財務(wù)報表分析課件第1章

第一章財務(wù)分析概論本章內(nèi)容和要求

本章介紹財務(wù)分析的內(nèi)涵、作用、目標(biāo)、原則、要求、依據(jù)、評價標(biāo)準(zhǔn)、分析組織、分析程序和分析方法。要求熟悉財務(wù)分析的內(nèi)涵、作用、目標(biāo)、原則、要求和依據(jù)，掌握財務(wù)分析的評價標(biāo)準(zhǔn)、分析組織、分析程序和分析方法。本章教學(xué)體系第一節(jié)財務(wù)分析基礎(chǔ)第二節(jié)財務(wù)分析的作用和目標(biāo)第三節(jié)財務(wù)分析的原則與要求第四節(jié)財務(wù)分析的依據(jù)和評價標(biāo)準(zhǔn)第五節(jié)財務(wù)分析的組織和程序第一節(jié)

財務(wù)分析基礎(chǔ)財務(wù)分析的概念財務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系財務(wù)分析的分類一、財務(wù)分析的概念

財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，為投資者、經(jīng)營管理者、債權(quán)人和其他信息使用者提供決策信息的一門應(yīng)用性學(xué)科。二、財務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系財務(wù)分析與會計

財務(wù)分析與財務(wù)會計，財務(wù)分析與管理會計財務(wù)分析與財務(wù)管理

都將財務(wù)問題作為研究對象；但研究財務(wù)的職能與方法不同，研究財務(wù)問題的側(cè)重點不同，結(jié)果確定性不同，服務(wù)對象不同。財務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動分析

有相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等；但分析的對象與內(nèi)容不同，分析的依據(jù)不同，分析的主體不同。三、財務(wù)分析的分類按分析內(nèi)容范圍分：全面分析和專門分析按分析人員分：專業(yè)分析和群眾分析按分析時間分：事前分析和事后分析按分析空間分：廠內(nèi)分析和廠際分析按分析的計量分：靜態(tài)分析和動態(tài)分析按分析主體與分析對象的關(guān)系分：外部分析和內(nèi)部分析第二節(jié)

財務(wù)分析的作用和目標(biāo)財務(wù)分析的作用財務(wù)分析的目標(biāo)一、財務(wù)分析的作用是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)是挖掘能力、改進(jìn)工作、實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段是合理實施投資決策的重要步驟二、財務(wù)分析的目標(biāo)

財務(wù)分析的目標(biāo)取決于財務(wù)分析信息使用者的目標(biāo)。財務(wù)分析的使用者主要有外部使用者和內(nèi)部使用者。不同使用者的目標(biāo)不同。

投資者分析資本收益和股利收益

債權(quán)人分析持有債權(quán)的安全完整性和利息收益

政府關(guān)注企業(yè)繳納的各種稅金

客戶關(guān)心企業(yè)的信用和持續(xù)發(fā)展

經(jīng)營者分析受托責(zé)任履行情況

職工分析企業(yè)支付的工資、獎金和福利等第三節(jié)

財務(wù)分析的原則與要求財務(wù)分析的原則財務(wù)分析的要求一、財務(wù)分析的原則實事求是原則科學(xué)性原則系統(tǒng)性原則動態(tài)性原則可操作性原則成本效益性原則可比性原則可理解性原則二、財務(wù)分析的要求

財務(wù)分析的要求取決于財務(wù)分析的目的，而財務(wù)分析的目的取決于財務(wù)分析信息使用者的目的，不同的財務(wù)分析信息使用者有不同的財務(wù)分析要求。二、財務(wù)分析的要求(一)投資者

權(quán)益投資者包括公司現(xiàn)有的和潛在的股東。權(quán)益投資者可能面臨的投資決策問題包括股票的買進(jìn)、持有、賣出，以及買賣時點、買賣組合的確定等。為決定是否投資，潛在股東與中介機(jī)構(gòu)要求分析公司的未來盈利能力和經(jīng)營風(fēng)險；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，現(xiàn)有股東或中介機(jī)構(gòu)要求分析企業(yè)盈利狀況、股價變動和發(fā)展前景；為考察經(jīng)營者業(yè)績，股東要求分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險和競爭能力；為決定股利分配政策，股東要求分析籌資狀況。二、財務(wù)分析的要求(二)債權(quán)人

債權(quán)人是指銀行、債券持有者和其他一些貸款給公司的機(jī)構(gòu)或人員。銀行等貸款人為決定是否給公司貸款，要求分析公司是否有能力定期支付利息并到期償還貸款本金，據(jù)此確定是否貸款并制定債務(wù)條款；為了解債務(wù)人的短期償債能力，要求分析其流動狀況；為了解債務(wù)人的長期償債能力，要求分析其盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)。二、財務(wù)分析的要求(三)政府

政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟(jì)管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財務(wù)分析的關(guān)注點因所具身份的不同而異。政府對國有企業(yè)投資的目的，除關(guān)注投資所產(chǎn)生的社會效益外，還必然對投資的經(jīng)濟(jì)效益予以考慮，在謀求資本保全的前提下，期望能夠同時帶來穩(wěn)定增長的財政收入。因此，政府考核企業(yè)經(jīng)營理財狀況，不僅要求了解企業(yè)資金占用的使用效率，預(yù)測財政收入增長情況，有效地組織和調(diào)整社會資金資源的配置，而且還要借助財務(wù)分析，檢查企業(yè)是否存在違法違紀(jì)、浪費(fèi)國家財產(chǎn)的問題，最后通過綜合分析，對企業(yè)的發(fā)展后勁以及對社會的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行分析考察。另外，政府合同的價格以成本加成為基礎(chǔ)，政府要求通過財務(wù)成本分析確定政府合同的價格，決定公用事業(yè)費(fèi)率。政府對陷入財務(wù)困境公司的挽救以及對企業(yè)貸款作出的擔(dān)保，也要以財務(wù)分析為依據(jù)。二、財務(wù)分析的要求(四)客戶

供應(yīng)商為決定建立長期合作關(guān)系，要求分析公司的長期償債能力和盈利能力；為決定信用政策，要求分析公司的短期償債能力。

顧客關(guān)注自身與公司的長期關(guān)系，關(guān)注公司的售后服務(wù)以及今后的優(yōu)惠，要求分析公司的財務(wù)實力、發(fā)展趨勢和持續(xù)供貨能力等。二、財務(wù)分析的要求(五)經(jīng)營者

公司董事會、監(jiān)事會受股東委托監(jiān)督管理層，要求分析評價公司財務(wù)報表的質(zhì)量和管理層的經(jīng)營業(yè)績。公司管理層(如首席執(zhí)行官、執(zhí)行董事、總監(jiān)等)負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營和戰(zhàn)略決策，是財務(wù)報表信息最主要的內(nèi)部使用者。為滿足不同利益主體的要求、協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，管理層必須對公司經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，以及時發(fā)現(xiàn)問題，采取對策，規(guī)劃和調(diào)整市場定位目標(biāo)、策略，進(jìn)一步挖掘潛力，為經(jīng)營效益的持續(xù)穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)。此外，基于財務(wù)報表指標(biāo)的明示或暗含的報酬計劃，管理層也會分析自身的經(jīng)營業(yè)績。二、財務(wù)分析的要求(六)員工

雇員基于自身的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，要求分析公司經(jīng)營的持續(xù)性和盈利能力，分析其工資和工作環(huán)境的公允性，分析退休金的保障程度，并根據(jù)財務(wù)報表信息簽訂和履行勞動補(bǔ)償合同。二、財務(wù)分析的要求(七)中介機(jī)構(gòu)

注冊會計師為減少審計風(fēng)險，要求評估公司的盈利能力和破產(chǎn)風(fēng)險；為確定審計的重點，要求分析財務(wù)數(shù)據(jù)的異常變動。

并購分析師關(guān)心的是分析確定潛在兼并對象的經(jīng)濟(jì)價值和評估其在財務(wù)和經(jīng)營上的兼容性。

媒體基于對資本市場的監(jiān)督和提供投資建議，也會分析公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等情況。第四節(jié)財務(wù)分析的依據(jù)和評價標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)分析的依據(jù)財務(wù)分析的評價標(biāo)準(zhǔn)一、財務(wù)分析的依據(jù)財務(wù)分析的依據(jù)主要來自企業(yè)內(nèi)、外部信息。企業(yè)內(nèi)部信息主要包括會計信息、統(tǒng)計與業(yè)務(wù)信息、計劃與預(yù)算信息。企業(yè)外部信息包括國家經(jīng)濟(jì)政策與法規(guī)信息、綜合部門發(fā)布的信息、證券市場信息、中介機(jī)構(gòu)信息、報紙雜志的信息、企業(yè)間交換的信息和國外的有關(guān)信息等。二、財務(wù)分析的評價標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)法律標(biāo)準(zhǔn)第五節(jié)

財務(wù)分析的組織和程序財務(wù)分析的組織財務(wù)分析的基本程序一、財務(wù)分析的組織財務(wù)分析