富國中國中小盤股票

.-.錦鵬精選1號中小盤股票型證券投資基金招募說明書云南錦鵬匯一股權(quán)投資基金管理有限公司【風(fēng)險(xiǎn)提示】投資有風(fēng)險(xiǎn),投資人擬申購本基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本招募說明書,全面認(rèn)識本基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,應(yīng)充分考慮投資人自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,并對于申購基金的意愿、時(shí)機(jī)、數(shù)量等投資行為作出獨(dú)立決策?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負(fù)”原則,在投資人作出投資決策后,基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn),由投資人自行負(fù)責(zé)。本基金投資于境內(nèi)證券市場，基金凈值會因?yàn)榫硟?nèi)證券市場波動(dòng)等因素產(chǎn)生波動(dòng)，投資人根據(jù)所持有份額享受基金的收益,但同時(shí)也要承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。在投資本基金前,投資者應(yīng)全面了解本基金的產(chǎn)品特性,充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,理性判斷市場,對認(rèn)購基金的意愿、時(shí)機(jī)、數(shù)量等投資行為作出獨(dú)立決策,獲得基金投資收益,并承擔(dān)基金投資中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn),基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn),既包括市場風(fēng)險(xiǎn),也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、交易對手風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)與道德風(fēng)險(xiǎn)等。本基金是股票型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益高于貨幣基金、債券基金和混合型基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的投資品種。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資者認(rèn)購(或申購)基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀《招募說明書》?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負(fù)”原則,在投資人作出投資決策后,基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn),由投資人自行負(fù)責(zé)。目錄TOC\o"1-2"\h\uHYPERLINK釋義 4HYPERLINK一、基金概要 5HYPERLINK1、基金要素 5HYPERLINK2、基金運(yùn)作形式：半開放式基金 5HYPERLINK3、基金的募集與認(rèn)購 6HYPERLINK二、錦鵬精選1號項(xiàng)目介紹 7HYPERLINK1、基金的投資目標(biāo) 7HYPERLINK2、基金的投資方向 7HYPERLINK3、基金的投資策略 7業(yè)績比較基準(zhǔn)85、風(fēng)險(xiǎn)收益特征9HYPERLINK三、基金運(yùn)作機(jī)制 9HYPERLINK1、交易結(jié)構(gòu)圖 9HYPERLINK2、基金管理 9HYPERLINK四、基金管理人 11HYPERLINK云南錦鵬匯一股權(quán)投資基金管理公司 11HYPERLINK五、錦鵬精選1號的盈利預(yù)測 11HYPERLINK六、風(fēng)險(xiǎn)控制與防范 12HYPERLINK1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 12HYPERLINK2、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 13HYPERLINK3、風(fēng)險(xiǎn)控制的基本原則 13HYPERLINK4、風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃 13HYPERLINK5、投資方法 136、投資決策委員會14七、重要說明14釋義本《錦鵬精選1號中小盤股票型證券投資基金募集說明書》中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：1.本基金：錦鵬精選1號中小盤股票型證券投資基金。2.《募集說明書》：指《錦鵬精選1號中小盤股票型證券投資基金募集說明書》。3.《合伙協(xié)議》：指《錦鵬精選1號中小盤股票型證券投資基金合伙協(xié)議》。4.《合伙企業(yè)法》：指于2007年6月1日正式實(shí)施的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》。5.法律法規(guī)：指中國現(xiàn)時(shí)有效并公布實(shí)施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范文件。6.投資人/認(rèn)購人：是對有意向認(rèn)購本基金的有限合伙份額的投資者在簽署《合伙協(xié)議》并繳納首期認(rèn)購款項(xiàng)之前的統(tǒng)稱。7.有限合伙人（LP）：即有限合伙人，一般指基金投資人。8.普通合伙人（GP）：即普通合伙人，一般指基金管理人。9.基金管理人：基金管理人是基金資產(chǎn)的管理者和運(yùn)用者，本《募集說明書》云南錦鵬匯一股權(quán)投資基金管理有限公司。10.中小盤股票：指在中國上海、深圳證券交易所公開發(fā)行交易的股票。11.個(gè)人投資者：指以自然人身份認(rèn)購本基金的投資者。12.機(jī)構(gòu)投資者：指以法人身份認(rèn)購本基金的投資者。13.基金規(guī)模：指本基金募集結(jié)束時(shí)實(shí)際募集的資金總額。14.募集期：是指本基金向投資人募集認(rèn)購資金的期限15.封閉期：當(dāng)本基金成立，且全部募集期結(jié)束或認(rèn)購資金達(dá)到本基金的規(guī)模上限后，不再接受新的認(rèn)購?fù)顿Y16.存續(xù)期：指本基金從法律上成立至注銷之間的期間。17.基金管理費(fèi)：指作為管理人向基金提供合伙事務(wù)執(zhí)行及投資管理服務(wù)的對價(jià),而由基金向管理人支付的報(bào)酬。18.銷售費(fèi)用：指基金銷售機(jī)構(gòu)在中華人民共和國境內(nèi)，發(fā)售基金份額等銷售活動(dòng)中收取的費(fèi)用。19.基金托管費(fèi)：指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金或基金公司收取的費(fèi)用20.投資決策委員會：是基金投資決策的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的各項(xiàng)投資事務(wù)的最高決策權(quán)。基金概要1、基金要素基金名稱錦鵬精選1號中小盤股票型證券投資基金性質(zhì)有限合伙制規(guī)模人民幣1000萬元?；鹌谙藁鹌谙逓?+1年?；痤愋凸善毙突鹜断驕钪行”P股票發(fā)起人管理人云南錦鵬匯一股權(quán)投資基金管理有限公司普通認(rèn)購人認(rèn)購金額不低于50萬元，以50萬元為遞增單位。發(fā)起人和普通認(rèn)購人均為本基金有限合伙人。預(yù)期收益50萬人民幣≤單筆認(rèn)購金額≤300萬人民幣9%300萬人民幣≤單筆認(rèn)購金額≤600萬人民幣10%600萬人民幣≤單筆認(rèn)購金額11%延長1年部分，預(yù)期收益率增加1%注冊地2、基金運(yùn)作形式：半開放式基金本基金為半開放式基金，即在基金成立后一定時(shí)間的募集期內(nèi)，投資者仍可以認(rèn)購本基金份額。募集期結(jié)束后，基金進(jìn)入封閉期，不再接受新的認(rèn)購資金，除非在原認(rèn)購人違約未如期如數(shù)繳納出資的情況下，基金可向其他投資者（包括但不限于基金合伙人）募資?；鸱蓊~在封閉期內(nèi)不可以贖回，但可以轉(zhuǎn)讓，管理人可視情況向有限合伙人以其所持有的基金份額提供融資安排。3、基金的募集與認(rèn)購3.1基金成立日本基金采取類似基金的通常做法，即先登記注冊，再募集資金，之后工商變更登記。3.2基金募集期自2014年1月20日至2014年3月31日。當(dāng)本期認(rèn)購金額達(dá)到本期募集金額上限（人民幣2.2億元）時(shí)，發(fā)起人有權(quán)提前結(jié)束全部募集期，本基金將進(jìn)入封閉期。3.3認(rèn)購的安排認(rèn)購款全部繳納完畢后，由發(fā)起人辦理工商變更登記。3.4先入資金的資金占用補(bǔ)償先期認(rèn)購的投資人相對于后期認(rèn)購的投資人，其實(shí)繳認(rèn)購款按照年化9%加算資金占用補(bǔ)償收益（寫入《合伙協(xié)議》）。該收益的計(jì)算時(shí)間從每批認(rèn)購款到賬之日至最后一批募集資金到賬之日分別計(jì)算，并在基金清算時(shí)統(tǒng)一核算。3.5超額募集的處理當(dāng)出現(xiàn)認(rèn)繳資金超過本基金規(guī)模上限，或認(rèn)購人數(shù)超過合伙人名額上限時(shí)，通過“金額優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則處理，即實(shí)際繳款金額較大者優(yōu)先；在實(shí)際繳款金額相同的情況下，認(rèn)購成功之日較早者優(yōu)先。3.6基金收益分配按照《合伙協(xié)議》約定的方式向合伙人分配。3.7基金的主要費(fèi)用銀行托管費(fèi)：基金存續(xù)本金總額的0.5‰/年，從本金中收取?；鸸芾碣M(fèi)：基金存續(xù)本金總額的1%/年，從基金資產(chǎn)中收取。二、錦鵬精選1號項(xiàng)目介紹1、基金的投資目標(biāo)本基金主要投資于上海證券交易所、深圳證券交易所市場中的中小盤股票,通過精選個(gè)股和風(fēng)險(xiǎn)控制，力求為基金份額持有人獲取超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。2、基金的投資方向本基金的投資范圍包括中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)要求)。本基金為股票型基金,投資于股票及其他權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的60%?，F(xiàn)金、債券及中國證監(jiān)會允許投資的其他金融工具市值占基金資產(chǎn)的比例不高于40%，其中現(xiàn)金和到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。本基金將以不低于股票資產(chǎn)的80%投資于在上海、深圳證券市場交易的中小盤概念股。3、基金的投資策略3.1資產(chǎn)配置策略基于對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、財(cái)政/貨幣政策、以及相關(guān)發(fā)展?fàn)顩r等因素的綜合分析和預(yù)測,來確定權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)的相對吸引力,并決定基金在權(quán)益和固定收益類資產(chǎn)之間的配置比例。3.2權(quán)益類投資策略本基金將使用自下而上的選股策略。由于中小盤股票市值小、流動(dòng)性低,中小盤股票受到的關(guān)注程度低,往往存在估值洼地。基于這一思路,本基金在選股上力圖通過定性和定量方法相結(jié)合的基本面研究發(fā)掘中小盤股票中的具有價(jià)值優(yōu)勢的股票。(1)定性研究:本基金將主要考察上市公司是否具有以下特質(zhì):良好的商業(yè)模式、良好的公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)秀的公司管理層、透明的財(cái)務(wù)制度、較好的資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況、良好的歷史盈\o"利記00637"\t"/a/20150410/_blank"利記錄、具備中長期持續(xù)增長能力或階段性高速增長的能力等。(2)定量研究:本基金在選擇個(gè)股時(shí)充分利用上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和市場數(shù)據(jù),從上市公司的盈利能力、成長能力、運(yùn)營能力、負(fù)債水平等各個(gè)方面進(jìn)行量化篩選。本基金采用的量化指標(biāo)主要包括以下幾類:盈利能力指標(biāo):主要包括凈資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率、總資產(chǎn)收益率、內(nèi)部收益率等成長能力指標(biāo):主要包括主營業(yè)務(wù)收入增長率、利潤增長率等運(yùn)營能力指標(biāo):主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等負(fù)債水平指標(biāo):主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等。同時(shí),運(yùn)用P/E、P/B、PEG、EV/EBITDA等相對估值分析方法,分析個(gè)股的合理估值區(qū)間,深入發(fā)掘具備相對價(jià)值優(yōu)勢而存在的投資機(jī)會。3.3固定收益類投資策略本基金將根據(jù)需要,適度進(jìn)行債券投資。本基金在有效控制整體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,根據(jù)對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融市場運(yùn)行特點(diǎn)等因素的分析確定組合整體框架,通過對債券市場、\t"/a/20150410/_blank"收益率曲線以及各種債券品種價(jià)格的變化進(jìn)行預(yù)測,進(jìn)行以優(yōu)化流動(dòng)性管理、分散投資風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo)的債券投資。4、業(yè)績比較基準(zhǔn)本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為:上證綜合、深圳成指、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。5、風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金是股票型基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益高于貨幣基金、債券基金和混合型基金,屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、較高預(yù)期收益的投資品種。三、基金運(yùn)作機(jī)制1.交易結(jié)構(gòu)圖滬深中小盤股票滬深中小盤股票信托公司配資抵押擔(dān)保：1、劣后資金補(bǔ)足錦鵬匯一基金信用增級劣后投資者0.7億元買入到期回購2、上市公司股票回購3、設(shè)定止損賣出股票投資基金優(yōu)先投資者1.7億元2.基金管理2.1基金運(yùn)作管理機(jī)構(gòu)（1）權(quán)利機(jī)構(gòu)：合伙人大會合伙人大會是基金（合伙企業(yè)）最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體合伙人組成，合伙人大會決定合伙企業(yè)的存續(xù)、解散及清算等重大事項(xiàng)。特殊事項(xiàng)須經(jīng)合伙人一致同意方為有效。（2）執(zhí)行機(jī)構(gòu)基金（合伙企業(yè)）由云南錦鵬匯一股權(quán)投資基金管理公司擔(dān)任基金管理人，負(fù)責(zé)基金運(yùn)營及日常事務(wù)的管理，珠寶城公司為執(zhí)行事務(wù)合伙人，負(fù)責(zé)基金各項(xiàng)事務(wù)的執(zhí)行，盡責(zé)實(shí)現(xiàn)基金財(cái)產(chǎn)的保值增值，包括基金募集、投資方案設(shè)計(jì)、執(zhí)行投資決策、投資后續(xù)管理及基金財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)、分配等。（3）決策機(jī)構(gòu)：投資決策委員會擬由5名委員組成，由錦鵬基金指派，所有投資決策及其他重大事項(xiàng)需經(jīng)由投資決策委員會過半數(shù)同意方為有效。投資決策委員會負(fù)責(zé)所有與基金投資相關(guān)的重要決策，包括決定基金投資方案、實(shí)施計(jì)劃、資金調(diào)動(dòng)及投資退出等重大事項(xiàng)，控制基金內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)及投資項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。（4）顧問機(jī)構(gòu)：專家委員會專家委員會作為基金管理人的專業(yè)顧問機(jī)構(gòu)，成員包括若干位金融、法律、房地產(chǎn)、財(cái)務(wù)等領(lǐng)域的專家，為投資決策委員會的決策提供專業(yè)咨詢意見。2.2基金管理報(bào)告基金（合伙企業(yè)）以每周不低于1次的頻率向各合伙人報(bào)告合伙企業(yè)的投資經(jīng)營情況。賬戶每個(gè)財(cái)務(wù)年度結(jié)束后三個(gè)月內(nèi)，基金管理人應(yīng)向有限合伙人提供年度財(cái)務(wù)報(bào)告。2.3基金監(jiān)管（1）資金監(jiān)管基金（合伙企業(yè)）應(yīng)在銀行開立資金監(jiān)管賬戶，作為合伙人出資并向擬投資項(xiàng)目撥付資金的專用賬戶，同時(shí)也作為合伙企業(yè)回收投資本金和收益的賬戶。賬戶由合伙企業(yè)和銀行簽署《資金監(jiān)管協(xié)議》，由銀行依照協(xié)議和基金管理人的指令對基金的資金使用進(jìn)行監(jiān)管。（2）外部監(jiān)督合伙人大會可決議聘請獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)（如會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所及資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)等對基金的資產(chǎn)保值增值情況作為鑒證，對擬投資項(xiàng)目的資產(chǎn)狀況、法律風(fēng)險(xiǎn)等作出獨(dú)立可觀的評價(jià)，以保障基金運(yùn)作過程當(dāng)中的公平、公開、公正，降低項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。四、基金管理人云南錦鵬匯一股權(quán)投資基金管理有限公司（簡稱錦鵬基金），是經(jīng)昆明市人民政府金融辦公室、昆明市工商行政管理局批準(zhǔn)并注冊設(shè)立的基金管理公司。公司借助基金管理、股權(quán)投資、資本運(yùn)營等現(xiàn)代金融工具，服務(wù)于中國高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)，為政府和企業(yè)提供創(chuàng)新金融服務(wù)，為高速成長的中小企業(yè)構(gòu)筑通向資本市場的橋梁。錦鵬基金是一家專業(yè)從事私募股權(quán)基金運(yùn)作的非銀行金融機(jī)構(gòu)。通過基金運(yùn)作，致力于為企業(yè)提供資金解決方案，特別是為政府有良好回報(bào)的基礎(chǔ)項(xiàng)目提供資金解決方案，為中小企業(yè)提供發(fā)展資金支持和上市融資解決方案。其中，產(chǎn)業(yè)型股權(quán)基金是公司的主打金融產(chǎn)品。公司依據(jù)《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》，以普通合伙人的身份組建有限合伙企業(yè)對項(xiàng)目進(jìn)行投資，在所投資的企業(yè)運(yùn)作成熟后，以溢價(jià)出售股權(quán)的方式退出并獲得回報(bào)。公司重點(diǎn)投資行業(yè)為農(nóng)業(yè)、生物、高科技、高成長的中小企業(yè)。基于現(xiàn)代金融業(yè)是一個(gè)高度專業(yè)化的行業(yè)，對人才的職業(yè)操守和專業(yè)素養(yǎng)都有極高要求。錦鵬基金致力于依托專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)為投資者提供專業(yè)的服務(wù)，使投資者獲得巨大的財(cái)富增值。錦鵬基金設(shè)立了由國內(nèi)外權(quán)威專家組成的項(xiàng)目管理委員會、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會、投資決策委員會，對投資的事前、事中、事后進(jìn)行充分的考察論證，組織專家團(tuán)隊(duì)參與企業(yè)管理，確保投資的安全、穩(wěn)健。公司投資決策委員會負(fù)責(zé)制定基金投資的重大決策和投資項(xiàng)目監(jiān)督管理。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會負(fù)責(zé)公司日常運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理工作，確保公司日常經(jīng)營活動(dòng)符合相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則,防范和化解運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)與道德風(fēng)險(xiǎn)。五、錦鵬精選1號的盈利預(yù)測基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn),但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn),投資人在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金招募說明書。2014年股市全面回暖，與外部資金流入、流動(dòng)性適度寬松以及滬港通利好等諸多因素有關(guān)，迎來了10年一輪回的牛市行情。眾多大盤藍(lán)籌股紛紛上演翻倍行情，而很多小盤股卻原地踏步。創(chuàng)業(yè)板從580點(diǎn)起步持續(xù)兩年漲至1650點(diǎn)，差不多漲200%。2015年，政府改革創(chuàng)新力度不斷加大，多層次資本市場加快推進(jìn)等政策利好都將成為股票市場上行的動(dòng)力。2015年的投資策略：1：由于大盤已經(jīng)轉(zhuǎn)勢，趨勢是很難扭轉(zhuǎn)的，因此2015的震蕩也是上升趨勢中的震蕩；2：熱點(diǎn)依然會呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性的特點(diǎn)，只是這種結(jié)構(gòu)性不同于以盤子大小來區(qū)分的結(jié)構(gòu)性，而是以是否低估，是否具有成長性，是否符合國家的發(fā)展方向來劃分的.目前來看可能會是國企改革，一帶一路，信息安全等；3：無論什么板塊成為熱點(diǎn)都必須滿足其在上次的上漲中沒多少表現(xiàn)，而此次卻趨勢扭轉(zhuǎn)，成交量持續(xù)放大的低位板塊，絕不能是已經(jīng)漲升了幾倍的板塊；4：牛市市場的每一次調(diào)整結(jié)束往往會誕生新的熱點(diǎn)，要時(shí)刻關(guān)注。由于大盤這次的瘋狂上升，許多大盤股已經(jīng)完成了價(jià)值修復(fù)行情，今后上漲幅度大的板塊應(yīng)該轉(zhuǎn)變?yōu)橛谐砷L潛力的板塊，甚至不排除盤子小的股票上漲的幅度更大，畢竟中國股市的投資者更偏好小盤股一些，例如炒國企改革板塊小盤股能得到的溢價(jià)會更高。牛市沒漲的都會漲，不會因?yàn)槭切”P就不會漲。

總而言之，2015年的股市應(yīng)該堅(jiān)守價(jià)值加成長理念，結(jié)合政策熱點(diǎn)才有可能獲得理想的收益。個(gè)股炒作必須秉持趨勢原理，成長原理和波段原理。六、風(fēng)險(xiǎn)控制與防范本基金投資于境內(nèi)證券市場，是股票證券投資型基金，在投資運(yùn)作過程中可能面臨證券市場固有的各種風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、交易對手風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)與道德風(fēng)險(xiǎn)等。1.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)1.1政策風(fēng)險(xiǎn)：政府的經(jīng)濟(jì)政策和管理措施可能導(dǎo)致證券損失；1.2利率風(fēng)險(xiǎn):證券的交易價(jià)格是市場交易及格的進(jìn)行，市場利率水平對證券交易價(jià)格水平有較大影響，一般呈反向變化趨勢。1.3購買力風(fēng)險(xiǎn):由于投資證券的回報(bào)是以貨幣形式來支付的，因此，通貨膨脹將使貨幣的購買力下降，這就意味著證券投資者的實(shí)際收益下降。1.4市場風(fēng)險(xiǎn):證券投資活動(dòng)中最普遍、最常見的風(fēng)險(xiǎn)，是由證券交易價(jià)格的漲落直接引起的。尤其在新興市場，造成股市波動(dòng)的因素更復(fù)雜，價(jià)格波動(dòng)大，市場風(fēng)險(xiǎn)更大。2.非系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括上市公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)等。3.風(fēng)險(xiǎn)控制的基本原則本基金將遵循證券投資活動(dòng)中普遍遵循的基本風(fēng)險(xiǎn)控制原則，即：（1）回避風(fēng)險(xiǎn)原則；（2）減少風(fēng)險(xiǎn)原則；（3）留置風(fēng)險(xiǎn)原則；（4）公擔(dān)（分散）風(fēng)險(xiǎn)原則。4.風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃本基金將遵循證券投資活動(dòng)中普遍遵循的基本投資計(jì)劃，包括：（1）趨勢投資計(jì)劃；（2）公式投資計(jì)劃；（3）保本或停損投資計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)投資與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡。5.投資方法5.1技術(shù)分析法：本基金將努力采用先進(jìn)的技術(shù)分析方法和工具，包括但不限于價(jià)格走勢圖表、移動(dòng)平均線、乖離率、相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）、騰落線（ADL）、成交量分析（OBV）、價(jià)量經(jīng)驗(yàn)法則等投資工具。5.2投資組合法：將投資分配到收益、風(fēng)險(xiǎn)、期限都不相同的股票品種上，借助資產(chǎn)多樣化效應(yīng)，分散單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)而減少所承受的總的投資風(fēng)險(xiǎn)。5.3安全邊際法：在股票投資中，最常用的風(fēng)險(xiǎn)控制方法有兩種，即安全邊際法和分散投資法。利用安全邊際法，由于有了一個(gè)比較可靠的安全邊際，可以大大降低投資中的風(fēng)險(xiǎn)。本基金將本著安全邊際原則，一方面降低風(fēng)險(xiǎn)，另一方面保障獲取安全穩(wěn)定或超額的投資收益。6.投資決策委員會本基金采取集體投資決策制度。公司投資決策委員會負(fù)責(zé)制定基金投資的重大決策和投資項(xiàng)目監(jiān)督管理。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會負(fù)責(zé)公司日常運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)控制和管理工作，確保公司日常經(jīng)營活動(dòng)符合相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則,防范和化解運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)與道德風(fēng)險(xiǎn)。七、重要說明1．本基金遵照《中華人民共和國合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定設(shè)立，嚴(yán)格按照法律、行政法規(guī)、政府規(guī)章文件運(yùn)行。2．本基金以私募方式，向特定的具有風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資者發(fā)行。3．本基金向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)及可能的投資損失，不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報(bào)。4．本基金的所有投資者必