湯臣少兒英語融資計劃書

湯臣少兒英語融資計劃書編輯單位：編輯時間：(目錄)TOC\o"1-3"\h\u48111.項目背景 1154331.1.教育培訓行業(yè)高速增長 152451.2.英語培訓產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展 158331.3.少兒英語培訓成為熱點 152132.市場分析 1242312.1.市場機遇 113882.2.市場規(guī)模 2215352.3.市場環(huán)境 2253882.4.市場競爭 2143393.項目概況 364553.1.項目簡介 3259573.2.股權結構 3175793.3.項目優(yōu)勢 3250523.3.1.師資優(yōu)勢 315193.3.2.同步美國的先進體系 4247563.3.3.領先的教學環(huán)境和方式 434804.項目運營 4227214.1.教學方法 495924.1.1.全英文浸入式學習 424814.1.2.鼓勵孩子探索 4161534.1.3.肢體反應教學法 4299724.1.4.英語母語思維訓練 569724.1.5.任務導向型教學法 5123974.2.課程體系 5312434.3.教材選用 6248464.4.師資力量 65444.4.1.教學團隊 6306024.4.2.師資培訓 6155115.發(fā)展戰(zhàn)略 7122915.1.經(jīng)營目標 7140085.2.品牌策略 7178245.3.宣傳策略 876865.4.公關策略 8314635.5.渠道策略 845346.財務預測 8260786.1.財務評價基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 8319586.1.1.財務價格 897466.1.2.稅項 998976.2.銷售收入估算 971576.3.營業(yè)成本估算 10212616.4.營業(yè)稅金及附加估算 10133766.5.銷售費用估算 10232686.6.管理費用估算 10120816.7.預測利潤表 1194216.8.預測現(xiàn)金流量表 12191646.9.財務效益分析 13268116.9.1.項目盈利能力分析 13125216.9.2.內(nèi)部收益率 13156576.9.3.投資回報期 13193267.風險分析 1489507.1.風險 145387.1.1.政策風險 14115757.1.2.財務風險 1499067.1.3.經(jīng)營風險 1431997.2.風險對策 14236317.2.1.政策風險對策 14167427.2.2.經(jīng)營風險對策 14194518.融資說明 1562388.1.融資金額及用途 15250288.2.融資方式說明 15248508.3.資金退出規(guī)劃 15233198.3.1.股份轉(zhuǎn)讓 1597038.3.2.股份回購 15309228.3.3.提前回購與清算 16項目背景教育培訓行業(yè)高速增長中國家庭重視子女教育自古有著良好的根基，尤其近幾年隨著家庭可支配收入增加和獨生子女政策下造成眾星捧月般“六對一”家庭結構改變，家長對教育的投入可謂越來越早。我國教育培訓行業(yè)正在以每年30%的速度增長，行業(yè)潛在市場規(guī)模即將達到9600億。英語培訓產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展隨著全球經(jīng)濟一體化的進程，教育觀念全球化的趨勢也日益凸顯，西方的文化教育正在尋找著新的切合點。中國擁有近3億的英語學習者，人們學習英語的年齡已經(jīng)從七十年代的高中生發(fā)展到了現(xiàn)在的四五歲，幼兒園就上起培訓學校。據(jù)估算，中國目前有超過30000家外語培訓機構，英語培訓產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值已超過百億元。以深圳為例，目前有上百家規(guī)模不同的語言培訓學校，每年吸引上百萬人參加各種英語培訓。少兒英語培訓成為熱點目前國內(nèi)少兒英語教育機構至少有3萬個，未來兩年里，國內(nèi)少兒英語教育市場還將以19%的速度增長，其中大型連鎖教育機構的增長速度將達到27%。少兒英語培訓市場投資前景光明，這塊市場已成為投資熱點。市場分析市場機遇目前的英語教育產(chǎn)業(yè)中，少兒英語做為一個新興的教育產(chǎn)業(yè)分支，相對于成人和青少年英語培訓，少兒英語培訓目前還處于起始階段。兒童英語的早期培訓是最高端的教育，其教學難度及重要性都是最高的。但現(xiàn)時的英語培訓機構卻往往把早期教育與低水平培訓等同起來，從而使教學質(zhì)量相當不理想。由于低水平重復競爭激烈，從而嚴重阻礙了該市場的良性發(fā)展，致使巨大的市場潛能難以得到充分的釋放。這一現(xiàn)狀表面上看是風險、是缺憾、是挑戰(zhàn)，但對于富有前瞻性戰(zhàn)略眼光的機構來說卻是機遇、是動力、是財富。更為那些有志于在教育領域大展宏圖的實力機構提供了廣闊的市場發(fā)展空間。市場規(guī)模統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明：1.在全國中等收入的家庭中，年人均教育支出的52%要用于英語培訓，而舞蹈藝術只占20%、奧林匹克占11%、其它總計占17%；2.在一個中等規(guī)模、經(jīng)濟發(fā)展一般的城市中3-6歲學前兒童有近3萬人，7-12歲小學生約5萬人，年人均業(yè)余教育支出約為3000元，其中90%以上家庭需要少兒英語培訓；3.中國擁有3億適齡兒童，數(shù)億望子成龍的父母。因此，少兒英語培訓市場是一個潛力極其巨大的市場。目前中國少兒英語培訓市場規(guī)模已達到每年幾十億元之巨，并且以每年20-30%的速度擴張，巨大的金礦，吸引了中外知名培訓機構紛紛涌入，預計2015年市場規(guī)模將會上漲到100多億。2005-2015年中國少兒英語培訓市場規(guī)模及增長率（單位：億元）市場環(huán)境經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國的少兒英語培訓市場已較為成熟，各種品牌的市場定位也越來越清晰，由此可以看出，市場細分將成為今后少兒英語培訓的一個發(fā)展趨勢。同時隨著家長品牌意識的不斷提高，一些口碑良好的優(yōu)秀品牌逐漸成為家長的首選，小的培訓機構或不正規(guī)的培訓學校開始逐漸退出傳統(tǒng)的培訓市場。少兒英語培訓經(jīng)過10多年的發(fā)展，仍存在如客戶對市場認可程度不足、行業(yè)細分不夠充分、客戶定位不明確等一些問題。2014年隨著宏觀經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，少兒英語培訓行業(yè)在英語培訓行業(yè)的市場占有率也勢必占據(jù)大的份額。同時，市場、客戶的認知也將迫使各個機構從品牌、服務、教學質(zhì)量等方面進行全方位提升，少兒英語培訓行業(yè)也將迎來第一次真正意義上的“洗牌”。洗牌的過程中客戶需求的細分成為大勢所趨，最終受益的將會是培訓市場及廣大的培訓需求者。市場競爭少兒英語培訓被喻為“外語培訓市場最后一塊蛋糕”。在巨大的市場需求下，少兒英語培訓機構風生水起，英語培訓逐漸呈現(xiàn)出多元化和品牌化。目前，我國少兒英語培訓市場的現(xiàn)狀是新的少兒英語培訓學校紛紛開設，國外一些少兒英語培訓機構也開進國門，并逐步占領國內(nèi)少兒英語培訓市場，除此之外，現(xiàn)有的少兒英語培訓機構仍在增設新的班級。下表為2013年少兒英語品牌關注度排行。項目概況項目簡介湯臣少兒英語（TomsonKidsEnglish）成立于2013年，為湯臣文化發(fā)展有限公司旗下品牌，總部位于新加坡，主要服務于3-7歲的少兒英語啟蒙教育，采用美國同步教材和美式課堂系統(tǒng)，采用英美外教授課，小班制課堂教學。湯臣少兒英語自成立以來，以卓越的教學質(zhì)量和服務獲得了家長的廣泛好評。股權結構股東名稱出資額占比備注N%N%N%合計100%項目優(yōu)勢師資優(yōu)勢湯臣少兒英語徹底解決中教英語老師發(fā)音不標準的問題，采用“外教授課、中教課堂協(xié)助”的課堂模式，每堂課都由中外兩個老師共同完成。湯臣外教均來自英美等英語母語國家，并且全部經(jīng)過TESOL認證，具備準確、全面、富于愛心的教學能力，加上豐富多彩的課堂模式，能夠很好地啟發(fā)孩子們的創(chuàng)造性思維以及培養(yǎng)孩子的英語母語思維。同步美國的先進體系湯臣采用全面引入有國際教育巨頭麥格勞希爾打造的同步教材和美國課程體系。領先的教學環(huán)境和方式湯臣采用小班制教學，小班課堂能夠確保每個孩子的到最佳的學習效果和最全面的關懷。目前，湯臣每一個班級的學員不超過8人。此外，湯臣全浸入式的語言環(huán)境能夠讓孩子在輕松直接的氛圍下提高英語語言能力，脫口而出講英語。項目運營教學方法全英文浸入式學習只有全外教的課堂和全英文的環(huán)境才能保證真正做到英語母語思維訓練，孩子浸入在一個全英文的環(huán)境里，教師通過描述，結合圖片，肢體語言和表情來讓學員理解語言，這一教學方法可以讓語言初學者大大受益，尤其是處于語言學習黃金期的3到5歲兒童。鼓勵孩子探索不同于傳統(tǒng)英文教學的以教師為中心，兒童被動模仿和反復操練。湯臣秉承“以學員為中心”的理念，在課堂上，教師扮演的更多的是一個組織者，觀察員和誘導者的角色，組織豐富多彩的活動，讓孩子在活動中主動地運用語言，通過觀察孩子們的表現(xiàn)，引導孩子一起探索未知的世界。肢體反應教學法一種對于語言初學者尤其是低齡兒童很有效的教學方法，學員通過聽懂老師的指令而給出肢體上的反應，可以幫助學員順利度過語言學習的沉默期。同時增添課堂的趣味性。英語母語思維訓練不同于傳統(tǒng)英語教學中采用的分析語法和對例句進行翻譯和操練的模式，摒棄了傳統(tǒng)的“想法-漢語-英語”的學習過程，直接把“想法”和“英文”進行連接，全英文的環(huán)境讓孩子自然而然地用英語來進行思考和表達自己的想法。任務導向型教學法任務導向型教學法里融合了情景教學法，課堂上設置了不同的任務，孩子們通過在模擬的情境中去完成任務而自發(fā)主動地運用語言，和去聽懂別人的語言，聽說能力得到提高的同時，孩子們也真正掌握了實用的口語。課程體系湯臣秉承“培養(yǎng)未來世界公民”的育人理念，全面引進美國K12教育體系，包括"美國幼兒園"（2-6歲）、"美國小學"（7-12歲）主流核心課程體系。作為全球最為優(yōu)秀的美國K12課程體系，該課程體系嚴格遵循美國共同核心州立標準(CCSS，即CommonCoreStateStandards），CCSS由美國教育部2010年起推行，目前全美46個州已經(jīng)采用該標準，CCSS是最新、最科學的美國課程體系。在此課程體系下，進行了以下三種課程設置：探索新世界（2.5-4歲）：是一個為期一年的早期智力開發(fā)英語學習，主要通過雙語探索和發(fā)展符合年齡的技能，為進入幼兒園學習做準備。堅實基礎（4-6歲）：將使孩子獲得純正美式英語發(fā)音，能夠用英語進行日常生活對話，流利的介紹自己和家人，培養(yǎng)良好的語言學習基礎和英語母語思維。整個階段包含三個級別課程。特別為幼兒園學生量身定制，幫助他們在英語的聽、說、讀、寫方面打下扎實基礎，并培養(yǎng)對于英語的語感。課程由外教培訓師和本地培訓員共同完成。讓孩子們在音樂和游戲的快樂氣氛中用英語自信交流，并培養(yǎng)他們終生的學習熱情。步步領先（6-12歲）：針對小學生的提高班課程，旨在讓學員可以自信地和以英語為母語的人溝通表達自己的想法。用英語熟悉、掌握各學科知識，并進行復雜的語態(tài)表述，能夠流暢閱讀英文原版小說、欣賞原版影視作品、了解全球各種文化背景，初步建立起孩子的全球跨文化世界觀。整個階段包含六個級別課程。同步美國小學生學科知識發(fā)展，幫助他們獲得順暢的英語深度思維能力，建立全面的學科知識結構。同時鍛煉演講表達能力、團隊協(xié)調(diào)合作能力。課程由外教培訓師和本地培訓員共同完成。老師將會與孩子一道，完成較復雜的聽說讀寫訓練。教材選用湯臣所采用的K12教育體系及其相對應的教材，由全球第一大教育類出版商麥格勞-希爾教育集團出版公司提供。麥格勞-希爾教育集團出版公司已有100多年歷史，通過旗下專業(yè)的教育評估機構CTB為中國學生提供線上、線下的教育測評服務，幫助湯臣少兒英語的孩子們不斷提高自我學習能力。目前，世界上同時采用這套教育體系及其相對應的教材的有上百個國家和地區(qū)，在可以自主選用教材的美國，有大約50個州選擇使用，在亞太地區(qū)，教育理念非常先進的新加坡所有的雙語教學的公立學校所選用的正是這套教材！而湯臣少兒英語通過在新加坡多年成功的教學實踐，堅定了把這套體系引入中國的信心。師資力量教學團隊湯臣現(xiàn)有外教3名，中教4名，其情況如下：姓名國際簡介Attila英國42歲，本科學歷，5年少兒英語教學經(jīng)驗，湯臣少兒英語開業(yè)至今一直穩(wěn)定的任教，教學實力廣受家長認可Greg英國40歲，本科學歷，將近4年少兒英語教學經(jīng)驗，2013年10月起在湯臣少兒英語中心任教Alex美國32歲，本科學歷，2014年1月到湯臣任兼職英語老師趙玉枝中國創(chuàng)始人兼教學主管，本科學歷，英語專業(yè)八級，5年少兒英語教學經(jīng)驗，專業(yè)、廣受家長認可的兒童心理學實踐經(jīng)驗王丹中國本科學歷，英語6級，2013年12月加入公司單玲玲中國本科學歷，英語6級，2013年12月加入公司鄒焱中國深大研究生學歷，2013年6月加入公司，兼職外教助教師資培訓湯臣少兒英語的外教老師選拔非常嚴格，在中國任教的每一位外籍培訓師均來自英語為母語或接近母語的國家,他們在任教前都必須完成TESOL（“外語教學資格證書”）或者TEFL（“英語作為外語教學資格證書”）證書培訓課程，以獲得教授英語作為外語的基本資格。發(fā)展戰(zhàn)略經(jīng)營目標初期目標：1-2年內(nèi)，在南山區(qū)桃園路設立湯臣教育首家大型全外教少兒英語培訓中心，實現(xiàn)穩(wěn)定盈利，同時建立穩(wěn)定的管理，師資，銷售團隊。為進一步發(fā)展奠定堅實的基礎。中期目標：3-5年內(nèi)，在深圳設立3-5家分校。使湯臣成為有一定品牌知名度的中型少兒英語學習中心。長期目標：5-10年，中心規(guī)模擴大到8-10家左右，包括外地省份分校，將湯臣少兒英語打造成深圳知名，有較高影響力的高端少兒英語學習品牌。品牌策略隨著社會的進步，家長對培訓機構的培訓質(zhì)量、教學環(huán)境、硬件設備、師資配備、教學效果等要求越來越高，他們在選擇培訓機構時，越來越理性，往往會通過朋友推薦、上門咨詢、試聽對比等方式才能為孩子選定一家培訓機構。因此，有良好口碑和注重教學投入的品牌學校必將成為家長的首選。優(yōu)秀的英語培訓教育應該是具有針對性的思維訓練和智能開發(fā)，培養(yǎng)用英語交際的興趣和能力。那些“外表光鮮”的培訓機構，單純靠廣告、靠眼球效應吸引生源，而忽略了教育最重要、最本質(zhì)的東西，必然遭到淘汰。湯臣少兒英語將在質(zhì)量和服務上下功夫，真正樹立品牌、真正做到誠信。品牌目標：公司采用固定品牌名稱“湯臣”，在顧客群體中樹立明確的品牌形象。隨著公司的不斷發(fā)展壯大，“湯臣”品牌將逐步提升本企業(yè)文化及企業(yè)形象，實現(xiàn)無形資產(chǎn)的增值，成為深圳首屈一指的少兒英語培訓機構。品牌保護：加入商標防護網(wǎng)，注冊品牌和商標，利用有關條約保護自己的權益；宣傳企業(yè)品牌，提高品牌知名度。品牌塑造：初期重點在宣傳和推廣企業(yè)，增加企業(yè)品牌認知度；在信息多樣化和優(yōu)質(zhì)服務化上下功夫，保證品牌認知度，獲得消費者忠誠度。同時，需部分加強品牌聯(lián)想。企業(yè)進入成長期，在前期的基礎上，隨著市場份額的上漲，重點提升附加價值及附加服務，保證較高用戶滿意感和品牌聯(lián)想度。宣傳策略在深圳區(qū)域性網(wǎng)站、社區(qū)、母嬰論壇、教育論壇等平臺宣傳湯臣少兒英語。主要用于宣傳企業(yè)形象、展示學校課程。其網(wǎng)絡推廣模式有：團購：在大眾點評、聚劃算等平臺進行營銷推廣。微營銷：對外宣傳自己的企業(yè)文化，打造品牌知名度。以微信為營銷推廣手段，通過微信互動達到更好的推廣效果、提高商業(yè)影響力以及更好的搜索引擎排名。友情鏈接：交換友情鏈接，要與大型網(wǎng)站、知名網(wǎng)站做友情鏈接，才會獲得到更多的關注，贏得更多的點擊數(shù)量。SEO搜索引擎優(yōu)化：通過了解各類搜索引擎如何抓取互聯(lián)網(wǎng)頁面、如何進行索引以及如何確定其對某一特定關鍵詞的搜索結果排名等技術，來對網(wǎng)頁內(nèi)容進行相關的優(yōu)化，使其符合用戶瀏覽習慣，在不損害用戶體驗的情況下提高搜索引擎排名，從而提高網(wǎng)站訪問量。另外，網(wǎng)站也可以通過線下的宣傳進行推廣。公司在線下交易過程中大力宣傳企業(yè)網(wǎng)站，在更好地穩(wěn)固客戶關系的同時，提高網(wǎng)站知名度，增加會員數(shù)量以及網(wǎng)站流量。除此之外，還可進行DM等多種形式的傳統(tǒng)線下宣傳。公關策略定期組織品牌宣傳活動，借助媒體的力量為企業(yè)進行宣傳。發(fā)揚和傳播企業(yè)文化，讓公眾感受到企業(yè)的人性化發(fā)展。企業(yè)將借用公益團體的社會影響力，發(fā)起各項公益活動，如在幼兒園和社區(qū)進行免費少兒英語課程宣講、英語知識普及等。通過該類活動樹立良好的企業(yè)形象，提高人們心中的企業(yè)認可度，拉近湯臣與家長的距離。渠道策略增強與早教機構、幼兒園、游樂場、購物中心等合作，以提傭等方式進行渠道擴展。財務預測財務評價基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)選取財務價格本項目在評價時采用現(xiàn)時固定價格。不考慮價格相對變動和通貨膨脹的影響。稅項稅種計稅依據(jù)稅率營業(yè)稅提供服務收入3%城市維護建設稅流轉(zhuǎn)稅5%教育費附加流轉(zhuǎn)稅3%企業(yè)所得稅應納稅所得額25%銷售收入估算課程定價湯臣新中心的課程定價標準：（基于公司定位/市場行情給出的合理定價）（單位：元）項目單課時價格學費教材費總價報名一年10014400720 15120報名兩年96.527800144029240報名三年95.341200216043360根據(jù)業(yè)內(nèi)經(jīng)驗，預計報名一年學生為70%，2年連報20%，3年10%。學員人數(shù)新中心配備5個教室，平均每班可容納12名學生，一周可利用時段為80個時段。按照50%的利用率算，40個時段，就是20個班（一個班一周上兩次常規(guī)課共3小時），一周可教授學員數(shù)在240人次。課時費收入每個學員每次常規(guī)課費用100元，每周每個學員參加2次常規(guī)課，按照教授學員數(shù)240人次計算，每周課時費收入為100*2*4.3*240=206400元之間，則每年課時費收入為247.68萬元。收入估算隨著湯臣新中心的投入使用、湯辰品牌的發(fā)展以及學員人數(shù)的持續(xù)增加，預估未來三年收入如下（單位：萬元）：項目第一年第二年第三年課時費收入247.68284.83327.56營業(yè)成本估算經(jīng)營成本主要為場地租金。新場地租金最高租金3900元/月，尚有議價空間。每年租金成本為46.8萬元。租金合同時效較長，三年內(nèi)應不會有太大變動。項目第一年（萬元）第二年（萬元）第三年（萬元）租金46.8046.8046.80營業(yè)稅金及附加估算稅種第一年（萬元）第二年（萬元）第三年（萬元）營業(yè)稅7.438.549.83城市維護建設稅0.370.430.49教育費附加0.220.260.29合計8.029.2310.61銷售費用估算項目銷售費用主要為廣告費、宣傳費、差旅費、促銷費及傭金和招待費用等。項目第一年（萬元）第二年（萬元）第三年（萬元）廣告費0.250.280.33宣傳費0.040.040.05差旅費0.170.200.23促銷費及傭金0.250.280.33招待費0.111.212.11通訊費0.110.120.15小計0.932.143.19管理費用估算管理費用主要包括管理人員工資、電費、折舊費、通信費用和其他費用等。員工工資外教工資：按每個常規(guī)班級每月外教工資2800計算，8個班級22400元，每月8個試聽課2800元，外教薪資總計2.52萬，隨著班級增加，每增加一個班級，外教費用增加2800元每月。全年外教工資約為30.24萬元。創(chuàng)始人個人工資（2人）：每人5000元/月，全年合計12萬元。中教薪資：每人月薪4250，按照2名中教計算，全年為10.2萬元。課程顧問（新增一名）：公司將新增一名有經(jīng)驗的課程顧問老師，月薪5000元，年支出6萬元。市場專員（新增一名）：當前兼職市場專員每月1250元，新增1到2名，年支出3萬元。員工工資全年支出約為：30.24+12+10.2+6+3=61.44萬元。未來三年隨著學生人數(shù)和開班數(shù)量的增長，教師人數(shù)將有所增加，相應的員工工資費用將持續(xù)增加。電費經(jīng)營場地無水費，電費支出約為1000元/月。每年電費支出為1.2萬元。折舊折舊費主要為大型教學器具的折舊，如電腦、音響等電子設備。按照5年折舊，4%殘值計算，年折舊率為19.2%，年折舊費用約為0.12萬元。辦公、會議及通信費用主要為辦公所需開支的文具等器材、耗材、會議費用和員工通信費用。年約1.5萬元。項目第一年（萬元）第二年（萬元）第三年（萬元）工資61.4464.5167.74折舊0.020.030.03辦公、會議及通信費用1.201.501.50其他費用0.050.070.09合計62.7166.1169.36預測利潤表項目第一年（萬元）第二年（萬元）第三年（萬元）一、營業(yè)收入247.68284.83327.56減：營業(yè)成本46.846.846.8營業(yè)稅金及附加8.029.2310.61銷售費用0.932.143.19管理費用62.7166.1169.36二、營業(yè)利潤(虧損以“－”號填列)129.22160.55197.6加：營業(yè)外收入000減：營業(yè)外支出000三、利潤總額(虧損總額以“－”號填列)129.22160.55197.6減：所得稅費用32.3140.1449.40四、凈利潤(凈虧損以“－”號填列)96.92120.41148.20預測現(xiàn)金流量表項目第一年（萬元）第二年（萬元）第三年（萬元）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金247.68284.83327.56收到的稅費返還000收到其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金000經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計247.68284.83327.56購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金46.846.846.8支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金61.4464.5167.74支付的各項稅費40.3349.3760.01支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金2.23.744.81經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計96.92120.41148.2經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額96.92120.41148.2二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金0.000.000.00取得投資收益收到的現(xiàn)金0.000.000.00處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額0.000.000.00收到其他產(chǎn)于投資活動有關的現(xiàn)金0.000.000.00投資活動現(xiàn)金流入小計0.000.000.00構建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金0.000.000.00投資支付的現(xiàn)金0.000.000.00支付其他與投資活動有關的現(xiàn)金0.000.000.00投資活動現(xiàn)金流出小計0.000.000.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額0.000.000.00三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金0.000.000.00取得借款收到的現(xiàn)金0.000.000.00收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金0.000.000.00籌資活動現(xiàn)金流入小計45.000.000.00償還債務支付的現(xiàn)金0.000.000.00分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金9.6912.0414.82支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金0.000.000.00籌資活動現(xiàn)金流出小計9.6912.0414.82籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額35.31-12.04-14.82凈現(xiàn)金流量132.23108.37133.38折現(xiàn)系數(shù)1.000.910.83現(xiàn)金流量折現(xiàn)現(xiàn)值132.23119.09160.70凈現(xiàn)值137.34財務效益分析項目盈利能力分析根據(jù)現(xiàn)金流量表，假設貼現(xiàn)率為10%，根據(jù)凈現(xiàn)值公式：NPV=∑NCFt/(1+r)t-C=137.34>0所以，該投資項目根據(jù)凈現(xiàn)值指標可求得該項目可行。內(nèi)部收益率根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下：IRR=42.23%內(nèi)部報酬率達到42.23%，遠大于資金成本率10%，所以投資方案可行。投資回報期項目投資回收期系指以項目的凈收益回收項目投資所需要的時間，一般以年為單位。項目投資回收期宜從項目建設開始年算起。項目投資回收期可采用下式計算：式中：T—各年累計凈現(xiàn)金流量首次為正值或零的年數(shù)。Pt1=1.75年（所得稅前）Pt2=2.23年（所得稅后）經(jīng)計算，所得稅前、后項目投資回收期分別為1.75年、2.23年（均含建設期），表明項目投資回收較快，項目抗風險能力較強。風險分析風險政策風險本項目受國家對于民辦教育發(fā)展政策影響較大，如果政策收緊或者稅收提高，將對項目產(chǎn)生不利影響。財務風險本項目現(xiàn)金流情況良好，不具有較大的財務風險。經(jīng)營風險經(jīng)營性風險是指由于經(jīng)營上的失誤造成的實際經(jīng)營結果偏離期望值的可能性。它包括以下幾種情況：一是由于市場信