互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)淺析及監(jiān)管建議論文設(shè)計(jì)

PAGEI中文題目：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)淺析與監(jiān)管建議摘要近年來(lái)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融規(guī)模得到了快速的發(fā)展，“刺激內(nèi)需”政策效果顯著?；ヂ?lián)網(wǎng)的便捷讓網(wǎng)購(gòu)、海淘成為潮流，全新體驗(yàn)的購(gòu)物方式推動(dòng)消費(fèi)潛力不斷釋放。目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域還未形成壟斷局面：商業(yè)銀行的傳統(tǒng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)與“互聯(lián)網(wǎng)”相結(jié)合轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融；實(shí)力雄厚的電商平臺(tái)（如淘寶、天貓、京東商城）紛紛踏足互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域、持牌類消費(fèi)金融公司的設(shè)立、分期購(gòu)物平臺(tái)的興起、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的加入，使得我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)內(nèi)百花齊放。然而，由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融起步較晚，目前還存在許多的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。本文首先概述了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的理論背景、定義以及特征。分析了不同平臺(tái)類型的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)營(yíng)模式并分析了其各自的特點(diǎn)、優(yōu)點(diǎn)和不足之處。接著，提出了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融現(xiàn)階段存在的問(wèn)題和面臨的風(fēng)險(xiǎn)。并且，介紹了美國(guó)消費(fèi)金融的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于我國(guó)完善法律法規(guī)、征信產(chǎn)業(yè)鏈、信用評(píng)估、外部監(jiān)管方面具有啟發(fā)作用。最后，基于以上的分析和研究，從國(guó)家宏觀層面、行業(yè)中觀層面、企業(yè)微觀層面針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域所面臨的問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)提出監(jiān)管建議。關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融；風(fēng)險(xiǎn)管理；金融監(jiān)管

AbstractInrecentyears,thescaleofChina'sInternetconsumerfinancehasdevelopedrapidly,andthepolicyof"stimulatingdomesticdemand"hasobviouseffect.TheconvenienceoftheInternetmakesonlineshoppingandonlineshoppingbecomethetrend,andthenewshoppingexperiencepromotesthecontinuousreleaseofconsumptionpotential.Atpresent,thereisnomonopolyinthefieldofInternetconsumerfinanceinChina:thetraditionalconsumercreditbusinessofcommercialbanksiscombinedwiththe"Internet"totransformInternetconsumerfinance;powerfule-commerceplatforms(suchasTaobao,tmall,JingdongMall)havesetfootinthefieldofInternetconsumerfinance,aswellastheestablishmentoflicensedconsumerfinancecompanies,theriseofstagedshoppingplatforms,PWiththejoiningof2ponlineloanplatform,theInternetconsumerfinanceindustryinChinaisflourishing.However,duetothelatestartofInternetconsumerfinanceinChina,therearestillmanyrisksandchallenges.Thispaperfirstoutlinesthetheoreticalbackground,definitionandcharacteristicsofInternetconsumerfinance.ThispaperanalyzestheoperationmodesofdifferentplatformtypesofInternetconsumerfinanceandtheirrespectivecharacteristics,advantagesanddisadvantages.Then,itputsforwardtheexistingproblemsandrisksofInternetconsumerfinanceinChina.Inaddition,thepaperintroducesthesupervisionexperienceofAmericanconsumerfinance,whichisofgreatsignificancetotheimprovementoflawsandregulations,creditindustrychain,creditevaluationandexternalsupervision.Finally,basedontheaboveanalysisandresearch,fromthenationalmacrolevel,industrymesolevelandenterprisemicrolevel,thispaperputsforwardregulatorysuggestionsfortheproblems,risksandchallengesinthefieldofInternetconsumerfinance.Keywords:Internetconsumerfinance;riskmanagement;financialsupervisionPAGE6PAGE7目錄TOC\o"1-2"\h\z\u1導(dǎo)論 21.1選題背景與意義 21.2國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 31.3論文的結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容 51.4論文的研究方法 62互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融概述 62.1互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的理論背景 62.2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的定義 72.3互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的特征 83互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)模式 83.1商業(yè)銀行類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融 83.2持牌消費(fèi)金融公司類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融 93.3電子商務(wù)平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融 93.4分期購(gòu)物平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融 103.5P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融 114互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn) 114.1消費(fèi)者層面 114.2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)層面 125美國(guó)消費(fèi)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn) 135.1完善的法律體系保障 135.2完善的征信產(chǎn)業(yè)鏈 145.3嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞迷u(píng)估 145.4適度的外部監(jiān)管 156我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融政策建議 156.1國(guó)家宏觀層面 156.2行業(yè)中觀層面 166.3企業(yè)微觀層面 16參考文獻(xiàn) 191導(dǎo)論1.1選題背景與意義1.1.1選題背景過(guò)去一段時(shí)間，國(guó)家通過(guò)多次的消費(fèi)升級(jí)政策拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，而國(guó)民消費(fèi)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)，直接影響我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的規(guī)模不斷增大，人們消費(fèi)理念與消費(fèi)習(xí)慣的改變，將會(huì)給未來(lái)的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)諸多機(jī)遇，消費(fèi)與金融產(chǎn)業(yè)的跨界融合，是時(shí)代發(fā)展推動(dòng)下的必然成果。從2016年開始，中國(guó)消費(fèi)金融蓬勃發(fā)展成為擴(kuò)大內(nèi)需的中堅(jiān)力量，而基于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新科技的進(jìn)步，有力的推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的快速發(fā)展。比如，以京東、淘寶等電子商務(wù)公司為代表的電商平臺(tái)，向消費(fèi)者提供“螞蟻花唄”、“京東白條”等信貸業(yè)務(wù)，基于一定的借貸依據(jù)讓客戶圍繞平臺(tái)消費(fèi)，進(jìn)而刺激消費(fèi)者利用信用提前消費(fèi)。由清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院（ACCEPT）所發(fā)布的《2019中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》報(bào)告指出:“中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前正處于從高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)深度不斷提高，消費(fèi)者對(duì)于消費(fèi)信貸這一金融模式的接受程度不斷提高?！蔽覈?guó)居民對(duì)于消費(fèi)金融公司的接受程度和滿意程度普遍提高，愿意采用消費(fèi)金融服務(wù)的成年人每年增長(zhǎng)速度超過(guò)10%。據(jù)估計(jì)，我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模有望在2019——2023年間實(shí)現(xiàn)翻倍。在消費(fèi)金融市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張的大背景下互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在未來(lái)勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步滲透入人們的生活當(dāng)中。據(jù)估計(jì)，滲透率將達(dá)25.1%。清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院（A清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想與實(shí)踐研究院（ACCEPT）所發(fā)布的《2019中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》報(bào)告。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段。2013年至2014年，分期樂、京東白條、趣分期、愛又米紛紛上線，行業(yè)進(jìn)入啟動(dòng)期，格局較為分散。2014年互聯(lián)網(wǎng)和網(wǎng)上購(gòu)物的興起為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的興起提供了契機(jī)。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融利用場(chǎng)景貸的模式，借助互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)以及無(wú)需抵押擔(dān)保、審批速度快、服務(wù)方式靈活等特開始興起。啟動(dòng)期的相關(guān)政策以鼓勵(lì)業(yè)務(wù)發(fā)展為主，至2015年6月政策共批準(zhǔn)成立了15家持牌消費(fèi)金融公司。進(jìn)入2015年大量互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品開始涌現(xiàn)，其中包括2015年4月上線的花唄。政策方面。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)在2016年3月提出“加快促進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新。”于是在行業(yè)創(chuàng)新、政策鼓勵(lì)的共同作用下，行業(yè)進(jìn)入了快速增長(zhǎng)時(shí)期。但是，在快速增長(zhǎng)的背后出現(xiàn)了授信過(guò)度、暴力催收等不合規(guī)的經(jīng)營(yíng)方式，直到2017年國(guó)家出臺(tái)各項(xiàng)資質(zhì)、業(yè)務(wù)監(jiān)管政策，行業(yè)進(jìn)入整頓期。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融不同于線下的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，其自身存在有別于傳統(tǒng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是一種全新的商業(yè)模式發(fā)展尚未成熟，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展特點(diǎn)和創(chuàng)新發(fā)展速度，對(duì)行業(yè)自律組織的要求也日益提升。1.1.2選題意義理論意義：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融作為一種新興的商業(yè)模式發(fā)展還未成熟，其存在許多風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題，監(jiān)管措施和防范風(fēng)險(xiǎn)的水平有待加強(qiáng)和提高。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的定義和特點(diǎn)進(jìn)行闡述，并分析其不同平臺(tái)類型互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)及其存在的問(wèn)題，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的健康發(fā)展提供理論依據(jù)?，F(xiàn)實(shí)意義：我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)協(xié)會(huì)于2018年10月才正式成立，行業(yè)自律性規(guī)范不足和監(jiān)管不到位的問(wèn)題比較突出。目前有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展創(chuàng)新模式與我國(guó)金融監(jiān)管政策之間存在矛盾。因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)作進(jìn)一步研究，對(duì)構(gòu)建更加完善的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融體系起到促進(jìn)作用。1.2國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.2.1國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述近年來(lái)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展向高質(zhì)量增速發(fā)展，消費(fèi)金融成為擴(kuò)大內(nèi)需和從投資與出口驅(qū)動(dòng)型向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變的重要途徑。隨著科技創(chuàng)新的推動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)與消費(fèi)金融的結(jié)合順應(yīng)時(shí)代發(fā)展潮流，但是作為金融領(lǐng)域一種新興的模式，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的爆炸式發(fā)展也帶來(lái)了一系列的問(wèn)題與挑戰(zhàn)。為此很多專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從不同的角度進(jìn)行了研究。1、有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管建議的研究在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)控制研究方面，國(guó)內(nèi)專家學(xué)者針提出了很多具有建設(shè)性的風(fēng)險(xiǎn)管理建議。周陽(yáng)（2016）在《互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究》中認(rèn)為由于金融市場(chǎng)的特殊性和互聯(lián)網(wǎng)信用的不完善性，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在著技術(shù)、市場(chǎng)、信用等多重分析，影響著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是以信息化手段進(jìn)行的消費(fèi)信用形式，是“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮下的新興市場(chǎng)，其優(yōu)勢(shì)在于利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行快速業(yè)務(wù)處理和數(shù)據(jù)分析，大大提升了消費(fèi)金融的效率。但是，由于金融市場(chǎng)的特殊性和互聯(lián)網(wǎng)信用的不完善性，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在著技術(shù)、市場(chǎng)、信用等多重風(fēng)險(xiǎn)，影響著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，因此，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管仍是當(dāng)下亟待解決的重要問(wèn)題。程雪軍（2019）在《我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展:問(wèn)題、挑戰(zhàn)與監(jiān)管》中認(rèn)為消費(fèi)信貸發(fā)展過(guò)快引發(fā)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主體競(jìng)爭(zhēng)激烈引發(fā)市場(chǎng)亂象、個(gè)人征信體系發(fā)展不健全、數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)的法律法規(guī)不健全等問(wèn)題。孫國(guó)鋒（2018）在《中國(guó)消費(fèi)金融的現(xiàn)狀、展望與政策建議》中認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主要面臨四個(gè)問(wèn)題：一是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)還處于探索發(fā)展階段，因此其風(fēng)險(xiǎn)控制能力較弱；二是個(gè)人征信體系發(fā)展不足；三是消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不力；四是消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)存在誤導(dǎo)性消費(fèi)。陳功、魏宏旭（2019）在《國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視》中認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)歷了平臺(tái)的暴雷、監(jiān)管不斷增強(qiáng)及宏觀形勢(shì)不利的情況下，正在轉(zhuǎn)入調(diào)整并尋求新的轉(zhuǎn)型。就互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)往往忽略了金融業(yè)務(wù)的周期性特征，以其“科技創(chuàng)新”脫離了金融監(jiān)管范疇，從而使得不良貸款率激增、資金池業(yè)務(wù)泛濫，違規(guī)違法現(xiàn)象層出不窮，數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)也是互聯(lián)網(wǎng)金融要解決的問(wèn)題之一。周永彤(2019)在《互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究》中認(rèn)為：21世紀(jì)以來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融思維的交匯中，產(chǎn)生了許許多多新的領(lǐng)域，消費(fèi)金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融就是其中一個(gè)領(lǐng)域，但在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展過(guò)程中仍然顯露出許多問(wèn)題，最為重要的影響因素就是因?yàn)閷?duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理并非十分成熟，且管控風(fēng)險(xiǎn)的力度不夠，影響著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理主要分為三個(gè)階段：貸前、貸中和貸后。這三個(gè)階段主要的風(fēng)險(xiǎn)管理方式分別是：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。尤博平（2019）在《互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)控模式分析及優(yōu)化路徑探討》中分析和探究了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)控模式，并根據(jù)實(shí)際情況提出一系列優(yōu)化路徑，借助大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算技術(shù)等多種渠道構(gòu)建科學(xué)化的風(fēng)控管理機(jī)制；面對(duì)長(zhǎng)尾客戶群體做好風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及分散；在營(yíng)銷階段做好分析，提高營(yíng)銷的精確性來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。韓岳峰（2019）在《淺談互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代消費(fèi)與金融產(chǎn)業(yè)的跨界融合》中認(rèn)為，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，網(wǎng)絡(luò)化不僅影響社會(huì)生產(chǎn)模式的優(yōu)化和變革，民眾的生活方式以及消費(fèi)習(xí)慣也因此而改變，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融也在當(dāng)前社會(huì)時(shí)代背景下面臨更為嚴(yán)峻的考驗(yàn)：產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象較為明顯，金融服務(wù)方的經(jīng)營(yíng)成本不斷提升?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的消費(fèi)與金融產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，順應(yīng)時(shí)代景下的消費(fèi)發(fā)展趨勢(shì)，在融合發(fā)展中雖然具有諸多阻礙，但是依然需要堅(jiān)定融合發(fā)展的信心，通過(guò)重視發(fā)展差異化產(chǎn)品以提升用戶的服務(wù)體驗(yàn)、拓展融資空間、重視金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的信息共享等途徑，以實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2、關(guān)于海外創(chuàng)新金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)研究方面的政策建議。趙建斌（2014）在《國(guó)外消費(fèi)金融公司發(fā)展經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國(guó)的啟示》中分析了我國(guó)消費(fèi)公司的發(fā)展情況，介紹了我國(guó)消費(fèi)金融公司處于試點(diǎn)階段的股東情況、經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ脚c服務(wù)特色以及經(jīng)營(yíng)情況；根據(jù)國(guó)外消費(fèi)金融公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)提出：一要嚴(yán)格控制和防范風(fēng)險(xiǎn)、二要完善信用評(píng)估體系、三要建立完善的催收體系、四要加強(qiáng)消費(fèi)金融公司與銀行的合作、五要完善社會(huì)保障機(jī)制、六要實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)督管理。馬寧（2019）在《國(guó)外消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的重要啟示》中，分析國(guó)外消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，為我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展在國(guó)家法律體系、征信體系、風(fēng)險(xiǎn)防控、產(chǎn)品創(chuàng)新、員工隊(duì)伍等方面提出了策略建議，以期為消費(fèi)金融發(fā)展創(chuàng)新注入新的活力。程雪軍（2019）在《我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展:問(wèn)題、挑戰(zhàn)與監(jiān)管》中基于海外主要國(guó)家在消費(fèi)金融創(chuàng)新監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，從宏微觀層面提出我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管的相關(guān)建議，具體包括從宏觀層面構(gòu)建“雙峰+”的監(jiān)管體系和個(gè)人征信建設(shè)體系、加強(qiáng)功能監(jiān)管和科技監(jiān)管、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律規(guī)范的制定與完善，從微觀層面上加大場(chǎng)景消費(fèi)金融的發(fā)展力度、全面加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)、完善互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司信息公開機(jī)制等。1.2.2國(guó)外文獻(xiàn)綜述Allen(2002)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是互聯(lián)網(wǎng)思維，互聯(lián)網(wǎng)金融充當(dāng)了一個(gè)可以直接交易的全新市場(chǎng),這大大降低了因金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱和逆向選擇而導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要適應(yīng)這個(gè)全新市場(chǎng)，提出了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使信貸雙方的信息更真實(shí)可靠的方法。Granados(2006)認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和透明度有很大影響，并制作了實(shí)證模型，所用的數(shù)據(jù)為精準(zhǔn)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，得出的結(jié)果也能代表市場(chǎng)的情況，有利于市場(chǎng)的公正透明。Klafft(2008)通過(guò)對(duì)Prosper平臺(tái)上的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)借款人的信用等級(jí)是影響借款利率的最大因素，而借款人的負(fù)債比例的影響相對(duì)較小，還發(fā)現(xiàn)借款人的銀行賬戶是決定借款是否成功的關(guān)鍵所在，甚至比信用等級(jí)影響更大。Houston(2006)認(rèn)為P2P網(wǎng)貸能給中小企業(yè)進(jìn)行融資，中小企業(yè)可以獲得低利率的資金，其交易透明間。Freedman(2008)主要研究P2P網(wǎng)貸模式，認(rèn)為P2P網(wǎng)貸模式降低貸款成本的主要方式是降低貸款利息。1.2.3文獻(xiàn)評(píng)述互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在近幾年得到快速發(fā)展，所以我國(guó)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的研究主要集中在近幾年。通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融有關(guān)的文獻(xiàn)研讀及分析，大多數(shù)學(xué)者從宏觀層面剖析互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)特征以及提出監(jiān)管建議。其中提出了很多具有建設(shè)性的意見，其中具有代表性的意見如下：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融面臨的問(wèn)題主要有個(gè)人征信問(wèn)題、產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象、數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)法規(guī)不健全問(wèn)題等。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提出了貸前風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、貸中風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、貸后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；借助大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算等多種渠道加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，并結(jié)合海外的金融監(jiān)管創(chuàng)新監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管提出了建議。國(guó)內(nèi)外的情況各不相同，國(guó)外的消費(fèi)金融由來(lái)已久，有很多方面值得我國(guó)學(xué)習(xí)。早在20世紀(jì)20年代消費(fèi)金融就已經(jīng)在美國(guó)出現(xiàn)萌芽，并逐漸在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家形成了較為成熟的運(yùn)作模式成為金融市場(chǎng)的重要組成部分。國(guó)外相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融研究更多是從理論出發(fā)結(jié)合相關(guān)電商平臺(tái)以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的實(shí)際情況，重點(diǎn)探討風(fēng)險(xiǎn)的可控管理手段，給互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制和識(shí)別提供了大量具有建設(shè)性的意見。1.3論文的結(jié)構(gòu)及主要內(nèi)容第一部分：介紹文章的研究背景和意義、國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述，明確本文的研究思路和方法。第二部分：概述互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展?fàn)顩r，介紹互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融定義和特點(diǎn)。第三部分：互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)模式介紹及其風(fēng)險(xiǎn)分析。第四部分：介紹美國(guó)消費(fèi)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)第五部分：對(duì)我國(guó)消費(fèi)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題提出針對(duì)性的有效防范措施和監(jiān)管建議。1.4論文的研究方法１、文獻(xiàn)研究法查閱國(guó)內(nèi)外關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融、消費(fèi)金融以及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融相關(guān)文獻(xiàn)，包括報(bào)紙、雜志期刊，著作和外國(guó)文獻(xiàn)資料；，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的概念、特征、出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施進(jìn)行梳理，在前人的研究基礎(chǔ)上找出本文研究的切入點(diǎn)，確定我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范為研究對(duì)象。利用網(wǎng)絡(luò)，隨時(shí)關(guān)注最新的而關(guān)于論題的信息；實(shí)地調(diào)研，在實(shí)習(xí)期間調(diào)查有關(guān)資料充實(shí)論題。２、案例分析法理論聯(lián)系實(shí)際，通過(guò)對(duì)不同模式的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融案例進(jìn)行詳細(xì)分析，得出不同模式互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)及防范措施，再通過(guò)比較總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)，使本文研究更具有說(shuō)服力。3、比較分析法先分析不同模式的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，再通過(guò)各模式互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)比較總結(jié)出我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，使分析更具科學(xué)性。2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融概述2.1互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的理論背景互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的理論基礎(chǔ)主要依托平臺(tái)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論、長(zhǎng)尾理論。2.1.1.平臺(tái)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論平臺(tái)經(jīng)濟(jì)是指一種虛擬或真實(shí)的交易場(chǎng)所，平臺(tái)本身不生產(chǎn)產(chǎn)品，但可以促成雙方或多方供求之間的交易，收取恰當(dāng)?shù)馁M(fèi)用或賺取差價(jià)而獲得收益的一種商業(yè)模式。MBAMBA智庫(kù)百科“平臺(tái)經(jīng)濟(jì)”詞條解釋。平臺(tái)經(jīng)濟(jì)中所蘊(yùn)含的新的交流、交易模式，正成為人們?nèi)粘Ｉ钅Ｊ胶蜕缃唤Y(jié)構(gòu)變革的重要推動(dòng)力。特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)由以信息為中心變成以人為中心，社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、人際關(guān)系平臺(tái)等將現(xiàn)實(shí)關(guān)系搬到互聯(lián)網(wǎng)上的新興平臺(tái)，加速了人與人之間的交流和信息流動(dòng)。這種變革直接帶來(lái)消費(fèi)方式的改變，使信息消費(fèi)得到迅猛發(fā)展，也使基于信息交換的商務(wù)活動(dòng)、交易活動(dòng)等成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要組成。正是依托新興的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)形成了電子商務(wù)平臺(tái)、分期購(gòu)物平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。2.1.2長(zhǎng)尾理論圖表SEQ圖表\*ARABIC1“長(zhǎng)尾理論”模型長(zhǎng)尾（TheLongTail）這一概念最早是由《連線》雜志主編ChrisAnderson在2004年十月的“長(zhǎng)尾”一文中最早提出，用來(lái)描述諸如亞馬遜和Netflix之類網(wǎng)站的商業(yè)和經(jīng)濟(jì)模式。唐海軍.長(zhǎng)尾理論經(jīng)濟(jì)學(xué)原理探析.現(xiàn)代管理科學(xué).2009年第1期長(zhǎng)尾理論與傳統(tǒng)的二八定律是相反的，此理論告訴我們應(yīng)該關(guān)注長(zhǎng)尾部分的用戶?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融里的消費(fèi)信貸正是基于此理論，通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)更加關(guān)注80%的小眾用戶，為客戶提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。由于利用了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)，使得消費(fèi)金融服務(wù)更具普惠性,能夠覆蓋更多的“長(zhǎng)尾”用戶，包括沒有收入的唐海軍.長(zhǎng)尾理論經(jīng)濟(jì)學(xué)原理探析.現(xiàn)代管理科學(xué).2009年第1期2.2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的定義根據(jù)參與主體、牌照資質(zhì)以及經(jīng)營(yíng)模式的不同，大致可以把我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)劃分為傳統(tǒng)商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司和新興互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融三大細(xì)分領(lǐng)域。消費(fèi)金融是以消費(fèi)金融為目的的信用貸款，包括消費(fèi)貸和現(xiàn)金貸。傳統(tǒng)消費(fèi)金融的經(jīng)營(yíng)主體主要是商業(yè)銀行、掛牌消費(fèi)金融公司，客戶準(zhǔn)入門檻較高主要是中高收入用戶群體；市場(chǎng)營(yíng)銷依托傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和線下消費(fèi)場(chǎng)景來(lái)進(jìn)行；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估依托央行征信系統(tǒng)，兼顧收入證明、學(xué)歷等其他數(shù)據(jù)線下審核來(lái)進(jìn)行。新興互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的經(jīng)營(yíng)主體主要是電子商務(wù)平臺(tái)類、分期購(gòu)物平臺(tái)類與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)類公司，客戶準(zhǔn)入門檻較低，主要是中低收入的“長(zhǎng)尾”用戶群體；互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)用戶畫像、大數(shù)據(jù)模型、云計(jì)算、人工智能精準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)用戶，實(shí)現(xiàn)智能精準(zhǔn)營(yíng)銷，綜合運(yùn)用多維度、動(dòng)態(tài)、大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，比如購(gòu)物數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、地理位置數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)行為數(shù)據(jù)等，利用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)科技手段是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的一大特征?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融來(lái)源于傳統(tǒng)消費(fèi)金融又不斷的得到衍生和發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的動(dòng)力源泉?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和近年來(lái)金融科技的不斷創(chuàng)新，以及電商平臺(tái)與消費(fèi)金融的跨界融合，通過(guò)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)作為媒介，產(chǎn)生的一種全新的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)——互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，可以認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融就是傳統(tǒng)金融的金融公司與互聯(lián)網(wǎng)公司相互合作，共同打造的線上借貸形式?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是金融科技背景下“互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)金融”的創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)，廣義概念是指商業(yè)銀行、持牌消費(fèi)金融公司及互聯(lián)網(wǎng)公司等消費(fèi)信貸供給商通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式向各類消費(fèi)者提供的以不包括購(gòu)買房屋的個(gè)人消費(fèi)為目的,無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押的短期、小額信用類消費(fèi)貸款服務(wù)。狹義概念僅包括后者互聯(lián)網(wǎng)公司的消費(fèi)金融展業(yè)。狹義概念下的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融按照經(jīng)營(yíng)主體的不同可以分為電子商務(wù)平臺(tái)類消費(fèi)金融、分期購(gòu)物平臺(tái)類消費(fèi)金融以及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)類消費(fèi)金融。2.3互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的特征1、消費(fèi)場(chǎng)景呈現(xiàn)多元化、碎片化。新零售的發(fā)展打破了人民以往單一的消費(fèi)信貸（房貸、車貸等大額消費(fèi)信貸），正在逐步滲透到人們吃、穿、住、行各個(gè)領(lǐng)域，布局呈現(xiàn)多元化、碎片化的新特征，大大增強(qiáng)了經(jīng)營(yíng)主體的獲客能力。2、金融服務(wù)個(gè)性化?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融更加注重對(duì)消費(fèi)者的個(gè)性化服務(wù)，利用消費(fèi)機(jī)構(gòu)自身的優(yōu)勢(shì)充分挖掘客戶的潛在需求，開發(fā)出多樣化、個(gè)性化、精準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)。這樣來(lái)不僅能擴(kuò)大用戶量，還能提高客戶的滿意度。3、消費(fèi)場(chǎng)景界限的模糊化。消費(fèi)場(chǎng)景通常分為線上和線下的模式，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，這兩種模式也相互滲透。線上場(chǎng)景會(huì)連接線下，線下場(chǎng)景會(huì)更多的吸納互聯(lián)網(wǎng)元素，以便更好的提高服務(wù)和吸引長(zhǎng)尾用戶。螞蟻花唄和線下商家合作，運(yùn)用支付寶線上支付的模式，并且提供小額消費(fèi)信貸的服務(wù)，還采用了現(xiàn)金紅包抵扣一部分商品價(jià)格的方式來(lái)進(jìn)行營(yíng)銷和吸納客戶。4、大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)可量化。大數(shù)據(jù)時(shí)代平臺(tái)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行前端獲客、精準(zhǔn)營(yíng)銷、審批管理、貸后數(shù)據(jù)分析等一系列大數(shù)據(jù)分析活動(dòng)，掌握了大量的戶用消費(fèi)行為活動(dòng)數(shù)據(jù)，彌補(bǔ)了央行征信數(shù)據(jù)來(lái)源關(guān)于日常消費(fèi)領(lǐng)域的缺失。借助大數(shù)據(jù)分析的能力能提高風(fēng)控能力，促進(jìn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)。5、消費(fèi)場(chǎng)景高頻化。與一次性房貸、車貸的傳統(tǒng)消費(fèi)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)場(chǎng)景下吸納的長(zhǎng)尾用戶在日常生活領(lǐng)域的消費(fèi)金融服務(wù)呈現(xiàn)出高頻化的特征，用戶的消費(fèi)信貸不是一次性的，高頻化的特征給平臺(tái)拓展了更多的業(yè)務(wù)量。3互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)模式3.1商業(yè)銀行類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融商業(yè)銀行是最早的消費(fèi)金融市場(chǎng)的參與者，擁有強(qiáng)大的資金優(yōu)勢(shì)、支付結(jié)算優(yōu)勢(shì)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，商業(yè)銀行的消費(fèi)金融也逐步實(shí)現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+”的轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行的消費(fèi)模式主要以信用卡模式為主，包括商品分期、賬單分期，通過(guò)線上和線下的商家合作在消費(fèi)者購(gòu)買能力不足時(shí)提供商品分期和賬單分期的服務(wù)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、金融監(jiān)管的收緊，自2016年以來(lái)，上市銀行紛紛加大投入針對(duì)個(gè)人的零售業(yè)務(wù)，以信用卡和消費(fèi)信貸為新增驅(qū)動(dòng)，主動(dòng)求變，消費(fèi)者可以直接在網(wǎng)上申請(qǐng)消費(fèi)信貸。商業(yè)銀行模式下的消費(fèi)金融審批機(jī)制在在不同平臺(tái)模式下相比最為嚴(yán)格，大部分為優(yōu)質(zhì)客戶，貸款額度高。這也為其它平臺(tái)留下了可以填補(bǔ)的空白。3.2持牌消費(fèi)金融公司類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融持牌類消費(fèi)金融公司是非銀行機(jī)構(gòu)，不能吸納公眾存款。其中大部分的發(fā)起公司為金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行和地方銀行，一部分非金融機(jī)構(gòu)如海爾消費(fèi)金融、蘇寧消費(fèi)金融和華融消費(fèi)金融。因消費(fèi)金融牌照門檻比較高，截至目前市場(chǎng)上僅有27家機(jī)構(gòu)取得消費(fèi)金融牌照。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比持牌類消費(fèi)金融公司的組織架構(gòu)更加靈活，信貸的審批效率更高，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)，風(fēng)控等方面采取了線上的模式。消費(fèi)者可以在消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)官網(wǎng)APP或從各家頒布的2019年財(cái)務(wù)報(bào)表上看到不同持牌類消費(fèi)金融公司業(yè)績(jī)分化比較明顯。此外，部分公司因風(fēng)控能力不足遭到行政處罰，晉商消費(fèi)金融2018年來(lái)風(fēng)波不斷：2018年“踩雷”租房分期，2019年高管變動(dòng)頻繁，還收到了監(jiān)管的罰單。3.3電子商務(wù)平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融電子商務(wù)平臺(tái)是一個(gè)為企業(yè)或個(gè)人提供網(wǎng)上交易洽談的平臺(tái)。企業(yè)電子商務(wù)平臺(tái)是在互聯(lián)網(wǎng)虛擬網(wǎng)絡(luò)空間上進(jìn)行商務(wù)活動(dòng)的管理環(huán)境。是協(xié)調(diào)、整合信息流、貨物流、資金流有序、關(guān)聯(lián)、高效流動(dòng)的重要場(chǎng)所，特點(diǎn)是具備較強(qiáng)的獲客能力且電商平臺(tái)自帶消費(fèi)場(chǎng)景。典型的電子商務(wù)平臺(tái)諸如淘寶、京東這類行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)，對(duì)于那些有意愿在平臺(tái)內(nèi)購(gòu)買產(chǎn)品或服務(wù)但是缺乏購(gòu)買能力的消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸和分期購(gòu)物服務(wù)。在消費(fèi)者提出消費(fèi)信貸或分期購(gòu)物申請(qǐng)后，平臺(tái)會(huì)對(duì)消費(fèi)者的信貸需求進(jìn)行審核，根據(jù)用戶的征信數(shù)據(jù)、消費(fèi)數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)等進(jìn)行個(gè)性化的大數(shù)據(jù)審核，比如螞蟻花唄是螞蟻金服推出的一個(gè)信貸服務(wù)，其根據(jù)芝麻信用對(duì)平臺(tái)用戶的消費(fèi)記錄、公益行為、守約行為以及外部合作機(jī)構(gòu)、政府公布的信用數(shù)據(jù)等進(jìn)行打分和等級(jí)劃分，從而評(píng)估出該客戶消費(fèi)信貸的額度，這一類信貸產(chǎn)品也可以稱之為受托支付類產(chǎn)品。通過(guò)審核，類似京東數(shù)碼、螞蟻金服等的電子商務(wù)平臺(tái)類消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)，向京東、天貓商城等電子商務(wù)平臺(tái)支付消費(fèi)者的消費(fèi)信貸，貸支付行為完成，緊接著電子商務(wù)平臺(tái)為客戶提供產(chǎn)品或服務(wù)。這種消費(fèi)貸的最大優(yōu)勢(shì)在于提高了用戶粘性度，刺激用戶利用信用提前消費(fèi)，有利于擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，提高使用資金靈活度。2019年“雙十一”期間，螞蟻花唄充分利用了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的使用資金的便捷和靈活性，開通使用花唄的商家，其銷售額提高了38%，提高平臺(tái)了的精準(zhǔn)營(yíng)銷能力。這類營(yíng)銷模式屬于典型的線上模式，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷活動(dòng)、獲客能力、信貸審批、貸款發(fā)放、風(fēng)控管理一系列的業(yè)務(wù)活動(dòng)都在線上完成。其優(yōu)勢(shì)在于自動(dòng)化、成本低，但存在無(wú)固定場(chǎng)景、風(fēng)控不足、壞賬率高等缺點(diǎn)。正是由于這些缺點(diǎn)阻礙了淘寶、京東這些商業(yè)巨頭消費(fèi)金融的發(fā)展。表格SEQ表格\*ARABIC1電商平臺(tái)消費(fèi)貸介紹（根據(jù)公開資料整理）產(chǎn)品名稱螞蟻花唄京東白條公司名稱螞蟻金服京東金融電商平臺(tái)天貓、淘寶京東商城上線時(shí)間2015年4月2014年2月最高額度5000015000免息期最長(zhǎng)40天最長(zhǎng)40天還款方式一次性還款：無(wú)利息分期還款：3期利率2.3%；6期利率4.5%12期利率7.5%一次性還款：無(wú)費(fèi)率分期服務(wù)費(fèi)率為0.5%-1.2%/每月，具體費(fèi)率以實(shí)際情況為準(zhǔn)。3.4分期購(gòu)物平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融分期付款方式通常由銀行和分期付款供應(yīng)商聯(lián)合提供。銀行為消費(fèi)者提供貨款的消費(fèi)信貸，消費(fèi)者用貸款向商家支付貨款，同時(shí)商家為消費(fèi)者提供不可撤銷的債務(wù)連帶責(zé)任的擔(dān)保。分期付款平臺(tái)具有便捷、數(shù)字化、智能的優(yōu)勢(shì)，新用戶從注冊(cè)賬戶、申請(qǐng)貸款、填寫個(gè)人貸款信息到授予一定的信用額度，最后取得貸款一系列的手續(xù)十分簡(jiǎn)便。下面以針對(duì)大學(xué)生這一消費(fèi)群體的分期購(gòu)物平臺(tái)為例子，說(shuō)明分期購(gòu)物平臺(tái)模式的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。隨著2009年銀監(jiān)會(huì)下達(dá)加強(qiáng)消費(fèi)信用卡的管控措施以來(lái)，出現(xiàn)了大量為大學(xué)生群體服務(wù)的購(gòu)物分期平臺(tái)（如愛學(xué)貸、趣分期、分期樂等）。這類平臺(tái)沒有京東、淘寶那樣強(qiáng)大的數(shù)據(jù)來(lái)源作為支撐，其分析風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)來(lái)源主要是學(xué)籍調(diào)查、家庭背景調(diào)查等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)，此外還有合作機(jī)構(gòu)的信用數(shù)據(jù)。一些企業(yè)還會(huì)采用“線上+線下”的融合方式，如招聘校園代理，在線下進(jìn)行合同的簽訂。在互聯(lián)網(wǎng)實(shí)名制消費(fèi)時(shí)代他們所提供的信息資料包括本人身份證、學(xué)生證、手機(jī)號(hào)碼以及父母的基本信息,由于大學(xué)生群體收入來(lái)源主要來(lái)自于父母，當(dāng)學(xué)生本人無(wú)力還款時(shí)，債務(wù)壓力通常就轉(zhuǎn)移到了父母身上。公司名稱愛學(xué)貸趣分期分期樂上線時(shí)間2014年7月2014年3月2013年10月注冊(cè)資金30000萬(wàn)元2388萬(wàn)元45000萬(wàn)元資金來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)投資、P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)投資、P2P平臺(tái)（10億元級(jí)別）風(fēng)險(xiǎn)投資、P2P平臺(tái)（10億元級(jí)別）、證券化產(chǎn)品資金支持產(chǎn)品來(lái)源商家入駐或者自營(yíng)商家入駐或者自營(yíng)京東商城提供產(chǎn)品或者供應(yīng)鏈，自營(yíng)，商家入駐最高額度12000元11000元15000元3.5P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)即第三方平臺(tái)（如人人貸、陸金所、宜人貸、拍拍貸等），在資金方和消費(fèi)者之間搭建橋梁。P2P小額借貸是一種將小額的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模式，是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)下的產(chǎn)物。P2P平臺(tái)的盈利方式有兩種：一種向資金提供方收取信息服務(wù)費(fèi)，另一種是向消費(fèi)者收取利息。平臺(tái)既不吸儲(chǔ)蓄金，也不發(fā)放貸款，只提供信息服務(wù)。P2P平臺(tái)根據(jù)其信息優(yōu)勢(shì)，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，向資金提供方提供風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。是否決定發(fā)放貸款是由資金方?jīng)Q定，放貸風(fēng)險(xiǎn)由資金方承擔(dān)。正是由于這種方式門檻低、放貸速度快，P2P平臺(tái)出現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)于2007年第一家成立的P2P網(wǎng)貸，2012年起進(jìn)入野蠻生長(zhǎng)期并且出現(xiàn)諸多亂象，最后銀監(jiān)會(huì)要出臺(tái)和完善P2P平臺(tái)的法律法規(guī)，不少企業(yè)由于還款能力的問(wèn)題，紛紛出現(xiàn)跑路現(xiàn)象。近年來(lái)部分P2P平臺(tái)轉(zhuǎn)型消費(fèi)金融，根據(jù)“網(wǎng)貸之家研究中心”不完全統(tǒng)計(jì)，2017年共有565家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)布過(guò)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)品，占同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交業(yè)務(wù)總量的10.47%，比2016年上升4.51%。2019年11月消費(fèi)金融業(yè)務(wù)總成交量為211.02億元，占P2P網(wǎng)貸行業(yè)2019年11月總成交量的41.7%。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不具有消費(fèi)金融持牌資質(zhì)，平臺(tái)的規(guī)范程度較其他平臺(tái)低，其潛在風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。4互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)4.1消費(fèi)者層面4.1.1個(gè)人隱私泄露問(wèn)題消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)憑借自身的天然優(yōu)勢(shì)能夠輕而易舉拿到客戶的諸多隱私數(shù)據(jù)，而在消費(fèi)信貸行業(yè)同行競(jìng)爭(zhēng)中，這種客戶需求的數(shù)據(jù)也愈發(fā)強(qiáng)烈。在黑市上，一個(gè)有效的白名單借貸用戶可以販賣至上百元價(jià)格，用戶的隱私數(shù)據(jù)可以賣到數(shù)十元價(jià)格，在金錢利益的誘惑和監(jiān)管不足的情況下很少有人能堅(jiān)守底線和原則。2018年8月企鵝智酷發(fā)布《中國(guó)網(wǎng)民個(gè)人隱私狀況調(diào)查報(bào)告》，從信息存放、注冊(cè)流程、密碼設(shè)置、信息使用四個(gè)方面對(duì)1285名遍布全國(guó)的網(wǎng)友進(jìn)行了調(diào)研。報(bào)告顯示，14.9%的受訪者用“一套密碼走天下”，而近90%受訪者最擔(dān)心的信息泄露渠道是平臺(tái)主動(dòng)泄露用戶個(gè)人信息以牟利。2018年8月企鵝智酷發(fā)布《中國(guó)網(wǎng)民個(gè)人隱私狀況調(diào)查報(bào)告》2018年8月企鵝智酷發(fā)布《中國(guó)網(wǎng)民個(gè)人隱私狀況調(diào)查報(bào)告》4.1.2畸高的貸款利率優(yōu)質(zhì)用戶通常被頭部企業(yè)斬獲，可授信客戶數(shù)量有限，但是新進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域的企業(yè)要想立足只能將客戶延申至尾部，這樣做的后果就是造成信用風(fēng)險(xiǎn)和不良貸款率升高。一些不合規(guī)的平臺(tái)壞賬率能達(dá)到30%左右，以至于形成劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，行業(yè)亂象加劇。根據(jù)我國(guó)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)不良貸款率呈現(xiàn)逐年攀升的趨勢(shì)，2012年至2018年期間不良貸款率翻了十倍以上。為了覆蓋高壞賬率，企業(yè)為了生存下去的唯一辦法就是提高貸款利率，所以導(dǎo)致有些企業(yè)產(chǎn)生了畸高的利率。圖表SEQ圖表\*ARABIC2數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)4.1.3暴力催收問(wèn)題嚴(yán)重暴力催收的問(wèn)題一直是消費(fèi)金融行業(yè)的痛點(diǎn)，從聚投訴的數(shù)據(jù)來(lái)看，包括淘寶、京東等實(shí)力雄厚的電商平臺(tái)來(lái)說(shuō)投訴排行靠前的一直都是信貸平臺(tái)，信貸的投訴遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)電商的投訴。此前行業(yè)普遍采用的電話自催和委托第三方催收都發(fā)生過(guò)恐嚇、辱罵、誹謗或騷擾等問(wèn)題，更有一些暴力催收的惡性案例。4.2互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)層面互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融因其具有虛擬性，申請(qǐng)和放貸全程線上化，其風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于平臺(tái)來(lái)說(shuō)主要集中在欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)兩大方面。4.2.1欺詐風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)面臨的欺詐風(fēng)險(xiǎn)是導(dǎo)致壞賬的重要原因。由于網(wǎng)上身份認(rèn)證技術(shù)和人臉識(shí)別等新技術(shù)的進(jìn)步，傳統(tǒng)意義上的虛假客戶越來(lái)越少，取而代之的是欺詐客戶，總的來(lái)說(shuō)具有以下三個(gè)特征：不符合借款資質(zhì)、資料造假、具有一定的反催收能力。這些客戶可以利用現(xiàn)代化的通信手段（QQ群、微信群、公眾號(hào)等）交流經(jīng)驗(yàn)，形成有組織、有預(yù)謀的詐騙團(tuán)伙，具有更大的危害性。欺詐客戶其本身的信用記錄可能已經(jīng)進(jìn)入黑名單里面了，由于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融具有線上的特征，他們可以通過(guò)他人的賬戶辦理借款，而實(shí)際貸款人并不知情。當(dāng)貸款發(fā)生逾期時(shí)，實(shí)際借款人會(huì)以各種理由推諉、拒絕還款。資料造假的方式也五花八門：中介包裝、工作單位造假、聯(lián)系方式造假等。這些欺詐行為很難通過(guò)線上審核的方式識(shí)別出來(lái)，以聯(lián)系人串通造假為例來(lái)說(shuō)明借貸平臺(tái)所遇到的困境。欺詐客戶往往跟通訊錄里面幾個(gè)主要的聯(lián)系人串通好，在人工審核和電話回訪時(shí)表示對(duì)方資質(zhì)良好、并且具備還款能力。等到發(fā)生逾期后，這些聯(lián)系人均表示不認(rèn)識(shí)客戶，拒絕溝通。由于目前監(jiān)管對(duì)騷擾聯(lián)系人監(jiān)管比較嚴(yán)，一不小心就會(huì)遭到舉報(bào)，久而久之就與客戶失去聯(lián)系。消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融公司的壞賬損失中超過(guò)50%來(lái)源于欺詐，身份冒用類欺詐占比最高，其次是團(tuán)伙詐騙，其余的還有賬戶盜用，惡意違約等。某互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸公司開展業(yè)務(wù)第一周竟在申請(qǐng)人群中發(fā)現(xiàn)70%的疑似詐騙團(tuán)伙欺詐申請(qǐng)。芝麻信用總經(jīng)理胡滔在第三屆互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)（2016年召開）上披露4.2.2信用風(fēng)險(xiǎn)目前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)依舊居高不下?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融提供的大多數(shù)是小額信貸，并沒有抵押擔(dān)保，所以消費(fèi)者的信用的高低很大程度上決定了機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)大小。我國(guó)的征信體系還不夠完善，央行征信系統(tǒng)覆蓋人口僅3.8億人口左右，人口覆蓋率僅25%，遠(yuǎn)低于美國(guó)85%的人口覆蓋率。此外央行征信數(shù)據(jù)的有效性不足，與消費(fèi)者實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)的交易信息、購(gòu)物信息、社交信息相比，信息來(lái)源比較單一。我國(guó)央行征信信息范圍大致為：基本信息、信貸信息、非金融負(fù)債信息、公共信息、以及查詢信息。在央行征信系統(tǒng)的信用記錄發(fā)生的頻率較低，綜合有效性不足。再者，我國(guó)目前除了央行征信機(jī)構(gòu)以外的征信機(jī)構(gòu)數(shù)量不足。目前我國(guó)擁有8家個(gè)人征信機(jī)構(gòu)（芝麻征信、騰訊征信、拉卡拉信用、深圳前海征信、鵬元征信、中誠(chéng)信征信、中智誠(chéng)征信、北京華道征信），各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)平臺(tái)之間數(shù)據(jù)孤島的問(wèn)題比較嚴(yán)重，行業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了自身的經(jīng)濟(jì)利益難以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，所以造成了數(shù)據(jù)割裂的現(xiàn)象。這些征信機(jī)構(gòu)成立時(shí)間短，尚不充分掌握成熟的信息挖掘和利用的能力，信息的可信度不足。由于各個(gè)平臺(tái)間數(shù)據(jù)孤島問(wèn)題，消費(fèi)者在某一家機(jī)構(gòu)的信用記錄良好可能在另一家機(jī)構(gòu)出現(xiàn)逾期或違約現(xiàn)象，從而出現(xiàn)信息不對(duì)稱，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)加大。另外可能消費(fèi)者的信用記錄良好，但是還款能力有限，消費(fèi)者資金緊張或者過(guò)度消費(fèi)，在不同平臺(tái)間重復(fù)貸款超出自身的承受能力，所導(dǎo)致的壞賬。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)給予消費(fèi)者的信用額度過(guò)高也常常導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。例如，面對(duì)大學(xué)生這一類無(wú)收入來(lái)源，缺乏自制力的消費(fèi)群體，過(guò)高的信用額度會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。5美國(guó)消費(fèi)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)5.1完善的法律體系保障自個(gè)人征信業(yè)起步以來(lái)，各州的立法機(jī)構(gòu)相繼出臺(tái)一系列法案，規(guī)范個(gè)人征信行為。美國(guó)的消費(fèi)金融法規(guī)較完善可追溯的年代歷史久遠(yuǎn)，于1916年頒布了《統(tǒng)一小額貸款法案》，規(guī)定了小額現(xiàn)金貸的指南，設(shè)定了貸款利率上限；1968年頒布了《公信信貸法》，統(tǒng)一規(guī)定了貸方向消費(fèi)者公布信息的格式語(yǔ)言，使得消費(fèi)者對(duì)于不同平臺(tái)的信息具有可比性。美國(guó)專門制定了個(gè)人征信的法律，保障信息自由流通，保護(hù)消費(fèi)者利益。1970年通過(guò)的《公平信用報(bào)告法》是規(guī)范美國(guó)個(gè)人征信活動(dòng)和核心法規(guī)，其規(guī)定了征信機(jī)構(gòu)可以合法獲取信息，最大限度地保護(hù)消費(fèi)者隱私權(quán)；1974年頒布了《公平信貸結(jié)賬法案》涉及到了對(duì)于處理信貸糾紛的方式和時(shí)效上做出了詳細(xì)規(guī)定；1975年頒布《平等信貸機(jī)會(huì)法案》禁止在貸款是對(duì)國(guó)籍、性別、種族、婚姻等方面的歧視；1977年頒布《公平追償債務(wù)實(shí)施法案》對(duì)暴力催收的現(xiàn)象進(jìn)行了規(guī)定，收債人必須取得相應(yīng)的牌照，禁止辱罵他人的行為。5.2完善的征信產(chǎn)業(yè)鏈美國(guó)建立了以市場(chǎng)為主導(dǎo)模式的個(gè)人征信體系，發(fā)達(dá)的個(gè)人信貸是建立在成熟的個(gè)人信用制度基礎(chǔ)之上的。美國(guó)個(gè)人消費(fèi)往往采用電子結(jié)算的方式，個(gè)人相關(guān)的財(cái)產(chǎn)信息、信用狀況等都能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)檢索查詢出來(lái)。其征信產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)相當(dāng)完善，主要包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)處理、形成產(chǎn)品和產(chǎn)品應(yīng)用四個(gè)環(huán)節(jié)。其中，數(shù)據(jù)來(lái)源主要有四個(gè)方面：金融和零售等機(jī)構(gòu)免費(fèi)提供；公共部門的數(shù)據(jù)交由第三方數(shù)據(jù)處理公司簡(jiǎn)單處理后，收取一定費(fèi)用；征信公司之間進(jìn)行信息共享，并收取費(fèi)用；主動(dòng)到相關(guān)企業(yè)或個(gè)人工作地調(diào)查收集，自身承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用。美國(guó)征信業(yè)以商業(yè)征信公司為主體，負(fù)責(zé)消費(fèi)者個(gè)人信用記錄的收集、整合和處理。各類信用報(bào)告機(jī)構(gòu)通過(guò)商業(yè)化運(yùn)作形成個(gè)人征信體系，依靠行業(yè)的自我管理形成具體的運(yùn)作細(xì)則，經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，形成了以大公司為主體的征信咨詢管理系統(tǒng)，向社會(huì)提供全方位的商業(yè)征信服務(wù)。征信公司有償向銀行、保險(xiǎn)公司、房地產(chǎn)商、甚至用人單位等提供個(gè)人信用報(bào)告。消費(fèi)者服務(wù)使消費(fèi)者能在線查看自己的信用報(bào)告和信用評(píng)分、理解和改善自己的信用狀況、防止欺詐和身份被盜用。5.3嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞迷u(píng)估美國(guó)的消費(fèi)金融公司大多擁有自己的客戶評(píng)分系統(tǒng)，可以對(duì)目標(biāo)客戶進(jìn)行詳細(xì)劃分，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)、不同等級(jí)的客戶采用個(gè)性差異化的審核流程進(jìn)行審批，而且對(duì)于不良債權(quán)的催收，也采用多種方式規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如將部分貸款打包銷售給專門的催收公司。歐盟消費(fèi)金融公司對(duì)消費(fèi)信貸資金的發(fā)放有較為嚴(yán)格的審批流程，且建立了完善的貸后跟蹤管理機(jī)制，消費(fèi)貸款發(fā)放后，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)需對(duì)貸款客戶的賬戶信息等進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，準(zhǔn)確掌握客戶的最新動(dòng)態(tài)。美國(guó)征信業(yè)經(jīng)過(guò)多年激烈競(jìng)爭(zhēng)，有3家主要信用報(bào)告機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中位列前茅：全聯(lián)公司（TransUnion）、艾貴發(fā)公司（Equifax）和益百利公司（Experian）。三大征信公司收集美國(guó)超過(guò)2億成年人的信用資料，每月數(shù)據(jù)處理量高達(dá)20多億份次，年銷售個(gè)人信用報(bào)告6億多份次，年?duì)I業(yè)額超過(guò)百億美元，市場(chǎng)份額占95%。征信公司在收集美國(guó)消費(fèi)者的信用資料后，會(huì)采用信用評(píng)分模型對(duì)消費(fèi)者信用進(jìn)行評(píng)分，一般從300到850分不等，分?jǐn)?shù)越高代表消費(fèi)者信用程度越高。目前這三家公司均使用個(gè)人消費(fèi)信用評(píng)估公司費(fèi)爾艾薩克公司推出的信用評(píng)分模型——FICO。分?jǐn)?shù)評(píng)級(jí)300至579分一般代表有風(fēng)險(xiǎn)借款者580至669分代表消費(fèi)者在信用評(píng)分的均值以下，但仍有銀行會(huì)考慮其借款申請(qǐng)670至739分代表消費(fèi)者信用良好740至799分代表消費(fèi)者信用非?？尚?00分以上消費(fèi)者信用絕佳據(jù)了解，F(xiàn)ICO在計(jì)算個(gè)人信用分?jǐn)?shù)時(shí)考量的5大因素以及占比為：付款歷史35%，欠款數(shù)額30%，信貸歷史長(zhǎng)度15%，新信用賬戶情況10%，在用的信貸類型10%。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有時(shí)也會(huì)根據(jù)個(gè)人情況做出輕微調(diào)整。美國(guó)的監(jiān)管體系除了政府監(jiān)管，行業(yè)自律也是及其重要的一部分。在政府監(jiān)管方面，形成了以聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)和消費(fèi)者金融保護(hù)局兩大金融監(jiān)管部門為主，其他相關(guān)部門在本行業(yè)實(shí)施業(yè)務(wù)監(jiān)管為輔的監(jiān)管格局。在自律管理方面，成立了征信管理協(xié)會(huì)，形成了關(guān)于信息采集、信息使用和信息報(bào)告制作等類型的行業(yè)自律組織，通過(guò)制定行業(yè)規(guī)章、開展培訓(xùn)、舉辦從業(yè)資格考試來(lái)規(guī)范信貸行業(yè)。1986年成立了全國(guó)信用管理協(xié)會(huì)，負(fù)責(zé)舉辦信用管理人員資格考試、為全國(guó)1500個(gè)機(jī)構(gòu)提供咨詢服務(wù)、主辦學(xué)術(shù)交流活動(dòng)等。6我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融政策建議6.1國(guó)家宏觀層面6.1.1建立完善的法律體系美國(guó)頒布的法規(guī)在了消費(fèi)者個(gè)人隱私保護(hù)、信息流通、借貸糾紛、違規(guī)催收等方面都有相應(yīng)的法律法規(guī)。發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)的消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展歷史表明：消費(fèi)金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展離不開完備規(guī)范的法律法規(guī)體系。所以需要完善我國(guó)法律建設(shè)，注重各方權(quán)益保護(hù)，解決好個(gè)人隱私泄露、暴力催收等現(xiàn)象。良好的法律體系不僅能夠?yàn)橄M(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的開展提供可靠保障，也能更好地保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。我國(guó)消費(fèi)金融領(lǐng)域已有的《征信行業(yè)管理?xiàng)l例》和《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主體效力有限，法律層面有待更有利的制度出臺(tái)。我國(guó)應(yīng)完善部門專門法律法規(guī)，做到有法可依，以防對(duì)目前所暴露的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)束手無(wú)策。在個(gè)人隱私保護(hù)、借貸糾紛、違規(guī)催收、個(gè)人破產(chǎn)制度等方面頒布細(xì)化的法律法規(guī)。6.1.2創(chuàng)新監(jiān)管方式，加強(qiáng)政府監(jiān)管的同時(shí)有效發(fā)揮行業(yè)自律和政府監(jiān)管在我國(guó)傳統(tǒng)金融監(jiān)管的審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管基礎(chǔ)上增加科技維度，形成以互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管為支撐，以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)監(jiān)管為核心，以人工智能監(jiān)管為算法，構(gòu)筑起分布式的協(xié)同監(jiān)管、試點(diǎn)式的沙盒監(jiān)管（BoxRegulatory)、智能化的智慧監(jiān)管為核心的科技監(jiān)管，從而更好回應(yīng)金融科技所內(nèi)含的風(fēng)險(xiǎn)及其引發(fā)的監(jiān)管挑戰(zhàn)，有效應(yīng)對(duì)金融科技視域下的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融困境，防范互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)消費(fèi)金融穩(wěn)定。加強(qiáng)政府監(jiān)管，借鑒美國(guó)政府監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，成立專門的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融監(jiān)管部門。提高企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，從源頭阻斷不符合資質(zhì)的企業(yè)，有利于減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的合規(guī)性。強(qiáng)化外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用，通過(guò)行業(yè)自律組織的引導(dǎo)，有利于機(jī)構(gòu)間相互配合。通過(guò)行業(yè)自律組織舉辦信用管理人員考試，挑選符合資質(zhì)的從業(yè)人員，對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展起到極大的促進(jìn)作用。6.2行業(yè)中觀層面6.2.1進(jìn)一步打通信息孤島，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)間信息共享美國(guó)是主要通過(guò)信息收費(fèi)來(lái)實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)間信息的共享，這一辦法值得我國(guó)學(xué)習(xí)。在我國(guó)現(xiàn)階段行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，為了更好實(shí)現(xiàn)信息共享，以及在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段降低消費(fèi)者的信用風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)維護(hù)各機(jī)構(gòu)間的利益，為信息共享搭建平臺(tái)，打通央行征信與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)的信息對(duì)接窗口勢(shì)在必行。可以通過(guò)采取合作互通、信息收費(fèi)等方式實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)信息共享。6.2.2利用金融科技手段完善我國(guó)的個(gè)人征信產(chǎn)業(yè)鏈美國(guó)的個(gè)人征信產(chǎn)業(yè)鏈過(guò)多年的發(fā)展已經(jīng)走向成熟，征信信息更加準(zhǔn)確、可信度更高。我國(guó)的個(gè)人征信產(chǎn)業(yè)鏈在借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，可以將金融科技作為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融個(gè)人征信創(chuàng)新的契合點(diǎn)，并應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的貸前、貸中、貸后的全流程，利用金融科技來(lái)重塑消費(fèi)金融行業(yè)。金融科技在區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等上數(shù)據(jù)的融合下，實(shí)現(xiàn)雙方與多方的連接于流通。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)與金融數(shù)據(jù)雖然眾多，但是大部分處于不透明和不完整的狀態(tài)，甚至存在某些風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題。大數(shù)據(jù)分析、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈作為典型的科技金融技術(shù)，將在解決信息獲取、組合分析與應(yīng)用方面具有突破性能力。金融科技可以幫助收集用戶更多非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，整體了解借款人生活與財(cái)務(wù)全方位信息，在借款審批環(huán)節(jié)提高風(fēng)控能力。6.3企業(yè)微觀層面6.3.1增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的客戶準(zhǔn)入審批制度，提高反欺詐能力目前的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)能夠通過(guò)用戶的瀏覽記錄、停留時(shí)間獲取消費(fèi)者的購(gòu)物記錄、社交信息，進(jìn)而利用大數(shù)據(jù)分析用戶畫像。然而想要獲得更加可靠的客戶信用評(píng)級(jí)需要采集更多的用戶數(shù)據(jù)，注重大數(shù)據(jù)的挖掘與分析。在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的客戶準(zhǔn)入、授信審批的過(guò)程中，可以采用多種金融科技方式切入，利用指紋識(shí)別、人臉識(shí)別、聲音識(shí)別等人工智能模式識(shí)別、知識(shí)圖譜技術(shù)等對(duì)用戶進(jìn)行身份驗(yàn)證、欺詐檢測(cè)。為了更好的增強(qiáng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的客戶準(zhǔn)入審批制度可以利用金融科技中的深度學(xué)習(xí)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(ANN)技術(shù)等進(jìn)行預(yù)測(cè)分析等，從而減少人工干預(yù)，以提高互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融效率與準(zhǔn)確性。6.3.2進(jìn)行逾期貸款催收系統(tǒng)的建設(shè)當(dāng)發(fā)生逾期貸款，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)可以采取自行催收、委托催收的方式對(duì)貸款進(jìn)行追回，具體可以采用APP推送、短信、電話等方式。對(duì)于用戶的逾期行為要及時(shí)記錄入央行征信體系、企業(yè)自身的黑名單庫(kù)和第三方信用機(jī)構(gòu)當(dāng)中，當(dāng)用戶未來(lái)有新的貸款行為時(shí)會(huì)產(chǎn)生一定的消極影響。貸后，需要及時(shí)跟蹤和更新用戶的消費(fèi)數(shù)據(jù)、收入情況等信息，運(yùn)用大數(shù)據(jù)識(shí)別和人工判斷相結(jié)合的辦法。設(shè)立具體的指標(biāo)和預(yù)警機(jī)制，比如，有些貸款人可能因?yàn)槭I(yè)導(dǎo)致短期內(nèi)無(wú)法償還貸款而產(chǎn)生的逾期，可以適當(dāng)延長(zhǎng)貸款期限并與貸款人保持穩(wěn)定的聯(lián)系，以最大的可能把貸款追回；而有些貸款還未發(fā)生逾期，但是根據(jù)追蹤的信息評(píng)估得出該貸款人信用指標(biāo)下滑觸發(fā)預(yù)警機(jī)制，應(yīng)及時(shí)催收。

結(jié)語(yǔ)綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從本質(zhì)來(lái)說(shuō)是傳統(tǒng)消費(fèi)金融與“互聯(lián)網(wǎng)+”結(jié)合的產(chǎn)物，具有以下新的特征：消費(fèi)場(chǎng)景呈現(xiàn)多元化、碎片化、金融服務(wù)個(gè)性化、消費(fèi)場(chǎng)景界限的模糊化、大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)可量化、消費(fèi)場(chǎng)景高頻化。根據(jù)不同的經(jīng)營(yíng)主體可以細(xì)分為：商業(yè)銀行類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、持牌消費(fèi)金融公司類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、電子商務(wù)平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、分期購(gòu)物平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融。本文通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者主要存在個(gè)人隱私泄露問(wèn)題、面臨畸高的貸款利率問(wèn)題、暴力催收問(wèn)題嚴(yán)重問(wèn)題。企業(yè)主要面臨欺詐風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)。從法律體系、征信產(chǎn)業(yè)鏈、信用評(píng)估、外部監(jiān)管這四個(gè)方面介紹了美國(guó)消費(fèi)金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)。針對(duì)以上提出的問(wèn)題，在國(guó)家層面提出完善我國(guó)的法律體系，在個(gè)人隱私保護(hù)、借貸糾紛、違規(guī)催收、個(gè)人破產(chǎn)制度等方面頒布細(xì)化的法律法規(guī)；以及創(chuàng)新監(jiān)管方式，加強(qiáng)政府監(jiān)管的同時(shí)有效發(fā)揮行業(yè)自律和政府監(jiān)管。在行業(yè)中觀層面提出進(jìn)一步打通信息孤島，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)間信息共享。利用金融科技手段完善我國(guó)的個(gè)人征信產(chǎn)業(yè)鏈，更好的防范信用風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)微觀層面提出增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的客戶準(zhǔn)入審批制度，提高反欺詐能力，還有進(jìn)行逾期貸款催收系統(tǒng)的建設(shè)。本文的創(chuàng)新之處在于對(duì)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融現(xiàn)有的營(yíng)銷模式進(jìn)行了詳細(xì)的梳理，結(jié)合金融科技和創(chuàng)新監(jiān)管方式提出可行的建議。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展前景廣闊，相信隨著監(jiān)管方式的不斷優(yōu)化，會(huì)不斷發(fā)展形成一個(gè)規(guī)范有序、高效、穩(wěn)健、有效解決長(zhǎng)尾用戶的資金使用需求的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融環(huán)境，助力我國(guó)金融業(yè)發(fā)展。

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