2023年互聯(lián)網入口行業(yè)研究報告

2023年互聯(lián)網入口行業(yè)研究報告2023年4月目錄一、互聯(lián)網入口之爭：得入口者得天下 PAGEREFToc352519725\h31、下一個熱點：你從何處進入互聯(lián)網 PAGEREFToc352519726\h32、互聯(lián)網入口之爭風起云涌 PAGEREFToc352519727\h7二、交互層——智能語音交互時代來臨 PAGEREFToc352519728\h91、過去數十年語音技術的不斷發(fā)展并趨于成熟 PAGEREFToc352519729\h9（1）語音合成技術 PAGEREFToc352519730\h10（2）語音識別技術 PAGEREFToc352519731\h112、移動互聯(lián)網的爆發(fā)，外部環(huán)境是催化劑 PAGEREFToc352519732\h133、使用習慣因設備變化而改變，語音交互成為真正需求 PAGEREFToc352519733\h15（1）語音技術為什么沒有成為PC時代主流的人機交互方式 PAGEREFToc352519734\h15（2）設備的移動帶來使用習慣的改變 PAGEREFToc352519735\h15（3）智能電視時代，電視無語音不智能 PAGEREFToc352519736\h164、智能廠商需要通過語音交互技術推動創(chuàng)新 PAGEREFToc352519737\h185、蘋果Siri吹響語音時代的第一聲號角 PAGEREFToc352519738\h20三、應用層——距離用戶最近 PAGEREFToc352519739\h221、即時通訊與社交網絡——新型媒體 PAGEREFToc352519740\h242、地圖：移動互聯(lián)網時代O2O的總入口 PAGEREFToc352519741\h303、搜索引擎——互聯(lián)網內容的第一入口 PAGEREFToc352519742\h35四、硬件層——打造完美的生態(tài)閉環(huán) PAGEREFToc352519743\h391、蘋果引發(fā)行業(yè)變革 PAGEREFToc352519744\h402、亞馬遜打造Kindle生態(tài)系統(tǒng) PAGEREFToc352519745\h423、同方：收購E人E本，布局移動互聯(lián)網，提高業(yè)務整體協(xié)同性 PAGEREFToc352519746\h43五、系統(tǒng)層——IT巨頭的壟斷 PAGEREFToc352519747\h46一、互聯(lián)網入口之爭：得入口者得天下1、下一個熱點：你從何處進入互聯(lián)網從互聯(lián)網內容與服務至最終用戶的傳導鏈要經過三個關鍵節(jié)點：用戶→硬件→操作系統(tǒng)→應用程序/即時通訊/搜索引擎/地圖→互聯(lián)網內容與服務。從交互層上看。人機交互歷史經歷了命令提示符、圖形界面、觸摸屏三個階段。命令提示符階段使用人類最傳統(tǒng)的文字符號，圖形界面和觸摸屏則分別使用了人類的視覺和觸覺。然而，人類最自然的交流方式之一是聲音語言，語音交互技術也將是人機交互的必然發(fā)展方向。過去由于技術水平的限制，識別率不高，從而未能成為主流技術。但經過最近十幾年的發(fā)展，語音處理技術取得了長足進步，非特定人非特定詞識別率已經超過90%，噪音或方言環(huán)境中識別率也達到實用效果，智能語音時代的大門業(yè)已開啟。過去數十年累積的語音處理的技術發(fā)展是語音時代的必要條件因素，互聯(lián)網時代的大環(huán)境變化導致的用戶需求才是決定其何時來臨的決定性因素，而智能遭遇創(chuàng)新瓶頸使得相關廠商謀求創(chuàng)新突破點則是主導因素，三大因素共同驅動智能語音時代的到來。同時，在智能語音處理領域，傳統(tǒng)IT巨頭并未具有先發(fā)優(yōu)勢，一些長期專注研究該領域的中小企業(yè)例如國外的Nuance和國內的科大訊飛領先優(yōu)勢十分明顯。國外：Nuance、Google國內：科大訊飛、車音網從應用層上看。本層次最接近用戶的最終目標，即互聯(lián)網內容與服務，因此競爭很激烈，是互聯(lián)網入口爭奪戰(zhàn)的第一戰(zhàn)場。應用層包含四大類，一類是搜索引擎，二類是即時通訊，三類是地圖，四類是特定應用程序。搜索引擎技術壁壘較高，主要由Google、百度占領大部分市場，但目前奇虎360、搜狗及騰訊均在積極進入該市場并欲謀求一定市場地位；即時通訊領域，騰訊便憑借其在IM領域的強大優(yōu)勢，進軍網游領域、搜索、電子商務、音樂視頻、社交媒體、門戶網站及客戶端軟件（安全殺毒、瀏覽器、播放器）等領域，非騰訊系IM平臺的只能尋求差異化生存之道，如YY；地圖領域壁壘較高，行業(yè)已經形成高德軟件和四維圖新的雙寡頭壟斷；瀏覽器技術壁壘相對較低，因此競爭較為激烈，市場相對較為分散，例如在PC端相關產品有IE、Firefox、Chrome、360、搜狗、QQ瀏覽器，此外還有專注于移動領域的UC瀏覽器；特定應用程序由相應內容與服務提供商開發(fā)，與內容、服務相關性較高。搜索引擎（Google、Baidu、奇虎360、搜狗及騰訊）即時通訊與社交媒體（騰訊、新浪微博、歡聚時代）地圖（四維圖新、高德軟件）瀏覽器和桌面（IE、Firefox、Chrome、360、搜狗）從系統(tǒng)層上看。本層次距離內容傳導鏈兩端最遠，競爭并不激烈，然而技術壁壘很高，基本由傳統(tǒng)IT巨頭壟斷，中小型企業(yè)基本無法撼動既有廠商的行業(yè)領先地位。目前PC端主要有微軟的Windows、蘋果的MacOS，端主要是蘋果的iOS、Google的Android及微軟的WP系統(tǒng)。PC端：微軟的Windows、蘋果的MacOS客戶端：蘋果的iOS、Google的Android及微軟的WP系統(tǒng)從硬件層上看。芯片領域，盡管當前市場上廠商很多，集中度低，但核心部件集中度相當高，例如在智能移動設備處理器領域，目前絕大部分均采用ARM公司的指令集和芯片架構設計，第三方處理器廠商通過購買ARM的授權再做一些差異化的架構設計。盡管如此，主流處理器提供商也僅有高通、德州儀器、三星等若干廠商，傳統(tǒng)桌面處理器王牌廠商Intel也一直未能扭轉自己在移動領域的劣勢局面，其他中小企業(yè)進入該市場的難度可見一斑。智能和平板電腦領域，隨著移動互聯(lián)網時代的來臨，傳統(tǒng)硬件廠商如蘋果通過軟件和云服務，打造了“硬件＋軟件＋內容服務”一體化商業(yè)運營模式；而軟件和服務公司則自己研發(fā)和平板電腦搶占內容和服務的入口，亞馬遜創(chuàng)造了Kindle生態(tài)系統(tǒng)，360、小米和阿里巴巴紛紛推出智能。芯片：ARM、高通、德州儀器、三星智能及平板：蘋果、三星、小米、亞馬遜、同方股份根據Gartner的《2023年新興技術發(fā)展周期(2023HypeCycleforEmergingTechnologies)》最新報告，大數據、3D打印、網絡電視、NFC移動支付、云計算與平板技術是發(fā)展最快的技術。而多媒體平板、消費級車聯(lián)網、生物特征識別、語音識別將步入實質生產的高峰期。2、互聯(lián)網入口之爭風起云涌內容為主。互聯(lián)網企業(yè)的最終目標是為其用戶提供最優(yōu)質的互聯(lián)網資訊與服務，互聯(lián)網內容依然是吸引用戶的最主要、最關鍵的方式。優(yōu)質內容在任何時代都是吸引客戶的最基本要求，內容為主的客觀規(guī)律依然有效。渠道為王。然而，優(yōu)質內容與服務只是最低要求，許多互聯(lián)網企業(yè)的商業(yè)模式很容易被模仿，參與競爭者越來越多，內容與服務的同質化現(xiàn)象趨于嚴重。為吸引更多用戶，互聯(lián)網服務提供商需要積極地走出去，利用各種渠道推廣自己的服務。高度多樣化或具有高度粘性的互聯(lián)網入口從此成為吸引用戶的關鍵渠道。用戶群永遠是互聯(lián)網企業(yè)的靈魂，當有數億用戶穩(wěn)定地圍繞在周圍時，公司創(chuàng)利能力也隨之大幅上升，從而帶動公司價值的提升。降低入口風險的最好方式是使自己成為入口。在傳統(tǒng)行業(yè)中，往往是先有產品然后再慢慢拓展渠道。然而在互聯(lián)網行業(yè)則完全相反，由于許多互聯(lián)網企業(yè)已經意識到入口的重要性，往往是先通過免費、受歡迎的服務吸引用戶，然后將用戶引導致其他具有高附加值服務或對用戶進行有選擇性的收費，最終實現(xiàn)盈利。騰訊早期通過免費的IM工具QQ積累數億級別用戶，然后將用戶引導致QQ游戲、QQ會員等增值服務；奇虎360則通過免費的殺毒軟件吸引用戶，然后向用戶推廣360瀏覽器，最終通過瀏覽器內臵的導航首頁和搜索引擎實現(xiàn)流量分成。Hitwise公布了2023年11月幾大渠道對電商導流，百度依然是各電商網站導流的主要來源，新浪微博也彰顯了社會化媒體對于電商網站的導流價值，而“360導航”對電商網站的引導流量效果已經超過“hao123”。二、交互層——智能語音交互時代來臨智能語音交互時代業(yè)已來臨。語音技術自上世紀60年代一來直在不斷的進步，但技術的發(fā)展從來都是一個循序漸進的過程，語音時代的到來同時受許多外部因素共同驅動。我們認為，語音處理的技術是語音時代的必要條件因素，然而互聯(lián)網時代的大環(huán)境變化導致用戶需求的巨大變化才是決定其何時來臨的決定性因素，而智能遭遇創(chuàng)新瓶頸則是主導因素，蘋果Siri的推出則正式吹響號角。1、過去數十年語音技術的不斷發(fā)展并趨于成熟語音技術的核心算法建立在統(tǒng)計建模和機器學習的基礎上，在實用中基于隱馬爾可夫模型（HiddenMarkovModel，簡稱HMM）的語音合成及識別技術占據了主導地位，它在二十世紀末就已經逐步成熟。智能語音技術壁壘相當高，涉及到聲學、語言文字學、數字信號處理、計算機科學、概率論、數理統(tǒng)計等多個學科技術以及比較長的研究周期，目前在語音技術核心算法較為成熟的情況下，它的質量更多地依賴于豐富的語料庫上統(tǒng)計訓練出的語音模型。語音技術按應用的領域可以分為語音合成和語音識別兩方面，前者指將文本轉換為聲音，后者指將聲音轉換文本；另外還包括聲紋識別技術，指通過聲紋特征進行身份認證的技術，但目前應用范圍要小于前兩種技術。（1）語音合成技術20世紀30年代，貝爾實驗室發(fā)明的“語音合成機”（VoiceDemonstrator）可以通過鍵盤操作合成簡單的語音，標志著電子語音合成技術研究工作的起步。40年代末至50年代，Haskins實驗室發(fā)明了“模式播放機”，能夠把基于聲學模型的聲譜圖轉換成語音。70年代至90年代，不同類型的語音合成產品相繼出現(xiàn)，其中麻省理工大學的MITalk系統(tǒng)和貝爾實驗室的系統(tǒng)占據著主導地位，其中后者是第一代基于自然語言處理技術的多語言合成系統(tǒng)。從20世紀末開始，語音合成的研究中引入了統(tǒng)計建模等方法，采用機器學習和訓練模型進行語音合成。目前，基于HMM模型的大語料庫音素拼接技術是主流的語音合成方法，合成效果已經趨于成熟并且相當接近甚至超過真人發(fā)音水平，相關應用已經十分普遍。（2）語音識別技術最早的基于電子計算機的語音識別系統(tǒng)可追溯到20世紀50年代，由AT&T貝爾實驗室開發(fā)的Audrey語音識別系統(tǒng)，該系統(tǒng)能夠跟蹤語音中的共振峰識別10個英文數字，正確率可達到98%。到50年代末，倫敦學院的Denes已經將語法概率加入語音識別模型中，此后大詞匯量、連續(xù)語音和非特定人這三大障礙在技術上逐漸被突破。60年代，研究人員提出了動態(tài)規(guī)劃（DP技術）和線性預測分析技術（LP技術），其中線性預測分析技術能較好地解決語音信號模型的問題，對語音識別的發(fā)展產生了深遠的影響。這個階段的語音識別技術能夠識別數個孤立詞匯，不過要求每個詞后有停頓才能順利識別。到了70年代，LP技術的理論基礎有了新的進展，動態(tài)時間規(guī)整技術（DTW）已經基本成熟，矢量量化（VQ）和隱馬爾科夫模型模型（HMM）理論已經出現(xiàn)?；诰€性預測倒譜和DTW技術的特定人孤立語音識別系統(tǒng)已經能夠接受一些連音，可以識別幾百甚至上千個連續(xù)詞匯。80年代，AT&T貝爾實驗室的研究人員將原本艱澀的純數學的HMM模型工程化，從而讓更多的相關研究者深入認識。此后HMM模型和人工神經元網絡（ANN）在語音識別中的終于成功應用。基于HMM和ANN模型建立的語音識別系統(tǒng)已經能夠識別自然流利的語音，并且可以接受大量的連音和變音。進入90年代，語音識別技術從實驗室走向實用的需求日益強烈。許多國家如美國、日本、韓國以及IBM、Apple、AT&T，TNT等著名IT企業(yè)大量投資于語音識別系統(tǒng)的實用化開發(fā)。由于更多商業(yè)性公司的加入，語音識別技術的發(fā)展得到更大的推動。如今，部分實力強大的公司例如Nuance、科大訊飛推出的相關產品語音識別率已經達到90%，并且達到到了自然語義理解的層次。至此，語音識別技術已經基本成熟。2、移動互聯(lián)網的爆發(fā)，外部環(huán)境是催化劑曾經并不美好的開始。2023年，日本電信運營商NTTomo開通了全球第一個3G移動通信網絡，可以在東京、大阪、橫濱等地區(qū)為消費者提供視頻和移動多媒體等業(yè)務。在傳統(tǒng)互聯(lián)網發(fā)展的頂峰時期，NTT的首個3G網絡成為當時行業(yè)的標志性事件，一時期引來不少跟隨者也相繼推出3G網絡服務。然而隨著21世紀初互聯(lián)網泡沫的破滅，3G網絡需求并不旺盛，相關運營商陷于長期難以盈利的困局，互聯(lián)網產業(yè)內一度出現(xiàn)“3G無用”的悲觀論調。技術進步是歷史的必然，移動計算設備大規(guī)模應用。進步是歷史發(fā)展的必然，2G時代的通信功能必然不能滿足社會需求。當傳統(tǒng)互聯(lián)網發(fā)展的步伐未能進一步加快時，3G網絡漸漸登場，最終形成一股又一股不可阻擋的潮流。該出現(xiàn)的終究會出現(xiàn)。2023年，包含智能和平板電腦在內的移動設備出貨量首次超過PC出貨量，去年移動設備出貨量達5.63億臺，而PC出貨量僅3.5億臺。根據移動市場分析公司Flurry對智能市場的調查報告顯示，當前移動設備的增長速度10倍于80年代的PC增速，2倍于90年代的網絡爆炸速度，3倍于最近的社交網絡增速。根據國際電信聯(lián)盟(ITU)發(fā)布的最新統(tǒng)計報告，截止2023年底，全球注冊用戶量已經達59億戶，移動通信滲透率已達87%。其中智能在全球移動設備銷售中占比為20%，貢獻了全球移動數據流量的78%。截至2023年7月份全球已經有超過6.4億iOS和Android設備。過去三年，美國移動互聯(lián)網數據流量增長約30倍，而擁有iPhone的移動通信運營商AT&T的移動流量則增長50倍。全球移動互聯(lián)網的數據流量在2023年了驚人的0.6ZB（1ZB=1024PB，1PB=1024TB），預計到2023年末移動流量將繼續(xù)增長一倍達到1.2ZB，2023年則將達到6.3ZB。3、使用習慣因設備變化而改變，語音交互成為真正需求（1）語音技術為什么沒有成為PC時代主流的人機交互方式人類的習慣往往很難改變。例如為避免打字機會因為過快的擊打速度而出現(xiàn)故障，QWERTY鍵盤在早期被發(fā)明時故意打亂鍵盤字母位臵而降低打字速度，然而現(xiàn)在故障問題早已不復存在，更符合人類生理特點的Dvorak鍵盤卻沒有取代QWERTY鍵盤。在PC時代，電腦設備不便攜帶，無法移動的環(huán)境中人們早已習慣“鍵盤+鼠標”的人機交互方式。另一方面，語音識別技術為提高識別率，需要大量語音訓練來提取用戶的聲音特征。PC時代人們在不同地點往往使用不同的電腦，并且各自的語音特征數據并不能像現(xiàn)在可以利用云計算技術儲存于云端。面對電腦設備進行大量的語音訓練顯得脫離現(xiàn)實環(huán)境，語音技術在PC時代并不能為個人用戶帶來更多的便利。（2）設備的移動帶來使用習慣的改變移動互聯(lián)網時代，最大的趨勢便計算設備小型化。設備小型化，用戶可能隨身攜帶，用戶體驗也與PC有了完全的不同。我們認為，移動互聯(lián)網時代的用戶需求與使用習慣發(fā)生以諸多改變：a)移動互聯(lián)網時代，傳統(tǒng)鍵盤與鼠標首先遭到拋棄，人們對鍵盤與鼠標過度依賴的局面被打破；b)移動設備諸如智能屏幕遠小于傳統(tǒng)PC，鍵盤被進一步簡化，導致手指的輸入準確率和速度都要遠低于傳統(tǒng)鍵盤；c)移動設備由用戶隨身攜帶，使用頻率大幅提高，使用語音交互技術提供商采集海量語料成為可能。海量語音數據資料庫的建立進一步促進語音技術的發(fā)展，改善用戶體驗，從而人機交互更加頻繁，語音技術的使用與用戶體驗相互促進，形成一個良性循環(huán)。（3）智能電視時代，電視無語音不智能智能電視與傳統(tǒng)電視的最大不同是類似智能搭載有操作系統(tǒng)，不但可以接收廣電信號還具備寬帶網絡接入功能，用戶可以自行安裝第三方應用軟件擴展電視的功能。等移動設備因為屏幕過小等原因而不方便手指操作，使語音控制成為必要，那對于電視來說則因屏幕過大而需要語音控制。隨智能電視功能的增加，傳統(tǒng)的“下/下/左/右/OK+數字”式遙控器已經遠遠無法滿足要求，然而添加更多復雜的功能鍵則會降低用戶體驗。目前在智能電視領域有三種人機交互問題解決方案：手勢識別、空中鼠標與語音控制。a)手勢識別。指通過電視設備前臵的攝像頭捕捉用戶特定手勢進行操控。但根據NPDDisplayResearch的一項研究表明，許多網頁并不適合手勢控制，手勢控制也被認為不符合人體工學，頻繁操作帶來的手臂疲勞會影響伸出能力與姿勢，此外環(huán)境光線也會對識別效果產生較大影響；b)空中鼠標。類似傳統(tǒng)鼠標，但不需要放臵于任何平面上，在空中移動或晃動便可實現(xiàn)屏幕上光標的響應。但空中鼠標由于沒有傳統(tǒng)鼠標在桌面移動時的阻尼感導致精度較低，而且由于有一定重量存在著比手勢識別更嚴重的手臂疲勞問題。此外，空中鼠標由于內臵復雜傳感器使用制造成本較高；c)語音控制。與手勢識別和空中鼠標不同，現(xiàn)在語音識別率已經超過90%，可以很好的解決精度問題，用戶通過語音交流也不存在生理問題。最重要的一點是語音控制可以實現(xiàn)文字的快捷輸入，手勢識別和空中鼠標均無法實現(xiàn)這一點，而文字輸入是用戶瀏覽互聯(lián)網時不可避免的一種操作。三種人機交互方式各有優(yōu)勢，廠商通常同時應用兩種或以上操作方式，但因為智能電視均需要文字輸入，語音控制是標配。業(yè)內已形成“無語音不智能”共識，智能電視操控一般采用語音控制為主，再輔以其他操控方式的組合。例如三星采用“手勢識別+語音控制”組合，而聯(lián)想則采用“空中鼠標+語音控制”組合。4、智能廠商需要通過語音交互技術推動創(chuàng)新過去二十年來，人類的移動通訊的技術取得了十足的發(fā)展，從最早的摩托羅拉“大哥大”，2G時代的諾基亞，技術創(chuàng)新一直伴隨時代的發(fā)展而層出不窮。步入3G時代后，蘋果公司2023年推出的iPhone猶如平地一聲驚雷，將發(fā)展史一分為二，從此市場進入“觸摸屏”紀元的智能時代。然而此后智能的技術創(chuàng)新進入一個瓶頸期，的發(fā)展似乎并未跳出PC在過去20年走過的路徑：產品的更新?lián)Q代依然主打處理器核心數量更多，主頻更高，內存更大，屏幕分辨率更高，存儲容量更大等等。各大廠商近幾年推出的旗艦產品并未給予市場更多驚喜，近一兩年來的所謂新產品也僅靠“屏幕更大”或“更薄”來吸引消費者的注意，即使向來以創(chuàng)新著稱的蘋果公司最新發(fā)布的iPhone5也并未跳出歷史的輪回，它對上一代產品iPhone4S改進低于用戶預期。在信息技術行業(yè)飛速發(fā)展的時代，市場競爭異常激烈，創(chuàng)新略有不足的企業(yè)將很快被淘汰或被市場遺忘，曾經的摩托羅拉、現(xiàn)在的諾基亞、已經顯示疲態(tài)的HTC，以及曾是“中的戰(zhàn)斗機”的波導都是很好的證明。在智能依然未能跳出PC發(fā)展路徑的環(huán)境下，各大廠商急需重大技術創(chuàng)新來吸引市場關注度。那從長遠上看，未來智能的重大、顛覆性的創(chuàng)新突破點會在何處？我們認為有以下三個方面：新型大容量電池技術、卷曲/折疊屏幕技術、新型人機交互技術。電池向來是智能的重大難題，各大相關企業(yè)一直在嘗試并且的確做出了諸多改進，然而仍然遠低于消費者預期，而且前沿電池技術涉及眾多基礎科學研究，普通廠商在這條路上將會走得十分艱難；卷曲或可折疊的屏幕似乎更加遙遠，盡管三星、LG等廠商已經初步實現(xiàn)了可彎曲的屏幕，但距離解決當前體積更小與屏幕更大之間的根本矛盾仍有有待時日。對于新型人機交互技術，語音技術是最好的選擇，因為我們的大腦已經習慣了語音交流，這將是我們最自然的與機器交流的方式。語音處理技術在過去幾十年來一直在不斷進步，對于廠商來說需要的只是如何使它更加完善、用戶體驗效果更好以及如何進行商業(yè)化應用。5、蘋果Siri吹響語音時代的第一聲號角Siri公司最早成立于2023年，該公司初期主要以文字聊天為主，隨后與Nuance合作，實現(xiàn)了智能語音相關功能。公司于2023年被蘋果公司以2億美元收購，于是便有了2023年10月隨iPhones4S正式發(fā)布的Siri智能語音助手。過去的語音識別軟件通常都只是語音命令識別，僅能識別特定詞匯，要求用戶使用時必須嚴格遵守某一特定的指令或語法，否則用戶本意會遭到曲解或根本無法識別。Siri則完全不同，其通過云計算的模式在客戶端采用Nuance的智能語音識別技術，在云端采用WolframAlpha的知識庫搜索引擎技術，強大的語義分析功能可以根據用戶說話的上下文、對話情景或日常知識對用戶說的語句進行智能分析，從而給出用戶想要的答案會按用戶的意圖自動讓的某項功能做出響應。例如，當用戶對她說“今天的天氣怎么樣”，Siri則會將天氣預報顯示出來；對她說“在一小后叫醒我”，Siri則會自動將鬧鐘調整至相應時間點；對她說“創(chuàng)建今天下午兩點鐘和雪嬌喝咖啡”，Siri會自動在備忘錄中添加相應項目。Siri的推出掀起一輪全球語音熱，甚至讓Google都感到威脅，谷歌執(zhí)行董事長埃里克?施密特(EricSchmidt)曾于去年11月份對外表示，蘋果的語音助理服務是一個巨大發(fā)展，有可能威脅谷歌的搜索業(yè)務。自Siri推出之后，全球各大廠商或互聯(lián)網巨頭紛紛推出相似產品，以防止自己在新一輪創(chuàng)新浪潮中再次無法跟上蘋果的步伐。如今，三星在旗下的GalaxySIII中加入功能相似的SVoice；而韓國的另一大廠LG亦都宣布推出語音指令系統(tǒng)QuickVoice，用戶通過該系統(tǒng)能夠通過通俗說話方式與溝通，能夠完成如發(fā)短信、查詢天氣和網絡搜尋等任務；Google則在旗下最新的的Android4.1系統(tǒng)中加入類似Siri的GoogleNow產品與之競爭；微軟在其最新發(fā)布的WP8系統(tǒng)中加入一個被其稱為“SpeechPlatform”功能，預計不但可以實現(xiàn)智能語音控制，還會對第三方應用開放語音接口，目前已經展示出來有基于該平臺的Audible語音應用。智能語音時代的大門正在蘋果Siri的帶領下，由全球各大廠商或互聯(lián)網巨頭合力開啟，從而為相關領域積攢十余年的語音處理技術提供商，例如科大訊飛，提供了巨大的市場需求。三、應用層——距離用戶最近全球最大最具潛力的移動互聯(lián)網市場在中國。國內用戶已經超過十億。工業(yè)與信息化部的數據統(tǒng)計顯示，截止2023年6月，我國移動用戶數已經超過10億，達105,198萬戶，移動普及率達78.3部/百人，部分發(fā)達地區(qū)例如北京與上海移動普及率分別達145.3部/百人、123.2部/百人。另外，我國3G用戶數已經達到17,575萬戶，而且增長十分迅速，較2023年末的1,232萬戶增長了14.3倍。市場潛力巨大不僅是因為人口數量，更受國內經濟的高速發(fā)展驅動。目前美國以1.65億的智能設備（iOS和Android系統(tǒng)）位居全球第一，中國以1.28億緊隨其后。但中國的智能設備增長速度要遠超美國，F(xiàn)lurry的報告指出，自2023年7月至2023年7月，美國智能設備增長3,000萬臺，而中國增長量高達1億臺，增長速度超過400%。所以，我們認為中國地區(qū)智能設備大幅增長的原因更主要是因為經濟的快速增長，眾多的消費者與單個消費者消費能力的提高共同推動國內智能設備市場的快速增長。隨著中國經濟未來繼續(xù)保持一定的增長速度，我們中國的移動互聯(lián)網市場容量將會得到極大的擴張。1、即時通訊與社交網絡——新型媒體距離用戶最近者為入口，IM成就騰訊的“企鵝帝國”。在信息時代初期，人們利用互聯(lián)網主要目的是獲取資訊，互聯(lián)網用戶數量相對較少，用戶間交流主要使用電子郵件。隨互聯(lián)網發(fā)展，用戶數量劇增，互聯(lián)網作用不再局限于工作，更成為人們最常用的娛樂方式。此時，電子郵件由于缺乏時效性而不能滿足人們的娛樂需求，IM（即時通訊）應運而生。從最早的ICQ，到后來的MSN，再到QQ，用戶打開電腦后往往首先登陸IM類軟件。IM賬號則成為個們在互聯(lián)網中的身份象征，成為距用戶最近的互聯(lián)網服務。距離用戶最近意味著信息傳遞的成本最低，是互聯(lián)網入口的不二之選。騰訊便憑借其在IM領域的強大優(yōu)勢——數量接近8億的QQ用戶，依靠QQ賬號系統(tǒng)進軍網游領域（QQGame），現(xiàn)在擴張至搜索、電子商務、音樂視頻、社交媒體、門戶網站及客戶端軟件（安全殺毒、瀏覽器、播放器）等領域，成為國內最大的全方位綜合互聯(lián)網服務提供商。移動互聯(lián)網時代的IM工具讓電信運營商面臨“管道化”威脅。在2G時代，受傳輸效率較低的限制，通話主要依賴于運營商提供的基礎服務，依賴于GPRS網絡的互聯(lián)網服務較少，移動設備上的IM工具也僅限于文本傳輸。隨移動互聯(lián)網的高速發(fā)展，3G網絡的移動數據輸入效率大幅提高，移動終端步入智能時代，各類基于移動互聯(lián)網的服務層出不窮。3G時代的移動IM軟件（例如微信）不僅能傳輸文本，更能傳輸音頻、圖片和視頻。移動IM用戶的交流呈現(xiàn)多媒體化，而且多媒體信息通過3G網絡傳輸的費用遠低于移動運營提供的傳統(tǒng)語音和短信業(yè)務。受IM軟件沖擊，中國移動短信和彩信業(yè)務收入在2023年出現(xiàn)了首次同比下滑，電信運營商將有可能僅作為移動數據傳輸的管道運營商存在。面對“管道化”壓力，各電信運營商亦亦紛紛推出自己的IM產品，例如中國移動的“飛信”、聯(lián)通的“沃友”、中國電信的“翼聊”。移動運營商所推出的IM產品最大特點是與旗下用戶的短信業(yè)務高度融合，具有第三方IM服務無法比擬的優(yōu)勢。盡管如此，由于IM市場具有明顯的強者恒強特征，運營商在IM市場難以撼動騰訊的地位，目前三大移動運營商IM產品僅中國移動的飛信具有較大的用戶基礎，但市場份額仍遠遠低于QQ、微信等第三方IM軟件。移動IM平臺最大特點是同時具備身份屬性與位臵屬性。3G的普及，不僅使得用戶在移動網絡上的數據傳輸效率逐漸接近固定網絡，也讓用戶獲得一項獨特的體驗——位臵屬性。通過移動終端內臵的GPS芯片準確定位，用戶在虛擬網絡空間上具有身份屬性（IM賬號），同時在實際地理空間具有位臵屬性。騰訊旗下的微信即充分利用了位臵屬性，并同時憑借其背后強大的QQ平臺的迅速崛起。距離正式上線（2023年1月21日）大約兩周年，微信注冊用戶數量在2023年1月15日達到3億人，并且呈加速增長勢態(tài)。非騰訊系IM平臺的差異化生存之道。由于騰訊在IM領域的絕對優(yōu)勢，其他IM軟件幾乎難有生存空間，必須走差異化路線服務特定人群或特定領域。例如淘寶旗下的“阿里旺旺”專注于服務淘寶中交易雙方的交流。而歡聚時代旗下的歪歪語音（YY）伴隨著網游中團隊協(xié)作的語音要求而生，立足于游戲公會和戰(zhàn)隊，致力于為游戲玩家提供更加流暢地進行游戲并獲得有效、即時語音交流的服務，并輔助游戲公會和戰(zhàn)隊完成游戲活動的協(xié)調并幫助這些游戲組織形成更強的管理能力和凝聚力，走出一條完全不同于騰訊的生存之道。目前，YY注冊用戶已經超過3億人，最高同時在線用戶數超過1000萬人，并語音平臺為依托涉足娛樂、音樂等領域。歡聚時代（YY）業(yè)務發(fā)展路徑及盈利模式。歡聚時代是由目前CEO李學凌成立的多玩游戲網（Duowan）發(fā)展而來。后為滿足游戲團隊的語音通訊協(xié)作要求，于2023年7月推出YY語音通訊軟件。2023年，開始涉足教育等領域。公司目前有以下幾種盈利來源：在線廣告游戲資訊網站Duowan提供各游戲新聞、介紹、攻略、工具等內容，并吸引游戲玩家建立其各游戲的社區(qū)BBS，由此向游戲開發(fā)商、運營商獲取廣告收入。即時通訊軟件YY語音YY語音為目前歡聚時代最核心的產品，YY供所有用戶免費下載使用。然后通過在YY平臺上提供增值或付費會員服務取得營收，方式與騰訊QQ類似。音樂與娛樂用戶可以通過YY客戶端自建頻道（類似“房間”，或者QQ的群組），頻道所有者自己或者組織他人進行唱歌表演。收聽用戶可YY平臺上付費購買虛擬物品（比如鮮花等道具）贈送給表演者。然后歡聚時代與頻道所有者、表演者分成。在線游戲除提供游戲資訊服務外，歡聚時代在積累了大量游戲用戶后亦自建運營平臺，主要運營第三網頁游戲。與騰訊QQGame策略相同，歡聚時代亦通過Duowan和YY語音軟件將現(xiàn)有客戶導入Webgame平臺，然后與第三方分成。在線教育第三方個人或者教育機構在YY語音中開設自己的教育頻道，并且可向聽課的受眾收費，歡聚時代從中分成。社交網絡威脅傳統(tǒng)媒體，新浪微博優(yōu)勢顯示。用戶使用IM平臺主要用于一對一交流，社交網絡則具有一對多的特點，體現(xiàn)的是用戶信息的個性化展示，是用戶的個人廣播平臺。隨用戶數量的急劇增加，社交網絡成為獲取新聞來源的渠道，新聞事件尤其是突發(fā)新聞往往通過社交網絡第一時間傳播。社交網絡正在成為種新聞傳播的媒介，是一種建立在社交基礎之上的新型媒體。根據Mashble網站的調查，超過50%的使用者，是通過過社交網絡觀看突發(fā)新聞的，高于傳統(tǒng)新聞來源。有46%的人一周會超過3次透過線上網路觀看新聞。同時數據還顯示，2023年線上新聞(onlinenews)的收入已超越傳統(tǒng)報紙的收入。在國內，目前已有5億人注冊使用新浪微博，日均活躍用戶達4620人。根據Hitwise的數據顯示，新浪微博2023年全年用戶使用總時間達13.1億小時，僅排在百度和淘寶之后。2、地圖：移動互聯(lián)網時代O2O的總入口衣、食、住、行依然不能離開具有強烈地理位臵屬性的線下交易。盡管社會在飛速進步，人類社會創(chuàng)造的物質文明在急劇擴張，但對于個人消費者而言，與日常生活息息相關的依然是衣、食、住、行四大類。其中，衣服鞋帽類商品對于大多數人可能在很大程度上通過線上交易而脫離線下實體店限制，而餐飲（食）、旅館（住）、交通（行）則完全不能脫離線下交易。淘寶網的交易數據顯示，在線交易量最大的是服裝類產品，占總交易量的34.9%，其次是電子數碼類產品，占總交易量9.4%，而與住、行相關的商品與服務交易量僅占7.45%。OnlineToOffline是電子商務的新階段，是線上交易與線下交易的有機結合。人類社會的商品交易方式在經歷現(xiàn)場交易到互聯(lián)網時代的線上交易之后，在移動互聯(lián)網時代出現(xiàn)全新模式，即OnlineToOffline模式。O2O模式將線下商務的機會與互聯(lián)網機會有機結合在一起，讓互聯(lián)網成為線下交易的前臺，同時兼具在線結算功能，是交易信息流和資金流的聚合。地圖不再僅是道路導航，更是信息導航，是移動互聯(lián)網時代電子商務的總入口。移動互聯(lián)網時代的最大特點是用戶不僅具有身份屬性，更具有位臵屬性。而O2O交易是無法離開地理位臵而實現(xiàn)的，地圖的最大優(yōu)勢在于可以將所有交易對象聚集于一起。從用戶的角度說，通過地圖來查找商家將比任何方式更方便，因為地圖直接給出了商家的地理位臵信息，用戶不再是查尋某某商家在何處而在查尋身邊或某息區(qū)域有哪些商家。從商家及地圖服務提供商的角度來說，用戶位臵數據及消費習慣則是最重要的資產，可能通過數據挖掘工具提高用戶體驗或實現(xiàn)精準營銷。正因為地圖成為最重要的移動互聯(lián)網入口，各互聯(lián)網企業(yè)紛紛推出自己的地圖服務，蘋果公司在2023年新推出的iPhone5中用自己的地圖替換掉原本內臵的Google地圖，國內各大互聯(lián)網搜索服務提供商如百度、搜索、SOSO均推出了自己的地圖服務。資質準入壁壘高，地圖數據行業(yè)雙寡頭壟斷已形成。我國政府規(guī)定只有具備導航電子地圖制作資質的企業(yè)才能合法地制作導航電子地圖，市場上的互聯(lián)網地圖或地圖提供商多不具備電子地圖測繪資質，需要向資質企業(yè)購買電子地圖數據或通過其他方式合作向消費者提供地圖導航服務。目前國家測繪局已先后審批了12家單位獲得該項資質，其中有6家已推出了自有品牌的導航電子地圖產品。然而，四維圖新與高德軟件在地圖數據市場處于遙遙領先地位，據易觀國際統(tǒng)計數據，二者在移動互聯(lián)網地圖市場合計占有率達86.3%，其中四維圖新占據52.2，高德軟件占據34.1%。車載終端進一步推動地圖市場，地圖廠商與車廠深度合作。新車導航儀裝配率大幅上升，但相比國外依然很低。2023年2季度，我國新車導航儀出貨量達36.1萬臺，新車導航儀裝配率達9.4%，裝配率較2023年同期提升1.62個百分點。早在2023年，國內新車導航儀裝配率僅為3.7%，2023年也僅5%左右的水平。全世界導航地圖已經發(fā)展了20多年，在歐美、日本等汽車工業(yè)發(fā)達的國家，導航儀已經廣泛應用在汽車生活中，形成了成熟的車載導航產業(yè)。根據最新統(tǒng)計數據，歐洲、美國的汽車導航新車裝配率已經達到18%和16%，日本則高達75%，相比國外，我國新車導航儀裝配率十分低，預計未來幾年將進入井噴時期。3、搜索引擎——互聯(lián)網內容的第一入口“完美的搜索引擎將會真正理解你所需要的任何東西，將會深刻地理解世界上的所有事情，在某種程度上給你帶來恰好需要的東西……我們將會把人作為搜索業(yè)務中的頭等目標?！瓘恼w上來說，我們一直都在嘗試將人們的數據盡可能地涵蓋在內?！薄铩ㄅ迤?023年當時在斯坦福大學攻讀理學博士的拉里〃佩奇和謝爾蓋〃布盧姆共同創(chuàng)建了Google，目前已經成為世界上最流行的搜索引擎，根據NetApplications的2023年12月份數據，谷歌是全球搜索引擎市場的老大，擁有83.24%的市場份額；雅虎位居第二，擁有8.16%的市場份額；而必應的市場份額僅4.67%。真正的大數據時代是“人”的時代，Google+是社交行為、地圖是位臵信息、安卓平臺掌握了移動數據、云計算是實現(xiàn)了個性化數據的云端化、電子商務是交易數據，所有這一切都是圍繞著人。奇虎360的橫空出世奇虎360成立于2023年9月，主營產品以360安全衛(wèi)士、360殺毒為主，主要以在線廣告及互聯(lián)網增值業(yè)務為盈利模式，公司的主要業(yè)務布局如下：360安全衛(wèi)士+360殺毒軟件：攻占桌面客戶端。2023年7月27日，奇虎360推出360安全衛(wèi)士，由于采取全免費形式，推出免費木馬查殺、防盜號等特色功能，迅速崛起；2023年10月，360安全衛(wèi)士用戶量超過瑞星、金山，成為國內用戶量最大的安全軟件；此后，奇虎360于2023年5月推出安全瀏覽器，2023年10月推出免費360殺毒軟件，憑借360安全衛(wèi)士的活躍用戶，360殺毒軟件兩個月之內下載量超過5000萬；2023年1月中旬，360成為市場占有率第一網絡安全商。360瀏覽器：搶占瀏覽器、網址導航市場。奇虎360于2023年5月推出360瀏覽器，2023年12月日活躍用戶1800萬，2023年1月達到1.72億。2023年1月的最新統(tǒng)計數據，目前360瀏覽器市場占有率28.35%，排行國內第二，僅次于IE的47.42%。360網址導航平臺建立在360瀏覽器之上，因為360網址導航自動設定瀏覽器主頁，360網址導航流量飆升。從廣告收入來看，網址導航廣告價格直線增長。2023年2月23日，奇虎360推出360團購開放平臺，加入該平臺的團購網站將享受到360帶來的流量與用戶資源，標志著360正式切入國內競爭激烈的電商市場。奇虎360的盈利模式：以安全產品為入口，將海量用戶導入其他前端產品（瀏覽器、桌面），然后將瀏覽器活躍用戶轉化為網址導航和游戲用戶，通過給第三方（網址導航廣告投放商家、游戲開發(fā)商）帶來流量和用戶獲得收入。2023年8月16日公司上線360綜合搜索，根據CNZZ2023年1月最新的數據，360搜索占有率達到10.53%，對百度形成了巨大沖擊。國內互聯(lián)網三巨頭，騰訊依靠微信在移動互聯(lián)網的布局迅速積累了3億移動用戶的社交平臺，市值達到4000億，比肩Facebook；阿里系“雙十一”191億的銷售數字，比美國“黑色星期五”還要恐怖，證明了本土電子商務生態(tài)的統(tǒng)治力，在中國百度沒有谷歌市場化的緊迫感，因為政策賦予了百度強大的壟斷地位。四、硬件層——打造完美的生態(tài)閉環(huán)盡管當前市場上廠商很多，集中度低，但核心部件集中度相當高。例如在智能移動設備處理器領域，目前絕大部分均采用ARM公司的指令集和芯片架構設計，第三方處理器廠商通過購買ARM的授權再做一些差異化的架構設計。移動芯片的底層構造包括ARM公司提供的Cortex-A架構及PC行業(yè)巨頭英特爾的x86架構，像三星Exynos處理器、英偉達Tegra、高通驍龍?zhí)幚砥魃踔涟?lián)發(fā)科MTK芯片均采用了ARM公司提供的Cortex-A架構。傳統(tǒng)桌面處理器王牌廠商Intel也一直未能扭轉自己在移動領域的劣勢局面，其他中小企業(yè)進入該市場的難度可見一斑。芯片：ARM、高通、德州儀器、三星、聯(lián)發(fā)科智能及平板：蘋果、三星、小米、亞馬遜、同方股份1、蘋果引發(fā)行業(yè)變革隨著IT行業(yè)的競爭加劇，僅僅只做硬件的公司逐漸淪為純制造商，缺乏成長空間，毛利率逐漸降低，行業(yè)地位下降；然而蘋果在“硬件＋iTunes軟件＋內容/云服務”一體化平臺構建下，將iPhone和iPad變成了為互聯(lián)網的入口，新型媒體、電子商務和信息服務作為平臺；網絡資源交互的樞紐，通過“硬件＋軟件＋內容服務”一體化商業(yè)運營模式，實現(xiàn)了內容服務和硬件的無縫鏈接，由此引發(fā)行業(yè)商業(yè)模式的變革。蘋果之后，傳統(tǒng)的軟件和信息服務公司紛紛進入到硬件領域。亞馬遜將自己的電子內容通過Kindle推薦給用戶，把內容作為收入的主要來源；2023年谷歌收購了摩托羅拉移動后推出Nexus7平板電腦，探索應用和硬件的結合；微軟推出了自有品牌的平板電腦Surface，將軟件價值借助硬件實物化。從四大IT廠商來看，傳統(tǒng)硬件公司代表如蘋果通過軟件和云服務，打造“硬件＋軟件＋內容服務”一體化商業(yè)運營模式，而傳統(tǒng)軟件和服務公司則自己研發(fā)和平板電腦搶占內容和服務的入口。在國內，傳統(tǒng)的軟件企業(yè)和互聯(lián)網企業(yè)也在紛紛進軍硬件領域。360推出了360特供，樂視網推出了機頂盒業(yè)務，阿里巴巴和天宇合資聯(lián)合推出產品。截至2023年底，小米1代單款機型出貨已超350萬，小米總出貨量已達712萬，2023年小米營業(yè)收入超過100億元，估值達40億美元。而那些不做軟件和互聯(lián)網服務的純硬件公司則只能靠價格戰(zhàn)獲得極低的利潤?？傊?，在傳統(tǒng)PC向移動互聯(lián)網轉移的大背景下，軟件和服務與硬件設計的一體化讓IT巨頭成為終端軟件、硬件、服務、內容等全產業(yè)鏈的整合者和主導者，產業(yè)生態(tài)模式發(fā)生了巨大的變化。2、亞馬遜打造Kindle生態(tài)系統(tǒng)Kindle版本眾多，主要包括電紙書和平板電腦兩大類別。Kindle電紙書是使用e-ink技術的便攜式電子書閱讀器，而Kindle平板主要是kindlefire系列，是7寸和8.9寸彩色平板電腦。Kindle電紙書和平板價格相對低廉，原因在于amazon公司以內容（如kindleebook等）銷售為主要收益來源。Amazon不靠硬件贏得利潤，同時進行了很多產品和經營模式的創(chuàng)新。例如，Amazonkindle基本上在每個機型都推出了specialoffer版本，價格比普通版本低15-20美元，通過顯示廣告廠商的廣告來降低機器成本。Kindle生態(tài)系統(tǒng)：不以硬件賺錢，用戶消費數字商品成為主要收入來源。通過Kindle，亞馬遜建立了線上零售之外的又一大平臺，打造了僅次于iOS應用市場和iTunes的生態(tài)閉環(huán)。亞馬遜所采取的策略，低價出售硬件，建立亞馬遜數字內容生態(tài)，目的是通過低廉的硬件價格，帶動設備銷售，進而刺激數字內容的消費。3、同方：收購E人E本，布局移動互聯(lián)網，提高業(yè)務整體協(xié)同性同方股份于2023年底發(fā)布公告稱擬通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式收入E人E本100%股權，同方對E人E本凈資產預估值為13.7億元。E人E本是國內商務平板電腦的領先者，其多年深入研發(fā)的“原筆跡數字”技術配合“手寫辦公系統(tǒng)”形成了公司在商務平板領域的核心競爭力。通過獨特技術、軟件和服務的系統(tǒng)研發(fā)，E人E本形成了其它平板電腦所不具備的差異化競爭力，并領先蘋果iPad和三星GalaxyTab平板之前推出首款平板電腦T1，在商務和行業(yè)應用領域為用戶提供了符合用戶使用習慣的高效移動辦公體驗。同時，公司本著“軟件+云服務”的模式，通過硬件生產的外包化實現(xiàn)輕資產經營。截止2023年12月31日，公司總資產為3.25億，凈資產2.39億，當年實現(xiàn)營業(yè)收入5.67億，凈利潤5,045萬，ROE高達21.1%。根據易觀智庫發(fā)布的《2023年第3季度中國平板電腦市場季度監(jiān)測報告》中的最新調研數據顯示，2023年Q3中國平板電腦市場中，蘋果iPad占據了71.42%的市場份額，聯(lián)想、E人E本則分居二、三位，領先于面向廣大消費市場的三星、宏基、華碩等IT巨頭。而在商務平板電腦領域，E人E本的市場份額中占比達到41.07%，穩(wěn)居首位。同方股份通過并購E人E本進一步加快“終端+應用+服務”全產業(yè)鏈的整合速度。與以PC為終端的“桌面網絡計算”體驗的傳統(tǒng)互聯(lián)網應用時期所不同的是，移動互聯(lián)網是以用戶為中心。移動互聯(lián)網時代IT行業(yè)的競爭已從單一技術、產品和服務的競爭演化為集合產業(yè)鏈上下游生態(tài)系統(tǒng)的競爭。在商業(yè)模式上要求IT廠商具有“終端＋應用＋云服務”一體化服務模式的能力。同方股份在信息產業(yè)已經形成上下游的產業(yè)鏈布局，例如在終端方面有以擁有計算機安全芯片業(yè)務和計算機生產銷售產業(yè)；在行業(yè)應用方面有智慧城市產業(yè)本部；在移動互聯(lián)網方面有以擁有云計算的大數據軟件技術和從事互聯(lián)網行業(yè)應用為代表的物聯(lián)網產業(yè)本部。公司通過收購E人E本，利用其平板電腦軟、硬件設計及用戶體驗開發(fā)上的經驗，結合公司當前產業(yè)鏈優(yōu)勢，布局移動智能終端市場，實現(xiàn)“移動終端+應用+服務”的全產業(yè)鏈整合，以增加公司在移動互聯(lián)網時代的盈利能力及可持續(xù)競爭力。五、系統(tǒng)層——IT巨頭的壟斷本層次距離內容傳導鏈兩端最遠，競爭并不激烈，然而技術壁壘很高，基本由傳統(tǒng)IT巨頭壟斷，中小型企業(yè)基本無法撼動既有廠商的行業(yè)領先地位。目前PC端主要有微軟的Windows、蘋果的MacOS，端主要是蘋果的iOS、Google的Android及微軟的WP系統(tǒng)。PC端：微軟的Windows、蘋果的MacOS客戶端：蘋果的iOS、Google的Android及微軟的WP系統(tǒng)PC端：截至2023年12月，Windows的全球市場份額約為91.74%(其中Windows745.11%、WindowsVista5.67%、WindowsXP39.08%、Windowsold0.24%)；OSX的全球市場份額約為7.07%，而Linux的全球市場份額約為1.19%。端：根據IDC的統(tǒng)計數據，2023年Android智能的出貨量仍然位居第一，達到4.971億臺，市場占有率68.8%，同比增長104.1%，遠超46.1%的行業(yè)增速；蘋果iPhone出貨量位居第二，達到1.359億臺，市場占有率18.8%；BlackBerry智能的出貨量達到3250萬臺，位居第三，但同比下降36.4%；諾基亞Symbian智能機的出貨量達到2390萬臺，市場占有率僅為3.3%，居于第四，同比下降70.7%。作為移動互聯(lián)網重要入口，操作系統(tǒng)的重要性不言而喻。隨著盛大推出樂眾ROM，本土操作系統(tǒng)市場，包括百度、阿里巴巴、創(chuàng)新工場、小米科技等公司紛紛加入到這一市場爭奪，國內IT企業(yè)推出的操作系統(tǒng)都是基于Android研發(fā)的。例如，阿里巴巴將阿里瀏覽器、阿里輸入法、旺旺、搜索、郵件服務器等應用與支付寶安裝在阿里云上，還在操作系統(tǒng)上進行分布式系統(tǒng)、彈性計算平臺等搭建，構建由阿里巴巴控制的“云、管、端”。IT行業(yè)一直流傳著這樣一句告誡：“永遠不要去做微軟想做的事情”，這句話充分體現(xiàn)了微軟過去30年在PC端操作系統(tǒng)領域的霸主地位，即便蘋果的出現(xiàn)，微軟依然占據PC端操作系統(tǒng)領域九成的市場份額。隨著移動互聯(lián)網時代的來臨，自2023年四季度以來，平板電腦和智能的合計出貨量已經超過傳統(tǒng)PC，Android作為Google向移動應用服務市場滲透的核心戰(zhàn)略，迎合了移動數據應用平臺化市場發(fā)展趨勢。Google開發(fā)Android的初衷是擔心微軟在移動互聯(lián)網時代復制其在PC端OS的壟斷地位，之后蘋果的強勢崛起使行業(yè)的競爭越演越烈。Google在Android上的布局無疑獲得了巨大成功，如今Google控制了三分之二的移動的OS市場份額。未來真正的大數據時代是“人”的時代。每個Android用戶都有一個Google帳號，同時使用Google的各種應用，Google+是社交行為，地圖是位臵信息，安卓平臺掌握了移動數據，云計算是實現(xiàn)了個性化數據的云端化，電子商務是交易數據，GoolgeNow是人機交互，所有這些功能都是圍繞著人，同時產生海量用戶數據，比Google從PC端的Chrome得到的數據多數倍。通過整合來自搜索、地圖、瀏覽器等服務上獲得的用戶數據，Google能夠了解到你的基本信息和生活習慣等，這有助于Google搜索和Google廣告投放的精準定位，社會化和興趣圖譜正在革命網頁圖譜。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報告2023年5月目錄一、總體凈利增速達30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤增長達30%，2023年一季度相對平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動 PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動 PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報及一季報情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費用控制較好，2023年一季度費用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關注資產負債表中應收、預收、存貨等各項變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤增長達30%，2023年一季度相對平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入219億元，同比增長26%，營業(yè)成本157億元，同比增長27%；實現(xiàn)歸屬凈利潤合計30億元，同比增長30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實現(xiàn)營業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營業(yè)務成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤合計4億元，同比增長10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤增長速度達到30%，總體增長情況好于其他行業(yè)，也符合市場預期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對比較平穩(wěn)，總營業(yè)收入和去年基本持平，成本和費用的下降促進了凈利潤的增長。從歷史來看，一季度歷來是環(huán)保工程公司收入確認的低點，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預期之中。對于板塊后續(xù)的增長，我們認為，2023年各項政策將逐步落實，治污力度加大，對與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長仍是可以充滿信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長依然落后根據各公司主營業(yè)務的類型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對各個板塊盈利增長情況進行。為了更好地說明各板塊增長情況，我們在板塊分析中對以下幾處進行了調整：（1）由于九龍電力2023年電力資產仍在收入和利潤統(tǒng)計中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時將其剔除，2023年二季度開始將其并入分析；（2）盛運股份目前收購中科通用的重組進程尚在推進，目前盈利中并不是環(huán)保資產盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們再將其納入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時間較長、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤占比來看，水污染治理、固廢處理板塊均開始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領域相關企業(yè)盈利能力還是較強的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤的占比情況來看，水處理板塊收入和利潤的季節(jié)性波動相對明顯，一季度是全年業(yè)績低點。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動相對較小。從收入和凈利潤增速來看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤增長相對最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤增速都大幅領先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經濟形勢相對低迷，但對以市政投入為主的污水處理工程建設影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤增長形勢都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬邦達、中電環(huán)保等，由于之前基數較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績增速。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長依然落后，受宏觀經濟不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實推動業(yè)績提升。而環(huán)境監(jiān)測板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入71.3億元，同比增長24%；營業(yè)成本53億元，同比增長28%；歸屬凈利潤7.4億元，同比增長12%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入12.6億元，同比增長24%；營業(yè)成本8.9億元，同比增長23%；歸屬凈利潤0.94億元，同比增長5.5%。固廢處理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入39.9億元，同比增長18%；營業(yè)成本24.7億元，同比增長15%；歸屬凈利潤7.6億元，同比增長38%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入8.5億元，同比增長9%；營業(yè)成本5.5億元，同比增長16%；歸屬凈利潤1.5億元，同比增長3.5%。水污染治理：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入30億元，同比增長64%；營業(yè)成本19億元，同比增長75%；歸屬凈利潤7.8億元，同比增長53%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入4.4億元，同比增長40%；營業(yè)成本3.3億元，同比增長54%；歸屬凈利潤0.46億元，同比增長28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實現(xiàn)營業(yè)收入9.5億元，同比增長60%；營業(yè)成本7億元，同比增長70%；歸屬凈利潤1.6億元，同比增長28%。2023年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.7億元，同比增長65%；營業(yè)成本1.3億元，同比增長67%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長30%。節(jié)能：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入15.9億元，同比增長36%；營業(yè)成本10.6億元，同比增長45%；歸屬凈利潤2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測：2023年，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入14.2億元，同比增長15%；營業(yè)成本6.9億元，同比增長18%；歸屬凈利潤3.2億元，同比增長9%。2023年一季度，板塊實現(xiàn)營業(yè)收入2.5億元，同比增長17%；營業(yè)成本1.2億元，同比增長21%；歸屬凈利潤0.24億元，同比增長10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢良好，大氣治理等待政策推動1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長，一季度情況相對平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績情況來看，水、固廢領域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長勢頭依然良好。在我國環(huán)保產業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢，發(fā)展思路清晰、市場拓展順暢，經營狀況也相對穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長的勢頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績增速也較為亮眼。而從2023年一季報情況來看，環(huán)保公司利潤增速大多不高，一季度歷來是工程公司收入和業(yè)績確認的低點，其中桑德環(huán)境業(yè)績季節(jié)性波動相對較小，凱美特氣和國電清新則由于去年同期基數較低，2023年一季度利潤增速達到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務拓展、異地擴張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長期趨勢來看，各環(huán)保公司還將抓住產業(yè)發(fā)展的機會大力拓展新市場，而且隨著環(huán)保市場參與主體的增加、競爭加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍源技術、國電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國電清新。2023年一季度凈利潤增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績較好，大氣和監(jiān)測企業(yè)等待政策推動從2023年年報情況來看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績基本都符合或略超預期。監(jiān)測、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績大多低于預期。我們認為，2023年，整體宏觀經濟環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個細分領域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對更加到位，因此受到經濟周期的影響波動小。相比之下，節(jié)能板塊受經濟不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動的影響較大。2023年，隨著政策的落實和推動，大氣治理和監(jiān)測企業(yè)的業(yè)績應有望得到改善。從2023年一季報的情況來看，一季度歷來是環(huán)保工程類公司收入確認低點，因此對其業(yè)績預期普遍也較低，2023年一季度的收入結算也沒有太多亮點。部分企業(yè)由于去年同期基數較低，2023年增速表現(xiàn)相對較好。部分企業(yè)的利潤增長來自于募集資金帶來財務費用的減少、或管理銷售費用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結算保障了一季度的增長。環(huán)保公司全年業(yè)績的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報業(yè)績略超預期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務進展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產項目多，2023年貢獻全年收益，還有資產處置收益）。2023年年報業(yè)績符合預期的公司：碧水源（北京地區(qū)項目結算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項目恢復建設）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測系統(tǒng)增長）、津膜科技（水處理市場環(huán)境相對較好）、萬邦達（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項目結算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結算）、東江環(huán)保（資源化產品收入受經濟周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費用控制）。2023年年報業(yè)績低于預期的公司：國電清新（大唐資產注入滯后、托克托運營電量減少）、龍源技術（低氮燃燒結算進度慢、余熱項目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績快報發(fā)布后的市場預期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測市場需求滯后）、凱美特氣（項目延期、工程機械制造業(yè)開工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達（合同能源管理業(yè)務拓展慢）、三維絲（收入下滑、費用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項目增加帶動利潤增長，但低于年初100%增長的預期）、先河環(huán)保（利潤率下