保險學(xué)（第五版）課件 第十八章：保險市場監(jiān)管

第一節(jié)第二節(jié)第三節(jié)保險監(jiān)管引論保險監(jiān)管制度安排保險監(jiān)管實施第十八章保險市場監(jiān)管第四節(jié)第五節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容保險監(jiān)管模式比較本章教學(xué)目的讓學(xué)生了解保險監(jiān)管的成因、原則和目標；在此基礎(chǔ)上，從制度安排、實施過程和監(jiān)管內(nèi)容等方面全面認識我國保險監(jiān)管發(fā)展和現(xiàn)狀；特別地，通過對典型國家保險監(jiān)管模式的比較分析，洞悉保險模式的發(fā)展方向。第一節(jié)

保險監(jiān)管引論一二三保險監(jiān)管成因保險監(jiān)管原則保險監(jiān)管目標第一節(jié)

保險監(jiān)管引論保險監(jiān)管是指一個國家對保險業(yè)的監(jiān)督和管理。保險監(jiān)管制度通常包括兩大部分：--一是國家通過制定有關(guān)保險法規(guī)，對本國保險業(yè)進行宏觀指導(dǎo)與管理；--二是國家專司保險監(jiān)管職能的機構(gòu)依據(jù)法律或行政授權(quán)對保險業(yè)進行管理，以保證保險法規(guī)的貫徹執(zhí)行。6保險監(jiān)管之所以具有國際普遍性，不僅有著重要的經(jīng)濟理論支撐，也是由保險業(yè)的性質(zhì)及其經(jīng)營的特點所決定的。（一）市場失靈與保險監(jiān)管市場失靈是指市場機制不能有效地動員和配置資源的現(xiàn)象，主要表現(xiàn)為市場支配力、外部性和信息的不對稱等。一般來說市場支配力較多地傾向于保險人一方；即便是壟斷競爭的保險市場，市場價格也必然高于完全競爭市場價格。因此，就有必要對保險人的定價權(quán)實施監(jiān)管。一、保險監(jiān)管成因第一節(jié)保險監(jiān)管引論7凡是存在道德風(fēng)險的交易都會給保險市場帶來負的外部性。因此，需要政府監(jiān)管部門對保險合同條款實施嚴格的監(jiān)管并完善相關(guān)的立法規(guī)范。交易信息的不對稱是保險商品最為突出的特征，一方面表現(xiàn)為保險人對保險格式合同的信息優(yōu)勢，另一方面表現(xiàn)為投保人或被保險人對投?；蛞淹侗说奈锏男畔?yōu)勢。因此，對于可能滋生的欺詐隱瞞等道德風(fēng)險，通過保險監(jiān)管予以防范和化解尤為必要。一、保險監(jiān)管成因第一節(jié)保險監(jiān)管引論8（二）公共利益與保險監(jiān)管保險業(yè)直接關(guān)系著社會、企業(yè)和個人的經(jīng)濟安全，對社會福利和公共利益至關(guān)重要。公共利益論認為政府監(jiān)管是通過修正市場失靈等原因?qū)е碌馁Y源誤配現(xiàn)象，進而對社會福利進行再分配的一種機制或方法。監(jiān)管的目標是實現(xiàn)經(jīng)濟效率最大化，防止或減少市場失靈對公共利益的重大損害。一、保險監(jiān)管成因第一節(jié)保險監(jiān)管引論9（三）金融穩(wěn)定與保險監(jiān)管首先，保險業(yè)的風(fēng)險往往具有隱蔽性、長期性和復(fù)雜性等特點，如果不能及時加以防控，就有可能蔓延到等其他金融行業(yè)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。其次，保險業(yè)的基本功能是組織經(jīng)濟補償，經(jīng)濟主體在災(zāi)后能否得到及時足額的保險賠償或給付，還事關(guān)社會信用鏈條的穩(wěn)定。對保險業(yè)的償付能力監(jiān)管是絕對必要的。最后，保險公司所積累的巨額保險基金是資本市場的重要資金力量，但保險基金是保險公司的或有負債。需要對保險公司投資的合理性加以跟蹤監(jiān)管。一、保險監(jiān)管成因第一節(jié)保險監(jiān)管引論10（四）保險商品特性與保險監(jiān)管首先，保險合同是格式合同，其所規(guī)定的保險合同雙方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，都是由保險人事先擬定的，保險人具有格式合同文意表達上的信息優(yōu)勢，以及對所承保風(fēng)險的信息優(yōu)勢。其次，保險商品的定價需要專業(yè)技術(shù)，如精算技術(shù)，這些專業(yè)技術(shù)不是一般人所能熟知或掌握的。必須由保險監(jiān)管當(dāng)局的精算師等專業(yè)人員加以審核和測算。一、保險監(jiān)管成因第一節(jié)保險監(jiān)管引論11（一）依法監(jiān)管原則指保險監(jiān)管機構(gòu)憑借國家賦予的權(quán)力介入市場，充當(dāng)市場的“守夜人”，遏制或懲處違法違規(guī)行為，為市場營造良好的運行氛圍。依法行政要求行政機關(guān)既要恪守自己的權(quán)力邊界，又要堅守自己的行政職責(zé)。（二）市場化監(jiān)管原則要求監(jiān)管機構(gòu)尊重市場規(guī)律，尊重市場主體的經(jīng)營自主權(quán)。監(jiān)管者與市場主體在法律上是平等的；但是，監(jiān)管者必須對市場主體行為（比如規(guī)避監(jiān)管的創(chuàng)新等）有清醒的風(fēng)險預(yù)見性和評估，以出臺新的規(guī)則對其加以禁止或規(guī)范引導(dǎo)。二、保險監(jiān)管原則第一節(jié)保險監(jiān)管引論12（三）謹慎監(jiān)管原則保險市場行為主體往往具有追求利潤最大化的風(fēng)險經(jīng)營傾向，比如為了獲取保險資金投資收益而投資風(fēng)險資產(chǎn)等。謹慎監(jiān)管就是對保險公司的風(fēng)險傾向做到“以防萬一”的依規(guī)監(jiān)管，具體內(nèi)容包括資本充足率、資產(chǎn)與負債結(jié)構(gòu)匹配、準備金提取和償付能力等。二、保險監(jiān)管原則第一節(jié)保險監(jiān)管引論13（一）保護被保險人合法權(quán)益相較于保險人，在保險交易中，被保險人一般處于相對弱勢，故被保險人的權(quán)益保護首先取決于保險監(jiān)管機構(gòu)對保險條款和定價的守關(guān)把口。保護被保險人的合法權(quán)益是保險市場誠信建設(shè)之所需，也是推動保險市場需求繁榮的關(guān)鍵要素。（二）維護保險市場交易秩序維護保險市場交易秩序是指要求保險商品交易雙方的行為必須都是誠信的和透明的，不允許任何一方有隱瞞、欺詐、誘導(dǎo)和不實告知的行為。三、保險監(jiān)管目標第一節(jié)保險監(jiān)管引論14（三）促進保險業(yè)健康發(fā)展我國的保險市場可歸類為壟斷競爭型的保險市場，價格競爭成為最有效的手段。而價格競爭是懸在保險業(yè)頭上的一把雙刃劍。保險監(jiān)管不是要遏制競爭、取消競爭，而是要對公司財務(wù)進行謹慎監(jiān)管。遏制非理性的惡性價格競爭的同時，探尋鼓勵保險公司創(chuàng)新產(chǎn)品等。第一節(jié)保險監(jiān)管引論三、保險監(jiān)管目標第二節(jié)

保險監(jiān)管制度安排一二三保險監(jiān)管法規(guī)保險監(jiān)管機構(gòu)保險監(jiān)管行業(yè)自律組織16保險監(jiān)管法規(guī)，指保險監(jiān)管機構(gòu)憑以監(jiān)管的調(diào)整保險關(guān)系的一切法律規(guī)范，主要包括保險合同法、保險業(yè)組織法、保險監(jiān)管法等。我國《保險法》涵蓋了保險合同法、保險公司法（即保險業(yè)組織法）、保險經(jīng)營法、保險代理人和經(jīng)紀人法、保險監(jiān)管法這五部分內(nèi)容。我國《保險法》于1995年10月1日起實施，2015年最新修訂。除了《保險法》，我國監(jiān)管機構(gòu)還適時陸續(xù)出臺了《保險公司管理規(guī)定》《保險專業(yè)代理機構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》等部門規(guī)章，更細化了保險監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管行為。第二節(jié)保險監(jiān)管制度安排一、保險監(jiān)管法規(guī)17保險監(jiān)管機構(gòu)作為一國保險業(yè)的主管機關(guān)，不同國家有不同稱謂，同一國家的不同時期也有不同的監(jiān)管機構(gòu)。我國保險業(yè)務(wù)恢復(fù)初期，保險監(jiān)管機構(gòu)是中國人民銀行非銀行金融機構(gòu)管理司的保險處。《保險法》頒布后，中國人民銀行內(nèi)部進行了機構(gòu)調(diào)整，成立保險司。1998年年底，我國成立了中國保險監(jiān)督管理委員會。2018年，通過職責(zé)整合，成立了中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（簡稱銀保監(jiān)會），銀依法依規(guī)對全國銀行業(yè)和保險業(yè)實行統(tǒng)一監(jiān)督管理，維護銀行業(yè)和保險業(yè)合法、穩(wěn)健運行。第二節(jié)保險監(jiān)管制度安排二、保險監(jiān)管機構(gòu)18保險行業(yè)自律組織，通常是指保險行業(yè)協(xié)會或保險同業(yè)公會。我國《保險法》附則規(guī)定保險公司應(yīng)當(dāng)加入保險行業(yè)協(xié)會。保險行業(yè)自律組織對保險市場的監(jiān)管效率發(fā)揮著保險監(jiān)管機構(gòu)所不具備的橫向協(xié)調(diào)作用。保險同業(yè)公會在保險市場發(fā)達的國家或地區(qū)比較普遍。保險同業(yè)公會的地位大致可以區(qū)分為兩種情況：--一種是充當(dāng)政府與保險人、被保險人及社會大眾之間的橋梁，如我國香港特區(qū)的保險行業(yè)工會。--另一種是典型的英國模式，保險同業(yè)公會僅為同業(yè)信息溝通的場所，并無管理職能，保險人參加與否完全自愿。第二節(jié)保險監(jiān)管制度安排三、保險行業(yè)自律組織19保險行業(yè)自律組織在保險監(jiān)管中的作用主要是代表會員對政府有關(guān)保險業(yè)管理立法施加影響，協(xié)調(diào)會員在市場競爭中的行為規(guī)范，制定供市場統(tǒng)一試用的保單及其費率最低標準等。保險行業(yè)自律組織雖然對維護保險市場秩序，增強市場活力，彌補政府行為的不足等方面發(fā)揮著不可忽視的作用，但這種作用是有限的。保險監(jiān)管的主體仍然是國家或政府，行業(yè)自律只能是政府監(jiān)管的一種補充。第二節(jié)保險監(jiān)管制度安排三、保險行業(yè)自律組織第三節(jié)

保險監(jiān)管實施一二保險監(jiān)管實施方式保險監(jiān)管實施方法21在不同的歷史時期，各國對保險業(yè)的監(jiān)管曾經(jīng)采用過不同的方式，歸納起來，主要包括以下三種。

--公示方式，又稱公告管理方式，是指政府對保險業(yè)的經(jīng)營不作直接監(jiān)督，僅規(guī)定保險人按照政府規(guī)定的格式及內(nèi)容，將其經(jīng)營結(jié)果定期呈報給監(jiān)管機構(gòu)予以公告。

--準則方式，又稱規(guī)范監(jiān)管方式或形式監(jiān)管方式，是指國家對保險業(yè)的經(jīng)營制定具體的準則，要求保險業(yè)者共同遵守的一種監(jiān)管方式。--實體方式，又稱嚴格監(jiān)管方式或許可監(jiān)管方式，是指國家訂立完善的保險監(jiān)督管理規(guī)則，監(jiān)管機構(gòu)根據(jù)法律法規(guī)賦予的權(quán)力，對保險市場尤其是保險公司進行全面監(jiān)督管理的一種方式。第三節(jié)保險監(jiān)管實施一、保險監(jiān)管實施方式22《保險公司管理規(guī)定》第59條規(guī)定，“中國保監(jiān)會對保險機構(gòu)的監(jiān)督管理，采取現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合的方式?！保ㄒ唬┓乾F(xiàn)場監(jiān)管非現(xiàn)場監(jiān)管是指監(jiān)管機構(gòu)通過采集、分析、處理保險公司的經(jīng)營信息，對保險公司的風(fēng)險狀況進行監(jiān)測、評估，從而采取預(yù)警和管制措施的過程。我國《保險法》對非現(xiàn)場監(jiān)管形式有原則性的規(guī)定，它同《保險公司管理規(guī)定》等規(guī)范性文件構(gòu)成了我國對保險公司的非現(xiàn)場監(jiān)管體系?！侗ｋU公司管理規(guī)定》第65條、第66條等監(jiān)管規(guī)定，明確了監(jiān)管機構(gòu)非現(xiàn)場監(jiān)管的職權(quán)，規(guī)范了非現(xiàn)場監(jiān)管工作流程，設(shè)立了非現(xiàn)場監(jiān)管操作標準，建立了我國的非現(xiàn)場監(jiān)管制度。第三節(jié)保險監(jiān)管實施二、保險監(jiān)管實施方法23（二）現(xiàn)場監(jiān)管現(xiàn)場監(jiān)管的主要手段是現(xiàn)場檢查?，F(xiàn)場檢查是指監(jiān)管機構(gòu)到保險機構(gòu)現(xiàn)場對其經(jīng)營和風(fēng)險情況按照一定程序?qū)嵤┤婊蛑攸c的檢查?，F(xiàn)場檢查是保險監(jiān)管的重要形式，與非現(xiàn)場檢查密切相關(guān)。非現(xiàn)場檢查是現(xiàn)場檢查的基礎(chǔ)，現(xiàn)場檢查是非現(xiàn)場檢查的重要補充?，F(xiàn)場檢查有定期檢查和臨時檢查兩種，臨時檢查一般針對專項內(nèi)容進行檢查，定期檢查是對保險機構(gòu)作出綜合評價。第三節(jié)保險監(jiān)管實施二、保險監(jiān)管實施方法第四節(jié)

保險監(jiān)管內(nèi)容一二三市場行為監(jiān)管公司治理監(jiān)管償付能力監(jiān)管25市場行為是指保險公司的行為和保險中介機構(gòu)的行為，以及保險機構(gòu)相互之間的市場行為。保險監(jiān)管機構(gòu)對市場行為監(jiān)管的根本任務(wù)和目的是保證保險市場的健康發(fā)展，為社會提供充分的經(jīng)濟保障。具體任務(wù)有：--維護合法經(jīng)營，取締非法經(jīng)營。--合理發(fā)展保險機構(gòu)。--完善保險法規(guī)。--規(guī)范保險公司市場行為，保護正當(dāng)競爭。--保證保險公司的穩(wěn)健經(jīng)營和發(fā)展。第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容一、市場行為監(jiān)管26市場行為監(jiān)管是償付能力監(jiān)管的有力保證，對償付能力監(jiān)管有著重要的影響，也是我國保險監(jiān)管的重要內(nèi)容之一。保險監(jiān)管機構(gòu)對于市場行為的監(jiān)管主要有以下幾方面內(nèi)容：--經(jīng)營范圍的監(jiān)管--公司準入的監(jiān)管--組織形式的監(jiān)管--保險中介人的監(jiān)管--停業(yè)解散的監(jiān)管--保險條款和保險費率的監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容一、市場行為監(jiān)管27原保監(jiān)會高度重視公司治理監(jiān)管的制度建設(shè)，于頒布多項規(guī)范性文件。2018年銀保監(jiān)會成立后，先后發(fā)布了《保險公司信息披露管理辦法》《保險公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》等。具體而言，我國監(jiān)管機構(gòu)主要從優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)、加強董事會建設(shè)、完善內(nèi)控體系以及健全信息披露制度等四方面加強公司治理監(jiān)管。

（一）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)1.把好股東入口關(guān)2.規(guī)范股權(quán)流轉(zhuǎn)3.強化股東股權(quán)監(jiān)管二、公司治理監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容28（二）加強董事會建設(shè)在具體的監(jiān)管實踐工作中，保險公司被要求主要完成以下幾項工作：--一是完善董事會組織建設(shè)，建立獨立董事制度，保證董事會足夠的專業(yè)性和獨立性，提升董事會決策和監(jiān)管水平。--二是強化董事會職能，從加強風(fēng)險防范的角度出發(fā)，明確規(guī)定董事會對公司內(nèi)控、合規(guī)和風(fēng)險管理負最終責(zé)任，并要審議公司治理等一系列重大報告。

--三是規(guī)范董事會運作，從會議召集、提案與通知、會議召開、表決和決議等各個方面，規(guī)范董事會會議的整個流程，保障董事會科學(xué)決策。二、公司治理監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容29（三）完善內(nèi)控體系健全公司內(nèi)部控制體系推動公司內(nèi)部審計體制改革建立關(guān)聯(lián)交易管理制度（四）健全信息披露制度《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》第91條規(guī)定了披露公司重要信息等并對信息質(zhì)量作出要求。2018年7月修訂的《保險公司信息披露管理辦法》中，也對保險公司信息披露的內(nèi)容、方式、時間、管理做了具體規(guī)定。二、公司治理監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容30（一）償付能力監(jiān)管的含義償付能力的概念最早出現(xiàn)于1946年的英國。償付能力可以被認為是保險公司承擔(dān)所有到期債務(wù)和未來責(zé)任的財務(wù)支付能力。保險公司的實際償付能力是指公司的實際資產(chǎn)減去實際負債的部分。最低償付能力是指法律規(guī)定的保障一定償付能力所要求的最低數(shù)額。保險公司的實際償付能力應(yīng)當(dāng)保持在最低償付能力以上，否則就會被要求采取相應(yīng)的措施來提高其償付能力。三、償付能力監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容31償付能力監(jiān)管通常包括三方面的內(nèi)容：--一是償付能力的計算方法--二是償付能力真實性的檢查方法--三是償付能力不足時的處理方法三、償付能力監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容32（二）中國的償付能力監(jiān)管中國的償付能力監(jiān)管始于世紀之交，目前已經(jīng)經(jīng)歷了三個階段：償付能力額度監(jiān)管、第一代償付能力監(jiān)管和正在實施的第二代償付能力監(jiān)管。1.償付能力額度監(jiān)管--2000年1月，保監(jiān)會出臺《保險公司管理規(guī)定》，正式引入了“償付能力額度”這一概念。--2003年3月，保監(jiān)會修訂發(fā)布了《保險公司最低償付能力及監(jiān)管指標管理規(guī)定》。規(guī)定了保險償付能力額度，制定了財產(chǎn)保險公司和人身保險公司的分項監(jiān)管指標及正常變動的參考范圍，強調(diào)了監(jiān)管指標體系對償付能力狀況的預(yù)警功能。三、償付能力監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容332.第一代償付能力監(jiān)管--2008年，保監(jiān)會頒布了《保險公司償付能力管理規(guī)定》。--著重建立以風(fēng)險為基礎(chǔ)的動態(tài)償付能力監(jiān)管機制，建立分類監(jiān)管機制，并首次引入資本充足率概念，提出將潛在的風(fēng)險和對未來的預(yù)測作為考量償付能力的重要因素，確立了償付能力報告體系，并要求保險公司進行動態(tài)償付能力測試。三、償付能力監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容（二）中國的償付能力監(jiān)管342.第一代償付能力監(jiān)管--《保險公司償付能力管理規(guī)定》體現(xiàn)出了五個新特點：（1）著重于建立以風(fēng)險為基礎(chǔ)的動態(tài)償付能力監(jiān)管機制，樹立分類監(jiān)管機制和外國保險公司在華分支機構(gòu)并表監(jiān)管機制。（2）用“最低資本”和“實際資本”分別替代以往規(guī)定中的“最低償付能力額度”和“實際償付能力額度”，并重新定義資本充足率為保險公司的實際資本與最低資本的比率。（3）取消財產(chǎn)險公司和壽險公司的監(jiān)管指標，不再設(shè)置分類監(jiān)管指標，而是對可能出現(xiàn)償付危機的保險公司進行預(yù)警。（4）不再規(guī)范最低資本和實際資本的具體計算規(guī)則，只是對最低資本、實際資本的定義和確定依據(jù)做了原則規(guī)定。（5）對償付能力充足率低于100%的公司規(guī)定了統(tǒng)一的監(jiān)管措施。三、償付能力監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容（二）中國的償付能力監(jiān)管353.第二代償付能力監(jiān)管--中國以風(fēng)險為導(dǎo)向的償付能力監(jiān)管體系（簡稱“償二代”）于2016年正式運行?！皟敹敝荚谝砸惶滓燥L(fēng)險為導(dǎo)向的監(jiān)管體系取代以規(guī)模為導(dǎo)向的“償一代”監(jiān)管規(guī)則。--“償二代”采用了目前國際上金融審慎監(jiān)管普遍采用的“三支柱模型”。（1）第一支柱：定量資本要求。（2）第二支柱：定性監(jiān)管要求。（3）第三支柱：市場約束機制。三、償付能力監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容（二）中國的償付能力監(jiān)管363.第二代償付能力監(jiān)管--2021年年初，銀保監(jiān)會修訂發(fā)布了《保險公司償付能力管理規(guī)定》，將“償二代”監(jiān)管規(guī)則中的原則性、框架性要求上升為部門規(guī)章，并進一步完善了監(jiān)管措施。（1）明確償付能力監(jiān)管的三支柱框架。（2）完善償付能力監(jiān)管指標體系。（3）強化保險公司償付能力管理的主體責(zé)任。（4）提升償付能力信息透明度，進一步強化市場約束。（5）完善償付能力監(jiān)管措施。三、償付能力監(jiān)管第四節(jié)保險監(jiān)管內(nèi)容（二）中國的償付能力監(jiān)管第五節(jié)

保險監(jiān)管模式比較一二三英國保險監(jiān)管模式日德保險監(jiān)管模式美國保險監(jiān)管模式四監(jiān)管模式的發(fā)展趨向38保險監(jiān)管模式從發(fā)展歷史來看，有以下三種代表性類型：

--一是英國模式，重點監(jiān)管保險企業(yè)的償付能力額度，主張承保費率、承保條件自由競爭。

--二是日德模式，初期主要統(tǒng)一市場上的條款和費率，而后對償付能力的要求和重視程度逐漸提高。--三是美國模式，同時監(jiān)管償付能力和市場行為，對保險活動進行全面嚴格監(jiān)管。第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較39英國保險市場具有高度競爭性，國家采用寬松監(jiān)管模式，強調(diào)對保險企業(yè)償付能力的監(jiān)管，而相應(yīng)地放松對承保費率、承保條件等內(nèi)容的約束。2000年以前，英國保險業(yè)由貿(mào)工部（DepartmentofTradeandIndustry，DTI）下屬的保險局根據(jù)議會立法進行監(jiān)管，實行“公開性自由原則”，具體采取以下做法：一、英國保險監(jiān)管模式第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較第一，規(guī)定償付保證金。（1）根據(jù)保費計算償付準備金（2）根據(jù)賠款計算償付準備金（3）最低限度保證基金第二，保險企業(yè)自由經(jīng)營。在英國，無論是壽險還是非壽險，費率都不受任何監(jiān)管和控制，保險企業(yè)可以自己劃分風(fēng)險類別，并據(jù)此來制定保單條款。保險企業(yè)的投資也不受到任何限制，只是在某一方向上的過多投資可能會不被計入其資產(chǎn)中，從而削弱其償付能力。40英國保險市場在長期發(fā)展過程中還形成了較為完善的行業(yè)自律組織體系，如保險人協(xié)會、勞合社承保人協(xié)會、壽險組織協(xié)會、英國保險經(jīng)紀人注冊委員會等。英國在1997年成立了金融服務(wù)局（FinancialServiceAuthority，F(xiàn)SA）并于2000年通過《金融服務(wù)及市場法案》，標志著英國正式進入金融綜合監(jiān)管時代。從2004年起，采用歐盟監(jiān)管委員會提出的“償付能力I”體系進行監(jiān)管。鑒于2008年國際金融危機暴露出金融服務(wù)局單一監(jiān)管體制的內(nèi)在弊端。2013年4月，英國金融服務(wù)局正式拆分為審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局兩個機構(gòu)，英國“雙峰”金融監(jiān)管體制開始運行。2016年，英國全民公投決定“脫歐”。此后，英國政府啟動了金融服務(wù)監(jiān)管框架審查以及對歐盟“償付能力Ⅱ”在英國的應(yīng)用方式的審查。一、英國保險監(jiān)管模式第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較41英國保險監(jiān)管模式的產(chǎn)生主要有如下幾個原因：--一是有開放自由的市場經(jīng)濟，崇尚市場競爭的傳統(tǒng)。--二是有發(fā)達的經(jīng)紀人制度。--三是有詳盡的財務(wù)報告制度。英國寬松的保險監(jiān)管模式對于被保險人來說，既有有利的一面，也有不利的一面：--有利的一面是，由于市場自由競爭，被保險人在購買保險商品時，價格水平較低。--不利的一面是，英國的被保險人易遭受較多的保險人破產(chǎn)之苦。一、英國保險監(jiān)管模式第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較42日本和德國早期采取的監(jiān)管模式為對保險企業(yè)的經(jīng)營行為進行嚴格監(jiān)管，統(tǒng)一了保險市場上的條款和費率?？梢允贡ｋU企業(yè)具有足夠的償付能力，不必對企業(yè)的償付能力額度進行直接規(guī)定。二、日德保險監(jiān)管模式第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較43（一）日本的保險監(jiān)管由于日本保險業(yè)的市場集中度較高，早期政府對保險公司采取“保駕護航式”監(jiān)管，嚴格限制國外保險公司的市場準入。1997年以前，日本保險監(jiān)管的權(quán)力集中于中央政府，由大藏省監(jiān)管，行政指導(dǎo)是其重要特色。長期以來，日本一直注重對保險條款和費率的監(jiān)管，《保險業(yè)法》中對此均有嚴格規(guī)定。使得保險產(chǎn)品在價格、條款及準備金上沒有很大差別，保險公司主要在規(guī)模上競爭。二、日德保險監(jiān)管模式第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較44（一）日本的保險監(jiān)管進入20世紀90年代以后，受當(dāng)時金融危機影響，日本金融機構(gòu)頻繁倒閉。為了加強金融監(jiān)管，日本于1998年6月成立了金融監(jiān)管廳。2000年7月，金融監(jiān)管廳更名為金融廳。與此同時，日本保險監(jiān)管的模式也進行了重大改革。1996年，日本頒布新的《保險業(yè)法》，效仿美國實行以償付能力為核心的保險監(jiān)管體制。日本保險監(jiān)管的工作重點由對市場準入的嚴格審批、對條款費率的嚴格規(guī)定轉(zhuǎn)向?qū)ΡｋU公司償付能力的監(jiān)管。二、日德保險監(jiān)管模式第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較45（二）德國的保險監(jiān)管德國的保險業(yè)是一個受到高度監(jiān)管的行業(yè)，這主要表現(xiàn)在以下幾個方面：--一是統(tǒng)一的契約和危險分類。--二是費率控制。--三是利潤控制。--四是償付能力控制。二、日德保險監(jiān)管模式第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較46（二）德國的保險監(jiān)管20世紀90年代，歐共體實施的有關(guān)保險的指令已被引入德國法規(guī)體系。關(guān)于償付能力的規(guī)定同英國相同。此后，德國償付能力監(jiān)管方面的改革主要體現(xiàn)在與歐盟“償付能力I”“償付能力Ⅱ”體系的銜接上。歐盟“償付能力I”項目于2002年通過審批。2007年，歐盟為彌補“償付能力I”指標依賴于業(yè)務(wù)規(guī)模，主要反映承保風(fēng)險，而未能全面反映總體風(fēng)險的不足，將保險業(yè)監(jiān)管標準與其他金融行業(yè)相協(xié)調(diào)，啟動了新一代償付能力監(jiān)管體系的建設(shè)。2012年，德國分別于3月和7月對《保險監(jiān)管法》進行了修訂，使其與歐盟“償付能力Ⅱ”體系進一步銜接。二、日德保險監(jiān)管模式第五節(jié)保險監(jiān)管模式比較47日德早期監(jiān)管模式對市場行為嚴格監(jiān)管的效果是明顯的。20世紀，德國只有3家保險公司破產(chǎn)，日本也只有1家保險公司破產(chǎn)。但由于保險市場缺