2021期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》考點習(xí)題及答案

2021期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》考點習(xí)題及

答案

一、單選

1.［單選題］目前，我國各期貨交易所普遍采用的交易指令是

Oo

A市價指令

B套利指令

C停止指令

D限價指令

參考答案：D

2.［單選題］下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是0

A跨品種套利只能進行農(nóng)作物期貨交易

B互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不

可以

C利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合

約價格差異進行套利

D原材料和成品之間的套利在中國不可以進行

參考答案：C

3.［單選題］期權(quán)到期時，如果標(biāo)的物的市場價格在()，將導(dǎo)

致看跌期權(quán)賣方虧損(不考慮交易費用)。

A執(zhí)行價格以下

B執(zhí)行價格與損益平衡點之間

C損益平衡點以下

D損益平衡點以上

參考答案：C

4.［單選題］2013年記賬式附息(三期)國債，票面利率為

3.42%,到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換

因子為1.0167。2015年4月3日上午10時，現(xiàn)貨價格為99.640,

期貨價格為97.525。則國債基差為()。

A0.4861

B0.4862

C0.4863

DO.4864

參考答案：C

5.［單選題］在流動性不好的市場，沖擊成本往往會()。

A比較大

B和平時相等

C比較小

D不確定

參考答案：A

6.［單選題］先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期

之前進行平倉，同時在更遠期的合約上建倉，這種操作屬于()

操作。

A展期

B跨期套利

C期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D交割

參考答案：A

7.［單選題］5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外

進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約

進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份

銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。

該進口商開始套期保值時的基差為（）元/噸。

A-300

B300

C-500

D500

參考答案：C

8.［單選題］現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格

高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為0。

A正向市場

B反向市場

C前向市場

D后向市場

參考答案：B

9.［單選題］期貨公司申請設(shè)立營業(yè)部，應(yīng)當(dāng)于申請日前0

符合期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。

A2年

B6個月

C1年

D3個月

參考答案：D

10.［單選題］期貨公司應(yīng)當(dāng)制定防范期貨投資咨詢業(yè)務(wù)與其

他期貨業(yè)務(wù)之間利益沖突的管理制度，建立健全信息()，并保持

辦公場所和辦公設(shè)備相對獨立。

A保密機制

B防范機制

C防火墻機制

D隔離機制

參考答案：D

11.［單選題］證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的協(xié)助開戶制度，對客

戶的()和身份真實性等進行審查，向客戶充分揭示期貨交易風(fēng)

險。

A開戶資料

B資產(chǎn)收益

C風(fēng)險承受能力

D交易級別

參考答案：A

12.［單選題］期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保

存期限應(yīng)當(dāng)不少于()年。

A30

B20

C40

D60

參考答案：B

13.［單選題］5月7日，某交易者賣出7月燃料油期貨合約

同時買入9月燃料油期貨合約，價格分別為3400元/噸和3500

元/噸，當(dāng)價格分別變?yōu)?時，全部平倉盈利最大(不記交易費

用)。

A7月3470元/噸，9月3560元/噸

B7月3480元/噸，9月3360元/噸

C7月3400元/噸，9月3570元/噸

D7月3480元/噸，9月3600元/噸

參考答案：C

14.［單選題］以下指數(shù)采用簡單算術(shù)平均法編制的是()。

A滬深300股票指數(shù)

B道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

C恒生指數(shù)

D標(biāo)普500股票指數(shù)

參考答案：B

15.［單選題］債券的到期收益率與久期呈0關(guān)系。

A正相關(guān)

B不相關(guān)

C負(fù)相關(guān)

D不確定

參考答案：C

16.［單選題］直接標(biāo)價法是指以()。

A外幣表示本幣

B本幣表示外幣

C外幣除以本幣

D本幣除以外幣

參考答案：B

17.［單選題］假設(shè)其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，

則當(dāng)期白糖價格()。

A趨于不確定

B將趨于上漲

C將趨于下跌

D將保持不變

參考答案：B

18.［單選題］某交易者以2美元/股的價格賣出一張執(zhí)行價

格為105美元/股的某股票看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的股票價格為107美

元/股，期權(quán)權(quán)利金為2.2美元/股(合約單位為100股)時，該交

易者接受買方行權(quán)，其損益為（）。（不計手續(xù)費等費用）

A0

B-1

C20

D-20

參考答案：A

19.［單選題］在不考慮交易費用的情況下，美式期權(quán)的時間

價值總是0零。

A大于

B大于等于

C等于

D小于

參考答案：B

20.［單選題］（）是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，

買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。

A內(nèi)涵價值

B時間價值

C執(zhí)行價格

D市場價格

參考答案：A

21.［單選題］關(guān)于利率上限期權(quán)的概述，正確的是0。

A市場參考利率低于或等于協(xié)定的利率上限水平，則賣方不

需要承擔(dān)任何支付義務(wù)

B買方向賣方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額

C賣方向買方支付市場利率低于協(xié)定利率上限的差額

D買賣雙方均需要支付保證金

參考答案：A

22.［單選題］我國香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式

是()。

A季月模式

B遠月模式

C以近期月份為主，再加上遠期季月

D以遠期月份為主，再加上近期季月

參考答案：C

23.［單選題］上海證券交易所個股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份

為()。

A當(dāng)月

B下月

C連續(xù)兩個季月

D當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個季月

參考答案：D

24.［單選題］期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價格風(fēng)險的原理是

Oo

A期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，兩價格間

差距變小

B期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，兩價格間

差距變大

C期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相反，且臨近到期日，價格波動

幅度變小

D期貨與現(xiàn)貨價格變動趨勢相同，且臨近到期日，價格波動

幅度變大

參考答案：A

25.［單選題］世界上最早出現(xiàn)的金融期貨是()。

A利率期貨

B股指期貨

C外匯期貨

D股票期貨

參考答案：C

26.［單選題］上海證券交易所推出的上證50ETF期權(quán)，上市

首日，每個到期月份分別推出()個不同執(zhí)行價格的看漲和看跌期

權(quán)。

A1

B3

C5

D7

參考答案：C

27.［單選題］TF1509合約對應(yīng)的最便宜可交割國債價格(全

價)為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167。至TF1509合約最后交易日，

該國債資金占用成本為1.5481,持有期間應(yīng)計利息為1.5085,

則TF1509的理論價格為()。

A1.0167X(99.640+1.5481-1.5085)

B(99.640-1.5481)/1.0167

C(99.640+1.5481-1.5085)/1.0167

D1.0167X(99.640-1.5085)

參考答案：C

28.［單選題］在正向市場進行牛市套利，實質(zhì)上是賣出套利，

而賣出套利獲利的條件是價差要()。

A縮小

B擴大

C不變

D無規(guī)律

參考答案：A

29.［單選題］美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二

部分?jǐn)?shù)值的范圍是()。

A00到15

B00至31

C00到35

D00到127

參考答案：B

30.［單選題］擁有外幣負(fù)債的美國投資者，應(yīng)該在外匯期貨

市場上進行()。

A多頭套期保值

B空頭套期保值

C交叉套期保值

D動態(tài)套期保值

31.參考答案：A

［單選題］股指期貨市場的投機交易的目的是()。

A套期保值

B規(guī)避風(fēng)險

C獲取價差收益

D穩(wěn)定市場

參考答案：C

32.［單選題］()標(biāo)志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A上海金屬交易所成立

B第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

C大連商品交易所成立

D鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

參考答案：D

33.［單選題］下列商品投資基金和對沖基金的區(qū)別，說法錯

誤的是()。

A商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對

象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)，因而其業(yè)績表現(xiàn)與股票和

債券市場的相關(guān)度更低

B在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風(fēng)險小

C商品投資基金比對沖基金的規(guī)模大

D在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范，透明

度高

參考答案：C

34.［單選題］股票期權(quán)的標(biāo)的是0。

A股票

B股權(quán)

C股息

D固定股息

參考答案：A

35.［單選題］如果一種貨幣的遠期升水和貼水二者相等，則

稱為（）。

A遠期等價

B遠期平價

C遠期升水

D遠期貼水

參考答案：B

36.［單選題］某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)

平均價形成()。

A開盤價

B收盤價

C均價

D結(jié)算價

參考答案：D

37.［單選題］下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，錯誤的是

Oo

A期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上

B采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大

價值額的投資

C采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特

點

D保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大

參考答案：A

38.［單選題］我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約

到期月份的第()個星期五。

A1

B2

C3

D5

參考答案：B

39.［單選題］利率互換的常見期限不包括0。

A1個月

B1年

C10年

D30年

參考答案：A

40.［單選題］在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為

3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)

現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為

3110元/噸，通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實

際銷售大豆的價格分別為()。

A3000元/噸，3160元/噸

B3000元/噸，3200元/噸

C2950元/噸，2970元/噸

D2950元/噸，3150元/噸

參考答案：D

41.［單選題］指數(shù)式報價是()。

A用90減去不帶百分號的年利率報價

B用100減去不帶百分號的年利率報價

C用90減去帶百分號的年利率報價

D用100減去帶百分號的年利率報價

參考答案：B

42.［單選題］滬深300股票指數(shù)的編制方法是0

A簡單算術(shù)平均法

B修正的算數(shù)平均法

C幾何平均法

D加權(quán)平均法

參考答案：D

43.［單選題］正向市場中進行熊市套利交易，只有價差。才

能盈利。

A擴大

B縮小

C平衡

D向上波動

參考答案：A

44.［單選題］下列不屬于影響股指期貨價格走勢的基本面因

素的是()。

A國內(nèi)外政治因素

B經(jīng)濟因素

C股指期貨成交量

D行業(yè)周期因素

參考答案：C

45.［單選題］9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)

值為1.12億元，該組合相對于滬深300指數(shù)的B系數(shù)為0.9,

該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨進

行套期保值,此時滬深300指數(shù)為2700點。12月到期的滬深300

指數(shù)期貨為2825點，該基金需要賣出。手12月到期滬深300

指數(shù)期貨合約，才能使其持有的股票組合得到有效保護。

A138

B132

C119

D124

參考答案：C

46.［單選題］外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出、遠

端買入，則遠端掉期全價等于做市商報價的()

A即期匯率買價+遠端掉期點賣價

B即期匯率賣價+近端掉期點賣價

C即期匯率買價+近端掉期點買價

D即期匯率賣價+遠端掉期點買價

參考答案：A

47.［單選題］下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式

的是()。

A1、5、7、9

B1、7、9、1

C9、7、5、1

D9、7、9、7

參考答案：C

48.［單選題］下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行

程序，說法正確的是()。

A首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)客戶未執(zhí)行完

畢，則由有關(guān)會員強制執(zhí)行

B由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，交

易所將處以罰款

C首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則

由有關(guān)會員強制執(zhí)行

D首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完

畢，則由交易所強制執(zhí)行

參考答案：D

49.［單選題］某投資者以3000點開倉賣出滬深300股指期貨

合約1手，在2900點買入平倉，如果不考慮手續(xù)費等交易費用，

該筆交易0元。

A虧損300

B盈利300

C虧損30000

D盈利30000

參考答案：D

50.［單選題］一筆1M/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，

銀行(報價方)報價如下：美元兌人民幣即期匯率為

6.2340/6.2343,(1M)近端掉期點為40.01/45.23(bp),(2M)遠

端掉期點為55.15/60.15(bp)作為發(fā)起方的某機構(gòu)，如果交易方

向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為0。

A6.238823

B6.239815

C6.238001

D6.240015

參考答案：A

51.［單選題］7.11日，某鋁廠與某鋁經(jīng)銷商簽訂合約，約定

以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格100元/噸的價

格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣

出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元

/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交割，同時，按該價格期

貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交

易結(jié)果是0.(不計手續(xù)費等費用)。

A對鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為300元/噸

B通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸

C期貨市場盈利1600元/噸

D與鋁經(jīng)銷商實物交收的價格為14900元/噸

參考答案：B

52.［單選題］股指期貨遠期合約價格大于近期合約價格時，

稱為()。

A正向市場

B反向市場

C順序市場

D逆序市場

參考答案：A

53.［單選題］2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在()上市交

易。

A上海期貨交易所

B上海證券交易所

C中國金融期貨交易所

D深圳證券交易所

參考答案：B

54.［單選題］標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100

萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點，則利率

每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。

A25

B32.5

C50

D100

參考答案：A

55.［單選題］下列關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行

程序，說法正確的是()。

A首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)客戶未執(zhí)行完

畢，則由有關(guān)會員強制執(zhí)行

B由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，交

易所將處以罰款

C首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則

由有關(guān)會員強制執(zhí)行

D首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完

畢，則由交易所強制執(zhí)行

參考答案：D

56.［單選題］期貨結(jié)算機構(gòu)的職能不包括()。

A擔(dān)保交易履約

B結(jié)算期貨交易盈虧

C控制市場風(fēng)險

D提供交易場所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)

參考答案：D

57.［單選題］推出歷史上第一個利率期貨合約的是0。

ACB0T

BIMM

CMMI

DOME

參考答案：A

58.［單選題］下列不屬于外匯期貨的交易成本的是0。

A交易所收取的傭金

B期貨經(jīng)紀(jì)商收取的傭金

C中央結(jié)算公司收取的過戶費

D中國證監(jiān)會收取的通道費

參考答案：D

59.［單選題］集合競價在期貨合約每一交易日()5分鐘內(nèi)進

行。

A開盤前

B開盤后

C收盤前

D收盤后

參考答案：A

60.［單選題］正向市場中進行熊市套利交易，只有價差。才

能盈利。

A擴大

B縮小

C平衡

D向上波動

參考答案：A

61.［單選題］()簡稱LME,目前是世界上最大和最有影響力

的有色金屬期貨交易中心。

A上海期貨交易所

B紐約商業(yè)交易所

C紐約商品交易所

D倫敦金屬交易所

參考答案：D

62.［單選題］歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是()。

A季月模式

B遠月模式

C以近期月份為主，再加上遠期季月

D以遠期月份為主，再加上近期季月

參考答案：A

63.［單選題］B系數(shù)0,說明股票比市場整體波動性低。

A大于1

B等于1

C小于1

D以上都不對

參考答案：C

64.［單選題］以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的有0。

A賣出看跌期權(quán)比買進的期貨合約具有更大的風(fēng)險

B如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物空頭頭

C如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物多頭頭

寸

D交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，可賣出看跌期權(quán)

參考答案：B

65.［單選題］()期貨交易所的盈利來自通過交易所進行期貨

交易而收取的各種費用。

A會員制

B公司制

C注冊制

D核準(zhǔn)制

參考答案：B

66.［單選題］1982年，美國()上市交易價值線綜合指數(shù)期

貨，標(biāo)志著股指期貨的誕生。

A紐約期貨交易所

B芝加哥期貨交易所

C芝加哥商業(yè)交易所

D堪薩斯期貨交易所

參考答案：D

67.［單選題］上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)采用的編制方法

是()。

A算術(shù)平均法

B加權(quán)平均法

C幾何平均法

D累乘法

參考答案：B

68.［單選題］中國金融期貨交易所的期貨結(jié)算機構(gòu)()。

A是附屬于期貨交易所的的獨立機構(gòu)

B由幾家期貨交易所共同擁有

C是交易所的內(nèi)部機構(gòu)

D完全獨立于期貨交易所

參考答案：C

69.［單選題］下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是0。

A集合競價采用最小成交量原則

B低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

D當(dāng)申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較

少，則按買入方的申報量成交

參考答案：D

70.［單選題］歐式期權(quán)和美式期權(quán)的主栗區(qū)別在于0。

A保證金制度不同

B交易場所不同

C合約月份不同

D行權(quán)時間規(guī)定不同

參考答案：D

71.［單選題］我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約

到期日首日剩余期限為()年的記賬式付息國債。

A2?3.25

B4?5.25

C6.5?10.25

D8?12.25

參考答案：B

72.［單選題］某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開

倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元/噸,

同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/噸，

當(dāng)日結(jié)算價為4040元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶的

平倉盈虧、持倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手

續(xù)費、稅金等費用）為（）元。

A7000.7000、14000、28000

B8000、6000,14000.72000

C600、800、1400、2800

D6000、8000、14000.73600

參考答案：D

73.［單選題］股票期權(quán)的標(biāo)的是0。

A股票

B股權(quán)

C股息

D固定股息

參考答案：A

74.［單選題］我國10年期國債期貨合約的上市交易所為0。

A上海證券交易所

B深圳證券交易所

C中國金融期貨交易所

D大連期貨交易所

參考答案：C

75.［單選題］5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外

進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約

進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份

銅期貨價格為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易銅。

8月10日，電纜廠實施點價，以47000元/噸的期貨價格作為基

準(zhǔn)價，進行實物交收。同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對

沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為46800元/噸。則該進口商的交

易結(jié)果是0。（不計手續(xù)費等費用）

A與電纜廠實物交收的價格為46500元/噸

B期貨市場盈利2200元/噸

C現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

D通過套期保值操作，銅的售價相當(dāng)于49200元/噸

參考答案：D

二、多選

1.［多選題］期貨價格和現(xiàn)貨價格變動幅度完全一致，兩個市

場的盈虧完全沖抵，這種套期保值稱為（）。

A均衡套期保值

B完全套期保值

C平均套期保值

D理想套期保值

參考答案：BD

2.［多選題］下列屬于股指期貨市場的投機交易的策略的是

()0

A看漲時賣出股指期貨合約

B看漲時買進股指期貨合約

C看跌時買進股指期貨合約

D看跌時賣出股指期貨合約

參考答案：BD

3.［多選題］交易所期權(quán)，買賣雙方可以對期權(quán)進行的操作是

Oo

A買方行權(quán)

B買方放棄行權(quán)

C買賣雙方對沖平倉

D買賣雙方私下平倉

參考答案：ABC

4.［多選題］期貨公司對營業(yè)部的管理的“四統(tǒng)一”政策是()。

A統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險管理

B統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù)管理和會計核算

C統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一人員招聘

D統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一保證金收取

參考答案：AB

5.［多選題］期貨公司執(zhí)行非受托人的交易指令造成客戶損

失，應(yīng)當(dāng)由()，客戶予以追認(rèn)的除外。

A期貨公司承擔(dān)賠償責(zé)任

B非受托人承擔(dān)連帶責(zé)任

C非受托人承擔(dān)賠償責(zé)任

D期貨公司承擔(dān)連帶責(zé)任

參考答案：AB

6.［多選題］4月10日，CME市場上6月份的英鎊兌美元期貨

合約的價格為1.4475,在LIFFE市場上6月份英鎊兌美元期貨

合約的價格為1.4485,若某交易者預(yù)期價差將會縮小，則其在

CME、LIFFE市場上合理的套利交易策略由0組成。

A賣出LIFFE英鎊兌美元期貨合約

B賣出CME英鎊兌美元期貨合約

C買入CME英鎊兌美元期貨合約

D買入LIFFE英鎊兌美元期貨合約

參考答案：AC

7.［多選題］下列關(guān)于期貨公司分支機構(gòu)經(jīng)營管理的表述，正

確的有()。

A期貨公司可以與他人合資、合作經(jīng)營管理分支機構(gòu)

B期貨公司不得將分支機構(gòu)承包、租賃給他人經(jīng)營管理

C期貨公司可以將分支機構(gòu)委托給他人經(jīng)營管理

D分支機構(gòu)經(jīng)營的業(yè)務(wù)不得超出期貨公司的業(yè)務(wù)范圍

參考答案：BD

8.［多選題］取得期貨交易所全面結(jié)算會員資格的期貨公司

可以受托為()辦理金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)。

A客戶

B非結(jié)算會員

C結(jié)算會員

D特別結(jié)算會員

參考答案：AB

9.［多選題］中國期貨業(yè)協(xié)會依法對期貨從業(yè)人員實行自律

管理，負(fù)責(zé)從業(yè)資格的()。

A認(rèn)定

B管理

C撤銷

D監(jiān)督

參考答案：ABC

10.［多選題］期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約的共同點有0。

A均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

B均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

C均是雙向合約

D均可以進行雙向操作

參考答案：ABD

11.［多選題］當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度的實施特點包括()。

A對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分

別進行結(jié)算

B對平倉頭寸與未平倉合約的盈虧均進行結(jié)算

C對交易頭寸所占用的保證金進行逐日結(jié)算

D通過期貨交易分級結(jié)算體系實施

參考答案：ABCD

12.［多選題］下列屬于上證50ETF期權(quán)合約的申報單位的是

Oo

A1張

B2張

C5張

D10張

參考答案：ABCD

13.［多選題］ISDA主協(xié)議適用的場外利率期權(quán)產(chǎn)品包括()。

A利率上限期權(quán)

B利率下限期權(quán)

C利率雙限期權(quán)

D利率看漲期權(quán)

參考答案：ABC

14.［多選題］技術(shù)分析法理論的前提是()。

A包容假設(shè)

B供求假設(shè)

C慣性假設(shè)

D重復(fù)假設(shè)

參考答案：ACD

15.［多選題］當(dāng)投資者預(yù)期債券收益率曲線將更為陡峭時，

則()。

A投資者可以買入短期國債期貨

B投資者可實現(xiàn)“買入收益率曲線”套利

C投資者可以賣出短期國債期貨

D投資者可實現(xiàn)“賣出收益率曲線''套利

參考答案：AB

16.［多選題］無套利區(qū)間的上下界幅寬主要是由()決定的。

A交易費用

B市場沖擊成本

C持倉費

D交割成本

參考答案：AB

17.［多選題］某交易以51800元/噸賣出2手鋼期貨合約，成

交后市價跌到51350元/噸。因預(yù)測價格仍將下跌，交易者決定

繼續(xù)持有該頭寸，并借助止損指令控制風(fēng)險確保盈利。該止損指

令設(shè)定的價格可能為()元/噸。(不計手續(xù)費等費用)

A51710

B51520

C51840

D51310

參考答案：AB

18.［多選題］期貨市場基本面分析更關(guān)注影響期貨價格變化

的()。

A宏觀因素

B產(chǎn)業(yè)因素

C行業(yè)因素

D價格趨勢

參考答案：ABC

19.［多選題］貨幣互換本金交換的形式主要包括()。

A在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議

到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交

換

B在協(xié)議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金

C在協(xié)議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換

本金

D主管部門規(guī)定的其他形式

考答案：ABCD

20.［多選題］下列適合選擇國債期貨空頭策略的情形是0。

A預(yù)期市場利率下降，債券價格將會上漲

B預(yù)期市場利率上升，債券價格將會下跌

C預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率下降，債券價格將會上漲

D預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率上升，債券價格將會下跌

參考答案：BD

21.［多選題］關(guān)于買入套期保值的說法正確的有()。

A在期貨市場賣出建倉

B在期貨市場買入建倉

C為了規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌風(fēng)險

D為了規(guī)避現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險

參考答案：BD

22.［多選題］投資者以2330點開倉買入滬深300股指期貨合

約5手，后以2350點全部平倉。若不計交易費用，其交易結(jié)果

為0。

A盈利6000元/手

B盈利30000元

C虧損6000元/手

D虧損30000元

參考答案：AB

23.［多選題］按照期權(quán)市場類型的不同，期權(quán)可以分為()。

A商品期權(quán)

B金融期權(quán)

C場內(nèi)期權(quán)

D場外期權(quán)

參考答案：CD

24.［多選題］下列屬于期權(quán)的價格組成部分的有()。

A內(nèi)涵價值

B時間價值

C空間價值

D額外價值

參考答案：AB

25.［多選題］下列關(guān)于期權(quán)價格的表述，正確的有()。

A看漲期權(quán)的價格不應(yīng)該高于執(zhí)行價格

B看漲期權(quán)的價格不應(yīng)該高于標(biāo)的資產(chǎn)價格

C看跌期權(quán)的價格不應(yīng)該高于標(biāo)的資產(chǎn)價格

D看跌期權(quán)的價格不應(yīng)該高于執(zhí)行價格

參考答案：BD

26.［多選題］關(guān)于中國境內(nèi)的期貨交易所，以下說法正確的

是()。

A期貨交易所結(jié)算會員的結(jié)算業(yè)務(wù)資格由期貨交易所批準(zhǔn)

B期貨交易所可以實行會員分級結(jié)算制度

C實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所會員由初級會員和

高級會員組成

D期貨交易所會員不能是個人

參考答案：BD

27.［多選題］以下選項屬于期貨交易所職能的有()。

A制定并實施期貨市場交易制度與交易規(guī)則

B設(shè)計合約、安排合約上市

C組織和監(jiān)督期貨交易

D發(fā)布市場信息

參考答案：ABCD

28.［多選題］期貨合約的了結(jié)方式有()。

A對沖了結(jié)

B放棄交割

C到期實物交割

D背書轉(zhuǎn)讓

參考答案：AC

29.［多選題］某期貨投機者預(yù)期某商品期貨合約價格將上

升，決定采用金字塔式建倉策略，交易過程如下表所示。則該投

機者第3筆交易可能的價格是()元/噸。

交易次序合約價格(元噸)交易量(手)

弟)主59704

第4筆55556

第3筆8

第2筆551512

第1筆550016

A5525

B5565

C5535

D5545

參考答案：ACD

30.［多選題］蝶式套利的特點是()。

A蝶式套利的實質(zhì)是同種商品跨交割月份的套利活動

B由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合

而成

C聯(lián)結(jié)兩個跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約

D在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和

參考答案：ABCD

31.［多選題］強行平倉可分為()。

A交易所對會員持倉實行的強行平倉

B期貨公司對客戶持倉實行的強行平倉

C客戶自己的平倉行為

D期貨公司自己的平倉行為

參考答案：AB

32.［多選題］下列關(guān)于止損指令的說法中，正確的有0。

A止損指令是實現(xiàn)“限制損失、累積盈利”的有力工具

B止損單中的價格一般不能太接近于當(dāng)時的市場價格，以免

價格稍有波動就不得不平倉

C止損單中的價格不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要

的損失

D止損指令可以在上漲行情中使用

參考答案：ABCD

33.［多選題］下列關(guān)于股指期貨投機套利的說法，正確的是

Oo

A股指期貨與股票指數(shù)之間以及不同的股指期貨之間可以

進行套利

B股指期貨只能和股指期貨進行套利

C在股指期貨市場投機所需資金量少，操作便利

D由于股指期貨投資的杠桿效應(yīng)，投機具有成倍放大收益的

作用

參考答案：ACD

34.［多選題］世界最著名的股票指數(shù)包括()。

A道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、日經(jīng)225股價指數(shù)

B標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、中國香港恒生指數(shù)

C紐約證交所綜合股票指數(shù)

D英國的金融時報指數(shù)、道瓊斯歐洲ST0XX50指數(shù)

參考答案：ABCD

35.［多選題］期貨投機與套期保值的區(qū)別在于0。

A套期保值交易主要在期貨市場操作，期貨投機交易在現(xiàn)貨

和期貨兩個市場同時操作

B期貨投機交易以獲取較大利潤為目的，套期保值交易以利

用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨市場風(fēng)險為目的

C期貨投機交易以獲得價差收益為目的，套期保值交易以達

到期貨與現(xiàn)貨市場的盈利與虧損基本平衡為目的

D期貨投機交易是價格波動風(fēng)險的承擔(dān)者，套期保值交易是

價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者

參考答案：BCD

36.［多選題］2015年4月初，某銅加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了

一批兩年實物交割的銷售合同，為規(guī)避銅價格風(fēng)險，該企業(yè)賣出

CU1604o2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有0。

A買入CU1604,賣出CU1612

B買入CU1604,賣出CU1601

C買入CU1604,賣出CU1602

D買入CU1604,賣出CU1610

參考答案：AD

37.［多選題］下列編制股票指數(shù)的步驟.正確的是()。

A首先需要從所有上市股票中選取一定數(shù)量的樣本股票

B選擇一種計算簡便、易于修正并能保持統(tǒng)計口徑一致和連

續(xù)的計算公式作為編制的工具

C確定一個基期日并將某一既定的整數(shù)定為該基期的股票

指數(shù)

D根據(jù)各時期的股票價格和基期股票價格的對比，計算出升

降百分比，即可得出該時點的股票指數(shù)

參考答案：ABCD

38.［多選題］理事會一般設(shè)置()、調(diào)解、財務(wù)、技術(shù)等專門

委員會。

A監(jiān)察

B交易

C審批

D會員資格審查

參考答案：ABD

39.［多選題］關(guān)于反向大豆提油套利的做法正確的是0。

A買入大豆期貨合約，同時賣出豆油和豆粕期貨合約

B賣出大豆期貨合約，同時買入豆油和豆粕期貨合約

C增加豆粕和豆油供給量

D減少豆粕和豆油供給量

參考答案：BD

40.［多選題］滬深300股指期權(quán)仿真交易合約的行權(quán)價格間

距為Oo

A當(dāng)月與下兩個月合約為50點

B當(dāng)月與下兩個月合約為100點

C季月合約為50點

D季月合約為100點

參考答案：AD

41.［多選題］下列適合選擇國債期貨空頭策略的情形是0。

A預(yù)期市場利率下降，債券價格將會上漲

B預(yù)期市場利率上升，債券價格將會下跌

C預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率下降，債券價格將會上減

D預(yù)期一定有效期內(nèi)債券收益率上升，債券價格將會下跌

參考答案：BD

42.［多選題］賣出套期保值者能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形有()。

(不計交易手續(xù)費等費用)

A基差為負(fù)，且絕對值越來越小

B基差為負(fù)，且絕對值越來越大

C正向市場變?yōu)榉聪蚴袌?/p>

D反向市場變?yōu)檎蚴袌?/p>

參考答案：AC

43.［多選題］交易所期權(quán)，開倉賣出期權(quán)，根據(jù)建倉頭寸分

為()。

A多頭頭寸

B空頭頭寸

C看漲期權(quán)空頭頭寸

D看跌期權(quán)空頭頭寸

參考答案：CD

44.［多選題］根據(jù)進入期貨市場的目的不同，期貨投資者可

分為()。

A套期保值者

B投機者

C政府機構(gòu)

D個人投資者

參考答案：AB

45.［多選題］外匯掉期交易中，如果發(fā)起方為近端賣出，遠

端買入，則（）。

A遠端掉期全價;即期匯率的做市商買價+遠端掉期點的做

市商賣價

B近端掉期全價;即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做

市商買價

C遠端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠端掉期點的做

市商買價

D近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做

市商賣價

參考答案：AB

46.［多選題］我國10年期國債期貨合約的交易時間包括0。

A09:15?11:30

B09:30?11:30

C13:00?15:15

D13:00?15:00

參考答案：AC

三、判斷

1.［判斷題］3月1日，大連商品交易所9月份大豆期貨價格

為3860元/噸，大豆現(xiàn)貨價格為3800元/噸，此時大豆的基

差為60元/噸。（）

對

錯

參考答案：錯

2.［判斷題］個人投資者在申請開立金融期貨交易編碼前，不

需要保證金，可以直接進行交易。（）

對

錯

參考答案：錯

3.［判斷題］反向市場中進行熊市套利交易，只有價差縮小才

能盈利。（）

對

錯

參考答案：對

4.［判斷題］賣量是指某一期貨合約“賣價”對應(yīng)的下單數(shù)量,

單位為“手”。（）

對

錯

參考答案：對

5.［判斷題］期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)必須是現(xiàn)貨資產(chǎn)。（）

對

錯

參考答案：錯

6.［判斷題］中金所5年期國債期貨的可交割債券的票面利

率大于3%,轉(zhuǎn)換因子大于1.

對

錯

參考答案：對

7.［判斷題］艾略特波浪理論中，上升周期由4個上升過程

（上升浪）和4個下降調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成。（）

對

錯

參考答案：錯

8.［判斷題］遠期對遠期的掉期交易是指交易者向交易對手

同時買進并賣出兩筆金額相同但交割日不同的遠期外匯。（）

對

錯

參考答案：對

9.［判斷題］設(shè)立期貨交易所，由財政部審批。（）

對

錯

參考答案：錯

10.［判斷題］基差交易是隨著點價交易的出現(xiàn)而出現(xiàn)的，是

一種將點價交易與套期保值結(jié)合在一起的操作方式。（）

對

錯

參考答案：對

11.［判斷題］上海證券交易所個股期權(quán)合約的合約標(biāo)的是大

盤藍籌或ETF。（）

對

錯

參考答案：對

12.［判斷題］寬松的貨幣政策，將導(dǎo)致資金供給增加，市場

利率下降，在其他條件不變的情況下，理論上利率期貨價格將上

升。（）

對

錯

參考答案：對

13.［判斷題］投機對期貨市場沒有好處。（）

對

錯

參考答案：錯

14.［判斷題］滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)采用加權(quán)平均法

編制。（）

對

錯