第七章 剩余價(jià)值的分配理論

第七章剩余價(jià)值的分配理論1本章主要教學(xué)內(nèi)容：1、成本價(jià)格、利潤和利潤率理論2、平均利潤率、平均利潤和生產(chǎn)價(jià)格理論3、商業(yè)資本理論4、銀行資本理論5、地租理論2本章預(yù)習(xí)問題：

1、各個(gè)影響利潤率的因素是如何具體影響利潤率的？2、如何理解平均利潤的形成？3、如何理解生產(chǎn)價(jià)格規(guī)律與價(jià)值規(guī)律并不背離？4、產(chǎn)業(yè)資本家是如何把利潤讓渡給商業(yè)資本家的？5、企業(yè)利潤、利息與平均利潤的關(guān)系6、如何理解級差地租形成的原因？7、如何理解絕對地租形成的原因？3

第一節(jié)成本價(jià)格、利潤和利潤率理論一、成本價(jià)格（p115）

成本價(jià)格其實(shí)就是生產(chǎn)成本，是資本家在生產(chǎn)商品過程中所耗費(fèi)的不變資本與可變資本的總和，用字母k表示。4

成本價(jià)格K=所費(fèi)資本≠所用資本=預(yù)付資本5

二、利潤概念的形成（p117）

一個(gè)批次生產(chǎn)出來的產(chǎn)品價(jià)值構(gòu)成是：W=c+v+m=k+m，當(dāng)不變資本和可變資本被歸結(jié)為成本價(jià)格這一范疇時(shí)，剩余價(jià)值就被看作是商品價(jià)值在成本以上的增加額，對資本家來說，剩余價(jià)值不僅是作為成本以上的一個(gè)增加額，而且還表現(xiàn)為資本家全部預(yù)付資本的一個(gè)增加額。6利潤由剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化而來，當(dāng)不把剩余價(jià)值看作是雇傭工人剩余勞動的產(chǎn)物，而是把它看作是全部預(yù)付資本的產(chǎn)物或增加額時(shí)，剩余價(jià)值便轉(zhuǎn)化為利潤，利潤用P表示。剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為利潤只是一個(gè)觀念上的轉(zhuǎn)變。（p117）

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三、利潤與剩余價(jià)值的關(guān)系1、利潤與剩余價(jià)值在數(shù)量上是相等的，利潤是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。8

2、利潤與剩余價(jià)值又有質(zhì)的差異，剩余價(jià)值是相對于可變資本而言的，利潤是相對于全部預(yù)付資本而言的。9四、利潤率及其與剩余價(jià)值率的關(guān)系（p117）

1、利潤率（p117）

由于利潤被看作是由全部預(yù)付資本帶來的，所以利潤率是利潤與全部預(yù)付資本的比率，用Pˊ來表示。（p117）

Pˊ=P/G=m/G102、年利潤率（p117）

考慮到資本周轉(zhuǎn)，我們把Pˊ稱為利潤率，是一個(gè)生產(chǎn)周期的利潤率，與此相對應(yīng)還存在年利潤率，用Pˊ來表示，年利潤率是年利潤與預(yù)付資本的比率。

11Pˊ=P/G=M/G=（m·n）/G=n·（m/G）=n·Pˊ12某企業(yè)投資100萬經(jīng)營生產(chǎn)，其中80萬建筑廠房、購買機(jī)器和工具等，使用期為10年，10萬元購買原料、燃料、輔助材料，10萬元購買勞動力，剩余價(jià)值率為100%，流動資本年周轉(zhuǎn)5次。求：利潤率和年利潤率。13

某資本家新辦一個(gè)企業(yè)，用20萬建造廠房，又用20萬購買機(jī)器、設(shè)備，每年廠房機(jī)器設(shè)備損耗10萬，資本家購買1年內(nèi)全部消耗完畢的原材料、燃料、輔助材料等20萬，雇用工人1年工資10萬，年產(chǎn)品的總價(jià)值為60萬，流動資本1年周轉(zhuǎn)1次，求：1、成本價(jià)格2、利潤率3、剩余價(jià)值率14

3、影響利潤率高低的因素（p118）

影響利潤率的因素主要有剩余價(jià)值率、資本的有機(jī)構(gòu)成、資本周轉(zhuǎn)速度、不變資本的節(jié)省狀況和生產(chǎn)資料與勞動力的價(jià)格。15

（1）剩余價(jià)值率（p118）

在預(yù)付資本量和資本有機(jī)構(gòu)成不變的條件下，利潤率與剩余價(jià)值率成正向變動的關(guān)系。剩余價(jià)值率越高，利潤率就越高。

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（2）資本有機(jī)構(gòu)成（p118）

A、單個(gè)企業(yè)資本有機(jī)構(gòu)成與單個(gè)企業(yè)利潤率的關(guān)系：單個(gè)企業(yè)資本有機(jī)構(gòu)成越高，表示技術(shù)水平越先進(jìn)，單個(gè)企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，則利潤率越高，所以單個(gè)企業(yè)資本有機(jī)構(gòu)成與單個(gè)企業(yè)利潤率成正向變動關(guān)系。17

B、部門資本有機(jī)構(gòu)成與部門利潤率的關(guān)系：

在剩余價(jià)值率不變的條件下，部門利潤率與部門資本有機(jī)構(gòu)成成反向變動關(guān)系，部門資本有機(jī)構(gòu)成越高，部門利潤率越低。18

（3）資本周轉(zhuǎn)速度（p118）

在其他條件不變時(shí)，1年中資本周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，特別是流動資本（包含可變資本）的年周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，年剩余價(jià)值量就越大，年利潤率就越高。

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（4）不變資本的節(jié)省狀況（p118）

在其他條件不變的情況下，利潤率的高低和不變資本的節(jié)省成正向變動的關(guān)系。不變資本越節(jié)省，從而預(yù)付資本就可以相應(yīng)減少，同量的剩余價(jià)值與較少的預(yù)付資本相比，利潤率就越高。20

（5）生產(chǎn)資料與勞動力的價(jià)格在其他條件不變的情況下，生產(chǎn)資料與勞動力的價(jià)格越低，從而預(yù)付資本就可以相應(yīng)減少，同量的剩余價(jià)值與較少的預(yù)付資本相比，利潤率就越高。214、利潤率與剩余價(jià)值率的關(guān)系（p117）

（1）利潤率是剩余價(jià)值與預(yù)付資本的比率，剩余價(jià)值率是剩余價(jià)值與可變資本的比率，利潤率是剩余價(jià)值率的轉(zhuǎn)化形式，是同一剩余價(jià)值量用不同的方法計(jì)算出來的不同比率。

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（2）剩余價(jià)值率與利潤率表示著不同的關(guān)系，剩余價(jià)值率揭示的是資本家對工人的剝削程度，而利潤率是表示全部預(yù)付資本的增值程度。

（3）利潤率與剩余價(jià)值率在量上不相等，剩余價(jià)值率總是大于利潤率。23

第二節(jié)平均利潤率、平均利潤和生產(chǎn)價(jià)格理論一、不同部門的利潤率會存在差異不同部門由于資本有機(jī)構(gòu)成、資本周轉(zhuǎn)速度、剩余價(jià)值率等的不一樣，會存在利潤率的差異。24工業(yè)生產(chǎn)部門不變資本可變資本剩余價(jià)值率(%)剩余價(jià)值商品價(jià)值利潤率(%)食品工業(yè)7030100紡織工業(yè)8020100機(jī)械工業(yè)9010100假定3個(gè)部門預(yù)付資本相等，不變資本的價(jià)值在生產(chǎn)中會全部被轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)出來的商品中去，且不考慮資本周轉(zhuǎn)。25工業(yè)生產(chǎn)部門不變資本可變資本剩余價(jià)值率(%)剩余價(jià)值商品價(jià)值利潤率(%)食品工業(yè)70301003013030紡織工業(yè)80201002012020機(jī)械工業(yè)9010100101101026二、存在差異的部門利潤率會被平均化

如果資本可以自由流動和信息是充分的，則存在差異的部門利潤率一定會被平均化。（p119）

27資本家總是力求得到更高的利潤率，如果部門之間存在利潤率的差異，資本會從利潤率低的部門撤出，轉(zhuǎn)移到利潤率較高的部門，原先利潤率較高的部門由于大量資本的涌入，商品供過于求，價(jià)格就會下降，利潤率也就相應(yīng)下降；而原先利潤率低的部門由于大量資本撤出，商品會供不應(yīng)求，利潤率也就相應(yīng)上升，最終部門之間會形成大體相當(dāng)?shù)睦麧櫬省＃╬119）

28這個(gè)部門之間形成的大體相當(dāng)?shù)睦麧櫬式凶銎骄麧櫬?，平均利潤率用P

ˊ來表示。ˉ29工業(yè)生產(chǎn)部門不變資本可變資本剩余價(jià)值率(%)剩余價(jià)值商品價(jià)值利潤率(%)食品工業(yè)70301003013030紡織工業(yè)80201002012020機(jī)械工業(yè)9010100101101030有機(jī)構(gòu)成高利潤率低有機(jī)構(gòu)成低利潤率高食品工業(yè)（70c+30v）生產(chǎn)迅速擴(kuò)大供過于求價(jià)格下降利潤率下降機(jī)械工業(yè)（90c+10v）生產(chǎn)縮減供不應(yīng)求價(jià)格上升利潤率提高資本轉(zhuǎn)移平均利潤率31

三、平均利潤率的形成源于部門之間的競爭

1、部門之間競爭的目標(biāo)部門之間競爭的目標(biāo)是追求高額利潤，爭奪有利的投資場所。（p119）

2、部門之間競爭的手段部門之間競爭的手段是資本轉(zhuǎn)移。32

3、部門之間競爭的結(jié)果部門之間競爭的結(jié)果是部門之間平均利潤率的形成。33

四、平均利潤率的計(jì)算（p120）

平均利潤率的計(jì)算是用全社會剩余價(jià)值總額除以社會預(yù)付總資本，全社會剩余價(jià)值總額是各個(gè)部門剩余價(jià)值之和，社會預(yù)付總資本是社會各部門預(yù)付資本之和。平均利潤率P

ˊ＝剩余價(jià)值總額∕社會預(yù)付總資本ˉ34工業(yè)生產(chǎn)部門不變資本可變資本剩余價(jià)值率(%)剩余價(jià)值商品價(jià)值部門利潤率(%)平均利潤率(%)食品工業(yè)70301003013030紡織工業(yè)80201002012020機(jī)械工業(yè)90101001011010合計(jì)2406060360假定資本流動過程中，剩余價(jià)值總量不變。35五、平均利潤率的變化趨勢（p124）

利潤率平均化本身是個(gè)趨勢，并不意味著各個(gè)部門之間的利潤率是絕對平均的，但長期是趨于平均的。由于資本有機(jī)構(gòu)成的不斷提高，馬克思認(rèn)為全社會的平均利潤率有不斷下降的長期趨勢。36六、平均利潤的形成及其計(jì)算（p120）

由于部門之間的競爭形成了平均利潤率，每個(gè)部門最終都只能獲得平均利潤，而不能長期獲得高于平均利潤的高額利潤。平均利潤用P

來表示。部門平均利潤=本部門預(yù)付資本×平均利潤率ˉ37工業(yè)生產(chǎn)部門不變資本可變資本剩余價(jià)值率(%)剩余價(jià)值商品價(jià)值部門利潤率(%)平均利潤率(%)部門利潤（平均）食品工業(yè)7030100301303020紡織工業(yè)8020100201202020機(jī)械工業(yè)9010100101101020合計(jì)2406060360假定不考慮各部門預(yù)付資本數(shù)額的變化38特別注意：（1）在平均利潤率形成后，各部門獲得的利潤都被稱為平均利潤，但是可能各部門獲得的平均利潤量并不相等，因?yàn)榧词蛊骄麧櫬适窍嗤?，各部門預(yù)付資本量可能會不等。部門平均利潤=本部門預(yù)付資本×平均利潤率39

（2）部門都能獲得平均利潤，并不意味著部門內(nèi)的每個(gè)企業(yè)都能獲得平均利潤。一個(gè)部門內(nèi)部的企業(yè)會展開激烈競爭，會出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，有的虧損，有的能獲得平均利潤，有的能獲得超額利潤。40七、平均利潤形成過程的實(shí)質(zhì)（p121）

平均利潤的形成過程，實(shí)質(zhì)上是全社會的剩余價(jià)值在各部門的資本家之間通過競爭重新分割的過程。41八、生產(chǎn)價(jià)格的形成及生產(chǎn)價(jià)格理論1、生產(chǎn)價(jià)格的定義及其計(jì)算（p120）

當(dāng)平均利潤形成以后，每個(gè)部門都只能獲得平均利潤，商品的銷售價(jià)格就以成本價(jià)格加上平均利潤為基礎(chǔ)。生產(chǎn)價(jià)格就是商品的成本價(jià)格加平均利潤。生產(chǎn)價(jià)格=成本價(jià)格+平均利潤42工業(yè)生產(chǎn)部門不變資本可變資本剩余價(jià)值率(%)剩余價(jià)值商品價(jià)值平均利潤率(%)部門平均利潤部門生產(chǎn)價(jià)格食品工業(yè)7030100301302020紡織工業(yè)8020100201202020機(jī)械工業(yè)9010100101102020合計(jì)2406060360生產(chǎn)價(jià)格的計(jì)算：43

2、生產(chǎn)價(jià)格形成后各部門創(chuàng)造的商品價(jià)值與生產(chǎn)價(jià)格的關(guān)系（p120）

工業(yè)生產(chǎn)部門不變資本可變資本剩余價(jià)值率(%)商品價(jià)值平均利潤率(%)部門平均利潤部門生產(chǎn)價(jià)格部門生產(chǎn)價(jià)格與價(jià)值的差額食品工業(yè)70301001302020120紡織工業(yè)80201001202020120機(jī)械工業(yè)90101001102020120合計(jì)2406036044工業(yè)生產(chǎn)部門不變資本可變資本剩余價(jià)值率(%)商品價(jià)值平均利潤率(%)部門平均利潤部門生產(chǎn)價(jià)格部門生產(chǎn)價(jià)格與價(jià)值的差額食品工業(yè)70301001302020120－10紡織工業(yè)802010012020201200機(jī)械工業(yè)9010100110202012010合計(jì)240603606036045資本有機(jī)構(gòu)成高的部門（如機(jī)器制造業(yè)），其產(chǎn)品的生產(chǎn)價(jià)格高于價(jià)值。資本有機(jī)構(gòu)成低的部門（如食品工業(yè)），其產(chǎn)品的生產(chǎn)價(jià)格低于價(jià)值。只有資本有機(jī)構(gòu)成相當(dāng)于社會平均資本有機(jī)構(gòu)成的部門（如紡織工業(yè)），其產(chǎn)品的生產(chǎn)價(jià)格與價(jià)值相等。（p120）

463、生產(chǎn)價(jià)格的形成過程商品的生產(chǎn)價(jià)格是由商品的價(jià)值轉(zhuǎn)化而來的，商品的價(jià)值構(gòu)成是W=C+v+m，C+v是成本價(jià)格，所以W=K+m，由于各部門的資本有機(jī)構(gòu)成等條件不一樣，部門之間的競爭導(dǎo)致了平均利潤率，各部門都只能獲得平均利潤而不是本部門創(chuàng)造的剩余價(jià)值，所以W=K+P，這樣生產(chǎn)價(jià)格就形成了，成本價(jià)格加平均利潤就是生產(chǎn)價(jià)格?！?7

生產(chǎn)價(jià)格的形成過程（圖示）：商品價(jià)值＝成本價(jià)格剩余價(jià)值＋利潤平均利潤生產(chǎn)價(jià)格＝成本價(jià)格＋48

4、生產(chǎn)價(jià)格規(guī)律（p121）

當(dāng)生產(chǎn)價(jià)格形成以后，或商品的價(jià)值轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)價(jià)格以后，商品在市場上銷售時(shí)的市場價(jià)格就隨著供求關(guān)系的變化圍繞著生產(chǎn)價(jià)格上下波動，這就是生產(chǎn)價(jià)格規(guī)律。生產(chǎn)價(jià)格規(guī)律由價(jià)值規(guī)律轉(zhuǎn)化而來。49

商品價(jià)值市場價(jià)格生產(chǎn)價(jià)格市場價(jià)格生產(chǎn)價(jià)格規(guī)律價(jià)值規(guī)律生產(chǎn)價(jià)格規(guī)律由價(jià)值規(guī)律轉(zhuǎn)化而來50重要說明:當(dāng)剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為利潤，商品價(jià)值轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)價(jià)格以后，出現(xiàn)如下變化價(jià)值轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)價(jià)格個(gè)別價(jià)值轉(zhuǎn)化為個(gè)別生產(chǎn)價(jià)格社會價(jià)值轉(zhuǎn)化為社會生產(chǎn)價(jià)格剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為利潤超額剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為超額利潤平均剩余價(jià)值轉(zhuǎn)化為平均利潤51

平均利潤率規(guī)律又稱為等量資本獲得等量利潤的規(guī)律，等量資本獲得等量利潤是指等量資本有獲得等量利潤的趨勢。全社會形成平均利潤率是個(gè)長期趨勢，所以等量資本獲得等量利潤也是個(gè)長期趨勢。平均利潤率規(guī)律是普遍適用的，適用于農(nóng)業(yè)資本、工業(yè)資本與建筑業(yè)資本等產(chǎn)業(yè)資本以及商業(yè)資本和銀行資本等。52第三節(jié)商業(yè)資本與商業(yè)利潤一、商業(yè)資本的定義、形成、職能和作用1、商業(yè)資本的定義（p127）

商業(yè)資本，就是從產(chǎn)業(yè)資本中分離出來專門從事商品買賣的，以獲取商業(yè)利潤為目的的資本。532、商業(yè)資本的形成（p128）

在資本主義初期，由于企業(yè)規(guī)模不大，市場范圍比較小，一般由產(chǎn)業(yè)資本家獨(dú)立完成生產(chǎn)和銷售的職能。隨著生產(chǎn)的發(fā)展和市場的擴(kuò)大，客觀上要求把銷售的職能交由專門商業(yè)資本家去完成。所以商業(yè)資本是從產(chǎn)業(yè)資本中分離出來的，是商品資本的獨(dú)立化。543、商業(yè)資本的職能（p129）

商業(yè)資本的職能就是商品資本的職能，即專門從事商品買賣，實(shí)現(xiàn)商品的銷售。554、商業(yè)資本的作用（p130）

（1）可以使產(chǎn)業(yè)資本減少用于流通過程的資本，增加用于生產(chǎn)過程的資本，有利于生產(chǎn)出更多的剩余價(jià)值。（2）可以有效縮短資本流通時(shí)間。（3）加速產(chǎn)業(yè)資本周轉(zhuǎn)。56二、商業(yè)利潤1、商業(yè)利潤獲得的途徑（p131）

從現(xiàn)象上看，商業(yè)利潤產(chǎn)生于流通領(lǐng)域的賤買貴賣。

572、商業(yè)利潤的實(shí)質(zhì)或真正來源（p131）

商業(yè)利潤似乎產(chǎn)生于流通領(lǐng)域，但是剩余價(jià)值不能在流通領(lǐng)域產(chǎn)生，商業(yè)利潤只能是產(chǎn)業(yè)資本家對商業(yè)資本家的一部分利潤的讓渡。58由于商業(yè)資本家投資于商業(yè)，專門替產(chǎn)業(yè)資本家銷售商品，實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值，產(chǎn)業(yè)資本家就不能像自己經(jīng)營商品時(shí)那樣獨(dú)自占有全部剩余價(jià)值，而必須把剩余價(jià)值的一部分以商業(yè)利潤的形式讓渡給商業(yè)資本家。59商業(yè)利潤的實(shí)質(zhì)是：產(chǎn)業(yè)資本家對商業(yè)資本家的一部分利潤讓渡。產(chǎn)業(yè)資本家獲得的利潤叫產(chǎn)業(yè)利潤，產(chǎn)業(yè)利潤來自于產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值，所以商業(yè)利潤最終來自于產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。60商業(yè)利潤表面上，是商業(yè)資本家通過賤買貴賣獲得的。實(shí)際上，是產(chǎn)業(yè)資本家轉(zhuǎn)讓給商業(yè)資本家的、由產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值的一部分。

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3、商業(yè)利潤的讓渡及其原則（p131）

產(chǎn)業(yè)資本家將多少利潤讓渡與商業(yè)資本家呢？這種利潤的讓渡遵循著平均利潤率規(guī)律，商業(yè)資本家也要和產(chǎn)業(yè)資本家一樣獲得平均利潤率，否則商業(yè)部門中的資本就會轉(zhuǎn)移到產(chǎn)業(yè)資本中去，如果商業(yè)資本的利潤率高于產(chǎn)業(yè)資本，則會有產(chǎn)業(yè)資本會轉(zhuǎn)移到商業(yè)資本，最終還是只能獲得平均利潤率。62平均利潤率的計(jì)算公式是：平均利潤率=剩余價(jià)值總額∕社會預(yù)付總資本，當(dāng)商業(yè)資本獨(dú)立以后，社會預(yù)付總資本=預(yù)付產(chǎn)業(yè)資本總額+預(yù)付商業(yè)資本總額，所以

平均利潤率=剩余價(jià)值總額∕（預(yù)付產(chǎn)業(yè)資本總額+預(yù)付商業(yè)資本總額）63關(guān)于商業(yè)利潤讓渡的計(jì)算：假定全社會預(yù)付的產(chǎn)業(yè)資本總額為900（720c+180v），m′=100%，不變資本價(jià)值在生產(chǎn)中會全部轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)出來的新商品中，預(yù)付商業(yè)資本總額為100，專門從事商品的購銷。求：1、全社會剩余價(jià)值總額2、全社會平均利潤率3、產(chǎn)業(yè)利潤（產(chǎn)業(yè)資本家獲得的利潤）4、商業(yè)利潤（商業(yè)資本家獲得利潤）5、商業(yè)資本家購買商品時(shí)的價(jià)格6、商業(yè)資本家出售商品時(shí)的價(jià)格7、全社會生產(chǎn)出來的商品價(jià)值總額64

第四節(jié)借貸資本與利息在產(chǎn)業(yè)資本與商業(yè)資本的生產(chǎn)與經(jīng)營活動中，可能會發(fā)生借貸行為，因而會出現(xiàn)借貸資本。65一、借貸資本的定義及其形成（p137）

1、借貸資本的定義（p137）

借貸資本就是為了取得利息而暫時(shí)借給另一個(gè)資本家使用的貨幣資本。

2、借貸資本的需求通常對借貸資本形成需求的主要是產(chǎn)業(yè)資本家和商業(yè)資本家。

66產(chǎn)業(yè)資本是專門從事生產(chǎn)的資本，商業(yè)資本是專門從事商品購銷的資本，它們對于獲得剩余價(jià)值都發(fā)揮相應(yīng)的職能，因此把它們稱為職能資本，借貸資本的借貸對象主要是職能資本家，借貸資本主要是為了獲得利息，不屬于職能資本的范疇。67職能資本

借貸資本產(chǎn)業(yè)資本商業(yè)資本683、借貸資本的來源或供給（p137）

（1）它包括未到更新期的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)。（2）賣出商品換回貨幣后不立即購買而暫時(shí)閑置的貨幣資本。（3）用于積累但尚未進(jìn)行投資的剩余價(jià)值。69

有閑置貨幣資本的資本家急需貨幣資本的資本家金融市場借貸資本所有者借貸資本使用者利息借貸資本借貸資本的形成：70二、利息、利息率及其變動規(guī)律

1、利息的定義利息是讓渡貨幣的使用權(quán)而獲得的報(bào)酬。71

2、利息的來源（p139）

如果產(chǎn)業(yè)資本家與商業(yè)資本家無需借貸就能正常從事生產(chǎn)和經(jīng)營活動，則他們都能獲得各自的平均利潤。如果他們需要借貸，則需要從他們獲得的平均利潤里拿出一部分來支付利息，自身只能獲得平均利潤的一部分。72

我們把平均利潤扣除利息剩余的這部分利潤叫做企業(yè)利潤，所以平均利潤是利息與企業(yè)利潤之和。（p139）

平均利潤=利息+企業(yè)利潤平均利潤-利息=企業(yè)利潤73利息

歸職能資本家歸借貸資本家企業(yè)利潤平均利潤借貸條件下利息、企業(yè)利潤及其與平均利潤的關(guān)系：74

利息來源于平均利潤，無論是商業(yè)資本家的平均利潤還是產(chǎn)業(yè)資本家的平均利潤，都是產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值，所以利息最終也是來源于產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值。

（p139）

75

3、利息率及其變動規(guī)律（p139）

利息率就是一定時(shí)期內(nèi)的利息量和借貸資本量之間的比率。（p139）

76由于利息是平均利潤的一部分，所以通常利息率會低于平均利潤率。如果利息率高于平均利潤率，則職能資本家就不會借款。當(dāng)然利息率也不能等于零，否則就沒有人愿意貸出貨幣資本。這樣利息率就在0和平均利潤率之間擺動。（p140）

77利息率的實(shí)際高低取決于金融市場上借貸資本的供求狀況。借貸資本供給大于需求，利息率就下降；反之，利息率就上漲。當(dāng)借貸資本的供求平衡時(shí)，利息率就只能由社會的習(xí)慣和法律等因素決定。（p140）

78

利息率

利息率0<<平均利潤率平均利潤率

市場供求供大于求供不應(yīng)求下降上升取決于利息率的變動規(guī)律:79

借貸資本的供給與需求并非是直接的，通常會有個(gè)金融中介，這個(gè)中介就是銀行。投資開辦銀行的資本就叫銀行資本，經(jīng)營銀行業(yè)也要獲得相應(yīng)的利潤。80

第五節(jié)銀行資本與銀行利潤一、銀行、銀行資本及其構(gòu)成1、銀行的定義銀行是專門經(jīng)營貨幣資本借貸業(yè)務(wù)的企業(yè)。812、銀行資本的構(gòu)成（p140）

銀行資本由兩部分構(gòu)成：一部分是自有資本，即銀行資本家自己出資的資本或發(fā)行股票籌集的資本，這只占銀行資本的很小部分。另一部分是借入資本，即銀行吸收進(jìn)來的各種存款，這構(gòu)成銀行的主要經(jīng)營資本。82

二、銀行利潤的計(jì)算及其來源（p141）

1、銀行利潤的計(jì)算（p141）

銀行利潤是存款利息和貸款利息之間的差額，減去經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的費(fèi)用。83

2、銀行利潤應(yīng)相當(dāng)于平均利潤（p142）

由于在銀行資本家、產(chǎn)業(yè)資本家和商業(yè)資本家之間存在著競爭和資本的自由轉(zhuǎn)移，銀行資本最終獲得的利潤應(yīng)相當(dāng)于平均利潤。84

銀行獲得的利潤率應(yīng)該相當(dāng)于平均利潤率。銀行利潤率的計(jì)算是銀行利潤除以自有資本，不是銀行利潤除以全部資本，全部資本等于自有資本和借入資本之和。銀行利潤率=銀行利潤/自有資本85

3、銀行利潤的最終來源（p141）

銀行利潤來自于職能資本家支付的利息，利息最終是來源于產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值，所以銀行利潤的最終來源是產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值的一部分。86

4、銀行與信用（p146）

銀行是個(gè)信用中介，信用是指借貸關(guān)系。信用有兩種最基本的形式，即銀行信用與商業(yè)信用。87

第六節(jié)股權(quán)融資、股息和股票理論職能資本家在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中，如果自有資本不足，可以向銀行借貸，符合條件的也可以發(fā)行債券或股票籌集資金，通過發(fā)行股票籌集資金的叫做股權(quán)融資，通過借貸或發(fā)行債券籌集資金的叫做債權(quán)融資。88一、股份公司、股票和股東1、股份公司股份公司是通過發(fā)行股票籌集資金從事經(jīng)營的企業(yè)。2、股票（p150）

股票是投資入股并有權(quán)獲得股息的憑證。3、股東股票持有人就是股東。89二、股票控制額（p150）

股票持有人就是股東，股東就是企業(yè)的所有者，就是企業(yè)的老板，股東有大股東和小股東之分，股份公司在重大決策時(shí)按照1股1票的原則。能達(dá)到控制一個(gè)企業(yè)必須擁有的股票數(shù)額就稱為股票控制額，所以股份公司實(shí)際控制在大股東手里，大股東一般都是董事會成員。90三、股份公司的組織機(jī)構(gòu)董事會（股東大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)）監(jiān)事會經(jīng)理91四、股息及股票價(jià)格的基本決定公式擁有一個(gè)企業(yè)的股票，理論上可以參與企業(yè)的重大決策，但是小股東通常是微不足道的，除此之外，擁有股票還可以分得該企業(yè)的紅利，我們把分得的紅利稱為股息。921、股息股票持有者有權(quán)根據(jù)持有的股票數(shù)額從企業(yè)的盈利中獲得相應(yīng)收入，這種收入就叫股息。93

假定某企業(yè)是通過發(fā)行1000萬股股票籌集資金而建立起來的，發(fā)行價(jià)是10元/股，在一年的生產(chǎn)經(jīng)營中獲得利潤2000萬元，年終董事會決定將利潤的50%用于分紅，另外50%用于企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。求：（1）該企業(yè)通過發(fā)行股票募集的資金總額（2）該企業(yè)的年利潤率？（3）每股的股息是多少？（4）如果某投資者擁有100股，年底能分得多少紅利？942、股息的來源股息來源于利潤，利潤最終來源于產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值，所以股息的真正來源是產(chǎn)業(yè)工人創(chuàng)造的剩余價(jià)值的一部分。953、股票價(jià)格及其基本決定因素（p151）

擁有一個(gè)企業(yè)的股票，不能要求退股，但是可以轉(zhuǎn)讓（p150），股票價(jià)格分為票面價(jià)格、發(fā)行價(jià)格（初級市場價(jià)格）和二級市場流通價(jià)格。96

假定一個(gè)企業(yè)想通過發(fā)行股票籌集資金，每股股票票面金額10元，但是由于發(fā)行時(shí)銷售火爆，每股股票能賣到12元（溢價(jià)發(fā)行），某投資者以12元每股認(rèn)購1000股，1年以后又以18元每股全部拋出。問：（１）該股票的票面價(jià)格（２）該股票的發(fā)行價(jià)格（３）該股票的二級市場流通價(jià)格97如果不考慮投機(jī)因素，股票的二級市場流通價(jià)格取決于兩個(gè)最基本的因素，這兩個(gè)因素是每股預(yù)期股息和銀行存款利率。

股票價(jià)格（二級市場）=預(yù)期股息/存款利率（p151）

98

假定1張票面金額為100元的股票，預(yù)期每年可獲股息1.5元，而銀行同期存款年利率為3%，不考慮投機(jī)因素，這支股票的理論價(jià)格為多少？如果預(yù)期每年股息是4.5元呢？0.3元呢？99

股