空氣懸架行業(yè)市場(chǎng)分析

空氣懸架行業(yè)市場(chǎng)分析第一節(jié)空氣懸架行業(yè)概述一、空氣懸架定義及分類懸架系統(tǒng)屬于底盤系統(tǒng)，是決定車輛操控性能與乘坐體驗(yàn)的核心零部件。汽車懸掛是連接車輪與車身的機(jī)構(gòu)，對(duì)車身起支撐和減振的作用。主要是傳遞作用在車輪和車架之間的力，并且緩沖由不平路面?zhèn)鹘o車架或車身的沖擊力，衰減由此引起的震動(dòng)，以保證汽車能平順地行駛，形式包括麥弗遜、多連桿、雙叉臂、扭力梁等。一般而言，懸架由彈性單元、減振器及導(dǎo)向機(jī)構(gòu)三部分組成，分別起到緩沖、減振和傳遞力的作用。空氣懸架屬于主動(dòng)懸架，可以同時(shí)實(shí)現(xiàn)剛度與阻尼的調(diào)節(jié)，是近二十年來(lái)高端車型懸架系統(tǒng)的主要發(fā)展方向。對(duì)于懸架系統(tǒng)而言，最重要兩個(gè)特性參數(shù)分別是阻尼控制、剛度控制，從控制力的角度來(lái)分，則可把懸架分為被動(dòng)懸架、半主動(dòng)懸架和主動(dòng)懸架三類。其中，主動(dòng)懸架可以控制懸架系統(tǒng)的剛度、調(diào)節(jié)減振器的阻尼力大小，以及車身高度并且能夠隨外界的輸入進(jìn)行最優(yōu)控制和調(diào)節(jié)。從執(zhí)行器角度而言，剛度及車身高度控制一般以空氣彈簧作為執(zhí)行器，阻尼控制以連續(xù)阻尼控制減振器、磁流變減振器為執(zhí)行器較為多見(jiàn)。此外，按照彈性元件不同，懸架可分為鋼板彈簧懸架、螺旋彈簧懸架和空氣彈簧懸架。和傳統(tǒng)的機(jī)械懸架相比，空氣彈簧懸架自重輕，且具備更優(yōu)的平順性、操縱穩(wěn)定性和抗傾覆性，能夠更好的保護(hù)運(yùn)輸中的貨物，降低對(duì)道路路面的磨損。圖表1：傳統(tǒng)機(jī)械懸架和空氣懸架對(duì)比情況二、空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈分析就空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈整體而言，上游主要為零部件供應(yīng)商，目前空氣懸架系統(tǒng)由減振、導(dǎo)向、聯(lián)接及控制系統(tǒng)四部分組成。其中，減振系統(tǒng)包括空氣彈簧和減振器，導(dǎo)向系統(tǒng)包括均衡梁，推力桿，穩(wěn)定桿，導(dǎo)向臂等，聯(lián)接系統(tǒng)包括推力桿支架等，ECAS控制系統(tǒng)包括傳感器、控制器ECU、執(zhí)行器等，上游整體由國(guó)際企業(yè)占據(jù)主要市場(chǎng)份額，尤其是ECU基本來(lái)源進(jìn)口。中游主要為空氣懸架系統(tǒng)集成商，目前國(guó)內(nèi)集成商較少，包括天潤(rùn)企業(yè)和上?？坡?。下游主要為乘用車、商用車和新能源汽車整車廠商。1、產(chǎn)業(yè)鏈上游分析目前空氣懸架整體零部件國(guó)產(chǎn)化較低，乘用車空氣彈簧達(dá)到量產(chǎn)的僅有保隆科技和孔輝汽車，商用車以國(guó)際企業(yè)為主；空氣供給行業(yè)壁壘深厚，主要企業(yè)為大陸集團(tuán)、威伯科和中鼎股份等；減震器目前主要被日立、德爾福等國(guó)際知名企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)份額；ECU則基本完全被國(guó)際企業(yè)壟斷。目前智能汽車ECU整體需求更甚，ECU國(guó)產(chǎn)化刻不容緩。2、產(chǎn)業(yè)鏈下游分析空氣懸架目前主要用于高端乘用車和商用車，其中乘用車整體規(guī)模較大，但商用車規(guī)模逐步。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)商用車產(chǎn)銷分別完成467.4萬(wàn)輛和479.3萬(wàn)輛，同比下降10.7%和6.6%，商用車下半年下降趨勢(shì)明顯。2021年4家汽車集團(tuán)商用車銷量超50萬(wàn)輛，其中東風(fēng)銷量最高達(dá)68.7萬(wàn)輛。隨著新能源汽車逐步發(fā)展，2021年1-10月滲透率僅為1.49%，整體空氣懸架市場(chǎng)空間廣闊。第二節(jié)空氣懸架行業(yè)市場(chǎng)情況分析隨智能電動(dòng)車市場(chǎng)快速發(fā)展，在消費(fèi)升級(jí)及國(guó)產(chǎn)化降本推動(dòng)下，空懸正從60萬(wàn)以上的豪華車滲透至30萬(wàn)元區(qū)間造車新勢(shì)力的選配甚至標(biāo)配產(chǎn)品；疊加商用車領(lǐng)域，法規(guī)要求特定貨車及半掛車強(qiáng)制安裝空氣懸架，共同驅(qū)動(dòng)空氣懸架滲透率快速提升。2020年我國(guó)空氣懸架市場(chǎng)規(guī)模約在69億元左右，預(yù)計(jì)隨著市場(chǎng)逐步下沉，滲透率持續(xù)提升，我國(guó)空氣懸架市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)增長(zhǎng)。圖表2：2018-2020年國(guó)內(nèi)空氣懸架市場(chǎng)規(guī)模情況分析空氣懸架在歐美市場(chǎng)滲透率較高。特別是在商用車領(lǐng)域，高級(jí)大型客車的滲透率已達(dá)100%，在中、重型貨車和掛車上也超過(guò)了80%。國(guó)內(nèi)空懸市場(chǎng)剛剛起步，滲透率提升空間廣闊。商用車領(lǐng)域，?；愤\(yùn)輸車安裝空氣懸架已有強(qiáng)制性規(guī)定，重卡空懸滲透率約5%；乘用車領(lǐng)域，2020年整體滲透率為3.16%，25萬(wàn)元以上乘用車滲透率約13.5%。圖表3：2015-2020年國(guó)內(nèi)乘用車空氣懸架滲透率情況分析第三節(jié)空氣懸架行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析一、電動(dòng)化+智能化推動(dòng)，空懸有望成為自主品牌的核心配置技術(shù)端，空氣懸架與電動(dòng)車具有天然的適配性：電動(dòng)車由于電池帶來(lái)的質(zhì)量增加，需要更硬的彈簧剛度或壓縮行程以支撐底盤，導(dǎo)致舒適性降低，而空氣懸架的剛度曲線可以自由設(shè)計(jì)，具有更強(qiáng)的適應(yīng)性。一般而言，電動(dòng)車由于電池的增加，其空車質(zhì)量往往大于同軸距的相似車型，車的簧上質(zhì)量變重，相當(dāng)于壓縮了原來(lái)彈簧的行程，而行程變小之后，對(duì)于顛簸路面的減震能力會(huì)下降，如果將螺旋彈簧的鋼度調(diào)高亦是如此。在新能源汽車上，傳統(tǒng)螺旋彈簧的局限性更大，而空氣懸架空氣懸架的剛度曲線可以自由設(shè)計(jì)，能給車提供比較軟的剛度，提高舒適度?？諝鈶壹艿腘VH更好，可通過(guò)性強(qiáng)，可以更好的保護(hù)底盤，降低三電系統(tǒng)的故障率。一般而言，采用空氣懸架的車型，車身高度能夠依據(jù)形式模式而自動(dòng)調(diào)整，例如當(dāng)越野模式時(shí)，車就會(huì)升高以提高通過(guò)性能，當(dāng)切換成運(yùn)動(dòng)模式時(shí)，懸架會(huì)降低高度以減少風(fēng)阻，提高續(xù)航。而新能源汽車的底盤搭載核心的三電系統(tǒng)，對(duì)整車NVH更為敏感，空氣懸架以更好的保護(hù)底盤，降低三電系統(tǒng)的故障率。車企端，空氣懸架與車企高端化的品牌訴求相吻合，并且順應(yīng)新一代智能架構(gòu)的研發(fā)趨勢(shì)：駕駛舒適仍然是消費(fèi)者最關(guān)注的品牌屬性，空氣懸架提升品牌的高級(jí)感，為新勢(shì)力對(duì)標(biāo)BBA等豪華品牌提供“標(biāo)尺”。根據(jù)麥肯錫《2021汽車消費(fèi)者洞察》，消費(fèi)最關(guān)切的各個(gè)品牌屬性中，乘坐舒適依然是重要的因素?？諝鈶壹苡捎趦r(jià)格較高，一般應(yīng)用于BBA等豪華品牌中的高端車型，能夠有效提升車企品牌的“高級(jí)感”，為新勢(shì)力對(duì)標(biāo)BBA等豪華品牌提供“標(biāo)尺”?？諝鈶壹苣軌驖M足智能底盤的線控要求，并充分發(fā)揮新一代智能架構(gòu)的感知與運(yùn)算能力。智能化浪潮下，車企于近兩年集中發(fā)布新一代的電子電器架構(gòu)，對(duì)于底盤系統(tǒng)，在設(shè)計(jì)初期就已經(jīng)充分考慮未來(lái)主動(dòng)空氣懸架所需的傳感器、域控制器，并通過(guò)OTA更新核心算法，從而節(jié)約研發(fā)成本。二、成本下探、滲透率提升自2017年蔚來(lái)ES8起，自主品牌搭載空氣懸架的入門車型指導(dǎo)價(jià)不斷下探，目前已下探至25-30萬(wàn)元的入門級(jí)豪華車市場(chǎng)。未來(lái)隨著空氣懸架成本的進(jìn)一步降低，我們認(rèn)為25以上的高端市場(chǎng)將成為空氣懸架滲透的主力區(qū)間。合資車企方面，除了大眾輝昂，主流合資品牌搭載空氣懸掛的入門車型普遍在40-50萬(wàn)元區(qū)間，包括：奔馳C級(jí)、寶馬5系、林肯飛行家等。而對(duì)于自主品牌，30萬(wàn)元以下的旗艦車型中，已經(jīng)開始加速搭載空氣懸掛，自主崛起的背景下，空氣懸掛未來(lái)有望成為自主品牌差異化的重要配置。行業(yè)層面，隨著中低端汽車消費(fèi)市場(chǎng)的持續(xù)升級(jí)，20-30萬(wàn)元的價(jià)格區(qū)間將成為未來(lái)的主力市場(chǎng)，預(yù)計(jì)該銷量占比將從目前的不足20%逐步提升至25%左右。從數(shù)據(jù)看，近五年來(lái)，汽車經(jīng)銷商百?gòu)?qiáng)銷售均價(jià)的價(jià)格中樞不斷上移，與合資的價(jià)差不斷縮小。其中，15-20萬(wàn)元經(jīng)銷商占比由2016年36%下滑至26%，而20-25萬(wàn)元、25-30萬(wàn)元的經(jīng)銷商占比分別由2016年15%、9%、提升至20%、11%。另一方面，根據(jù)麥肯錫《2021汽車消費(fèi)者洞察》，現(xiàn)有車價(jià)為10-15/15-20/20-30萬(wàn)元的車主，未來(lái)?yè)Q購(gòu)車型選擇20-30萬(wàn)元車型的比例分別為12%/62%/56%，中低市場(chǎng)的消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯。以車型數(shù)量計(jì)，空氣懸架的價(jià)格下探趨勢(shì)明顯，截至2021年，空氣懸架在整體乘用車市場(chǎng)的滲透率約3.3%，其中在25萬(wàn)元以上細(xì)分市場(chǎng)的滲透率為16%。我們統(tǒng)計(jì)了指導(dǎo)價(jià)在10-60萬(wàn)元范圍內(nèi)，各指導(dǎo)價(jià)車型搭載空氣懸架的車型數(shù)量（含標(biāo)配及選配），以車型數(shù)量計(jì)，截至2021年，空氣懸架在乘用車市場(chǎng)的整體滲透率為3.32%，滲透率提升的趨勢(shì)并不明顯，而在各個(gè)價(jià)格帶的細(xì)分市場(chǎng)內(nèi)，空氣懸架的價(jià)格下探趨勢(shì)明顯，25-30及30-35萬(wàn)元市場(chǎng)在2021年，空氣懸架滲透率分別為4.6%/4.2%，實(shí)現(xiàn)價(jià)格帶從0到1的突破。目前空氣懸架的價(jià)格仍較高，整體價(jià)值量約1.1-1.6萬(wàn)元，其中空氣彈簧約3000-6000元，電子減震器約3000-5000元，空氣供給單元約2000元，ECU控制系統(tǒng)大約1000元，其他傳感器等約1000元，未來(lái)隨著國(guó)產(chǎn)程度的進(jìn)一步提高，預(yù)計(jì)整體硬件價(jià)格有望繼續(xù)下探至8000元以內(nèi)。三、海外技術(shù)壁壘高，本土化生產(chǎn)逐步提速空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為零部件供應(yīng)商，包括彈性減震元件、氣源部件、導(dǎo)向部件、控制部件、傳感部件等，整體由國(guó)際企業(yè)占據(jù)主要市場(chǎng)份額，尤其是存在高技術(shù)壁壘的零部件往往依賴進(jìn)口，如大陸與威巴克具備從ECU到空氣彈簧及減振器等多部件的供應(yīng)能力，能夠提供感知、控制、執(zhí)行的完整產(chǎn)品方案。在零部件國(guó)產(chǎn)化替代方面，乘用車空氣彈簧達(dá)到自研并量產(chǎn)的國(guó)內(nèi)企業(yè)僅有保隆科技和孔輝科技；空氣供給主要企業(yè)為大陸集團(tuán)、威伯科和中鼎股份（已收購(gòu)空壓機(jī)龍頭AMK）；減振器主要被采埃孚、京西重工（收購(gòu)德爾福底盤和懸架業(yè)務(wù)）等國(guó)際知名企業(yè)占據(jù)份額；ECU則基本被博世等國(guó)際企業(yè)壟斷，孔輝科技、保隆科技現(xiàn)已成功實(shí)現(xiàn)該部件自主研發(fā)，并在軟件方案設(shè)計(jì)上有一定突破。除此之外，天潤(rùn)工業(yè)在商用車空懸領(lǐng)域有所涉足，而拓普集團(tuán)的空懸業(yè)務(wù)也正處在產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)能建設(shè)階段，預(yù)計(jì)未來(lái)將會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)空懸系