運用資金管理進行企業(yè)的轉(zhuǎn)型

運用資金管理進行企業(yè)的轉(zhuǎn)型

一、與中國企業(yè)的主要融資方式相比企業(yè)融資模式是指企業(yè)資金的具體形式和方式。目前，公司可以使用多種融資方法，主要包括以下一般方法。1、還期限較低,保密性好銀行借款籌資主要指企業(yè)通過向銀行、非銀行金融機構(gòu)以及企業(yè)等借入的償還期限在一年以上的款項,手續(xù)簡便籌資成本也較低,保密性也比較強,因此被眾多普通企業(yè)利用。但是這種籌資方式所能籌集的資金有限,到期后需要還本付息,一旦企業(yè)無法安排還貸金額則極易引發(fā)企業(yè)財務(wù)危機。2、籌資成本分散,缺乏股權(quán)控制權(quán)債券是企業(yè)根據(jù)法定程序發(fā)行的需要在約定時間內(nèi)還本付息的一種有價證券,是企業(yè)資金籌集的重要方式之。這種方法籌資成本相對較低,資金來源也比較廣泛,債券購買者及持有人只是企業(yè)的債權(quán)人,對企業(yè)本身的經(jīng)營管理事務(wù)并無干涉的權(quán)利,這樣不會分散股權(quán)控制權(quán)。但是此種籌資方法籌資風(fēng)險較高,限制條件也相對較多。3、承擔(dān)了國家的壓力和利息負擔(dān),導(dǎo)致公司不能償還壓力,從而導(dǎo)致了籌資風(fēng)險指股份公司通過發(fā)行有價證券籌集自有資金,是一種由公司簽發(fā)的證明股東所持有的股票價格的憑證,其代表股東對公司的所有權(quán),是股份公司最常見的一種籌資方式。這種籌資方式?jīng)]有償還壓力和利息負擔(dān),籌資風(fēng)險較小。但是這種籌資方式資本成本較高,手續(xù)復(fù)雜,發(fā)行門檻也較高,同時可能會分散公司控制權(quán)。4、帶來反訴的功能指企業(yè)對其生產(chǎn)經(jīng)營中需要的大金額設(shè)備通過分期支付租賃費的方式向租賃公司租入,當(dāng)租賃期滿后可獲得資產(chǎn)的所有權(quán),這種租賃能滿足企業(yè)對資產(chǎn)的長期需要,能幫助企業(yè)轉(zhuǎn)嫁所有權(quán)風(fēng)險,讓企業(yè)能迅速獲取資產(chǎn)促進企業(yè)技術(shù)進步。但是這種融資租賃成本較高,受利益變動的影響大,其最終支付的設(shè)備價值也遠高于其本身價值。5、企業(yè)的經(jīng)營狀況,及效益分享者企業(yè)可以按照共同投資、共同經(jīng)營以及共擔(dān)風(fēng)險和共享利益的原則直接吸收資金的一種籌資方式?；I資過程中的出資者都是企業(yè)的所有者,與企業(yè)的經(jīng)營狀況和效益掛鉤。企業(yè)效益好則分享的利潤多,反之則更少。這種籌資方式對企業(yè)而言沒有還款壓力,有利降低財務(wù)風(fēng)險,但資本成本較高,極易分散企業(yè)控制權(quán)。二、影響公司選擇資金方法的因素分析影響籌資方式選擇的原因眾多,在具體選擇時企業(yè)需要根據(jù)自身經(jīng)營的需求進行合理選擇,重點要從以下方面考慮:1、籌資方式的選擇不同籌資方法各有優(yōu)缺點,很多籌資方式在能籌集資金上都存在限制,企業(yè)籌集資金數(shù)量需要與其資金需求量成正比,企業(yè)需要根據(jù)企業(yè)資金需求狀況來選擇適合的籌資方式。2、籌資方式的確定不同的籌資方式所需要條件不同,企業(yè)所要承擔(dān)的責(zé)任也不同,因此在選擇籌資方式時還需要充分結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營狀況,選擇既符合政策規(guī)定又利于企業(yè)長遠發(fā)展的方式。3、籌資方式的確定這里的成本指企業(yè)通過某種方式取得資金而需要支付的各種費用總和?；I資成本的高低直接影響企業(yè)籌資方式的選擇,是企業(yè)最終選擇籌資方式的依據(jù)。當(dāng)前的幾種主要籌資方式中,借款籌資成本主要是利息,債券籌資成本為利息和發(fā)行費,股票籌資成本主要是股息、發(fā)行費以及抵稅成本等,這些籌資方式的消耗成本最高的是股票籌資,最低的則是吸收資金聯(lián)營籌資,在多種籌資方式均可用的環(huán)境下,企業(yè)可以將不同的資金成本進行比較,在同等資金收益下盡量選擇低成本籌資方式。4、籌資風(fēng)險意識籌資風(fēng)險與籌資收益是企業(yè)選擇籌資方式的最關(guān)鍵因素?；I資風(fēng)險主要指假定企業(yè)違約可能導(dǎo)致的潛在風(fēng)險。在各種籌資方式中,直接吸收資金的聯(lián)營籌資風(fēng)險最小;發(fā)行股票籌資時間長,其還本付息的風(fēng)險也比較小;融資租賃籌資中,企業(yè)即使違約也只是無法繼續(xù)享受資產(chǎn)使用權(quán)以及其它優(yōu)惠條件,不會給企業(yè)帶來巨大風(fēng)險讓企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營危機甚至破產(chǎn)。銀行借款以及債券籌資所承擔(dān)的風(fēng)險最大,一旦企業(yè)無法支付本息,債權(quán)人可以通過法律程序拿走資金,給企業(yè)帶來較大風(fēng)險。另方面,企業(yè)在考慮籌資風(fēng)險時也要考慮籌資收益,只有預(yù)計收益大于籌資總成本時,籌資方案才有實施的必要性。三、公司選擇正確的融資方式的對策和建議1、資產(chǎn)流動性較強企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)債權(quán)與所有者權(quán)益的比例關(guān)系。企業(yè)可以根據(jù)本身的資本結(jié)構(gòu)來選擇籌資方式。對于資產(chǎn)流動性較強的企業(yè),可以隨時應(yīng)對到期債務(wù),能負擔(dān)較高的債務(wù)比例,能利用更多流動負債獲取銀行更多信貸資金;對于固定資產(chǎn)所占比例大而流動資金缺乏的企業(yè)可以采取租賃的方式來獲取所需設(shè)備,通過融資租賃的方式進行籌資。另一方面,不同行業(yè)以及企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)都會有差異。2、籌資成本的降低當(dāng)前比較常見的籌資方式其資金成本高低大致為“銀行借款大于商業(yè)信用;股票籌資大于債權(quán)籌資”。就長期籌資而言,債權(quán)人面臨更多的不確定因素,補償風(fēng)險大,也就要求更高的利息。但是企業(yè)選用這種方式籌資付出成本更高。若采取融資租賃其成本只是定期的租金支出,而企業(yè)卻可以將資產(chǎn)當(dāng)作自有提取折舊,折扣和租金都可以稅前扣除,其負擔(dān)的籌資成本大大降低。企業(yè)可以在研究各類籌資方式的實際成本后再選擇。3、吸收投資聯(lián)合經(jīng)營承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險較小企業(yè)需要根據(jù)自己所能承擔(dān)的風(fēng)險度來選擇適合的籌資方式。股票籌資沒有定期支付利息的風(fēng)險,就不存在償付風(fēng)險,其承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險較小。吸收投資聯(lián)合經(jīng)營遵循的是共擔(dān)風(fēng)險原則,財務(wù)風(fēng)險也比較小。而負債類的籌資如銀行長期借款以及發(fā)行債券等都需要定期還本付息,給企業(yè)的的壓力以及風(fēng)險都相對較大,極易使企業(yè)產(chǎn)生債務(wù)風(fēng)險甚至破產(chǎn)。4、籌資集資金的籌資方式是什么?很多大企業(yè)進行融資的目的都是革新技術(shù)、開發(fā)產(chǎn)品以及擴大生產(chǎn)規(guī)模,在選擇籌資方式的時候需要重