營(yíng)運(yùn)資金管理習(xí)題答案

項(xiàng)目四營(yíng)運(yùn)資金管理（習(xí)題答案）

一、單選題。

1.對(duì)的答案：C答案解析：公司為應(yīng)付緊急狀況而需要保持的現(xiàn)金余額基于防止動(dòng)機(jī)，它重要取決于：公司樂(lè)意承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的程度、公司臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱、公司對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度。2.對(duì)的答案：B答案解析：現(xiàn)金管理成本含有固定成本的性質(zhì)，在一定范疇內(nèi)與現(xiàn)金持有量關(guān)系不大，屬于決策無(wú)關(guān)成本；放棄的再投資收益即機(jī)會(huì)成本屬于變動(dòng)成本，它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系；固定性轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系；短缺成本與現(xiàn)金持有量反方向變動(dòng)。3.對(duì)的答案：D答案解析：現(xiàn)金持有量的成本分析模式考慮的是機(jī)會(huì)成本和短缺成本，現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的是機(jī)會(huì)成本和固定性轉(zhuǎn)換成本，因此兩者均考慮的因素是機(jī)會(huì)成本。4.對(duì)的答案：C答案解析：分散收賬收益凈額＝（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額－分散收賬后應(yīng)收賬款投資額）×公司綜合資金成本率－因增設(shè)收賬中心每年增加費(fèi)用額，本題中，分散收賬收益凈額＝（500－200）×10％－10＝20（萬(wàn)元）5.對(duì)的答案：A答案解析：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)＝360/10＝36（天），因此應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝500/360×36×60％×8％＝2.4（萬(wàn)元）。6.對(duì)的答案：A答案解析：公司在制訂或選擇信用原則時(shí)應(yīng)考慮三個(gè)基本因素：（1）同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的狀況；（2）公司承當(dāng)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力；（3）客戶的資信程度。7.對(duì)的答案：C答案解析：資本反映了客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，是客戶償付債務(wù)的最后確保。8.對(duì)的答案：C答案解析：應(yīng)收賬款收現(xiàn)確保率＝（當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額－當(dāng)期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額）/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額=（500-300）/800=25%。9.對(duì)的答案：B答案解析：倉(cāng)庫(kù)的折舊費(fèi)、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資屬于存貨的固定儲(chǔ)存成本，其它三項(xiàng)均屬于存貨的變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。10.對(duì)的答案：D答案解析：存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式的假設(shè)前提涉及：（1）一定時(shí)期的進(jìn)貨總量能夠精確的予以預(yù)測(cè)；（2）存貨的消耗比較均衡；（3）價(jià)格穩(wěn)定、不存在數(shù)量折扣且能一次到貨；（4）倉(cāng)儲(chǔ)條件以及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許缺貨；（6）存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足。11.對(duì)的答案：A12.對(duì)的答案：B答案解析：存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)與目的利潤(rùn)無(wú)關(guān)，存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)與目的利潤(rùn)反方向變動(dòng)。13.對(duì)的答案：A答案解析：存貨ABC分類的原則重要有兩個(gè)：一是金額原則，二是品種數(shù)量原則。其中金額原則是最基礎(chǔ)的，品種數(shù)量原則僅作為參考，普通而言，三類存貨的金額比重大致為A：B：C=0.7：0.2：0.1，而品種數(shù)量比重大致為A：B：C=0.1：0.2：0.7，因此A對(duì)的。14.對(duì)的答案：B

15.對(duì)的答案：C答案解析：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)＝60％×10＋30％×20＋10％×40＝16（天）。

二、多選題1.對(duì)的答案：ABCD答案解析：與固定資產(chǎn)投資相比，流動(dòng)資產(chǎn)投資的特點(diǎn)涉及投資回收期短；流動(dòng)性強(qiáng)；含有并存性；含有波動(dòng)性。2.對(duì)的答案：ABC答案解析：與長(zhǎng)久負(fù)債籌資相比，流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)涉及速度快、彈性大、成本低、風(fēng)險(xiǎn)大。3.對(duì)的答案：ABD答案解析：公司為了組織日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，必須保持一定數(shù)額的現(xiàn)金余額，用于購(gòu)置原材料、支付工資、繳納稅款、償付到期債務(wù)、派發(fā)現(xiàn)金股利等。4.對(duì)的答案：AC答案解析：公司基于投機(jī)動(dòng)機(jī)的現(xiàn)金持有量往往與公司在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)以及公司看待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)。5.對(duì)的答案：BCD答案解析：運(yùn)用存貨模式擬定最佳現(xiàn)金持有量的假設(shè)條件涉及：（1）所需的現(xiàn)金能夠通過(guò)證券變現(xiàn)獲得，證券變現(xiàn)的不擬定性很小；（2）預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量能夠預(yù)測(cè)；（3）現(xiàn)金支付過(guò)程比較穩(wěn)定，現(xiàn)金余額降至零時(shí)，能夠通過(guò)部分證券變現(xiàn)得以補(bǔ)足；（4）證券的利率或酬勞率以及每次固定性交易費(fèi)用已知。6.對(duì)的答案：AD答案解析：運(yùn)用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法都能夠縮短票據(jù)的郵寄時(shí)間和票據(jù)的停留時(shí)間。7.對(duì)的答案：ABCD答案解析：現(xiàn)金支出管理的重要任務(wù)是盡量延緩現(xiàn)金的支出時(shí)間，重要辦法有合理運(yùn)用“浮游量”、推遲支付應(yīng)付款、采用匯票付款、改善工資支付方式。8.對(duì)的答案：AB答案解析：應(yīng)收賬款的功效涉及增進(jìn)銷售、減少存貨。9.對(duì)的答案：ABC答案解析：應(yīng)收賬款的信用政策涉及信用原則、信用條件、和收賬政策，其中信用條件涉及信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。10.對(duì)的答案：BC答案解析：對(duì)信用原則進(jìn)行定量分析，旨在解決兩個(gè)問(wèn)題：一是擬定客戶拒付賬款的風(fēng)險(xiǎn)，即壞賬損失率；二是具體擬定客戶的信用等級(jí)，以作為予以或回絕信用的根據(jù)。11.對(duì)的答案：ACD答案解析：不適宜的延長(zhǎng)信用期限產(chǎn)生的不良后果，一是使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資金對(duì)應(yīng)增加，引發(fā)機(jī)會(huì)成本增加；二是引發(fā)壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。12.對(duì)的答案：CD答案解析：應(yīng)收賬款的管理成本是指公司對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開(kāi)支，重要涉及對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用、收賬費(fèi)用和其它費(fèi)用。選項(xiàng)A屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本，因應(yīng)收賬款無(wú)法收回帶來(lái)的損失屬于壞賬成本。13.對(duì)的答案：ABCD答案解析：存貨的短缺成本涉及由于材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、成品供應(yīng)中斷造成延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失以及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等。如果能夠以替代材料解決庫(kù)存材料供應(yīng)中斷之急的話，缺貨成本體現(xiàn)為替代材料緊急采購(gòu)的額外開(kāi)支。三、判斷題

1.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：由于多個(gè)動(dòng)機(jī)所需的現(xiàn)金能夠調(diào)節(jié)使用，公司持有的現(xiàn)金總額并不等于多個(gè)動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金余額的簡(jiǎn)樸相加，前者普通不大于后者。2.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：變動(dòng)性轉(zhuǎn)換成本是根據(jù)委托成交金額計(jì)算的，它與證券交易次數(shù)關(guān)系不大，屬于決策無(wú)關(guān)成本；固定性轉(zhuǎn)換成本與證券交易次數(shù)有關(guān)，屬于決策有關(guān)成本。3.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：現(xiàn)金浮游量是指公司賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額。4.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：信用品質(zhì)是決定與否予以客戶信用的首要因素。5.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：在公司向客戶提供商業(yè)信用時(shí)，必須考慮三個(gè)問(wèn)題：客戶與否會(huì)拖欠或拒付賬款，程度如何；如何最大程度地避免客戶拖欠賬款；一旦賬款遭到拖欠甚至拒付，公司應(yīng)采用如何的對(duì)策。其中一、二個(gè)問(wèn)題重要靠信用調(diào)查和嚴(yán)格信用審批制度；第三個(gè)問(wèn)題則必須通過(guò)制訂完善的收賬方針，采用有效的收賬方法予以解決。6.對(duì)的答案：對(duì)答案解析：存貨的功效涉及：避免停工待料、適應(yīng)市場(chǎng)變化、減少進(jìn)貨成本、維持均衡生產(chǎn)。7.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：進(jìn)貨成本涉及存貨進(jìn)價(jià)和進(jìn)貨費(fèi)用，存貨進(jìn)價(jià)又稱購(gòu)置成本，是指存貨本身的價(jià)值，等于采購(gòu)單價(jià)與采購(gòu)數(shù)量的乘積；進(jìn)貨費(fèi)用又稱訂貨成本，是指公司為組織進(jìn)貨而開(kāi)支的費(fèi)用。8.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：變動(dòng)性轉(zhuǎn)換成本是根據(jù)委托成交金額計(jì)算的，它與證券交易次數(shù)關(guān)系不大，例如委托買賣的傭金和手續(xù)費(fèi)均屬于變動(dòng)性轉(zhuǎn)換成本，而證券過(guò)戶費(fèi)屬于固定性轉(zhuǎn)換成本。9.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：在有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式下，需要考慮的有關(guān)成本涉及存貨進(jìn)價(jià)、變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。注意進(jìn)貨成本涉及存貨進(jìn)價(jià)和進(jìn)貨費(fèi)用，進(jìn)貨費(fèi)用中的固定性進(jìn)貨費(fèi)用是決策的無(wú)關(guān)成本。10.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：公司營(yíng)運(yùn)資金越多，則公司的風(fēng)險(xiǎn)越小，收益率越低。11.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：信用原則是客戶獲得公司商業(yè)信用所應(yīng)含有的最低條件，普通以預(yù)期的壞賬損失率表達(dá)。12.對(duì)的答案：錯(cuò)答案解析：公司現(xiàn)金管理的目的首先是確保日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金需求，另首先才是使得現(xiàn)金獲得最大的收益。

四、計(jì)算題1.對(duì)的答案：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量＝60000元（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本＝600000元全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本＝5*600＝3000元全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本＝60000/2*10％＝3000元（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)＝300000/60000＝5次有價(jià)證券交易間隔期＝360/5＝72天2.對(duì)的答案：項(xiàng)目

現(xiàn)行收帳政策

方案甲

方案乙

年銷售額

2400

2600

2700

毛利（信用成本前收益）

480

520

540

平均應(yīng)收賬款

400

650

900

應(yīng)收賬款投資應(yīng)計(jì)利息

400×0.8×10%＝32

650×0.8×10%＝52

900×0.8×10%＝72

壞賬費(fèi)用

2400×2%＝48

2600×2.5%＝65

2700×3%＝81

收帳費(fèi)用

40

20

10

信用成本后收益

360

383

377

因此，應(yīng)采納甲方案。

3.對(duì)的答案：每次進(jìn)貨300公斤時(shí)的存貨有關(guān)總成本為：存貨有關(guān)總成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2＝28800+300+300=29400（元）每次進(jìn)貨900公斤時(shí)的存貨有關(guān)總成本為：存貨有關(guān)總成本＝3600×8×（1-3%）+3600/900×25+900/2×2＝27936+100+900=28936（元）每次進(jìn)貨1800公斤時(shí)的存貨有關(guān)總成本為：存貨有關(guān)總成本＝3600×8×（1-5%）+3600/1800×25+1800/2×2＝27360+50+1800=29210（元）通過(guò)比較能夠看出，每次進(jìn)貨為900公斤時(shí)的存貨有關(guān)總成本最低，因此最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為900公斤。4.對(duì)的答案：（1）該批商品的保本儲(chǔ)存天數(shù)＝547天（2）該批商品的保利儲(chǔ)存天數(shù)＝312天（3）超出保利期10天售出的實(shí)際獲利額=7500-[500×400