交易風(fēng)險控制

交易中風(fēng)險控制如何利用期貨工具控制風(fēng)險Contents目錄01.什么是風(fēng)險

02.股票的風(fēng)險控制

03.期貨的風(fēng)險控制

04.風(fēng)險收益比

什么是風(fēng)險

Part01系統(tǒng)性風(fēng)險個股風(fēng)險流動性風(fēng)險股票交易：基本面風(fēng)險逼倉風(fēng)險操縱風(fēng)險流動性風(fēng)險期貨交易交易中都有哪些風(fēng)險？股票交易中風(fēng)險

Part02個股風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險股票交易中兩個主要風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險是指所有股票一起崩盤的風(fēng)險。1929年美國2008年的中國2015年6月的中國系統(tǒng)性風(fēng)險系統(tǒng)性風(fēng)險可以利用期貨完美對沖

分散投資個股期貨對沖美國比較成熟香港也有一些中國沒有個股期貨個股風(fēng)險應(yīng)對期貨交易中風(fēng)險

Part03由于國內(nèi)和國外時差問題，國內(nèi)期貨收盤后，國外期貨品種發(fā)生劇烈價格變化導(dǎo)致的風(fēng)險外盤風(fēng)險主要是供給出現(xiàn)的風(fēng)險颶風(fēng)：油價和天然氣飆漲戰(zhàn)爭：沙特油田被炸地震：智利地政，國際銅價會大漲政治：關(guān)稅/限制出口期貨投資中的事件風(fēng)險期貨逼倉風(fēng)險在期貨市場發(fā)展早期，操縱行為頻繁發(fā)生，隨著法律法規(guī)、交易制度逐步成熟完善，操縱行為已經(jīng)大大減少，但依然存在。期貨操縱的主要模式就是逼倉（本文單指多逼空，下同）。期貨逼倉是多頭莊家聚集資金，集中買入某一個（或幾個）期貨合約，莊家控制多單數(shù)量，迫使對應(yīng)空頭無法交割足夠的倉單而被迫高價平倉，多頭莊家獲取利益的操縱市場方式。期貨交易特有規(guī)則是逼倉的前提。產(chǎn)生影響的主要規(guī)則條件是合約到期交割、雙向開倉和保證金制度三方面。期貨合約到期交割，決定了到交割日，空頭必須交割符合標(biāo)準(zhǔn)的倉單，否則會被強制平倉，或支付高額違約金。這是逼倉成立的最根本前提。雙向開倉制度允許投資者賣空買空，期貨持倉量可以遠超過可交割的現(xiàn)貨數(shù)量。這兩個規(guī)則，決定了期貨合約可以形成超過可交割倉單數(shù)量的持倉，給莊家逼倉創(chuàng)造了必要前提。第三，保證金的杠桿作用，讓交易者更容易買賣和持有超出自己資金能力的持倉。以上三方面因素，構(gòu)成了莊家逼倉的條件。雖然持倉限額制度、大會報告制度和信息公布制度等管理制度，已經(jīng)有效的限制了市場操縱，法律法規(guī)也明確界定市場操縱的相關(guān)條款和處理方式，市場依然還存在著逼倉等市場操縱行為。需要對此進行深入研究。3.27國債事件1995年的“327”國債期貨事件事后被著名經(jīng)濟學(xué)家稱為“中國的巴林銀行事件”。直接后果萬國證券被申銀證券接管，其所欠的幾十億元債務(wù)也由申銀及萬國的十幾個大股東（都是國有企業(yè)）分?jǐn)們斶€。國有資產(chǎn)在327事件里，總共流失了32億元（萬國16億+財政部16億），卻造就了一大批億萬富翁。收益風(fēng)險比

Part04收益和風(fēng)險問題風(fēng)險的非對稱性100萬虧50%剩下50萬50萬回到100萬，要賺100%收益風(fēng)險比（InformationRatio）