2023年再生鋁行業(yè)分析報告

2023年再生鋁行業(yè)分析報告2023年4月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)概述 PAGEREFToc353289270\h61、開發(fā)“城市礦山”，循環(huán)利用資源 PAGEREFToc353289271\h6（1）以“城市礦山”替代自然礦藏，將成為人類利用金屬資源的主要方式 PAGEREFToc353289272\h6（2）與原鋁生產(chǎn)不同，再生鋁生產(chǎn)屬于典型的循環(huán)經(jīng)濟范疇 PAGEREFToc353289273\h72、鋁和再生鋁 PAGEREFToc353289274\h8（1）鋁和鋁合金 PAGEREFToc353289275\h8（2）再生鋁 PAGEREFToc353289276\h9①再生鋁與原鋁 PAGEREFToc353289277\h9②再生鋁的顯著優(yōu)勢 PAGEREFToc353289278\h10③發(fā)展再生鋁產(chǎn)業(yè)對于保護地球生存環(huán)境的積極意義 PAGEREFToc353289279\h12（3）城市礦山逐步替代自然礦山，是人類利用金屬資源方式的重大轉(zhuǎn)變 PAGEREFToc353289280\h13二、行業(yè)管理體制、相關法律法規(guī)及主要產(chǎn)業(yè)政策 PAGEREFToc353289281\h151、行業(yè)管理體制 PAGEREFToc353289282\h152、相關法律法規(guī) PAGEREFToc353289283\h163、主要產(chǎn)業(yè)政策 PAGEREFToc353289284\h174、相關法律法規(guī)及主要產(chǎn)業(yè)政策對本行業(yè)的影響 PAGEREFToc353289285\h19三、全球再生鋁行業(yè)發(fā)展狀況 PAGEREFToc353289286\h20四、我國再生鋁行業(yè)發(fā)展狀況 PAGEREFToc353289287\h22五、我國再生鋁行業(yè)的主要特點 PAGEREFToc353289288\h241、市場集中度較低 PAGEREFToc353289289\h242、產(chǎn)業(yè)政策支持 PAGEREFToc353289290\h253、行業(yè)處在快速發(fā)展階段 PAGEREFToc353289291\h254、地域分布特征明顯 PAGEREFToc353289292\h265、整體技術(shù)水平有待提高 PAGEREFToc353289293\h26六、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)及市場份額 PAGEREFToc353289294\h27七、影響再生鋁行業(yè)利潤水平的主要因素 PAGEREFToc353289295\h281、影響廢鋁采購成本的主要因素 PAGEREFToc353289296\h282、影響再生鋁銷售價格的主要因素 PAGEREFToc353289297\h283、影響利潤的生產(chǎn)技術(shù)主要指標 PAGEREFToc353289298\h29八、再生鋁行業(yè)的發(fā)展前景與市場容量 PAGEREFToc353289299\h291、再生鋁行業(yè)的發(fā)展前景 PAGEREFToc353289300\h292、再生鋁的市場容量 PAGEREFToc353289301\h30九、再生鋁行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)及其關聯(lián)性 PAGEREFToc353289302\h321、再生鋁行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè) PAGEREFToc353289303\h32（1）廢鋁原料分類 PAGEREFToc353289304\h32（2）上游供應體系 PAGEREFToc353289305\h33（3）廢鋁原料國內(nèi)外來源情況 PAGEREFToc353289306\h332、再生鋁行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè) PAGEREFToc353289307\h34（1）汽車行業(yè) PAGEREFToc353289308\h34（2）摩托車行業(yè) PAGEREFToc353289309\h36（3）家用電器行業(yè) PAGEREFToc353289310\h37（4）電子信息產(chǎn)品 PAGEREFToc353289311\h393、再生鋁行業(yè)與上下游行業(yè)的關聯(lián)性 PAGEREFToc353289312\h39十、再生鋁行業(yè)的技術(shù)水平 PAGEREFToc353289313\h401、廢鋁預處理過程 PAGEREFToc353289314\h402、熔煉生產(chǎn)過程 PAGEREFToc353289315\h41十一、進入再生鋁行業(yè)的主要壁壘 PAGEREFToc353289316\h421、規(guī)模壁壘 PAGEREFToc353289317\h422、原材料采購壁壘 PAGEREFToc353289318\h423、資本壁壘 PAGEREFToc353289319\h434、技術(shù)壁壘 PAGEREFToc353289320\h435、政策準入壁壘 PAGEREFToc353289321\h43十二、影響再生鋁行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素 PAGEREFToc353289322\h441、有利因素 PAGEREFToc353289323\h44（1）產(chǎn)業(yè)政策支持 PAGEREFToc353289324\h44（2）低碳經(jīng)濟、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展 PAGEREFToc353289325\h44（3）廢鋁的供應量增加 PAGEREFToc353289326\h452、不利因素 PAGEREFToc353289327\h45（1）國內(nèi)廢鋁的回收體系不健全，市場不成熟 PAGEREFToc353289328\h45（2）大部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平相對落后 PAGEREFToc353289329\h45十三、行業(yè)的周期性和季節(jié)性 PAGEREFToc353289330\h461、周期性 PAGEREFToc353289331\h462、區(qū)域性 PAGEREFToc353289332\h463、季節(jié)性 PAGEREFToc353289333\h46十四、再生鋁的進出口情況 PAGEREFToc353289334\h46十五、行業(yè)主要企業(yè)簡況 PAGEREFToc353289335\h481、上海新格有色金屬 PAGEREFToc353289336\h482、重慶順博鋁合金 PAGEREFToc353289337\h483、浙江萬泰鋁業(yè) PAGEREFToc353289338\h494、肇慶大正鋁業(yè) PAGEREFToc353289339\h495、怡球金屬資源再生（中國）股份 PAGEREFToc353289340\h49一、行業(yè)概述1、開發(fā)“城市礦山”，循環(huán)利用資源（1）以“城市礦山”替代自然礦藏，將成為人類利用金屬資源的主要方式開發(fā)“城市鋁礦”，以滿足社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展對鋁資源的需求。地球資源是有限的，專家預測全球鋅、銅、鐵、鋁的可開采年限分別約為14年、18年、60年和168年。我國鋁礦保有儲量只有世界總量的1.94%，而經(jīng)過多年工業(yè)建設和消費品生產(chǎn)的發(fā)展，城市中各種報廢的工業(yè)、建筑和消費品大量增加，比如2023年我國有270萬輛汽車和9,000萬臺電視機、電冰箱、洗衣機、空調(diào)、電腦等五類電器報廢，且數(shù)量持續(xù)增長。眾多報廢的城市用品中含有大量可以回收利用的金屬資源，包括銅、鐵、鋁、金、銀、鉛、鈀、鋰等等，不僅利用價值巨大，是社會可持續(xù)發(fā)展的必需資源，且回收成本較低。因此人類利用地球金屬資源的方式正在發(fā)生根本改變，從開發(fā)自然礦山轉(zhuǎn)變?yōu)殚_發(fā)“城市礦山”，成為社會經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。在這個方面，發(fā)達國家走在了前面，目前平均已有超過50%的鋁產(chǎn)量來自再生鋁生產(chǎn)，而我國的這個比例只有21%。（2）與原鋁生產(chǎn)不同，再生鋁生產(chǎn)屬于典型的循環(huán)經(jīng)濟范疇傳統(tǒng)的原鋁生產(chǎn)是以鋁土礦--氧化鋁--電解鋁--鋁制品為生產(chǎn)路線，其高能耗、高污染和破壞環(huán)境的特性比較顯著，受到國家政策的管理和限制。而再生鋁則不同，以廢舊鋁資源為原料進行金屬資源的回收、生產(chǎn)、循環(huán)利用，不但節(jié)約了國家有限的礦產(chǎn)資源，節(jié)約大量的建設資金和成本，更重要的是大大降低了原鋁生產(chǎn)帶來的能耗及對環(huán)境的污染，單位能耗和溫室氣體排放不到原鋁生產(chǎn)的5%，屬于當今世界各國積極倡導和鼓勵的、具有顯著節(jié)能減排特性的循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。同時，發(fā)展再生鋁等金屬再生行業(yè)，逐漸替代高能耗高污染的原金屬礦開采和生產(chǎn)，有助于減少二氧化碳排放等污染物對人類生存環(huán)境的影響，保護人類生存的地球家園。據(jù)測算，我國目前一年生產(chǎn)的再生鋁，比同樣規(guī)模的原鋁生產(chǎn)，減少了相當于80多萬輛汽車一年的二氧化碳總排放，對節(jié)能減碳的貢獻顯著。2、鋁和再生鋁（1）鋁和鋁合金鋁是一種銀白色金屬，在地殼中的含量僅次于氧和硅，排在第三位。鋁具有輕便性、導電性、導熱性、可塑性（易拉伸、易延展）、耐腐蝕性（不生銹）等優(yōu)良特性。隨著全球技術(shù)進步，鋁制品在多個領域已可以取代木材、鋼鐵、塑料等多種材料，因密度小、重量輕而成為各種設施輕量化的首選金屬材料。鋁應用范圍的拓展使現(xiàn)代生活的各個層面均直接或間接地受到影響，已經(jīng)成為航空、航天、汽車制造、造船、機電、包裝、建筑等行業(yè)的重要基礎原材料，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。目前，鋁是世界上產(chǎn)量和用量僅次于鋼鐵的金屬，世界各國都在根據(jù)各自條件積極地發(fā)展本國的鋁工業(yè)。在鋁的實際運用中，主要分為純鋁型材和鋁合金。純鋁型材一般用原鋁經(jīng)過冷軋或熱軋形成，保持鋁金屬的原有特性。而由于不同應用領域?qū)︿X的性能要求有一定的差異，因此為實現(xiàn)不同的性能要求，須向鋁金屬中添加不同成分的其他金屬和非金屬元素，以使鋁金屬達到某種特定的性能，此種添加了特定成分的鋁金屬即為鋁合金，是鋁金屬進行實際生產(chǎn)應用的主要形式之一。從生產(chǎn)過程來說，鋁合金可以由原鋁添加其他元素生產(chǎn)，也可以由廢鋁（詳見下文）加工生產(chǎn)，一般情況下，以廢鋁作為主要原料生產(chǎn)鋁合金錠的生產(chǎn)成本明顯低于以原鋁作為原料的生產(chǎn)成本，因此成為當今鋁合金錠生產(chǎn)的首選方式。（2）再生鋁①再生鋁與原鋁根據(jù)來源的不同鋁可以分為原鋁和再生鋁。原鋁的生產(chǎn)原料來源為鋁土礦資源，開采之后，主要生產(chǎn)過程分為兩步：第一步為通過一系列化學過程從鋁土礦中提煉生產(chǎn)出氧化鋁，第二步為通過電解的方式將氧化鋁生產(chǎn)成為金屬鋁，也稱電解鋁。原鋁的生產(chǎn)具有消耗鋁礦資源，生產(chǎn)周期較長、生產(chǎn)過程能耗較大、產(chǎn)品鋁金屬純度高的特點。由于鋁金屬的抗腐蝕性強，除某些鋁制的化工容器和裝置外，鋁在使用期間幾乎不被腐蝕，損失極少，可回收率很高，因此，鋁及鋁合金制品在使用期滿報廢后，具有很高的再生利用價值，而且大多數(shù)鋁制品的重復使用不會改變鋁的基本特性，所以鋁可以多次循環(huán)利用而不喪失其物理和化學性能。在當前使用的金屬材料中，鋁的可回收性是最高的。這種由廢鋁或含鋁廢料，經(jīng)重新熔化提煉得到的鋁金屬或鋁合金，就是再生鋁。鋁合金錠是再生鋁中最主要的產(chǎn)品，以廢鋁為原料生產(chǎn)鋁合金錠的主要生產(chǎn)過程分為兩步：第一步為對廢鋁料進行分選，第二步為對分選出的廢鋁料進行熔煉，生產(chǎn)出鋁合金。與原鋁生產(chǎn)相比，再生鋁的生產(chǎn)具有不消耗鋁礦資源、生產(chǎn)周期短、能耗小、產(chǎn)品為鋁合金而非純鋁等特點，成本也大大降低。再生鋁和原鋁的主要差別具體如下：②再生鋁的顯著優(yōu)勢鋁作為必需的生產(chǎn)資源不可或缺，但是原鋁生產(chǎn)卻消耗大量的電力、煤炭等資源，同時產(chǎn)生顯著的污染和二氧化碳排放，因此被國家列入限制發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。而再生鋁生產(chǎn)與原鋁有本質(zhì)的不同，屬于應該大力鼓勵和提倡的綠色產(chǎn)業(yè)。相對于原鋁生產(chǎn)高能耗、高污染、高排放的“三高”特性，再生鋁具有如下“五低”的具體優(yōu)勢。A、能源消耗低根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會測算，從鋁礦采選到氧化鋁、電解鋁的冶煉再到鋁金屬產(chǎn)品的生產(chǎn)的綜合能耗為3,916千克標煤/噸，而再生鋁產(chǎn)品生產(chǎn)的能耗只有150千克標煤/噸，不到原鋁生產(chǎn)能耗的4%，從而極大地節(jié)約了能源消耗（中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會主辦的《資源再生》2023年第3期）。B、資源耗費低我國經(jīng)濟建設需要大量的鋁作為原材料，目前我國的鋁產(chǎn)量名列世界第一，而我國鋁礦保有資源儲量只占世界總量的1.94%，國產(chǎn)鋁資源遠不能滿足需求，需要大量進口。國際上主要鋁土礦山資源被發(fā)達國家的跨國公司控制，在國際市場上我國進口鋁礦資源處于被動地位，影響鋁工業(yè)長期的戰(zhàn)略發(fā)展。生產(chǎn)1噸原鋁約需2噸氧化鋁，相當于5噸鋁土礦。因此如果回收廢鋁生產(chǎn)1噸再生鋁就可以節(jié)約每5噸鋁土礦，同時節(jié)省1.2噸石灰石、22噸水等自然資源（中國有色金屬工業(yè)協(xié)會主管的《輕金屬》2023年第6期）。C、污染物排放低以廢鋁生產(chǎn)再生鋁，所產(chǎn)生的溫室效應氣體二氧化碳的排放量只有以火力發(fā)電生產(chǎn)原鋁的3-5%，有害氣體氟和赤泥的排放量為零，每生產(chǎn)1噸再生鋁可以少排放二氧化碳0.8噸、二氧化硫0.06噸。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會公布的數(shù)據(jù)，2023年，中國再生金屬產(chǎn)量520萬噸，其中再生銅198萬噸、再生鋁260萬噸、再生鉛44萬噸、再生鋅8萬噸。與生產(chǎn)原生金屬相比，2023年中國再生金屬產(chǎn)業(yè)相當于節(jié)能3,000萬噸標準煤、節(jié)水17億噸、減少固體廢物排放10億噸、減少二氧化硫排放45萬噸。2023年—2023年，中國再生金屬產(chǎn)業(yè)相當于節(jié)能2.02億噸標準煤，節(jié)水93億噸，減少固廢排放56億噸、減少二氧化硫排放255萬噸。再生金屬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，直接推動了金屬行業(yè)節(jié)能減排和循環(huán)經(jīng)濟的發(fā)展。D、建設資金低相同條件下，再生鋁生產(chǎn)的建設投資較少，僅為原鋁廠建設投資的十分之一，節(jié)省了大量資金和因此帶來的基礎建設對相應資源、能源的消耗。E、再生鋁的生產(chǎn)成本低由于上述原因，再生鋁的生產(chǎn)成本明顯低于原鋁，以廢鋁作為主要原料生產(chǎn)下游再生鋁合金等產(chǎn)品也具有成本優(yōu)勢。因此，發(fā)展廢鋁回收再生利用，是節(jié)省資源、節(jié)約能源、保護環(huán)境的有力措施，是我國有色金屬行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟的重要組成部分。③發(fā)展再生鋁產(chǎn)業(yè)對于保護地球生存環(huán)境的積極意義氣候變化已成為世界各國普遍關注和重視的問題，節(jié)能減排成為當前發(fā)展首要考慮的因素之一。2023年12月，聯(lián)合國氣候變化大會在丹麥哥本哈根召開，會議引起全世界的高度關注，氣候問題成為全球的焦點，減少溫室氣體排放成為人類共同的目標。我國公開承諾的減排目標是到2023年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2023年下降40%－45%，作為約束性指標納入國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中長期規(guī)劃。但是，根據(jù)國際能源署的預測（中國有色金屬工業(yè)協(xié)會主管的《世界有色金屬》2023年3月期），2030年中國與能源相關的的碳排放將上升到116.15億噸，比2023年增長91.3%，將占2023—2030年這段時間全球新增排放量的48.6%，因此我國減排目標的實現(xiàn)任重道遠。2023年5月，國務院出臺了《關于進一步加大工作力度確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標的通知》。為了實現(xiàn)上述目標，國家將需要采取全方位、多渠道的減排措施。在金屬生產(chǎn)領域，原生金屬生產(chǎn)耗用能源巨大，二氧化碳排放顯著，而其節(jié)能降耗和污染物減排的空間和潛力已經(jīng)非常有限，難度也非常大。再生金屬的快速發(fā)展，將從根本上推動中國有色金屬行業(yè)整體的節(jié)能降耗和污染物減排，是我國發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟重要領域之一，同時可以為世界減少碳排放做出貢獻。據(jù)推算，目前我國一年生產(chǎn)的再生鋁，比同樣規(guī)模的原鋁生產(chǎn)減少了超過300萬噸的二氧化碳排放，這相當于減少了約80多萬輛汽車一年的二氧化碳總排放，節(jié)能減碳效果非常顯著。（3）城市礦山逐步替代自然礦山，是人類利用金屬資源方式的重大轉(zhuǎn)變隨著工業(yè)化的不斷發(fā)展，人類對地球資源的開采逐年增加，資源日趨枯竭已經(jīng)成為共識，據(jù)專家估計，全球鋅、銅、鐵、鋁的可開采年限分別約為14年、18年、60年和168年。我國并不是個資源豐富的國家，鋁礦保有資源儲量只有世界總量的1.94%（中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會主辦的《資源再生》期刊2023年第12期），且品位低，但目前中國鋁土礦每年的開采量卻占了全球的十分之一，按照目前的開采速度，有專家估計只能開采10年左右，較樂觀的估計也只有20年。事實上我國鋁資源嚴重不足的問題已經(jīng)顯現(xiàn)，目前我國經(jīng)濟發(fā)展對鋁資源的需求遠大于自給能力，2023年國內(nèi)鋁土礦總消耗量的40%依賴進口，對外依存度高。因此，如果僅靠開采自然礦山，今后我國鋁工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和國際市場地位前景堪憂。經(jīng)過多年的城市工業(yè)化建設和消費品生產(chǎn)的發(fā)展，城市中各種報廢的工業(yè)、建筑和消費品大量增加，比如我國2023年就有270萬輛汽車和9,000萬臺電視機、電冰箱、洗衣機、空調(diào)、電腦等五種電器報廢。這些報廢的城市用品中含有大量可以回收利用的各種金屬資源，包括銅、鐵、鋁、金、銀、鉛、鈀、鋰等等。因此，自然資源最為匱乏的日本最先提出來“城市礦山”的理念，認為城市中蘊藏著大量可供社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展所需的資源，其利用價值巨大，比自然礦山更加優(yōu)越。日本在實踐中也走在了前面，其國內(nèi)再生鋁生產(chǎn)占整個鋁產(chǎn)量的98%以上，處于世界最高水平。這種“城市礦山”的觀點和循環(huán)經(jīng)濟的運用模式已受到全世界各國的認同，發(fā)達國家目前的再生鋁生產(chǎn)占比均超過50%。自然資源是有限的，但許多資源都是可以回收并循環(huán)使用的。即使發(fā)現(xiàn)新的自然礦藏，不但儲量有限，且開采成本一般高得多，品位往往更低，相應消耗的能源和資金量也更高，因此低成本的回收循環(huán)利用的模式將成為主流。在當前經(jīng)濟發(fā)展迅速、產(chǎn)品更新?lián)Q代頻率加快、對資源需求日益增長的情況下，通過利用“城市礦山”，發(fā)展再生資源產(chǎn)業(yè)，不但能夠節(jié)能降耗，更重要的是，為解決經(jīng)濟發(fā)展對資源的需求與地球資源有限性之間的矛盾提供了發(fā)展方向，逐步造就新的資源利用模式。這應該是人類社會經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。隨著經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展、金屬消費逐年增長，中國城市中的即將報廢的各種金屬資源越來越多。因此開發(fā)“城市礦山”也應該成為將來我國金屬生產(chǎn)行業(yè)的主要發(fā)展方向。2023年5月，國家發(fā)改委、財政部聯(lián)合發(fā)布了《關于開展城市礦產(chǎn)示范基地建設的通知》，指出通過5年努力，在全國建成30個左右“城市礦產(chǎn)”示范基地，推動我國“城市礦產(chǎn)”資源循環(huán)利用。二、行業(yè)管理體制、相關法律法規(guī)及主要產(chǎn)業(yè)政策1、行業(yè)管理體制目前再生鋁行業(yè)的主管部門主要有國家發(fā)展和改革委員會、商務部、環(huán)境保護部、國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局（以下簡稱國家質(zhì)檢總局）等；國家發(fā)展和改革委員會負責本行業(yè)發(fā)展的宏觀管理職能，制定行業(yè)的準入條件和相關產(chǎn)業(yè)政策等。商務部主要負責制定廢鋁料和再生鋁進出口相關的政策。行業(yè)內(nèi)企業(yè)進口廢鋁料須要獲得環(huán)境保護部門核發(fā)的可用作原料的固體廢物進口許可證，環(huán)境保護部門負責制定相關的環(huán)境保護要求等。向中國出口廢物原料的境外企業(yè)，必須向國家質(zhì)檢總局申請注冊，取得國家質(zhì)檢總局頒發(fā)的《進口廢物原料境外供貨企業(yè)注冊證書》。在行業(yè)自律組織方面，有中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會（以下簡稱“再生金屬分會”）和中國再生資源回收利用協(xié)會。再生金屬分會是國內(nèi)專業(yè)從事再生金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、協(xié)調(diào)、服務的行業(yè)組織，主要職能和服務包括從事國內(nèi)外再生金屬產(chǎn)業(yè)的政策、技術(shù)和市場信息的調(diào)研、統(tǒng)計、分析和研究，為再生金屬企事業(yè)單位提供信息咨詢服務，制訂再生金屬產(chǎn)業(yè)的行業(yè)標準，為國家制訂產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策法規(guī)提供參考和建議等。中國再生資源回收利用協(xié)會是由國內(nèi)從事再生資源回收利用的企業(yè)、事業(yè)單位和研究機構(gòu)等組成，包括25個省級分會和一萬多家企業(yè)。2、相關法律法規(guī)3、主要產(chǎn)業(yè)政策近年以來，從國務院到發(fā)改委等部委，相繼出臺了大力鼓勵和支持循環(huán)經(jīng)濟、再生金屬行業(yè)發(fā)展的眾多政策性文件。4、相關法律法規(guī)及主要產(chǎn)業(yè)政策對本行業(yè)的影響隨著經(jīng)濟社會不斷向前發(fā)展，與世界各國一樣，近年來我國在制定法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策上，從國家長期發(fā)展戰(zhàn)略、國務院促進鼓勵經(jīng)濟發(fā)展的各項政策意見，以至國家發(fā)改委、工信部、環(huán)?？偩?、財政部、商務部、人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會，都出臺了大力支持循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、促進資源的回收利用、保護環(huán)境、發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)、促進社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展等方面的指導意見，為再生鋁行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了非常良好的法律和政策環(huán)境。國家在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、規(guī)范發(fā)展、技術(shù)鼓勵、稅收支持和上市融資政策等多角度的支持與鼓勵，將極大的促進再生鋁行業(yè)的發(fā)展，推動資源節(jié)約型經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟在全社會的普及。在大力鼓勵和支持金屬資源再生行業(yè)發(fā)展的同時，國家政策對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了方向，國家發(fā)改委制定的《鋁行業(yè)準入條件》提出：新建再生鋁項目，規(guī)模必須在5萬噸/年以上；現(xiàn)有再生鋁企業(yè)的生產(chǎn)準入規(guī)模為大于2萬噸/年；改造、擴建再生鋁項目，規(guī)模必須在3萬噸/年以上。這樣就支持了綜合實力強、技術(shù)和節(jié)能環(huán)保水平高、回收率高的企業(yè)擴大發(fā)展，而抑制了規(guī)模小、技術(shù)實力差的中小型企業(yè)，鼓勵優(yōu)勢企業(yè)加快發(fā)展，從而推動整個行業(yè)的發(fā)展和進步。三、全球再生鋁行業(yè)發(fā)展狀況發(fā)達國家對鋁資源再生的開發(fā)研究起步較早，廢鋁資源較豐富，廢鋁回收和再生利用的技術(shù)也較先進，各主要發(fā)達國家在廢鋁回收再生方面都有相應的方法和措施，廢鋁回收情況較好。特別是美洲和歐洲，再生鋁工業(yè)發(fā)展較早，環(huán)境保護意識較強，廢鋁回收體系和法規(guī)相對完善，廢鋁的分類處理比較規(guī)范，其再生鋁產(chǎn)品的生產(chǎn)和市場體系已經(jīng)趨于成熟。從再生鋁生產(chǎn)規(guī)模來看，美國為世界第一。在美國50個州，6,000個場地都建有廢鋁的收集中心，位于德克薩斯州歐文市的美國伊姆科再生金屬公司，是目前世界上最大的廢鋁再生企業(yè)之一，在全美國設有20多家再生鋁廠，年生產(chǎn)能力為150萬噸。歐洲現(xiàn)有217個再生鋁加工廠，其中德國13個，法國26個，意大利45個，英國87個，其余分布在其他國家。其中英國自上世紀20年代起就有完整的再生鋁工業(yè)體系，交通運輸業(yè)90%、建筑業(yè)70%的廢鋁得到回收（資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會主管的《世界有色金屬》2023年第6期）。根據(jù)歐洲鋁業(yè)協(xié)會（EAA）、國際鋁業(yè)協(xié)會（IAI）等發(fā)布的報告，全球再生鋁產(chǎn)量占鋁產(chǎn)量比例從1950年的不到20%增長到2023年的33%。全球范圍內(nèi)的再生鋁產(chǎn)量呈現(xiàn)增長趨勢，再生鋁產(chǎn)量占鋁產(chǎn)量的比例穩(wěn)步提高。但是各國家和地區(qū)的發(fā)展不盡相同，總體來看，西方發(fā)達國家走在了前面，很多國家的再生鋁產(chǎn)量占整個鋁產(chǎn)品產(chǎn)量的比例超過50%，日本更高達98%以上。2023年至2023年全球再生鋁的產(chǎn)量情況如下表所示：注：數(shù)據(jù)來源于世界金屬統(tǒng)計局（WBMS），世界合計數(shù)未包含中國、印度等發(fā)展中國家數(shù)據(jù)，尚輕金屬《中國再生鋁工業(yè)月市場研究報告》估計2023年世界再生鋁產(chǎn)量約為1,912萬噸，2023年世界再生鋁產(chǎn)量約為2,010萬噸。國際鋁業(yè)協(xié)會估計，從19世紀80年代鋁工業(yè)開始大規(guī)模商業(yè)化生產(chǎn)以來，全球已生產(chǎn)了7億噸鋁，通過循環(huán)利用，大約有四分之三的鋁仍然處于使用狀態(tài)，大約31%用于建筑業(yè)、29%用于機械、電線電纜等、28%用于汽車、飛機、火車、輪船等運輸工具，12%用于其它領域。目前存量鋁的總量約相當于14年原鋁的產(chǎn)量。四、我國再生鋁行業(yè)發(fā)展狀況我國再生鋁產(chǎn)業(yè)起步較晚，上世紀70年代后期才形成雛形，但當時工業(yè)基礎薄弱，再生鋁生產(chǎn)規(guī)模不大。上世紀80年代，在旺盛的鋁需求拉動下，再生鋁企業(yè)紛紛設立，數(shù)量眾多的小型再生鋁廠和小作坊發(fā)展較快。上世紀90年代以來，外資企業(yè)進入我國再生鋁行業(yè)，廢鋁進口數(shù)量和再生鋁出口規(guī)模逐年增大，我國再生鋁行業(yè)加快了與國際接軌的步伐，先進的設備工藝開始引入我國，國內(nèi)部分企業(yè)在吸收引進后逐步著手自主研發(fā)，并開始規(guī)模化生產(chǎn)，個別企業(yè)的技術(shù)和工藝已經(jīng)達到比較先進的水平。近年來，雖然我國再生鋁行業(yè)發(fā)展較快，但整體上與國外發(fā)達國家相比仍有較大差距，主要表現(xiàn)在廢鋁回收體系不夠完善，分選和熔煉等工藝水平有待提高等方面。當前，國家對能源、資源、環(huán)保等問題給予了高度關注，循環(huán)經(jīng)濟逐漸發(fā)展成為我國重要的經(jīng)濟形式，政府也出臺了相關政策，為我國再生鋁行業(yè)的進一步發(fā)展帶來了前所未有的機遇。隨著規(guī)模的擴大，再生鋁在國內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)鏈中的地位呈上升趨勢。據(jù)再生金屬分會統(tǒng)計，2023年中國再生鋁產(chǎn)量已經(jīng)達到260萬噸。作為鋁資源相對缺乏的國家，2023年我國鋁產(chǎn)量中，再生鋁所占比例約為21%，明顯低于全球33%的平均水平，更與發(fā)達國家50%以上的水平有較大差距，因此，再生鋁行業(yè)在我國有巨大的發(fā)展空間?！队猩饘佼a(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》明確提出，2023年，再生鋁占鋁產(chǎn)量的比例提高到25%，比2023年提高4個百分點。按照《再生有色金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進計劃》（工信部聯(lián)節(jié)［2023］51號），到2023年，我國再生鋁占鋁的總產(chǎn)量比例將提高到30%。按照《有色金屬工業(yè)中長期科技發(fā)展規(guī)劃（2023-2023年）》，到2023年，我國再生鋁占鋁的總產(chǎn)量比例將提高到40%。五、我國再生鋁行業(yè)的主要特點1、市場集中度較低我國的鋁再生利用處于初級發(fā)展階段，目前，全國已有再生鋁企業(yè)約為2,000家，其中，生產(chǎn)規(guī)模在年產(chǎn)1萬噸以上的再生鋁企業(yè)只有30家左右，年產(chǎn)10萬噸以上的只有本公司、上海新格等少數(shù)幾家公司，其它的均為小型企業(yè)甚至家庭作坊（中國有色金屬工業(yè)協(xié)會主管的《世界有色金屬》2023年第6期）。而發(fā)達國家從事再生金屬回收利用的企業(yè)一般少則幾家，至多不過幾十家。因此，我國再生鋁行業(yè)存在企業(yè)數(shù)量眾多，單個企業(yè)平均規(guī)模較小，市場集中度較低的特征，不利于再生資源的規(guī)?；图s化的利用。同時，由于小規(guī)模再生鋁生產(chǎn)企業(yè)在環(huán)保方面的投入和技術(shù)水平有限，生產(chǎn)過程經(jīng)常存在環(huán)保不達標的情況，對環(huán)境保護帶來了較大壓力。2023年，國家發(fā)改委制定的《鋁行業(yè)準入條件》明確規(guī)定：新建再生鋁項目，規(guī)模必須在5萬噸/年以上；現(xiàn)有再生鋁企業(yè)的生產(chǎn)準入規(guī)模為大于2萬噸/年；改造、擴建再生鋁項目，規(guī)模必須在3萬噸/年以上。預計未來我國會有大量的不符合條件的小型再生鋁生產(chǎn)企業(yè)退出市場，市場的集中度會逐步提高。2、產(chǎn)業(yè)政策支持再生金屬行業(yè)屬于資源再生行業(yè)和循環(huán)經(jīng)濟范疇，行業(yè)的良好發(fā)展具有重大的經(jīng)濟、社會、環(huán)境效益，是國家鼓勵大力發(fā)展的行業(yè)，并在產(chǎn)業(yè)政策上給予了強有力的支持。近年來，國家先后在《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》、《有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》、《國家中長期科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2023-2023年）》、《國務院關于加快發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的若干意見》、《“十四五”資源綜合利用指導意見》、《有色金屬工業(yè)中長期科技發(fā)展規(guī)劃（2023~2023年）》、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄（2023年修訂）》、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄（2023年本）》等國家產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，明確提出大力發(fā)展資源再生產(chǎn)業(yè)和循環(huán)經(jīng)濟。因此，公司所屬的再生金屬行業(yè)是國家重點支持發(fā)展的行業(yè)。3、行業(yè)處在快速發(fā)展階段由于我國目前再生鋁占鋁產(chǎn)量的比例較低，只有21%左右，遠低于33%的全球平均水平，較發(fā)達國家50%以上比例的差距更為巨大，發(fā)展前景廣闊。在國家相關政策的指導和支持下，鋁資源的再生利用越來越受到社會的重視，同時廢鋁供應也在逐漸增加，再生鋁行業(yè)在我國目前處于快速發(fā)展階段，行業(yè)規(guī)?？焖僭黾?，再生鋁產(chǎn)量從2023年的100萬噸快速增加至2023年的400萬噸，年復合增長率達到18.92%。4、地域分布特征明顯目前，我國廢鋁回收、分類、集散及再生鋁加工利用區(qū)域主要分布在廣東南海、清遠、浙江臺州、永康、江蘇太倉、河北保定、上海和天津外圍地區(qū)，這些地區(qū)靠近鋁消費市場，同時具備利用國外廢鋁資源的便利條件。國家環(huán)境保護部已經(jīng)批準建設的再生資源加工區(qū)共有十家，第一批五家園區(qū)所在地包括：浙江的寧波和臺州、江蘇太倉、天津子牙、福建漳州，怡球資源是江蘇太倉再生資源加工區(qū)內(nèi)最大的再生鋁企業(yè)；2023年批準的第二批五家園區(qū)所在地包括：山東煙臺、河北文安、廣西梧州、廣東的江門和肇慶。由此可看出，我國的再生鋁產(chǎn)業(yè)主要分布在珠江三角洲、長江中下游和環(huán)渤海地區(qū)三大經(jīng)濟較為發(fā)達的區(qū)域，具有明顯的區(qū)域性集中的特征。5、整體技術(shù)水平有待提高再生鋁生產(chǎn)是從回收、分選到熔煉等過程的系統(tǒng)工程，生產(chǎn)效率、資源利用率和環(huán)保水平是企業(yè)發(fā)展的關鍵技術(shù)要素。目前我國再生鋁行業(yè)大部分企業(yè)存在設備簡陋、技術(shù)落后的問題，行業(yè)的整體技術(shù)水平不高，具體表現(xiàn)在：首先，在生產(chǎn)過程中的燒損大，鋁金屬的回收率低，不少企業(yè)只有80%-90%，而發(fā)達國家鋁回收率則在90%以上；其次，生產(chǎn)產(chǎn)品均一性差，性能不達標，產(chǎn)品質(zhì)量無法保證；第三，技術(shù)水平低導致生產(chǎn)過程中對環(huán)境的污染比較嚴重（中國有色金屬工業(yè)協(xié)會主管的《世界有色金屬》2023年第6期）。因此，除了國內(nèi)少數(shù)領先企業(yè)外，我國再生鋁行業(yè)內(nèi)的大部分中小企業(yè)急需提高生產(chǎn)技術(shù)和節(jié)能降耗水平，從而使整個行業(yè)的技術(shù)水平得到提高，促進行業(yè)良性發(fā)展。六、行業(yè)內(nèi)的主要企業(yè)及市場份額我國再生鋁行業(yè)市場競爭充分，目前全國再生鋁企業(yè)約2,000多家，大多數(shù)為小型企業(yè)甚至家庭作坊，產(chǎn)能在十萬噸以上的企業(yè)較少，主要有本公司、上海新格等。目前我國部分主要的再生鋁合金錠生產(chǎn)企業(yè)如下：七、影響再生鋁行業(yè)利潤水平的主要因素再生鋁行業(yè)的利潤水平主要由三個因素決定：廢鋁的采購成本、再生鋁的銷售價格和生產(chǎn)的技術(shù)水平。1、影響廢鋁采購成本的主要因素影響廢鋁采購成本的因素主要有三個：第一，國際鋁價；第二，廢鋁供求狀況；第三，與供應商的合作關系。再生鋁行業(yè)的主要原材料為廢鋁，在成熟的國際廢鋁市場，廢鋁材料會被按照不同類型和含量進行分類，以確定鋁金屬的含量區(qū)間，然后以國際鋁價（主要為LME鋁價）作為參考價格，進行協(xié)商交易。因此，國際鋁價（主要為LME鋁價）對廢鋁的采購價格有較大的影響。另外，廢鋁的價格還受廢鋁供求情況的影響。最后，交易雙方的合作關系也會對交易價格產(chǎn)生一定影響。由于廢鋁具有形狀不規(guī)則、鋁含量差異大等特性，造成廢鋁定價較難，采購風險也較大，因此，如交易雙方擁有良好、持久的合作關系，相互信任程度高，則會較容易的達成交易。對采購方來說，與供應商建立的穩(wěn)定良好合作關系，有利于取得合理的采購價格，從而建立廢鋁采購的成本優(yōu)勢。2、影響再生鋁銷售價格的主要因素再生鋁產(chǎn)品主要為鋁合金錠，是標準化程度高的產(chǎn)品，產(chǎn)品同質(zhì)性較強。因此，影響再生鋁售價的主要因素是倫敦金屬交易所、上海期貨交易所、長江有色金屬市場等的鋁產(chǎn)品價格，在再生鋁的銷售環(huán)節(jié)，行業(yè)內(nèi)單個企業(yè)的定價能力較弱。3、影響利潤的生產(chǎn)技術(shù)主要指標影響行業(yè)內(nèi)企業(yè)利潤水平的另一個主要因素是企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平，主要體現(xiàn)在生產(chǎn)過程中鋁金屬的回收率、爐次和熔煉能耗參數(shù)等技術(shù)指標，生產(chǎn)過程中鋁金屬的鋁回收率和爐次越高，能耗參數(shù)越低，則公司的經(jīng)營毛利潤率會越高，反之亦然。八、再生鋁行業(yè)的發(fā)展前景與市場容量1、再生鋁行業(yè)的發(fā)展前景鋁作為最重要的有色金屬和工業(yè)基礎原料之一，被廣泛用于國民經(jīng)濟的各個領域，市場需求量巨大。目前，我國尚處于工業(yè)化和城市化初期，進一步發(fā)展鋁工業(yè)的潛力巨大。以2023年為例，我國的人均鋁消費量僅為10千克，而同期發(fā)達國家人均鋁消費量均在20千克以上，其中美國為29千克，日本為32千克，德國為26千克，均遠高于我國，因此，我國的鋁需求預計將保持持續(xù)的增長趨勢。而作為鋁行業(yè)重要組成部分和原鋁主要替代品的再生鋁行業(yè)，也將會迎來快速發(fā)展的階段。同時，我國改革開放30年來，社會經(jīng)濟快速發(fā)展，社會上已積累了大量的存量鋁。隨著社會存量鋁陸續(xù)到達使用生命周期，將產(chǎn)生越來越多的廢舊鋁材，大量廢舊鋁材的產(chǎn)生也為再生鋁行業(yè)的發(fā)展提供了較好的原材料供應保障。鑒于此種情況，本公司已啟動了國內(nèi)原材料供應網(wǎng)絡建設的相關工作，以便為公司將來進一步的發(fā)展打下良好的基礎。因此，再生鋁行業(yè)屬于國家大力鼓勵發(fā)展的循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)，是鋁行業(yè)發(fā)展的主要方向。隨著國家節(jié)能減排各項政策的實施，再生鋁在我國鋁產(chǎn)品的比例會逐步提高，發(fā)展?jié)摿薮?，擁有廣闊的發(fā)展前景。2、再生鋁的市場容量根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會主辦的《資源再生》2023年2月期的數(shù)據(jù)顯示，目前世界鋁產(chǎn)量5,600萬噸中近1,800萬噸為再生鋁，到2023年，世界鋁需求量預計達到9,700萬噸，其中再生鋁3,100萬噸，比目前增長72%，這說明在世界市場，再生鋁還有相當大的市場潛力。我國目前為世界最大的鋁生產(chǎn)和消費國，而在全部鋁產(chǎn)量中，再生鋁的比例僅為21%，不僅遠低于發(fā)達國家50%以上的水平，也低于全球33%的平均水平。同時，再生鋁與原鋁（電解鋁）產(chǎn)品具有一定的同質(zhì)性，產(chǎn)品替代性較強，隨著我國對環(huán)境保護力度的加強和大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的政策的實施，再生鋁所占鋁產(chǎn)量的比例將會有大幅提升。原鋁屬于“高污染、高耗能和資源性”產(chǎn)品，我國原鋁產(chǎn)能過剩較為嚴重，2023年9月，國務院批轉(zhuǎn)國家發(fā)改委等部門《關于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復建設引導產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見的通知》，其中明確提出嚴格執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策，今后三年原則上不再核準新建、擴建原鋁項目。同時，鋁土礦是原鋁的主要原材料，作為不可再生資源，可利用量受礦產(chǎn)儲量的限制，而再生鋁的主要原材料為廢鋁，可以不斷循環(huán)利用。因此，從環(huán)境保護、資源利用等方面可以判斷，再生鋁占鋁產(chǎn)量的比例提高是必然的趨勢。按照《有色金屬工業(yè)中長期科技發(fā)展規(guī)劃（2023-2023年）》，到2023年，我國原鋁需求量將達到1,440萬噸，而我國再生鋁占鋁的總產(chǎn)量比例將提高到40%。因近年我國原鋁進出口量較少且數(shù)量基本持平，產(chǎn)量和需求量應基本相近。屆時再生鋁產(chǎn)量將占到全部鋁產(chǎn)量的40%，達到960萬噸。而根據(jù)《中國金屬通報》（2023年10期）相關數(shù)據(jù)，2023年我國再生鋁的產(chǎn)量僅為400萬噸，再生鋁市場增長空間巨大。2023年以來，中國再生鋁消費速度明顯加快，近6年復合增長率達到13.7%。九、再生鋁行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)及其關聯(lián)性再生鋁行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)較為單一，主要是廢鋁回收業(yè)，而下游產(chǎn)業(yè)則十分廣泛，包括汽車、摩托車、家電、機械、電子、電腦、建材、五金等行業(yè)。1、再生鋁行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)再生鋁行業(yè)的主要原材料為廢鋁，上游行業(yè)主要為廢鋁回收行業(yè)。（1）廢鋁原料分類國際上通常根據(jù)廢鋁來源的不同，將含鋁的廢料分為兩大類：新廢鋁（newscrap）和舊廢鋁（oldscrap）。新廢鋁來自鋁產(chǎn)品使用之前的生產(chǎn)環(huán)節(jié)。如原鋁和鋁合金生產(chǎn)中產(chǎn)生的鋁渣、鋁灰，鋁材生產(chǎn)過程當中產(chǎn)生的廢料和不良品，以及生產(chǎn)鋁產(chǎn)品時產(chǎn)生的廢料和不良品，如生產(chǎn)鋁合金門窗、易拉罐、鋁鑄件等產(chǎn)品時產(chǎn)生的邊角料、切屑和不良品等。舊廢鋁則來自鋁產(chǎn)品使用之后的報廢環(huán)節(jié)，即從社會上報廢的建材、交通工具、設備、家具、廚衛(wèi)用品等領域回收的廢鋁，如房屋改造與裝修過程中拆換下來的鋁合金門窗、報廢汽車、機械中的鋁件、電器、廢舊鋁飲料罐（UBCs）與各種鋁容器等。流通中的舊廢鋁供應量大于新廢鋁。（2）上游供應體系廢鋁供應商多為大小不等的廢金屬回收公司，他們從社會收集含金屬廢舊物品，從金屬生產(chǎn)廠家收購邊角料和鋁渣，通過貿(mào)易形式獲得或者從國外進口廢金屬，然后進行分類、拆解、打包，以供應給下游再生鋁制造企業(yè)。發(fā)達國家，尤其是美國和歐盟，由于社會鋁存量巨大，并已經(jīng)建立了成熟和完備的廢鋁分類回收體系和法律管理制度，行業(yè)集中度也較高，因此可以提供較為穩(wěn)定和充足的廢鋁原材料供應，是我國主要的廢鋁進口來源國。而國內(nèi)廢鋁回收體系還處于初級階段，尚未建立完備、統(tǒng)一、成熟的廢鋁回收體系，存在體系分散、供應不穩(wěn)定和運作不規(guī)范的狀況。針對這種狀況，國家已經(jīng)開始著手規(guī)范現(xiàn)有的金屬回收體系，提高行業(yè)集中度，并采用建設再生金屬回收園區(qū)的方式，來推動再生金屬拆解和熔煉加工企業(yè)的發(fā)展。截至2023年8月，經(jīng)國家發(fā)改委、環(huán)保部等批準的再生資源回收利用園區(qū)已達到23個，完善的回收體系正在形成。（3）廢鋁原料國內(nèi)外來源情況2023年，我國廢鋁原料來源中43%左右依靠進口，34%為國內(nèi)舊廢鋁，23%為國內(nèi)生產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的新廢鋁和鋁渣（中國有色金屬工業(yè)協(xié)會再生金屬分會主辦的《資源再生》2023年第9期）。隨著經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，進入更新?lián)Q代期的鋁制品量的大量增加，近年來國內(nèi)回收的廢鋁量增長較快。2023年-2023年我國廢鋁供應量由101萬噸增加到387萬噸。由于國內(nèi)鋁消費量大，社會鋁存量越來越多，未來廢鋁的供應量將會持續(xù)增加，國內(nèi)廢鋁的供應占廢鋁供應總量的比重也將逐年增加，國內(nèi)廢鋁原料的供應具有很大的增長空間。2023-2023年，我國廢鋁（金屬量）供應量的預測情況如下：2、再生鋁行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)再生鋁的下游行業(yè)非常廣泛，涵蓋的產(chǎn)業(yè)包括汽車、摩托車、家電、電子產(chǎn)品航空、建筑、機械、船舶等眾多行業(yè)。（1）汽車行業(yè)在美、歐、日等發(fā)達國家市場，鋁消費的行業(yè)主要是交通運輸業(yè)，其中，汽車制造業(yè)為鋁消費的最大產(chǎn)業(yè)，其次為建筑、機械等其他行業(yè)。鋁合金作為一種優(yōu)質(zhì)的輕質(zhì)金屬材料，已被廣泛用于汽車引擎等各種零部件的生產(chǎn)。在過去20年中，全球所生產(chǎn)的每輛汽車的鋁合金用量一直保持增加的趨勢，在具有代表性的北美市場，生產(chǎn)每輛汽車的鋁合金用量已經(jīng)從1990年的75千克/輛增長到2023年的145千克/輛，用量幾乎增加了一倍。目前，全球汽車工業(yè)每年消耗鋁約為600萬噸，其中有70%是再生鋁。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年，我國汽車產(chǎn)銷量分別達到1841.89萬輛和1850.51萬輛，同比分別增長0.8%和2.5%，已經(jīng)超過美國成為世界最大的汽車生產(chǎn)國和銷售市場。以生產(chǎn)每輛車使用110千克鋁合金計算，年需消耗鋁合金約200萬噸。雖然已經(jīng)成為最大的汽車生產(chǎn)和消費國，但我國目前的汽車普及率不僅遠低于發(fā)達國家，也大大低于世界平均水平，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，汽車市場將在相當長一段時間內(nèi)保持較快的增長，因此，我國汽車工業(yè)對再生鋁合金的需求將會保持持續(xù)較快的增長。（2）摩托車行業(yè)經(jīng)過多年來的快速發(fā)展，中國已經(jīng)成為全球摩托車第一產(chǎn)銷大國。2023年中國摩托車產(chǎn)量達到2,700萬輛，擁有長江、嘉陵、建設、錢江、力帆、宗申、隆鑫7家百萬輛摩托車制造企業(yè)。摩托車工業(yè)是應用鋁合金較多的行業(yè)，其中90%為再生鋁鑄件，主要包括發(fā)動機部件和車輪轂。雖然中國已成為摩托車生產(chǎn)大國，但人均擁有量很低，預計2023-2023年中國摩托車產(chǎn)量年復合增長率為8%，到2023年產(chǎn)量達到4,500萬輛，再生鋁消費達到40萬噸，2023-2023年摩托車用再生鋁消費復合增長率達到8.2%。（3）家用電器行業(yè)中國家用電器工業(yè)經(jīng)過產(chǎn)業(yè)調(diào)整重組與大規(guī)模擴張，已成為全球家用電器生產(chǎn)大國。家用電器分為大家電和小家電，大家電包括電冰箱及壓縮機、冰柜、空調(diào)器及壓縮機、洗衣機、微波爐等，小家電包括電風扇、吸塵器、食品加工機、電吹風、電熨斗、電飯鍋（煲）、咖啡機、電水壺、電烤面包器等。近年來，由于國內(nèi)消費市場的升級和出口量的大幅增長，無論大家電還是小家電的增長率都在20%以上。特別是電冰箱、冰柜、制冷壓縮機產(chǎn)量表現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢。家用電器工業(yè)是再生鋁的重要消費行業(yè)，如洗衣機的洗滌筒支架；電飯鍋的內(nèi)鍋；電熨斗的底板；制冷壓縮機的轉(zhuǎn)子鼠籠；電機的鼠籠、端蓋等。據(jù)統(tǒng)計，2023-2023年主要家電產(chǎn)品再生鋁需求年復合增長率約為20%，2023上半年，全球金融危機使家電行業(yè)的再生鋁消費受到一定影響。未來中國家用電器工業(yè)仍將呈現(xiàn)增長態(tài)勢，理由如下：一是城鎮(zhèn)化規(guī)模的擴大；二是家電下鄉(xiāng)的持續(xù)推進，促使農(nóng)村市場增長；三是大家電產(chǎn)品相繼進入大批量更新期；四是房地產(chǎn)業(yè)將保持穩(wěn)定發(fā)展。以上因素必將為家用電器工業(yè)提供新的市場機會。另外，目前家電業(yè)鋁代銅消費趨勢明顯。在家用電器產(chǎn)量增長的同時，再生鋁在家電業(yè)的消費將會保持快速增長，預計2023年家用電器的再生鋁消費量達到35萬噸，2023-2023年復合增長率為9%。（4）電子信息產(chǎn)品在各類電子信息產(chǎn)品中，鋁鑄件成本比例約占通信設備的2.3%、占視聽設備的2.1%、占計算機的1.4%。2023年，各類電子信息產(chǎn)品消費再生鋁約為6,700噸，預計2023年上述數(shù)據(jù)將增長到1.3萬噸，2023-2023年復合增長率達到11.7%。除此以外，建筑、航空、船舶、電力、機電機床、電動工具、五金制品、電訊儀表等行業(yè)都需要大量的再生鋁合金產(chǎn)品。隨著我國國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，這些行業(yè)將保持穩(wěn)定增長，從而帶動再生鋁需求量的持續(xù)增加。3、再生鋁行業(yè)與上下游行業(yè)的關聯(lián)性上游行業(yè)對廢鋁收集分類的能力會影響廢鋁交易的難易程度，其對廢鋁的收集分類能力越強，廢鋁的定價就越便利，越有利于本行業(yè)企業(yè)的廢鋁采購。下游行業(yè)的發(fā)展狀況會影響再生鋁的需求量，下游行業(yè)對再生鋁的成分和品質(zhì)等方面的要求會影響再生鋁行業(yè)的生產(chǎn)工藝。如果下游行業(yè)對再生鋁的成分和品質(zhì)要求較為嚴苛，將會對再生鋁生產(chǎn)企業(yè)的熔煉技術(shù)，尤其是成分調(diào)整和控制等技術(shù)提出較高的要求。十、再生鋁行業(yè)的技術(shù)水平目前，中國再生鋁工業(yè)正處于產(chǎn)業(yè)升級的時期，落后的坩堝爐熔煉工藝、無煙氣處理與無余熱利用的熔煉設備將被淘汰，直接燃煤反射爐和4噸以下的反射爐將迅速減少，而生產(chǎn)效率高、工藝先進、能耗低、環(huán)保達標、資源綜合利用效果好的生產(chǎn)工藝技術(shù)裝備將得到普遍采用，如廢鋁預處理系統(tǒng)采用機械拆解預處理技術(shù)；篩選、磁選、渦電流分選、自動分類分選技術(shù)；熔煉系統(tǒng)的鋁液永磁攪拌技術(shù)、雙室反射爐技術(shù)、余熱回收技術(shù)、鋁灰綜合利用技術(shù)、可傾式回轉(zhuǎn)爐爐渣處理技術(shù)、蓄熱燃燒技術(shù)、低溫熔煉技術(shù)、在線凈化裝置；可降低金屬燒損的雙室爐、多室爐、側(cè)井爐以及配備先進光譜化驗、萬能拉力機、低倍針孔和金相檢測、以及測氫儀等檢測設備。新工藝技術(shù)的普及，將會提高中國再生鋁工業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，降低經(jīng)營成本。再生鋁具體的生產(chǎn)過程主要分為廢鋁預處理和熔煉兩個主要階段。1、廢鋁預處理過程廢鋁的預處理過程主要包括廢鋁的分類、分選、壓碎和除塵，該生產(chǎn)過程的主要目的有三個：一是將廢鋁中夾雜的其他金屬分類；二是把廢鋁按其成分分類，將成分相近的廢鋁歸類，從而使其中的合金成分得到最大程度的利用；三是去除廢鋁表面的油污、氧化物及涂料等。預處理最終的目的是將廢鋁處理成符合入爐條件的爐料。由于廢鋁的形狀、成分、雜質(zhì)含量等差別較大，因此，處理難度較大，廢鋁的預處理階段是再生鋁生產(chǎn)中非常關鍵的一個環(huán)節(jié)，不僅影響到鋁的回收率，還會影響到產(chǎn)品的質(zhì)量與生產(chǎn)成本。在此環(huán)節(jié)中，使用先進的設備可以減少人力的使用，提高預處理效率和質(zhì)量，最大限度地去除各種雜質(zhì)，并將廢鋁按其合金成分進行分類，如將廢鋁分成鋁鎂合金、鋁銅合金、鋁鋅合金、鋁硅合金等類別，從而有效減少和降低熔煉過程中的除雜工序和調(diào)整產(chǎn)品成分的難度。目前，發(fā)達國家已普遍使用機械化和自動化設備對廢鋁進行預處理，而國內(nèi)企業(yè)由于成本和技術(shù)原因，預處理階段還主要依靠使用大量人力進行，效率較低。隨著我國人力成本的逐年上升，人力處理方式的成本優(yōu)勢將逐步的喪失。2、熔煉生產(chǎn)過程熔煉是將廢鋁溶解生產(chǎn)成鋁合金錠的過程，該過程主要分為三步。第一步，將配好的廢鋁原料投入熔爐中，經(jīng)過加熱使其熔化后成為鋁溶液；第二步，對鋁溶液中的銅、硅、鐵等元素進行成分調(diào)整，以達到特定的產(chǎn)品性能要求，同時，對鋁溶液中氣體等雜質(zhì)進行除雜處理，該步驟也稱為精煉；第三步，將鋁溶液注入模具冷卻形成鋁合金錠。熔煉技術(shù)的水平主要體現(xiàn)在回收率、能耗指標、單位時間爐次等熔煉速度等方面，這是決定生產(chǎn)成本的關鍵因素，也是企業(yè)的核心競爭力之一。與發(fā)達國家相比，目前，國內(nèi)再生鋁行業(yè)的整體熔煉技術(shù)和設備水平還比較落后，尤其是中小型再生鋁企業(yè)普遍存在熔煉燒損率高、能耗效率低、污染嚴重的問題。十一、進入再生鋁行業(yè)的主要壁壘1、規(guī)模壁壘國家發(fā)改委2023年公布的《鋁行業(yè)準入條件》（2023年第64號）中，明確規(guī)定，新建再生鋁項目，規(guī)模必須在5萬噸/年以上；現(xiàn)有再生鋁企業(yè)的生產(chǎn)準入規(guī)模為大于2萬噸/年；改造、擴建再生鋁項目，規(guī)模必須在3萬噸/年以上。新建再生鋁項目的準入門檻提高，對擬進入本行業(yè)企業(yè)的綜合實力提出了較高要求。2、原材料采購壁壘再生鋁行業(yè)的原材料主要為各種廢鋁，廢鋁采購能力是影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關鍵因素之一。目前，我國廢鋁回收體系尚不完善，廢鋁回收行業(yè)存在企業(yè)數(shù)量眾多、企業(yè)規(guī)模小且比較分散的狀況，市場集中度較低，各地區(qū)市場情況不一致，規(guī)范程度較低。而國際廢鋁供應市場基本屬于賣方市場，以適當價格從國外取得穩(wěn)定的廢鋁供應需要與國外廢鋁供應企業(yè)建立長期的業(yè)務和信任關系。因此，再生鋁行業(yè)的新進入者經(jīng)常面臨不能以合適的價格采購到足夠的廢鋁原材料的困境。從市場回收的廢鋁通常具有不規(guī)則性，鋁金屬含量差異大且難以測量，雖然買賣雙方通常會在采購合同中對鋁含量進行約定，但仍容易產(chǎn)生糾紛，原材料的采購風險較大。因此，廢鋁采購不但需要有熟悉金屬市場特點、經(jīng)驗豐富的采購人員，需要成熟、健全的采購網(wǎng)絡，還需要對市場、供應商完整的數(shù)據(jù)庫支持，以及企業(yè)在行業(yè)中逐步建立的品牌和信譽。這些都需要相當長時間的培養(yǎng)，新進入者在這方面會面臨很大的挑戰(zhàn)。3、資本壁壘再生鋁行業(yè)為資本密集型行業(yè)。根據(jù)《鋁行業(yè)準入條件》，新建再生鋁項目至少年產(chǎn)5萬噸以上，除廠房建設和設備采購需要大量資金外，還需要投入大量的流動資金用于廢鋁的采購。據(jù)測算，新建一個年產(chǎn)5萬噸的再生鋁項目，至少需要上億元的資金，對企業(yè)的資本實力要求較高。4、技術(shù)壁壘我國再生鋁行業(yè)在技術(shù)方面經(jīng)歷了引進、消化吸收及再創(chuàng)新的發(fā)展過程。國內(nèi)部分企業(yè)已經(jīng)擁有較先進的生產(chǎn)和節(jié)能的工藝技術(shù)，主要體現(xiàn)在分選和熔煉環(huán)節(jié)，這兩部分的技術(shù)水平直接影響到企業(yè)的利潤水平和節(jié)能環(huán)保水平。而關鍵技術(shù)優(yōu)勢的形成有賴于多年的工藝經(jīng)驗積累和不斷的研究開發(fā)，再生鋁行業(yè)的新進入者難以在短期內(nèi)獲得上述技術(shù)和經(jīng)驗，因此在生產(chǎn)成本、環(huán)境保護等方面缺少競爭力。再生鋁行業(yè)存在著較嚴格的技術(shù)壁壘。5、政策準入壁壘除了生產(chǎn)規(guī)模方面的政策限制之外，國家對廢物原料的進出口管理比較嚴格，實行嚴格的特許資格政策。對境外的廢料供貨方，必須經(jīng)國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局審核并發(fā)放《進口廢物原料境外供貨企業(yè)證書》之后，才允許其向國內(nèi)供應境外廢物原料；對于國內(nèi)進口廢物原料企業(yè)，必須經(jīng)國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局審核并發(fā)放《進口廢物原料國內(nèi)收貨人登記證書》之后，才允許其由國外進口廢物原料。十二、影響再生鋁行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素1、有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策支持保護環(huán)境，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，走可持續(xù)發(fā)展道路，是經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。社會各界越來越認識到資源回收利用的重要性，國家陸續(xù)出臺了較多促進循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展和資源回收利用的法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，可以預期今后政策的支持力度將越來越大。（2）低碳經(jīng)濟、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展全球氣候變化使各國普遍加大力度實施環(huán)境保護政策，努力減少能源消耗和溫室氣體排放。為了實現(xiàn)經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展，低碳經(jīng)濟越來越受到各國的重視。人們環(huán)保意識日益提升，對環(huán)保政策、環(huán)保產(chǎn)品的認同感和支持度不斷增強，資源回收利用程度逐漸提高，環(huán)保產(chǎn)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟將獲得持續(xù)快速發(fā)展，為我國再生鋁行業(yè)的發(fā)展提供了良好的市場基礎。（3）廢鋁的供應量增加改革開放30多年來，我國經(jīng)濟發(fā)展較快，鋁消費量較大，已成為全球最大的鋁消費國，社會存量鋁規(guī)?？焖僭黾?。鋁制品具有一定的使用壽命，隨著越來越多的鋁制品進入了更新?lián)Q代周期，我國廢鋁的供應量將進入持續(xù)快速增加階段。2、不利因素（1）國內(nèi)廢鋁的回收體系不健全，市場不成熟2023年9月，國家標準《GB/T13586-2023鋁及鋁合金廢料》出臺，對廢鋁的分類等提出了相關標準，但是目前我國的廢金屬回收體系尚不健全，市場還不成熟，中小企業(yè)較多，分布較為分散，且分類能力不高。國內(nèi)廢鋁的回收體系不健全、市場不成熟，影響了我國再生鋁行業(yè)的發(fā)展。（2）大部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平相對落后我國的再生鋁企業(yè)數(shù)量眾多，市場集中度低，大部分為中小企業(yè)，對技術(shù)研發(fā)和環(huán)保的投入較少，工藝技術(shù)水平落后，生產(chǎn)過程中的燒損和能耗較高，鋁回收能力較差，造成了資源的浪費?？傮w而言，除了少數(shù)領先企業(yè)，大部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平與國外先進水平相比還存在差距。十三、行業(yè)的周期性和季節(jié)性1、周期性再生鋁作為鋁工業(yè)的重要組成部分，與鋁工業(yè)的周期性緊密相連。鋁的周期性特征明顯，一方面鋁的需求取決于全球經(jīng)濟增長狀況，另一方面鋁的供給取決于產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能情況。鋁的周期性主要表現(xiàn)在原鋁、鋁錠價格和庫存的周期性波動上?？偟膩碚f，再生鋁行業(yè)的周期性與宏觀經(jīng)濟形勢具有較高的相關性。2、區(qū)域性目前國內(nèi)廢鋁回收、分類、集散及再生鋁加工利用區(qū)域主要分布在珠江三角洲、長江中下游和環(huán)渤海地區(qū)，例如廣東南海和清遠、浙江臺州和永康、江蘇太倉、河北保定、上海和天津等地區(qū)，這些地區(qū)靠近鋁消費市場，同時具備利用國外廢鋁資源的便利條件。3、季節(jié)性再生鋁行業(yè)未表現(xiàn)出明顯的季節(jié)性。十四、再生鋁的進出口情況用廢鋁生產(chǎn)的鋁合金稱為再生鋁，與用原鋁生產(chǎn)的鋁合金性能差異性很小，都屬于鋁合金。目前鋁合金不存在進出口方面的限制，從世界范圍看，鋁合金的進出口貿(mào)易也相對自由。2023年，我國進口鋁合金24.33萬噸，金額為4.07億美元；出口鋁合金26.43萬噸，金額為4.16億美元（資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會主管的《世界有色金屬》2023年第3期）。在稅收政策上，目前再生鋁的一般貿(mào)易出口需繳納15％的關稅，而以來料加工及進料加工方式進行的進出口貿(mào)易不需要繳納關稅。近年來，我國一直對原鋁行業(yè)進行宏觀調(diào)控，產(chǎn)品的出口受到日益嚴格的限制，由于稅號歸屬的原因，再生鋁的出口也受到影響。近年，來料加工方式成為再生鋁合金出口最為主要的貿(mào)易方式，歷史背景和發(fā)展過程如下：2023年前，我國鋁及鋁合金出口一直享受15%的出口退稅；2023年起這兩類商品出口退稅由15%下調(diào)為8%；2023年1月起完全取消出口退稅并征收5%的出口關稅；2023年7月1日起取消了實施了半年的5%的出口關稅。2023年7月國家稅務總局制定了“關于出口貨物退（免）稅若干問題的通知”[國稅發(fā)（2023年）102號]規(guī)定，對一般納稅人以“進料加工復出口貿(mào)易方式”出口而國家不予退（免）的貨物，視同內(nèi)銷貨物征收增值稅，根據(jù)出口離岸價，按6%的征收率全額征稅（2023年1月1日起改為按3%征收）。對于再生鋁合金這樣的高貨值產(chǎn)品，進料加工的稅收成本明顯增加，鋁合金的進料加工貿(mào)易方式出口比例明顯下降，來料加工模式取代進料加工成為再生鋁合金出口的主要貿(mào)易方式。2023年，我國鋁合金出口又出現(xiàn)新的變化，全年鋁合金出口累計達到73.1萬噸，同比增長90%。從貿(mào)易方式上看，出口增長主要集中在一般貿(mào)易方式項下，而一般貿(mào)易出口的主要企業(yè)又是原鋁生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易企業(yè)，主要是因為原鋁變相出口的其他渠道被堵住后，以鋁合金名義出口原鋁開始逐步被一些原鋁廠家或貿(mào)易商運用。為此，從2023年8月20日起，我國對鋁合金的出口政策又一次進行了調(diào)整，對以一般貿(mào)易形式出口的鋁合金開始征收15%的出口關稅。這次政策調(diào)整旨在控制原鋁變相出口，同時對鋁合金的一般貿(mào)易出口產(chǎn)生了顯著遏制，從2023年8月開始，以一般貿(mào)易方式出口的鋁合金（主要是原鋁合金）數(shù)量連續(xù)大幅下降，來料加工出口（主要是再生鋁合金）基本未受影響。2023年，在政策和市場的共同作用下，原鋁合金的出口基本消失，而再生鋁合金的來料加工貿(mào)易出口成為鋁合金出口的主流，占全部鋁合金出口的95%以上。十五、行業(yè)主要企業(yè)簡況1、上海新格有色金屬上海新格有色金屬是1994年建成投產(chǎn)的臺資企業(yè)，收購了漳州燦坤熔鋁廠，在重慶擁有生產(chǎn)基地。該公司擁有多套鋁熔煉爐，原料大部分從歐洲、美國等國家進口，產(chǎn)品面向汽車、電器等行業(yè)。其品牌產(chǎn)品在倫敦金屬交易所（LME）注冊。2、重慶順博鋁合金該公司成立于2023年，是目前西南地區(qū)規(guī)模最大的生產(chǎn)再生鋁合金的企業(yè)之一。該公司擁有多套反射爐組，產(chǎn)品主要用于汽車、摩托車制造及鋁制品加工。3、浙江萬泰鋁業(yè)該公司成立于1987年，位于浙江永康，在永康和上海等地設有工廠，為中國民營企業(yè)500強之一。該公司主要生產(chǎn)鋁合金錠及鋁板帶箔，產(chǎn)品供給汽車、摩托車等下游客戶。4、肇慶大正鋁業(yè)肇慶大正鋁業(yè)位于肇慶亞洲金屬資源再生工業(yè)園內(nèi)，是香港翔能貿(mào)易公司投資成立的外資企業(yè)。該公司主要生產(chǎn)ADC12、ADC10、AC4B等鋁合金錠，產(chǎn)品約50%出口國外，是華南地區(qū)較大的再生鋁合金生產(chǎn)企業(yè)。5、怡球金屬資源再生（中國）股份怡球資源是中國鋁資源再生領域的龍頭企業(yè)之一，生產(chǎn)和節(jié)能技術(shù)水平領先，是我國循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的典型企業(yè)。公司是江蘇省高新技術(shù)企業(yè)，是工業(yè)和信息化部、財政部、科學技術(shù)部聯(lián)合確定的資源節(jié)約型、環(huán)境友好型企業(yè)（即“兩型”企業(yè)）創(chuàng)建工作的第一批試點企業(yè)，是江蘇省循環(huán)經(jīng)濟標準化試點企業(yè)。公司的主營業(yè)務是利用所回收的來源于廢舊汽車、建材、電器、機械、包裝、設備等及生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的鋁渣、邊角料等各方面的廢鋁資源，進行分選、熔煉、澆注等生產(chǎn)工序，制造出替代原鋁的再生鋁產(chǎn)品，以達到鋁金屬資源循環(huán)利用的目的。主要產(chǎn)品為各種成分和型號的鋁合金錠。

2023年電子行業(yè)智能化分析報告2023年9月目錄一、消費電子發(fā)展趨勢：智能性和便攜性 3二、谷歌眼鏡開創(chuàng)可穿戴設備先河 4三、智能手表將續(xù)寫可穿戴設備輝煌 51、第一代智能手表缺乏外觀設計和生態(tài)系統(tǒng)支持 52、第二代智能手表側(cè)重運動和健康監(jiān)測 53、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強大 6（1）蘋果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品 7四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機 8五、硬件變革大，投資機會多 91、水晶光電：光學龍頭，智能眼鏡最顯著受易標的 102、環(huán)旭電子：設備連接的無線紐帶，微小化貼片工藝先鋒 113、歌爾聲學：聲學龍頭，小空間實現(xiàn)高音質(zhì) 114、共達電聲 12六、附錄—可穿戴設備近期新聞匯總 121、屏幕有點小蘋果智能手表iWatch要來了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網(wǎng) 133、三星ProjectJ計劃曝光：智能手表不讓蘋果專美 14一、消費電子發(fā)展趨勢：智能性和便攜性消費電子沿著智能性和便攜性兩個維度發(fā)展。在過去幾年，市場關注的焦點在于智能性維度，即設備從功能型向智能型的演變；直至最近，谷歌眼鏡才引發(fā)了市場對便攜性維度的關注。在便攜性的維度，我們把電子產(chǎn)品分為四種類型：固定型、可攜帶型、可穿戴型和嵌入人體型。我們認為，消費電子產(chǎn)品從可攜帶型向可穿戴型的演變剛剛開始，未來甚至會向可嵌入型演變，投資機會將非常豐富。JuniperResearch預計：至2023年，整個可穿戴電子設備市場將會超過150億美元，比2021年將近翻一倍，可穿戴智能設備的銷量至2022年預計將達到7000萬臺。正如應用的成長促進了智能手機市場的興盛，可穿戴技術(shù)領域也會出現(xiàn)類似的成長：做到應用生態(tài)系統(tǒng)與可穿戴設備同步增長，各種新功能的產(chǎn)品將層出不窮。谷歌、蘋果、三星等大廠商均已在可穿戴電子設備領域有所布局，期望能把握下一輪移動技術(shù)變革的行情。當前各大廠商關注度較高的可穿戴式智能設備主要是智能眼鏡和智能手表。二、谷歌眼鏡開創(chuàng)可穿戴設備先河谷歌眼鏡給硬件行業(yè)帶來了重大變革和機遇，其對硬件的要求體現(xiàn)在四個方面：1）人機互動友好性（包括信息輸入和輸出）；2）續(xù)航時間長；3）連接性；4）輕薄微型化。谷歌眼鏡在硬件方面的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在信息輸出和續(xù)航時間上，信息輸出的創(chuàng)新之處在于采用微投和反射顯示屏的圖像輸出方案以及骨傳導耳機的聲音輸出方案，通常的微投具有功耗高的問題，谷歌的創(chuàng)新能夠大大降低功耗，延長續(xù)航時間。谷歌眼鏡硬件的創(chuàng)新關鍵在于微投和反射顯示屏。關于谷歌眼鏡的詳細論述請參見我們3月25日專題報告《谷歌眼鏡--無邊界創(chuàng)新時代的開啟》。三、智能手表將續(xù)寫可穿戴設備輝煌1、第一代智能手表缺乏外觀設計和生態(tài)系統(tǒng)支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售價達330美元的智能手表，其后陸續(xù)有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消費者的關注。我們認為，在智能手機尚未普及的時期，消費者對智能終端和移動互聯(lián)網(wǎng)認知度低，創(chuàng)新跨度過大的智能手表不可能取得勝利。此外，第一代智能手表在外觀設計和生態(tài)系統(tǒng)支持等方面都較為薄弱。2、第二代智能手表側(cè)重運動和健康監(jiān)測摩托羅拉在2020年發(fā)布了MotoActv智能手表，主打運動監(jiān)測功能。產(chǎn)品內(nèi)臵8GB空間，配有1.6寸彩色觸控屏幕，采用強化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可與Android2.1系統(tǒng)或以上的智能手機同步；采用了MotorolaAccuSense技術(shù)，也內(nèi)臵了GPS系統(tǒng)，可以讓用戶在運動時可以準確追蹤所在位臵及記錄時間、距離、速度、心跳及熱量消耗；內(nèi)臵258mAh鋰電池，不夠非常理想，運動時可連續(xù)使用5至10小時。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。產(chǎn)品允許多個程序同時運行，搭載iOS或Android2.3以上系統(tǒng)。配有分辨率為144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper電子紙技術(shù)，可以通過藍牙2.1+EDR與其他設備連接；內(nèi)臵震動馬達和三軸加速度計，可安裝位運動專門設計的程序。3、即將出現(xiàn)的第三代智能手表功能更強大第二代智能手表在功能上還無法與智能手機相媲美，但蘋果、三星、谷歌等巨頭的動向讓我們堅信第三代智能手表功能將更為強大，有望與智能手機相當。（1）蘋果iWatch有望年底亮相消息稱，蘋果已經(jīng)建立了一支100的團隊來研制智能手表iWatch，已經(jīng)開始試產(chǎn)，富士康已經(jīng)收到了蘋果的訂單，并有望在年底面市。蘋果的iWatch智能手表具有步程計和健康指標傳感器等第二代智能手表的功能，也能通過連接智能手機來顯示電子郵件、IM和其他數(shù)據(jù)，此外，還能夠?qū)崿F(xiàn)手機的通話功能，并通過內(nèi)臵地圖實現(xiàn)導航。在硬件配臵方面，iWatch將采用1.5寸OLED屏幕（臺灣錸寶科技RiTdisplay）和OGS觸摸屏，內(nèi)臵的電池僅可續(xù)航1-2天（蘋果的目標是續(xù)航4天至5天）。（2）三星有望發(fā)布多款產(chǎn)品科技網(wǎng)站SamMobile報道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：針對Fortius開發(fā)的臂帶、固定在自行車上的裝臵以及囊狀態(tài)。三星也設計了健康軟件SHealth，預示著運動和健康監(jiān)測將是三星可穿戴電子設備的重要賣點。媒體也傳出三星智能手表將命名為GALAXYAltius，屏幕分辨率為500x500。四、智能手表+眼鏡解放雙手，埋葬智能手機智能手機在功能手機通話和短信功能的基礎上，實現(xiàn)了上網(wǎng)、安裝應用程序、收發(fā)郵件等功能。智能手機和平板電腦在很大程度上替代了便攜性較差的電腦，我們判斷，便攜性更強的可穿戴設備智能手機+眼鏡將埋葬智能手機。智能手機、智能手表和智能眼鏡三種設備各有優(yōu)缺點：1.智能手機是最成熟產(chǎn)品，功能豐富，但屏幕較小，并需要手持操作，約束了在駕車等場合的使用；2.智能眼鏡輸出畫面大，視覺效果較好，但裝在鏡腳的觸摸屏面積小，僅僅具有簡單動作識別功能，信息輸入不方便，不適合復雜的操作；3.智能手表具有合適輸入的觸摸屏，操作方便，可以完成復雜的信息輸入，但屏幕太小，不適合人眼長時間觀看。我們認為，智能眼鏡和智能手表具有信息輸入和輸出優(yōu)勢互補的特點，兩者的結(jié)合將兼具各自優(yōu)勢，能夠?qū)崿F(xiàn)在手表上輸入復雜內(nèi)容，在眼鏡上觀看大的畫面，從而實現(xiàn)較好的視覺體驗。智能眼鏡+手表的硬件組合也具有智能手機所不具備的優(yōu)點：一方面，眼鏡和手表持續(xù)與人體接觸，并可以通過傳感器自然地獲得人體信息，從而提供更加智能化的服務；另一方面，眼鏡和手表都不需要手持操作，解放了雙手，適合在各種不同場合的應用，更勝于必須手持操作的智能手機，有望替代智能手機，從而帶來消費電子的革命性變化。五、硬件變革大，投資機會多可穿戴設備的外在形態(tài)完全不同于智能手機等傳統(tǒng)硬件產(chǎn)品，這些產(chǎn)品在硬件方面的變革很大，其中，智能眼鏡側(cè)重于光學方面的創(chuàng)新，智能手表是智能手機的縮小版，并加入更多傳感器以讀取人體脈搏等信息，部分廠商也可能在腕帶處采用柔性化硬件設計。此外，智能眼鏡+手表的硬件組合也需要兩個產(chǎn)品之間頻繁的信號互聯(lián)，勢必增加對無線模組的需求。我們認為，水晶光電、環(huán)旭電子、歌爾聲學