2014年1~4月份水泥經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析報(bào)告

PAGE52014年1～4月份水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況中國(guó)水泥協(xié)會(huì)據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2014年前四個(gè)月份全國(guó)累計(jì)完成水泥產(chǎn)量6.72億噸，同比增長(zhǎng)4.34%，增速同比去年下降4.11個(gè)百分點(diǎn)。其中，4月份單月產(chǎn)量2.26億噸，同比增長(zhǎng)3.9%。受基建、房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)投資增速下移影響，前4個(gè)月整體水泥市場(chǎng)需求表現(xiàn)偏弱，各區(qū)域表現(xiàn)分化：西北、西南、中南、東北地區(qū)表現(xiàn)尚可，華東地區(qū)產(chǎn)量基本維持上年同期水平，華北地區(qū)需求下滑。從價(jià)格和盈利情況看，在全國(guó)整體水泥價(jià)格依然明顯高于去年同期的情況下，全國(guó)盈利情況依舊表現(xiàn)較好，前四個(gè)月利潤(rùn)達(dá)到172億元，同比去年大幅上漲109%，從區(qū)域看，依舊呈現(xiàn)去年的特點(diǎn)：南高北低。一、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)：固定資產(chǎn)投資月度增速下滑2014年1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）107078億元，同比名義增長(zhǎng)17.3%，增速比1-3月份回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比速度看，4月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）增長(zhǎng)1.17%?；A(chǔ)設(shè)施投資保持較好增速，為水泥需求提供了支撐，但房地產(chǎn)投資增速的快速下滑，導(dǎo)致需求偏弱，對(duì)未來(lái)需求走向，尤其是東部地區(qū)起到關(guān)鍵因素?；A(chǔ)設(shè)施投資（不含電力）16865億元，同比增長(zhǎng)22.8%，增速比1-3月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)35.8%，增速提高0.1個(gè)百分點(diǎn)；公共設(shè)施管理業(yè)投資增長(zhǎng)24.6%，增速提高1個(gè)百分點(diǎn)；道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)23.9%，增速提高0.9個(gè)百分點(diǎn)。鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)8.6%，增速回落7.3個(gè)百分點(diǎn)。2014年1-4月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資22322億元，同比名義增長(zhǎng)16.4%，增速比1-3月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，住宅投資15299億元，增長(zhǎng)16.6%，增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，占房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的比重為68.5%。1-4月份，鐵路公路水路完成固定資產(chǎn)投資4283億元，同比增長(zhǎng)6.6%。其中：鐵路建設(shè)完成投資1078億元，下降2.8%；公路建設(shè)完成投資2853億元，增長(zhǎng)12.9%；水運(yùn)建設(shè)完成投資330億元，下降5.5%。

二、產(chǎn)量：全國(guó)水泥產(chǎn)量保持低速增長(zhǎng)前四個(gè)月全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.34%，比一季度增速略有下降。增速是繼2005年同期以來(lái)最低的一年，如照此發(fā)展，可能是近10年來(lái)最低的一年。相對(duì)水泥來(lái)講，熟料增長(zhǎng)較好，同比增速達(dá)到6.95%，好于2012年和2013年同期。從六大地區(qū)水泥產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)分析，東北地區(qū)保持2位數(shù)增長(zhǎng)；中南、西南、西北表現(xiàn)尚可，華東產(chǎn)量增長(zhǎng)偏弱，華北呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。最值得關(guān)注的是華東地區(qū)，水泥產(chǎn)量?jī)H增長(zhǎng)1%，是10年來(lái)同期最低的一年，華東地區(qū)的產(chǎn)需走勢(shì)將對(duì)未來(lái)水泥需求走勢(shì)產(chǎn)生較大影響，對(duì)企業(yè)是否能在低增速市場(chǎng)環(huán)境下，保持較好的盈利能力提出挑戰(zhàn)。

三、水泥投資：同比下降2.4%1～4月份，全國(guó)水泥投資完成247億元，同比下降2.4%。華北、西北、中南、東北呈現(xiàn)同比大幅下降趨勢(shì)。華東和西南呈現(xiàn)較快增長(zhǎng)。從但從投資結(jié)構(gòu)上看，截然不同，西南地區(qū)主要是新增產(chǎn)能帶來(lái)的增長(zhǎng)。而華東地區(qū)的投資增長(zhǎng)，不是新增產(chǎn)能帶來(lái)的，更多是節(jié)能減排投資和相關(guān)配套投資。四、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：行業(yè)效益較為樂(lè)觀(guān),但需求不足未來(lái)面臨挑戰(zhàn)前四個(gè)月受全國(guó)整體水泥價(jià)格高于同期且煤炭成本低位運(yùn)行的雙重影響，前四個(gè)月行業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)172.44億元，同比增長(zhǎng)109%。從區(qū)域來(lái)看，水泥行業(yè)出現(xiàn)了兩極分化的運(yùn)行走勢(shì)。華東地區(qū)、中南地區(qū)和西南地區(qū)大多省份的利潤(rùn)總額均保持高位增長(zhǎng)，是對(duì)行業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)較多的地區(qū)。相反，華北、西北地區(qū)的水泥運(yùn)行狀況則令人堪憂(yōu)，除了吉林和陜西外，處于全面虧損狀態(tài)。雖然目前整個(gè)水泥行業(yè)的效益較為樂(lè)觀(guān)，但也應(yīng)看到，企業(yè)虧損面達(dá)到了三分這一以上，這與水泥需求不足、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈有關(guān)。1．銷(xiāo)售收入：在價(jià)格同比增長(zhǎng)的背景下，收入增長(zhǎng)快于產(chǎn)量增長(zhǎng)1～4月，水泥產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2,782億元，同比增長(zhǎng)8.58%，快于4.34%的產(chǎn)量增速。從六大區(qū)來(lái)看，東北、中南收入同比增長(zhǎng)漲幅最高，均呈兩位數(shù)增長(zhǎng)。而華北是唯一下降地區(qū)，為-5.13%，華北地區(qū)依舊是需求低迷，價(jià)格低位。

2．利潤(rùn)總額：保持快速增長(zhǎng)，但增速環(huán)比一季度明顯放緩1~4月份，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額達(dá)172.44億元，同比大幅上漲109%。華東和中南利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大，其中，安徽省利潤(rùn)總額位列全行業(yè)第一，達(dá)25.6億元，同比增長(zhǎng)172%；江蘇省位居中第二位，利潤(rùn)總額接近20億元。相反，西北、華北表現(xiàn)差，全行業(yè)虧損。河北、新疆、山西、內(nèi)蒙等9個(gè)省全行業(yè)嚴(yán)重虧損。整體延續(xù)了去年的南好北差的局面。五、水泥價(jià)格：呈同比增長(zhǎng)，環(huán)比下降趨勢(shì)前4個(gè)月我國(guó)31個(gè)省會(huì)城市的PO42.5全國(guó)平均水泥價(jià)格361元/噸，同比去年高出21元。但環(huán)比來(lái)看，1-4月份價(jià)格呈現(xiàn)逐月下降的趨勢(shì)，其中，4月份的價(jià)格比1月份下降了18元。從區(qū)域來(lái)看，前四個(gè)月，東北平均價(jià)格以420元/噸最高，華北最低僅為310元/噸。從前四個(gè)月走勢(shì)來(lái)看，除了西南地區(qū)呈現(xiàn)逐月略有上升外，其余地區(qū)均呈現(xiàn)逐月弱勢(shì)向下的趨勢(shì)。需求不足和雨水過(guò)多因素是價(jià)格向下的主要原因。從4月份的價(jià)格表現(xiàn)，可以顯現(xiàn)出二季度表現(xiàn)出價(jià)格旺季不旺的走勢(shì)，在當(dāng)前價(jià)位處于較高位，且需求形勢(shì)較為嚴(yán)峻的階段，價(jià)格大幅上揚(yáng)難度大，價(jià)格是否能走出去年的上揚(yáng)走勢(shì)，重點(diǎn)關(guān)注9月份的需求