海南經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告

請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明宏觀經(jīng)濟(jì)研究海南經(jīng)濟(jì)分析報(bào)告核心觀點(diǎn)：2018年，海南明確了“三區(qū)一中心”的發(fā)展戰(zhàn)略定位，即全面深化改革開放試驗(yàn)區(qū)、國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、國家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)和國際旅游消費(fèi)中心。在全面深化改革開放試驗(yàn)區(qū)的戰(zhàn)略定位下，海南自貿(mào)港正在加快建設(shè)，促進(jìn)海南外貿(mào)發(fā)展。在國際旅游消費(fèi)中心的戰(zhàn)略定位下，海南免稅購物政策有效擴(kuò)大需求，促進(jìn)海南需求增長。在風(fēng)險(xiǎn)因素方面，海南省處置較好，雖然顯性債務(wù)負(fù)擔(dān)較大，但隱形債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，總體寬口徑債務(wù)率較低。而且海南省2019年就開始“去房地產(chǎn)化”，財(cái)政對(duì)地產(chǎn)的依賴度不高。海南省老齡化程度也相對(duì)較輕，綜上而言，海南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景較好。我們認(rèn)為，海南省在進(jìn)一步發(fā)展的過程中，第一，由于人口基數(shù)較低，海南仍需要注重吸引人口，保持人口凈流入。第二，利用好全國深化改革開放試驗(yàn)區(qū)這一優(yōu)勢(shì)，積極改革，探索對(duì)外出口的途徑和方式，優(yōu)化貿(mào)易條件和基礎(chǔ)設(shè)施，擴(kuò)大開放力度。第三，重視民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。海南省民營經(jīng)濟(jì)占比位居全國中游，海南省需要加大培育民營企業(yè)，優(yōu)化營商環(huán)境，打造代表性民營品牌。風(fēng)險(xiǎn)提示：人口下行壓力；房地產(chǎn)調(diào)整周期；海外經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致出口不及預(yù)期；由于口徑問題部分地方城投債務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可能與實(shí)際數(shù)據(jù)有偏差作者分析師蔣飛聯(lián)系人賀昕煜相關(guān)研究P.2請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明內(nèi)容目錄 5 5 圖表目錄圖表1：海南GDP和增速 5圖表2：海南與全國GDP增速 5圖表3：海南產(chǎn)業(yè)占比 5 6 6 6 6圖表8：海南水果產(chǎn)量 7 7 7圖表11：2021年海南前15大工業(yè) 7 8 8 8 9圖表16：海南三大產(chǎn)業(yè)指數(shù)化 9圖表17：2022年海南第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 10圖表18：2022年全國第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 10圖表19：海南旅游收入和占比 10 10圖表21：民營經(jīng)濟(jì)占GDP比重 11 11圖表23：海南和全國投資占GDP比重 11 12圖表25：海南第三產(chǎn)業(yè)投資增速 12圖表26：海南房地產(chǎn)開發(fā)投資 12 13P.3請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明 13 14 14圖表31：海南出口和占GDP比重 14 14圖表33：2022年全國31省市出口占GDP比重排序 14圖表34：海南進(jìn)出口金額 15 15圖表36：海南進(jìn)出口增速 15 16 16圖表39：2022年31省市人口自然增長率(?)排名 16 17）， 17圖表42：2020年第七次人口普查海南人口結(jié)構(gòu) 18圖表43：2022年全國老齡化排名 18圖表44：2022年各省城鎮(zhèn)化率（%） 19圖表45：海南和全國城鎮(zhèn)化率 19 19 19 19 20 20 20 21 21圖表54：海南短期和中長期貸款 21 21 22 23圖表58：2022年財(cái)政自給率（%） 23 23 24圖表61：海南和全國房地產(chǎn)業(yè)占GDP比重 24 24 25 25圖表65：2022年各省土地依賴度（%） 25圖表66：海南和全國債務(wù)率 25圖表67：海南和全國負(fù)債率 25圖表68：海南和全國政府債增速 26 26 26 27 27 28圖表74：海南與全國城投債票面利率（2023年，截至11月19日） 28P.4請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表75：省份利差（2023年，截至11月19日，%） 28圖表76：2023年海南城投發(fā)行和償還量 29 29P.5請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明決定撤銷廣東省海南行政區(qū)，設(shè)立海南省，并劃定海南島為經(jīng)濟(jì)特區(qū)，是全國唯一的省興工業(yè)省、熱帶高效農(nóng)業(yè)基地和海島休閑度假旅游勝地。這一設(shè)想形成了海南省基本經(jīng)圖表1：海南GDP和增速圖表2：海南與全國GDP增速海南:GDP億元海南:GDP:同比%（右）500海南:GDP:累計(jì)同比%中國:GDP:不變價(jià):累計(jì)同比%1.1生產(chǎn):第三產(chǎn)業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位海南省第一產(chǎn)業(yè)占比排名第二，僅次于黑龍江，第二分化，但談不上失衡，優(yōu)先發(fā)展服務(wù)業(yè)更多是海南省結(jié)合區(qū)位優(yōu)勢(shì)、資源稟賦主動(dòng)選擇圖表3：海南產(chǎn)業(yè)占比P.6請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明40海南:GDP:第一產(chǎn)業(yè)占比%海南:GDP:第二產(chǎn)業(yè)占比%海南:GDP:第三產(chǎn)業(yè)占比%圖表4：海南和全國第一產(chǎn)業(yè)同比增速圖表5：海南第一產(chǎn)業(yè)農(nóng)林牧漁產(chǎn)值海南:GDP:第一產(chǎn)業(yè):同比%中國:GDP:不變價(jià):第一產(chǎn)業(yè):同比%海南:農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值億元海南:林業(yè)總產(chǎn)值億元海南:牧業(yè)總產(chǎn)值億元海南:漁業(yè)總產(chǎn)值億元0圖表6：海南糧食產(chǎn)量和播種面積圖表7：海南和全國糧食單位產(chǎn)量200海南:農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量:糧食萬噸海南:糧食作物播種面積萬公頃(右)45404540海南糧食產(chǎn)量/播種面積噸/公頃中國糧食產(chǎn)量/播種面積噸/公頃P.7請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》提出“實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，做強(qiáng)農(nóng)業(yè)，打造國家熱帶現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基地，支持創(chuàng)設(shè)海南特色農(nóng)產(chǎn)品期貨品圖表8：海南水果產(chǎn)量450400350300海南:農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量:水果萬噸海南:年末面積:園林水果萬公頃（右）圖表9：海南和全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比圖表10：海南和全國第二產(chǎn)業(yè)同比5海南:規(guī)模以上工業(yè)增加值:同比%中國:規(guī)模以上工業(yè)增加值:同比%50海南:GDP:第二產(chǎn)業(yè):同比%中國:GDP:不變價(jià):第二產(chǎn)業(yè):同比%盟兩大石化產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)，交通運(yùn)輸便利。另一方面，海南省海域油氣資源豐富?！逗|立方米?！逗Ｄ鲜「咝录夹g(shù)產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》將石油化工新材料列入海南省圖表11：2021年海南前15大工業(yè)P.8請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明70060040030002021年海南省前15工業(yè)產(chǎn)值2021年海南省前15工業(yè)產(chǎn)值億元水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)食品制造業(yè)黑色金屬礦采選業(yè)石油和天然氣開采業(yè)煙草制品業(yè)電氣機(jī)械及器材制造業(yè)飲料制造業(yè)造紙及紙制品業(yè)農(nóng)副食品加工業(yè)化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)醫(yī)藥制造業(yè)非金屬礦物制品業(yè)《海南省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年，現(xiàn)代生物醫(yī)藥產(chǎn)值力圖表12：海南醫(yī)藥制造業(yè)企業(yè)數(shù)量和資產(chǎn)圖表13：海南和全國醫(yī)藥制造業(yè)增速400350300250200海南:資產(chǎn)總計(jì):醫(yī)藥制造業(yè)億元40400海南:規(guī)模以上工業(yè)增加值:醫(yī)藥工業(yè):累計(jì)同比%中國:規(guī)模以上工業(yè)增加值:醫(yī)藥制造業(yè):累計(jì)同比%圖表14：海南省高薪技術(shù)產(chǎn)業(yè)空間布局圖P.9請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明同比增速高達(dá)11.7%。2022年，海南省第一、第二、的指導(dǎo)意見》對(duì)海南的戰(zhàn)略定位為“國際旅游消費(fèi)中心”，并提出“大力推進(jìn)旅游消費(fèi)領(lǐng)域?qū)ν忾_放，積極培育旅游消費(fèi)新熱點(diǎn)，下大氣力提升服務(wù)質(zhì)量和國際化水平，打造圖表15：海南和全國第三產(chǎn)業(yè)增速圖表16：海南三大產(chǎn)業(yè)指數(shù)化50海南:GDP:第三產(chǎn)業(yè):同比%中國:GDP:不變價(jià):第三產(chǎn)業(yè):同比%400300海南:GDP:第一產(chǎn)業(yè)海南:GDP:第二產(chǎn)業(yè)海南:GDP:第三產(chǎn)業(yè)P.10請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表17：2022年海南第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)圖表18：2022年全國第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)及郵電其他第三產(chǎn)批發(fā)和零售業(yè)其他第三產(chǎn)批發(fā)和零售業(yè)23.4%9.1%業(yè)37.1%住宿和餐飲業(yè)金融業(yè)房地產(chǎn)業(yè)5.7%金融業(yè)10.7%14.0%10.7%其他行業(yè)44.8%交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)及郵政業(yè)批發(fā)和零售7.8%業(yè)17.9%住宿和餐飲業(yè)2.8%金融業(yè)金融業(yè)15.2%11.6%《海南省“十四五”建設(shè)國際旅游消費(fèi)中心規(guī)劃》提出“到2025年，國際旅游消費(fèi)中心基本建成。消費(fèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成效顯著，消費(fèi)進(jìn)一步提質(zhì)擴(kuò)容，消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)邁上雖然旅游收入不等同于旅游業(yè)增加值，但旅游收入占比的提升也可以反映出海圖表19：海南旅游收入和占比海南:旅游收入:億元海南:旅游收入/GDP右22%20%8006004002000圖表20：海南省旅游業(yè)“十四五”主要發(fā)展指標(biāo)主要指標(biāo)單位2025年（預(yù)期值）現(xiàn)代服務(wù)業(yè)增加值占GDP比重%旅游業(yè)增加值占GDP比重%7旅游對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率%社會(huì)消費(fèi)品零售總額億元3340（年均增10.5%）旅游總收入億元872.861800（年均增15.58%）境內(nèi)游客人均消費(fèi)元43656073（年均增6.83%）境外游客人均消費(fèi)美元1459（年均增5.33%）P.11請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明主要指標(biāo)單位2025年（預(yù)期值）旅游總?cè)藬?shù)萬人次11000（年均增11.25%）入境游客人數(shù)萬人次260（年均增63.3%）消費(fèi)投訴按期辦結(jié)率%消費(fèi)者調(diào)查滿意率%海南民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展位居全國中游。根據(jù)海南省政府網(wǎng)，截至圖表21：民營經(jīng)濟(jì)占GDP比重上海天津新疆北京山西山東陜西云南四川黑龍江廣東湖北廣西江蘇河南重慶海南全國安徽河北江西內(nèi)蒙古浙江福建湖南遼寧2022上半年數(shù)據(jù)，遼寧為2020年目標(biāo)值，北京為2019年數(shù)據(jù)，內(nèi)蒙古為201.2需求：海南外貿(mào)正在迅速增長陽區(qū)，存在統(tǒng)計(jì)違法、執(zhí)行統(tǒng)計(jì)制度不嚴(yán)格等問題。檢查三區(qū)2017年固定資圖表22：海南和全國固定資產(chǎn)投資增速圖表23：海南和全國投資占GDP比重P.12請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明海南:固定資產(chǎn)投資完成額:同比%中國:固定資產(chǎn)投資完成額:同比%4050海南全社會(huì)固定資產(chǎn)投資/GDP%中國全社會(huì)固定資產(chǎn)投資/GDP%90%80%70%60%50%40%備注：2023年為1-10月累計(jì)同比圖表24：海南固定資產(chǎn)投資分布（億元）圖表25：海南第三產(chǎn)業(yè)投資增速35002500-500海南:固定資產(chǎn)投資完成額:第一產(chǎn)業(yè)海南:固定資產(chǎn)投資完成額:第二產(chǎn)業(yè)海南:固定資產(chǎn)投資完成額:第三產(chǎn)業(yè)400海南:固定資產(chǎn)投資完成額:同比%海南:固定資產(chǎn)投資完成額:第三產(chǎn)業(yè):同比%圖表26：海南房地產(chǎn)開發(fā)投資P.13請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明海南:房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額億元中國:房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額:同比%（右）海南:房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額:同比%（右）00圖表27：海南人均可支配收入和人均消費(fèi)支出海南:居民人均可支配收入元海南:居民人均消費(fèi)支出/可支配收入（右）海南:居民人均消費(fèi)支出元中國:居民人均消費(fèi)支出/可支配收入（右）35,00030,00025,00020,00075%73%71%69%67%65%圖表28：海南收入增速和社零增速0海南:社會(huì)消費(fèi)品零售總額:同比%海南:居民人均可支配收入:同比%中國:社會(huì)消費(fèi)品零售總額:同比%中國:居民人均可支配收入:同比%疫情放開后，海南省消費(fèi)迅速恢復(fù)。2023年前三季度，海南省社會(huì)消費(fèi)品零售總額消費(fèi)、做大離島免稅、鼓勵(lì)新能源汽車消費(fèi)、支持市縣開展促消費(fèi)工作5P.14請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明海南:出口金額:歐盟億元海南:出口金額:東盟億元海南:出口金額:歐盟億元海南:出口金額:東盟億元海南:商品房銷售面積:同比%中國:商品房銷售面積:同比%在全國房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整的背景下，海南房地產(chǎn)市場(chǎng)逆勢(shì)增長。海南省房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售逆圖表29：海南商品房銷售和房價(jià)對(duì)比圖表30：海南和全國商品房銷售面積同比030000400優(yōu)勢(shì)，積極擴(kuò)大出口，為全省外貿(mào)增長注入強(qiáng)大動(dòng)力。海口海關(guān)統(tǒng)計(jì)，汽車零配件、聚圖表31：海南出口和占GDP比重圖表32：海南對(duì)歐盟、東盟出口額8006004002000海南:出口金額:人民幣億元海南:出口金額:人民幣/海南:GDP%（右）8%6%4%0%0圖表33：2022年全國31省市出口占GDP比重排序P.15請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明45%40%35%30%25%20%15%10% 0%青海甘肅西藏貴州內(nèi)蒙古黑龍江吉林寧夏山西河北云南湖北河南陜西安徽湖南海南四川新疆遼寧廣西北京江西重慶福建山東天津江蘇上海廣東浙江政部、海關(guān)總署，稅務(wù)總局《關(guān)于海南離島旅客免稅購物政策的公告》，宣布“離島免稅政策免稅稅種為關(guān)稅、進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅和消費(fèi)稅”且“離島旅客每年每人免稅購物額圖表34：海南進(jìn)出口金額圖表35：海南免稅品進(jìn)口金額和同比貿(mào)易差額億元海南:進(jìn)口金額:人民幣億元海南:出口金額:人民幣億元600(200)(600)(1000)400海南:進(jìn)口金額:人民幣:免稅品:當(dāng)月值億元2020-012020-102021-072022-042023-0圖表36：海南進(jìn)出口增速P.16請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明9040海南:進(jìn)出口金額:人民幣:同比%海南:出口金額:人民幣:同比%海南:進(jìn)口金額:人民幣:同比%1.3人口：增速和結(jié)構(gòu)均較為健康圖表37：海南和全國常住人口增速圖表38：海南和全國人口自然增長率海南:常住人口:同比%中國:總?cè)丝?同比%海南:常住人口萬人右95090085050海南:常住人口:自然增長率‰中國:自然增長率‰圖表39：2022年31省市人口自然增長率（‰）排名P.17請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明86420西寧貴青廣海廣新福江浙甘北云河陜山安山上天河江湖重內(nèi)湖四吉遼黑藏夏州海東南西疆建西江肅京南南西東徽西海津北蘇北慶蒙南川林寧龍古江原因之二，海南省人口處于凈流入狀態(tài)。以常住人口增速和常住人口自然增長率的差值圖表40：海南人口自然增長率和遷移率5海南:常住人口:同比‰ 海南:常住人口:自然增長率‰人口遷移速度（常住人口增速-人口自然增長率）?圖表41：2010-2020年各省人口凈流入（萬人），負(fù)值為流出P.18請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明15-59歲,65.38%60-64歲,4.22%15-59歲,65.38%60-64歲,4.22%0各省人口凈流入2010-2020年黑龍江吉林湖南江西山西安徽湖北甘肅云南內(nèi)蒙古河北遼寧山東青海西藏寧夏廣西河南四川海南天津陜西上海貴州北京福建新疆重慶江蘇浙江廣東各省人口凈流入2010-2020年圖表42：2020年第七次人口普查海南人口結(jié)構(gòu)0-14歲15-59歲60-64歲65歲及以上6060歲及以上14.65%65歲及以上,10.43%0-1465歲及以上,10.43%圖表43：2022年全國老齡化排名2022年各省市65歲及以上人口比例20%遼上重四江黑吉天山湖湖安河北浙內(nèi)陜河山甘廣江福貴云海寧青廣新西寧海慶川蘇龍林津東北南徽北京江蒙西南西肅西西建州南南夏海東疆藏江古主要原因是2004年海南農(nóng)墾職工整體性納入城P.19請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明海南:常住人口:城鎮(zhèn)人口比重% 中國:總?cè)丝?城鎮(zhèn):比重(城鎮(zhèn)化率)%海南與全國城鎮(zhèn)化率之差%（右）海南:常住人口:城鎮(zhèn)人口比重% 中國:總?cè)丝?城鎮(zhèn):比重(城鎮(zhèn)化率)%海南與全國城鎮(zhèn)化率之差%（右）圖表44：2022年各省城鎮(zhèn)化率（%）2022年城鎮(zhèn)化率%40上北天廣江浙遼重福內(nèi)寧黑全湖山陜山吉江河海青湖安四新河廣貴甘云西海京津東蘇江寧慶建蒙夏龍國北東西西林西北南海南徽川疆南西州肅南藏古江圖表45：海南和全國城鎮(zhèn)化率圖表46：海南城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村人口變化30(10)(30)400006504501.4資金：居民端存款定期化明顯圖表47：海南與全國凈存款余額（億元）圖表48：海南與全國存貸款同比增速P.20請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明海南:人民幣:各項(xiàng)存款余額-各項(xiàng)貸款余額億元中國:金融機(jī)構(gòu):人民幣:各項(xiàng)存款余額-各項(xiàng)貸款余額億元（右）4,0003,0000海南:各項(xiàng)存款余額:同比%海南:各項(xiàng)貸款余額:同比%中國:各項(xiàng)存款余額:同比%中國:各項(xiàng)貸款余額:同比%50圖表49：海南與全國存貸比（貸款/存款）%中國存貸比海南存貸比中國存貸比95%90%85%80%75%70%65%60%55%50%從存款端來看，海南省居民存款增長較快，存款定期化趨勢(shì)明顯，企業(yè)存款定期化趨勢(shì)圖表50：海南住戶、非金融企業(yè)存款和增速海南:住戶存款億元海南:住戶存款:同比%右海南:非金融企業(yè)存款億元海南:非金融企業(yè)存款:同比%右400圖表51：海南三亞和全國存款定期化P.21請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明海南:三亞:住戶存款:定期及其他存款/活期存款中國:住戶存款:定期及其他存款/活期存款海南:三亞:非金融企業(yè)存款:定期及其他存款/活期存款中國:非金融企業(yè)存款:定期及其他存款/活期存款住戶短期貸款剛剛恢復(fù)至疫情前水平，住戶中長期貸款增長邊際放緩。企業(yè)短期貸款在圖表52：海南和中國短期貸款同比增速圖表53：海南和中國中長期貸款同比增速海南:各項(xiàng)貸款余額:短期:同比%中國:短期貸款余額:同比%400400海南:各項(xiàng)貸款余額:中長期:同比%中國:中長期貸款余額:同比%圖表54：海南短期和中長期貸款海南:住戶短期貸款億元海南:企(事)業(yè)單位短期貸款億元海南:住戶貸款:中長期貸款億元（右）海南:企(事)業(yè)單位中長期貸款億元（右）800600400200060004000300002015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-圖表55：赤字率和貸款增速（2022年）P.22請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明.黑龍江黑龍江新疆貴州...河南.海南◆遼寧.....◆本外幣貸款增速（%，2022）2.財(cái)政與債務(wù)2.1實(shí)現(xiàn)預(yù)算收入的壓力尚存原因是海南國際旅游島建設(shè)的強(qiáng)勁推動(dòng)，營業(yè)稅突破百億元大關(guān)，對(duì)稅收增收貢獻(xiàn)率首財(cái)政收入自1994年后的首次負(fù)增長。主要原因是海南省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以接觸性、聚集性的第三產(chǎn)業(yè)為主，全國疫情的反復(fù)多發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來較大影響，人流銳減、稅源萎縮。根據(jù)圖表56：海南和全國財(cái)政收支同比增速5—海南:地方公共財(cái)政收入:同比%—海南:地方公共財(cái)政支出:同比%—中國:公共財(cái)政收入:同比%—中國:公共財(cái)政支出:同比%P.23請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表57：海南和全國財(cái)政收入/支出比重0海南:地方財(cái)政收入億元海南:地方財(cái)政支出億元海南:地方財(cái)政收入/支出%右中國:公共財(cái)政收入/支出%右80%60%40%20%0%海南省財(cái)政自給率在全國的排名中等偏后。以地方財(cái)政收入占支出的比重來衡量財(cái)政自圖表58：2022年財(cái)政自給率（%）圖表59：2022年各省稅收收入占財(cái)政收入比例（%）2022年稅收收入占比貴州廣西河北西藏重慶江西河南云南黑龍江安徽福建甘肅四川湖南新疆遼寧寧夏吉林山東廣東天津海南江蘇湖北內(nèi)蒙古青海山西陜西浙江上海北京P.24請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表60：海南地方政府性基金收支和增速0海南:地方政府性基金收入億元海南:地方政府性基金收入:同比%右中國:全國政府性基金收入:同比%右海南:地方政府性基金支出億元海南:地方政府性基金支出:同比%右中國:全國政府性基金支出:同比%右2.2財(cái)政土地依賴程度較低轉(zhuǎn)型升級(jí)和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，保持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，海南省政府日前對(duì)不同情形的存量商品住宅用地提出四類處置措施：可以改變土地用途、可以進(jìn)行土地置換，可以轉(zhuǎn)讓盤活，政府依法有償收回”。這也標(biāo)志著海南開始“去地產(chǎn)化”。之后，海南房圖表61：海南和全國房地產(chǎn)業(yè)占GDP比重圖表62：海南土地出讓金和政府性基金收入8%6%4%海南:房地產(chǎn)業(yè)占GDP比重%全國:房地產(chǎn)業(yè)占GDP比重%6004003000海南:地方政府性基金收入:國有土地使用權(quán)出讓金億元海南:地方政府性基金收入億元化”的落實(shí)，其政府財(cái)政對(duì)土地依賴程度不高。我們以成交土地出讓金占地方公共財(cái)政收入的比例來近似衡量土地依賴程度。自20P.25請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表63：海南和全國土地依賴度（%）圖表64：海南和全國土地出讓金海南:土地依賴度%30省平均：土地依賴度%80%60%40%20%0%0全國:成交土地出讓金億元海南:成交土地出讓金億元右0圖表65：2022年各省土地依賴度（%）80%60%40%20%0%2022年土地依賴度（土地出讓金/一般公共預(yù)算收入）黑龍江內(nèi)蒙古山西遼寧新疆云南甘肅天津青海寧夏吉林北京廣東海南重慶廣西河北上海河南陜西平均值湖北江西貴州山東福建四川湖南安徽浙江2022年土地依賴度（土地出讓金/一般公共預(yù)算收入）備注：剔除西藏2.3顯性債務(wù)壓力大從債務(wù)角度看，海南省經(jīng)濟(jì)對(duì)債務(wù)的依賴較高，償債壓力相對(duì)較大。我們將地方債務(wù)按照顯性和隱性分為政府債與城投債兩部分；以地方政府的轉(zhuǎn)移性收入、國有資本經(jīng)營收代表寬口徑負(fù)債率，以政府債占綜合財(cái)力的比例代表債務(wù)率，以政府債+城投債占綜合圖表66：海南和全國債務(wù)率圖表67：海南和全國負(fù)債率P.26請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明海南省債務(wù)率%全國:債務(wù)率%海南省債務(wù)率(寬口徑)%全國:債務(wù)率(寬口徑)%海南省負(fù)債率%全國:負(fù)債率%全國:負(fù)債率(寬口徑)%海南政府通過積極舉債推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)增長。近5年，海南省負(fù)債率均高于全國水平，而海南省寬口徑負(fù)債率在近4年內(nèi)低于全國水平，這說明海南的顯性債務(wù)壓力較大而隱形圖表68：海南和全國政府債增速圖表69：海南政府一般債和專項(xiàng)債50全國:地方政府債務(wù)余額:同比%海南:地方政府債務(wù)余額:同比%0海南:地方政府一般債務(wù)億元海南:地方政府專項(xiàng)債務(wù)億元 海南:地方政府一般債務(wù):同比%右海南:地方政府專項(xiàng)債務(wù):同比%右0圖表70：海南財(cái)政、債務(wù)指標(biāo)與全國對(duì)比P.27請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明03.地方城投債3.1隱性債務(wù)壓力較小年-2021年，海南省城投債凈融資額增加，但20圖表71：海南和全國城投債發(fā)行量和凈融資圖表72：海南城投債發(fā)行量和凈融資占全國比重（%）海南總發(fā)行量(億元)海南凈融資額(億元)全國總發(fā)行量(億元)右全國凈融資額(億元)右00.8%0.6%0.4%0.2%0.0%-0.2%-0.4%-0.6%海南城投債總發(fā)行量占全國比重%海南凈融資規(guī)模占全國比重%從地區(qū)結(jié)構(gòu)來看，海南省各地級(jí)市的發(fā)展相對(duì)不均衡，區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力分化較為嚴(yán)重。海南在省內(nèi)推行“省直管市縣”管理體制。從經(jīng)濟(jì)總量來看，省會(huì)?？谑凶鳛楹Ｄ鲜〉慕?jīng)務(wù)率來看（政府債/地方政府綜合財(cái)力）來看，三亞債務(wù)負(fù)擔(dān)在省內(nèi)相對(duì)較大，分別為匹配，海口市債務(wù)余額遠(yuǎn)超其他市。在考慮地方城投平臺(tái)有息債務(wù)后，各市債務(wù)率與其P.28請(qǐng)仔細(xì)閱讀本報(bào)告末頁聲明圖表73：2022年海南各市縣經(jīng)濟(jì)、財(cái)政、債務(wù)指標(biāo)經(jīng)濟(jì)財(cái)政債務(wù)地域GDP(億)GDP增速(%)人均GDP(元)一般公共預(yù)算收入(億)政府性基金收入(億)財(cái)政自給率(%)地方政府債余額(億)負(fù)債率(%)債務(wù)率(%)有息負(fù)債(億)海南6,818.200.2066,602.00832.43468.8639.693,486.6351.14?？?,134.772,134.77204.82204.8261.5735.26621.81621.81三亞-4.5098.0270.9642.81513.75513.7560.6584.63儋州0.1090,071.0060.168.8436.88263.2329.9533.80五指山38.8134,761.002.090.607.766.690.00文昌3.9060,566.0023.0435.650.00萬寧298.742.4021.1277.1325.8295.910.00屯昌0.4039,726.006.1421.0342.3341.76689.460.00三沙0.00瓊中69.302.2038,256.002.707.8142.4161.200.00瓊海0.3066,681.0096.1626.940.00231.73-0.6061,402.0020.3123.926.2646.760.00231.010.104.812.3761.4126.590.00樂東41,