2023年汽車零部件非等速傳動軸行業(yè)分析報告

2023年汽車零部件非等速傳動軸行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制、主要法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc362867343\h5二、行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc362867344\h71、汽車行業(yè)的發(fā)展概況 PAGEREFToc362867345\h7（1）全球汽車工業(yè)概況 PAGEREFToc362867346\h7（2）我國汽車工業(yè)概況 PAGEREFToc362867347\h82、汽車零部件行業(yè)的基本情況 PAGEREFToc362867348\h10（1）國際汽車零部件行業(yè) PAGEREFToc362867349\h10（2）我國汽車零部件行業(yè) PAGEREFToc362867350\h133、傳動軸行業(yè)基本情況 PAGEREFToc362867351\h164、傳動軸行業(yè)市場容量 PAGEREFToc362867352\h16（1）汽車行業(yè)主機(jī)配套市場 PAGEREFToc362867353\h16（2）工程機(jī)械行業(yè)主機(jī)配套市場 PAGEREFToc362867354\h18（3）維修服務(wù)市場 PAGEREFToc362867355\h20（4）海外市場 PAGEREFToc362867356\h21三、行業(yè)競爭情況 PAGEREFToc362867357\h211、行業(yè)競爭格局 PAGEREFToc362867358\h212、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè) PAGEREFToc362867359\h22（1）上海納鐵福傳動軸 PAGEREFToc362867360\h24（2）杭州萬向傳動軸 PAGEREFToc362867361\h24（3）溫州市冠盛汽車零部件制造 PAGEREFToc362867362\h24（4）河北凌云工業(yè)集團(tuán) PAGEREFToc362867363\h25（5）臺州和日汽車零部件 PAGEREFToc362867364\h25（6）富奧汽車零部件股份 PAGEREFToc362867365\h25（7）瓦房店宏達(dá)等速萬向節(jié)制造 PAGEREFToc362867366\h25（8）天津豐津汽車傳動部件 PAGEREFToc362867367\h26（9）柳州市恒力傳動軸有限責(zé)任公司 PAGEREFToc362867368\h26（10）吉林江北機(jī)械制造 PAGEREFToc362867369\h26（11）湖北省丹江口丹傳汽車傳動軸 PAGEREFToc362867370\h26（12）江蘇格爾頓傳動 PAGEREFToc362867371\h27（13）東風(fēng)汽車傳動軸 PAGEREFToc362867372\h27（14）陜西藍(lán)通傳動軸 PAGEREFToc362867373\h27（15）中國重汽集團(tuán)濟(jì)南商用車 PAGEREFToc362867374\h273、市場供求狀況及變動原因 PAGEREFToc362867375\h284、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 PAGEREFToc362867376\h28（1）質(zhì)量體系認(rèn)證、工藝過程審核和產(chǎn)品認(rèn)可 PAGEREFToc362867377\h28（2）主機(jī)配套市場對供應(yīng)商生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)、技術(shù)水平、成本控制和市場開拓提出了較高的要求 PAGEREFToc362867378\h29（3）資金障礙 PAGEREFToc362867379\h295、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因 PAGEREFToc362867380\h30四、影響本行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素 PAGEREFToc362867381\h301、有利因素 PAGEREFToc362867382\h30（1）產(chǎn)業(yè)政策支持 PAGEREFToc362867383\h30（2）成本競爭優(yōu)勢明顯 PAGEREFToc362867384\h31（3）汽車行業(yè)的飛速發(fā)展 PAGEREFToc362867385\h31（4）汽車零部件出口快速增長 PAGEREFToc362867386\h32（5）工程機(jī)械行業(yè)的大力發(fā)展 PAGEREFToc362867387\h322、不利因素 PAGEREFToc362867388\h33（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)規(guī)模普遍較小 PAGEREFToc362867389\h33（2）開發(fā)能力較弱，缺乏名牌產(chǎn)品 PAGEREFToc362867390\h33（3）原材料成本上漲的影響 PAGEREFToc362867391\h33五、行業(yè)技術(shù)水平及特點、經(jīng)營模式、行業(yè)特征 PAGEREFToc362867392\h341、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點 PAGEREFToc362867393\h342、行業(yè)特有的經(jīng)營模式 PAGEREFToc362867394\h343、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征 PAGEREFToc362867395\h35六、本行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性 PAGEREFToc362867396\h35七、行業(yè)出口情況 PAGEREFToc362867397\h36一、行業(yè)主管部門、監(jiān)管體制、主要法律法規(guī)及政策傳動軸行業(yè)是汽車零部件行業(yè)的重要組成部分，我國對傳動軸行業(yè)的管理采取國家行政主管部門宏觀調(diào)控和行業(yè)自律相結(jié)合的方式。國家及地方發(fā)改委和中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會行使行業(yè)管理職能，其對行業(yè)的管理僅限于宏觀管理，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)政策的制定，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的研究制定等工作；傳動軸行業(yè)的自律性組織是中國汽車工業(yè)協(xié)會，下設(shè)傳動軸委員會，傳動軸委員會承擔(dān)協(xié)助有關(guān)部門組織制定及修訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，建立行業(yè)自律機(jī)制，規(guī)范行業(yè)內(nèi)企業(yè)行為，促進(jìn)企業(yè)的公平競爭等日常事務(wù)。傳動軸執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)為國家相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。近年來，國務(wù)院相關(guān)部委、行業(yè)協(xié)會先后發(fā)布了《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》（2023年國家發(fā)改委令第8號）、《關(guān)于下發(fā)<汽車零部件“十一五”專題規(guī)劃編制說明>》（中國汽車工業(yè)協(xié)會中汽字[2023]033文）、《中國汽車產(chǎn)業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要(討論稿)》、《國家發(fā)展改革委關(guān)于汽車工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整意見的通知》（國家發(fā)改委發(fā)改工業(yè)[2023]2882號文），指出汽車產(chǎn)業(yè)政策要逐漸從整車行業(yè)向零部件行業(yè)傾斜，大力發(fā)展汽車零部件產(chǎn)業(yè)，要培育一批有比較優(yōu)勢的零部件生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)并進(jìn)入國際汽車零部件采購體系，積極參與國際競爭。汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)要適應(yīng)國際產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，積極參與主機(jī)廠的產(chǎn)品開發(fā)工作。在關(guān)鍵汽車零部件領(lǐng)域要逐步形成系統(tǒng)開發(fā)能力，在一般汽車零部件領(lǐng)域要形成先進(jìn)的產(chǎn)品開發(fā)和制造能力，滿足國內(nèi)外市場的需要，努力進(jìn)入國際汽車零部件采購體系。汽車零部件生產(chǎn)行業(yè)要向技術(shù)含量和附加值較高的產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，出口市場從以售后和維修市場為主向進(jìn)入跨國公司全球配套體系方向轉(zhuǎn)變，同時要提高自主知識產(chǎn)權(quán)零部件產(chǎn)品的比重。對能為多個獨立的汽車整車生產(chǎn)企業(yè)配套和進(jìn)入國際汽車零部件采購體系的零部件生產(chǎn)企業(yè)，國家在技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)改造、融資以及兼并重組等方面予以優(yōu)先扶持。2023年2月，為應(yīng)對國際金融危機(jī)的影響，落實國家保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)的總體要求，穩(wěn)定汽車消費，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，推動產(chǎn)業(yè)升級，促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，國務(wù)院制定《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，作為汽車產(chǎn)業(yè)綜合性應(yīng)對措施的行動方案，規(guī)劃期為2023－2023年。規(guī)劃目標(biāo)主要有：汽車產(chǎn)銷實現(xiàn)穩(wěn)定增長，2023年汽車產(chǎn)銷量力爭超過1,000萬輛，三年平均增長率達(dá)到10%；汽車消費環(huán)境明顯改善；市場需求結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，重卡占載貨車的比例達(dá)到25%以上；兼并重組取得重大進(jìn)展；關(guān)鍵零部件技術(shù)實現(xiàn)自主化，發(fā)動機(jī)、變速器、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)、汽車總線控制系統(tǒng)中的關(guān)鍵零部件技術(shù)實現(xiàn)自主化，新能源汽車專用零部件技術(shù)達(dá)到國際先進(jìn)水平。規(guī)劃還提出了減征乘用車購置稅、開展“汽車下鄉(xiāng)”、加快老舊汽車報廢更新、清理取消限購汽車的不合理規(guī)定、促進(jìn)和規(guī)范汽車消費信貸、完善汽車企業(yè)重組政策等具體的政策措施，并要求國務(wù)院各有關(guān)部門按照規(guī)劃的工作分工，加強(qiáng)溝通協(xié)商，密切配合，盡快制訂和完善各項配套政策措施，確保實現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興三年目標(biāo)。傳動軸行業(yè)是汽車零部件行業(yè)的重要組成部分，符合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。二、行業(yè)發(fā)展概況1、汽車行業(yè)的發(fā)展概況（1）全球汽車工業(yè)概況經(jīng)過100多年的發(fā)展，全球汽車工業(yè)已經(jīng)進(jìn)入成熟期，總體產(chǎn)量和銷售量增長平穩(wěn)，汽車制造，特別是勞動密集、資源密集的部分已經(jīng)逐步由發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，以中國、巴西和印度為代表的新興發(fā)展中國家汽車工業(yè)發(fā)展迅速，增長速度明顯高于發(fā)達(dá)國家，絕對數(shù)量的差距呈減少趨勢。（2）我國汽車工業(yè)概況汽車行業(yè)的景氣程度與宏觀經(jīng)濟(jì)和居民購買力密切相關(guān)。新世紀(jì)以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪上升期，2023年人均GDP已達(dá)到25,125元。經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，居民收入和購買力不斷提高，汽車需求量迅速增大，從而促使我國汽車行業(yè)快速發(fā)展。近年來，國內(nèi)汽車市場需求的快速增長吸引了全球汽車制造商和國內(nèi)民營企業(yè)大舉投資建設(shè)整車制造廠，我國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也出現(xiàn)了由合資發(fā)展向自主創(chuàng)新發(fā)展的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移顯著提高了中國汽車整車及零部件產(chǎn)業(yè)的技術(shù)實力和制造能力。我國整車生產(chǎn)除了滿足國內(nèi)需求外已部分出口國外，自2023年起，我國汽車出口保持高速增長；2023年，我國汽車出口量首次超過進(jìn)口數(shù)量；2023年，出口汽車61.44萬輛；2023年，受全球性金融危機(jī)影響，海外汽車市場普遍下滑，我國汽車出口增速放緩，共出口汽車68.10萬輛，較上年增長10.84%。2023年至2023年，我國汽車產(chǎn)銷量一直保持增長趨勢，年均增長速度超過23%。2023年，受益于國內(nèi)積極的產(chǎn)業(yè)政策，我國成為世界第一大汽車生產(chǎn)國和消費國，汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到1,379.10萬輛和1,364.48萬輛，同比增長48.30%和46.15%，其中乘用車產(chǎn)銷1,038.38萬輛和1,033.13萬輛，同比增長54.11%和52.93%；商用車產(chǎn)銷340.72萬輛和331.35萬輛，同比增長33.02%和28.39%（資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會2023年第1期《產(chǎn)銷快訊》）。汽車市場的良好表現(xiàn)主要得益于國家應(yīng)對金融危機(jī)的得力措施以及對汽車行業(yè)實施的“汽車下鄉(xiāng)”、“加快老舊汽車報廢更新”、“減征乘用車購置稅”等各項促進(jìn)政策。2、汽車零部件行業(yè)的基本情況（1）國際汽車零部件行業(yè)從供應(yīng)方向分類，汽車零部件市場一般分為向汽車制造商供應(yīng)的主機(jī)配套市場及零部件維修、改裝的維修服務(wù)市場。早期，汽車廠商發(fā)展多以整車裝配與零部件生產(chǎn)一體化為主，從零部件制造到整車裝配大多由一家企業(yè)完成，但在全球化資源配置下，這種模式缺乏競爭力。過去20年，汽車工業(yè)發(fā)生歷史性變革，整車制造商逐步由傳統(tǒng)的縱向經(jīng)營、追求大而全的生產(chǎn)模式向精簡機(jī)構(gòu)、以開發(fā)整車項目為主的專業(yè)化生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變。整車制造商對汽車零部件的需求越來越多地依賴外部獨立的零部件供應(yīng)商，汽車零部件供應(yīng)商逐步從整車制造商分離出來，形成了獨立、完整的企業(yè)組織，并呈現(xiàn)出組織集團(tuán)化、技術(shù)高新化、供貨系統(tǒng)化和經(jīng)營全球化等新特點，主機(jī)配套市場由此產(chǎn)生。在此背景下，國際零部件市場形成羅伯特·博世（RobertBoschGmbH）、德爾福（Delphi）、電裝公司（DensoCorp.）、麥格納國際集團(tuán)（MagnaInternationalInc.）等跨國零部件巨頭。整車制造商在零部件采購方面建立了全球網(wǎng)絡(luò)體系。在這一體系中，為適應(yīng)整車制造商提出來的更高要求和汽車零部件本身復(fù)雜性及專業(yè)化生產(chǎn)的特點，汽車零部件供應(yīng)體系形成了金字塔式的多層級供應(yīng)商體系，即供應(yīng)商按照與整車制造商之間的供應(yīng)聯(lián)系分為一級供應(yīng)商、二級供應(yīng)商、三級供應(yīng)商等多層級關(guān)系。一級供應(yīng)商直接為整車制造商供應(yīng)產(chǎn)品，雙方之間形成長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系；二級供應(yīng)商通過一級供應(yīng)商向整車制造商供應(yīng)產(chǎn)品，依此類推，并且層級越低，該層級的供應(yīng)商數(shù)量也就越多。由于汽車產(chǎn)品對品質(zhì)的嚴(yán)格要求，一些國際組織、國家和地區(qū)汽車協(xié)會組織對汽車零部件產(chǎn)品質(zhì)量及其管理體系提出了標(biāo)準(zhǔn)要求，汽車零部件供應(yīng)商必須通過這些組織的評審（即第三方認(rèn)證），才可能被整車制造商選擇為候選供應(yīng)商，并由整車制造商進(jìn)一步做出評審（即第二方認(rèn)證），評審?fù)ㄟ^才能被接納為整車制造商全球采購體系的成員，最后雙方簽署商務(wù)合同成為供應(yīng)商。作為整車制造商和上一級零部件供應(yīng)商，一般情況下不會采取獨家配套的采購政策，而會選擇多個供應(yīng)商為其提供穩(wěn)定、可靠的產(chǎn)品。隨著汽車消費的不斷增長，消費者對汽車及零部件的保養(yǎng)和維護(hù)意識不斷增強(qiáng)，個性化消費開始流行，維修服務(wù)市場逐步發(fā)展起來。與主機(jī)配套市場不同，維修服務(wù)市場與汽車整車制造業(yè)聯(lián)系較弱，其用戶是已擁有汽車的消費者，產(chǎn)品主要通過專業(yè)零售店、連鎖店、專賣店，以及改裝廠等形式銷售給消費者。維修服務(wù)市場與汽車的使用用途、消費者經(jīng)濟(jì)實力、消費者偏好、地理環(huán)境、汽車保有量等聯(lián)系較為緊密，要求供應(yīng)商有獨特的設(shè)計能力、創(chuàng)新能力、快速反應(yīng)能力，能夠適應(yīng)多品種、少批量的市場需求，以及良好的銷售渠道和售后服務(wù)體系。隨著汽車保有量的不斷增加，維修服務(wù)市場對汽車零部件的需求將逐步增加，與主機(jī)配套市場共同推動汽車零部件行業(yè)的發(fā)展。美國、日本、德國、意大利、法國、英國等是全球汽車保有量位居前列的國家，也是汽車零部件最大的維修服務(wù)市場，其中美國維修服務(wù)市場最具代表性。成熟市場的保有量增長率較低，而以中國、巴西、印度、印度尼西亞為代表的新興發(fā)展中國家汽車工業(yè)發(fā)展迅速，汽車保有量增長迅速，維修服務(wù)市場逐步形成。一般來說，主機(jī)配套市場約占零部件市場總額的2/3，但隨著汽車保有量的增加，維修服務(wù)市場的重要性將逐步提高。（2）我國汽車零部件行業(yè)我國汽車零部件行業(yè)是在“八五”、“九五”期間逐步從汽車整車行業(yè)分離出來，汽車零部件技術(shù)開發(fā)能力落后于整車發(fā)展。加入WTO后，汽車零部件市場進(jìn)一步開放，國際汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)看好中國快速發(fā)展的汽車市場以及低成本的優(yōu)勢，加快了到中國合資或獨資設(shè)廠的進(jìn)程。全球排名前100位的汽車零部件供應(yīng)商中，已有70%來華開展業(yè)務(wù)（《沈陽汽車通訊》2023年第12期）。2023年至2023年，我國汽車零部件行業(yè)保持快速發(fā)展，2023年，全國汽車零部件銷售收入5,153.50億元，其中，內(nèi)資與外資零部件生產(chǎn)企業(yè)各占據(jù)50%左右的市場份額。隨著整車市場的降價，整車制造商必須降低成本，相對外資零部件生產(chǎn)企業(yè)，國內(nèi)零部件生產(chǎn)企業(yè)具有一定的成本優(yōu)勢。目前，我國各類汽車零部件在滿足國內(nèi)市場需求的同時，加大了對外出口力度。自2023年起，我國汽車零部件出口額一直保持較高的增長速度，2023年起，我國汽車零部件出口額超過進(jìn)口額，標(biāo)志著我國部分汽車零部件企業(yè)已經(jīng)具備較強(qiáng)的市場競爭力，產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了跨國公司全球采購體系。在主機(jī)配套市場中，國內(nèi)汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)從整車制造商分離出來發(fā)展較晚，國內(nèi)幾大汽車集團(tuán)主要從集團(tuán)下屬的零部件生產(chǎn)企業(yè)和生產(chǎn)規(guī)模較大、技術(shù)先進(jìn)、質(zhì)量有保障的國內(nèi)獨立零部件生產(chǎn)企業(yè)采購，合資品牌整車制造商的零部件供應(yīng)則主要由合資外方的零部件生產(chǎn)企業(yè)控制，外資企業(yè)對國內(nèi)汽車零部件市場沖擊較大。從整體來看，主機(jī)配套市場一、二級供應(yīng)商之間的界限并不突出，多層級供應(yīng)體系發(fā)展還不成熟，競爭十分激烈。維修服務(wù)市場其用戶是已擁有汽車的消費者，其市場容量大小取決于汽車保有量的多少。截止2023年末，我國汽車保有量為5,099.61萬輛（2023年版《中國汽車工業(yè)年鑒》）。在國內(nèi)維修服務(wù)市場，由于我國汽車消費個性化需求尚不明顯，因此維修服務(wù)市場主要是以維修、更換為主，價格成為維修服務(wù)市場消費者選擇汽車零部件的重要因素。相對于家用轎車而言，重卡、中卡等商用車因其使用特性決定其更新頻繁，維修服務(wù)市場發(fā)展?jié)摿^大。3、傳動軸行業(yè)基本情況國內(nèi)傳動軸行業(yè)內(nèi)除少數(shù)企業(yè)是隨著整車制造廠一起建設(shè)外，大多數(shù)企業(yè)是作為整車制造配套部分，隨著我國汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而逐步興建的。最初，這些企業(yè)大都是國有企業(yè)或集體企業(yè)，上世紀(jì)90年代逐步實行股份制改造，民營資本的進(jìn)入促使傳動軸生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展更加迅猛。與傳統(tǒng)的國有、集體傳動軸企業(yè)相比，民營傳動軸企業(yè)表現(xiàn)出明顯的成長性和競爭力，通過引進(jìn)和吸收先進(jìn)技術(shù)，傳動軸產(chǎn)品的科技含量和質(zhì)量水平不斷的提高。跨國汽車公司的進(jìn)入，促使大批海外零部件供應(yīng)商隨之進(jìn)入中國市場。民營資本和外資的介入，使我國原本比較弱小的傳動軸行業(yè)得到了較快的發(fā)展。根據(jù)2023年版《中國汽車工業(yè)年鑒》統(tǒng)計，國內(nèi)主要的傳動軸生產(chǎn)企業(yè)有32家，不僅能夠生產(chǎn)非等速傳動軸，還打破了過去轎車用等速傳動軸長期依賴進(jìn)口的局面，國內(nèi)傳動軸生產(chǎn)企業(yè)基本具備了工程機(jī)械、商用車、中低檔乘用車傳動軸的開發(fā)與生產(chǎn)配套能力及中高檔乘用車傳動軸生產(chǎn)技術(shù)引進(jìn)消化的能力。國內(nèi)傳動軸的品種幾乎可以覆蓋所有傳動軸應(yīng)用領(lǐng)域，滿足了高速發(fā)展的工程機(jī)械和汽車生產(chǎn)及維修服務(wù)的需要。4、傳動軸行業(yè)市場容量（1）汽車行業(yè)主機(jī)配套市場隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，公路物流與客運需求逐年增長，特別是我國高等級公路體系建設(shè)的快速發(fā)展，直接刺激了全國公路貨運量與客運量以及貨物與旅客周轉(zhuǎn)量的增長，帶動汽車需求量的迅速增長，這為我國汽車工業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間。2023年至2023年，我國公路貨物與旅客運輸量、周轉(zhuǎn)量及增長率均呈上升趨勢。2023年5月21日，國家發(fā)改委發(fā)布《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》明確指出，在2023年前把我國的汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，為把我國建成世界汽車工業(yè)強(qiáng)國打下基礎(chǔ)。西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史表明，汽車產(chǎn)業(yè)對其相關(guān)行業(yè)具有較大的帶動效應(yīng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段，汽車產(chǎn)業(yè)成為拉動經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱產(chǎn)業(yè)。根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，我國汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)迎來了歷史性的發(fā)展機(jī)遇，市場需求的增長潛力巨大。1992至2023年，各車型復(fù)合增長率分別為：重卡21.70%，中卡0.07%，輕小卡11.81%，客車15.51%，轎車27.50%。根據(jù)上述各車型增長率，預(yù)計2023年各車型的總產(chǎn)量和各車型所用傳動軸的總量如下表：（2）工程機(jī)械行業(yè)主機(jī)配套市場工程機(jī)械行業(yè)屬于投資拉動型產(chǎn)業(yè)，其需求與全社會固定資產(chǎn)投資規(guī)模密切相關(guān)。“十五”期間，我國固定資產(chǎn)投資增幅平均每年達(dá)到了17.8%，工程機(jī)械消費額平均每年占全社會固定資產(chǎn)額的1.9%。2023年工程機(jī)械出口額達(dá)134.2億美元，比上年增長54.3%，銷售規(guī)模僅次于美國，居世界第二位。根據(jù)《工程機(jī)械行業(yè)“十一五”規(guī)劃》，“十一五”期間我國工程機(jī)械消費額平均每年占全社會固定資產(chǎn)投資的1.5%左右，年平均增長幅度在10%左右，預(yù)計到2023年我國對工程機(jī)械的總需求為2,500至2,700億元。而“十一五”規(guī)劃執(zhí)行兩年多以來，根據(jù)國內(nèi)市場需求和出口市場發(fā)展的預(yù)測，到2023年我國工程機(jī)械銷售規(guī)模將達(dá)到4,000億－4,500億元，大大超過“十一五”規(guī)劃預(yù)定的發(fā)展目標(biāo)。（資料來源：2023年版《中國工程機(jī)械工業(yè)年鑒》）工程機(jī)械中使用傳動軸的主要是裝載機(jī)和輪式起重機(jī)，2023年，主要31家裝載機(jī)生產(chǎn)商銷售165,335輛，較去年同期增長3.70%。累計出口16,259臺，較去年同期增長70.60%。11家主要輪式起重機(jī)企業(yè)累計銷量21,419臺（其中出口3,668臺），同比增長11.20%。（資料來源：中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會2023年第2、3期《簡報》）2023年至2023年，我國裝載機(jī)和輪式起重機(jī)主機(jī)的年復(fù)合增長率分別為22.71%和21.10%，2023至2023年我國裝載機(jī)和輪式起重機(jī)的銷量和增長情況如下圖：根據(jù)裝載機(jī)和輪式起重機(jī)的年復(fù)合增長率，預(yù)計至2023年裝載機(jī)和輪式起重機(jī)的總產(chǎn)量和所用傳動軸的總量如下表：（3）維修服務(wù)市場近幾年，隨著汽車產(chǎn)銷量的增加，市場保有量不斷增加，無論是民用汽車總量，還是載客汽車、載貨汽車，其保有量都在穩(wěn)步上升，經(jīng)過多年的積累，已經(jīng)形成了一個規(guī)?？捎^的維修服務(wù)市場，這為汽車零部件生產(chǎn)商提供了另一個巨大的市場空間。1989年至2023年，載客汽車、載貨汽車保有量的年平均增長率分別為18.76%和6.40%，預(yù)計2023年我國載貨車、載客車的保有量和非等速傳動軸的市場需求量如下表所示：截至2023年底，我國裝載機(jī)的保有量92.20萬臺至99.90萬臺、輪式起重機(jī)的保有量約11.60至12.50萬臺，結(jié)合裝載機(jī)和起重機(jī)銷量的年復(fù)合增長率，保守預(yù)計其保有量的年復(fù)合增長率為5%，2023年的主機(jī)保有量的數(shù)量預(yù)測如下：（4）海外市場由于原材料日益短缺和勞動力成本升高等原因，工業(yè)發(fā)達(dá)國家逐步把汽車零部件的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到勞動力成本較低及原材料豐富的發(fā)展中國家。近幾年，國內(nèi)傳動軸企業(yè)的技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量都得到很大程度的提高，部分產(chǎn)品的質(zhì)量和性能已接近或達(dá)到國際先進(jìn)水平。由于我國傳動軸產(chǎn)品具有較高的性價比優(yōu)勢，越來越多的國外主機(jī)制造商選用我國制造的傳動軸產(chǎn)品，為我國傳動軸行業(yè)提供了較大的發(fā)展機(jī)遇。三、行業(yè)競爭情況1、行業(yè)競爭格局由于受到資金、技術(shù)、人才和發(fā)展歷史等因素的影響，國內(nèi)傳動軸生產(chǎn)企業(yè)多數(shù)規(guī)模較小、產(chǎn)品檔次低、整體競爭力不強(qiáng)，市場競爭主要集中于中低端產(chǎn)品市場。近幾年，汽車和工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展推動了傳動軸行業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)一部分有實力的傳動軸生產(chǎn)企業(yè)通過不斷加大對生產(chǎn)和檢測設(shè)備的資金投入，引進(jìn)具有豐富經(jīng)驗的高素質(zhì)人才，加強(qiáng)與國際和國內(nèi)同行的技術(shù)交流，使部分傳動軸產(chǎn)品在質(zhì)量上接近或達(dá)到國際先進(jìn)水平，大大增強(qiáng)了傳動軸產(chǎn)品的國際競爭力。傳動軸行業(yè)市場競爭呈現(xiàn)出以下格局：少數(shù)實力較強(qiáng)的傳動軸生產(chǎn)企業(yè)占領(lǐng)主要的主機(jī)配套市場；規(guī)模較小、技術(shù)實力弱、品牌知名度不高的多數(shù)傳動軸生產(chǎn)企業(yè)，主要靠低價優(yōu)勢占領(lǐng)部分低端主機(jī)配套市場和維修服務(wù)市場，在競爭中處于被動地位。國內(nèi)實力較強(qiáng)的傳動軸企業(yè)，一部分是國外知名汽車零部件企業(yè)在國內(nèi)的合資、合作或獨資的傳動軸生產(chǎn)企業(yè)，憑借其先進(jìn)的設(shè)備、技術(shù)和較高的品牌知名度，主要為外資或合資主機(jī)制造商配套，在國內(nèi)等速傳動軸市場居主導(dǎo)地位；另一部分是經(jīng)營歷史長、擁有一定生產(chǎn)規(guī)模和自主品牌的國內(nèi)傳動軸生產(chǎn)企業(yè)，因其產(chǎn)品質(zhì)量良好且有一定價格優(yōu)勢，與國內(nèi)主要主機(jī)制造商有長期合作關(guān)系，在國內(nèi)非等速傳動軸主機(jī)配套市場中優(yōu)勢地位明顯。2、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)國內(nèi)主要傳動軸生產(chǎn)企業(yè)2023年至2023年傳動軸產(chǎn)量如下：從事非等速傳動軸的生產(chǎn)及銷售的企業(yè)為公司的主要競爭對手。在非等速傳動軸的主機(jī)配套市場中，除少數(shù)大型主機(jī)制造商既由關(guān)聯(lián)傳動軸企業(yè)提供內(nèi)部配套又從外部供應(yīng)商采購?fù)?，其他主機(jī)制造商全部由外部供應(yīng)商提供配套。在主要非等速傳動軸生產(chǎn)企業(yè)中，杭州萬向傳動軸、柳州市恒力傳動軸有限責(zé)任公司、江蘇格爾頓傳動軸、湖北省丹江口丹傳汽車傳動軸在外部配套市場與公司形成競爭，而富奧汽車零部件股份、東風(fēng)汽車傳動軸、中國重汽集團(tuán)濟(jì)南商用車和陜西藍(lán)通傳動軸分別為一汽、東風(fēng)汽車、中國重汽、陜西重汽提供內(nèi)部配套。上海納鐵福傳動軸、溫州市冠盛汽車零部件制造、河北凌云工業(yè)集團(tuán)、臺州和日汽車零部件、瓦房店宏達(dá)等速萬向節(jié)制造、天津豐津汽車傳動部件、吉林江北機(jī)械制造主要從事等速傳動軸的生產(chǎn)及銷售。（1）上海納鐵福傳動軸上海納鐵福傳動軸(SDS)成立于1988年9月，是國內(nèi)成立最早的中外合資汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)之一，主要投資方是GKN德國公司和上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）總公司，注冊資本8,924.9萬歐元，已形成年產(chǎn)200萬套等速傳動軸、60萬根十字萬向節(jié)傳動軸和150萬個十字萬向節(jié)的生產(chǎn)能力。（2）杭州萬向傳動軸杭州萬向傳動軸創(chuàng)建于1990年12月，年生產(chǎn)能力150萬根傳動軸總成。產(chǎn)品主要應(yīng)用于微型車系列、輕型車(SUV、MPV、皮卡)系列、中型車系列、重型車系列、工程機(jī)械系列等（引自中國萬向集團(tuán)網(wǎng)站）。公司2023年的營業(yè)收入為37,153.16萬元，凈利潤為2,711.09萬元。（3）溫州市冠盛汽車零部件制造溫州市冠盛汽車零部件制造是一家專業(yè)生產(chǎn)球籠式等速萬向節(jié)、傳動軸總成和輪轂軸承單元等關(guān)鍵汽車零部件的企業(yè)。目前，已形成了年產(chǎn)750萬只等速萬向節(jié)，240萬套等速傳動軸，40萬只輪轂軸承單元的制造能力。（4）河北凌云工業(yè)集團(tuán)河北凌云工業(yè)集團(tuán)（德爾福沙基諾凌云驅(qū)動軸）與美國德爾福中國有限責(zé)任公司合資成立德爾福沙基諾凌云驅(qū)動軸，經(jīng)營范圍是生產(chǎn)汽車用等速半軸及其零件，主要為天津夏利、捷達(dá)、奇瑞等配套。（5）臺州和日汽車零部件臺州和日汽車零部件是汽車等速萬向節(jié)及驅(qū)動軸總成的專業(yè)制造廠商，生產(chǎn)的“HERI”牌等速萬向節(jié)及驅(qū)動軸總成，主要為奧拓、捷達(dá)、寶來等配套。（6）富奧汽車零部件股份富奧汽車零部件股份是一汽與寧波華翔電子股份的合資公司，其傳動軸分公司是生產(chǎn)卡車傳動軸的專業(yè)廠，主要生產(chǎn)輕、中、重型商用車和客車傳動軸、轉(zhuǎn)向傳動軸、轉(zhuǎn)向助力缸等產(chǎn)品，產(chǎn)品主要為一汽集團(tuán)配套。（7）瓦房店宏達(dá)等速萬向節(jié)制造瓦房店宏達(dá)等速萬向節(jié)制造是由瓦房店軸承集團(tuán)有限責(zé)任公司(ZWZ)與美國英特博公司(INTERPARTS)于1994年共同投資興辦的合資企業(yè)。主要生產(chǎn)球籠式等速萬向節(jié)和傳動軸總成，形成了年產(chǎn)量100萬支固定端和30萬支傳動軸總成的生產(chǎn)能力。主要為一汽CA141K2T5型4*4越野卡車，北汽霸道，南汽軍車，奧拓，吉利轎車等配套。（8）天津豐津汽車傳動部件天津豐津汽車傳動部件是由豐田與天津汽車工業(yè)(集團(tuán))、天津市汽車底盤部件總廠合資成立，主要為天津夏利提供等速萬向節(jié)及其零部件。（9）柳州市恒力傳動軸有限責(zé)任公司柳州市恒力傳動軸有限責(zé)任公司主要產(chǎn)品為汽車傳動軸、工程機(jī)械傳動軸及配件，具備年產(chǎn)非等速傳動軸總成40萬臺套的生產(chǎn)能力，主要為上汽通用五菱和柳工配套傳動軸總成及部份零部件。（10）吉林江北機(jī)械制造吉林江北機(jī)械制造是中國兵器工業(yè)集團(tuán)公司成員單位，1949年建廠，國家一級計量單位，是國家批準(zhǔn)的儀器儀表、微型汽車定點生產(chǎn)廠家，是等速萬向節(jié)傳動軸、工業(yè)管件的專業(yè)生產(chǎn)廠家。（11）湖北省丹江口丹傳汽車傳動軸湖北丹江口丹傳汽車傳動軸建于1950年，主要從事汽車傳動軸及零件、車橋及車架配套鑄鋼件、轉(zhuǎn)向傳動裝置的設(shè)計開發(fā)、生產(chǎn)及銷售，年生產(chǎn)各類傳動軸45萬根，輕、中型車轉(zhuǎn)向裝置5萬套，鑄鋼件1.2萬噸、精密鑄鋼件0.3萬噸。（12）江蘇格爾頓傳動江蘇格爾頓傳動是中外合資企業(yè)，公司專業(yè)制造各類傳動軸、轉(zhuǎn)向管柱、自動間隙調(diào)整臂、角轉(zhuǎn)向器及冷卻總成，生產(chǎn)的傳動軸、轉(zhuǎn)向管柱主要應(yīng)用于重、中、輕、微、轎汽車、工程機(jī)械、紡織機(jī)械等。（13）東風(fēng)汽車傳動軸東風(fēng)傳動軸由東風(fēng)汽車公司與蘇州創(chuàng)元（集團(tuán)）公司合資組建，2023年7月1日，東風(fēng)傳動軸整體進(jìn)入東風(fēng)－日產(chǎn)組建的新的合資公司－東風(fēng)汽車，公司是生產(chǎn)經(jīng)營汽車傳動軸、轉(zhuǎn)向器、轉(zhuǎn)向傳動裝置、離合器等四大總成及零部件的大型骨干企業(yè)，主要客戶為東風(fēng)汽車。（14）陜西藍(lán)通傳動軸陜西藍(lán)通傳動軸是由陜西汽車集團(tuán)有限責(zé)任公司和河南中軸集團(tuán)于2023年9月30日合資組建生產(chǎn)各類汽車傳動軸總成的專業(yè)廠家，屬陜汽集團(tuán)控股子公司，主要生產(chǎn)各類汽車傳動軸，目前產(chǎn)品分為軍車系列、重型車系列、中型車系列、輕型車系列、微型車系列工程機(jī)械系列等六大系列100多個品種。（15）中國重汽集團(tuán)濟(jì)南商用車中國重汽集團(tuán)濟(jì)南商用車公司前身是中國重型汽車集團(tuán)濟(jì)南零部件，是中國重汽集團(tuán)的全資子公司，下轄總裝配廠、傳動軸廠、車輪廠、內(nèi)飾件廠、橡膠密封件廠、汽車部件廠、底盤零件廠、精密鑄造廠八個工廠，主要產(chǎn)品涉及汽車制造及改裝、機(jī)械加工、化工、橡膠、塑料、鑄造等多個行業(yè)。3、市場供求狀況及變動原因國內(nèi)傳動軸市場主要為主機(jī)配套市場，其供求狀況受汽車和工程機(jī)械行業(yè)景氣度的影響。汽車和工程機(jī)械行業(yè)在保持長期增長的趨勢下存在周期性波動的特征，使傳動軸的銷量呈現(xiàn)一定周期性變化。目前主機(jī)行業(yè)較為景氣，帶動了傳動軸行業(yè)的發(fā)展，我國傳動軸產(chǎn)品在產(chǎn)銷量方面保持了快速增長。4、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙（1）質(zhì)量體系認(rèn)證、工藝過程審核和產(chǎn)品認(rèn)可主機(jī)制造商對為之配套的零部件生產(chǎn)企業(yè)都要進(jìn)行嚴(yán)格的選擇和控制。首先，零部件生產(chǎn)企業(yè)必須建立客戶指定的國際認(rèn)可的第三方質(zhì)量體系，如ISO/TS16949：2023質(zhì)量管理體系等，并應(yīng)通過第三方的審核認(rèn)證；其次，對于已經(jīng)通過了第三方質(zhì)量認(rèn)證的供應(yīng)商，主機(jī)制造商還要按照各自的供應(yīng)商選擇標(biāo)準(zhǔn)，對配套的零部件生產(chǎn)企業(yè)的各個方面進(jìn)行嚴(yán)格的打分審核，并進(jìn)行現(xiàn)場制造工藝審核；最后，每種配套產(chǎn)品都要經(jīng)過嚴(yán)格的前期質(zhì)量策劃（APQP）和生產(chǎn)件批準(zhǔn)程序（PPAP），還要經(jīng)過反復(fù)的產(chǎn)品裝機(jī)試驗考核，考核過程較長。審核認(rèn)可過程的復(fù)雜性，決定主機(jī)制造商一旦與供應(yīng)商建立采購關(guān)系后，一般都會相當(dāng)穩(wěn)定，這對新競爭者的進(jìn)入形成一定的壁壘。（2）主機(jī)配套市場對供應(yīng)商生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量、售后服務(wù)、技術(shù)水平、成本控制和市場開拓提出了較高的要求目前，世界汽車生產(chǎn)呈現(xiàn)出較高的專業(yè)化水平。世界著名汽車整車制造商逐步向精簡機(jī)構(gòu)、整車開放、降低零部件自制率、實行精益生產(chǎn)方式發(fā)展，對汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)的依賴性逐步加強(qiáng)，但對汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)也提出了更高的要求：A、有較大的生產(chǎn)規(guī)模，保證每年數(shù)萬根乃至數(shù)十萬根傳動軸的供貨能力；B、提供的產(chǎn)品有穩(wěn)定的質(zhì)量保證，要有完善的質(zhì)量控制體系、環(huán)保安全體系和社會責(zé)任體系等；C、有強(qiáng)大的新技術(shù)、新產(chǎn)品開發(fā)能力，有能力參與整車制造商的產(chǎn)品同步開發(fā)或者超前開發(fā)，以保證零部件能與整車產(chǎn)品的同步推出、同步升級；D、有完善的售后服務(wù)體系，有能力對整車制造商的售后要求作出快速反應(yīng)；E、有持續(xù)降低成本的能力，以分擔(dān)整車廠商價格競爭的壓力；F、供應(yīng)商在主機(jī)配套市場存在著先發(fā)優(yōu)勢，隨著汽車整車與零部件同步開發(fā)和合作開發(fā)的進(jìn)行，傳動軸企業(yè)往往在整車廠商推出新車型之前就介入配套傳動軸的開發(fā)，一旦新車型推出，就成為指定的傳動軸供應(yīng)商，合作相對穩(wěn)定。（3）資金障礙傳動軸行業(yè)市場化程度較高，競爭激烈，屬于資金、勞動密集型行業(yè)，在取得建設(shè)用地、新建廠房，購置先進(jìn)的生產(chǎn)和檢驗檢測設(shè)備，儲備必要的原材料等方面需要占用大量的資金，同時，在管理和技術(shù)人才的引進(jìn)、培訓(xùn)方面也將消耗大量的資金。5、行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因傳動軸產(chǎn)品主要為主機(jī)配套，傳動軸生產(chǎn)企業(yè)和主機(jī)制造商一般都每年簽訂框架式的銷售合同。近年來，主機(jī)銷售價格呈下降趨勢，主機(jī)制造商通過不斷壓低傳動軸價格轉(zhuǎn)移壓力。不同型號傳動軸在技術(shù)含量、產(chǎn)品使用方向和配套主機(jī)制造商方面有較大差別，其銷售利潤率也存在差別。目前，技術(shù)含量高、單位價值大的重卡、大中型工程機(jī)械、大型客車用非等速傳動軸和中高檔乘用車用等速傳動軸，尤其是為配合主機(jī)制造商新產(chǎn)品而開發(fā)的新型號傳動軸，毛利率普遍較高；其他傳動軸因技術(shù)含量低和競爭激烈等原因，毛利率相對較低。維修服務(wù)市場一般由規(guī)模較小的傳動軸生產(chǎn)企業(yè)通過低價競爭占領(lǐng)，平均毛利率低于主機(jī)配套市場。四、影響本行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素1、有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策支持根據(jù)《中國汽車零部件“十一五”專項發(fā)展規(guī)劃》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于汽車工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整意見的通知》，汽車零部件制造業(yè)屬于國家重點支持的領(lǐng)域之一。目前，我國大力倡導(dǎo)依托汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提升汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，利用國內(nèi)外資源，建立完善的汽車零部件工業(yè)支撐體系，提升汽車零部件工業(yè)的國際競爭力。到2023年，形成面向國際國內(nèi)兩個市場、層次分明、比較穩(wěn)定的專業(yè)化和規(guī)模化汽車零部件配套體系，為汽車工業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)提供強(qiáng)有力的支撐，為把我國建成世界零部件制造基地打下堅實基礎(chǔ)?！镀嚠a(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》也明確指出發(fā)動機(jī)、變速器、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)、汽車總線控制系統(tǒng)中的關(guān)鍵零部件技術(shù)要實現(xiàn)自主化，新能源汽車專用零部件技術(shù)要達(dá)到國際先進(jìn)水平。國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策為汽車及零部件生產(chǎn)企業(yè)自主創(chuàng)新和發(fā)展創(chuàng)造了有利的條件。（2）成本競爭優(yōu)勢明顯競爭力來自比較優(yōu)勢，在產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢越來越明顯的今天，生產(chǎn)成本的高低將直接影響到生產(chǎn)企業(yè)的生存和發(fā)展。與國際汽車和零部件生產(chǎn)企業(yè)相比，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)無論在原材料成本、勞動力成本還是物流成本等方面都相對較低，這不僅使國內(nèi)傳動軸生產(chǎn)企業(yè)在生產(chǎn)成本方面具備較大優(yōu)勢，而且這種優(yōu)勢將隨著傳動軸上下游產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善而日趨明顯。（3）汽車行業(yè)的飛速發(fā)展《中國汽車工業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要》（討論稿）指出：“十一五”期間，汽車工業(yè)年均增長率將保持在10%左右，2023年，汽車產(chǎn)量900萬輛左右，其中50萬輛用于出口，汽車工業(yè)增加值占全國GDP比重的2.5%；我國汽車配件工業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到12,000億元，其中主機(jī)配套產(chǎn)值6,300億元、售后維修市場1,700億元、出口4,000億元。但我國汽車工業(yè)的實際發(fā)展超出了《中國汽車工業(yè)“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要》（討論稿）的預(yù)測數(shù)據(jù)，2023年我國汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到934.51萬輛和938.05萬輛，2023年，我國汽車產(chǎn)銷量分別達(dá)到1,379.10萬輛和1,364.48萬輛，已成為世界第一大汽車生產(chǎn)國和消費國。隨著我國汽車工業(yè)的發(fā)展和消費市場的不斷擴(kuò)大，我國汽車傳動軸的產(chǎn)量、出口量和出口額在世界市場所占比重將不斷提高。（4）汽車零部件出口快速增長從20世紀(jì)90年代開始，我國零部件出口額增長較快，從2023年的16.32億美元增至2023年的271.95億美元，年均增幅達(dá)到49.46%，我國逐步成為世界主要零部件加工基地之一，傳動軸行業(yè)也將得益于整個零部件行業(yè)的快速發(fā)展而實現(xiàn)跨越式增長。（5）工程機(jī)械行業(yè)的大力發(fā)展隨著“十一五”規(guī)劃的大量大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程開工，我國在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)升級和更新改造等方面繼續(xù)加大投資力度，固定資產(chǎn)投資仍將平穩(wěn)快速增長。在今后的若干年中，工程機(jī)械行業(yè)將實現(xiàn)持續(xù)快速的增長，同時也為傳動軸行業(yè)提供了一定的發(fā)展空間。2、不利因素（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)規(guī)模普遍較小目前，我國傳動軸企業(yè)總體發(fā)展水平較低，沒有形成按專業(yè)化分工、分層次合理配套的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，地方、部門、企業(yè)自成體系，投資分散重復(fù)；傳動軸企業(yè)雖然數(shù)量較多，但企業(yè)規(guī)模普遍較小，難以形成規(guī)模優(yōu)勢和較強(qiáng)競爭力。（2）開發(fā)能力較弱，缺乏名牌產(chǎn)品我國傳動軸生產(chǎn)企業(yè)研發(fā)投入普遍低于跨國公司的平均水平，研發(fā)設(shè)施落后，高素質(zhì)人才短缺，不能及時開發(fā)出具有競爭力的新產(chǎn)品，行業(yè)內(nèi)具備持續(xù)開發(fā)能力的傳動軸生產(chǎn)企業(yè)不多。市場上傳動軸品牌較多，但知名品牌較少，國內(nèi)傳動軸生產(chǎn)企業(yè)中，僅有遠(yuǎn)東傳動、上海納鐵福傳動軸、杭州萬向傳動軸的產(chǎn)品被授予“中國名牌產(chǎn)品”。（3）原材料成本上漲的影響近年來，全球范圍內(nèi)鋼材、油、煤等原材料價格出現(xiàn)持續(xù)上漲，作為傳動軸生產(chǎn)主要原材料的鋼材價格的上漲提高了傳動軸行業(yè)的生產(chǎn)成本；與此同時，下游主機(jī)制造商為控制成本，向上游傳動軸生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)移成本壓力，作為中間環(huán)節(jié)的傳動軸生產(chǎn)企業(yè)利潤空間被進(jìn)一步壓縮，給傳動軸行業(yè)的發(fā)展帶來不利影響。五、行業(yè)技術(shù)水平及特點、經(jīng)營模式、行業(yè)特征1、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點傳動軸行業(yè)隨主機(jī)行業(yè)的發(fā)展而壯大，由于主機(jī)生產(chǎn)在產(chǎn)品構(gòu)造、技術(shù)含量、制造成本方面不斷變化，對與之配套的傳動軸產(chǎn)品的質(zhì)量、性能、技術(shù)和價格等方面要求也越來越高。由于國內(nèi)傳動軸企業(yè)規(guī)模普遍較小，新產(chǎn)品研發(fā)資金投入不足，在傳動軸的制造技術(shù)方面，大部分企業(yè)的制造工藝和裝備技術(shù)發(fā)展緩慢，加工設(shè)備數(shù)控化和自動化程度較低。國內(nèi)傳動軸行業(yè)相比國外同行業(yè)起步較晚，但經(jīng)過多年的發(fā)展，已初步形成一定的規(guī)模，建立了一套比較完善的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，隨著科研投入的不斷加大，很多產(chǎn)品的技術(shù)含量較以往有了大幅度提高，但與發(fā)達(dá)國家相比，在高端產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)設(shè)備更新改造以及檢測儀器的研發(fā)制造方面仍有一定的差距。在國產(chǎn)傳動軸產(chǎn)品中，高精度、高技術(shù)含量和高附加值產(chǎn)品比重偏低，特別是高端等速傳動軸產(chǎn)品市場依然主要為外資產(chǎn)品占據(jù)。2、行業(yè)特有的經(jīng)營模式隨著汽車和工程機(jī)械等主機(jī)行業(yè)的快速發(fā)展，主機(jī)產(chǎn)銷量也在不斷加大，各種新車型不斷涌現(xiàn)，對傳動軸配件的型號和尺寸要求也日益多樣化。傳動軸生產(chǎn)企業(yè)主要面向主機(jī)制造商，而面對終端零售客戶的產(chǎn)銷量較小，所以形成了以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定購的經(jīng)營模式，通常傳動軸生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品必須取得配套主機(jī)制造商的認(rèn)可，并取得銷售合同，才能組織生產(chǎn)，根據(jù)生產(chǎn)需要組織采購；另外一部分傳動軸產(chǎn)品通過零部件維修行業(yè)進(jìn)入維修服務(wù)市場。3、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征傳動軸生產(chǎn)企業(yè)一般圍繞下游主機(jī)制造商而建，同時考慮上游原材料供應(yīng)等因素，在區(qū)域上有明顯的向主機(jī)制造商靠攏的特征。傳動軸行業(yè)的周期性主要受下游企業(yè)周期性的影響，下游企業(yè)的產(chǎn)銷量直接影響到傳動軸行業(yè)的產(chǎn)銷量，近幾年下游企業(yè)的產(chǎn)銷量呈逐年放大趨勢，所以傳動軸的總需求量在逐年增加。由于傳動軸行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)涉及的車型較多，各個車型的所在區(qū)域、生產(chǎn)和銷售的周期性也不盡相同，所以傳動軸行業(yè)的生產(chǎn)和銷售受季節(jié)性的影響相對較小，但不同年份之間存在周期性波動。六、本行業(yè)與上、下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性1、傳動軸行業(yè)的上游主要是鋼材(圓鋼、鋼管)、毛坯件和配套件等原材料和零部件的供應(yīng)商，關(guān)聯(lián)性及其影響主要表現(xiàn)在：（1）鋼材、毛坯件和配套件的價格的變動直接導(dǎo)致傳動軸產(chǎn)品成本的變動；（2）鋼材、毛坯件和配套件的質(zhì)量直接影響傳動軸產(chǎn)品的品質(zhì)及可靠性；（3）鋼材、毛坯件和配套件供應(yīng)的及時性影響傳動軸生產(chǎn)和交貨的及時性。2、傳動軸行業(yè)的下游主要是主機(jī)制造商和維修服務(wù)市場，關(guān)聯(lián)性及其影響主要表現(xiàn)在：國內(nèi)主機(jī)制造商的競爭屬寡頭壟斷競爭，通過并購、投資，行業(yè)集中度不斷提高，其發(fā)展?fàn)顩r和產(chǎn)品價格直接影響傳動軸生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和產(chǎn)品售價。維修服務(wù)市場中，汽車配件經(jīng)銷商控制著所在地市場的銷售網(wǎng)絡(luò)，其銷售網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面和銷售能力對本行業(yè)企業(yè)將產(chǎn)生較大的影響。近年來，我國汽車產(chǎn)量和保有量均保持高速增長趨勢，激發(fā)了對傳動軸的旺盛需求，在未來20至30年仍將是汽車用品普及的快速發(fā)展階段。隨著汽車工業(yè)的發(fā)展和消費市場的不斷擴(kuò)大，我國的汽車工業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量、出口量和出口額占世界市場比重將不斷提高，汽車工業(yè)的快速增長又給汽車傳動軸行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇。3、近年來，傳動軸行業(yè)上游原材料價格上漲速度較快，下游市場競爭激烈，對傳動軸生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生了較大影響。主要的傳動軸生產(chǎn)企業(yè)一方面通過擴(kuò)大產(chǎn)能，實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，提高原材料的議價能力；另一方面加大技術(shù)創(chuàng)新力度，研究輕量化生產(chǎn)技術(shù)降低生產(chǎn)成本，實施產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略，緩解上下游行業(yè)帶來的壓力。受國際金融危機(jī)影響，傳動軸行業(yè)上游主要原材料鋼材價格在2023年下半年以來下降較大，成本壓力得以有效緩解。七、行業(yè)出口情況國際傳動軸市場的集中程度很高，主要市場由GKN、Delphi、NTN、Visteon等傳動軸供應(yīng)商和Toyota、Honda、VW等整車制造商內(nèi)部配套生產(chǎn)，其他傳動軸供應(yīng)商所占市場份額很小。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤增長達(dá)30%，2023年一季度相對平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動 PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動 PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報及一季報情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費用控制較好，2023年一季度費用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤增長達(dá)30%，2023年一季度相對平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入219億元，同比增長26%，營業(yè)成本157億元，同比增長27%；實現(xiàn)歸屬凈利潤合計30億元，同比增長30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤合計4億元，同比增長10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤增長速度達(dá)到30%，總體增長情況好于其他行業(yè)，也符合市場預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對比較平穩(wěn)，總營業(yè)收入和去年基本持平，成本和費用的下降促進(jìn)了凈利潤的增長。從歷史來看，一季度歷來是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對于板塊后續(xù)的增長，我們認(rèn)為，2023年各項政策將逐步落實，治污力度加大，對與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后根據(jù)各公司主營業(yè)務(wù)的類型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對各個板塊盈利增長情況進(jìn)行。為了更好地說明各板塊增長情況，我們在板塊分析中對以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤統(tǒng)計中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時將其剔除，2023年二季度開始將其并入分析；（2）盛運股份目前收購中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們再將其納入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時間較長、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤占比來看，水污染治理、固廢處理板塊均開始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤的占比情況來看，水處理板塊收入和利潤的季節(jié)性波動相對明顯，一季度是全年業(yè)績低點。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動相對較小。從收入和凈利潤增速來看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤增長相對最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢相對低迷，但對以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤增長形勢都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績增速。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長依然落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實推動業(yè)績提升。而環(huán)境監(jiān)測板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入71.3億元，同比增長24%；營業(yè)成本53億元，同比增長28%；歸屬凈利潤7.4億元，同比增長12%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入12.6億元，同比增長24%；營業(yè)成本8.9億元，同比增長23%；歸屬凈利潤0.94億元，同比增長5.5%。固廢處理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入39.9億元，同比增長18%；營業(yè)成本24.7億元，同比增長15%；歸屬凈利潤7.6億元，同比增長38%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入8.5億元，同比增長9%；營業(yè)成本5.5億元，同比增長16%；歸屬凈利潤1.5億元，同比增長3.5%。水污染治理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入30億元，同比增長64%；營業(yè)成本19億元，同比增長75%；歸屬凈利潤7.8億元，同比增長53%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入4.4億元，同比增長40%；營業(yè)成本3.3億元，同比增長54%；歸屬凈利潤0.46億元，同比增長28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實現(xiàn)營業(yè)收入9.5億元，同比增長60%；營業(yè)成本7億元，同比增長70%；歸屬凈利潤1.6億元，同比增長28%。2023年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.7億元，同比增長65%；營業(yè)成本1.3億元，同比增長67%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長30%。節(jié)能：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入15.9億元，同比增長36%；營業(yè)成本10.6億元，同比增長45%；歸屬凈利潤2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入14.2億元，同比增長15%；營業(yè)成本6.9億元，同比增長18%；歸屬凈利潤3.2億元，同比增長9%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入2.5億元，同比增長17%；營業(yè)成本1.2億元，同比增長21%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績情況來看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長勢頭依然良好。在我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展思路清晰、市場拓展順暢，經(jīng)營狀況也相對穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長的勢頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績增速也較為亮眼。而從2023年一季報情況來看，環(huán)保公司利潤增速大多不高，一季度歷來是工程公司收入和業(yè)績確認(rèn)的低點，其中桑德環(huán)境業(yè)績季節(jié)性波動相對較小，凱美特氣和國電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地擴(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長期趨勢來看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會大力拓展新市場，而且隨著環(huán)保市場參與主體的增加、競爭加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍源技術(shù)、國電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國電清新。2023年一季度凈利潤增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動從2023年年報情況來看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動的影響較大。2023年，隨著政策的落實和推動，大氣治理和監(jiān)測企業(yè)的業(yè)績應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報的情況來看，一季度歷來是環(huán)保工程類公司收入確認(rèn)低點，因此對其業(yè)績預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒有太多亮點。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對較好。部分企業(yè)的利潤增長來自于募集資金帶來財務(wù)費用的減少、或管理銷售費用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長。環(huán)保公司全年業(yè)績的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報業(yè)績略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報業(yè)績符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測系統(tǒng)增長）、津膜科技（水處理市場環(huán)境相對較好）、萬邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費用控制）。2023年年報業(yè)績低于預(yù)期的公司：國電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運營電量減少）、龍源技術(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績快報發(fā)布后的市場預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測市場需求滯后）、凱美特氣（項目延期、工程機(jī)械制造業(yè)開工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達(dá)（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項目增加帶動利潤增長，但低于年初100%增長的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤率下滑較大）。2023年一季報業(yè)績符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好、財務(wù)和管理費用下降）、國電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營資產(chǎn)并入）、聚光科技（費用控制加強(qiáng)）、雪迪龍（2023年留下在手訂單增多，財務(wù)費用下降）、天壕節(jié)能（電量穩(wěn)定、財務(wù)費用下降）、九龍電力（電力資產(chǎn)剝離、環(huán)保業(yè)務(wù)增長）、萬邦達(dá)（烯烴二期及中煤榆林兩大項目繼續(xù)結(jié)算）、中電環(huán)保（規(guī)模擴(kuò)大、但費用上升也較快）、凱美特氣（2023年基數(shù)低）、津膜科技（