試析金融危機(jī)的原因

試析金融危機(jī)的原因引言金融危機(jī)是指發(fā)生在金融領(lǐng)域內(nèi)的一系列嚴(yán)重問題和風(fēng)險，可能對整個金融市場甚至整個國家的經(jīng)濟(jì)造成重大影響，甚至危及其穩(wěn)定和安全。自2007年次貸危機(jī)以來，全球金融市場經(jīng)歷了多次危機(jī)，這些危機(jī)代表著不同國家、地區(qū)的不同金融市場內(nèi)部存在的問題和矛盾。本文將從歷史出發(fā)，結(jié)合實際情況，試圖分析金融危機(jī)產(chǎn)生的原因。歷史回顧19世紀(jì)末，美國銀行相繼發(fā)生破產(chǎn)，引發(fā)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)。20世紀(jì)30年代，全球范圍內(nèi)爆發(fā)了經(jīng)濟(jì)蕭條，德國的經(jīng)濟(jì)疲軟則造成了政治動蕩。20世紀(jì)80年代，拉丁美洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，以墨西哥1994年的金融危機(jī)為起點，亞洲金融危機(jī)于1997年爆發(fā)，2007年美國次貸危機(jī)爆發(fā)等等。歷史上的金融危機(jī)或多或少都有各自的特點，但總體來說，它們都是由一系列經(jīng)濟(jì)和金融因素導(dǎo)致的。下面分別從市場和政府兩個層面分析現(xiàn)代金融危機(jī)的原因，以美國次貸危機(jī)為例。市場原因2007年美國次貸危機(jī)的起因是那場房地產(chǎn)泡沫。近年來，美國采取了一系列放松金融監(jiān)管政策，導(dǎo)致美國房地產(chǎn)市場繁榮。大量的房地產(chǎn)開發(fā)商競相推出價格昂貴、風(fēng)險較高的高端樓盤，并獲得了銀行和投資公司的融資。銀行和金融機(jī)構(gòu)對這一市場上的高收益不加思索地進(jìn)行了投資，從而逐漸放縱那些提供房貸的公司。房地產(chǎn)市場不斷繁榮，銀行和金融機(jī)構(gòu)不斷放貸，最終導(dǎo)致了一波次級房貸狂潮，即向那些境況不佳、還款能力遠(yuǎn)不及所貸金額、有較高違約概率的借款人放貸。市場“一片繁榮景象”的背后是大量的高風(fēng)險貸款和龐大的泡沫。這些高風(fēng)險貸款于2006年開始出現(xiàn)違約，從而引發(fā)了次貸危機(jī)。銀行和金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況受到了極大的威脅，這從而延伸到了整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中。這一市場的打開以及銀行和金融機(jī)構(gòu)的巨額收益使得許多投資者忽視了風(fēng)險的存在，造成了大量的拖累。政府原因政府與金融市場非常密切相關(guān)，金融市場的穩(wěn)定性和透明度與政府的監(jiān)管力度和能力密切相關(guān)。在美國次貸危機(jī)中，政府也扮演了很大的角色。在危機(jī)爆發(fā)后，美國聯(lián)邦政府不得不斥巨資拯救許多民間銀行，以避免全球金融體系崩潰。政府支出的大幅上升，反過來導(dǎo)致了美國政府的財政赤字和國家主權(quán)信用度下降。在次貸危機(jī)之前，美國政府在金融監(jiān)管方面的力度逐漸減弱，其中包括同時期撤銷了格拉斯-斯蒂格爾法案和跨部門監(jiān)管委員會。這也意味著，政府無法有效地防止銀行和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高風(fēng)險行動，而該行動最終被證明直接導(dǎo)致危機(jī)的爆發(fā)。另外，從監(jiān)管角度來看，金融市場中的銀行和金融機(jī)構(gòu)的審核審批過于死板、缺乏公正性、透明度與市場信息的及時公開等制度問題，也導(dǎo)致金融市場遭受重大打擊。結(jié)論總體來說，市場和政府是金融危機(jī)的兩個重要因素。市場是金融危機(jī)的主要起因，但政府與金融市場也有密切聯(lián)系，政府作為金融市場的監(jiān)管者，缺失了監(jiān)管職責(zé)和指導(dǎo)，也導(dǎo)致了全球金融市場的崩潰。實施有力的監(jiān)管政策和制度是構(gòu)建和維護(hù)金融穩(wěn)定的核心，市場注重風(fēng)險把控，公正性實現(xiàn)，透明度健全，契約能力強(qiáng)，這些可能都是應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)