電大?？啤敦?cái)務(wù)管理》形成性考核及答案

財(cái)務(wù)管理作業(yè)1某人在2005年1月1日庫入銀行1000元，年利率4%。求計(jì)算：（1）每年復(fù)利一次，2008年1月1日存款的余額是多少？（2）每季度復(fù)利一次，2008年1月1日存款的余額是多少？解：（1）1000*(1+4%)3=1000*1.125=1125元（2）1000*(1+1%)12=1000*1.127=1127元2、已知：企業(yè)年初打算存入一筆資金，3年后一次取出本利和100,000元，存款利率為6%，按復(fù)利計(jì)息。要求：計(jì)算企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？解：PV=S/(1+i)n=100000/(1+6%)3=100000*0.840=84000元某企業(yè)每年末存入銀行100,000元，準(zhǔn)備5年后用于某項(xiàng)更新改造，若銀行年利為10%，5年后該企業(yè)可提出多少資金？解：SA=A*（F/A,10%,5）=100000*6.105=610500元某企業(yè)準(zhǔn)備現(xiàn)在存入一筆資金，從第3年初開始，每年20000元，共5年，若銀行利率為10%，問現(xiàn)在需存入多少錢？解：P=A*(P/A,10%,5)*（F/S,10%,1）=20000*3.791*0.909=68920.38元5、假設(shè)某公司董事會(huì)決定自今年起建立償債基金，即在5年內(nèi)每年末存入銀行等額款項(xiàng)，用來償還該公司在第6年初到期的公司債務(wù)1000000元。若銀行存款利率為9%，每年復(fù)利一次。試問該公司每年末需存入銀行多少等額款項(xiàng)？解：查得：（F/A,9%,5）=5.985,A=1000000/5.985=167084.38元某公司擬購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬元，連續(xù)支付10次，共200萬元；（2）從第5年開始，每年年初支付25萬元，連續(xù)支付10次，共250萬元。假設(shè)該公司的資金成本率為10%，應(yīng)選擇何種方案？解：方案一：P=20*(P/A,10%,9+1)=20*6.759=135.18萬元方案二：P=25*(P/A,10%,10)*(P/F,10%,3)=25*60145*0.751=115.37萬元所以應(yīng)選擇方案二。銀行1000萬元給A企業(yè)，第5年末要求歸還貸款本息1600萬元，問銀行向企業(yè)索取的貸款利率為多少？解：1000=1600（P/F,I,5）則（P/F,I,5）=0.625查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表，和n=5相對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率中，9%的現(xiàn)值系數(shù)為0.65，10%的現(xiàn)值系數(shù)為0.621，因此該貼現(xiàn)率必定在9%和10%之間，用插值法計(jì)算如下：(10%-X)/1%=（0.621-0.625）/(0.621-0.65）該貸款利率=10%-0.138%=9.862%某投資項(xiàng)目目前投入資金20萬元，每年有4萬元的投資收益，投資年限為8年，則該項(xiàng)目的投資報(bào)酬率為多少？解：20=4（P/A,I,8）則（P/A,I,8）=5查年金現(xiàn)值系數(shù)表，當(dāng)對(duì)應(yīng)的n=8時(shí)，i=11%；年金現(xiàn)值系數(shù)是5.146，當(dāng)i=12%，年金現(xiàn)值系數(shù)是4.968，因此該項(xiàng)目的報(bào)酬率在11%-12%之間。插值法計(jì)算如下：(11%-X)/(12%-11%)=(5.146-5)/(4.96-5.146)，該項(xiàng)目的投資報(bào)酬率X為11.82%9、某企業(yè)擬購買一臺(tái)柴油機(jī)，更新目前的汽油機(jī)。柴油機(jī)價(jià)格較汽油機(jī)高出2000元，但每年可節(jié)約燃料費(fèi)用500元。若利率為10%，則柴油機(jī)應(yīng)至少是用多少年對(duì)企業(yè)而言才有利？解：已知PA=2000，A=500，i=10%，則P/A10%,n=2000/500=4查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表，和i=10%相對(duì)應(yīng)的系數(shù)中，大于4的系數(shù)值為4.3553，對(duì)應(yīng)的期數(shù)為6，小于4的系數(shù)值為3.7908，對(duì)應(yīng)的期數(shù)為5，因此期數(shù)必定在5和6之間，用插值法計(jì)算如下：(6-x)/（6-5）=(4.3553-4)/（4.3553-3.7908）期數(shù)x=5.4年，即此柴油機(jī)至少是用5.4年對(duì)企業(yè)而言有利。10、如果無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，市場(chǎng)平均收益率為13%，某種股票的β值為1.4。

要求：（1）計(jì)算該股票的必要收益率；（2）假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率上升到11%，計(jì)算該股票的收益率；（3）如果無風(fēng)險(xiǎn)收益率仍為10%，但市場(chǎng)平均收益率增加至15%，該股票的收益率會(huì)受到什么影響？解：(1)該股票的收益率：K=10%+1.4*(13%-10%)=14.20%(2)K=Rf+βJ*(km-Rf)=11%+1.4*(13%-11%)=13.8%(3)必要報(bào)酬率=Rf+βJ*(km-Rf)則K=10%+1.4*(15%-10%)=17%財(cái)務(wù)管理作業(yè)二某公司有關(guān)資料如下：（1）某公司2008年末資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）列示如下：資產(chǎn)負(fù)債表單位：千元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額現(xiàn)金300應(yīng)付賬款3300應(yīng)收賬款2700應(yīng)付費(fèi)用1430存貨4800長期負(fù)債630預(yù)付費(fèi)用70實(shí)收資本3450固定資產(chǎn)凈值7500留用利潤6560資產(chǎn)總額15370負(fù)債及所有者權(quán)益總額15370（2）2008年銷售收入1800萬元，預(yù)計(jì)2009年銷售收入2158萬元。（3）預(yù)計(jì)2009年銷售凈利潤為2.5%，凈利潤留用比率為50%。要求：采用銷售百分比法運(yùn)用上述資料預(yù)計(jì)2009年資產(chǎn)負(fù)債表，并列出相關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算過程。預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表2009年項(xiàng)目2008年末資產(chǎn)負(fù)債表2008年銷售百分比%2009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)現(xiàn)金3001.67360.39應(yīng)收賬款270015.03237存貨480026.675755.39預(yù)付費(fèi)用70-70固定資產(chǎn)凈值750041.678992.39資產(chǎn)總額1537085.0118415.17負(fù)債及所有者權(quán)益應(yīng)付賬款330018.333955.61應(yīng)付費(fèi)用14307.941713.45長期負(fù)債630-630實(shí)收資本3450-3450留用利潤6560-6829.75可用資金總額--16578.81追加外部籌資額--1836.36負(fù)債及所有者權(quán)益總額1537018415.17計(jì)算略2、企業(yè)擬發(fā)行面值為1000元，票面利率為12％，期限為3年的債券，試計(jì)算當(dāng)市場(chǎng)利率分別為10％、12％和15％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。解：I=10%發(fā)行價(jià)格＝100×PVIF10％，3＋12×PVIFA10％，3＝1000×0.751＋120×2.487＝1013.44元I＝12％發(fā)行價(jià)格＝100×PVIF12％，3＋12×PVIFA12％，3＝1000×0.712＋120×2.402＝1000.24元I＝15％發(fā)行價(jià)格＝100×PVIF15％，3＋12×PVIFA15％，3＝1000×0.658＋120×2.284＝932.08元3、某企業(yè)融資租入設(shè)備一臺(tái)，價(jià)款為200萬元，租期為4年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有，租賃期間貼現(xiàn)率為15％，采用普通年金方式支付租金。請(qǐng)計(jì)算每年應(yīng)支付租金的數(shù)額。解：每年應(yīng)付租金＝200/（P/A，15％，4）＝200/2.855＝70.05（萬元）4、假定企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期末時(shí)點(diǎn)支付貨款，并假定一年按360天計(jì)算。試計(jì)算在下面各種信用條件下融資的成本：（1）1/30，n/60;（2）2/20,n/50;（3）3/10,n/30.解：（1）放棄折扣成本率=1%*360/（1-1%）*（60-30）*100%=12.12%（2）放棄折扣成本率=2%*360/（1-2%）*（50-20）*100%=24.49%（3）放棄折扣成本率=3%*360/（1-3%）*（60-30）*100%=37.11%5、某公司發(fā)行總面額1000萬元，票面利率為12％，償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率3％，所得稅率為25％的債券，該債券發(fā)行價(jià)為1200萬元，求該債券資本成本。解：KB=IB(1-T)/B(1-t)*100%=1000*12%*(1-25%)/1200*(1-3%)=7.73%6、某企業(yè)資本總額為2000萬元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2:3，債務(wù)利率為12％，當(dāng)前銷售額1000萬元，息稅前利潤為200萬，求財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。解：債務(wù)總額=2000*2/5=800萬元利息=債務(wù)總額*債務(wù)利率=800*12%=96萬元財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息）=200/（200-96）=1.927、某公司發(fā)行普通股600萬元，預(yù)計(jì)第一年利率為14%，以后每年增長2%，籌資費(fèi)用率為3%，求該普通股的資本成本。解：普通股的資本成本=（600*14%）/[600*(1-3%)]+2%=16.43%8、某投資項(xiàng)目資金來源情況如下：銀行借款300萬元，年利率為4%，手續(xù)費(fèi)為4萬元。發(fā)行債券500萬元，面值100元，發(fā)行價(jià)為102元，年利率為6%，發(fā)行手續(xù)費(fèi)率為2%。優(yōu)先股200萬元，年股利率為10%，發(fā)行手續(xù)費(fèi)率為4%。普通股600萬元，每股面值10元，每股市價(jià)15元，每股股利為2.40元，以后每年增長5%，手續(xù)費(fèi)率為4%。留用利潤400萬元。該投資項(xiàng)目的計(jì)劃年投資收益為248萬元，企業(yè)所得稅率為25%。企業(yè)是否應(yīng)該籌措資金投資該項(xiàng)目？解：個(gè)別資金比重：銀行借款比重=300/2000=15%債券資金比重=500/2000=25%優(yōu)先股資金比重=200/2000=10%普通股資金比重=600/2000=30%留存收益資金比重=400/2000=20%個(gè)別資金成本：銀行借款成本=300×4%×(1-25%)/(300-4)=3.04%債券資金成本=100×6%×(1-25%)/[102×(1-2%)]=4.5%優(yōu)先股資金成本=10%/1×(1-4%)=10.42%普通股資金成本=2.40/[15×(1-4%)]+5%=21.67%留存收益資金成本==2.4/15+5%=21%加權(quán)平均資金成本=3.04%×15%+4.5%×25%+10.42%×10%+21.67%×30%+21%×20%=0.46%+1.13%+1.04%+6.50%+4.2%=13.33%年投資收益率=248/2000=12.4%資金成本13.33%>投資收益率12.4%,因此不該籌資投資該項(xiàng)目。9、某公司擁有總資產(chǎn)2，500萬元，債務(wù)資金和主權(quán)資金的比例為4：6，債務(wù)資金的平均利率為8%，主權(quán)資金中有200萬元的優(yōu)先股，優(yōu)先股的股利率為6.7%，公司發(fā)行在外的普通股為335萬股。1999年公司發(fā)生固定成本總額為300萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤為348.4萬元，公司的所的稅稅率為25%。分別計(jì)算(1)普通股每股收益EPS(2)息稅前利潤EBIT(3)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL(4)經(jīng)營杠桿系數(shù)DOL(5)復(fù)合杠桿系數(shù)DCL.解：利潤總額=348.4/(1-25%)=464.53(萬元)EPS=(348.4-200×6.7%)/335=1(元/每股)EBIT=464.53+2500×40%×8%=544.53(萬元)DOL=（544.53+300）/544.53=1.55DFL=544.53/[(544.53-2500×40%×8%-13.4/(1-25%))=1.22DCL=dol×dfl=1.55×1.22=1.8910、某公司2007年的資金結(jié)構(gòu)如下：債務(wù)資金200萬元，年利率為10%；優(yōu)先股200萬元，年股利率為12%；普通股600萬元，每股面值10元。公司計(jì)劃增資200萬元。如果發(fā)行債券，年利率為8%；如果發(fā)行股票，每股市價(jià)為20元,企業(yè)所得稅率為25%，試進(jìn)行增資是發(fā)行債券還是發(fā)行股票的決策。解：[(EBIT–200×10%-200×8%)(1-25%)-200×12%]/(600/10)=[(EBIT–200×10%)(1-25%)-200×12%]/[(600/10)+(200/20)]求得：EBIT=164(萬元)當(dāng)盈利能力ebit>164萬元時(shí)，利用負(fù)債集資較為有利;當(dāng)盈利能力ebit〈164萬元時(shí)，以發(fā)行普通股較為有利;當(dāng)ebit=164萬元時(shí)，采用兩種方式無差別。財(cái)務(wù)管理作業(yè)三1、眾信公司準(zhǔn)備購入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇，甲方案需投資20000元，使用壽命5年，采用直線折舊，5年后設(shè)備無殘值。5年中每年銷售收入為12000元，每年的付現(xiàn)成本為4000元。乙方案需要投資24000元，采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命也為5年，5年后有殘值收入4000元。5年中每年的銷售收入為16000元，付現(xiàn)成本第1年為6000元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)800元，另需墊支營運(yùn)資金6000元，所得稅率為40％。資金成本為10％。要求：分別計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期、平均投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率。解：投資項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表單位：元時(shí)間（t）項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年甲方案：銷售收入（1）付現(xiàn)成本（2）折舊（3）稅前利潤（4）=（1）-（2）-（3）所得稅（5）=（4）×40%稅后凈利（6）=（4）-（5）營業(yè)現(xiàn)金流量（7）=（1）-（2）-（5）或=（3）+（6）1200040004000400016002400640012000400040004000160024006400120004000400040001600240064001200040004000400016002400640012000400040004000160024006400甲方案初始投資：-20000元，即：第0年NCF應(yīng)為-20000元。投資項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表單位：元時(shí)間（t）項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年乙方案：銷售收入（1）付現(xiàn)成本（2）折舊（3）稅前利潤（4）=（1）-（2）-（3）所得稅（5）=（4）×40%稅后凈利（6）=（4）-（5）營業(yè)現(xiàn)金流量（7）=（1）-（2）-（5）或=（3）+（6）1600060004000600024003600760016000680040005200208031207120160007600400044001760264066401600084004000360014402160616016000920040002800112016805680乙方案初始投資：-24000元，墊支：-6000元，即：第0年NCF為-30000元；第5年NCF為5680+4000（殘值）+6000（墊支回收）=15680元。（一）投資回收期計(jì)算：（二）平均投資報(bào)酬率計(jì)算：（三）凈現(xiàn)值計(jì)算：(四)現(xiàn)值指數(shù)計(jì)算：（五）內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算：甲方案內(nèi)部報(bào)酬率：查表年金現(xiàn)值系數(shù)3.125在5年檔18%和19%之間，用插值法計(jì)算如下：貼現(xiàn)率年金現(xiàn)值系數(shù)18%x%3.1270.002？%1%3.1250.06919%3.058乙方案內(nèi)部報(bào)酬率：因每年凈現(xiàn)金流量不相等，所以必須逐次進(jìn)行測(cè)算，見表用插值法計(jì)算如下：貼現(xiàn)率凈現(xiàn)值11%(11-x)%840.56840.56x%

-1%0843.1212%-2.56 (11-x)/-1=840.56/843.122、某公司于兩年前購置設(shè)備一臺(tái)，購價(jià)為24000元，估計(jì)使用壽命12年，期滿無殘值，折舊采用直線法，目前設(shè)備賬面值20000元。現(xiàn)有更先進(jìn)的設(shè)備可供公司使用，購價(jià)39000元，可使用10年，期滿無殘值。使用新設(shè)備后，每年可增加收入3500元，降低付現(xiàn)成本2500元。舊設(shè)備若立即出售可得價(jià)款16000元。所得稅率為25％，企業(yè)要求的最低報(bào)酬率為12％。要求：確定企業(yè)是否更新此設(shè)備。解：初始投資39000-16000=23000元年折舊額39000/10-24000/12=1900元銷售收入=3500元，付現(xiàn)成本=-2500元所得稅=（3500+2500-1900）*25%=1025元營業(yè)凈現(xiàn)金流量=3500+2500-1025=4975元△NPV=4975*(P/A,12%,10)-2300=4975*5.650-2300=5108.75﹥0,所以企業(yè)應(yīng)更新此設(shè)備。3、某企業(yè)目前正在使用的機(jī)器A現(xiàn)時(shí)價(jià)值為8000元，尚可使用5年，5年未的殘值為零，其年使用成本為6000元?，F(xiàn)有一較為先進(jìn)的設(shè)備B，其價(jià)值為15000元，可使用10年，期滿無殘值，其年使用成本為5000元。企業(yè)要求的最低投資報(bào)酬率為8％。要求：確定是否以機(jī)器B取代機(jī)器A。解：兩項(xiàng)目付現(xiàn)成本值計(jì)算分析：同樣以10年的投資期比較，A設(shè)備的付現(xiàn)成本高，應(yīng)該采用B設(shè)備。4、某企業(yè)年末庫存現(xiàn)金余額為1800元，銀行存款余額為10000元，應(yīng)收賬款余額為13000元，應(yīng)付賬款為2000元，預(yù)計(jì)下年度發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：（1）實(shí)現(xiàn)銷售收入50000元，其中收到應(yīng)收票據(jù)20000元；（2）轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)獲價(jià)款20000元存入銀行；（3）購進(jìn)材料30000元，賒購比例為40%；（4）償還前欠貨款4000元；（5）支付稅金及附加2000元；（6）收回應(yīng)收款項(xiàng)10000元。試采用收支預(yù)算法計(jì)算本季度預(yù)計(jì)現(xiàn)金余缺。解：預(yù)算期初現(xiàn)金余額：1800元加：預(yù)算期現(xiàn)金收入額=30000+20000+10000=60000元減：預(yù)算期現(xiàn)金支出額=18000+4000+2000=24000元收支相抵現(xiàn)金余缺=1800+60000-24000=37800元5、某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要總量為40萬元，其收支狀況比較穩(wěn)定。每次有價(jià)證券（年利率10%）變現(xiàn)固定費(fèi)用為800元。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量、最低現(xiàn)金管理成本，并確定證券的變現(xiàn)次數(shù)和時(shí)間。解：最佳持有量=(2*400000*800/10%)1/2=80000元最低現(xiàn)金管理成本=（2*400000*800*10%)1/2=8000元持有成本=80000/2*10%=4000元轉(zhuǎn)換成本=400000/80000*800=4000元變現(xiàn)次數(shù)=400000/80000=5次變現(xiàn)時(shí)間=360/5=72天6、某企業(yè)年賒銷收入96萬元，貢獻(xiàn)毛益率為30%，應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)為30天，壞賬損失率為1%，應(yīng)收賬款再投資報(bào)酬率為20%，現(xiàn)有改變信用條件的方案如下：應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)年賒銷收入（萬元）壞賬損失（%）方案A451122方案B601355試通過計(jì)算下表，作出正確決策。現(xiàn)方案30天方案A45天方案B60天差異方案A方案B賒銷收入961121351639貢獻(xiàn)毛益額28.833.640.54.811.7應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1286-4-6應(yīng)收賬款平均余額81422.5614.5再投資收益額1.62.84.51.22.9壞賬損失額0.962.246.751.285.79凈收益26.2428.528.56629.252.323.01答：通過計(jì)算，應(yīng)選擇方案B.7、某企業(yè)全年銷售收入可達(dá)到2000萬元，其中賒銷收入占50%。企業(yè)生產(chǎn)所需材料成本為1200萬元，其中賒購比重為40%。企業(yè)的變動(dòng)費(fèi)用率為5%，固定費(fèi)用為80萬元（其中付現(xiàn)費(fèi)用60萬元），銷售稅金及附加為60萬元，增值稅稅率為17%，所得稅稅率為25%。企業(yè)本年將有50萬元到期債務(wù)。上年尚未收現(xiàn)的應(yīng)收賬款余額為200萬元，其他穩(wěn)定的現(xiàn)金收入為600萬元。試求：該企業(yè)的最低應(yīng)收賬款收現(xiàn)率。解：應(yīng)繳納的增值稅：（2000-1200）*17%=136應(yīng)繳納的所得稅：（2000-1200-2000*5%-80-60）*25%=140應(yīng)繳納的銷售稅金：60稅金總計(jì)為336萬元。債務(wù)為50萬元。其他付現(xiàn)需要為：1200*60%+2000*5%+60=880（萬元）應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=（136+140+60+50+880-600）/(2000*50%+200)=55.5%8、某企業(yè)自制零部件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品，估計(jì)年零件需要量4000件，生產(chǎn)零件的固定成本為10000元；每個(gè)零件年儲(chǔ)存成本為10元，假定企業(yè)生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件，每次的生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為800元，試計(jì)算每次生產(chǎn)多少最適合，并計(jì)算年度生產(chǎn)成本總額。解：每次生產(chǎn)Q件最適合：Q=(2*4000*800/10)1/2=800件，TC=(2*4000*800*10)1/2=8000元年度生產(chǎn)成本總額=10000+8000=18000元9、某公司全年需要甲材料720，000千克，每次的采購費(fèi)用為800元，每千克的材料保管費(fèi)為0.08元。要求計(jì)算：（1）每次采購材料6，000千克，則儲(chǔ)存成本、進(jìn)貨費(fèi)用及存貨總成本為多少元？（2）經(jīng)濟(jì)批量為多少千克？全年進(jìn)貨次數(shù)為多少次？進(jìn)貨間隔時(shí)間為多少天？（3）最低的存貨成本為多少元？其中儲(chǔ)存成本、進(jìn)貨費(fèi)用為多少元？解：1、儲(chǔ)存成本=6000/2×0.08=240(元)進(jìn)貨費(fèi)用=(720000/6000)×800=96000(元)存貨相關(guān)總成本=240+96000=96240(元)2、存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=(2×720000×800/0.08)1/2=120000(千克)全年進(jìn)貨次數(shù)=720000/120000=6(次)進(jìn)貨間隔時(shí)間=360/6=60(天)3、最低存貨成本=(2×720000×800×0.08)1/2=9600(元)儲(chǔ)存成本=120000/2×0.08=4800(元)進(jìn)貨費(fèi)用=720000/120000=4800(元)10、某商品流通企業(yè)購進(jìn)甲產(chǎn)品100件，單位進(jìn)價(jià)（不含增值稅）120元，單位售價(jià)150元（不含增值稅），經(jīng)銷該批商品的固定性費(fèi)用2000元，若貨款均來自銀行貸款，年利率為14.4%，該批存貨的月保管費(fèi)用率為0.3%，銷售稅金及附加400元，要求：（1）計(jì)算該批存貨的保本儲(chǔ)存天數(shù)；（2）若該企業(yè)欲獲得3%投資報(bào)酬率，試計(jì)算保利儲(chǔ)存天數(shù)；（3）若該批存貨虧損300元，則實(shí)際儲(chǔ)存了多少天？解：求日利息=100*120*1+17%*14.4%/360=5.6元求日保管費(fèi)=100*120*（1+17%）*0.3%/30=1.4元?jiǎng)t（1）保本期=[(150-120)*100-2000-400]/（5.6+1.4）=86天（2）保利期=[(150-120)*100-2000-400-120*100*(1+17%)*3%]/（5.6+1.4）=26天（3）若存貨虧損300元，則儲(chǔ)存天數(shù)=[(150-120)*100-2000-400-（-300）]/（5.6+1.4）=129天

D．風(fēng)險(xiǎn)收益相同3、一般在經(jīng)濟(jì)周期的衰退階段，企業(yè)對(duì)資金的需求（）。A．必然增加