2022年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試(含答案)

2022年4月期貨基礎(chǔ)知識(shí)模擬考試(含答案)

學(xué)校：——班級(jí)：—一姓名：—.考號(hào):—

一、單選題(20題)

1.()的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國(guó)金融期貨交

易所

2.1975年10月，芝加哥期貨交易所上市()期貨，是世界上第一個(gè)利率期貨品

種。

A.?歐洲美元?

B.美國(guó)政府10年期國(guó)債?

C.美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)(GNMA)抵押憑證

D.?美國(guó)政府短期國(guó)債

3.某交易所主機(jī)中，綠豆期貨前一成交價(jià)為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期

貨合約每噸買價(jià)2825元，現(xiàn)有賣方報(bào)價(jià)每噸2818元，二者成交則成交價(jià)為每噸

()元。

A.2825B.2821C.2820D.2818

4.期貨市場(chǎng)。的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者實(shí)現(xiàn)鎖定成本提供了較好的途徑。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

D.資源配置

E.投機(jī)

5.以下關(guān)于期貨合約最后交易日的描述中，正確的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一個(gè)交易日

C.最后交易日之后，未平倉(cāng)合約必須對(duì)沖了結(jié)

D.最后交易日在交割月的第三個(gè)交易日

6.金融期貨三大類別中不包括（）0

A.股票期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.石油期貨

7.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)

的物。

A.?賣出?B.先買入后賣出?C.買入.D.先賣出后買入

8.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與期權(quán)合約的有效期（）o

A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒(méi)有關(guān)系

9.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）o

A.已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買某商品或資產(chǎn)

B..計(jì)劃在未來(lái)賣出某商品或資產(chǎn)?

C.持有實(shí)物商品或資產(chǎn)?

D.已按某固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)?

10.對(duì)商品期貨而言,持倉(cāng)費(fèi)不包含（）

A.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)B.期貨交易手續(xù)費(fèi)C.利息D.保險(xiǎn)費(fèi)

11.O是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告

標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。

A.大戶報(bào)告制度B.保證金制度C.漲跌停板制度D.當(dāng)日無(wú)負(fù)

債制度

12.投資者以3310.2點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)買入滬深300股指期貨合約5手，當(dāng)天以3320.2點(diǎn)

全部平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）o

A.?虧損3000元B.?盈利3000元?C.盈利15000元?D.虧損15000元

13.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠(yuǎn)期匯率為1.4783。這表明

英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率（）。

A.貼水30點(diǎn)

B.升水30點(diǎn)

C貼水0.0010英鎊

D.升水0.0010英鎊

14.對(duì)于會(huì)員或客戶的持倉(cāng)，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。

A.越低B.越高C.根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定D.與交割月份遠(yuǎn)近無(wú)關(guān)

15.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以

下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交

收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆

粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。該油脂企業(yè)開(kāi)始套期保值時(shí)的基

差為（）元/噸。

A.*10B.*20C.*-10D.*-20

16.點(diǎn)價(jià)交易之所以使用期貨價(jià)格計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，是因?yàn)椋ǎ?

A.交易雙方都是期貨交易所的會(huì)員

B.交易雙方彼此不了解

C.交易的商品沒(méi)有現(xiàn)貨市場(chǎng)

D.期貨價(jià)格被視為反映現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)供求的權(quán)威價(jià)格

17.期貨合約是在（）的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。

A.互換合約B.期權(quán)合約C.調(diào)期合約D.現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約

18.（）的買方向賣方支付一定費(fèi)用后，在未來(lái)給定時(shí)間，有權(quán)按照一定匯率買

進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權(quán)

19.世界上第一個(gè)現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）?

A.美國(guó)期貨交易所結(jié)算公司B.芝加哥期貨交易所結(jié)算公司C.東京期貨交易所

結(jié)算公司D.倫敦期貨交易所結(jié)算公司

20.我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，期

貨交易所應(yīng)當(dāng)在（）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。

A.當(dāng)日B.次日C.3日內(nèi)D.4日內(nèi)

二、多選題（20題）

21.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

A.?基差風(fēng)險(xiǎn)?B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?C.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)?D.期貨交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)

22.以下關(guān)于中國(guó)金融期貨交易所的全面結(jié)算會(huì)員的說(shuō)法，正確的是（）。

A.可以為其受托客戶辦理結(jié)算

B.不能為其受托客戶辦理結(jié)算

C.可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算

D.只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算

23.以下關(guān)于大豆提油套利的描述，正確的是（）。?

A.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

B..賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約?

C.在大豆期貨價(jià)格偏低，豆油和豆粕期貨價(jià)格偏高時(shí)使用

D.?在大豆期貨價(jià)格偏高，豆油和豆粕期貨價(jià)格偏低時(shí)使用

24.美國(guó)某投資機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將降低利率水平，而其他國(guó)家相關(guān)政策保持穩(wěn)定,

決定投資于日元、加元期貨市場(chǎng)，適合選擇（）合約。?

A.賣出日元期貨B.買入加元期貨?C.買入日元期貨?D.賣出加元期貨

25.可以運(yùn)用（）等多種金融工具規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A..期貨B.?期權(quán)C..遠(yuǎn)期D.互換

26.下列（）情況將有利于促使本國(guó)貨幣升值。

A.本國(guó)順差擴(kuò)大B.降低本幣利率C.本國(guó)逆差擴(kuò)大D.提高本幣利率

27.以下關(guān)于股指期現(xiàn)套利的描述，正確的是（）。?

A.當(dāng)期貨價(jià)格高估時(shí)，可進(jìn)行正向套利?

B.當(dāng)期貨價(jià)格等于期貨理論價(jià)格時(shí)，套利者可以獲取套利利潤(rùn)?

C.其他條件相同的情況下，交易成本越大，無(wú)套利區(qū)間越大?

D.套利交易可以促進(jìn)期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)的差額保持在合理水平

28.下列情形中，均衡價(jià)格的變化方向不確定的有（）。?

A.需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線向左移動(dòng)?

B.需求曲線向左移動(dòng)而供給曲線向右移動(dòng)?

C.需求曲線和供給曲線同時(shí)向左移動(dòng)

D..需求曲線和供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)

29.在我國(guó)，客戶在期貨公司開(kāi)戶時(shí)，須簽字的文件包括（）等。.

A.《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書》B.?《期貨經(jīng)紀(jì)合同》?C.《繳納保證金說(shuō)明書》

D..《收益承諾書》

30.下面對(duì)點(diǎn)價(jià)交易描述正確的是（）。?

A.將點(diǎn)價(jià)交易和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成基差交易?

B.買賣期貨合約的價(jià)格通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定

■

C.點(diǎn)價(jià)交易以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)?

D.點(diǎn)價(jià)交易在期貨交易所進(jìn)行

31.下列股價(jià)指數(shù)中不是采用市值加權(quán)法計(jì)算的有（）。

A.道瓊斯指數(shù)B.NYSE指數(shù)C.金融時(shí)報(bào)30指數(shù)D.DAX指數(shù)

32.某交易者以5480元/噸買入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項(xiàng)符合金字

塔增倉(cāng)原則的操作有（）。

A.該合約價(jià)格漲到5580元/噸時(shí)，再買入6手

B.該合約價(jià)格漲到5590元/噸時(shí)，再買入4手

C.該合約價(jià)格跌到5380元/噸時(shí)，再買入3手

D.該合約價(jià)格漲到5670元/噸時(shí)，再買入10手

33.無(wú)上影線陰線中，實(shí)體的上邊線表示（）。?

A.開(kāi)盤價(jià)?B.收盤價(jià)?C.最高價(jià)D.最低價(jià)

34.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能說(shuō)法正確的有（）

A.期貨市場(chǎng)特有的機(jī)制使它比其他市場(chǎng)具有更高的價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率

B.期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能是在期貨市場(chǎng)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交

易運(yùn)行中形成的

C.期貨市場(chǎng)的特殊機(jī)制使得它從制度上提供了一個(gè)近似完全競(jìng)爭(zhēng)類型的環(huán)

境

D.期貨交易形成的價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性和權(quán)威性的特點(diǎn)

35.下列對(duì)買進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是（）。

A.平倉(cāng)收益-權(quán)利金賣出價(jià)-買入價(jià)

B.履約收益-標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金

D.隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲

36.以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有（）。

A.CME3個(gè)月期國(guó)債B.CME3個(gè)月期歐洲美元C.CBOT5年期國(guó)債D.CBOT10

年期國(guó)債

37.金融期貨交易的類型主要有（）o

A.外匯期貨B.利率期貨C.股票期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨

38.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有（）。

A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨

39.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，正確的說(shuō)法是（）。

A.指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤(rùn)

B.內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

C.實(shí)質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值

40.下列不屬于反向市場(chǎng)熊市套利的市場(chǎng)特征的是（）。

A.供給過(guò)旺，需求不足

B.近期月份合約價(jià)格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

C.近期合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期合約價(jià)格

D.近期月份合約價(jià)格下降幅度小于遠(yuǎn)期月份合約

三、判斷題（10題）

41.股票收益互換采用場(chǎng)外協(xié)議成交方式。（）

A.正確B.錯(cuò)誤

42.期貨市場(chǎng)可以降低現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)

濟(jì)。

A.對(duì)B.錯(cuò)

43.股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購(gòu)買或出售股

票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

44.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

45.看漲期權(quán)購(gòu)買者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。

（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

46.2004年9月22日，大連商品交易所獲準(zhǔn)推出我國(guó)首個(gè)玉米期貨合約。（）

A.對(duì)B.錯(cuò)

47.不同的交易所，以及不同的實(shí)物交割方式，交割結(jié)算價(jià)的選取也不盡相同。

A.對(duì)B.錯(cuò)

48.我國(guó)期貨交易所的會(huì)員必須是中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或者

其他經(jīng)濟(jì)組織。

A.對(duì)B.錯(cuò)

49.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點(diǎn)代表100美元。()

A.對(duì)B.錯(cuò)

50.期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉(cāng)盈虧結(jié)算和持倉(cāng)盈虧結(jié)算。

A.正確B.錯(cuò)誤

參考答案

LC實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動(dòng)交割兩種。目前，我國(guó)上海期貨交易所均

采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割

方式。大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所的小麥期貨均可采取滾

動(dòng)交割方式。

2.C1975年10月20日，芝加哥期貨交易所(CB0T)推出了歷史上第一張利率期貨

合約一一政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證期貨合約。政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證是美

國(guó)住房和城市發(fā)展部批準(zhǔn)的銀行或金融機(jī)構(gòu)以房屋抵押方式發(fā)行的一種房屋抵

押債券，平均期限12年，最長(zhǎng)期限可達(dá)30年，當(dāng)時(shí)是一種流動(dòng)性較好的信用工

具。

3.C當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣

出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。

4.B期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者實(shí)現(xiàn)鎖定成本提供了較好的途徑。

5.A最后交易日，是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易

日，過(guò)了這個(gè)期限的未平倉(cāng)期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割或現(xiàn)金交割。期

貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點(diǎn)等因素確定其最后交易日。交

割日期，是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平

倉(cāng)合約的時(shí)間,最后交易日不能晚于最后交割日。

6.D金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品

期貨中的能源期貨。

7.A按照買方執(zhí)行期權(quán)時(shí)擁有的買賣標(biāo)的物權(quán)利的不同，可以將期權(quán)分為看漲期

權(quán)和看跌期權(quán)?？吹跈?quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁

有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，

但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

8.A一般來(lái)講，期權(quán)剩余的有效日期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就越大。

9.C現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況：①當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未

來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭；

②當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買某商品或資產(chǎn)

時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。

10.B持倉(cāng)費(fèi)又稱為持倉(cāng)成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉(cāng)

儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和利息等費(fèi)用總和。持倉(cāng)費(fèi)高低與距期貨合約到期時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，

距交割時(shí)間越近，持倉(cāng)費(fèi)越低。理論上，當(dāng)期貨合約到期時(shí)，持倉(cāng)費(fèi)會(huì)減小到零，

基差也將變?yōu)榱恪?/p>

U.A大戶報(bào)告制度是指當(dāng)交易所會(huì)員或客戶某品種某合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定

的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。

12.C滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。該投資者盈利

=(3320.2-3310.2)X300X5=15000(元)。

13.B當(dāng)一種貨幣遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時(shí)，稱為遠(yuǎn)期貼水。英鎊的即期匯率為

1英鎊兌L4753美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1.4783美元。這表明：

30天遠(yuǎn)期英鎊升水，升水點(diǎn)為30點(diǎn)(1.4783T.4753),點(diǎn)值為0.0030美元。

14.A隨著交割月的臨近，規(guī)定會(huì)員或客戶的持倉(cāng)的限額降低，以保證到期目的

順利交割。

15.C基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一

特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。根據(jù)公式，可得：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格=2210-

2220=70（元/噸）。

16.D點(diǎn)價(jià)交易之所以使用期貨市場(chǎng)的價(jià)格來(lái)為現(xiàn)貨交易定價(jià)，主要是因?yàn)槠谪?/p>

價(jià)格是通過(guò)集中、公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式形成的，價(jià)格具有公開(kāi)性、連續(xù)性、預(yù)測(cè)性和

權(quán)威性。

17.D期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，它們最本質(zhì)

的區(qū)別在于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。

18.D外匯期權(quán)指交易買方在向賣方支付一定費(fèi)用后，所獲得的在未來(lái)約定日期

或一定時(shí)間內(nèi)，按照約定匯率可以買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

19.B1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司（B0TCC）成立以后，芝加哥期貨交易所的

所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)就產(chǎn)生了。

20.A我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，期

貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。

21.ABC套期保值操作雖然可以在一定程度上規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，但并非意味著企業(yè)

做套期保值就是進(jìn)了“保險(xiǎn)箱”。事實(shí)上，在套期保值操作上，企業(yè)除了面臨基

差變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之外，還會(huì)面臨諸如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。

22.AC中國(guó)金融期貨交易所按照業(yè)務(wù)范圍，會(huì)員分為交易會(huì)員、交易結(jié)算會(huì)員、

全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員四種類型。其中，全面結(jié)算會(huì)員既可以為其受托客

戶，也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會(huì)員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。

23.AC大豆提油套利是大豆加工商在市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系基本正常時(shí)進(jìn)行的，目的是防

止大豆價(jià)格突然上漲，或豆油、豆粕價(jià)格突然下跌，從而產(chǎn)生虧損或使已產(chǎn)生的

虧損降至最低。大豆提油套利的做法是：購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆

粕的期貨合約，當(dāng)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上購(gòu)入大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)再將期貨合約對(duì)沖

平倉(cāng)。

24.BC如果一國(guó)的利率水平高于其他國(guó)家，本國(guó)貨幣升值，引起匯率上升；反之，

如果一國(guó)的利率水平低于其他國(guó)家引起匯率下跌。適合做外匯期貨賣出套期保值

的情形主要包括：①持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來(lái)貨幣貶值；②出口商和從事國(guó)際

業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來(lái)某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損

失。適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：①外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來(lái)

貨幣升值：②國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失。

25.ABCD金融衍生品是規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的常用工具，金融衍生品是從一般商品和基

礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如股票、債券、外匯）等基礎(chǔ)資產(chǎn)衍生而來(lái)的新型金融產(chǎn)品。具有代

表性的金融衍生品包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換。

26.ADBC兩項(xiàng)會(huì)促使本幣貶值。

27.ACD在期現(xiàn)套利中：①不考慮交易成本，當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，即實(shí)際價(jià)格高于

理論價(jià)格，交易者可通過(guò)賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行正向套利，

當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，即實(shí)際價(jià)格低于理論價(jià)格，交易者可通過(guò)買入股指期貨的同

時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行反向套利；②考慮交易成本，將期指理論價(jià)格上移一

個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的上界，將期指理論價(jià)格下移一個(gè)交易成

本之后的價(jià)位稱為無(wú)套利區(qū)間的下界，只有當(dāng)實(shí)際的期指高于上界時(shí)，正向套利

才能夠獲利；反之，只有當(dāng)實(shí)際期指低于下界時(shí)，反向套利才能夠獲利。

28.CD當(dāng)供給曲線和需求曲線同時(shí)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，對(duì)均衡價(jià)格和數(shù)量變動(dòng)的總效應(yīng)

具體有以下四種情況:①當(dāng)需求曲線和供給曲線同時(shí)向右移動(dòng)時(shí)，均衡數(shù)量增加，

均衡價(jià)格則不確定，可能提高、不變或下降；②當(dāng)需求曲線和供給曲線同時(shí)向左

移動(dòng)時(shí)，均衡數(shù)量減少，均衡價(jià)格則不確定；③當(dāng)需求曲線向右移動(dòng)而供給曲線

向左移動(dòng)時(shí)，均衡價(jià)格提高，均衡數(shù)量則不確定；④當(dāng)需求曲線向左移動(dòng)而供給

曲線向右移動(dòng)時(shí)，均衡價(jià)格降低，均衡數(shù)量則不確定。

29.AB期貨公司在接受客戶開(kāi)戶申請(qǐng)時(shí)，必須向客戶提供期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書，

自然人客戶應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解后，在該期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)叫書上簽字；法人客戶

應(yīng)在仔細(xì)閱讀并理解之后，由單位法定代表人或授權(quán)他人在該期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明

書上簽字并加蓋單位公章。期貨公司在接受客戶開(kāi)戶申請(qǐng)時(shí)，雙方必須簽署期貨

經(jīng)紀(jì)合同。自然人客戶應(yīng)在該合同上簽字，法人客戶應(yīng)由法人代表或授權(quán)他人在

該合同上簽字并加蓋公章。

30.ACB項(xiàng)，點(diǎn)價(jià)交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或

減去雙方協(xié)商同意的升貼水來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式；D項(xiàng),

點(diǎn)價(jià)交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)的方式，交易雙方并不需要參與期貨

交易，因而不在期貨交易所進(jìn)行。

31.AC道瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算;金融時(shí)報(bào)30指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。

32.AB金字塔式建倉(cāng)是一種增加合約倉(cāng)位的方式，即如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情走勢(shì)與

預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利，可增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：（1）只有

在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)。（2）持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。

33.ACK線圖中蠟燭上端的線段是上影線，下端的線段是下影線，分別表示當(dāng)日

的最高價(jià)和最低價(jià)；中間的長(zhǎng)方形被稱為實(shí)體或柱體，表示當(dāng)日的開(kāi)盤價(jià)和收盤

價(jià)。開(kāi)盤價(jià)