【基于現(xiàn)金流量表的公司財務(wù)問題分析實例7000字（論文）】

基于現(xiàn)金流量表的Q公司財務(wù)問題分析實例目錄TOC\o"1-2"\h\z\u15940前言 720206一、在現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上以Q公司為例進(jìn)行分析 713870（一）對Q公司經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量分析 126758（二）對Q公司投資活動中的現(xiàn)金流量分析 1311977（三）對Q公司籌資活動中的現(xiàn)金流量分析 1316813二、Q公司存在問題及相應(yīng)解決措施 148005（一）經(jīng)營活動中存在問題 1428772（二）投資活動中存在的問題 1431044（三）籌資活動中存在的問題 1431767（四）針對以上問題解決措施 159395三、結(jié)論 1515184參考文獻(xiàn) 17前言一個企業(yè)生存發(fā)展的動力在于有充分的現(xiàn)金。對于現(xiàn)金的研究其實主要就是現(xiàn)金從哪里來、怎么用、用之后的收益怎么樣這三個方面進(jìn)行的。所以作為一個企業(yè)的管理層人士。要想為公司創(chuàng)造價值首先應(yīng)該了解本公司所處行業(yè)背景，自己對自己有一個清晰的定位。所處行業(yè)的性質(zhì)是怎樣的。例如生產(chǎn)制造企業(yè)主要側(cè)重的是成本以及回收效益的問題。對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)則更多地需要的是關(guān)注實時動態(tài)，對一些科技創(chuàng)新有敏銳的察覺。對這一切有一個清晰認(rèn)識之后，便需要會計的一些東西了。在此次研究中主要著重講的是現(xiàn)金流量表的一些內(nèi)容。自然現(xiàn)金流量表對于企業(yè)的發(fā)展作用也是非常重要的。生產(chǎn)某個型號銷售特別好，自然現(xiàn)金流入的就多，因此我們得出的判斷就是要對這個銷量好的進(jìn)行多投資。假如沒有很多資金，并且企業(yè)又要發(fā)展，那么就要進(jìn)行籌資，對于籌資活動我們首先應(yīng)該判斷未來收益會不會大于因籌資而付出的現(xiàn)金。如果小于就沒有籌資的必要了。完成上邊的判斷我們需要掌握一定的財務(wù)分析知識，只有這樣，我們才能真正地為企業(yè)創(chuàng)造更多的現(xiàn)金。不同行業(yè)所處的環(huán)境也不同，對于高新技術(shù)行業(yè)。技術(shù)研發(fā)屬于其主要核心內(nèi)容。只有技術(shù)夠新夠硬才可以有自己的一碗飯，一個立足之地。針對這種狀況，公司管理層側(cè)重的不單單是簡單的財務(wù)分析能力，更要有與時俱進(jìn)的及時的對社會發(fā)展的狀態(tài)有一個敏感的把握。對于高科技人才的培養(yǎng)與發(fā)現(xiàn)需要著重重視。站在公司長遠(yuǎn)發(fā)展的總策略上，對公司現(xiàn)金合理支配，研發(fā)費用要著重關(guān)注，使得對于公司的以后的發(fā)展鋪下良好的基礎(chǔ)。一、在現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上以Q公司為例進(jìn)行分析Q公司是國家高級高新技術(shù)企業(yè)。在全球經(jīng)濟(jì)格局下，整體結(jié)構(gòu)趨于合理，公司產(chǎn)品管理戰(zhàn)略實現(xiàn)突破，整體客戶的質(zhì)量有了明顯改善。公司在治理結(jié)構(gòu)上不斷進(jìn)步完善，使得公司在技術(shù)、成本和綜合資金的優(yōu)勢漸漸得到充分發(fā)揮。表1-1Q公司現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2017年2018年2019年2020年一經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2131522.12160043.73407813.34500887.4收到的稅費返還45801.4140444.9264927.3397263.1收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金11921.513146.419988.132575.9經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計2189245.023136353692728.74930726.4購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1391582.21768564.72468345.93043066.7支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金279385.4351428477856.7616080.6支付的各項稅費167931.2126575.4172991.3251523.8支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金332615.7221875.3564695.8655264經(jīng)營活動新近流出小計2171514.52468443.43683889.74565935.1經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額17730.5-154808.48839364791.3二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金33.12276.62680.31539.2取得投資收益所受到的現(xiàn)金2326.53447.98986.2處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額981.72085.11829.55255.4投資活動現(xiàn)金流入小計1014.86688.27957.715780.8構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金92146.3118116.2177722.3191192.3投資支付的現(xiàn)金7295.54928.3600023353.6投資活動現(xiàn)金流出小計99441.8123044.5183722.3214545.9投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-984270-116356.3-175764.6-198765.1三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金2522.73036.650313.84334.2其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金3036.61720.7發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券所收到的現(xiàn)金續(xù)表1-1396144.4項目2017年2018年2019年2020年的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金10869.5309314.8698138.6936500.4籌資活動現(xiàn)金流入小計13392.2312351.4748452.41336979償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金86986.745955.3114787.550988.6311770.153848.8889662.583048.1籌資活動現(xiàn)金流出小計1329420165776.1365618.9972710.6籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-119549.8146575.3382833.5364268.4四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響-2262.8-927.6860.7-26853.5五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-202509.1-106316.2216768.6503441.1加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額759822.3520522.5414206.3630974.9六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額557313.2414206.3630974.91134416公司或集團(tuán)內(nèi)子公司使用受限制的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物016899.717342.113624.6資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金及等價物余額557313.24311066483171148040.6表1-2Q公司合并現(xiàn)金流量表定比分析表（%）項目2017年2018年2019年2020年一經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金100101160211收到的稅費返還100307578867收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金100110168273經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計100106169225購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金100127177219支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金100126171221支付的各項稅費10075103150支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金10067170197經(jīng)營活動新近流出小計100114170210經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額100-873502057二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金100687880984650取得投資收益所受到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額100212186535投資活動現(xiàn)金流入小計1006597841555續(xù)表1-2項目2017年2018年2019年2020年構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金100128193207投資支付的現(xiàn)金1006882320投資活動現(xiàn)金流出小計100124185216投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量100100118179202吸收投資收到的現(xiàn)金1001201994172其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券所收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金100284664238616籌資活動現(xiàn)金流入小計100233255899983償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1001323581023分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金100111117181其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤籌資活動現(xiàn)金流出小計100125275732籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額100-123-320-305四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響10041-381187五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額10041-107-249加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額100525583六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額10069113204公司或集團(tuán)內(nèi)子公司使用受限制的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金及等價物余額10077116206表1-3Q公司資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元項目2017年2018年2019年2020年流動資產(chǎn)：貨幣資金557313.24311066483171148040.6交易性金融資產(chǎn)3328.812364.4續(xù)表1-3項目2017年2018年2019年2020年應(yīng)收票據(jù)124485.3165840.6165625.8157847.3應(yīng)收賬款344192.2532962.8709894.9997249.5應(yīng)收賬款保理3641.615284.815366.8165894.1預(yù)付款項27997.55175.731136.235588.7其他應(yīng)收款14117.444103.968988.975784.7存貨251954.7248115.5742950.3897803.6應(yīng)收工程合約款469915.7583348654021.8789401流動資產(chǎn)合計非流動資產(chǎn)：1793617.62029266.13048666.14267609.5可供出售金融資產(chǎn)4348.84346.425114.8長期應(yīng)收款30766.637270.358100.761200.8長期應(yīng)收款保理68776.5139920.6314270.975356.8長期股權(quán)投資8545.95719.313701.916843.3固定資產(chǎn)226174259185.8303806.3410307.6在建工程12674.146963.69310981708.6無形資產(chǎn)16026.415285.922484.858908.4開發(fā)支出12975.125899.147602遞延所得稅資產(chǎn)8089.321092.33522140026.5長期遞延資產(chǎn)1399.64041.53349.41913.8非流動資產(chǎn)合計372452.4546803.2874289.5818982.6資產(chǎn)總計21660702576069.33929955.65086592.1流動負(fù)債：短期借款9969.594572.6289385.5388247.9應(yīng)收賬款保理之銀行撥備3641.615284.815366.8165894.1交易性金融負(fù)債787.61256應(yīng)付票據(jù)197758.4224256.6394642.9631805.9應(yīng)付賬款429220.8474909.9785624949594.6應(yīng)付工程合約款73345.599627.5159731.4296558.2預(yù)收款項86102.463587.5149121.9139286.2應(yīng)付職工薪酬101702105880.4120743.1144301.7應(yīng)交稅費-66314.8-69076.7-134233-76504應(yīng)付股利16300.88394.141182275其他應(yīng)付款62606.670818.8134846.5155301.1遞延收益34666.86627.410169.56428.1續(xù)表1-3項目2017年2018年2019年2020年預(yù)計負(fù)債2003.529183.212604.217038.2一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債50000150956.9178200.6流動負(fù)債合計1001003.11124066.12093865.32999683.6非流動負(fù)債：長期借款8000167924.2208522.9129254.7長期應(yīng)收賬款保理之銀行撥款68776.5139920.6314270.975356.8應(yīng)付債券351465.2專項應(yīng)付款16166.380080008000遞延所得稅負(fù)債5646501.9其他非流動負(fù)債3574.73809.73975.2非流動負(fù)債合計92942.8319419.5540249.5568553.8負(fù)債合計1093945.91443485.62634114.83568237.4股東權(quán)益：股本95952.295952.295952.2134333資本公積550642.4550966.4580733.2629817.2盈余公積126406133105.9136475.8143182未分配利潤229660.7285265.2383123.1502136.9擬派期末股利2398814392.82398840299.9外幣報表折算差額-1598.1-3288-6556.2-24814.6歸屬于母公司股東權(quán)益合計1025051.21076394.51213716.11424954.4少數(shù)股東權(quán)益47072.956189.275124.793400.3股東權(quán)益合計1072124.11132583.71288840.81518354.7負(fù)債和股東權(quán)益總計21660772576069.33922955.65086592.1（一）對Q公司經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量分析從現(xiàn)金流量表中可以得出2017年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入為177305千元，2018年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入為-1548084千元，2019年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入為88390千元，2020年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入為3647913千元。2017年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入=21892450-21715145=177305千元2018年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入=23136350-24684434=-1548084千元2019年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入=36927287-36838897=88390千元2020年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入=49307264-45659351=3647913千元綜合表一與表二分析Q公司在2018年至2019年雖然現(xiàn)金流入定比增長率慢于同期的現(xiàn)金流出定比增長率，但是2019年現(xiàn)金流入定比增長率于現(xiàn)金流出定比增長率之比要低于2018年的比率。2018年現(xiàn)金流入定比增長率=（106-100）/100=6%2019年現(xiàn)金流入定比增長率=（169-100）/100=69%2020年現(xiàn)金流入定比增長率=（225-100）/100=125%2018年現(xiàn)金流出定比增長率=（114-100）/100=14%2019年現(xiàn)金流出定比增長率=（170-100）/100=70%2020年現(xiàn)金流出定比增長率=（210-100）/100=110%Q公司2018年的現(xiàn)金流量占負(fù)債比率較2017年的現(xiàn)金流量占的負(fù)債比率要大，說明Q公司在經(jīng)營活動中的投入收回現(xiàn)金增加了，但是在2019年所占比率突然下降2020年現(xiàn)金流量占負(fù)債比率又突然升高。2017年現(xiàn)金流量占流動負(fù)債比率=177305/10010031=1.8%2018年現(xiàn)金流量占流動負(fù)債比率=-1548084/11240661=13.78%2019年現(xiàn)金流量占流動負(fù)債比率=88390/20938653=0.42%2020年現(xiàn)金流量占流動負(fù)債比率=3647913/29996836=12.16%Q公司在2018年流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)比率要比2017年的流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)比率大。2020年流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量的協(xié)調(diào)比率要比2019年的高。2017年流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)比率=177305/17936176=0.99%2018年流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)比率=-1548084/20292661=7.6%2019年流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)比率=88390/30486661=0.29%2020年流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)比率=3647913/42676095=8.5%Q公司在2018年比率要比2017年的比率要高，2020年的比率要比2019年的比率高。整體看來現(xiàn)金占主營業(yè)務(wù)收入比率偏低。2017年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量比率=177305/21591610=0.82%2018年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量比率=1548084/23214570=6.7%2019年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量比率=88390/34777156=0.25%2020年主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量比率=3647913/44293450=8.2%（二）對Q公司投資活動中的現(xiàn)金流量分析2017年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入為-984270千元，2018年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入為-984270千元，2019年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入為-1757646千元，2020年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入為-1987651千元。2017年至2020年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入均為負(fù)值。2017年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入=10184-994418=-984270千元2018年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入=1230445-66882=-1163563千元2019年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入=79577-1837223=-1757646千元2020年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入=2145459-157808=-1987651千元Q公司2020年的取得投資收益收到的現(xiàn)金比2019年增加了1倍多。此外取得投資流出的現(xiàn)金快速增加，2020年幾乎是2019年的4倍。綜合分析來看，Q公司總體投資規(guī)模逐年增加，增幅有所減弱。單單從現(xiàn)金流量表分析我們也可以看出Q企業(yè)肯定在投資一個大的項目，項目的力度之大可想而知。這個項目對于企業(yè)的日后發(fā)展可以起著巨大的作用。2019年的現(xiàn)金流量凈額增加額占2018年現(xiàn)金流量凈額的比率=（179-118）/118=52%2020年的現(xiàn)金流量凈額增加額占2018年現(xiàn)金流量凈額的比率=（202-179）/179=13%（三）對Q公司籌資活動中的現(xiàn)金流量分析籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的快速增加來源于兩個層面。一個層面是Q公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，第二個層面為借入長期借款，最后一層面是償還到期債務(wù)。由表一我們可以看到Q公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入額2018年-2020年三年快速增長，2020年公司發(fā)行可分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券收到3961444千元；因償還債務(wù)支付的現(xiàn)金年增長5778924千元，增幅高達(dá)65%。2020年償還債務(wù)支付的現(xiàn)金增幅=（8896625-3117701）/8896625=65%2017年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入=133922-1329420=-1195498千元2018年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入=3123514-1657761=1465753千元2019年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入=7484524-3656189=3828335千元2020年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入=13369790-9727106=3642684千元二、Q公司存在問題及相應(yīng)解決措施（一）經(jīng)營活動中存在問題因Q公司屬于高新技術(shù)行業(yè)，整體來看經(jīng)營活動進(jìn)行不錯，但是不可忽視2018年現(xiàn)金凈流入出現(xiàn)負(fù)值。對于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)來講，很多情況下將受到社會大環(huán)境的影響，一些國際條約等相關(guān)影響。有些國家也會因為保護(hù)策略最終導(dǎo)致我們的產(chǎn)品的銷售市場下降?？偠灾?，對于一個有著進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)在很多問題上有很多是不可避免的不可抗力因素的影響。對于有著進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)管理者，不單單要了解本國行情還要對國外的行情有著一定的洞察力。對于Q公司來講，它的經(jīng)營活動在2019年比2018年的經(jīng)營活動還是有所改善的。我們分析一家公司的發(fā)展情況不能單單的看同期的一些具體數(shù)據(jù)，我們更要看到每一年與每一年之間的勾稽聯(lián)系。不能被一些表現(xiàn)所迷惑。要看到內(nèi)里的潛在變化。就此分析來講，Q公司在未來發(fā)展上還是有進(jìn)步趨勢的，我們要看到進(jìn)步繼續(xù)爭取將其在數(shù)字上直接體現(xiàn)為正。從整體來看Q公司的現(xiàn)金流量凈值占負(fù)債的比率比較偏低，說明Q企業(yè)在償還債務(wù)上存在著很大的壓力與阻礙。其次，Q公司在營運能力上不是很有活力，現(xiàn)金在營運過程中的投入回收收益較小，非現(xiàn)金流動資產(chǎn)含量較高。（二）投資活動中存在的問題出現(xiàn)凈流入為負(fù)的情況我們需要具體情況具體分析，不能一看到為負(fù)值就要否定它的經(jīng)營戰(zhàn)略。對Q公司來講，它屬于國家高興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，針對于這個行業(yè)的特殊性，即對于高興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，它們的生產(chǎn)周期一般不穩(wěn)定，周期一般較長，前期投入也是非常巨大的一筆投入，對于一些投入甚至血本無歸。結(jié)合投入一直為負(fù)值再結(jié)合經(jīng)營活動中的2019年較2018年的流入與流出比較為緩和我們可以得出，Q公司有希望在以后年度獎前期的巨大投入收回并獲取一定利益。投資活動的一直流出也不能因而是屬于特殊行業(yè)而有所松懈，要想達(dá)到最終的獲益目的我們在投資過程中需要時刻關(guān)注與重視，不得因為時間的原因而出現(xiàn)松弛懈怠。Q公司在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量近幾年一直為負(fù)數(shù)，但是從公司投資動向來看，公司加大了研發(fā)投入，從長遠(yuǎn)來看對于公司自主創(chuàng)新以及研發(fā)能力有非常大的意義，為該公司在國內(nèi)以及國際市場更上一個臺階打下了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。（三）籌資活動中存在的問題綜合分析可以得出Q面臨著較大的債務(wù)風(fēng)險，Q公司并通過適當(dāng)縮減負(fù)債融資規(guī)?？刂骑L(fēng)險。雖然Q公司在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量凈值除了2018年為負(fù)值其他為正值，整體經(jīng)營狀況良好，但是不容忽視的是Q公司屬于高新技術(shù)行業(yè)。其次，也正因因為是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)所以面臨周期時間問題，在這過程中的風(fēng)險也是不容輕視的。一些技術(shù)產(chǎn)業(yè)因為力度不夠或是資金斷掉最終被其他公司收購，所以現(xiàn)金流量管理投資融資方式對于企業(yè)管理者來說任務(wù)之巨大是難以想象的。雖然這些想象的出現(xiàn)有些是必然也是合理地但是期間的風(fēng)險也是會有的?；I資的現(xiàn)金凈流入雖然一直為正為上升趨勢但不可忽視的是因償還債務(wù)而支付的現(xiàn)金逐年猛增，公司面臨巨大的償債壓力。Q公司近三年的籌資的現(xiàn)金凈流量都為正值，但是償還債務(wù)支付現(xiàn)金數(shù)額巨大，對于企業(yè)的發(fā)展不利。（四）針對以上問題解決措施所以要想持續(xù)穩(wěn)定健康良好發(fā)展，公司管理層應(yīng)該及時關(guān)注國內(nèi)國外技術(shù)發(fā)展新動向，不斷招攬技術(shù)人才，讓公司在研發(fā)上充滿活力，不斷改革創(chuàng)新，提升自己在國際中的地位。Q公司為了增強(qiáng)企業(yè)未來的生產(chǎn)力，將大量現(xiàn)金投入到企業(yè)未來生產(chǎn)所需的長期資產(chǎn)中。因此企業(yè)應(yīng)該在于公司的經(jīng)營和投資決策相適應(yīng)的前提下，拓寬融資渠道，改變固有的融資方式，降低融資成本的同時減輕公司的債務(wù)壓力。公司可以通過增加借款但是必須保證借款到期按時償還，并對外籌集新的資金來源企業(yè)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)調(diào)整融資方法途徑，減緩企業(yè)償債壓力，降低企業(yè)因不能償還債務(wù)所帶來的麻煩。企業(yè)管理者應(yīng)該在投資期間時刻關(guān)注研發(fā)進(jìn)度以及社會科研動向。其次，在這期間，將剩余現(xiàn)金根據(jù)自己的財務(wù)知識以及社會經(jīng)驗進(jìn)行合理有效投資，取得回報。企業(yè)管理者還需要不斷地為企業(yè)籌集資金，使科研周期進(jìn)度不會停滯，保證科研質(zhì)量與效率。最終取得科研成果。在營運分析層面，針對這種情況，企業(yè)管理層應(yīng)該針對數(shù)額較大的產(chǎn)品進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)問題出自哪里并通過宣傳等傳播手段使其擺脫那種尷尬境界。綜合以上的對Q指標(biāo)的分析，我們可以清晰的得到一個結(jié)果就是現(xiàn)金流量在2018年無論是流動負(fù)債還是營業(yè)收入還是流動資產(chǎn)，一個現(xiàn)象就是2018年的比率都要比2017年的比率要低，2020年的也是如此。再結(jié)合Q公司的本身的實際情況考慮，以及上邊報表所提供的數(shù)據(jù)表明Q企業(yè)在2017年投入資本但是由于高新科技行業(yè)，研發(fā)投入需要一定時間才會有科研成果，以至于造成一年的現(xiàn)金流量比率非常小，下一年的現(xiàn)金流量比率就比較高，但是仔細(xì)觀察我們可以發(fā)現(xiàn)在2020年流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)比率要比2018年的流動資產(chǎn)與現(xiàn)金流量協(xié)調(diào)比率高出一些。各個指標(biāo)