恒輝安防：向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行方案的論證分析報(bào)告（修訂稿）

1江蘇恒輝安防股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行方案的論證分析報(bào)告（修訂稿）二〇二三年十一月2第一節(jié)本次發(fā)行實(shí)施的背景和必要性一、本次發(fā)行實(shí)施的背景材料及生產(chǎn)工藝，實(shí)現(xiàn)不同的防護(hù)功能，從而有效為76.84億美元，中國(guó)功能性安防手套出口額為38.36億美元，占全球進(jìn)口額比3二、本次發(fā)行實(shí)施的必要性序號(hào)項(xiàng)目名稱投資金額擬投入募集資金金額1年產(chǎn)4,800噸超高分子量聚乙烯纖維項(xiàng)目54,551.8145,000.0025,000.005,000.0059,551.8150,000.001、本項(xiàng)目建設(shè)符合國(guó)家政策導(dǎo)向，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的要求并對(duì)超高強(qiáng)型、耐熱型以及抗蠕變型的超高分子量聚乙烯纖高性能纖維高效低成本化生產(chǎn)技術(shù)研發(fā)，提高已實(shí)現(xiàn)工程化芳綸、超高分子量聚乙烯纖維”；2022年，工業(yè)和信息合印發(fā)的《關(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》指出，“高性能纖維企業(yè)應(yīng)努力攻克核心技術(shù)難關(guān)，實(shí)現(xiàn)高效低成本生產(chǎn)”。4地位（二）補(bǔ)充流動(dòng)資金5《＜上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法＞第九條、9第二節(jié)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性一、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性采用網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售和通過(guò)深圳證券交易所系統(tǒng)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱二、本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對(duì)象為持有中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深三、本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性7第三節(jié)本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性一、本次發(fā)行定價(jià)的原則的合理性（一）票面利率本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率的確定方式及每一計(jì)息年度的最終利（二）轉(zhuǎn)股價(jià)格1、初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前二大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額÷該前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司股票交易總額÷該日公2、轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整方式及計(jì)算公式8=（P0+A×k）÷（1+k=（P0+A×k）÷（1+n+k=P0－D；0量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人的債容及操作辦法將依據(jù)當(dāng)時(shí)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)二、本次發(fā)行定價(jià)的依據(jù)的合理性本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前二授權(quán)董事會(huì)或董事會(huì)授權(quán)人士在本次發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況和公司具體情況與保募集說(shuō)明書公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=募集說(shuō)明書公告日前二十個(gè)交易日公司股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司股票交易總量；募集說(shuō)明9書公告日前一交易日公司股票交易均價(jià)=募集說(shuō)明書公告日前一交易日公三、本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的定價(jià)方法和程序均根據(jù)法律法規(guī)本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)及深圳證券交易所相關(guān)法律法第四節(jié)本次發(fā)行方式的可行性一、本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件（一）本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第九條規(guī)定1、具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)2、現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的任職要求3、具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的情形披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允反映保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告5、除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資還應(yīng)當(dāng)滿足最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六；凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。行股票的情形2、上市公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)3、上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人最近一年存在未履行向投資者作出4、上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在貪污、賄賂、侵占財(cái)（三）本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第十二條規(guī)定1、符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司3、募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性4、科創(chuàng)板上市公司發(fā)行股票募集的資金應(yīng)當(dāng)投資于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的業(yè)務(wù)（四）本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第十三條規(guī)定1、具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)2、最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息3、具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量4、交易所主板上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的，應(yīng)當(dāng)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。情形募集資金使用應(yīng)當(dāng)符合本辦法第十二條的規(guī)定，且不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。二、本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》發(fā)行承銷的特別規(guī)定轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正等要素。向不特定對(duì)象發(fā)行的可轉(zhuǎn)債利率由上市公司與主承銷商依法協(xié)商確定1、債券期限根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和本次可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金擬投資項(xiàng)目的實(shí)2、債券面值3、債券利率本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率的確定方式及每一計(jì)息年度的最終利4、債券評(píng)級(jí)5、債券持有人權(quán)利6、轉(zhuǎn)股價(jià)格及調(diào)整原則本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前二大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額÷該前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司股票交易總額÷該日公=（P0+A×k）÷（1+k=（P0+A×k）÷（1+n+k=P0-D；0量和/或股東權(quán)益發(fā)生變化從而可能影響本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人的債容及操作辦法將依據(jù)當(dāng)時(shí)國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)7、贖回條款司有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)t：指計(jì)息天數(shù)，即從上一個(gè)付息日起至本計(jì)息年度贖回日止的實(shí)際日歷天本次可轉(zhuǎn)換公司債券的贖回條款由股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)與保薦機(jī)構(gòu)及主承8、回售條款連續(xù)三十個(gè)交易日的收盤價(jià)格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部或部分按債券面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的條件而可轉(zhuǎn)換公司債券持有人未在公司屆時(shí)公告的回售申報(bào)期內(nèi)申報(bào)并實(shí)施回若本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施情況與公司在募集關(guān)規(guī)定被視作改變募集資金用途或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或深圳證券交易所認(rèn)定為改變持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部或部分按債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息t：指計(jì)息天數(shù)，即從上一個(gè)付息日起至本計(jì)息年度贖回日止的實(shí)際日歷天9、轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款次股東大會(huì)召開(kāi)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)和前一交易日公司股票交束之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)債的存續(xù)期日成為上市公司股東券轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起滿六個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至可行可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說(shuō)明書公告日前二十個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日均價(jià)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說(shuō)明書公告日前二大會(huì)授權(quán)公司董事會(huì)在發(fā)行前根據(jù)市場(chǎng)狀況前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司股票交易總額÷該前一個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司股票交易總額÷該日公規(guī)定（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)公司符合《證券法》第十五條第一款“（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息公司符合《證券法》第十五條第一款“（二）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以（三）募集資金使用符合規(guī)定公司本次募集資金擬用于4,800噸超高分子量聚乙烯纖維項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資公司符合《證券法》第十五條第二款“公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須（四）持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力符合規(guī)定應(yīng)當(dāng)符合第一款規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)遵守本法第十二條第二款的規(guī)定?！保ㄎ澹┎淮嬖凇蹲C券法》第十七條規(guī)定的情形第五節(jié)本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案及相關(guān)文件在交易所網(wǎng)站及指