金融理財(cái)知識(shí)培訓(xùn)課件：客戶資產(chǎn)配置與規(guī)劃

客戶資產(chǎn)配置與規(guī)劃CustomerAssetAllocationandPlanning匯報(bào)人：某某某時(shí)間：202X年資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。目錄CONTENTS01金融理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)02理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃03保險(xiǎn)規(guī)劃04投資規(guī)劃06業(yè)務(wù)合規(guī)和持續(xù)學(xué)習(xí)05綜合理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)金融理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)01PARTFundamentalsOfFinancialManagement01

貨幣的時(shí)間價(jià)值今天的1元錢=明天的1元錢？計(jì)算房產(chǎn)價(jià)值今年的租金為3萬元，折現(xiàn)率為6%，每年年初支付租金，今后每年租金的漲幅為10%，預(yù)計(jì)第5年年初的房產(chǎn)價(jià)值200萬元。02

家庭財(cái)務(wù)分析與診斷通用會(huì)計(jì)概念（企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)）應(yīng)計(jì)制/收付實(shí)現(xiàn)制資產(chǎn)=負(fù)債+權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債表（存量）利潤表（流量）/現(xiàn)金流量表（流量）03

家庭生命周期理財(cái)規(guī)劃家庭生命周期及理財(cái)重點(diǎn)周期形成期成長期成熟期衰老期夫妻年齡25-35歲30-55歲50-60歲60-80歲保險(xiǎn)安排隨家庭成員增加以子女教育年金以養(yǎng)老金或遞延年金投保長期看護(hù)險(xiǎn)或提高壽險(xiǎn)保額儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi)儲(chǔ)備退休金將養(yǎng)老金轉(zhuǎn)為即期年金信托安排購房置產(chǎn)信托子女教育金信托退休安養(yǎng)信托遺產(chǎn)信托核心資產(chǎn)配置股票70%股票60%股票50%股票20%債券10%債券30%債券40%債券60%貨幣20%貨幣10%貨幣10%貨幣20%信貸運(yùn)用信用卡房屋貸款還清貸款無貸款或者反按揭小額信貸汽車貸款04

客戶風(fēng)險(xiǎn)特征尺度（相對(duì)論）年齡資金的投資期限理財(cái)目標(biāo)彈性主觀的風(fēng)險(xiǎn)偏好理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃02PARTFinancialGoalPlanning01

房產(chǎn)規(guī)劃目標(biāo)房產(chǎn)定位購房負(fù)擔(dān)能力分析01可負(fù)擔(dān)房屋單價(jià)測(cè)算其他購房成本020302

子女教育規(guī)劃子女教育規(guī)劃的原則寧多勿少寧松勿緊合理利用教育年金教育規(guī)劃納入保險(xiǎn)計(jì)劃03

退休規(guī)劃退休計(jì)劃操作流程發(fā)現(xiàn)客戶資產(chǎn)評(píng)估估算赤字規(guī)劃設(shè)計(jì)規(guī)劃理財(cái)04

個(gè)人稅務(wù)籌劃比例稅率累進(jìn)稅率05

遺產(chǎn)籌劃遺產(chǎn)的法律特征時(shí)效性財(cái)產(chǎn)性可轉(zhuǎn)移合法性權(quán)利義務(wù)保險(xiǎn)規(guī)劃03PARTInsurancePlanning01

風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃01識(shí)別02評(píng)估03對(duì)策0402

保險(xiǎn)相關(guān)理論保險(xiǎn)的基本原則保險(xiǎn)合同的法律特征最大誠信保險(xiǎn)利益補(bǔ)償近因保障性合同雙務(wù)合同大部分是附和合同射幸合同有償性合同最大誠信合同03

應(yīng)有壽險(xiǎn)保額規(guī)劃計(jì)算客戶的應(yīng)有壽險(xiǎn)保額與目前已投保壽險(xiǎn)保額進(jìn)行比較，計(jì)算應(yīng)加保壽險(xiǎn)保額根據(jù)保額選擇具體的壽險(xiǎn)產(chǎn)品根據(jù)所選產(chǎn)品費(fèi)率表計(jì)算應(yīng)增加保費(fèi)預(yù)算壽險(xiǎn)分類普通新型分紅投資連結(jié)萬能定期終身兩全年金04

不同類型的家庭保險(xiǎn)需求定期、固定繳費(fèi)的人壽保險(xiǎn)收益、保費(fèi)比較靈活的人壽保險(xiǎn)（萬能壽險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)）意外、健康等保險(xiǎn)定期：成長與高責(zé)任時(shí)期的保障定期兩全（含分紅）：保障與強(qiáng)制儲(chǔ)蓄終身壽險(xiǎn)（含分紅）：保障與儲(chǔ)蓄資源在更長時(shí)間的綜合利用銷售對(duì)象對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的心理承受能力對(duì)產(chǎn)品的理性理解能力自我約束能力，包括在金融理財(cái)師協(xié)助下的約束能力對(duì)某一類特殊目的的補(bǔ)充本人健康狀況、已有保障、成本效益觀念如：意外死亡保險(xiǎn)，手術(shù)費(fèi)用保險(xiǎn)VS重大疾病保險(xiǎn)投資規(guī)劃04PARTInvestmentPlanning01

企業(yè)視角客戶資金A公司理財(cái)信貸發(fā)債私募股權(quán)信托資管計(jì)劃02

金融產(chǎn)品基金專戶公募基金券商資管保險(xiǎn)資管國債銀行理財(cái)信托陽光私募基金子公司資管計(jì)劃私募股權(quán)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品其他03

資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置的原理

Fred130歲，65歲退休：$5000/年，35年選擇一：3%選擇二：正（+30%），反（-10%）$302,310$107,436$162,000,0003%：23次反P<5%03

資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置的原理

Fred2結(jié)果第一次第二次總回報(bào)率1正正+30%2正反+10%3反正+10%4反反+10%03

資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置的原理

結(jié)果第一次總回報(bào)率1正+30%2反+10%結(jié)果第一次第二次總回報(bào)率1正正+30%2正反+10%3反正+10%4反反+10%期望收益標(biāo)準(zhǔn)差8.17%20%9.08%14%03

資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)和收益（配置帶來的機(jī)會(huì)）

美股與20年美國國債的組合（1926-1998）03

資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置的條件（輪動(dòng)）

表F1標(biāo)普500/雷曼兄弟全債收益情況03

資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置的條件（中國：輪動(dòng)）

03

資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置的條件（相關(guān)性：美國）

資產(chǎn)配置的條件（中國：相關(guān)性）資產(chǎn)配置=多樣化?03

資產(chǎn)配置資產(chǎn)配置的效果

全股45%

（股債）30%（股債金）22.5%（股債金油）18%（股債金油房）15%（股債金油房美）全債2006130.43%59.84%39.95%30.72%24.51%22.49%2.14%200796.66%41.75%27.90%33.19%32.97%28.04%-4.34%2008-65.39%-24.11%-17.64%-24.71%-18.89%-21.45%11.01%200979.98%34.10%27.89%36.91%31.13%29.48%-4.44%2010-14.31%-6.68%4.44%8.22%6.94%7.73%-0.87%2011-21.68%-8.29%-2.35%1.32%1.26%1.11%2.52%20123.17%1.40%3.11%3.18%2.70%4.30%-0.67%2013-6.75%-5.12%-11.80%-8.84%-4.70%0.57%-5.28%201452.87%27.58%18.07%2.80%2.09%3.52%7.48%20159.41%6.59%1.36%-6.77%-3.33%-2.83%4.51%幾何回報(bào)11.79%9.95%7.67%5.90%6.30%6.25%1.08%標(biāo)準(zhǔn)差55.94%24.48%16.76%16.59%14.10%13.04%4.82%10%貨幣（國債收益）03

資產(chǎn)配置

資產(chǎn)配置的效果資產(chǎn)配置的效果（10%貨幣）03

資產(chǎn)配置MOM的財(cái)富管理方式

MOM：ManagerofManagers管理人（們）的管理人Mm1m2m3配置投資資產(chǎn)配置03

資產(chǎn)配置步驟

識(shí)別目標(biāo)識(shí)別資產(chǎn)再平衡設(shè)立組合識(shí)別工具資產(chǎn)配置03

目標(biāo)1：認(rèn)識(shí)市場(chǎng)

識(shí)別目標(biāo)價(jià)格穩(wěn)定反通貨膨脹和溫和通貨膨脹高速通貨膨脹經(jīng)濟(jì)條件資產(chǎn)種類現(xiàn)金等價(jià)物債券權(quán)益住宅農(nóng)場(chǎng)金銀重視重視降低比重中等比重輕視輕視中等比重中等比重輕視降低比重中等比重重視中等比重中等比重輕視中等比重中等比重重視中等比重中等比重重視重視重視輕視資產(chǎn)配置03

資產(chǎn)配置的實(shí)施:資產(chǎn)識(shí)別

0.5年1年3年5年收益/風(fēng)險(xiǎn)中等及以下中高高現(xiàn)金類金融產(chǎn)品銀行理財(cái)貨幣基金等國債、金融債等上市公司優(yōu)先股大盤股固定收益另類投資：房產(chǎn)、商品、私募股權(quán)等中小盤股海外投資（美國大盤股）貴金屬信用、利率、流動(dòng)性本圖是示例，不代表對(duì)具體資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)判斷03

資產(chǎn)配置最優(yōu)組合

03

資產(chǎn)配置配置表格樣本

配置工具銀行理財(cái)信托產(chǎn)品陽光私募公募基金基金專戶券商資管債券保險(xiǎn)資管互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)其他資產(chǎn)種類權(quán)益大盤成長大盤價(jià)值中小股票創(chuàng)業(yè)板美國權(quán)益固定收益國債投資級(jí)債券高收益?zhèn)Ｍ夤潭ㄊ找媪眍愅顿Y房地產(chǎn)大宗商品貴金屬對(duì)沖基金藝術(shù)品私募股權(quán)現(xiàn)金現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物總計(jì)綜合理財(cái)規(guī)劃實(shí)務(wù)05PARTComprehensiveFinancialPlanningPractice01

綜合理財(cái)規(guī)劃的流程需求面談理財(cái)目標(biāo)財(cái)務(wù)狀況行為特征仿真分析理財(cái)規(guī)劃書（草稿）客戶溝通執(zhí)行檢視010203040807060502

財(cái)富管理的發(fā)展階段（產(chǎn)品視角）單一產(chǎn)品產(chǎn)品組合全權(quán)委托03

全權(quán)委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)邁向“私人定制”的資產(chǎn)管理服務(wù)全權(quán)委托資產(chǎn)管理服務(wù)一次委托，長期受益，省心省力基于個(gè)性化投資策略的資產(chǎn)管理服務(wù)監(jiān)控資產(chǎn)組合凈值需要自主選擇投資產(chǎn)品或組合提供投資信息和咨詢建議投資咨詢建議需滾動(dòng)購買產(chǎn)品提供單個(gè)產(chǎn)品或組合單個(gè)產(chǎn)品及組合各產(chǎn)品分散管理業(yè)務(wù)合規(guī)和持續(xù)學(xué)習(xí)06PARTBusinessComplianceandContinuousLearning01

職業(yè)道德正直誠信客觀公平保密稱職專業(yè)精神（professional）勤勉02

風(fēng)控合規(guī)把合適的產(chǎn)品以合適的方式“賣”給合適的人03

持續(xù)學(xué)習(xí)：理財(cái)/產(chǎn)品/投資（組合）經(jīng)理關(guān)注市場(chǎng)（經(jīng)濟(jì)金融-資金供需-落地-政策-產(chǎn)品-機(jī)關(guān)報(bào)；本地：大客戶+大眾微金融集合）合規(guī)——保護(hù)自己公私聯(lián)動(dòng)（給他帶錢/帶項(xiàng)目：金融產(chǎn)品）收益率競爭個(gè)性化服務(wù)的競爭（產(chǎn)品線=平臺(tái)、客戶信息）銀行最核心的資產(chǎn)是客戶（渠道為王：接觸客戶的機(jī)會(huì)）關(guān)注客戶：清空自己（融資-客戶主業(yè)），做好翻譯（個(gè)性化需求變成金融產(chǎn)品服務(wù)需求）向客戶學(xué)習(xí)持續(xù)學(xué)習(xí)：參考書《偉大的博弈（1653-2011）》約翰?S?戈登歷史《大行蝶變—中國大型商業(yè)銀行復(fù)興之路》

潘功勝現(xiàn)狀《有效資產(chǎn)管理》威廉?J?伯恩斯坦原理《資產(chǎn)配置的藝術(shù)》戴維?達(dá)斯特操作