XX信托-國資公司-資產(chǎn)包收益權(quán)盡調(diào)樣本

[盡職調(diào)查報(bào)告] PAGE1PAGE10XX信托有限責(zé)任公司XX·松花江【】號(hào)國資公司資產(chǎn)包收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃盡職調(diào)查報(bào)告報(bào)告日期：2012年9月11日聲明與保證我們?cè)诖寺暶髋c保證：本報(bào)告是按照《XX信托有限責(zé)任公司信托業(yè)務(wù)合規(guī)管理規(guī)定》及有關(guān)規(guī)定，根據(jù)融資申請(qǐng)人提供的和本人收集的資料，經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實(shí)、分析和整理，并在此基礎(chǔ)上針對(duì)項(xiàng)目特點(diǎn)設(shè)計(jì)交易模式、制定信托計(jì)劃方案后完成的。報(bào)告全面反映了客戶及項(xiàng)目最主要、最基本的信息，我們對(duì)報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性及所作判斷的合理性負(fù)責(zé)。直接調(diào)查人簽字： 年月日直接調(diào)查人簽字：年月日調(diào)查人部門經(jīng)理簽字：年月日目錄TOC\o"1-2"\h\z\u一、信托計(jì)劃背景及方案概述 2二、國資公司分析 4（一）國資公司基本概況 4（二）組織架構(gòu) 4（三）公司管理機(jī)構(gòu) 4（四）經(jīng)營現(xiàn)狀 5（五）還款來源分析 5三、財(cái)務(wù)情況分析（需增加2012年半年報(bào)） 5（一）近三年審計(jì)報(bào)告及近一期財(cái)務(wù)報(bào)表概述 7（二）銀行貸款及對(duì)外擔(dān)保情況說明 7（三）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析 7（四）征信系統(tǒng)查詢情況 8四、風(fēng)險(xiǎn)揭示及風(fēng)險(xiǎn)防范措施 9（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示 9（二）風(fēng)險(xiǎn)防范措施 9五、需要調(diào)查的其他內(nèi)容 10（一）業(yè)務(wù)事項(xiàng)當(dāng)事人及其主體資格合法性分析 10（二）業(yè)務(wù)開展合規(guī)性分析 10（三）關(guān)聯(lián)交易分析 10（四）中國法院網(wǎng)被執(zhí)行人信息查詢 10六、結(jié)論 10

一、信托計(jì)劃背景及方案概述（一）信托計(jì)劃背景XX信托有限責(zé)任公司（以下簡稱“吉林信托”）結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)及XX國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“國資公司”）的具體情況，擬發(fā)行XX·國資公司資產(chǎn)包收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃，所募資金用于購買國資公司持有的標(biāo)的資產(chǎn)包收益權(quán)，信托計(jì)劃到期后國資公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)包收益權(quán)進(jìn)行溢價(jià)回購。為保證本信托計(jì)劃資金安全，國資公司以其持有的標(biāo)的資產(chǎn)包（標(biāo)的資產(chǎn)包為國資公司受讓華融資產(chǎn)管理公司的90億資產(chǎn)包）為本信托計(jì)劃提供協(xié)議質(zhì)押。（二）信托計(jì)劃方案1、信托計(jì)劃信托規(guī)模：約15,000萬元，滿10,000萬元即可宣告成立信托期限：18個(gè)月，滿12個(gè)月可提前結(jié)束運(yùn)作模式：購買資產(chǎn)包收益權(quán)+回購融資人要求信托資金到位時(shí)間：2012年9月20日前資產(chǎn)包溢價(jià)率：14.5%/年銀行托管費(fèi)+監(jiān)管費(fèi)：0.5%/年委托人預(yù)期收益率：100-300萬，10%/年；300（含）-600萬，11.5%/年；600萬及以上，11.8%/年。信托報(bào)酬率：1%/年-2.75%/年發(fā)行渠道費(fèi)：1.2%/年委托資金來源：集合信托計(jì)劃的合格投資者2、交易結(jié)構(gòu)資金運(yùn)用方式：購買資產(chǎn)包收益權(quán)，到期由融資人回購。本信托計(jì)劃采取“購買資產(chǎn)包收益權(quán)+回購”的形式運(yùn)用信托資金，收益權(quán)購買資金用于國資公司處置其現(xiàn)有的東方、華融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)包以及購買新的資產(chǎn)包。本信托計(jì)劃到期由國資公司溢價(jià)回購標(biāo)的資產(chǎn)包收益權(quán)，實(shí)現(xiàn)信托資金的退出。資金退出方式：國資公司溢價(jià)回購標(biāo)的資產(chǎn)包收益權(quán)3、風(fēng)險(xiǎn)防范措施為保證本信托計(jì)劃資金安全，國資公司以其持有的資產(chǎn)包為本信托計(jì)劃提供協(xié)議質(zhì)押。質(zhì)押標(biāo)的資產(chǎn)包對(duì)應(yīng)債權(quán)約90億左右，涉及900余戶借款企業(yè)。吉林信托與國資公司簽訂《資產(chǎn)包質(zhì)押合同》，約定國資公司以其自身持有的標(biāo)的90億元資產(chǎn)包質(zhì)押給吉林信托。信托期限內(nèi)，質(zhì)押權(quán)人（吉林信托）不對(duì)該資產(chǎn)包進(jìn)行處置，由出質(zhì)人（國資公司）對(duì)該資產(chǎn)包進(jìn)行處置。4、信托結(jié)構(gòu)圖購買資產(chǎn)包收益權(quán)委托人購買資產(chǎn)包收益權(quán)委托人受托人國資公司信托資金協(xié)議質(zhì)押二、國資公司分析（一）國資公司基本概況XX國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限責(zé)任公司成立于2005年4月11日，是XX國資委為配合國企改革、推進(jìn)國有資產(chǎn)高效運(yùn)轉(zhuǎn)而組建的國有獨(dú)資有限責(zé)任公司，公司注冊(cè)資本10億元人民幣。公司的主要職能是通過資產(chǎn)收儲(chǔ)、變現(xiàn)，不良金融債務(wù)打包回購，企業(yè)托管等業(yè)務(wù)，為省直國企改革提供支持和籌集成本。并以資本保值增值為目的，通過投資并購、參與企業(yè)重組等活動(dòng)獲取收益。（二）組織架構(gòu)國資公司設(shè)董事會(huì)，為公司的決策機(jī)構(gòu)。管理機(jī)構(gòu)為“八部一室”即資產(chǎn)經(jīng)營一部、資產(chǎn)經(jīng)營二部、資產(chǎn)經(jīng)營三部、戰(zhàn)略發(fā)展部、企業(yè)托管部、人力資源部、財(cái)務(wù)部、審計(jì)部和綜合辦公室。（三）公司管理機(jī)構(gòu)國資公司不設(shè)股東會(huì)，由省國資委作為出資人履行股東會(huì)的職權(quán)。設(shè)董事會(huì)，為公司的決策機(jī)構(gòu)。設(shè)監(jiān)事會(huì)，由省國資委外派。設(shè)總經(jīng)理1人，設(shè)副總經(jīng)理5人，負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營。總經(jīng)理侯文超為公司法定代表人。（四）經(jīng)營現(xiàn)狀國資公司下屬全資企業(yè)8戶，即國盛實(shí)業(yè)公司、國盛投資公司、國盛資產(chǎn)經(jīng)營公司、國盛房車技術(shù)公司、國盛出租車公司、國富資產(chǎn)管理公司、國資商貿(mào)中心和國盛大酒店；控股企業(yè)2戶，即國盛房地產(chǎn)公司和吉林冶建有限公司。（五）還款來源分析本信托計(jì)劃還款來源為國資公司信托期限內(nèi)的經(jīng)營收入，主要為處置資產(chǎn)包所收回的資金。國資公司目前持有兩個(gè)資產(chǎn)包，第一個(gè)資產(chǎn)包為2009年受讓中國東方資產(chǎn)管理公司債權(quán)的資產(chǎn)包（以下簡稱“東方包”），現(xiàn)有約10億元以上的債權(quán)標(biāo)的。第二個(gè)資產(chǎn)包為2011年受讓中國華融資產(chǎn)管理公司標(biāo)的債權(quán)90億的資產(chǎn)包（以下簡稱“華融包”），涉及債務(wù)人900余戶，目前正在清理處置。以上兩個(gè)資產(chǎn)包處置收入可以用于溢價(jià)回購標(biāo)的資產(chǎn)包收益權(quán)。三、財(cái)務(wù)情況分析表1、國資公司近三年資產(chǎn)負(fù)債表單位：元項(xiàng)目2009-12-312010-12-312011-12-312012-6-30流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金176,236,051.32106,343,989.1267,311,184.8468,632,739.34交易性金融資產(chǎn)41,616,235.28142,117,997.91應(yīng)收賬款154,485,856.48146,212,517.26113,558,580.31122,135,450.31其他應(yīng)收款388,463,570.47490,518,019.32393,899,769.81361,870,363.03流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)760,801,713.55885,192,523.61574,769,534.96552,638,552.68非流動(dòng)資產(chǎn):可供出售金融資產(chǎn)32,660,000.0090,435,479.9390,435,479.93持有至到期投資50,000,000.0050,000,000.0040,000,000.0040,000,000.00長期股權(quán)投資935,445,371.74914,756,315.591,128,724,971.721,142,852,021.48投資性房地產(chǎn)84,705,460.6379,011,584.25109,230,727.42106,275,692.25固定資產(chǎn)41,255,001.0938,265,988.1937,904,002.8836,732,680.69無形資產(chǎn)4,133,181.2827,346,156.5627,274,400.40遞延所得稅資產(chǎn)13,076,837.4713,076,837.47其他非流動(dòng)資產(chǎn)958,960,454.06707,612,507.3346,180,111.6152,403,480.72非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2,103,026,287.521,793,779,576.641,492,898,287.591,509,117,792.94資產(chǎn)總計(jì)2,863,828,001.072,678,972,100.252,067,667,822.552,061,756,345.62項(xiàng)目2009-12-312010-12-312011-12-312012-6-30流動(dòng)負(fù)債：短期借款340,000,000.00340,000,000.00153,000,000.00133,000,000.00應(yīng)付職工薪酬6,675.5231,852.29應(yīng)交稅費(fèi)318,889.43330,821.111,450,428.20-481,129.54其他應(yīng)付款363,526,229.28243,029,516.88100,875,530.4469,279,337.12流動(dòng)負(fù)債合計(jì)703,845,118.71583,360,337.99255,332,634.16201,830,059.87非流動(dòng)負(fù)債：長期借款600,000,000.00300,000,000.00長期應(yīng)付款400,000,000.00400,000,000.00380,000,000.00380,000,000.00非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,000,000,000.00700,000,000.00380,000,000.00380,000,000.00負(fù)債合計(jì)1,703,845,118.711,283,360,337.99635,332,634.16581,830,059.87所有者權(quán)益(或股東權(quán)益):實(shí)收資本（或股本）500,000,000.00500,000,000.001,000,000,000.001,000,000,000.00資本公積636,302,472.48886,056,821.23404,699,747.51460,552,973.49減：庫存股盈余公積4,057,475.144,057,475.145,152,115.105,152,115.10未分配利潤19,622,934.745,497,465.8922,483,325.7814,221,197.16歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)1,395,611,762.261,432,335,188.391,479,926,285.75少數(shù)股東權(quán)益所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)1,159,982,882.361,395,611,762.261,432,335,188.391,479,926,285.75負(fù)債和所有者合計(jì)2,863,828,001.072,678,972,100.252,067,667,822.552,061,756,345.62表1、國資公司近三年利潤表單位：元項(xiàng)目2009-12-312010-12-312011-12-312012-6-30一、營業(yè)收入6,887,807.0520,714,197.349,685,314.865,715,310.77減:營業(yè)成本5,141,767.0416,189,612.977,038,141.864,541,602.08營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用22,682,318.3524,283,627.4528,084,926.947,822,987.99財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“－”號(hào)填列）-684,855.14-731,556.71-675,170.15-191,302.66資產(chǎn)減值損失加:公允價(jià)值變動(dòng)凈收益(凈損失以"－"號(hào)填列)21,146,692.88-21,106,927.25投資凈收益(凈損失以"－"號(hào)填列)3,467,408.0027,315,866.1946,875,617.741,907,299.56其中對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“－”號(hào)填列）4,362,677.68-12,818,547.4322,113,033.95-4,550,677.08加：營業(yè)外收入40,600.00減：營業(yè)外支出143,057.20972,031.20103,000.00300,000.00其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失（凈收益以“—”號(hào)填列）三、利潤總額（虧損總額以“－”號(hào)填列）4,219,620.48-13,790,578.6322,050,633.95-4,850,677.08減：所得稅962,455.54四、凈利潤（凈虧損以“－”號(hào)填列）4,219,620.48-13,790,578.6321,088,178.41-4,850,677.08（一）近三年審計(jì)報(bào)告及近一期財(cái)務(wù)報(bào)表概述其他應(yīng)收款的較大數(shù)額說明：國資公司截止2012年6月30日其他應(yīng)收款3.62億元，為國資公司已自有資本金對(duì)省內(nèi)企業(yè)進(jìn)行改制，將自有資金為改制企業(yè)墊付改制資金所形成。長期應(yīng)付款的較大數(shù)額說明：國資公司截止2012年6月30日長期應(yīng)付款3.8億元，為國開行向國資公司發(fā)放的軟貸款，期限25年，于2006年發(fā)放。資本公積的較大數(shù)額說明：國資公司2010年末資本公積8.85億元，全部為省國資委歷次向國資公司進(jìn)行增資，由于單筆增資數(shù)額較小，故進(jìn)入資本公積科目。國資公司2011年經(jīng)省國資委批準(zhǔn)，將資本公積轉(zhuǎn)增資本，截止2011年末國資公司實(shí)收資本10億元，資本公積4.6億元。（二）銀行貸款及對(duì)外擔(dān)保情況說明國資公司目前存在一筆貸款，發(fā)放金額15,300萬元，目前余額13,300萬元，于本信托計(jì)劃期限內(nèi)到期。無對(duì)外擔(dān)保。（三）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析1、償債能力分析：2009年2010年2011年短期償債能力流動(dòng)比率1.081.522.25速動(dòng)比率1.081.522.25長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率60%48%31%產(chǎn)權(quán)比率1.490.920.44國資公司流動(dòng)比率、速凍比率自逐年遞增，說明其短期償債能力增強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率逐年下降，表明國資公司長期償債能力增強(qiáng)。2、盈利能力分析：2009年2010年2011年?duì)I業(yè)利潤率63%-62%228%3、現(xiàn)金流分析：單位：元2009年2010年2011年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入1,406,006,701.35586,907,638.87552,424,205.84經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出1,895,261,505.69820,878,134.64549,497,538.72經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-489,254,804.34-233,970,495.772,926,667.12投資活動(dòng)現(xiàn)金流入41,961,637.12398,864,604.47760,776,135.25投資活動(dòng)現(xiàn)金流出192,562,137.0061,947,180.92502,649,019.21投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-150,600,499.88336,917,423.55258,127,116.04籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入1,103,088,546.00470,351,330.3153,000,000籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出341,041,518.76643,190,320.28453,250,628.44籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額762,047,027.24-172,838,989.98-300,250,628.44期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額176,236,051.32-69,892,062.20-39,196,845.28（四）征信系統(tǒng)查詢情況貸款情況：當(dāng)前未結(jié)清短期借款為13,300萬元，此外征信系統(tǒng)中顯示國資公司有一筆規(guī)模為50億的長期借款，當(dāng)前余額467,720萬元。融資人表示此筆貸款為：2006年省建設(shè)廳對(duì)全省范圍內(nèi)棚戶區(qū)改造項(xiàng)目進(jìn)行集中整理，以國資公司國資公司為主體向國開行申請(qǐng)50億元專項(xiàng)貸款，期限25年，用于全省各市州棚改項(xiàng)目，國資公司享受貼息，省內(nèi)各市州負(fù)責(zé)對(duì)該筆貸款進(jìn)行還本付息。對(duì)外擔(dān)保情況：當(dāng)前無對(duì)外擔(dān)保信息。四、風(fēng)險(xiǎn)揭示及風(fēng)險(xiǎn)防范措施（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示1、法律、政策及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。國家的政策如稅收政策、環(huán)保政策、產(chǎn)業(yè)政策以及價(jià)格政策的變化，或者因匯率波動(dòng)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)周期變化、市場(chǎng)供求變化等因素，可能會(huì)直接影響到企業(yè)經(jīng)營，進(jìn)而影響企業(yè)預(yù)期收入實(shí)現(xiàn)，對(duì)企業(yè)還款能力產(chǎn)生影響，從而使信托本金及收益有面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。2、國資公司經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。由于國資公司（資產(chǎn)包收益權(quán)溢價(jià)回購方）受管理人員經(jīng)驗(yàn)、技能等因素的限制，可能導(dǎo)致投資決策出現(xiàn)重大失誤、經(jīng)營出現(xiàn)意外事故等情況的發(fā)生。此外，從目前來看，雖然國資公司在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后發(fā)展尚可，但仍處于轉(zhuǎn)型前期，未來可能影響企業(yè)預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)，信托本金及收益有面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。3、國資公司的信用風(fēng)險(xiǎn)。雖然受托人與用款企業(yè)會(huì)簽訂相關(guān)貸款合同，但是仍存在用款企業(yè)不按照合同約定還本付息或發(fā)生其他違約行為，以及進(jìn)行虛假信息披露的可能，進(jìn)而使信托本金及收益有面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)。4、其它風(fēng)險(xiǎn)。由于自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可