論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的分析

本科論文本科論文摘要目前，互聯(lián)網(wǎng)金融依托于自身開放、快捷且高效等自身優(yōu)勢(shì)，提高了傳統(tǒng)金融的融資利用效率，優(yōu)化了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的業(yè)務(wù)運(yùn)營模式，互聯(lián)網(wǎng)金融與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的不斷融合，使其得以快速發(fā)展。但在互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)爆發(fā)性擴(kuò)張的同時(shí)，隱藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)逐步顯露出來?，F(xiàn)階段對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析已成為防范化解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、凈化互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的關(guān)鍵所在。本文基于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析及監(jiān)管現(xiàn)狀，從監(jiān)管制度建設(shè)、風(fēng)控預(yù)警機(jī)制、法律法規(guī)體系、社會(huì)信用建設(shè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制五方面提出防范與監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。關(guān)鍵字：互聯(lián)網(wǎng)金融，風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)管

AbstractAtpresent,relyingonitsownadvantagessuchasopenness,speedandefficiency,Internetfinancehasimprovedtheefficiencyoffinancingutilizationoftraditionalfinance,optimizedthebusinessoperationmodelofmarketeconomy,andenabledittodeveloprapidly.However,withthecontinuousexplosiveexpansionofInternetfinance,thehiddengreatrisksgraduallyemerge.Atpresent,theanalysisofInternetfinancialriskshasbecomethekeytopreventingandresolvingInternetfinancialrisksandpurifyingtheInternetfinancialenvironment.BasedontheanalysisandsupervisionstatusofInternetfinancialrisks,thispaperputsforwardcountermeasuresandSuggestionsonpreventingandsupervisingfinancialrisksfromfiveaspects:supervisionsystemconstruction,riskcontrolandearlywarningmechanism,legalandregulatorysystem,socialcreditconstructionandmarketaccessandexitmechanism.Keywords:Internetfinance,Riskanalysis,Riskpreventionregulation

目錄摘要 Abstract 前言 1.緒論 1.1研究背景 1.2研究意義 1.3文獻(xiàn)綜述 2.互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識(shí)理論 2.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念與特點(diǎn) 2.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念 2.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn) 2.2互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的對(duì)比 2.2.1二者的聯(lián)系 2.2.2二者的區(qū)別 2.3互聯(lián)網(wǎng)金融的模式 2.3.1第三方支付 2.3.2眾籌模式 2.3.3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 2.3.4互聯(lián)網(wǎng)理財(cái) 3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)分析 3.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成原因 3.1.1內(nèi)部因素 3.1.2外部因素 3.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制 3.2.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)條件 3.2.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過程 4.以“e租寶”為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn) 4.1“e租寶”平臺(tái)介紹 4.2“e租寶”平臺(tái)的經(jīng)營模式 4.3“e租寶”事件概述 4.4e租寶吸收資金的主要手段 4.5“e租寶”事件反映出的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題 4.5.1“e租寶”內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)問題分析 4.5.2“e租寶”外部風(fēng)險(xiǎn)問題研究 4.6“e租寶”跑路事件對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的影響 5.防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議 5.1完善強(qiáng)化監(jiān)管制度建設(shè) 5.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)警機(jī)制 5.3建立完善的法律法規(guī)體系 5.4完善社會(huì)信用體系建設(shè) 5.5健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制 致謝 參考文獻(xiàn) 前言“互聯(lián)網(wǎng)要和傳統(tǒng)金融行業(yè)相互結(jié)合起來,運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到線上。實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高質(zhì)量的發(fā)展?！崩羁藦?qiáng)總理在2015年政府工作報(bào)告指出。由此，互聯(lián)網(wǎng)金融第一次進(jìn)入大眾的視野，成為在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的情況下的一股經(jīng)濟(jì)發(fā)展新興力量。我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的融資規(guī)模逐年擴(kuò)大，到2018年的數(shù)額為674億元.互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為了現(xiàn)有金融體系的強(qiáng)力補(bǔ)充。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)度過了爆炸式增長的階段，但是其增幅依舊十分迅猛。互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)步運(yùn)行進(jìn)程當(dāng)中，提高了資金的融通效率，推動(dòng)了金融行業(yè)的創(chuàng)新進(jìn)程，很好地促進(jìn)普惠金融的向好發(fā)展。由于我國經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，發(fā)展的陣痛在所難免。并且金融本身具有風(fēng)險(xiǎn)性的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散提供了便利，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于野蠻生長狀態(tài)，在經(jīng)濟(jì)的表面繁榮下，各種風(fēng)險(xiǎn)問題日益凸顯。在網(wǎng)絡(luò)安全和信息化座談會(huì)上，習(xí)近平總書記也曾明確指出提出，新技術(shù)的產(chǎn)生更需要警惕在此過程當(dāng)中新增的風(fēng)險(xiǎn)問題。故而加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管成為凈化互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)健康發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融尤其是風(fēng)險(xiǎn)防范和研究是理論界研究的熱點(diǎn)問題，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，也是提高我國綜合國力，實(shí)現(xiàn)民族振興的必然保障。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究，許多學(xué)者都發(fā)布了自己的成果，但大多數(shù)都是基于以往的規(guī)律和經(jīng)驗(yàn)來看待互聯(lián)網(wǎng)金融。卻忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合獨(dú)創(chuàng)的特性。本文圍繞著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，以互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管作為研究主線，運(yùn)用正反對(duì)比法和案例分析法，結(jié)合相關(guān)理論知識(shí)分析問題。力求于解決互聯(lián)網(wǎng)金融是什么、存在哪些發(fā)展模式、各模式的發(fā)展?fàn)顩r、面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)、怎樣防范、監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。全文首先介紹互聯(lián)網(wǎng)金融這一背景，了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展脈絡(luò)，分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因以及其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制，以e租寶平臺(tái)為典型案例來說明互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患及監(jiān)管漏洞。通過本文的研究，從監(jiān)管制度建設(shè)、風(fēng)控預(yù)警機(jī)制、法律法規(guī)體系、社會(huì)信用建設(shè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制五方面提出防范與監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的管理方向及策略，使得金融業(yè)的發(fā)展能夠得以永續(xù)，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活服務(wù)。1.緒論1.1研究背景自從2007年第一家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)拍拍貸運(yùn)營以來，其發(fā)展就取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)步。而也就在當(dāng)年，阿里巴巴打開了新世界的大門，實(shí)現(xiàn)了金融與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的正式對(duì)接，在香港宣布上市。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品如雨春筍般在金融業(yè)上興起。另外，在互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用領(lǐng)域也逐漸拓寬，以及其產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)的廣泛運(yùn)用，使得互聯(lián)網(wǎng)金融擁抱我國高速發(fā)展的潮流。所以2013年也被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展元年?；ヂ?lián)網(wǎng)金融開始爆炸式增長的模式是從余額寶正式上限之后，但互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)快速發(fā)展的同時(shí)，然而金融上法律層面的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度，立法滯后，監(jiān)管不足和運(yùn)營粗放等問題也逐步顯現(xiàn)出來。而與這些風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的監(jiān)管體系現(xiàn)階段還未完全建立，所以一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，極可能造成嚴(yán)重的損失。所以為了減輕損失程度，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)管刻不容緩。1.2研究意義本文選擇互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制作為具有理論研究價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義的選定主題。從理論上講，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制籌資的系統(tǒng)研究很少，本文對(duì)預(yù)防和控制互聯(lián)網(wǎng)上的金融風(fēng)險(xiǎn)具有參考意義；從實(shí)際情況來看，這篇文章將幫助監(jiān)管部門全面、準(zhǔn)確的控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)，也能最大限度的減輕行業(yè)發(fā)展過程中由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。1.3文獻(xiàn)綜述在互聯(lián)網(wǎng)金融概念這個(gè)問題上，謝平與鄒傳偉（2012）兩人最早地提及互聯(lián)網(wǎng)金融的的構(gòu)想。他們認(rèn)為，不同于資本市場(chǎng)和商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上是融資渠道上的創(chuàng)新，是一種新興的第三種融資模式。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究與探討上，董亮、李博（2013）提出，存在著諸如缺少成熟的法律體系、缺乏健全的法律監(jiān)管、缺乏成熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等諸多安全問題。何虹（2013）曾指出，互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管制度、風(fēng)控機(jī)制、法律法規(guī)、社會(huì)信用四個(gè)方面都存在安全風(fēng)險(xiǎn)，這些未曾探索過的“灰色地帶”將成為解決互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題的核心重點(diǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融防范和監(jiān)管上，劉夢(mèng)遠(yuǎn)（2015）認(rèn)為，由于信息不對(duì)稱，無法了解互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的資質(zhì)，并且關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律還是一片空白。這些使得互聯(lián)網(wǎng)金融的合法性的問題日益尖銳。王珂（2015）從投資者的角度出發(fā)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相應(yīng)的方法和原則進(jìn)行系統(tǒng)性的構(gòu)想。AndrewVerstein（2011）認(rèn)為P2P是互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合起來并廣泛應(yīng)用的典型。P2P模式連通了借款人和投資者的橋梁。但由于雙方的資信水平參差不齊，因而他建議把這種平臺(tái)納入政府監(jiān)管當(dāng)中。Stigfitz和Weiss（1981）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融借貸監(jiān)管中存在漏洞，蘊(yùn)含著大量的信用風(fēng)險(xiǎn)，而造成風(fēng)險(xiǎn)的大部分因素是由于信息的不對(duì)稱。通過上述文獻(xiàn)綜述可知，各國對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)都有自己的看法，并未有統(tǒng)一性的觀點(diǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和監(jiān)管要找到合適的切入點(diǎn)，認(rèn)真分析其在各個(gè)方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確判斷出互聯(lián)哇昂金融風(fēng)險(xiǎn)的特性，實(shí)現(xiàn)在新時(shí)期下互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的正確管理，為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展保駕護(hù)航。1.4研究內(nèi)容與方法本篇文章主要采取的研究方法是比較分析法和案例分析法，以互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管作為研究主線，合理運(yùn)用了金融學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論，力求于解決防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)等問題，然后通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的原因以及其風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制，以“e租寶”P2P平臺(tái)為典型案例來說明互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患及監(jiān)管漏洞，并提出防范與監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的建議。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識(shí)理論2.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念與特點(diǎn)2.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融概念互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型融資渠道，它運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，與金融市場(chǎng)緊密相連。而與互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)聯(lián)緊密的一個(gè)名詞就是金融互聯(lián)網(wǎng)，兩者之間究竟有何區(qū)別，也是專家學(xué)者研究的重點(diǎn)。馬云曾說，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融創(chuàng)新的重要體現(xiàn)，用互聯(lián)網(wǎng)思維解決金融問題；而金融互聯(lián)網(wǎng)是金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，兩者并不相同?，F(xiàn)階段較有權(quán)威性的概念為：“互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)秉承“開放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)特別是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)支付等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，在資金融通和其他金融服務(wù)等金融活動(dòng)中進(jìn)行系列創(chuàng)新實(shí)踐的一種新型金融模式?！?012謝平《論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與監(jiān)管分析》2.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)(1)高效性移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，其交易流程一律按照標(biāo)準(zhǔn)化程序來進(jìn)行，業(yè)務(wù)辦理速度更快，客戶體驗(yàn)度更好。很多P2P借貸平臺(tái)都是是名副其實(shí)的“信貸工廠”，從申請(qǐng)到放貸只需要幾分鐘，處理速度極快，每天操作的貸款業(yè)務(wù)能達(dá)到一萬筆左右。(2)風(fēng)險(xiǎn)性互聯(lián)網(wǎng)金融是科技與金融聯(lián)合的產(chǎn)物，在我們監(jiān)管未成正式體系之前，它隱匿著巨大的未知風(fēng)險(xiǎn)，所以相對(duì)來傳統(tǒng)金融來講，它的風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)更加顯著與復(fù)雜。又由于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有一套成熟的市場(chǎng)監(jiān)管條例和規(guī)范的法律管制體系，這類風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，危害將遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融行業(yè)。(3)普惠性在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來之后，可以方面快捷的查詢到我們想要了解的金融資源，不會(huì)受到任何時(shí)間地域方面的限制。而且互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)打破了原有傳統(tǒng)金融行業(yè)“二八現(xiàn)象”的固有狀態(tài)，覆蓋了一些傳統(tǒng)金融行業(yè)所輻射不到的“長尾市場(chǎng)”的客戶，業(yè)務(wù)運(yùn)營成本也大大降低，有效擴(kuò)大了金融服務(wù)受眾，促進(jìn)了資源的均衡分布。2.2互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的對(duì)比2.2.1二者的聯(lián)系兩者發(fā)展過程中都會(huì)產(chǎn)生交易成本，互聯(lián)網(wǎng)金融以傳統(tǒng)金融為發(fā)展母體，在傳統(tǒng)金融的驅(qū)動(dòng)下，其輻射范圍越來越大，已有超過傳統(tǒng)金融的態(tài)勢(shì)，但是由于互聯(lián)網(wǎng)本身的特性，互聯(lián)網(wǎng)金融不可能完全取代傳統(tǒng)金融，兩者協(xié)調(diào)配合，可以找尋更多的發(fā)展機(jī)遇。2.2.2二者的區(qū)別首先，驅(qū)動(dòng)因素不同，互聯(lián)網(wǎng)金融依靠的是成熟的技術(shù)和可靠的數(shù)據(jù)進(jìn)行驅(qū)動(dòng)，傳統(tǒng)金融依靠客戶和過程進(jìn)行驅(qū)動(dòng)。其次，兩者的客戶群體不同，互聯(lián)網(wǎng)金融定位于普通用戶，即“80%的長尾客戶”，而傳統(tǒng)金融定位于“20%的高凈值客戶”。最后，兩者的治理機(jī)制不同，互聯(lián)網(wǎng)金融由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管體系,故而來源于大眾的監(jiān)督最為廣泛;傳統(tǒng)金融有專門的銀保、證監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)督，需要進(jìn)行抵押和擔(dān)保。2.3互聯(lián)網(wǎng)金融的模式2.3.1第三方支付第三方支付是指與客戶、銀行系統(tǒng)相互合作合作，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)平臺(tái)作為雙方付款的中介。第三方支付企業(yè)按照是否能夠負(fù)責(zé)債務(wù)清償?shù)呢?zé)任分為擔(dān)保行和不擔(dān)保型的企業(yè)。支付寶和財(cái)付通作為非金融機(jī)構(gòu)能夠有足夠的實(shí)力能夠?yàn)閭鶆?wù)人提供清償責(zé)任，是擔(dān)保型。銀聯(lián)和快錢不具備足夠的實(shí)力去負(fù)責(zé)借貸人的債務(wù)，為非擔(dān)保型。2.3.2眾籌模式互聯(lián)網(wǎng)眾籌是發(fā)起人為實(shí)現(xiàn)一定的目的，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的渠道來實(shí)現(xiàn)資金和實(shí)物融通的一種融資方式。互聯(lián)網(wǎng)眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷性，打破時(shí)間和地域的限制，便于公眾和機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。較有代表性的有輕松籌、眾投邦等。2.3.3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，簡稱P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，它是將擁有閑散資金的客戶與有資金需求的用戶連接起來，資金需求者通過支付一定的利息，令擁有閑散資金的客戶將資金出借給他人的一種小額借貸模式。p2p平臺(tái)交易方式多種多樣，可以在線下交易，也可以互聯(lián)網(wǎng)交易，也可以兩者結(jié)合進(jìn)行，拍拍貸等網(wǎng)貸平臺(tái)是典型的P2P平臺(tái)。2.3.4互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)甚至銀行等金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)的渠道向客戶提供理財(cái)產(chǎn)品和金融服務(wù)，他的目的和傳統(tǒng)理財(cái)一樣獲取利潤，客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值和增值，他具備成本低，便利快捷等優(yōu)勢(shì)，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，能夠得到越來越多投資者的歡迎。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)分析3.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成原因互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)存在于各個(gè)傳播過程當(dāng)中，安全隱患非常大，本小結(jié)試圖從內(nèi)部因素和外部環(huán)境兩方面找尋互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。3.1.1內(nèi)部因素互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)性要大于傳統(tǒng)金融，在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，信息安全的不確定性也被放大。互聯(lián)網(wǎng)本身的虛擬性會(huì)在與金融結(jié)合過程中引發(fā)各種信任危機(jī)，一旦形成“羊群效應(yīng)”將會(huì)造成大規(guī)模的恐慌。其次，即使經(jīng)過多年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)本身易受攻擊的弱點(diǎn)并沒有得到根本的改變，信息技術(shù)安全性非常薄弱。各家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)備和操作系統(tǒng)質(zhì)量參差不齊，有的平臺(tái)存在技術(shù)缺陷或設(shè)計(jì)漏洞，非常容易引發(fā)用戶信息泄露、賬戶資金竊取等一系列風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致客戶對(duì)平臺(tái)信任度降低。最重要的一點(diǎn)是，現(xiàn)階段大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融公司都是由最初的互聯(lián)網(wǎng)公司轉(zhuǎn)型而來，在風(fēng)控意識(shí)和專業(yè)理論方面都存在較大缺失，容易引發(fā)該行業(yè)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。此外，有些金融機(jī)構(gòu)也存在非法集資、違規(guī)自融等違反自律性的行為，加大了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率。3.1.2外部因素互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要外部原因來源于兩方面，政策環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化是導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主體因素，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響十分巨大。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興事物沒有可以完全參照的管理辦法，因此也導(dǎo)致了在互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)域監(jiān)管政策具有較強(qiáng)的滯后性，沒有做到在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之初加以控制，甚至?xí)霈F(xiàn)P2P公司卷錢跑路等現(xiàn)象。目前，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管還沒有出臺(tái)具體的法律文件，針對(duì)于可能出現(xiàn)的政策風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該進(jìn)行嚴(yán)格的管控，很多新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品都游走在法律監(jiān)管的邊緣地帶，隱藏著巨大的不可控風(fēng)險(xiǎn)。其次，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣亦或是經(jīng)濟(jì)效益低下必會(huì)帶來互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營狀況與我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)，經(jīng)濟(jì)效益的好壞會(huì)以較快的傳播速度反映到互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中。同樣，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣勢(shì)必會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)，會(huì)造成欠款逾期等不良信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。3.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)過程是風(fēng)險(xiǎn)因子倚靠一定的傳導(dǎo)載體，經(jīng)過特殊的傳導(dǎo)路徑，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)向傳統(tǒng)金融進(jìn)行擴(kuò)散蔓延。其所需要的傳導(dǎo)條件和傳導(dǎo)過程如下：3.2.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)條件一是達(dá)到傳導(dǎo)臨界值。在剛開始互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)并不會(huì)進(jìn)行傳導(dǎo)，那些小的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)演變成一個(gè)個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)因子，在傳導(dǎo)的過程中它們有的會(huì)被消化稀釋，只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)積累到無法消化的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也就超過了傳導(dǎo)臨界值，達(dá)到不可控的程度，開始向傳統(tǒng)金融進(jìn)行傳導(dǎo)。二是存在傳導(dǎo)載體。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過程當(dāng)中存在著兩種傳導(dǎo)載體，第一種為數(shù)據(jù)信息傳導(dǎo)載體，第二種為業(yè)務(wù)傳導(dǎo)載體。數(shù)據(jù)信息傳播速度快、范圍廣，使得互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)速度遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融。而業(yè)務(wù)載體制指的是業(yè)務(wù)流過程中潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，一旦業(yè)務(wù)流程出現(xiàn)紕漏，這些風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)沿著業(yè)務(wù)路線傳導(dǎo)給其他業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。三是傳導(dǎo)對(duì)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的主體是風(fēng)險(xiǎn)的主要傳播對(duì)象，一旦產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)源便會(huì)通過傳導(dǎo)載體傳遞給互聯(lián)網(wǎng)的參與主體，像第三方參與機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、個(gè)體投資者、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等都會(huì)成為風(fēng)險(xiǎn)的傳播對(duì)象。3.2.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)過程有大量的風(fēng)險(xiǎn)因子存在于互聯(lián)網(wǎng)金融的傳導(dǎo)過程中，這些風(fēng)險(xiǎn)因子包括監(jiān)管系統(tǒng)的滯后性以及互聯(lián)網(wǎng)自身的虛擬性和脆弱性，它們會(huì)慢慢集聚形成靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，這些靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等存在于傳導(dǎo)提議當(dāng)中，一旦靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)集聚達(dá)到一定程度突破傳導(dǎo)臨界值，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)變成一個(gè)動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)流依靠業(yè)務(wù)載體、信息數(shù)據(jù)載體迅速傳導(dǎo)至個(gè)體投資者、金融市場(chǎng)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)等主體中去，造成不可估量的損失。值得一提的是，互聯(lián)網(wǎng)金融除去依托業(yè)務(wù)路線的接觸性傳導(dǎo)，還有一種依靠心理預(yù)期變化而產(chǎn)生的非接觸性傳導(dǎo)。客戶在遭遇互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，內(nèi)心的恐慌和顧慮會(huì)加速風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)展和蔓延，這種的心理會(huì)在資本市場(chǎng)中產(chǎn)生消極影響，從而阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

4.以“e租寶”為例分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為人們帶來更多投資渠道的同時(shí)，也伴隨著更多的風(fēng)險(xiǎn)騙局，如若風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生將會(huì)給公眾帶來巨大的損失。本章選取互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中一個(gè)巨大的龐氏騙局——“e租寶”事件，希望能夠通過對(duì)“e租寶”事件的梳理，有效分析出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因問題，正確得出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范建議，有效遏制此類事件再次發(fā)生，并對(duì)于未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展起到一定作用。4.1“e租寶”平臺(tái)介紹“e租寶”是后期被“鈺誠集團(tuán)”收購，其原屬于北易融北京科技有限公司?！癳租寶”于2014年6月正式掛牌，它是一家致力于為出租人，承租人和投資者搭建直接融資租賃的平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)投資者資金的自由贖回，受到了廣大投資人的青睞。期間推出的“E租財(cái)富”等產(chǎn)品，其收益率從低限9%到高限14.6%不等，具體數(shù)據(jù)如表4.1所示。公司業(yè)務(wù)主要以融資租賃的債權(quán)轉(zhuǎn)讓為主。相較于行業(yè)內(nèi)其他公司來說，其業(yè)務(wù)規(guī)模在短時(shí)間內(nèi)獲得了擴(kuò)展，發(fā)展速度極其驚人。表4.1“e租寶”主要理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)匯總Table4.1SummaryoftheNatureofMajorFinancialProducts"eRentingTreasure"產(chǎn)品名稱年化收益贖回機(jī)制收益方式E租穩(wěn)贏9.0%T+2按月付息，到期還本E租財(cái)富13.0%T+10按月付息，到期還本E租富盈13.8%T+10按月付息，到期還本E租年享14.6%T+10三月計(jì)息，到期還本注：本表數(shù)據(jù)來自百度百科4.2“e租寶”平臺(tái)的經(jīng)營模式互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)貸平臺(tái)的經(jīng)營大部分都是基于個(gè)人對(duì)個(gè)人的傳統(tǒng)模式，而“e租寶”稱自己與傳統(tǒng)P2P經(jīng)營模式不同，E租寶采用的是非傳統(tǒng)的A2P模式，即”個(gè)人對(duì)融資租賃的債權(quán)資產(chǎn)“：首先，承租人向融資租賃公司提出申請(qǐng)，審核通過后雙方簽訂融資租賃合同。其次，租賃公司向供貨商購買設(shè)備出租給承租人，然后將融資租賃債權(quán)向e租寶提出轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，e租寶在平臺(tái)發(fā)布相關(guān)債權(quán)轉(zhuǎn)讓信息供投資人進(jìn)行項(xiàng)目投資。最后，承租人定期向投資者還付租金，等到租金還付完畢，設(shè)備所有權(quán)歸承租人所有，收益方式為待投資期滿后，投資人可以按照合同約定拿回自己的本金及收益?！癳租寶”初期為吸引客戶資金，會(huì)全額保證投資人的本息安全，為進(jìn)一步取得客戶的信任，也是承諾可以無條件贖回對(duì)投資者承諾項(xiàng)目中的債權(quán)，使得客戶資金更加安全。4.3“e租寶”事件概述“e租寶”發(fā)展速度極為迅速，業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大很快成為行業(yè)的佼佼者。在2015年11月份的交易額就已經(jīng)超過700億，且在最后不到一個(gè)月的時(shí)間將成交額提升至750億人民幣左右，投資客戶超過90萬名。但高額的回報(bào)率讓“e租寶”有了違規(guī)經(jīng)營的嫌疑，有關(guān)部門調(diào)查顯示，e租寶存在大額非法集資行為，在《e租寶非法集資真相調(diào)查》中披露，“e租寶”以高于市場(chǎng)正常利率區(qū)間的產(chǎn)品為誘餌，長期采用自我擔(dān)保、借東補(bǔ)西的方式非法集資，已經(jīng)嚴(yán)重危害到公眾利益。隨著案件的進(jìn)一步發(fā)展，“e租寶”也被北京人民檢察院起訴，其中所涉及到的大額資金逐步被當(dāng)?shù)夭块T凍結(jié)。4.4e租寶吸收資金的主要手段“e租寶”平臺(tái)發(fā)布的很多信息都是真實(shí)但不全面的，它完美的利用了信息的不對(duì)稱性，發(fā)布一些片面信息，而客戶對(duì)于這些片面信息無法進(jìn)行正確認(rèn)知。比方說，客戶了解“e租寶”為“中國互聯(lián)網(wǎng)誠信示范企業(yè)”，但卻不清楚電子商務(wù)信用認(rèn)證平臺(tái)只是對(duì)其網(wǎng)站安全的認(rèn)可，而對(duì)經(jīng)營主體的財(cái)務(wù)狀況不在認(rèn)證范圍內(nèi)，“e租寶”事件中，信息發(fā)布者未提供完整的信息導(dǎo)致投資者被錯(cuò)誤誤導(dǎo)進(jìn)行投資。其次，利用低風(fēng)險(xiǎn)高收益的旗號(hào)來誘導(dǎo)投資。“e租寶”的相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，推出的產(chǎn)品收益率最高可達(dá)年化收益14.6%，這種盈利水平明顯高于傳統(tǒng)金融行業(yè)，明顯具有不合理性。但與此同時(shí)顯現(xiàn)出的“低風(fēng)險(xiǎn)高收益”的特點(diǎn)很好地抓住了客戶的投資心理，從而“e租寶”將傳統(tǒng)P2P的缺點(diǎn)轉(zhuǎn)化為自己的買點(diǎn)，從而吸引了更多的投資者。最后，“e租寶”曾斥巨資向知名媒體進(jìn)行廣告投資，如中央電視臺(tái)、東方衛(wèi)視、北京衛(wèi)視等，利用大眾熟悉的媒體平臺(tái)為自己創(chuàng)造公信力，引導(dǎo)公眾進(jìn)行錯(cuò)誤投資行為。4.5“e租寶”事件反映出的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)問題4.5.1“e租寶”內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)問題分析(1)內(nèi)部控制系統(tǒng)存在漏洞完善的內(nèi)控體系是企業(yè)向好發(fā)展的必不可少的因素，而“e租寶”平臺(tái)缺乏的就是完整的內(nèi)控框架。在案例中可以看出，企業(yè)采用錯(cuò)誤的營銷策略時(shí)，內(nèi)部并沒有相應(yīng)的監(jiān)督部門進(jìn)行約束，高層工作人員在公司財(cái)務(wù)出現(xiàn)狀況時(shí)，企業(yè)也未曾及時(shí)制止其肆意揮霍資金的行為。目前行業(yè)內(nèi)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管控能力以及完善內(nèi)控體系的機(jī)構(gòu)或平臺(tái)并不在少數(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)也正是在這樣的環(huán)境中逐步暴露出來。(2)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系“e租寶”平臺(tái)設(shè)立之初其經(jīng)營模式與狀態(tài)都有一個(gè)非常好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，內(nèi)部資金管理業(yè)沒有任何問題。但由于缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)系統(tǒng)，當(dāng)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)問題時(shí)，企業(yè)仍沒有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，使得運(yùn)營環(huán)境持續(xù)惡化下去。當(dāng)問題已經(jīng)發(fā)展到無法挽回的地步時(shí)，企業(yè)才真正意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的來臨，可是早已為時(shí)已晚。(3)企業(yè)信息披露程度低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的極為重要的原因就是企業(yè)的關(guān)鍵信息披露程度比較低，尤其是存在著不可避免的信息不對(duì)稱問題。投資者被動(dòng)的接受企業(yè)披露的模糊信息甚至是虛假信息，也正是因?yàn)檫@種低程度的信息披露情況，“e租寶”經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)逐步擴(kuò)大，故而走上了非法吸取大眾資金的不歸路。4.5.2“e租寶”外部風(fēng)險(xiǎn)問題研究(1)缺乏成熟的征信體系互聯(lián)網(wǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是因?yàn)槿鄙偻晟频男庞脵C(jī)制，由于平臺(tái)技術(shù)水平有限，有關(guān)企業(yè)信用和個(gè)人信用狀況無法進(jìn)行全面的排查，存在著各種各樣的限制性因素，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)率大大增加。“e租寶”平臺(tái)運(yùn)營過程當(dāng)中，由于征信體系的不健全，會(huì)嚴(yán)重影影響到投資人對(duì)于產(chǎn)品的判斷，而使得投資者的資金遭受嚴(yán)重?fù)p失。(2)缺少健全的法律監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)仍處于發(fā)展階段，相對(duì)應(yīng)的立法工作完成的并不完善，立法約束也并未形成統(tǒng)一的意見，同時(shí)監(jiān)管體制也是比較落后，這些都是我國互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管機(jī)制中存在的重要隱患，若不能及時(shí)解決，將會(huì)出現(xiàn)多個(gè)“e租寶”平臺(tái)不斷吸引投融資者，最終出現(xiàn)非法吸收公眾資產(chǎn)、高利貸等違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。(3)市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制不成熟互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)沒有明確的準(zhǔn)入機(jī)制，或者相對(duì)而傳統(tǒng)金融來講，它的準(zhǔn)入門檻非常低，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展熱潮中許多沒有相應(yīng)經(jīng)營資質(zhì)的單位和個(gè)人加入其中，導(dǎo)致了現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中魚龍混雜的局面。另外，由于沒有成熟的退出機(jī)制，所以，當(dāng)平臺(tái)受到威脅時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)沒有辦法保證消費(fèi)者的權(quán)益不受侵害。4.6“e租寶”跑路事件對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的影響“e租寶”利用互聯(lián)網(wǎng)金融的方式開展違法集資、非法吸收公眾資金高達(dá)700億存款，在這個(gè)巨大的龐氏騙局爆發(fā)后，對(duì)公民、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)以及相應(yīng)監(jiān)管部門都造成了極大的影響。從公民角度來看，90多萬人的經(jīng)濟(jì)遭受了嚴(yán)重的損失，對(duì)很多家庭也有重大打擊，但也讓很多認(rèn)清楚認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展過程中，具有很多詐騙的不良平臺(tái)；對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展來看，“e租寶”事件加重了消費(fèi)者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的不信任，制造出了消極且負(fù)面的影響，限制了新興行業(yè)的發(fā)展；但另一方面來講，它也給互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管部門敲響了警鐘，加強(qiáng)了國家和相關(guān)政府部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)督與重視，盡快制定出相應(yīng)的政策完善該部分的空白。5.防范和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議在大數(shù)據(jù)蓬勃發(fā)展的階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展熱潮勢(shì)不可擋，但其所隱藏的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)更不可小覷。當(dāng)前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要依靠《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》來進(jìn)行處罰和監(jiān)管，而真正完善且規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管模式尚未形成，所以找到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中滿足“發(fā)展”與“監(jiān)管”的平衡點(diǎn)就顯得至關(guān)重要。基于以上互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析及監(jiān)管現(xiàn)狀，從監(jiān)管制度建設(shè)、風(fēng)控預(yù)警機(jī)制、法律法規(guī)體系、社會(huì)信用建設(shè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入退出機(jī)制五方面提出防范與監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。5.1完善強(qiáng)化監(jiān)管制度建設(shè)目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)缺乏相應(yīng)的監(jiān)管制度，規(guī)范好相應(yīng)的監(jiān)管條例，完善好部分規(guī)章措施，是現(xiàn)階段維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的重要契機(jī)。第一，加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)管職能。明確各個(gè)監(jiān)管單位的行業(yè)職責(zé)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融真正實(shí)現(xiàn)針對(duì)性監(jiān)管。同時(shí)，加大行業(yè)協(xié)會(huì)的覆蓋率，建造覆蓋面廣且行之有效的監(jiān)管框架。所以，要完善行業(yè)監(jiān)管制度，加強(qiáng)其監(jiān)管職能，主動(dòng)出擊防控風(fēng)險(xiǎn)成本。第二，構(gòu)建適當(dāng)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。就目前階段來講，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展并不成熟穩(wěn)定，不能夠出具“一刀切”的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)法律條例，按照不同的業(yè)務(wù)范圍制定不同的監(jiān)管細(xì)則，制定出真正可施行的分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。第三，借助互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)，攻克監(jiān)管難題。金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)融合之后，風(fēng)險(xiǎn)概率在加大，業(yè)務(wù)范圍也變得多元化，但是可以借助互聯(lián)網(wǎng)處理數(shù)據(jù)快捷和高效的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建大型的智能金融數(shù)據(jù)分析平臺(tái)，去更好的利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)平臺(tái)分析業(yè)務(wù)交易中潛在的信息安全風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，改變及更新傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式。5.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)警機(jī)制在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警當(dāng)中，效果最好的是針對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，從而可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使得損失降到零點(diǎn)。真正能夠在根源上解決金融風(fēng)險(xiǎn)問題，一定要提前制定出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效抑制風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生。第一，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)平臺(tái)可以真實(shí)而全面的收集動(dòng)態(tài)性數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)從不同的方面反映出客觀現(xiàn)實(shí)，揭示出潛在風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)及時(shí)更新與原有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展方向和發(fā)展程度進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。現(xiàn)有的大數(shù)據(jù)綜合服務(wù)平臺(tái)以“昆侖大數(shù)據(jù)平臺(tái)”和“銀河大數(shù)據(jù)平臺(tái)”為代表，都能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的防范和控制起到巨大作用。第二，建立具體的風(fēng)險(xiǎn)防控指標(biāo)。傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)加上互聯(lián)網(wǎng)本身的特點(diǎn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管難度變大。為了防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性和突發(fā)性，建立一個(gè)可量化的風(fēng)險(xiǎn)防控標(biāo)準(zhǔn)是十分必要的。具體可以參照傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，像是《巴塞爾協(xié)議》當(dāng)中的不良資產(chǎn)率、資本充足率等，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)做出調(diào)整，定期監(jiān)管防控指標(biāo)，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。第三,引入第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。要使風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管更加全面且細(xì)致，第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)是必不可少的存在。若僅僅只有互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)自身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，往往監(jiān)測(cè)結(jié)果會(huì)出現(xiàn)片面性，一旦出現(xiàn)預(yù)警遲滯性的問題，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警就形同虛設(shè)。5.3建立完善的法律法規(guī)體系根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)那個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展形勢(shì)來看，對(duì)其的防范和監(jiān)管必須要通過完善的法律法規(guī)體系來完成，及時(shí)調(diào)整監(jiān)管方向，盡早確定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管的法律依據(jù)。從以下兩方面入手即可：第一，建立規(guī)范企業(yè)行為的法律制度體系。目前對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏成體系的管控，政府應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的措施引導(dǎo)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時(shí)也應(yīng)該提升對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融非法交易的處罰力度，增強(qiáng)違法主體的違法成本，有效抑制違法現(xiàn)象。第二，建立保護(hù)消費(fèi)者的法律法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易中，由于消費(fèi)者缺乏金融知識(shí)、容易被互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)誤導(dǎo)等因素，在交易過程中大都處于被動(dòng)地位。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)未能履行保護(hù)個(gè)人信息、超額擔(dān)保、披露準(zhǔn)確投資信息等義務(wù)的現(xiàn)象，要對(duì)其違規(guī)應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任和后果進(jìn)行明確。因此，建立保護(hù)消費(fèi)者主體的法律法規(guī)十分必要。5.4完善社會(huì)信用體系建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融繼承了傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢(shì)，也打破了傳統(tǒng)金融信息閉塞的壁壘，它合理的運(yùn)用了互聯(lián)網(wǎng)的思維和渠道去為客戶提供金融服務(wù)。金融的核心生命力在于信用，互聯(lián)網(wǎng)金融更不例外，為了更好的促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，完善社會(huì)征信體系建設(shè)是現(xiàn)階段亟待解決的問題。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)顯擴(kuò)散能力比傳統(tǒng)金融高的特點(diǎn)，我們企業(yè)、公眾和第三方征信機(jī)構(gòu)三方面精準(zhǔn)施策。第一，企業(yè)應(yīng)該杜絕非法集資、虛假標(biāo)的的龐氏騙局，遵守行業(yè)道德規(guī)范，守住經(jīng)營底線。定期更新企業(yè)運(yùn)營狀況，及時(shí)披露自身信息，推動(dòng)信息公開和透明，是公司減少減小金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，使得公司長遠(yuǎn)發(fā)展的有力舉措。第二，公眾應(yīng)該改變對(duì)于金融產(chǎn)品長期以來“剛性兌付”的看法，去接受金融產(chǎn)品都具有風(fēng)險(xiǎn)存在遭受風(fēng)險(xiǎn)的可能性。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過程中，可能出現(xiàn)的其他問題就是借款人的償債能力不足，極大可能存在著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。所以，改正社會(huì)公眾的思想觀念，提高信用意識(shí)，能夠極大促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。第三，第三方征信機(jī)構(gòu)要提高企業(yè)信息的披露程度，完善對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信系統(tǒng)的構(gòu)建，對(duì)于違法違規(guī)的企業(yè)給予嚴(yán)厲的處罰。第三方征信機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)與中央銀行征信機(jī)構(gòu)的合作，加強(qiáng)第三方征信機(jī)構(gòu)的個(gè)人征信信息與央行征信機(jī)構(gòu)的共享，同時(shí)也要完善客戶申訴受理的制度，加強(qiáng)對(duì)第三方征信機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，嚴(yán)格第三方征信機(jī)構(gòu)的審批制度，能夠在最大限度的保證客戶的利益。5.5健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制在目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中存在著魚龍混雜的亂象，一些沒有相關(guān)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)和能力的企業(yè)摻雜其中。所以應(yīng)該提高市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，并且在經(jīng)營過程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，將不合規(guī)企業(yè)清理出互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，保持行業(yè)的健康發(fā)展。第一，提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)相對(duì)開放且準(zhǔn)入門檻很低，要在經(jīng)營者和投資者兩方面同時(shí)把控才能保持行業(yè)有序競爭。對(duì)于經(jīng)營者來說，要對(duì)其資金實(shí)力、技術(shù)能力、管理人員資質(zhì)要進(jìn)行嚴(yán)格的審慎把關(guān)；互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員要提高自身的業(yè)務(wù)水平，與投資者進(jìn)行充分的溝通，同時(shí)嚴(yán)格加強(qiáng)對(duì)客戶偏好信息的審查，包括風(fēng)險(xiǎn)承受能力，風(fēng)險(xiǎn)偏好等如實(shí)告知，幫助投資者樹立正確的理財(cái)觀念。第二，增強(qiáng)事中經(jīng)營規(guī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)營管理過程當(dāng)中，一定要注意產(chǎn)品的多元化發(fā)展，緊密的結(jié)合起傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，有效制止風(fēng)險(xiǎn)傳播，阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳播途徑；最后運(yùn)用科技手段監(jiān)測(cè)資金的流向，能夠及時(shí)的控制和減少風(fēng)險(xiǎn)的損失。第三，建立市場(chǎng)退出機(jī)制。作為當(dāng)企業(yè)經(jīng)營難以為繼時(shí)的退出機(jī)制，不同性質(zhì)的問題企業(yè)應(yīng)實(shí)施具有針對(duì)性的應(yīng)對(duì)措施，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要明確公司的退出標(biāo)準(zhǔn)，制定出有序的退出辦法，對(duì)與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)的各方主體作出安排。其中尤其涉及到投資者權(quán)益問題時(shí)，建立資金索賠和追索制度，動(dòng)用企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金予以賠償。最重要的是，公司退出市場(chǎng)時(shí)，一定要建立起客戶信息的保全機(jī)制，為了避免出現(xiàn)信息泄露，對(duì)客戶資料進(jìn)行謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)移、整理或者銷毀。

結(jié)論互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)步運(yùn)行進(jìn)程當(dāng)中，提高了資金的融通效率，推動(dòng)了金融行業(yè)的創(chuàng)新進(jìn)程，很好地促進(jìn)普惠金融的向好發(fā)展。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間短以及監(jiān)管縱深度不足等原因，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于野蠻生長狀態(tài)，在經(jīng)濟(jì)的表面繁榮下，各種風(fēng)險(xiǎn)問題日益凸顯。本文根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論論述了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管問題，主要得出了以下結(jié)論。第一，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)在信息時(shí)代發(fā)展的重要產(chǎn)物，它具備傳統(tǒng)金融不具備的優(yōu)勢(shì)，便捷性、高效性等。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的主要存在模式為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、第三方支付、眾籌、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等。這些模式的開啟也為金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的可能性。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)受內(nèi)部因素和外部因素的共同制約。內(nèi)部主要指平臺(tái)內(nèi)控和系統(tǒng)本身自帶風(fēng)險(xiǎn)，外部因素指經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策問題。這些因素致使