商業(yè)銀行資本管理交易對手信用風險加權資產計量規(guī)則

附件9交易對手信用風險加權資產計量規(guī)則一、總體要求（一）交易對手信用風險是指針對衍生工具、證券融資交易的交易對手在交易相關的現(xiàn)金流結算完成前，因為交易對手違約所導致的風險。當違約發(fā)生時，若與該交易對手相關的交易或涉及該交易的資產組合市場價值為正數(shù)，則會產生損失。與發(fā)放貸款所產生的單向信用風險不同，交易對手信用風險產生雙向的損失風險，相關交易的市場價值對于交易雙方來說具有不確定性和雙向性。（二）商業(yè)銀行應制定與其交易活動的特征、復雜程度和風險暴露水平相適應的交易對手信用風險管理政策和程序。（三）商業(yè)銀行應計算交易對手信用風險暴露的風險加權資產，包括與交易對手的衍生工具交易和證券融資交易形成的交易對手信用風險。（四）本規(guī)則所指的衍生工具包括場外衍生工具、交易所交易的衍生工具和長期限結算交易。長期限結算交易的認定標準為：金融工具結算日遠于交易日后五個交易日，或遠于其市場慣例結算日。衍生工具的資產類別包括：利率類工具、匯率類工具、信用類工具、股票類工具和商品類工具。資產分類的依據是衍生工具的主要風險因子，由其參考標的工具決定。當一個衍生工具同時包含不同類型的風險因子時，商業(yè)銀行應根據不同風險因子的敏感性和波動率來確定主要風險因子，并保持主要風險因子判斷方法的一致性。若商業(yè)銀行難以辨別主要風險因子，則應按照監(jiān)管因子孰高的原則審慎認定。（五）本規(guī)則所指的證券融資交易包括證券回購、證券借貸和保證金貸款等交易。（六）與非中央交易對手交易的衍生工具和證券融資交易的交易對手信用風險加權資產包括交易對手違約風險加權資產與信用估值調整風險加權資產兩部分。信用估值調整風險是指交易對手信用狀況惡化、信用利差擴大導致商業(yè)銀行衍生工具和證券融資交易發(fā)生損失的風險。對信用估值調整風險加權資產計量規(guī)則見本辦法附件17。（七）對中央交易對手風險暴露的風險加權資產計量規(guī)則見本辦法附件10。二、與非中央交易對手交易的衍生工具的交易對手違約風險加權資產的計量（一）商業(yè)銀行可采用權重法或內部評級法計算與非中央交易對手交易的衍生工具的交易對手違約風險加權資產。（二）商業(yè)銀行采用權重法的，交易對手違約風險加權資產為與非中央交易對手交易的衍生工具交易的違約風險暴露乘以本辦法附件3規(guī)定的交易對手的風險權重。（三）商業(yè)銀行采用內部評級法的，應按照本辦法附件6的規(guī)定計量交易對手違約風險加權資產。（四）商業(yè)銀行應按照本部分標準法和現(xiàn)期風險暴露法的要求，計算衍生工具的交易對手違約風險暴露。并表口徑衍生工具名義本金達到5000億元人民幣（含）或占總資產比例達到30%（含）以上的商業(yè)銀行應使用標準法計量違約風險暴露。采用現(xiàn)期風險暴露法計量違約風險暴露的商業(yè)銀行，若連續(xù)四個季度不再滿足現(xiàn)期風險暴露法適用條件，應在第四個季度結束后的一個月內向國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機構報告。國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機構根據單家銀行經營管理和風險水平等情況，結合監(jiān)管判斷決定是否調整其交易對手違約風險暴露計量方法。國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機構決定調整單家銀行交易對手違約風險暴露計量方法的，可對其設立不超過1年的實施準備期。準備期結束后，商業(yè)銀行應采用標準法計量違約風險暴露，并向國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機構報告實施情況。采用標準法計量違約風險暴露的商業(yè)銀行，若連續(xù)四個季度滿足現(xiàn)期風險暴露法適用條件，應在第四個季度結束后的一個月內向國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機構報告。國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機構根據單家銀行經營管理和風險水平等情況，結合監(jiān)管判斷決定是否調整其交易對手違約風險暴露計量方法。國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機構決定調整單家銀行交易對手違約風險暴露計量方法的，商業(yè)銀行應及時采用現(xiàn)期風險暴露法計量違約風險暴露，并向國家金融監(jiān)督管理總局或其派出機構報告實施情況。（五）商業(yè)銀行使用標準法計量違約風險暴露，應滿足下列要求：1.商業(yè)銀行應制定分類政策，確定凈額結算組合定義。凈額結算組合是商業(yè)銀行與單個交易對手在同一個有效凈額結算協(xié)議下所發(fā)生全部交易的集合，應符合下列標準：（1）商業(yè)銀行應與交易對手簽訂凈額結算協(xié)議。在交易對手違約或者被清算時，對包含收取權利和支付義務相關交易的盯市價值，商業(yè)銀行可采取凈額結算方式進行清算。（2）商業(yè)銀行應確保凈額結算協(xié)議合法有效，就凈額結算協(xié)議涉及的法律問題獲得書面法律審查意見，以確保凈額結算能夠有效實施。法律審查意見應至少包括：交易對手所在國的法律；如凈額結算涉及交易對手的境外分支機構，該境外分支機構所在國的法律；凈額結算協(xié)議覆蓋的每筆交易適用的法律；其他可能影響凈額結算協(xié)議適用的法律。（3）在凈額結算協(xié)議適用的法律發(fā)生變化時，商業(yè)銀行應確保相關協(xié)議仍合法有效。2.商業(yè)銀行應將衍生工具劃分至相應的資產類別和抵消組合。商業(yè)銀行應遵循唯一性、一致性原則及審慎監(jiān)管要求來制定衍生工具分類流程和標準。3.商業(yè)銀行應在資產類別劃分的基礎上，制定抵消組合劃分標準，并將各類資產類別的衍生工具劃分至抵消組合。資產類別和抵消組合劃分方式如下表。表1資產類別和抵消組合劃分方式資產類別抵消組合利率類工具同一幣種的交易匯率類工具同一貨幣對的交易信用類工具同一參考實體（單一實體或指數(shù)）股票類工具同一參考實體（單一實體或指數(shù)）商品類工具四大類商品：能源（包括電力、油、氣）、金屬、農產品、其他4.商業(yè)銀行應區(qū)分保證金衍生工具交易和無保證金衍生工具交易。對于同一凈額結算組合，保證金衍生工具交易的違約風險暴露以無保證金衍生工具交易的違約風險暴露為上限。5.對保證金衍生工具交易，商業(yè)銀行應與交易對手簽訂保證金和押品收付協(xié)議。其中，商業(yè)銀行承擔支付單向變動保證金或押品義務的交易應認定為無保證金交易。（六）違約風險暴露標準法1.違約風險暴露的計算公式如下：其中：（1）RC為重置成本，代表當前風險暴露。（2）PFE為潛在風險暴露。2.重置成本的計算方法（1）對于無保證金交易，重置成本計算公式如下：RC=其中：a.V為凈額結算組合衍生工具的盯市價值。b.C為銀行持有的抵質押品凈額（收到的抵質押品扣除提交的抵質押品）經折扣調整后的價值，包括銀行承擔單向支付義務的變動保證金，并以負數(shù)參與計算；不包括銀行向獨立的破產隔離賬戶提交的抵質押品。合格抵質押品折扣率見本辦法附件7第二、第六和第七部分。以破產隔離方式持有的定義見本辦法附件10第二部分。（2）對于保證金交易，重置成本計算公式如下：RC=其中：a.V的定義與無保證金交易相同。b.C除了包括無保證金交易中的相關要素外，還包括凈變動保證金。c.TH是一個正的閾值。盯市價值超過該閾值，交易對手需向銀行提交抵質押品。d.MTA為交易對手追加可變保證金最低觸發(fā)值。e.NICA為凈獨立抵質押品的價值，即在交易對手違約情況下，銀行可以用來抵消風險暴露的抵質押品價值。NICA包括初始保證金，不包括變動保證金，也不包括銀行向獨立的破產隔離賬戶提交的抵質押品。TH+MTA-NICA為觸發(fā)可變保證金補充之前的最大風險暴露，代表銀行需保持的抵質押品水平。3.潛在風險暴露的計算方法（1）潛在風險暴露的計算公式如下：其中：a.AddOnaggregate為凈額結算組合下全部衍生工具交易的總附加暴露。b.multiplier為認可超值抵押或負盯市價值的乘數(shù)因子。（2）乘數(shù)因子計算公式如下：其中：V和C的定義與本部分2的規(guī)定一致。（3）總附加暴露的計算公式為：其中：AddOn表示各資產類別下所有衍生工具的附加暴露總和。（4）商業(yè)銀行計算單個資產類別的附加暴露時，應當先將該資產類別下的全部衍生工具按照不同抵消組合劃分，并分別計算每個抵消組合的附加暴露。各資產類別下所有交易的附加暴露總和計算公式如下：利率、匯率和商品類信用、股票類為每個抵消組合內全部交易的附加暴露；為監(jiān)管相關系數(shù)，詳見表2。（5）單個抵消組合內附加暴露的計算公式如下：匯率類商品類其中，為每個商品子類k的附加暴露，計算方法為：利率、信用和股票類其中：SF為監(jiān)管因子，根據表2確定；EffectiveNotional為有效名義本金，商品類為單個商品子類的有效名義本金，其余類型為單個抵消組合的有效名義本金。表2監(jiān)管系數(shù)表匯總表類別子類監(jiān)管因子監(jiān)管相關系數(shù)監(jiān)管波動率利率/0.50%N/A50%匯率4.0%N/A15%信用，單一AAA0.38%50%100%AA0.38%50%100%A0.42%50%100%BBB0.54%50%100%BB或無評級1.06%50%100%B1.6%50%100%CCC6.0%50%100%信用，指數(shù)IG0.38%80%80%SG1.06%80%80%股票，單一/32%50%120%股票，指數(shù)20%80%75%商品電力40%40%150%油/氣18%40%70%金屬18%40%70%農業(yè)18%40%70%其他18%40%70%（6）商業(yè)銀行可選擇以下方法之一，計算利率類衍生工具單個抵消組合的有效名義本金：a.考慮跨期限抵消b.不考慮跨期限抵消利率類衍生工具應先計算單個抵消組合j下各時段內的有效名義本金，時段應根據交易終止日劃分為三種：少于1年，1年至5年之間，大于5年。各時段內有效名義本金計算公式如下：其中：δ為監(jiān)管得爾塔系數(shù)，按照表3的分類計算。d為調整后的名義本金。MF為反映不同類型衍生工具交易持有期的期限因子。表3監(jiān)管得爾塔系數(shù)計算方法主要風險因子的多頭主要風險因子的空頭非期權非CDO產品+1-1買賣看漲期權看跌期權公式參數(shù)的定義如下：：標的價格（即期，遠期，均值等）：執(zhí)行價格：期權約定的最終執(zhí)行日期：監(jiān)管波動率，在表2中查找：標準正態(tài)累計分布函數(shù)買（購買保護）賣（賣出保護）CDO公式參數(shù)的定義如下：：CDO層級附加點：CDO層級脫離點（7）商品類衍生工具單個商品子類的有效名義本金計算公式如下：（8）其他衍生工具單個抵消組合的有效名義本金計算公式如下：其中：δ、d和MF的定義及確定方法與利率類衍生工具一致。（9）調整后的名義本金應根據資產類別，按照下列方式計算：a.利率和信用類衍生工具：d=SD?Notiona其中：SD為監(jiān)管久期；Notional為折算成本幣的名義本金。b.匯率類衍生工具：d為合同中的外幣端名義本金折算為本幣值。如果一個匯率類衍生工具的兩端都為外幣，則兩端名義本金均折算為本幣值，較大者為調整后的名義本金。c.股票和商品衍生工具：d為每一單位股票或商品價格（例如一股股票或一桶原油）乘以標的數(shù)量。（10）監(jiān)管久期的計算公式如下：其中：Si和Ei分別代表當前距離衍生工具的起始日期和結束日期的時間間距，最小為10個工作日，對于進行中的合約（例如一個進行中的利率互換），Si為0。如果衍生工具標的是其他利率或信用工具（例如利率互換期權或債券期權），時間間距應基于標的確定，如剩余期限1年的利率互換期權，行權標的為5年期利率互換，S（11）當交易的名義本金在到期日前沒有明確約定時，商業(yè)銀行應采用下列方法確定名義本金：a.當名義本金為市場價值的函數(shù)時，銀行應用當前市場價值確定交易的名義本金。b.對于可變名義本金互換（如增長型和減弱型互換），銀行應用互換剩余期限的名義本金平均值作為交易的名義本金。c.杠桿類互換應轉換為等價的非杠桿類互換來計算名義本金，當互換中的利率乘以一個乘數(shù)時，交易的名義本金也應乘以這個利率乘數(shù)。d.對于需要多次交換名義本金的衍生工具合同，交易的名義本金要乘以衍生工具合同中的本金交換次數(shù)。（12）期限因子應按照是否有保證金分別計算：a.對于無保證金交易，期限因子計算公式如下：MF其中：Mi是交易i的剩余期限，最小為10個工作日。某些結構化衍生工具規(guī)定在特定日期，其未償付風險暴露將被重置并結算，同時價值清零，此時剩余期限的到期日為下一個重置日。b.對于保證金交易，期限因子計算公式如下：其中：MPOR取決于保證金風險期間，是指自違約交易對手最后一次提供足額保證金的時點至商業(yè)銀行與該交易對手交易終止并完全對沖市場風險的期間。其中，中央清算的衍生工具交易最小為10個工作日；非中央清算的衍生工具交易根據保證金協(xié)議確定，最小為10+N-1天（N為盯市保證金交換的工作日間隔，逐日盯市保證金下N為1）；包括5000筆以上與非中央交易對手交易的凈額組合最小為20個工作日；若凈額結算組合中包含缺乏流動性的質押品或衍生工具，最小為20個工作日；具有爭議的凈額結算組合保證金風險期限要乘以2。缺乏流動性是指在壓力環(huán)境下，沒有連續(xù)的活躍市場報價，如兩個工作日內無可成交有效報價。具有爭議的凈額結算組合是指：商業(yè)銀行與該凈額結算組合內的交易對手，在過去6個月內發(fā)生至少2次因追加保證金引發(fā)的爭議，且在規(guī)定的保證金期限內未能解決。（13）對于參考標的為兩個風險因子的基差且以同一貨幣計價的衍生工具，應根據基差類別分別視為單獨的抵消組合，如以6個月Shibor與3個月Shibor基差、10年國債收益率與10年國開債收益率基差為標的的衍生工具應分別視為單獨的抵消組合。上述基差類抵消組合的監(jiān)管因子應在表2基礎上乘以0.5。對于參考標的為兩個風險因子的基差且以不同貨幣計價的衍生工具，如貨幣利率互換，則應視為匯率類衍生工具而非利率基差類衍生工具。（14）對于參考標的為風險因子波動率的衍生工具，應根據波動率標的的資產類別分別視為單獨的抵消組合，如所有股票波動率交易應視為一個抵消組合。上述波動率類抵消組合的監(jiān)管因子應在表2基礎上乘以5。4.對于未簽訂凈額結算和保證金協(xié)議的賣出期權交易，若其期權費已交割，可認為違約風險暴露為0；對于為對沖銀行賬簿信用風險或交易對手信用風險購買的合格信用衍生工具，若銀行在信用框架下已考慮風險緩釋作用并足額計提風險加權資產，可認為違約風險暴露為0，其中合格信用衍生工具應符合本辦法附件3第四部分的標準；對于劃入銀行賬簿的信用衍生工具賣出保護交易，若銀行視為保證計算信用風險加權資產，可認為違約風險暴露為0；對于未簽訂凈額結算和保證金協(xié)議的信用衍生工具賣出保護交易，違約風險暴露以信用保護買方尚未支付的費用為上限。5.多個保證金協(xié)議和凈額結算組合的處理（1）單個凈額結算組合下的多個保證金協(xié)議若存在以下情形，可認定單個凈額結算組合下有多個保證金協(xié)議：a.凈額結算組合同時包括保證金交易和無保證金交易。b.凈額結算組合由多個變動保證金協(xié)議覆蓋的保證金交易組成。重置成本的計算公式與保證金交易相同，其中：V、C和NICA的定義與保證金交易相同。TH為該凈額結算組合下所有變動保證金協(xié)議對應的TH之和。MTA為該凈額結算組合下所有變動保證金協(xié)議對應的MTA之和。潛在風險暴露為子凈額結算組合的潛在風險暴露之和，其中子凈額結算組合應按以下要求劃分：a.該凈額結算組合下的所有無保證金交易構成子凈額結算組合。b.該凈額結算組合下適用同一MPOR的保證金交易構成子凈額結算組合。（2）單個保證金協(xié)議下的多個凈額結算組合重置成本計算公式如下：R其中：a.指該保證金協(xié)議下的所有凈額結算組合。b.為單個凈額結算組合下衍生工具的盯市價值。c.為該保證金協(xié)議下銀行持有的所有抵質押品凈額（收到的抵質押品扣除提交的抵質押品）經折扣調整后的價值，不包括銀行向獨立的破產隔離賬戶提交的抵質押品。潛在風險暴露計算公式如下：其中：a.單個凈額結算組合均應視為無保證金交易計算潛在風險暴露。b.在計算乘數(shù)因子時，應考慮變動保證金在不同凈額結算組合之間的分配。當銀行是保證金的凈收取方，應將保證金優(yōu)先分配給盯市價值大于零的凈額結算組合，分配數(shù)額不應高于單個凈額結算組合的盯市價值，且不應為負數(shù)；當銀行是保證金的凈支付方，應將保證金優(yōu)先分配給盯市價值小于零的凈額結算組合，分配金額不應低于單個凈額結算組合的盯市價值，且不應為正數(shù)。除以上要求之外，銀行有權自行決定保證金的分配。（七）違約風險暴露現(xiàn)期風險暴露法1.違約風險暴露計算規(guī)則如下：其中：（1）MTM為按盯市價值計算的重置成本與0之間的較大者。（2）Add-on為反映剩余期限內潛在風險暴露的附加因子。（3）潛在風險暴露的附加因子（Add-on）等于衍生工具的名義本金乘以相應的附加系數(shù)。2.信用衍生工具的附加系數(shù)見表4。表4信用衍生工具的附加系數(shù)類型參照資產信用保護買方（％）信用保護賣方（％）具有總收益互換功能的信用衍生工具合格參照資產55不合格參照資產1010信用違約互換、信用違約互換指數(shù)、信用風險緩釋憑證、信用保護合約、信用保護憑證等具有上述產品功能的信用衍生工具合格參照資產55不合格參照資產1010（1）合格參照資產包括我國中央政府、中國人民銀行、開發(fā)性金融機構和政策性銀行發(fā)行的債券，以及本辦法附件16所規(guī)定的政府證券和合格證券。（2）信用違約互換的信用保護賣方只有在參照資產的發(fā)行人尚能履約但信用保護買方破產的情況下才需計算附加因子，且以信用保護買方尚未支付的費用為上限。（3）在信用衍生工具的參照資產由多項資產構成的情況下，如果參照資產組中第一項參照資產違約即算做整體違約，附加系數(shù)由參照資產組中信用質量最低的參照資產決定；如果參照資產組中第二項參照資產違約才算整體違約，則附加系數(shù)由信用質量次低的參照資產決定，依此類推。3.除信用衍生工具外，其他衍生工具的附加系數(shù)見表5。表5各類其他衍生工具的附加系數(shù)剩余期限利率（％）匯率和黃金（％）股票（％）黃金以外的貴金屬（％）其他商品（％）不超過1年0.01.06.07.010.01年以上，不超過5年0.55.08.07.012.05年以上1.57.510.08.015.04.商業(yè)銀行為對沖銀行賬簿信用風險或交易對手信用風險而購買的合格信用衍生工具，若在信用框架下已考慮風險緩釋作用并足額計提風險加權資產，可認為違約風險暴露為0，其中，合格信用衍生工具應符合本辦法附件3第四部分的標準。5.若商業(yè)銀行將銷售的信用違約互換劃入銀行賬簿，并且將其當作保證來計算信用風險加權資