交易量的現(xiàn)貨市場(chǎng)中可以優(yōu)先交易，進(jìn)一步促進(jìn)了新能源的電力消納?，F(xiàn)貨交易機(jī)制通過(guò)引導(dǎo)輔助服務(wù)價(jià)值發(fā)現(xiàn)、用戶側(cè)側(cè)據(jù)“風(fēng)”據(jù)“光”生產(chǎn)、電網(wǎng)信息化提升，解決新能源發(fā)電和用電曲線不匹配、間歇性和電網(wǎng)調(diào)度不匹配等一系列問(wèn)題?，F(xiàn)貨市場(chǎng)的大范圍、短周期的交易方式，可以快速消納短時(shí)、大量的新能源電力，促進(jìn)新能源消納和發(fā)展。電力現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行結(jié)果分析——山東數(shù)據(jù)在本部分我們使用山東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的數(shù)據(jù)來(lái)分析現(xiàn)貨市場(chǎng)的運(yùn)行情況。主要有以下兩個(gè)原因：一是山東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制與山西相似，均分為日前與實(shí)時(shí)市場(chǎng)按時(shí)刻、節(jié)點(diǎn)形成電價(jià)，且兩個(gè)省份有大致相同的新能源裝機(jī)比例。山東于202211截止4月30日，山東省自主參與市場(chǎng)交易的直調(diào)公用電廠52家（162臺(tái)機(jī)組），獨(dú)立儲(chǔ)能電站4家，自主簽訂中長(zhǎng)期合約、參與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的集中式新能源場(chǎng)站3家，地方公用電廠1家。422848根據(jù)能源局?jǐn)?shù)據(jù)，截止26000千瓦及以上的總電力裝機(jī)為其中風(fēng)電裝機(jī)光伏裝機(jī)新能源裝機(jī)占比達(dá)20。不難發(fā)現(xiàn)，負(fù)電價(jià)的時(shí)間點(diǎn)為光伏的主要出力時(shí)間點(diǎn)，結(jié)合風(fēng)電的出力曲線，我（419），供大于求從而導(dǎo)致出現(xiàn)負(fù)電價(jià)。4618243確定性，風(fēng)速并不穩(wěn)定，也不能確保在用電需求旺盛電價(jià)相對(duì)較高時(shí)可以精準(zhǔn)發(fā)力。圖17：山東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)4月份運(yùn)行情況、負(fù)電價(jià)時(shí)間段以及每日最高電價(jià)時(shí)點(diǎn)資料來(lái)源：山東電力交易中心，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)差大，為儲(chǔ)能發(fā)展創(chuàng)造有利條件4932.151380419439.9344圖18：山東電力現(xiàn)貨市場(chǎng)4月份每日最高價(jià)、最低價(jià)和價(jià)差（元每兆瓦時(shí)）資料來(lái)源：山東電力交易中心，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理以4月19日為例，當(dāng)日最高電價(jià)出現(xiàn)在1時(shí)，最低電價(jià)出現(xiàn)在下午13時(shí)，其中1-6600/9-160/兆瓦時(shí)左右。1-6600441-7時(shí)電價(jià)保持在250元每兆瓦時(shí)以上，而9-15時(shí)電價(jià)維持在-80元每兆瓦時(shí)，這意味著當(dāng)日可以獲得330元每兆瓦時(shí)的穩(wěn)定價(jià)差收益。圖山東電力現(xiàn)貨交易實(shí)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)22年4月19日價(jià)格 圖山東電力現(xiàn)貨交易實(shí)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)22年4月4日價(jià)格 資來(lái)源：山電力易中，國(guó)證券濟(jì)研所整理 資來(lái)源山電力易中，國(guó)證券濟(jì)研所整理山東獨(dú)立儲(chǔ)能率先進(jìn)入電力現(xiàn)貨交易山東是第一個(gè)獨(dú)立儲(chǔ)能進(jìn)入電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的省份。根據(jù)《山東省電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交2253后310表3：首批參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的獨(dú)立儲(chǔ)能電站市場(chǎng)主體電站名稱調(diào)節(jié)容量（兆瓦時(shí)）最大充放電功率（兆瓦）海陽(yáng)國(guó)電投儲(chǔ)能科技有限責(zé)任公司留格國(guó)投儲(chǔ)能電站202101華電滕州新源熱電有限公司滕源華電儲(chǔ)能電站202101三峽新能源（慶云）有限公司關(guān)家三峽儲(chǔ)能電站200100華能濟(jì)南黃臺(tái)發(fā)電有限公司全福華能儲(chǔ)能電站200100資料來(lái)源：山東電力交易中心，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)峰谷價(jià)差打開(kāi)了儲(chǔ)能盈利空間。山東省能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至37-0.023/0.596/千0.612/千瓦時(shí)。3237317323.4316456962.1600MWh參與電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，一年可獲利1.2億元左右。電力現(xiàn)貨交易推動(dòng)儲(chǔ)能迎來(lái)高速發(fā)展機(jī)遇在新型電力系統(tǒng)中，新能源在電力供給中所占比例持續(xù)上升，未來(lái)將成為我國(guó)電力供應(yīng)的中堅(jiān)力量。然而，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電等新能源電力系統(tǒng)存在較強(qiáng)的不可穩(wěn)定、以及可靠的備用電源。3月22日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，提出增強(qiáng)電源協(xié)調(diào)優(yōu)化運(yùn)行能力，加快推進(jìn)抽水蓄能電站建設(shè)。力爭(zhēng)到2025年，抽水蓄能裝機(jī)容量達(dá)到6200萬(wàn)千瓦以上、在建裝機(jī)容量達(dá)到6000萬(wàn)千瓦左右。新型儲(chǔ)能方面，20217202530003212025表4：發(fā)展儲(chǔ)能政策文件及發(fā)展目標(biāo)儲(chǔ)能類型 文件 發(fā)展目標(biāo)抽水蓄能新型儲(chǔ)能

能源體系規(guī)劃》意見(jiàn)》儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》

202562006000萬(wàn)千瓦左右。202530002030202530以上；火電與核電機(jī)組抽汽2030資料來(lái)源：發(fā)改委，能源局，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理從省級(jí)層面看，全國(guó)已有超過(guò)20個(gè)省（區(qū)、市）出臺(tái)了新能源配建儲(chǔ)能相關(guān)政策，要求新能源項(xiàng)目配置5—20、1—2小時(shí)的儲(chǔ)能項(xiàng)目，個(gè)別地區(qū)如新疆新能源配儲(chǔ)能比例達(dá)到25左右。我們預(yù)測(cè)，在新能源裝機(jī)容量占比越高、新能源發(fā)電量越高的地區(qū)，電力系統(tǒng)對(duì)靈活性的要求越高，這些地區(qū)更需更需要加快電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)建設(shè)和儲(chǔ)能發(fā)展。比較31個(gè)省份（區(qū)、市）在2022年2月6000千瓦及以上的新能源裝機(jī)容量占比，我們發(fā)現(xiàn)青海省新能源裝機(jī)占比最大達(dá)到了61.17甘肅為47.84寧夏為45.67，河北43.34，北京最低只有2.45，整體呈現(xiàn)出西北和東北比例大，東202129.38甘肅為22.74寧夏為19.43北京最低為0.34與裝機(jī)容量呈現(xiàn)出一致的趨勢(shì)。圖21：各省份新能源裝機(jī)容量占比和發(fā)電量占比資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理各省份（市、自治區(qū)）的裝機(jī)結(jié)構(gòu)與資源稟賦總體契合。我國(guó)陸上光照和風(fēng)資源較好的地區(qū)集中在東北、華北、西北和西南地區(qū)，東南各省海風(fēng)資源豐富，適合發(fā)展海上風(fēng)電。鑒于我國(guó)三北等地區(qū)在保障電力供應(yīng)和實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)中的重要地位，我們認(rèn)為東北、華北、西北等地更需要加快電力現(xiàn)貨交易市場(chǎng)建設(shè)和儲(chǔ)能發(fā)展。主要儲(chǔ)能技術(shù)路線及重點(diǎn)關(guān)注公司20226730602025203037.146.5發(fā)電量占比將達(dá)到16.324.5然而光伏發(fā)電和風(fēng)電的間歇特性，需要配套儲(chǔ)能電站才能承擔(dān)電力保障，因此，電力系統(tǒng)對(duì)儲(chǔ)能電站容量的需求也將隨之越來(lái)越大。隨著儲(chǔ)能盈利環(huán)境的不斷改善，儲(chǔ)能項(xiàng)目目前進(jìn)入高速發(fā)展階段。目前常見(jiàn)的儲(chǔ)能技術(shù)主要有抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能，此外新出現(xiàn)的飛輪儲(chǔ)能、重力儲(chǔ)能方式也正處于商業(yè)化探索過(guò)程中。抽水蓄能是目前應(yīng)用最廣泛的調(diào)峰電源抽水蓄能電站是利用電力負(fù)荷低谷時(shí)的電能抽水至上水庫(kù)，在電力負(fù)荷高峰期再放水至下水庫(kù)發(fā)電的水電站，綜合效率在70-85之間。相較于傳統(tǒng)水電站，抽100年末我國(guó)抽水蓄能占總儲(chǔ)能的89.3。圖抽水蓄能電站技術(shù)原理 圖抽水蓄能占據(jù)我國(guó)儲(chǔ)能主要部分 資來(lái)源：VOITH公官網(wǎng)國(guó)信券經(jīng)研究整理 理從抽水蓄能電站全生命周期成本構(gòu)成來(lái)看，較普通水電站，初期項(xiàng)目安裝成本較低其中系統(tǒng)成本占總成本約50運(yùn)維成本較高每年約為7-8萬(wàn)元/MW相比0.21-0.25/千瓦時(shí)。圖抽水蓄能電站全生命周期成本結(jié)構(gòu) 圖我國(guó)抽水蓄能電站發(fā)展情況（萬(wàn)千瓦）資料來(lái)源：《儲(chǔ)能的度電成本和里程成本分析》，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

資料來(lái)源：《數(shù)據(jù)中心微模塊儲(chǔ)能應(yīng)用》，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理目前，受前期投資巨大，以及后期運(yùn)營(yíng)電網(wǎng)調(diào)度統(tǒng)一等因素，抽水蓄能裝機(jī)主要20226242021》。2020121620218.14363962532021能電站平均綜合利用小時(shí)2640小時(shí)。重點(diǎn)關(guān)注抽水蓄能相關(guān)公司：國(guó)網(wǎng)新源（未上市）、文山電力、三峽能源、湖北能源等。表5：部分公司抽水蓄能裝機(jī)情況（單位：萬(wàn)千瓦）公司南網(wǎng)新源現(xiàn)有裝機(jī)儲(chǔ)備新增裝機(jī)總和文山電力（資產(chǎn)置換后）7886001388三峽能源-790790湖北能源-740740長(zhǎng)江電力-500500吉電股份-500500國(guó)電電力-360360江蘇國(guó)信150-150豫能控股-130130皖能股份-128128長(zhǎng)源電力-120120華銀電力-120120廣州發(fā)展-120120中閩能源-120120黔源電力-8080資料來(lái)源：Wind，公司公告，公司官網(wǎng)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理電化學(xué)儲(chǔ)能是當(dāng)前最主流的新型儲(chǔ)能方式2022年2月，國(guó)家發(fā)改委、能源局發(fā)布《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，2025目前主在國(guó)內(nèi)新能源發(fā)電規(guī)模大幅增長(zhǎng)、鋰電池成本持續(xù)下降的推動(dòng)下，電化學(xué)2021規(guī)模達(dá)到187萬(wàn)千瓦，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到551萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)68.5。圖26：我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)發(fā)展情況（萬(wàn)千瓦）資料來(lái)源：Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理鋰離子電池是電化學(xué)儲(chǔ)能的主要技術(shù)形態(tài)。電化學(xué)儲(chǔ)能主要包括鉛蓄電池、鋰離子電池、鈉硫電池、液流電池等。目前用于規(guī)?；瘍?chǔ)能的電池以鋰離子為主。鋰離子電池由正極、負(fù)極、隔膜和電解液組成，主要依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間202013.1GW，占比達(dá)92，鈉硫電池和鉛蓄電池占比分別為3.6和3.5從使用場(chǎng)景角度考慮儲(chǔ)能用鋰電池對(duì)能量密度的要求較為寬松，但對(duì)安全性、循環(huán)壽命和成本要求較高，因此磷酸鐵鋰電池是現(xiàn)階段鋰離子電池中最適用于儲(chǔ)能的技術(shù)路線，目前已投建的鋰電儲(chǔ)能項(xiàng)目中也大多使用磷酸鐵鋰電池。20211.2~1.7/Wh，目前磷酸鐵0.62~0.82/kWh，雖然遠(yuǎn)高于抽水蓄能，但隨著技術(shù)進(jìn)步，壽命將不斷提升，成本有望進(jìn)一步下降。同時(shí)，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)差以及圖鋰離子電池技術(shù)原理 圖鋰離子電池是電化學(xué)儲(chǔ)能的主要技術(shù)形態(tài)EfficientFlywheel-BasedAll-Wheel-DriveElectricPowertrain

資料來(lái)源：CNESA，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理表6：電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)路線對(duì)比儲(chǔ)能類型 響應(yīng)時(shí)間 放電持續(xù)時(shí)間 能量密度(w·h/kg)

優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn)鋰離子電池 數(shù)秒 數(shù)小時(shí) 60-200 能量密度高、污染小、單電壓高

成本高鉛蓄電池 數(shù)秒 數(shù)小時(shí) 30-45 技術(shù)成熟、性價(jià)比高 壽命短污染嚴(yán)重全釩液流電池 數(shù)毫秒 數(shù)小時(shí) 15-50 安全性高、循環(huán)壽命長(zhǎng)能量密度低運(yùn)維成本高鈉離子電池 數(shù)毫秒 數(shù)小時(shí) 90-160 電解液成本更低、響應(yīng)速度循環(huán)壽命較短產(chǎn)資料來(lái)源：CNESA，F(xiàn)raunhofer，Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

業(yè)鏈不成熟鈉離子電池具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，未來(lái)發(fā)展前景可期。鈉離子電池在安全性、資源可得200Wh/kg，但寧德時(shí)代2021160Wh/kg200Wh/kg，因此能量密度方面有望快速獲得突破；二是由于鈉離子電池的循環(huán)次數(shù)較低導(dǎo)致使15005000次，因此鈉離子電池的發(fā)展一定程度上取決于鈉離子電池是否具備大規(guī)模儲(chǔ)能應(yīng)用所需的長(zhǎng)循環(huán)壽命和保質(zhì)期。2022年電化學(xué)儲(chǔ)能電站建設(shè)速度加快。6月份廣東陽(yáng)西縣政府與廣州匯寧時(shí)代新能源發(fā)展有限公司、中廣核電力銷售有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，投資約120億元，建設(shè)全球最大的電化學(xué)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目，容量達(dá)2GW/5GWh。重點(diǎn)關(guān)注電化學(xué)儲(chǔ)能相關(guān)公司：中國(guó)廣核、粵電力A、萬(wàn)里揚(yáng)、三峽能源、豫能控股、深南電A。表7：2022年部分電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)劃公司項(xiàng)目名稱規(guī)模中國(guó)廣核廣東陽(yáng)西縣電化學(xué)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目2000MW/5000MWh粵電力A廣東海豐縣儲(chǔ)能項(xiàng)目和新能源匯集站項(xiàng)目1000MW/2000MWh廣東省肇慶市儲(chǔ)能電站項(xiàng)目100MW浙江省義烏市儲(chǔ)能電站項(xiàng)目300MW萬(wàn)里揚(yáng)浙江省海鹽縣儲(chǔ)能電站項(xiàng)目300MW浙江省江山市儲(chǔ)能電站項(xiàng)目300MW三峽能源慶云儲(chǔ)能電站二期示范項(xiàng)目200MW/400MWh豫能控股鶴壁鶴淇集中式電化學(xué)儲(chǔ)能電站項(xiàng)目100MW/200MWh深南電A

南山熱電廠退役設(shè)備技改升級(jí)獨(dú)立儲(chǔ)能示范一期項(xiàng)目 50MW/100MWh中山市翠亨新區(qū)獨(dú)立儲(chǔ)能電站一期項(xiàng)目 300MW/600MWh資料來(lái)源：Wind，公司公告，公司官網(wǎng)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理壓縮空氣儲(chǔ)能處于產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用前期階段壓縮空氣儲(chǔ)能是一種基于燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)展而產(chǎn)生的儲(chǔ)能技術(shù)，主要由壓縮系統(tǒng)、膨脹系統(tǒng)、發(fā)電及儲(chǔ)氣罐四大部分構(gòu)成。儲(chǔ)能時(shí)段，壓縮空氣儲(chǔ)能系統(tǒng)利用風(fēng)光電或低谷電能帶動(dòng)壓縮機(jī)，將電能轉(zhuǎn)化為空氣壓力能，隨后高壓空氣被密封存儲(chǔ)于報(bào)廢的礦井、巖洞、廢棄的油井或者人造的儲(chǔ)氣罐中；釋能時(shí)段，通過(guò)放出高壓空氣推動(dòng)膨脹機(jī)，將存儲(chǔ)的空氣壓力能再次轉(zhuǎn)化為機(jī)械能或者電能。圖壓縮空氣儲(chǔ)能原理圖 圖壓縮空氣儲(chǔ)能原理圖壓縮空氣儲(chǔ)能電站示意圖資料來(lái)源：《麻省理工學(xué)院能源計(jì)劃未來(lái)研究報(bào)告》，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

資料來(lái)源：中科院物理所，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理30~500.2~0.4屬于典抽水蓄能電站的建造時(shí)間比6~81810010壓縮空氣儲(chǔ)能有以下劣勢(shì)目前壓縮空氣儲(chǔ)能的效率約為70與效率較高的電（85~90相比較低響應(yīng)速度沒(méi)有電化學(xué)儲(chǔ)能快負(fù)荷從0到100的3~9壓縮空氣儲(chǔ)能逐步開(kāi)始商業(yè)化應(yīng)用。前期多數(shù)為試驗(yàn)性示范項(xiàng)目，我國(guó)項(xiàng)目從千1-100MW201320161.5MW10MW2022560MW/300MWh表8：2022年部分大型壓縮空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)劃參與方 項(xiàng)目地點(diǎn) 項(xiàng)目名稱 規(guī)模國(guó)網(wǎng)湖北綜合能源公司、中能建數(shù)字科技、應(yīng)城市政府中國(guó)能建數(shù)科集團(tuán)、魯銀投資、國(guó)網(wǎng)山東電力公司

湖北應(yīng)城 300MW級(jí)壓縮空氣儲(chǔ)能電示范工程山東泰安 山東泰安2*300MW級(jí)鹽穴縮空氣儲(chǔ)能創(chuàng)新示范工程

300MW600MW葛洲壩能源重工有限公司 江西九江 瑞昌市壓縮空氣儲(chǔ)能調(diào)峰資料來(lái)源：Wind，公司公告，公司官網(wǎng)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理

1000MW/6000MWh飛輪儲(chǔ)能正在開(kāi)展規(guī)?；瘧?yīng)用示范飛輪儲(chǔ)能是一種源于航天領(lǐng)域的先進(jìn)物理儲(chǔ)能技術(shù)，是指利用電能驅(qū)動(dòng)飛輪高速飛輪儲(chǔ)能具備以下優(yōu)勢(shì)：1）功率特性好,響應(yīng)速度快，可實(shí)現(xiàn)毫秒級(jí)大功率充放20-10雖然飛輪儲(chǔ)能具備多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，但也有明顯的短板：1）由于飛輪轉(zhuǎn)速可達(dá)4萬(wàn)~5萬(wàn)轉(zhuǎn)/分鐘，因此飛輪一般采用碳纖維材質(zhì)，成本較高；2）能量釋放持續(xù)時(shí)間較短，一般只有幾十秒鐘，且自放電率高，若停止充電，能量在幾十個(gè)小時(shí)內(nèi)就會(huì)被全部損耗。從技術(shù)發(fā)展上看，根據(jù)《20222021市裝功率2053G飛儲(chǔ)占僅為0.4仍于主的種能式。但由于飛輪儲(chǔ)能具備的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，也逐步受到政府和市場(chǎng)的重視。202232025表9：2022年部分飛輪儲(chǔ)能項(xiàng)目信息項(xiàng)目名稱項(xiàng)目規(guī)模時(shí)間狀態(tài)內(nèi)蒙古鄂爾多斯飛輪和鋰電混合儲(chǔ)能電站項(xiàng)目100MW/3.5MWh2022.3施工內(nèi)蒙古呼和浩特飛輪儲(chǔ)能獨(dú)立調(diào)頻電站項(xiàng)目50MW2022獲批國(guó)家能源集團(tuán)寧夏電力靈武公司光火儲(chǔ)耦合飛輪儲(chǔ)能工程項(xiàng)目

22MW/4.5MWh 2022.3 施工朔州熱電大功率磁懸浮飛輪儲(chǔ)能電池AGC輔助調(diào)頻重 2MW/0.4MWh 2022.3 施工大科技創(chuàng)新示范項(xiàng)目玖方古交（磷酸鐵鋰+飛輪儲(chǔ)能）共享儲(chǔ)能示范一期項(xiàng) 50MW玖方古交（磷酸鐵鋰+飛輪儲(chǔ)能）共享儲(chǔ)能示范一期項(xiàng) 50MW2022.3施工山西鼎輪獨(dú)立飛輪儲(chǔ)能調(diào)頻電站項(xiàng)目 30MW2022.5列入省示范項(xiàng)目華能萊蕪電廠飛輪儲(chǔ)能聯(lián)合調(diào)頻智能協(xié)調(diào)控制關(guān)鍵技 6MW/50kWh2022.5招標(biāo)井陘縣上安鎮(zhèn)貝肯（石家莊）飛輪儲(chǔ)能示范項(xiàng)目 100MW2022.5獲批三門(mén)峽市陜州區(qū)張茅鄉(xiāng)雁翎風(fēng)電場(chǎng)先進(jìn)飛輪儲(chǔ)能系統(tǒng) 5MW/0.175MWh2022.5招標(biāo)術(shù)研究與示范應(yīng)用資料來(lái)源：中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)，Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理重力儲(chǔ)能正處于探索驗(yàn)證階段重力儲(chǔ)能是一種機(jī)械式的儲(chǔ)能，其儲(chǔ)能介質(zhì)主要分為水和固體物質(zhì)，基于高度落差對(duì)儲(chǔ)能介質(zhì)進(jìn)行升降來(lái)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能系統(tǒng)的充放電過(guò)程。因?yàn)樗牧鲃?dòng)性強(qiáng)，水介質(zhì)型重力儲(chǔ)能系統(tǒng)可以借助密封良好的管道、豎井等結(jié)構(gòu)，其選址的靈活性和儲(chǔ)能容量受地形和水源限制，在自然水源附近更易建成大規(guī)模的儲(chǔ)能系統(tǒng)。固體重物型重力儲(chǔ)能主要借助山體、地下豎井、人工構(gòu)筑物等結(jié)構(gòu)，重物一般選擇密度較高的物質(zhì)，如金屬、水泥、砂石等以實(shí)現(xiàn)較高的能量密度。目前重力儲(chǔ)能的主要參與者為中國(guó)天楹，20223同其他三方成立阿特拉斯（）新能源科技有限公司，獨(dú)家開(kāi)拓基于EnergyVault的重力儲(chǔ)能系統(tǒng)（“GESS”）技術(shù)的重力儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。EnergyVaul20221EnergyVault25MW/100MWh20222022462GW2022圖飛輪儲(chǔ)能示意圖 圖Vault重力儲(chǔ)能概念圖EfficientFlywheel-BasedAll-Wheel-DriveElectricPowertrain

資料來(lái)源：EnergyVault，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理不同儲(chǔ)能類型盈利性對(duì)比CNESA2021項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模46.1GW，占全球市場(chǎng)總規(guī)模的22，同比增長(zhǎng)30。其中，抽水蓄能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模最大為39.8GW，同比增長(zhǎng)25占比較去年下降3市場(chǎng)增量主要來(lái)自新型儲(chǔ)能，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到5729.7MW，同比增長(zhǎng)75。圖中國(guó)電力儲(chǔ)能市場(chǎng)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模（2000-2021） 圖中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模（2000-2021） 資來(lái)源：CNESA，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源：CNESA，國(guó)證券濟(jì)研所整理20203020202020圖&應(yīng)用場(chǎng)景布（MW）

圖36：中國(guó)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目主要服務(wù)類型分布資來(lái)源：CNESA，信證經(jīng)濟(jì)究所理 資來(lái)源：CNESA，國(guó)證券濟(jì)研所整理不同應(yīng)用場(chǎng)景對(duì)應(yīng)的儲(chǔ)能要求存在多樣化。雖然儲(chǔ)能系統(tǒng)安裝在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)，能夠給電網(wǎng)提供的輔助服務(wù)的功能是一樣的，但每個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景側(cè)重點(diǎn)不盡相同。電網(wǎng)側(cè)：納入電網(wǎng)成本，電力輔助服務(wù)獲利。由于儲(chǔ)能在電網(wǎng)側(cè)承擔(dān)調(diào)峰調(diào)頻、緩解線路阻塞、延緩電網(wǎng)設(shè)施升級(jí)、減少電網(wǎng)投資等職責(zé)，所以其商業(yè)盈利模式更加側(cè)重于獲得電力輔助服務(wù)收益和納入電網(wǎng)成本。與發(fā)電側(cè)電力輔助服務(wù)不同的是，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能主要通過(guò)“儲(chǔ)能電站的配額租賃”或“合同能源管理+購(gòu)售電”等運(yùn)營(yíng)途徑提供削峰填谷、調(diào)頻、備用等輔助服務(wù)。用戶側(cè)：峰谷價(jià)差套利，減少電費(fèi)成本。用戶側(cè)儲(chǔ)能的主要安裝在微電網(wǎng)、工商業(yè)以及家庭側(cè)，其應(yīng)用場(chǎng)景決定了用戶側(cè)儲(chǔ)能要以為業(yè)主節(jié)約電量電費(fèi)和容量電費(fèi)為最終目的。其中，峰谷價(jià)差套利與減少電費(fèi)成本是最具經(jīng)濟(jì)性的商業(yè)模式。表10：當(dāng)前主流儲(chǔ)能技術(shù)比較儲(chǔ)能類型 響應(yīng)時(shí)間放電持續(xù)時(shí)間能量密優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 度電成本（元/（kW·h））抽水蓄能 分 數(shù)小時(shí)-數(shù)天 0.2-2 容量大、放點(diǎn)電持續(xù)時(shí)啟動(dòng)速度慢受地理?xiàng)l件

0.21-0.25物理儲(chǔ)能 間長(zhǎng) 制、建設(shè)周期長(zhǎng)壓縮空氣儲(chǔ)能 分 數(shù)小時(shí)-數(shù)天 - 占地面積小、成本低 啟動(dòng)速度慢、效率較低 0.61-0.82

鋰離子電池 <秒 數(shù)小時(shí) 60-200 能量密度高、污染小、

成本高 0.71-0.95單體電壓高鉛蓄電池<秒數(shù)小時(shí)單體電壓高鉛蓄電池<秒數(shù)小時(shí)30-45技術(shù)成熟、性價(jià)比高壽命短、污染嚴(yán)重0.67-0.88全釩液流電池<秒數(shù)小時(shí)15-50安全性高、循環(huán)壽命長(zhǎng)能量密度低、運(yùn)維成本高0.62-0.82