資產支持證券負面清單指引(5篇)

第頁共頁根底資產資產支持證券負面清單指引(5篇)根底資產資產支持證券負面清單指引篇一原文：一、以地方政府為直接或間接債務人的根底資產。但地方政府按照事先公開的收益約定規(guī)那么，在政府與社會資本合作形式〔ppp〕下應當支付或承當?shù)呢斦a貼除外。解讀：按照本條規(guī)定，除了工程企業(yè)采取ppp形式形成的根底資產可以設計成資產證券化產品以外，其他“以地方政府為直接或間接債務人的根底資產”就不能再做成資產證券化產品了。ppp形式下工程收入來主要有三種：一種是政府授予工程業(yè)主特許經營權方式，社會資本業(yè)主將工程建成并負責運營，運營收入來主要為使用者付費形式，運營期滿后移交政府；一種是社會資本工程業(yè)主負責將工程建成并運營，運營收入來為政府付費購置；另一種是社會資本工程業(yè)主的收入來為使用者購置與政府財政補貼結合形式。上述采用ppp形式建成后收入來現(xiàn)金流穩(wěn)定持續(xù)可靠，采特許經營權方式建成運營的工程收入屬于工程業(yè)主資產收益類的根底資產；而運營收入依靠政府付費購置或者政府財政補貼方式形成的根底資產屬于工程公司的債權類資產，均可以做成資產證券化產品?！耙缘胤秸疄橹苯踊蜷g接債務人的根底資產”是指以下情形：一是政府融資平臺公司或下屬子公司工程收入來直接依靠地方政府財政資金支付，即工程〔公司〕是債權人，地方政府是該工程〔公司〕的債務人。根據(jù)國務院關于清理整頓、分類管理各級政府投融資平臺的指示精神，此類平臺形成的債權類根底資產不能通過發(fā)行資產證券化產品形式籌集資金，如政府投融資平臺公司采用bt形式建成后，其合作相對方形成的債權類根底資產，政府就是直接債務人；另一類主要是指地方政府為政府融資平臺公司擔?；蛘叱兄Z為其債務兜底而形成的或然負債，此時政府就是間接債務人，假設地方政府融資平臺的合作相對方以其對地方政府融資平臺的債權為根底資產發(fā)行資產證券化產品那么屬于本負面清單管理之列。下面以原始權益人以對政府的bt債權資產作為根底資產發(fā)行資產證券化產品構造圖加以說明：原文：二、以地方融資平臺公司為債務人的根底資產。本條所指的地方融資平臺公司是指根據(jù)國務院相關文件規(guī)定，由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，承當政府投資工程融資功能，并擁有獨立法人資格的經濟實體。解讀：“以地方融資平臺公司為債務人的根底資產”是指與地方融資平臺的合作方為債權人，地方融資平臺為債務人而形成的債權類根底資產。此類根底資產的原始權益人是民間社會資本法人，其以對地方融資平臺的債權為根底資產發(fā)行資產證券化產品。因此類政府融資平臺屬于國務院相關文件中清理整頓、分類管理范圍，其最終地位取決于融資平臺公司業(yè)務范圍是公益性還是自營性，假設屬于公益性〔如政府保障房建立等〕，政府最終為平臺公司的債務兜底，此類根底資產就可以發(fā)行資產證券化產品；而自營性平臺公司那么在經營上自負盈虧，其在和社會資本合作過程中形成的債務是自營債務，政府不存在為此類融資平臺公司財政支付和財政補貼責任，由于將來現(xiàn)金流不穩(wěn)定持續(xù)，故不能發(fā)行資產證券化產品。原文：三、礦產資開采收益權、土地出讓收益權等產生現(xiàn)金流的才能具有較大不確定性的資產。解讀：礦產資開采收益權更多屬于工程資產收益權，其收益受制于國際國內兩個市場的波動影響，現(xiàn)金流收益不穩(wěn)定；土地出讓收益同樣受房地產市場波動影響太大，現(xiàn)金流收益不確定，也不是資產證券化的適格根底資產。這兩類根底資產現(xiàn)金流還均缺乏可預測性，受外在市場環(huán)境影響太大。不過，上述資產雖不好施行資產證券化，卻可以進展準資產證券化——采取集合資金信托方案的方式融資。原文：四、有以下情形之一的與不動產相關的根底資產：1、因空置等原因不能產生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動產租金債權；2、待開發(fā)或在建占比超過10%的根底設施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動產或相關不動產收益權。____證明已列入國家保障房方案并已開工建立的工程除外。解讀：這是指不動產證券化〔reits〕。一般認為，不動產證券化的根底資產最恰當?shù)氖且呀浗ǔ傻纳虡I(yè)地產與工業(yè)園區(qū)出租人出租不動產使用權而產生的租金債權；至于在建的不動產一般認為不是恰當?shù)淖C券化的根底資產，因此該條款才規(guī)定將“待開發(fā)或在建占比超過10%的根底設施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動產或相關不動產收益權”列入負面清單。而將國家建立的保障房納入準許證券化的根底資產范圍，筆者的理解仍然是根底資產現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、可持續(xù)性與可預測性。一般在建商業(yè)地產與工業(yè)地產的資金來不外乎由開發(fā)商的少局部自有資金、銀行貸款與地產的銷售收入三類資金組成，而假設通過不動產證券化募集資金用于工程建立，其還款來不外乎是房地產工程的銷售收入，但房地產銷售受市場因素與政府宏觀調控影響較大，政府保障房由于在建立期間資金來有保障，建成后銷售收入受市場影響較小，現(xiàn)金流穩(wěn)定持續(xù)，故被排除在負面清單之外。原文：五、不能直接產生現(xiàn)金流、僅依托處置資產才能產生現(xiàn)金流的根底資產。如提單、倉單、產權證書等具有物權屬性的權利憑證。解讀：提單、倉單與產權證書等之類的權利憑證，一般認為屬于準物權，本身不能產生現(xiàn)金流，需處置后才能有收益，且只能一次性而不能分割處置，不是資產證券化的適格根底資產。原文：六、法律界定及業(yè)務形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關性的資產組合，如根底資產中包含企業(yè)應收賬款、高速公路收費權等兩種或兩種以上不同類型資產。解讀：根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》第三條“本規(guī)定所稱根底資產，是指符合法律法規(guī)，權屬明確，可以產生獨立、可預測的現(xiàn)金流且可特定化的財產權利或者財產。根底資產可以是單項財產權利或者財產，也可以是多項財產權利或者財產構成的資產組合?！敝劣诟踪Y產能否是不同類型且缺乏相關性的財產權利或者財產構成的資產組合，規(guī)定中無相應明確條款。試想：某原始權益人企業(yè)既有應收賬款類債權資產，又有收益權類的資產，假設將其兩類業(yè)務不同，法律權屬相異的根底資產打包在一起發(fā)行證券化產品，那么至少會出現(xiàn)以下問題——一是違背根底資產的法律權屬明確原那么。權屬明確的含義只能指根底資產歸屬于一種權屬，而不可以是債權與資產收益權兩種權屬的混合。二是資產池現(xiàn)金流的歸集風險增大。根底資產產生的現(xiàn)金流統(tǒng)一歸集到專項方案托管賬戶中，假設該賬戶中既歸集有債權類資金，又歸集有收益權類資金，那么兩類資金會發(fā)生混淆，對賬戶監(jiān)管不利，容易引發(fā)財務與法律風險。三是信譽增級措施觸發(fā)條件與操作流程不同，債權類資產經營現(xiàn)金流更多受到個別債務人自身經營情況的影響，收益權類資產經營現(xiàn)金流更多受到外部市場環(huán)境影響，二者并不兼容。將“法律界定及業(yè)務形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關性的資產組合”的根底資產納入負面清單是正確的選擇。原文：七、違背相關法律法規(guī)或政策規(guī)定的資產。解讀：不贅述。原文：八、最終投資標的為上述資產的信托方案受益權等根底資產。解讀：將上述已納入負面清單根底資產轉化為信托受益權等根底資產，再將該信托受益權作為根底資產進展證券化，那么屬于根底資產的再證券化，是更加抽象的遠離原始根底資產的資產證券化衍消費品，當屬制止之列。當然，假如是以未納入負面清單根底資產轉化為信托受益權等根底資產，再將該信托受益權證券化自然是允許的。以下是以信托方案收益權作為根底資產施行資產證券化的交易構造：根底資產資產支持證券負面清單指引篇二《資產證券化根底資產負面清單》及其解讀2024年12月15日，基金業(yè)協(xié)會出臺了《證券化業(yè)務根底資產負面清單指引》〔征求意見稿〕、《資產證券化根底資產負面清單》、《資產證券化業(yè)務風險控制指引》〔征求意見稿〕等系列文件，對資產證券化根底資產選擇、風險控制等方面進展了詳細規(guī)定。這標志著證券公司與基金公司子公司開展企業(yè)資產證券化業(yè)務行將進入常態(tài)化過程。下面，筆者結合資產證券化的理論與理論情況，采取原文與解讀對照的形式對基金業(yè)協(xié)會出臺的《資產證券化根底資產負面清單》進展解讀，?！顿Y產證券化根底資產負面清單》原文：一、以地方政府為直接或間接債務人的根底資產。但地方政府按照事先公開的收益約定規(guī)那么，在政府與社會資本合作形式〔ppp〕下應當支付或承當?shù)呢斦a貼除外。解讀：按照本條規(guī)定，除了工程企業(yè)采取ppp形式形成的根底資產可以設計成資產證券化產品以外，其他“以地方政府為直接或間接債務人的根底資產”就不能再做成資產證券化產品了。ppp模式下工程收入來主要有三種：一種是政府授予工程業(yè)主特許經營權方式，社會資本業(yè)主將工程建成并負責運營，運營收入來主要為使用者付費形式，運營期滿后移交政府；一種是社會資本工程業(yè)主負責將工程建成并運營，運營收入來為政府付費購置；另一種是社會資本工程業(yè)主的收入來為使用者購置與政府財政補貼結合形式。上述采用ppp形式建成后收入來現(xiàn)金流穩(wěn)定持續(xù)可靠，采特許經營權方式建成運營的工程收入屬于工程業(yè)主資產收益類的根底資產；而運營收入依靠政府付費購置或者政府財政補貼方式形成的根底資產屬于工程公司的債權類資產，均可以做成資產證券化產品?！耙缘胤秸疄橹苯踊蜷g接債務人的根底資產”是指以下情形：一是政府融資平臺公司或下屬子公司工程收入來直接依靠地方政府財政資金支付，即工程〔公司〕是債權人，地方政府是該工程〔公司〕的債務人。根據(jù)國務院關于清理整頓、分類管理各級政府投融資平臺的指示精神，此類平臺形成的債權類根底資產不能通過發(fā)行資產證券化產品形式籌集資金，如政府投融資平臺公司采用bt模式建成后，其合作相對方形成的債權類根底資產，政府就是直接債務人；另一類主要是指地方政府為政府融資平臺公司擔?；蛘叱兄Z為其債務兜底而形成的或然負債，此時政府就是間接債務人，假設地方政府融資平臺的合作相對方以其對地方政府融資平臺的債權為根底資產發(fā)行資產證券化產品那么屬于本負面清單管理之列。下面以原始權益人以對政府的bt債權資產作為根底資產發(fā)行資產證券化產品構造圖加以說明：原文：二、以地方融資平臺公司為債務人的根底資產。本條所指的地方融資平臺公司是指根據(jù)國務院相關文件規(guī)定，由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，承當政府投資工程融資功能，并擁有獨立法人資格的經濟實體。解讀：“以地方融資平臺公司為債務人的根底資產”是指與地方融資平臺的合作方為債權人，地方融資平臺為債務人而形成的債權類根底資產。此類根底資產的原始權益人是民間社會資本法人，其以對地方融資平臺的債權為根底資產發(fā)行資產證券化產品。因此類政府融資平臺屬于國務院相關文件中清理整頓、分類管理范圍，其最終地位取決于融資平臺公司業(yè)務范圍是公益性還是自營性，假設屬于公益性〔如政府保障房建立等〕，政府最終為平臺公司的債務兜底，此類根底資產就可以發(fā)行資產證券化產品；而自營性平臺公司那么在經營上自負盈虧，其在和社會資本合作過程中形成的債務是自營債務，政府不存在為此類融資平臺公司財政支付和財政補貼責任，由于未來現(xiàn)金流不穩(wěn)定持續(xù)，故不能發(fā)行資產證券化產品。原文：三、礦產資開采收益權、土地出讓收益權等產生現(xiàn)金流的才能具有較大不確定性的資產。解讀：礦產資開采收益權更多屬于工程資產收益權，其收益受制于國際國內兩個市場的波動影響，現(xiàn)金流收益不穩(wěn)定；土地出讓收益同樣受房地產市場波動影響太大，現(xiàn)金流收益不確定，也不是資產證券化的適格根底資產。這兩類根底資產現(xiàn)金流還均缺乏可預測性，受外在市場環(huán)境影響太大。不過，上述資產雖不好施行資產證券化，卻可以進展準資產證券化——采取集合資金信托方案的方式融資。原文：四、有以下情形之一的與不動產相關的根底資產：1、因空置等原因不能產生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動產租金債權；2、待開發(fā)或在建占比超過10%的根底設施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動產或相關不動產收益權。____證明已列入國家保障房方案并已開工建立的工程除外。解讀：這是指不動產證券化〔reits〕。一般認為，不動產證券化的根底資產最恰當?shù)氖且呀浗ǔ傻纳虡I(yè)地產與工業(yè)園區(qū)出租人出租不動產使用權而產生的租金債權；至于在建的不動產一般認為不是恰當?shù)淖C券化的根底資產，因此該條款才規(guī)定將“待開發(fā)或在建占比超過10%的根底設施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動產或相關不動產收益權”列入負面清單。而將國家建立的保障房納入準許證券化的根底資產范圍，筆者的理解仍然是根底資產現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、可持續(xù)性與可預測性。一般在建商業(yè)地產與工業(yè)地產的資金來不外乎由開發(fā)商的少局部自有資金、銀行貸款與地產的銷售收入三類資金組成，而假設通過不動產證券化募集資金用于工程建立，其還款來不外乎是房地產工程的銷售收入，但房地產銷售受市場因素與政府宏觀調控影響較大，政府保障房由于在建設期間資金來有保障，建成后銷售收入受市場影響較小，現(xiàn)金流穩(wěn)定持續(xù)，故被排除在負面清單之外。原文：五、不能直接產生現(xiàn)金流、僅依托處置資產才能產生現(xiàn)金流的根底資產。如提單、倉單、產權證書等具有物權屬性的權利憑證。解讀：提單、倉單與產權證書等之類的權利憑證，一般認為屬于準物權，本身不能產生現(xiàn)金流，需處置后才能有收益，且只能一次性而不能分割處置，不是資產證券化的適格根底資產。原文：六、法律界定及業(yè)務形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關性的資產組合，如根底資產中包含企業(yè)應收賬款、高速公路收費權等兩種或兩種以上不同類型資產。解讀：根據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》第三條“本規(guī)定所稱根底資產，是指符合法律法規(guī)，權屬明確，可以產生獨立、可預測的現(xiàn)金流且可特定化的財產權利或者財產。根底資產可以是單項財產權利或者財產，也可以是多項財產權利或者財產構成的資產組合。”至于根底資產能否是不同類型且缺乏相關性的財產權利或者財產構成的資產組合，規(guī)定中無相應明確條款。試想：某原始權益人企業(yè)既有應收賬款類債權資產，又有收益權類的資產，假設將其兩類業(yè)務不同，法律權屬相異的根底資產打包在一起發(fā)行證券化產品，那么至少會出現(xiàn)以下問題——一是違背根底資產的法律權屬明確原那么。權屬明確的含義只能指根底資產歸屬于一種權屬，而不可以是債權與資產收益權兩種權屬的混合。二是資產池現(xiàn)金流的歸集風險增大。根底資產產生的現(xiàn)金流統(tǒng)一歸集到專項方案托管賬戶中，假設該賬戶中既歸集有債權類資金，又歸集有收益權類資金，那么兩類資金會發(fā)生混淆，對賬戶監(jiān)管不利，容易引發(fā)財務與法律風險。三是信譽增級措施觸發(fā)條件與操作流程不同，債權類資產經營現(xiàn)金流更多受到個別債務人自身經營情況的影響，收益權類資產經營現(xiàn)金流更多受到外部市場環(huán)境影響，二者并不兼容。將“法律界定及業(yè)務形態(tài)屬于不同類型且缺乏相關性的資產組合”的根底資產納入負面清單是正確的選擇。原文：七、違背相關法律法規(guī)或政策規(guī)定的資產。解讀：不贅述。原文：八、最終投資標的為上述資產的信托方案受益權等根底資產。解讀：將上述已納入負面清單根底資產轉化為信托受益權等根底資產，再將該信托受益權作為根底資產進展證券化，那么屬于根底資產的再證券化，是更加抽象的遠離原始根底資產的資產證券化衍消費品，當屬制止之列。當然，假如是以未納入負面清單根底資產轉化為信托受益權等根底資產，再將該信托受益權證券化自然是允許的。以下是以信托方案收益權作為根底資產施行資產證券化的交易構造：根底資產資產支持證券負面清單指引篇三負面清單：一、與政府掛鉤的資產：a、沒有對價：1、行政性收費2、與政府相關的稅收3、政府給予相關方單方面的沒有對價的補貼b、以政府財政收入為現(xiàn)金流歸還來的根底資產：1、運營工程缺少合規(guī)性證明和工程建立法律支持要件2、無法提供地方財政收支情況、相關地方融資平臺的債務情況、歸還安排等3、未履行完畢建立、驗收等相關義務，未到達回購條件，債權金額尚未通過審計的4、其他不符合國家有關地方政府融資平臺相關政策要求的工程二、其他類型資產：1、不動產類根底資產工程中，空置、不能產生穩(wěn)定租金收入、在建不動產的金額超過根底資產總價值10%的工程2、資產附帶抵押、質押或者其他權利限制并且無法解除的工程3、缺乏法律支持、價值顯失公允或無法實現(xiàn)確權的根底資產4、不能直接產生現(xiàn)金流、需要依托處置資產才能產生現(xiàn)金流的物權憑證的根底資產，例如房產證、土地證、提單等〔由期貨交易所統(tǒng)一制定的標準倉單除外〕5、產生現(xiàn)金流的才能具有較大不確定性的資產的根底資產，例如權利義務約定不明確的合同債權、礦產資開采收益權等6、標的投資組合包含超過一種類型的資產。根底資產資產支持證券負面清單指引篇四abs資產證券化資料清單概述：前期主要需要：融資主體根底證件，財報，審計報告，信貸底層資產，能提供的融資措施，也就是融資需求表。以下為參考準備材料：1、根底資料〔1〕營業(yè)執(zhí)照；〔2〕組織機構代碼；〔3〕稅務登記證；〔4〕驗資報告；〔5〕公司章程；〔6〕公司簡介〔歷史沿革、業(yè)務形式、盈利形式、主營業(yè)務情況、本次融資用處、經營方案、開展戰(zhàn)略〕；〔7〕公司股權架構及主要股東背景；〔8〕公司組織架構圖及各部門職能介紹；〔9〕公司實際控制人及主要團隊成員簡歷；2、業(yè)務運營資料〔1〕行業(yè)、主要競爭對手情況；〔2〕業(yè)務流程；〔3〕公司各類型資產余額分布；〔4〕風險管理及內控機制，包括但不限于以下內容：--授信的政策、決策程序，風險控制措施，權限劃分；--風險監(jiān)控、預警及應急機制；--不良資產的清收、處置措施；3、財務資料〔1〕最近三年審計報告〔證券、期貨從業(yè)資格會計師事務所出具〕及最近三年財務報表；〔2〕公司對外融資情況；〔3〕公司現(xiàn)有債務分布情況；〔4〕公司對外提供擔保等或有負債情況；〔5〕公司及子公司〔合并口徑〕銀行授信情況。4、本次abs產品情況〔產品概況、分檔產品規(guī)模、期限等情況〕5、根底資產情況：--資產形成過程；--風控措施；--逾期率、可回收率、損失率；--對于逾期款項的處理，對于無法回收應收賬款的處理，如何實現(xiàn)，回收方法，損失如何界定，損失率如何衡量；根底資產資產支持證券負面清單指引篇五篇一：(企業(yè))資產證券化產品(專項)申報材料目錄及內容要點資產證券化產品申報材料目錄及內容要點一、資產支持受益憑證〔以下簡稱受益憑證或憑證〕募集申請書〔一〕設立專項資產管理方案、發(fā)行資產支持受益憑證的申請〔二〕證券公司現(xiàn)有客戶資產管理業(yè)務開展情況〔業(yè)務規(guī)模、組織架構、業(yè)務的合規(guī)性、存在的問題及風險等〕的說明及對不標準業(yè)務〔如有〕的清理標準方案〔三〕擬設立的專項資產管理方案〔以下簡稱專項方案或方案〕的根本情況1、專項方案的簡要情況2、原始權益人、管理人等關聯(lián)當事人持有憑證的特別安排3、方案的創(chuàng)新介紹〔四〕方案管理人、托管人管理、托管擬設立的專項資產管理方案已獲得內部受權批準，并已獲得相關監(jiān)管機構或自律組織的業(yè)務資格認可的說明〔并提供有關批準、受權或其他證明文件〕〔五〕受益憑證募集申請人承諾〔申報材料真實、準確、完好、合規(guī)，申報材料原件和復印件內容一致〕〔六〕方案主要當事人的關聯(lián)關系：管理人、原始權益人、擔保人、托管人、推廣人之間存在的關聯(lián)關系及一年內相關業(yè)務往來〔七〕方案管理人關于專項資產管理方案運作中防范利益沖突和風險控制措施的特別說明1、開展專項資產管理業(yè)務的組織架構和業(yè)務流程2、防范可能出現(xiàn)的利益沖突的制度和措施3、合規(guī)檢查4、開展專項資產管理業(yè)務的風險管理制度〔八〕附件一：托管機構關于“專項資產管理方案”托管運作中利益沖突防范和風險控制措施的特別說明1、辦理專項資產托管業(yè)務的內部受權安排和業(yè)務分工2、技術系統(tǒng)情況3、方案資產和賬戶管理制度4、托管結算業(yè)務操作流程和對管理人的監(jiān)視、復核程序二、資產支持受益憑證募集說明書〔一〕重要提示〔二〕釋義〔三〕專項方案簡介〔四〕專項方案的參與1、方案的推廣期2、推廣方式3、參與原那么4、最低參與金額5、投資者的根本要求6、參與方式7、參與手續(xù)8、資金的接收、存放9、方案管理人參與方案的特比安排10、參與費用〔五〕專項方案交易構造與方案當事人簡介1、交易構造介紹2、交易構造圖3、方案各方當事人簡介〔各當事人均需指定專人負責，并提供聯(lián)絡〕?！擦硨ｍ椃桨纲Y金托管〔七〕根底資產1、原始權益人經營狀況〔包括但不限于概況、近3年主要財務狀況、資產負債表、利潤表【摘要】：^p等〕2、根底資產〔根本情況、權利限制、歷史數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流預測、壓力測試〔如有〕等〕3、與根底資產相關的商業(yè)安排〔如供電安排、租賃安排等〕4、與根底資產相關的根底合同的主要條款5、根底資產的買賣〔原始權益人的承諾、各方的權利義務等〕6、根底資產的擔?！矒Ｈ?、擔保方式、擔保責任、啟動擔保的方式、擔保人的償付才能〕或者其他信譽增資方式〔八〕專項方案的資產管理1、資產的構成2、資產的管理〔包括但不限于現(xiàn)金流的收入劃轉、相應的現(xiàn)金流程圖、擔保人的償付才能〕或者其他信譽增級方式3、資金的再投資〔九〕專項方案的費用〔十〕專項方案資金的分配1、現(xiàn)金流分配2、現(xiàn)金流分配順序3、賬戶管理：包括正?，F(xiàn)金流分配下的賬戶管理和啟動擔保支持下的現(xiàn)金流賬戶管理〔十一〕專項方案的設立、終止等事項1、專項方案設立2、專項方案的設立失敗3、專項方案的展期4、專項方案的終止和清算〔十二〕各期資產支持受益憑證概況〔分期表述〕1、資產支持受益憑證名稱2、方案管理人3、擔保機構4、規(guī)模5、發(fā)行方式6、面值7、產品期限和預期收益率8、預期支付額的賠付方式9、投資的根底資產10、重要時間：包括繳款截止日、方案設立日、權益登記日、到期日、兌付日11、信譽級別〔十三〕資產支持受益憑證的登記及轉讓〔十四〕當事____利義務〔十五〕資產支持受益憑證持有人大會〔十六〕法律及監(jiān)管環(huán)境概要1、為委托理財概述2、證券公司客戶資產管理業(yè)務的主要法律根據(jù)3、證券公司客戶資產管理業(yè)務涉及的主要法律關系1、專項方案的風險因素2、相應的緩解措施3、風險的承當〔十八〕稅務事項〔十九〕信息披露1．定期信息披露方案存續(xù)期間，方案管理人應嚴格進展信息披露：〔1〕資產管理報告〔2〕托管報告〔3〕跟蹤信譽評級報告〔4〕審計報告〔5〕收益分配報告〔6〕其他定期報告2、臨時信息披露方案存續(xù)期內，假如發(fā)生以下可能對方案份額持有____益產生重大影響的事篇二：資產證券化申報材料審查要點資產證券化產品申報材料目錄及內容要點一、資產支持受益憑證〔以下簡稱受益憑證或憑證〕募集申請書〔一〕設立專項資產管理方案、發(fā)行資產支持受益憑證的申請〔二〕證券公司現(xiàn)有客戶資產管理業(yè)務開展情況〔業(yè)務規(guī)模、組織架構、業(yè)務的合規(guī)性、存在的問題及風險等〕的說明及對不標準業(yè)務〔如有〕的清理標準方案〔三〕擬設立的專項資產管理方案〔以下簡稱專項方案或方案〕的根本情況1、專項方案的簡要情況2、原始權益人、管理人等關聯(lián)當事人持有憑證的特別安排3、方案的創(chuàng)新介紹〔四〕方案管理人、托管人管理、托管擬設立的專項資產管理方案已獲得內部受權批準，并已獲得相關監(jiān)管機構或自律組織的業(yè)務資格認可的說明〔并提供有關批準、受權或其他證明文件〕〔五〕受益憑證募集申請人承諾〔申報材料真實、準確、完好、合規(guī)，申報材料原件和復印件內容一致〕〔六〕方案主要當事人的關聯(lián)關系：管理人、原始權益人、擔保人、托管人、推廣人之間存在的關聯(lián)關系及一年內相關業(yè)務往來〔七〕方案管理人關于專項資產管理方案運作中防范利益沖突和風險控制措施的特別說明1、開展專項資產管理業(yè)務的組織架構和業(yè)務流程2、防范可能出現(xiàn)的利益沖突的制度和措施3、合規(guī)檢查4、開展專項資產管理業(yè)務的風險管理制度〔八〕附件一：托管機構關于“專項資產管理方案”托管運作中利益沖突防范和風險控制措施的特別說明1、辦理專項資產托管業(yè)務的內部受權安排和業(yè)務分工2、技術系統(tǒng)情況3、方案資產和賬戶管理制度4、托管結算業(yè)務操作流程和對管理人的監(jiān)視、復核程序二、資產支持受益憑證募集說明書〔一〕重要提示〔二〕釋義〔三〕專項方案簡介〔四〕專項方案的參與1、方案的推廣期2、推廣方式3、參與原那么4、最低參與金額5、投資者的根本要求6、參與方式7、參與手續(xù)8、資金的接收、存放9、方案管理人參與方案的特比安排10、參與費用〔五〕專項方案交易構造與方案當事人簡介1、交易構造介紹2、交易構造圖3、方案各方當事人簡介〔各當事人均需指定專人負責，并提供聯(lián)絡〕?！擦硨ｍ椃桨纲Y金托管〔七〕根底資產1、原始權益人經營狀況〔包括但不限于概況、近3年主要財務狀況、資產負債表、利潤表【摘要】：^p等〕2、根底資產〔根本情況、權利限制、歷史數(shù)據(jù)、現(xiàn)金流預測、壓力測試〔如有〕等〕3、與根底資產相關的商業(yè)安排〔如供電安排、租賃安排等〕4、與根底資產相關的根底合同的主要條款5、根底資產的買賣〔原始權益人的承諾、各方的權利義務等〕6、根底資產的擔?！矒Ｈ?、擔保方式、擔保責任、啟動擔保的方式、擔保人的償付才能〕或者其他信譽增資方式〔八〕專項方案的資產管理1、資產的構成2、資產的管理〔包括但不限于現(xiàn)金流的收入劃轉、相應的現(xiàn)金流程圖、擔保人的償付才能〕或者其他信譽增級方式3、資金的再投資〔九〕專項方案的費用〔十〕專項方案資金的分配1、現(xiàn)金流分配2、現(xiàn)金流分配順序3、賬戶管理：包括正?，F(xiàn)金流分配下的賬戶管理和啟動擔保支持下的現(xiàn)金流賬戶管理〔十一〕專項方案的設立、終止等事項1、專項方案設立2、專項方案的設立失敗3、專項方案的展期4、專項方案的終止和清算〔十二〕各期資產支持受益憑證概況〔分期表述〕1、資產支持受益憑證名稱2、方案管理人3、擔保機構4、規(guī)模5、發(fā)行方式6、面值7、產品期限和預期收益率8、預期支付額的賠付方式9、投資的根底資產10、重要時間：包括繳款截止日、方案設立日、權益登記日、到期日、兌付日11、信譽級別〔十三〕資產支持受益憑證的登記及轉讓〔十四〕當事____利義務〔十五〕資產支持受益憑證持有人大會〔十六〕法律及監(jiān)管環(huán)境概要1、為委托理財概述2、證券公司客戶資產管理業(yè)務的主要法律根據(jù)3、證券公司客戶資產管理業(yè)務涉及的主要法律關系〔十七〕風險提醒、控制與承當1、專項方案的風險因素2、相應的緩解措施3、風險的承當〔十八〕稅務事項〔十九〕信息披露1．定期信息披露方案存續(xù)期間，方案管理人應嚴格進展信息披露：〔1〕資產管理報告〔2〕托管報告〔3〕跟蹤信譽評級報告〔4〕審計報告〔5〕收益分配報告〔6〕其他定期報告2、臨時信息披露方案存續(xù)期內，假如發(fā)生以下可能對方案份額持有____益產生重大影響的事篇三：(企業(yè))資產證券化產品(專項)申報材料目資產證券化產品申報材料目錄及內容要點一、資產支持受益憑證〔以下簡稱受益憑證或憑證〕募集申請書〔一〕設立專項資產管理方案、發(fā)行資產支持受益憑證是固定收益投資類品種，詳細定義是指以特定的資產池〔如信譽貸款、企業(yè)應收款、租賃收入等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產類型〕為支持發(fā)行證券，即abs。abs投資者獲得資金池將來產生的現(xiàn)金流，最初擁有資產池的原始權益人通過abs出售資產，獲得資金的申請〔二〕證券公司現(xiàn)有客戶資產管理業(yè)務開展情況〔業(yè)務規(guī)模、組織架構、業(yè)務的合規(guī)性、存在的問題及風險等〕的說明及對不標準業(yè)務〔如有〕的清理標準方案〔三〕擬設立的專項資產管理方案〔以下簡稱專項方案或方案〕的根本情況1、專項方案的簡要情況2、原始權益人、管理人等關聯(lián)當事人持有憑證的特別安排3、方案的創(chuàng)新介紹〔四〕方案管理人、托管人管理、托管擬設立的專項資產管理方案已獲得內部受權批準，并已獲得相關監(jiān)管機構或自律組織的業(yè)務資格認可的說明〔并提供有關批準、受權或其他證明文件〕〔五〕受益憑證募集申請人承諾〔申報材料真實、準確、完好、合規(guī)，申報材料原件和復印件內容一致〕〔六〕方案主要當事人的關聯(lián)關系：管理人、原始權益人、擔保人、托管人、推廣人之間存在的關聯(lián)關系及一年內相關業(yè)務往來