期貨及衍生品基礎(chǔ)智慧樹知到課后章節(jié)答案2023年下湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院法商學(xué)院

期貨及衍生品基礎(chǔ)智慧樹知到課后章節(jié)答案2023年下湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院法商學(xué)院湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院法商學(xué)院

第一章測試

期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的規(guī)定在將某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A:中國期貨業(yè)協(xié)會

B:期貨公司

C:中國證券會

D:期貨交易所

答案:期貨交易所

期權(quán)交易的標(biāo)的物是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約。（）

A:錯B:對

答案:錯

在期貨文章或書籍中看到的CBOT，通常是指（）

A:芝加哥商品交易所

B:芝加哥商業(yè)交易所

C:芝加哥期權(quán)交易所

D:芝加哥期貨交易所

答案:芝加哥期貨交易所

現(xiàn)代期貨市場確立的標(biāo)志是（）

A:統(tǒng)一結(jié)算的實施

B:對沖機(jī)制

C:標(biāo)準(zhǔn)化合約

D:保證金制度

答案:統(tǒng)一結(jié)算的實施

;對沖機(jī)制

;標(biāo)準(zhǔn)化合約

;保證金制度

下列關(guān)于期貨市場的描述中，正確的是（）

A:目的是轉(zhuǎn)讓商品

B:實行保證金制度

C:強(qiáng)行平倉制度

D:實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

答案:實行保證金制度

;強(qiáng)行平倉制度

;實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

期貨交易大多是通過對沖了結(jié)所以實物交割方式已經(jīng)不存在。（）

A:錯B:對

答案:錯

關(guān)于遠(yuǎn)期交易與期貨交易的區(qū)別，下列描述錯誤的是（）。

A:遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險比期貨交易低，沒有所謂的追加保證金問題

B:遠(yuǎn)期交易缺乏流動性

C:期貨交易的是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

D:遠(yuǎn)期交易最終的履約方式是商品交割形式

答案:遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險比期貨交易低，沒有所謂的追加保證金問題

在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅減產(chǎn)，那么他最有可能的操作是（）

A:進(jìn)行玉米期貨買入套利

B:賣出玉米期貨合約

C:買入玉米期貨合約

D:進(jìn)行玉米期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

答案:買入玉米期貨合約

期貨市場能夠預(yù)期未來現(xiàn)貨價格的變動，發(fā)現(xiàn)未來的現(xiàn)貨價格。（）

A:錯B:對

答案:對

下列關(guān)于期貨市場功能的說法中，正確的有（）。

A:期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險的功能

B:期貨市場具有資產(chǎn)配置的功能

C:期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能

D:期貨市場具有確定未來價格的功能

答案:期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險的功能

;期貨市場具有資產(chǎn)配置的功能

;期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能

第二章測試

期貨交易所的職能不包括（）。

A:制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則

B:監(jiān)控市場風(fēng)險

C:提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

D:按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

答案:按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

公司制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置不包含()

A:董事會

B:監(jiān)事會

C:股東大會

D:理事會

答案:理事會

到目前為止，我國的期貨交易所不包括()

A:中國金融期貨交易所

B:上海證券交易所

C:鄭州商品交易所

D:大連商品交易所

答案:上海證券交易所

下列關(guān)于會員制期貨交易所的說法，正確的有()

A:會員制期貨交易所由全體會員共同出資組建

B:會員制期貨交易所是以全部財產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營利性法人

C:會員制期貨交易所每個會員都需要繳納一定的會員資格費作為注冊資本

D:會員制期貨交易所的注冊資本是向社會公眾籌集的

答案:會員制期貨交易所由全體會員共同出資組建

;會員制期貨交易所是以全部財產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營利性法人

;會員制期貨交易所每個會員都需要繳納一定的會員資格費作為注冊資本

在會員制期貨交易所內(nèi)進(jìn)行交易必須獲得會員資格，在公司制期貨交易所進(jìn)行交易可以不需要會員資格。(）

A:錯B:對

答案:錯

期貨交易所擔(dān)保交易履約時，只充當(dāng)所有買方的賣方，不充當(dāng)所有賣方的買方。(）

A:錯B:對

答案:錯

下列期貨交易所不采用全員結(jié)算制度的是()

A:中國金融期貨交易所

B:鄭州商品交易所

C:大連商品交易所

D:上海期貨交易所

答案:中國金融期貨交易所

期貨投資咨詢業(yè)務(wù)是基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員向客戶提供()等服務(wù)并獲得合理報酬。

A:交易咨詢

B:風(fēng)險管理顧問

C:研究分析

D:資產(chǎn)管理

答案:交易咨詢

;風(fēng)險管理顧問

;研究分析

期貨公司具有獨特的風(fēng)險特征，客戶的保證金風(fēng)險往往成為期貨公司的重要風(fēng)險源。(）

A:錯B:對

答案:對

下列關(guān)于對沖基金的說法中，正確的有()

A:對沖基金是風(fēng)險對沖過的基金

B:可以投資證券、期權(quán)、期貨

C:可以投資證券，但是不能投資期權(quán)、期貨

D:可以投資金融衍生品

答案:對沖基金是風(fēng)險對沖過的基金

;可以投資證券、期權(quán)、期貨

;可以投資金融衍生品

第三章測試

期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)倉單。（）

A:錯B:對

答案:錯

合約價值是指（）期貨合約代表的標(biāo)的物的價值

A:每手

B:每計量單位

C:每條

D:每噸

答案:每手

某種商品期貨合約交割月份的確定，一般受該合約標(biāo)的商品的（）等方面的特點影響

A:流通

B:儲藏

C:使用

D:生產(chǎn)

答案:流通

;儲藏

;使用

;生產(chǎn)

鄭州商品交易所棉花期貨合約最小變動價位是5元／噸，那么每手合約的最小變動值是（）

A:50

B:5

C:25

D:10

答案:25

下列不屬于遠(yuǎn)期交易的特點的是（）。

A:遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險較大

B:遠(yuǎn)期交易的對象是非標(biāo)準(zhǔn)化合約

C:遠(yuǎn)期交易保證金的多少由交易雙方商定

D:遠(yuǎn)期交易的主要履約方式是對沖了結(jié)

答案:遠(yuǎn)期交易的主要履約方式是對沖了結(jié)

下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。

A:保證金比率越低，杠桿率就越大

B:采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價值額的投資

C:期貨交易的保證金一般為合約價值的20％以上

D:采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點

答案:期貨交易的保證金一般為合約價值的20％以上

當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐日結(jié)算。

A:交易資金

B:保證金

C:擔(dān)保資金

D:總資金量

答案:保證金

強(qiáng)行平倉可分為()。

A:期貨公司對客戶持倉實行的強(qiáng)行平倉

B:期貨公司自己的平倉行為

C:客戶自己的平倉行為

D:交易所對會員持倉實行的強(qiáng)行平倉

答案:期貨公司對客戶持倉實行的強(qiáng)行平倉

;交易所對會員持倉實行的強(qiáng)行平倉

以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是（）。

A:期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度?？蛻粼诔謧}階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉

B:客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

C:期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果

D:客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出

答案:客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

下面對期貨交割結(jié)算價描述正確的是（）。

A:有的交易所以第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價

B:交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)

C:有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

D:有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

答案:有的交易所以第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價

;交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)

;有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

;有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

第四章測試

企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。（）

A:法律風(fēng)險

B:操作風(fēng)險

C:價格風(fēng)險

D:政治風(fēng)險

答案:價格風(fēng)險

套期保值能夠起到風(fēng)險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢（）。

A:相反

B:完全相反

C:完全一致

D:趨同

答案:趨同

套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到（）的方式。

A:國外市場

B:政府機(jī)構(gòu)

C:國內(nèi)市場

D:其他交易者

答案:其他交易者

企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A:持有實物商品或資產(chǎn)

B:已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，尚未持有實物商品或資產(chǎn)

C:已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

D:計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

答案:已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，尚未持有實物商品或資產(chǎn)

現(xiàn)貨市場與期貨市場是兩個各自獨立的市場，會受到不同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢不相同。（）

A:錯B:對

答案:錯

在評價套期保值效果時，應(yīng)將期貨頭寸的盈虧和現(xiàn)貨盈虧作為一個整體進(jìn)行評價，兩者沖抵的程度越大，規(guī)避風(fēng)險的效果也就越好。（）

A:對B:錯

答案:對

賣出套期保值是為了（）。

A:獲得期貨價格上漲的收益

B:獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

C:規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險

D:規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險

答案:規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險

對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。（不計手續(xù)費等費用）

A:有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值

B:期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值

C:套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷

D:有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值

答案:有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值

套期保值的種類包括（）。

A:賣出套期保值

B:近期套期保值

C:遠(yuǎn)期套期保值

D:買入套期保值

答案:賣出套期保值

;買入套期保值

如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值目絕對數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）

A:走弱

B:趨近

C:不變

D:走強(qiáng)

答案:走弱

第五章測試

交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。

A:該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手

B:該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

C:該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手

D:該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手

答案:該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手

建倉時，投機(jī)者應(yīng)在（）。

A:市場一出現(xiàn)上漲時就買入期貨合約

B:市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約

C:市場反彈時，就買入期貨合約

D:市場下跌時，就買入期貨合約

答案:市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買入期貨合約

在期貨投機(jī)交易過程中，須關(guān)注（）。

A:建倉和平倉方法

B:基差變動

C:選擇入市時機(jī)

D:資金管理和風(fēng)險管理

答案:建倉和平倉方法

;選擇入市時機(jī)

;資金管理和風(fēng)險管理

和普通期貨投機(jī)交易相比，期貨價差套利風(fēng)險（）

A:大

B:不確定

C:相同

D:小

答案:小

1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨同時以261元／克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時問之后，2月4，4月份價格變?yōu)?55元／克，同時9月份價格變?yōu)?72元／克，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克

A:11

B:16

C:6

D:-5

答案:6

根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。

A:買入套利

B:高位套利

C:低位套利

D:賣出套利

答案:買入套利

;賣出套利

在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差()

A:擴(kuò)大

B:縮小

C:無規(guī)律

D:不變

答案:縮小

以下屬于跨期套利的是（）。

A:賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約同時買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約

B:賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅期貨合約

C:買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約

D:買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約

答案:賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅期貨合約

蝶式套利中，居中月份合約數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的()

A:較大數(shù)

B:和

C:較小數(shù)

D:乘積

答案:和

下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A:跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B:利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利

C:互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

D:原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行

答案:利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利

第六章測試

看跌期權(quán)是指期權(quán)買方選擇出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，看跌期權(quán)也稱為()

A:賣權(quán)

B:買權(quán)

C:認(rèn)沽期權(quán)

D:認(rèn)購期權(quán)

答案:賣權(quán)

;認(rèn)沽期權(quán)

期權(quán)交易中，按照對買方行權(quán)時間規(guī)定的不同，可以將期權(quán)分為（）。

A:美式期權(quán)

B:中式期權(quán)

C:歐式期權(quán)

D:日式期權(quán)

答案:美式期權(quán)

;歐式期權(quán)

下列選項中，關(guān)于期權(quán)說法正確的是（）。

A:與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

B:任何情況下，買進(jìn)或賣出期權(quán)都可以達(dá)到為標(biāo)的資產(chǎn)保險的目的

C:期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

D:期權(quán)買方行權(quán)時，期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

答案:期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

按照期權(quán)市場類型的不同，期權(quán)可以分為（）

A:場內(nèi)期權(quán)

B:金融期權(quán)

C:場外期權(quán)

D:商品期權(quán)

答案:場內(nèi)期權(quán)

;場外期權(quán)

交易所期權(quán)，開倉賣出期權(quán)根據(jù)建倉頭寸分為（）。

A:看漲期權(quán)空頭頭寸

B:多頭頭寸

C:看跌期權(quán)空頭頭寸

D:空頭頭寸

答案:看漲期權(quán)空頭頭寸

;看跌期權(quán)空頭頭寸

標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率越高，期權(quán)的時間價值就越大。（）

A:錯B:對

答案:對

某投資者以100元／噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為2200元／噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2500元／噸，此時該投資者的理性選擇和收益狀況為（）

A:不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B:執(zhí)行期權(quán)，收益為300元／噸

C:不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元／噸

D:執(zhí)行期權(quán)，收益為200元／噸

答案:執(zhí)行期權(quán)，收益為200元／噸

買進(jìn)看漲期權(quán)的損益平衡點是（）。

A:執(zhí)行價格

B:執(zhí)行價格＋權(quán)利金

C:期權(quán)價格

D:執(zhí)行價格－期權(quán)價格

答案:執(zhí)行價格＋權(quán)利金

某投資者在5月份以4美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元／盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，投機(jī)者的凈收益是（）美元／盎司

A:3.5

B:0.5

C:2

D:1.5

答案:1.5

買進(jìn)看漲期權(quán)需要支付一筆權(quán)利金，買進(jìn)看跌期權(quán)不需要。（）

A:錯B:對

答案:錯

第七章測試

短期利率期貨的報價方式是（）。

A:指數(shù)式報價法

B:價格報價法

C:歐式報價法

D:美式報價發(fā)

答案:指數(shù)式報價法

中金所的國債期貨采取