第十一章互聯(lián)網(wǎng)金融

第十一章

互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的定義理解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的模式掌握互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融各自的優(yōu)劣勢理解互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管現(xiàn)狀2目錄11.1互聯(lián)網(wǎng)金融概述 11.2互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程 11.3互聯(lián)網(wǎng)金融的模式 11.4互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管 311.1互聯(lián)網(wǎng)金融概述11.1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。從市場主體、實(shí)現(xiàn)手段、功能屬性三個(gè)方面對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了清晰界定：一是將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)統(tǒng)稱為從業(yè)機(jī)構(gòu)，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融市場主體范圍；二是說明互聯(lián)網(wǎng)金融依托的技術(shù)手段是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融鮮明的技術(shù)驅(qū)動(dòng)特征；三是明確互聯(lián)網(wǎng)金融是新型金融業(yè)務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)了資金融通、支付、投資等基本金融功能。411.1.2互聯(lián)網(wǎng)金融的功能與作用

一是互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢所趨，將對金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生更加深刻的影響。

二是互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，深化金融改革，促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，構(gòu)建多層次金融體系。

三是互聯(lián)網(wǎng)金融在推動(dòng)普惠金融發(fā)展和支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新等方面發(fā)揮了重要作用。

四是在供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)揮了積極作用。11.1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

創(chuàng)新性、融合性、普惠性、高效性511.2互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程互聯(lián)網(wǎng)金融在我國主要經(jīng)歷了五個(gè)階段：1.萌芽階段（1997年—2005年）：以網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券的誕生為主要標(biāo)志2.起步階段（2006年—2011年）：以第三方支付的逐漸成長為主要標(biāo)志3.快速發(fā)展階段（2012年—2015年6月）4.規(guī)范發(fā)展階段（2015年7月—2016年）5.行業(yè)出清階段（2017年至今）611.3互聯(lián)網(wǎng)金融的模式7業(yè)務(wù)名稱定義監(jiān)管部門互聯(lián)網(wǎng)支付指通過計(jì)算機(jī)、手機(jī)等設(shè)備，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付指令、轉(zhuǎn)移貨幣資金的服務(wù)中國人民銀行網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款銀保監(jiān)會(huì)眾籌融資指項(xiàng)目、公司或融資人利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行公開的小額籌資活動(dòng)（同時(shí)支付股權(quán)、產(chǎn)品或服務(wù)）證監(jiān)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)基金基金銷售機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)合作銷售基金等理財(cái)產(chǎn)品證監(jiān)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)信托信托公司通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品銷售及開展其他信托業(yè)務(wù)銀保監(jiān)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保險(xiǎn)公司通過互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品及開展其他業(yè)務(wù)銀保監(jiān)會(huì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融消費(fèi)金融公司通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品銷售及開展其他業(yè)務(wù)銀保監(jiān)會(huì)11.3.1互聯(lián)網(wǎng)支付

《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》：第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付（包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、固定電話支付和數(shù)字電視支付）、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。11.3.2網(wǎng)絡(luò)借貸1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（1）純中介模式（2）債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式（3）擔(dān)保模式（4）配資模式（5）數(shù)據(jù)支撐模式2.傳統(tǒng)小額貸款的互聯(lián)網(wǎng)化811.3.3眾籌融資9分類特點(diǎn)股權(quán)眾籌提供公司原始股份，投資者享受股東權(quán)利，籌資額度較大，只對合格投資人開放，回報(bào)時(shí)間長獎(jiǎng)勵(lì)眾籌一般以預(yù)售形式提供實(shí)務(wù)或服務(wù)回報(bào)，籌款金額較低，基本所有投資人可參與，回報(bào)時(shí)間較短公益眾籌非盈利組織幫助，小額募捐為主，所有用戶，無回報(bào)債權(quán)眾籌網(wǎng)絡(luò)借貸，小額借貸為主，所有投資人可參與，根據(jù)標(biāo)的收益率獲得利息回報(bào)，回報(bào)時(shí)間較短11.3.4互聯(lián)網(wǎng)基金互聯(lián)網(wǎng)基金是投資者借助互聯(lián)網(wǎng)渠道購買基金理財(cái)產(chǎn)品，與基金管理人進(jìn)行直接交流與匹配，并繞過傳統(tǒng)商業(yè)銀行等中介機(jī)構(gòu)的一種新型理財(cái)方式?；ヂ?lián)網(wǎng)基金主要涉及三個(gè)主體：基金公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司和互聯(lián)網(wǎng)客戶。11.3.5互聯(lián)網(wǎng)信托1.互聯(lián)網(wǎng)信托直銷2.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托3.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的信托受益權(quán)質(zhì)押融資4.互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的信托拆分1011.3.6互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信等技術(shù)，通過自營網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等訂立保險(xiǎn)合同、提供保險(xiǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)。1.官網(wǎng)直銷模式2.專業(yè)的第三方保險(xiǎn)銷售網(wǎng)站模式3.眾安在線模式4.電子商務(wù)平臺(tái)模式11.3.7互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融1.基于電子商務(wù)交易平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融2.互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司1111.4互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管11.4.1互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)1.業(yè)務(wù)背景真實(shí)性管控缺失2.監(jiān)督管理尚存“真空”地帶3.外部風(fēng)險(xiǎn)向持牌金融機(jī)構(gòu)傳染11.4.2互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管1.優(yōu)化監(jiān)管策略2.完善金融基礎(chǔ)設(shè)施3.樹立行業(yè)規(guī)范12復(fù)習(xí)思考題1.什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？互聯(lián)網(wǎng)金融具有哪些特征？2.《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》對互聯(lián)網(wǎng)金融