發(fā)債審計解讀課件

發(fā)債審計解讀第一局部：分類及根本概念一、城投債二、產(chǎn)業(yè)債及中小企業(yè)集合債三、中小企業(yè)私募債四、中期票據(jù)一、城投債1．發(fā)行主體：地方政府的融資平臺公司〔如城建公司〕2．指標：〔1〕地市級以上地方政府每年一個發(fā)債指標〔2〕國家級高新技術(shù)開發(fā)區(qū)每年一個發(fā)債指標〔3〕國家級經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)每年一個發(fā)債指標〔4〕全國百強縣每年一個發(fā)債指標3．監(jiān)管部門：〔1〕國家發(fā)改委財經(jīng)司：審核發(fā)行方案〔2〕人民銀行貨幣政策司：利率定價方案〔3〕證監(jiān)會機構(gòu)部：審核承銷資格〔4〕證券交易所〔銀行間市場〕：審核上市資格4．財務(wù)指標：〔1〕發(fā)債額度最高不得超過其凈資產(chǎn)的40%〔2〕最近三年平均凈利潤足以支付債券一年的利息，如果在證券交易所上市發(fā)行，凈利潤的三年平均數(shù)要大于債券年息的1.5倍〔3〕主營收入占總收入的70%以上7．發(fā)行團隊：〔1〕證券公司，制定發(fā)行方案，發(fā)行企業(yè)債券，〔2〕會計師事務(wù)所：具有證券業(yè)資格的會計師事務(wù)所出具三年連續(xù)的審計報告〔3〕律師事務(wù)所：出具法律意見書〔4〕評估事務(wù)所：具有證券業(yè)資格的評估公司對注入資產(chǎn)進行評估〔5〕評級機構(gòu)：對發(fā)行主體及債項評級二、產(chǎn)業(yè)債及中小企業(yè)集合債1、指標：不存在2、發(fā)行主體：〔1〕產(chǎn)業(yè)債：大中型企業(yè)為發(fā)行主體〔2〕中小企業(yè)集合債：多個中小企業(yè)加在一起組成的發(fā)行主體3、其他要求：同城投債三、中小企業(yè)私募債:1、特征：國內(nèi)非上市的中小企業(yè)，以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。2、劃型標準：查工信部聯(lián)[2021]300號3、持有賬戶人數(shù)：200人以內(nèi)4、利率：不超過同期銀行貸款基準利率的3倍5、期限：一年以上6、發(fā)行主體：公司成立至少滿兩年，符合中小企業(yè)劃型標準的國內(nèi)非上市公司7、主營業(yè)務(wù)：不得包括房地產(chǎn)行業(yè)〔不包括施工行業(yè)〕和金融行業(yè)8、發(fā)行人注冊地限制：可發(fā)行中小企業(yè)私募債的省份包括19個區(qū)域：北京、天津、上海、重慶、黑龍江、大連、山東、江蘇、浙江、福建、江西、廣東、廣西、湖南、湖北、安徽、貴州、陜西、內(nèi)蒙。9、財務(wù)指標：無明確要求對凈資產(chǎn)、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流等無明確要求10、監(jiān)管機構(gòu)：證券交易所備案，采用備案制11、審計報告：兩年連續(xù)的審計報告12、評級：不強制要求評級13、證券公司常規(guī)要求：〔1〕企業(yè)所處行業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策〔2〕最近三年經(jīng)營正常、無主營業(yè)務(wù)范圍的重大變化〔3〕無不良記錄。近三年無違法和重大違規(guī)行為〔4〕無重大訴訟、仲裁等影響經(jīng)營及歸還能力的事件〔5〕近兩年經(jīng)營性現(xiàn)金流均值或平均凈利潤在債務(wù)一年利息的1.5倍以上〔現(xiàn)在的利率是在10%以上〕〔6〕對外擔保不得超過凈資產(chǎn)的100%〔7〕發(fā)行規(guī)模在5000萬元以上，發(fā)行后資產(chǎn)負債率不高于75%〔8〕債項評級不低于A+四、中期票據(jù)：1、概念：具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照方案分期發(fā)行的約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。2、管理部門：銀行間市場交易商協(xié)會3、各項要求：〔1〕最近三年平均凈利潤：無要求〔2〕累計債券余額：待歸還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%〔3〕評級：債項和主體評級均在AA以上〔4〕公募中票：發(fā)行人股東為副省級以上單位〔5〕私募中票：沒要求出資人級別〔6〕審計報告：發(fā)行公募中票要求三年一期審計報告發(fā)行私募中票最少一年一期審計報告第二局部：發(fā)債審計的幾個主要問題一、凈資產(chǎn)審核要點二、損益審核要點一、凈資產(chǎn)審核要點1、全面核實資產(chǎn)、負債的真實性、合規(guī)性〔1〕資產(chǎn)、負債的入賬依據(jù)是否充分、有效、完整、手續(xù)是否齊全、〔2〕資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)劃分是否正確，是否與經(jīng)營行為相匹配〔3〕是否有公益性資產(chǎn)〔4〕權(quán)屬證明是否齊全〔5〕資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、擔保情況〔6〕賬實是否相符2、凈資產(chǎn)的各年增減情況〔1〕實收資本：發(fā)行人自成立起各次驗資報告〔2〕資本公積：形成的原因及入賬依據(jù)〔3〕未分配利潤：各年度結(jié)轉(zhuǎn)是否正確3、發(fā)改委審核內(nèi)部掌握比例：審計報告最后一年的凈資產(chǎn)要在第一年度末凈資產(chǎn)的2倍以內(nèi)，各年度增長要有依據(jù)二、損益審核要點1、收入確認依據(jù)〔1〕經(jīng)營范圍：一致〔2〕經(jīng)營業(yè)務(wù)：一致〔3〕主要資料：法人執(zhí)照復(fù)印件、合同、文件、賬面記錄等〔2〕本錢結(jié)轉(zhuǎn)：數(shù)量、單價、本錢工程〔3〕流轉(zhuǎn)稅：計提依據(jù)〔4〕補貼收入：必須資金到位〔5〕所得稅：由財政撥款形成的收入不征收所得稅第三局部：發(fā)債審計總體概況一、涉及部門多：地方政府、土地管理部門、財政部門、發(fā)改委、工商局、稅務(wù)局、人民銀行等二、參與的中介機構(gòu)等：券商、會計師、律師、評級、評估