2023年毛紡織行業(yè)分析報告

2023年毛紡織行業(yè)分析報告目錄一、我國毛紡織行業(yè)的主管部門、監(jiān)管體制、行業(yè)法律法規(guī)及政策 PAGEREFToc295129433\h2（一）行業(yè)的主管部門和監(jiān)管體制 PAGEREFToc295129434\h2（二）行業(yè)主要政策及法律、法規(guī) PAGEREFToc295129435\h31、行業(yè)的主要政策 PAGEREFToc295129436\h3二、國際毛紡織行業(yè)的發(fā)展狀況 PAGEREFToc295129437\h5（一）國際紡織行業(yè)的發(fā)展概況 PAGEREFToc295129438\h51、紡織工業(yè)具有明顯的區(qū)域特征 PAGEREFToc295129439\h52、紡織產(chǎn)品具有明顯的結(jié)構(gòu)特征 PAGEREFToc295129440\h63、技術(shù)創(chuàng)新與信息化的應用不斷加速 PAGEREFToc295129441\h6（二）國際毛紡織行業(yè)的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc295129442\h71、羊毛原料形勢嚴峻，羊毛纖維和制品的市場占有率逐步下降 PAGEREFToc295129443\h72、仿羊絨技術(shù)的快速發(fā)展、仿羊絨腈綸產(chǎn)品的市場占有率逐步提升 PAGEREFToc295129444\h8（三）國際毛紗的需求量分析 PAGEREFToc295129445\h8三、我國毛紡織行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc295129446\h9（一）概況 PAGEREFToc295129447\h91、我國毛紡織行業(yè)的發(fā)展歷程 PAGEREFToc295129448\h92、我國毛紡織行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 PAGEREFToc295129449\h11（二）我國毛紡織行業(yè)運行狀況和市場容量 PAGEREFToc295129450\h11（三）行業(yè)的市場化程度以及競爭特點和競爭格局 PAGEREFToc295129451\h13（四）市場供求狀況及變動趨勢 PAGEREFToc295129452\h14（五）行業(yè)的利潤率水平及變動趨勢 PAGEREFToc295129453\h151、行業(yè)的利潤率水平 PAGEREFToc295129454\h152、影響行業(yè)利潤率水平的因素 PAGEREFToc295129455\h16（六）行業(yè)的技術(shù)水平和技術(shù)特點 PAGEREFToc295129456\h17（七）行業(yè)特有的經(jīng)營模式 PAGEREFToc295129457\h19（八）行業(yè)發(fā)展的周期性特征、區(qū)域性特征和季節(jié)性特征 PAGEREFToc295129458\h20（九）行業(yè)的發(fā)展趨勢 PAGEREFToc295129459\h201、天然纖維紗線占主角，多種纖維混紡成主流 PAGEREFToc295129460\h212、花式紗線繽紛多彩，國內(nèi)市場倍受親睞 PAGEREFToc295129461\h213、金屬紗線閃光亮麗，織物具有多種功能 PAGEREFToc295129462\h224、功能性紗線的應用日益受到重視 PAGEREFToc295129463\h225、半精梳紗線的應用不斷提升 PAGEREFToc295129464\h23（十）影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc295129465\h231、有利因素 PAGEREFToc295129466\h232、不利因素 PAGEREFToc295129467\h25（十一）進入本行業(yè)的主要障礙 PAGEREFToc295129468\h271、產(chǎn)業(yè)導向的限制 PAGEREFToc295129469\h272、企業(yè)綜合能力的限制 PAGEREFToc295129470\h273、品牌的限制 PAGEREFToc295129471\h274、原料采購渠道和產(chǎn)品銷售渠道的限制 PAGEREFToc295129472\h285、高素質(zhì)紡織工人稀缺以及資金、技術(shù)的限制 PAGEREFToc295129473\h28（十二）毛紡織行業(yè)上、下游行業(yè)的狀況及對本行業(yè)的影響 PAGEREFToc295129474\h281、上游行業(yè)的發(fā)展狀況及對本行業(yè)的影響 PAGEREFToc295129475\h282、服裝和面料行業(yè)的狀況及對毛紡織行業(yè)的影響 PAGEREFToc295129476\h30四、我國出口政策對紡織行業(yè)的影響 PAGEREFToc295129477\h31五、行業(yè)競爭態(tài)勢 PAGEREFToc295129478\h32（一）行業(yè)競爭情況 PAGEREFToc295129479\h32（二）主要企業(yè) PAGEREFToc295129480\h33毛紡織是以毛條及毛型化學纖維為原料進行的紡、織生產(chǎn)活動，具體包括：紡前準備加工：羊毛脫脂、碳化加工；毛紗：純毛紗（包括羊毛、羊絨、兔毛、駝毛等）、混紡毛紗、純化纖毛紗；毛織品（即呢絨）：如精梳毛織品、粗梳毛織品、長毛絨、駝絨等；毛絨線（即毛線）：包括粗絨線、細絨線、針織絨線；相關活動：在同一企業(yè)內(nèi)進行的與上述產(chǎn)品生產(chǎn)活動相聯(lián)系的毛紡織染整或印染有關工序的整理加工。發(fā)行人主要從事毛紗和呢絨的生產(chǎn)和銷售，其中毛紗主要為針織毛紗。一、我國毛紡織行業(yè)的主管部門、監(jiān)管體制、行業(yè)法律法規(guī)及政策（一）行業(yè)的主管部門和監(jiān)管體制我國毛紡織行業(yè)的行政主管部門是國家發(fā)展與改革委員會及其各地分支機構(gòu)，主要負責產(chǎn)業(yè)政策的制定，并監(jiān)督、檢查其執(zhí)行情況，研究制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實施行業(yè)管理，參與行業(yè)體制改革、技術(shù)進步和技術(shù)改造、質(zhì)量管理等工作。我國毛紡織行業(yè)的行業(yè)自律管理機構(gòu)是中國紡織工業(yè)協(xié)會（CNTAC）、中國毛紡織行業(yè)協(xié)會(CWTA)及其各地方協(xié)會，主要負責產(chǎn)業(yè)及市場研究；在技術(shù)、產(chǎn)品、市場、信息、培訓等方面開展協(xié)作和咨詢服務，推動行業(yè)發(fā)展，提高行業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、開拓市場能力；進行行業(yè)自律管理以及代表會員企業(yè)向政府部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議及意見等。目前，我國毛紡織行業(yè)的監(jiān)管部門和自律管理機構(gòu)對行業(yè)的管理主要體現(xiàn)在制定產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境等宏觀層面的監(jiān)控管理上。具體到企業(yè)層面的監(jiān)控管理，諸如企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃、市場營銷手段等完全由企業(yè)基于市場化方式運作。（二）行業(yè)主要政策及法律、法規(guī)1、行業(yè)的主要政策紡織工業(yè)是我國國民經(jīng)濟的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)和重要的民生產(chǎn)業(yè)，也是我國參與國際競爭的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在繁榮市場、擴大出口、吸納就業(yè)、增加居民收入、促進城鎮(zhèn)化發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用，因此國家對紡織工業(yè)給予了一系列政策支持。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄》（2023年本）、《紡織行業(yè)技術(shù)進步綱要》、《關于加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進產(chǎn)業(yè)升級若干意見的通知》、《紡織工業(yè)“十一五”發(fā)展綱要》等政策指導性文件，明確指出加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，把傳統(tǒng)的勞動密集型產(chǎn)業(yè)改造成技術(shù)密集型、資金密集型產(chǎn)業(yè)；倡導應用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，進一步依靠技術(shù)創(chuàng)新提高紡織科技水平，依靠技術(shù)創(chuàng)新來增加產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，全方位提高國際競爭力。進入2023年，由于受到全球金融危機的影響，國家又出臺了一系列相關紡織行業(yè)的政策。2023年1月21日，國務院審批通過《紡織工業(yè)振興三年計劃》，將紡織工業(yè)列為第五大支柱產(chǎn)業(yè)，提出了產(chǎn)業(yè)升級，加強品牌、渠道建設等議題，同時將出口退稅率提升1個百分點；2023年4月24日，國務院辦公廳發(fā)布《紡織工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》細則，對紡織工業(yè)重新定位，并且提出了5項目標、8項任務、10目前，我國已發(fā)布的與紡織品有關的強制性國家標準、行業(yè)標準及產(chǎn)品規(guī)范主要有GB18401－2023《國家紡織產(chǎn)品基本安全技術(shù)規(guī)范》、GB18401－2023《紡織品甲醛含量的限定》、GB/T24346-2023《紡織品防霉性能的評價》、FZ/T80003-2023《紡織品與服裝、縫紉型式、分類和術(shù)語》、FZ/T24006-2023《彈性毛織品》、FZ/T20238-2023《毛織物單位面積質(zhì)量的測定》、FZ/T20239-2023《毛織物尺寸變化的測定-靜態(tài)浸水法》、《半精梳毛紡針織紗線》、《半精梳毛紡機織紗線》、《竹漿粘膠纖維本色紗、本色布、印染布》、《莫代爾本色紗、本色布、印染布》、《大豆蛋白纖維印染布》、《黃麻精干麻》以及《出口商品技術(shù)指南（針織品）》等。當前，我國紡織品出口的相關法規(guī)主要有《紡織品出口管理辦法》（暫行）、《紡織品出口臨時管理商品目錄》等。二、國際毛紡織行業(yè)的發(fā)展狀況（一）國際紡織行業(yè)的發(fā)展概況紡織工業(yè)起源于英國，隨后發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到歐、美，二十世紀五、六十年代以后逐步向亞洲轉(zhuǎn)移。從二十世紀八十年代開始，由于勞動力成本低、供應充足、上下游行業(yè)的發(fā)展等原因，我國以及東南亞等國家的紡織工業(yè)開始迅速發(fā)展。特別是進入二十世紀九十年代以后，歐美等發(fā)達國家由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、勞動力成本不斷加大等原因，已經(jīng)基本停止大規(guī)模的紡織工業(yè)生產(chǎn)，進一步促進了我國及東南亞地區(qū)紡織工業(yè)的發(fā)展。當前，世界紡織行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)出以下特點：1、紡織工業(yè)具有明顯的區(qū)域特征世界紡織工業(yè)的資本、技術(shù)、信息等生產(chǎn)要素的跨國流動始終圍繞著勞動力資源、產(chǎn)業(yè)上下游布局等比較優(yōu)勢進行轉(zhuǎn)移。世界紡織工業(yè)重心的轉(zhuǎn)移必然引發(fā)世界范圍內(nèi)紡織區(qū)域結(jié)構(gòu)的重大變革。歐美日等世界發(fā)達國家為降低人工成本，發(fā)展高新技術(shù)紡織設備，部分產(chǎn)能向第三世界轉(zhuǎn)移。目前，西方發(fā)達國家已從早期的勞動密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)向資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。世界紡織工業(yè)重心不斷向亞洲轉(zhuǎn)移。我國、印度紗錠總量已經(jīng)占世界的近一半，以我國、印度為中心的亞洲紡織生產(chǎn)中心已經(jīng)形成。近幾年巴基斯坦、印度尼西亞、越南等東南亞一些國家的紡織企業(yè)依靠其較高的勞動力素質(zhì)和較低的勞動力成本優(yōu)勢，采取OEM發(fā)展模式，不斷提高自己的深加工能力，形成了較大的生產(chǎn)規(guī)模，正在成為我國紡織產(chǎn)品在國際市場上的最主要競爭對手。2、紡織產(chǎn)品具有明顯的結(jié)構(gòu)特征低檔紡織品產(chǎn)能過剩、供大于求，而高檔產(chǎn)品供應不足的情況非常明顯。我國的紡織工業(yè)依靠資源和勞動力優(yōu)勢，在低端紡織品市場形成了較強的競爭能力；美歐等發(fā)達國家憑借技術(shù)、品牌、高端市場消費能力等優(yōu)勢，占據(jù)紡織行業(yè)價值鏈的高端，在高端具有突出的競爭優(yōu)勢。3、技術(shù)創(chuàng)新與信息化的應用不斷加速世界紡織工業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)在二十世紀發(fā)生了很大變化，隨著計算機輔助設計技術(shù)、企業(yè)資源計劃、產(chǎn)品數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)等高新技術(shù)的不斷發(fā)展和應用，紡織工藝水平不斷革新，紡織工業(yè)技術(shù)含量明顯提高。信息網(wǎng)絡技術(shù)的不斷發(fā)展，加快了紡織企業(yè)商品的購、銷、存等商品流轉(zhuǎn)過程，提高了紡織企業(yè)的市場應變能力，使得現(xiàn)代紡織業(yè)的生產(chǎn)、設計和管理更趨現(xiàn)代化。紡織工業(yè)呈現(xiàn)出高速度、高自動化、高產(chǎn)量、高質(zhì)量及新技術(shù)不斷涌現(xiàn)的“四高一新”新局面。二十世紀九十年代以來，發(fā)達國家、新興工業(yè)化國家的紡織工業(yè)已向以高新技術(shù)為主導的高附加值的紡織業(yè)發(fā)展。（二）國際毛紡織行業(yè)的發(fā)展趨勢隨著世界經(jīng)濟的增長和人們生活水平的提高，羊毛纖維在流行時尚中占有越來越重要的位置,但是純羊毛產(chǎn)品在毛紡織品領域中使用量卻在逐年下降，其主要原因有：一是各產(chǎn)毛國羊毛產(chǎn)量的逐年下降，導致原料供給下降，二是由于科技的發(fā)展，其他纖維的品種和質(zhì)量的提升，某些化學纖維的品質(zhì)已經(jīng)接近、達到甚至超過羊毛的品質(zhì)。1、羊毛原料形勢嚴峻，羊毛纖維和制品的市場占有率逐步下降從國際上看，據(jù)國際羊毛局統(tǒng)計資料顯示，1990年，全球羊毛產(chǎn)量約達200萬噸(凈毛)，之后，由于氣候環(huán)境變化、替代原料競爭、牧民轉(zhuǎn)產(chǎn)等因素影響，羊毛生產(chǎn)持續(xù)下跌。2023年，全球產(chǎn)量下滑至120.2萬噸，為近六十年歷史最低，2023年間，產(chǎn)量變化不大，2023年世界羊毛生產(chǎn)略有改善，產(chǎn)量略增至123.1萬噸，2023年羊毛產(chǎn)量又減縮到121萬噸左右，2023年，羊毛產(chǎn)量減少為118.58萬噸，比1990年度產(chǎn)量減少40%以上。這是自2023年來全球產(chǎn)量連續(xù)六年處于120余萬噸的低谷水平上徘徊，而且該狀況在短期內(nèi)難以改變。從國內(nèi)看，作為世界最大的毛紡織產(chǎn)品生產(chǎn)國和消費國，到2023年底，我國綿羊存欄數(shù)1.3億只，綿羊毛產(chǎn)量約30萬噸，只能滿足我國毛紡織業(yè)40%的需求。隨著羊毛供應的日益嚴峻，羊毛纖維及其制品的市場占有率呈逐步下降的趨勢。2、仿羊絨技術(shù)的快速發(fā)展、仿羊絨腈綸產(chǎn)品的市場占有率逐步提升由于科技的不斷進步，其他纖維品種的不斷豐富和質(zhì)量的不斷提升，使得羊毛正在被其他纖維大量替代，特別是仿羊絨腈綸得到了迅速的發(fā)展。仿羊絨腈綸的外形、光澤、染色等性能均達到甚至超過羊絨。同時，通過應用各種改性技術(shù)，還可以增加仿羊絨動感的、趣味的、獨立的、狂野的情趣，讓不同的仿羊絨腈綸產(chǎn)品反映出不同的精神風貌和優(yōu)雅、舒適的超常性能，使之對消費者具有更大的吸引力。而且，仿羊絨腈綸獨特的功能是膨松性和柔軟性，其織物柔軟性是任何天然、動物纖維無法達到的。因此，隨著仿羊絨腈綸性能的進一步提高和人們消費理念的變化，仿羊絨腈綸產(chǎn)品的市場占有率將進一步提升。（三）國際毛紗的需求量分析近年來，國際毛紗市場的需求相對穩(wěn)定，2023年受國際金融危機的影響，國際毛紗的需求量略有下降。根據(jù)國際毛衣的貿(mào)易量可以大體推出國際毛紗的需求量。根據(jù)中國紡織工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計中心統(tǒng)計，2023年，國際市場毛衣貿(mào)易量大約12億件，按每件0.333公斤計算，需要紗線40萬噸，再乘以加工消耗系數(shù)1.10，大約44萬噸。而毛衣的用紗需求約為整個毛紡行業(yè)紡紗需求的35%左右，據(jù)此測算，當前，國際毛紗的需求量約125萬噸左右。由于材料的不同，毛紗價格差異很大，主要毛紗品種的價格從幾萬元/噸到幾十萬元/噸不等。據(jù)此測算，全球毛紗每年市場容量可達上千億元。三、我國毛紡織行業(yè)發(fā)展概況（一）概況1、我國毛紡織行業(yè)的發(fā)展歷程目前，我國是世界最大的羊毛制品加工國、羊毛進口國和毛紡織品出口國，在世界毛紡織行業(yè)中占據(jù)著非常重要的地位。而在建國初期，我國的毛紡織行業(yè)基礎還相當薄弱，經(jīng)過六十年、特別是最近三十多年的快速發(fā)展，我國毛紡織行業(yè)已經(jīng)開始了由“量”到“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變，從改革開放初期的仿制國外中低檔產(chǎn)品，發(fā)展到目前基本上與國際主流產(chǎn)品全面接軌。我國毛紡織行業(yè)的發(fā)展可以分成如下幾個階段：（1）建國初期改革開放初期我國毛紡織工業(yè)早期發(fā)展緩慢，企業(yè)以粗紡廠為主，20世紀30年代才引進了精紡設備。1949年新中國成立時，我國只有13萬錠毛紡織設備，而且90%集中在東部沿海地區(qū)。自20世紀60年代以來，我國毛紡織行業(yè)在生產(chǎn)中開發(fā)和應用了一些新工藝，如各種錠端加拈紡紗、轉(zhuǎn)杯紡紗、自拈紡紗、包纏紡紗等。這些新工藝顯現(xiàn)出一定的發(fā)展空間，毛紡織工藝也逐漸呈現(xiàn)出簡化工序、高速、高產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)的發(fā)展趨勢。1980年，我國毛紡織設備達60萬錠，大部分采用我國自行制造的全套毛紡織染設備，同時，在新疆、內(nèi)蒙古、西藏中西部地區(qū)建立新廠，改變了我國毛紡織工業(yè)布局不合理和設備落后的局面。在原料的使用上，由于大力培育和改良羊種，改良羊毛產(chǎn)量已經(jīng)占到全國羊毛產(chǎn)量的50%左右。毛紡織工業(yè)使用的國產(chǎn)羊毛占羊毛原料的80%，化學纖維占毛紡織原料的43%。我國特有的山羊絨也得到了合理使用，從以出口原料為主到出口羊絨衫等制成品為主。（2）改革開放初期20世紀90年代中期在此階段，我國興起了西服熱，這對毛紡織行業(yè)起到了很好的拉動作用。同時由于畜牧業(yè)的發(fā)展，主要是毛用羊養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展，以及紡織機械技術(shù)的進步，使我國毛紡織工業(yè)進入了一個新的發(fā)展時期，產(chǎn)能擴張速度很快。1980年毛紡織設備為60萬錠，1985年達到139萬錠，1990年發(fā)展到266萬錠，1996年達到408萬錠，產(chǎn)能擴張速度很快，但與國外發(fā)達國家相比，此時我國毛紡織工業(yè)仍處于低水平、粗放型的生產(chǎn)狀況。（3）20世紀90年代中期至今在此階段，我國毛紡織工業(yè)取得長足進步，裝備水平大大提升，毛紡織產(chǎn)品的數(shù)量、質(zhì)量有了很大提高，產(chǎn)品遠銷海外，成為出口創(chuàng)匯的重要商品。在產(chǎn)品質(zhì)量上，不斷改善織物外觀和組織規(guī)格，改進產(chǎn)品的實物質(zhì)量；品種上，從素色到花色，從機織到針織，從生活用品到工業(yè)用品，各類產(chǎn)品品種齊全；在生產(chǎn)設備上，大量引進國際一流毛紡織設備。目前，我國毛紡織產(chǎn)品已遠銷歐美、日本東南亞、非洲等國家和地區(qū)，在國際市場已具有一定影響力。2、我國毛紡織行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀目前，毛紡織是我國紡織工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中非常重要的產(chǎn)業(yè)之一。每年我國要進口大量的毛紡織原料、機械設備，同時出口大量的毛紡織產(chǎn)品。我國不但承接了全球毛紡織工業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，而且還為相關產(chǎn)業(yè)提供了廣闊的市場。我國是世界最大的羊毛制品加工國和羊毛進口國。同時，國際發(fā)達國家如英國、意大利，諸多頂級水平廠家，由于勞動力成本高，正在進行新一輪的產(chǎn)業(yè)整合，逐步退出中低檔產(chǎn)品生產(chǎn)領域，世界毛紡織工業(yè)中心也不斷向東亞、東南亞轉(zhuǎn)移，從而為我國毛紡織行業(yè)的發(fā)展提供了難得的歷史機遇。但是，面對全球羊毛產(chǎn)品消費疲軟的現(xiàn)狀和羊毛產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，我國毛紡織行業(yè)也面臨著較大的挑戰(zhàn)。我國毛紡織業(yè)使用的羊毛60%以上依賴進口，毛紡織業(yè)重要的原料腈綸1/3以上需要進口；全國呢絨年產(chǎn)量已達5億米，但每年仍然要進口7,000萬米高檔呢絨；2023年毛紡織行業(yè)銷售產(chǎn)值占紡織行業(yè)的比重比2023年下降了0.7個百分點。同時，我國毛紡織行業(yè)整體研發(fā)投入不足，缺乏國際化品牌和產(chǎn)品營銷渠道，造成我國毛紡織業(yè)的利潤回報總體較低。（二）我國毛紡織行業(yè)運行狀況和市場容量2023年，在加大結(jié)構(gòu)調(diào)整與技術(shù)改造、積極轉(zhuǎn)變增長方式等政策推動下，在提高出口退稅率、產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃等一系列國家利好政策的支持下，2023年國際金融危機對我國紡織行業(yè)所產(chǎn)生的影響逐步消除，我國紡織行業(yè)企穩(wěn)回升，發(fā)展逐漸向好，運行取得明顯成效。2023年，我國紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)整體運行平穩(wěn)。紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)達52,963家；累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值37,979.89億元，同比增長10.30%；累計實現(xiàn)工業(yè)銷售產(chǎn)值37,167.07億元，同比增長10.58%；累計實現(xiàn)紗線銷售2,405.62萬噸，同比增長13.21%；化學纖維銷售2,726.06萬噸，同比增長12.50%；面料銷售567.44億米，同比增長1.25%；服裝銷售237.5億件，同比增長16.43%。2023年紡織行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計完成3,102.04億元，同比增長15.01%。2023-2023年，我國紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總體運行情況如下：在毛紡織行業(yè)方面，我國毛紡織工業(yè)的生產(chǎn)能力和消費能力居世界首位，是世界最大的羊毛進口國、羊毛制品加工國、毛紡織品出口國和毛紡織品消費國。2023年底，紡織全行業(yè)中毛紡織規(guī)模以上企業(yè)3,924家，2023年累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2,795億元，同比增長8.59%；累計實現(xiàn)工業(yè)銷售產(chǎn)值2,712億元，同比增加7.80%。2023年規(guī)模以上毛紡織企業(yè)生產(chǎn)、銷售情況如下：2023年中國毛紡織紗線需求量為65萬噸左右，其中全毛紗線需求量為22.75萬噸，毛混紡紗線（包括混紡毛紗和純化纖毛紗）需求量為42.25萬噸2023-2023年，我國毛紡紗線的需求量如下：據(jù)此測算，我國毛紗每年的市場需求量為數(shù)百億元。同時，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速增長、人們消費觀念的不斷更新、消費水平的不斷提升，國內(nèi)消費需求不斷升級，處于紡織行業(yè)高端的毛紡織行業(yè)的市場容量將不斷擴大。（三）行業(yè)的市場化程度以及競爭特點和競爭格局在我國，紡織品行業(yè)是一個市場化競爭較為充分、市場化程度較高的行業(yè)。由于紡織品市場前景廣闊，消費潛力巨大，所以大量民營資本紛紛涉足紡織品行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，全國現(xiàn)有紡織品企業(yè)數(shù)萬家之多，并且還在不斷增長，行業(yè)競爭日趨激烈。這些紡織企業(yè)中，能夠生產(chǎn)高技術(shù)含量、高附加值的大中型毛紡織品企業(yè)較少，絕大部分為中小企業(yè)。中小企業(yè)數(shù)量過多直接導致行業(yè)競爭的無序，并且大量企業(yè)技術(shù)水平較低、沒有自主創(chuàng)新能力，產(chǎn)品類型主要以低檔次、低附加值產(chǎn)品為主，其市場競爭主要依靠價格競爭，競爭力較低。低檔產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重。中高檔產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)由于數(shù)量較少，市場格局相對穩(wěn)定，品牌、質(zhì)量、營銷和服務等非價格競爭手段在中高檔產(chǎn)品競爭中的作用愈發(fā)顯現(xiàn)。中高檔產(chǎn)品供不應求，市場發(fā)展?jié)摿^大。（四）市場供求狀況及變動趨勢近年來，隨著城鄉(xiāng)居民收入水平的提高，我國毛紡織品市場呈現(xiàn)出較快的發(fā)展勢頭，市場供應充裕，銷售穩(wěn)步提升。盡管2023下半年、2023上半年受全球金融危機影響，我國毛紡織行業(yè)整體運行產(chǎn)生一定的波動，但總體來說，我國毛紡織產(chǎn)品的市場需求不僅在數(shù)量上保持較快增長，對品質(zhì)的要求也越來越高。從市場供給來看，毛紡織行業(yè)的投資情況良好，行業(yè)投資項目進展較好。2023年，我國毛紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)總共完成固定資產(chǎn)投資162億元，施工項目總數(shù)為180個，其中新開工項目數(shù)126個。同時，由于市場競爭的加劇和科學技術(shù)的進步，部分落后產(chǎn)能被淘汰。總體上，整個毛紡織行業(yè)的供給保持穩(wěn)定，略有提升。從市場需求看來，我國是最大的毛紡織產(chǎn)品消費國。隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)快速增長、人們消費觀念的不斷更新、消費水平的不斷提升，國內(nèi)消費需求不斷升級，處于紡織行業(yè)高端的毛紡織行業(yè)的市場容量將不斷擴大。（五）行業(yè)的利潤率水平及變動趨勢1、行業(yè)的利潤率水平根據(jù)中國紡織工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計中心數(shù)據(jù)，近年來我國規(guī)模以上毛紡織企業(yè)的平均銷售毛利率維持在11%左右，平均銷售凈利率為4.0%左右。2023年，在整個紡織行業(yè)企穩(wěn)回升的大背景下，毛紡織行業(yè)的平均利潤率水平較2023年具有一定的提高。2023-2023年度我國規(guī)模以上毛紡織企業(yè)的銷售毛利率情況如下：2、影響行業(yè)利潤率水平的因素影響毛紡織行業(yè)利潤水平的主要因素有技術(shù)進步、行業(yè)政策、人民幣匯率以及原材料價格等。這些因素的具體影響情況如下：在未來幾年，上述因素以及其他因素將相互作用、相互影響，共同決定著毛紡織行業(yè)的利潤率變動趨勢。通過分析上述因素的未來變化情況，預計毛紡織行業(yè)的利潤率將在保持現(xiàn)有穩(wěn)定的情況下有所提升。（六）行業(yè)的技術(shù)水平和技術(shù)特點在我國，以精致、輕薄為特征的毛紡織產(chǎn)品在短短30年內(nèi)獲得了極大的發(fā)展。我國的毛紡織產(chǎn)品從改革開放初期的仿制國外中低檔產(chǎn)品，發(fā)展到目前基本上與國際主流產(chǎn)品全面接軌。毛紡織行業(yè)無論是在產(chǎn)品的加工難度和精度、色彩及時尚元素的運用方面，還是與國際設計和加工水準的接軌等方面，都達到較高的水平。在所有的紡織產(chǎn)品中，毛紡織產(chǎn)品在技術(shù)上的難度最高，有“技術(shù)紡織”之稱，具有明顯的技術(shù)密集型特點；同時，毛紡產(chǎn)品生產(chǎn)工序多，周期長，原材料價格昂貴，設備水平要求高，具有明顯的資金密集型特點；另外，毛紡織產(chǎn)品生產(chǎn)工序的特殊要求，需要大量高素質(zhì)的技術(shù)工人，具有勞動力密集的特點?？傮w來講，技術(shù)創(chuàng)新能力、資金實力與運營能力、勞動力成本與素質(zhì)、綜合管理水平?jīng)Q定了企業(yè)在市場的競爭力。為了提高我國毛紡織行業(yè)的國際競爭力，我國企業(yè)不斷積極探索新技術(shù)、新產(chǎn)品。在羊絨原料處理上，代表世界先進水平的羊絨梳理技術(shù)是我國的專利，該技術(shù)使得目前羊絨梳理后含毛量達到2‰以下的水平；在羊毛的防縮、防皺、防蛀等先進技術(shù)方面，我國企業(yè)不僅能成功地應用，而且還進行了進一步的創(chuàng)新。當發(fā)達國家推出拉伸超細羊毛技術(shù)后，我國科技人員立刻投入研發(fā)，并研制成功了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的羊毛拉伸機，價格只是進口設備的1/2～1/3；在毛紡織新型紡紗技術(shù)方面，我國毛紡織企業(yè)在賽絡紡技術(shù)上的應用別具一格；在緊密紡的應用方面，我國達到了與世界發(fā)達國家?guī)缀跬降乃?；此外我國科技人員還發(fā)明了獨有的纜型紡技術(shù)。總體來說，我國的毛紡織產(chǎn)品受到世界各國消費者的認可度較高，是我國最具競爭優(yōu)勢的出口產(chǎn)品之一。針對毛紡產(chǎn)品加工流程長、產(chǎn)品成本高的特點，近年來在毛紡織行業(yè)出現(xiàn)了所謂“半精紡”技術(shù)。該技術(shù)不僅體現(xiàn)在加工纖維長度上的差異，而且還體現(xiàn)在采用棉紡梳理設備來進行毛條的生產(chǎn)，并在精梳、并條、紡紗工序均可采用棉紡設備。這是毛紡業(yè)在現(xiàn)今市場條件下的一種變革，也是一次重大的技術(shù)革新。它把毛紡織和棉紡織工藝流程有機地結(jié)合在一起，適應了原料多元化、品種多樣化、流程簡單化、成本低廉化的趨勢，可以較好地適應當前市場對毛紡面料的需求。對于毛紡工藝和技術(shù)的不斷進步，人們提出了毛紡產(chǎn)品的“存量市場”和“增量市場”的概念。所謂“存量市場”，就是指現(xiàn)存的漸進發(fā)展的產(chǎn)品系列；所謂“增量市場”，就是指根據(jù)社會生活狀態(tài)的不斷變化，能夠適應未來人們生活習慣的創(chuàng)新產(chǎn)品。從該意義上講，毛紡織科技今后所面臨的任務不僅僅是把產(chǎn)品做得更加精巧和細致，而是要緊跟時代的要求，用更加多樣化的工藝和技術(shù)去滿足社會不斷變化和增長的需求。（七）行業(yè)特有的經(jīng)營模式隨著人們生活水平的不斷提高、對于紡織品個性化、功能化需求的不斷增強，毛紡產(chǎn)品，特別是高檔毛紡織產(chǎn)品行業(yè)形成了小批量、多品種的經(jīng)營模式；行業(yè)資金密集和技術(shù)密集型的特點使眾多企業(yè)采用了高投入、高產(chǎn)出的經(jīng)營模式；同時，基于紡織行業(yè)的現(xiàn)實狀況，目前，傳統(tǒng)的中低端產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)主要依靠低勞動力成本的“粗放型”經(jīng)營模式，而高端產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)逐步向“專業(yè)化”經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，體現(xiàn)在專業(yè)化的技術(shù)創(chuàng)新機制，專業(yè)化的研發(fā)、設計、專業(yè)化的管理體系和專業(yè)化的營銷組織等。（八）行業(yè)發(fā)展的周期性特征、區(qū)域性特征和季節(jié)性特征毛紡織品是高檔服裝的主要原料，而人們對高檔服裝的消費需求與經(jīng)濟的持續(xù)增長、人們生活水平的提高、對生活品味的追求等密不可分，因此，毛紡織行業(yè)的周期性特征對經(jīng)濟總體的周期性基本一致。產(chǎn)業(yè)集群是當前我國紡織品行業(yè)及毛紡織行業(yè)發(fā)展的重要特征。產(chǎn)業(yè)集群具有明顯的發(fā)展優(yōu)勢，在產(chǎn)品配套、原材料供應、技術(shù)人員招聘、資訊收集等方面尤其明顯。通過有效的資源整合、協(xié)作分工，產(chǎn)業(yè)集群既有規(guī)模經(jīng)濟的優(yōu)勢、也有中小企業(yè)的靈活。由于產(chǎn)業(yè)鏈配套完整，有效地降低了企業(yè)的經(jīng)營成本。發(fā)行人所處的蘇州市及附近的南通是我國最主要的紡織業(yè)產(chǎn)業(yè)集群之一。毛紡織行業(yè)具有一定的季節(jié)性特征，秋冬是消費者購買毛紡織品的旺季，而春夏相對來說屬于淡季，所以毛紡織品行業(yè)銷售旺季一般集中在當年9月份到次年1月份。由于毛紗為最終毛紡織品的原材料，而生產(chǎn)和運輸過程需要一定的周期，因此，毛紗行業(yè)的銷售旺季一般提前一段時間，對于內(nèi)貿(mào)銷售的毛衫旺季提前1-2個月，在7-11月份；對于外貿(mào)毛紗，一般提前5-6個月，在4-8月份。（九）行業(yè)的發(fā)展趨勢隨著人們對個性化追求的日益提高，人們對毛紡織產(chǎn)品，如毛紡織服飾的外觀和功能性要求越來越高，而這些都和毛紗的發(fā)展戚戚相關。毛紗是毛紡織行業(yè)中門類最大的產(chǎn)品品種之一。紗線工藝涵蓋了精梳毛紡織工藝、半精梳毛紡織工藝和粗梳毛紡織工藝。毛紗的使用原料也非常豐富，纖維的使用正日趨多元化，混紡紗線成為發(fā)展主流，特別是羊毛和特種動物纖維混紡已經(jīng)是毛紡織行業(yè)的一大特色產(chǎn)品。我國毛紡織面料及服裝產(chǎn)量的不斷增長和市場需求的不斷擴大，帶動了對毛紡織紗線的需求的不斷提升。同時，紡織品面料及服裝等下游產(chǎn)業(yè)需求的不斷變化推進了毛紗的不斷發(fā)展和完善。毛紡織紗線的發(fā)展趨勢如下：1、天然纖維紗線占主角，多種纖維混紡成主流羊絨等稀有動物纖維，羊毛、棉花、絹絲、麻等天然纖維織物仍受消費者喜愛，羊絨等高檔原料由于其高品質(zhì)和高附加值的優(yōu)勢，在展示會上仍占有較高席位：意大利和英國等國際有名的毛紗工廠都有高檔的純羊絨及其混紡產(chǎn)品，超細羊毛及其混紡產(chǎn)品，國內(nèi)不少毛紡織企業(yè)也都具有生產(chǎn)高檔原料的技術(shù)和能力，并在不斷地提升和發(fā)展。傳統(tǒng)的天然纖維品種，如羊絨、羊毛、棉、麻、絲等，就其單一品種而言。已經(jīng)遠遠不能滿足消費者對多樣化的需求，多種纖維的混紡成為紡織產(chǎn)業(yè)時尚化的主流。尤其是羊毛和特種動物纖維混紡，已經(jīng)成為我國毛紡織產(chǎn)品發(fā)展的一大特色。生產(chǎn)精紡、半精紡天然羊絨紗及羊絨混紡紗的企業(yè)越來越多。2、花式紗線繽紛多彩，國內(nèi)市場倍受親睞花式紗線以其獨特的紗線結(jié)構(gòu)、色彩繽紛的外觀效果，迎合了人們追求時尚、個性、新穎的著裝心理。時下服裝面料的發(fā)展更趨向多元化，然而，紡織品織物組織的變化是有限的，花式紗線的應用恰恰能最大限度地豐富產(chǎn)品的花色品種，使織物風格獨特、立體感強、色彩豐富、因此市場對花式紗線的需求也逐年增長。這些年來，我國各類花式紗線的產(chǎn)量逐年遞增?，F(xiàn)在，在面料和服裝中使用花式紗線己成為一種時尚，目前廣泛用于時裝面料、針織服裝。此外，花式紗線也大量用于帽子、圍巾、領帶、地毯等，還應用于沙發(fā)布、窗簾布、床上用品等家紡裝飾面料的生產(chǎn)?；ㄊ郊喚€及其織物已成為國際國內(nèi)紡織市場上的一枝新秀，倍受消費者的喜愛。3、金屬紗線閃光亮麗，織物具有多種功能采用有光化纖、金屬絲纖維，與其它纖維混紡或交織而成的光澤紗線，在最近的紗線流行趨勢中，金屬絲占據(jù)了越來越重要的位置。有光化纖或金屬絲無論是以單紗的形式應用，還是與羊毛等其他纖維混紡，他們都有著很好的表現(xiàn)。在針織服裝的設計中，金屬絲的應用被認為是點睛之筆，活潑的色彩、亮麗的光澤都注定它是未來時尚市場的寵兒。金屬絲的創(chuàng)新應用顛覆了對紗線的傳統(tǒng)理解，含有金屬絲的面料因其所特有的褶皺效果，有的可以永久性地防靜電、防輻射、防紫外線侵擾，對孕婦和長時間在電腦前工作的上班族能起到有效的保護作用。4、功能性紗線的應用日益受到重視功能性紗線是隨著人們生活水平提高，對服裝及紡織用品的舒適易護理、環(huán)保、安全要求的不斷增長而興起的。功能性紗線主要是利用功能性纖維為原料生產(chǎn)而成的。5、半精梳紗線的應用不斷提升近年來，隨著我國創(chuàng)新型半精梳毛紡織工藝技術(shù)的興起，應用各種傳統(tǒng)和新型原料開發(fā)毛紡織產(chǎn)品的半精梳生產(chǎn)企業(yè)也不斷增多。應用羊絨、羊駝毛、兔絨、馬海毛等特種動物纖維；棉、毛、絲麻等常規(guī)天然纖維及其改性纖維；天絲、莫代爾、天竹、大豆纖維等新型纖維素纖維、合成纖維等原料，生產(chǎn)80～120Nm紗線，主要產(chǎn)品有：純紡類、絹絲混紡類、羊絨混紡類、羊毛混紡類、棉混紡類、天絲混紡類、大豆纖維混紡類、竹纖維混紡類、其他纖維混紡類、彩點類等十大類近200個品種。由此可見，目前我國毛紡織行業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢頭，棉、毛、麻、絲等不同原料、不同紡紗工藝的有機結(jié)合，以及半精紡等新型紡紗技術(shù)的蓬勃興起為時裝面料的設計提供了更多靈感和表現(xiàn)手法，其中天然纖維、花式紗線、功能性紗線等是毛紡織紗線未來的發(fā)展趨勢。（十）影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）國家政策的支持紡織產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要支柱，也是我國參與國際競爭的比較優(yōu)勢所在，因此國家對紡織工業(yè)給予了一系列政策支持?！懂a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導目錄》（2023年本）、《紡織行業(yè)技術(shù)進步綱要》、《關于加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進產(chǎn)業(yè)升級若干意見的通知》、《紡織工業(yè)“十一五”發(fā)展綱要》等政策指導性文件，明確指出加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，把傳統(tǒng)的勞動密集型產(chǎn)業(yè)改造成技術(shù)密集型、資金密集型產(chǎn)業(yè)；倡導應用高新技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，進一步依靠技術(shù)創(chuàng)新提高紡織科技水平，依靠技術(shù)創(chuàng)新來增加產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值，全方位提高國際競爭力。毛紡織行業(yè)作為技術(shù)密集型、資金密集型、勞動力密集型行業(yè)是紡織產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要組成部分。2023年初，國務院審議并原則通過紡織工業(yè)振興規(guī)劃。政策面的強力支持，為我國的毛紡織行業(yè)發(fā)展提供了有力的保障。（2）國際貿(mào)易環(huán)境的改善我國加入WTO后，通過多邊的優(yōu)惠待遇，利用世貿(mào)組織解決與有關國家的紡織品貿(mào)易爭端。根據(jù)世界紡織品服裝協(xié)定（ATC）規(guī)定，從1995年起10年間，分4個階段在WTO成員國間取消紡織品及服裝的配額限制。從2023年1月1日起，紡織品貿(mào)易配額全部取消，紡織品出口進入自由貿(mào)易階段。盡管2023年9月18日商務部發(fā)布《紡織品出口管理辦法》（暫行），對我國部分紡織品出口實施行政許可制度，但紡織品國際貿(mào)易環(huán)境的不斷改善是不可抗拒的歷史潮流。國際貿(mào)易環(huán)境的改善為我國紡織企業(yè)參與國際紡織品貿(mào)易創(chuàng)造了更為公平的競爭環(huán)境，也為進一步擴大毛紡織品的出口帶來了新的增長空間。（3）人力資源的優(yōu)勢中國有著異常豐富的勞動力資源，人力成本優(yōu)勢明顯。近十年間，國內(nèi)毛紡織企業(yè)培養(yǎng)、吸引了一大批高素質(zhì)的工藝、技術(shù)開發(fā)、管理、營銷人才隊伍，為毛紡織行業(yè)的發(fā)展奠定了很好的人才基礎。隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，世界范圍內(nèi)紡織區(qū)域結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變革，過去處于毛紡織產(chǎn)品國際先進水平國家及地區(qū)的毛紡織企業(yè)，由于人工成本過高，逐漸把毛紡織生產(chǎn)基地向勞動力成本較低的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，為我國毛紡織業(yè)的發(fā)展提供了難得的歷史機遇。（4）巨大的國內(nèi)消費市場隨著我國國民經(jīng)濟繼續(xù)快速發(fā)展，我國城鄉(xiāng)居民消費能力不斷提升，對于紡織品，特別是毛料紡織品的需求得到明顯的提升。據(jù)統(tǒng)計，2023年到2023年城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均衣著類消費按照可比價格計算年均增長率分別為11.9%和8.0%。2023年，全國社會消費品零售總額10.85萬億元，比2023年同期增長21.6%。據(jù)國家發(fā)改委等十部委《關于加快紡織行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整促進產(chǎn)業(yè)升級若干意見的通知》預計，到“十一五”末，紡織纖維加工總量將達到3,600萬噸，比“十五”末增長35%左右。巨大的國內(nèi)消費市場為我國毛紡織產(chǎn)品的健康、持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的基礎。2、不利因素（1）行業(yè)競爭不規(guī)范由于紡織行業(yè)的進入門檻較低，使得我國紡織行業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模擴張較快，低水平重復建設現(xiàn)象較為嚴重，生產(chǎn)企業(yè)眾多，且大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小、產(chǎn)品檔次和質(zhì)量較低、營銷能力和產(chǎn)品開發(fā)能力有限，低檔產(chǎn)品生產(chǎn)能力過剩，導致行業(yè)競爭形勢日趨激烈。為了維持生存和發(fā)展，許多中小企業(yè)采取抄襲、模仿、價格戰(zhàn)等不規(guī)范的市場競爭行為，這些行為在加劇行業(yè)內(nèi)市場競爭的同時，影響了行業(yè)整體水平的提高。（2）技術(shù)創(chuàng)新能力與核心競爭力不高我國傳統(tǒng)紡織企業(yè)大多單純依靠勞動力資源，以低成本和數(shù)量取勝，來實現(xiàn)外延式擴張。與歐美等發(fā)達國家紡織品企業(yè)相比，我國紡織企業(yè)在產(chǎn)品與技術(shù)創(chuàng)新能力方面明顯不足，核心競爭力尚難提高，國際競爭力整體不強。（3）人民幣升值和貿(mào)易摩擦不利影響2023年7月以來，人民幣升值趨勢明顯，當前，要求人民幣升值的國際政治壓力較大，這對毛紡織行業(yè)的整體出口競爭力造成一定的不利影響，但對于毛紡織等高端產(chǎn)品影響較小，其原因在于：高端產(chǎn)品的原料--羊毛基本依靠進口，人民幣升值可降低企業(yè)的原材料成本，可沖減人民幣升值造成的影響；高端產(chǎn)品附加值高，決定價格的主要因素是產(chǎn)品技術(shù)含量、產(chǎn)品質(zhì)量、流行趨勢等，價格競爭依賴度低；高端產(chǎn)品競爭層次高，不存在低層次的互相壓價競爭；根據(jù)出口產(chǎn)品定價模式，高端出口產(chǎn)品價格轉(zhuǎn)移能力強，可將部分影響轉(zhuǎn)移給國外進口商及消費者。雖然美國及其它發(fā)達國家限制中國紡織品出口的歧視性配額已經(jīng)取消，但我國出口仍將面對某些發(fā)達國家的關稅、綠色壁壘、貿(mào)易性技術(shù)措施等限制，導致我國和美國及其它發(fā)達國家關于中國紡織品出口的貿(mào)易摩擦時有發(fā)生，這在一定程度對中國紡織行業(yè)產(chǎn)生不利的影響。（十一）進入本行業(yè)的主要障礙當前，進入毛紡織行業(yè)的障礙主要有：1、產(chǎn)業(yè)導向的限制國家產(chǎn)業(yè)政策重點鼓勵高技術(shù)、高附加值紡織品的開發(fā)生產(chǎn)，限制低檔產(chǎn)品的重復建設。而新建生產(chǎn)中高檔產(chǎn)品的生產(chǎn)線，必須采用先進工藝和技術(shù)設備，對生產(chǎn)技術(shù)人員、一線技術(shù)工人的技術(shù)水平要求高，行業(yè)外企業(yè)進入具有一定的難度。2、企業(yè)綜合能力的限制毛紡織企業(yè)屬完全競爭性行業(yè)，紡織企業(yè)的核心競爭是企業(yè)綜合能力的比拼。紡織企業(yè)的工藝管理、設備管理、運轉(zhuǎn)操作等管理經(jīng)驗是企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)工藝和設備狀況，通過長期積累總結(jié)出來的，新進企業(yè)需要經(jīng)過較長時間才能掌握。只有那些具備較強的資金、技術(shù)和研發(fā)能力的企業(yè)才可能更好地生存和發(fā)展。3、品牌的限制隨著消費者對產(chǎn)品品牌認知度和忠誠度的提高，品牌已日益成為毛紡織企業(yè)的核心競爭力之一。而知名品牌的建立是企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量、品牌文化、研發(fā)力量、工藝技術(shù)、管理服務和市場營銷等諸多方面因素的綜合體現(xiàn)，需要企業(yè)長期、大量的投入，新進企業(yè)短期內(nèi)難以形成。4、原料采購渠道和產(chǎn)品銷售渠道的限制紡織企業(yè)只有建立起了較為健全的采購、銷售服務網(wǎng)絡，才能在激烈的市場競爭中建立起行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈的議價能力和談判能力，才能具有可持續(xù)發(fā)展的基礎，而健全的采購、銷售網(wǎng)絡的建立絕非一朝一夕能夠做到。5、高素質(zhì)紡織工人稀缺以及資金、技術(shù)的限制毛紡織企業(yè)屬于勞動密集型行業(yè)，高素質(zhì)紡織工人是提高產(chǎn)品質(zhì)量和提升工藝水平的保證，而具有較高專業(yè)素質(zhì)的技術(shù)人員和熟練工人需要很長時間的培養(yǎng)和實踐。并且，毛紡織企業(yè)正在從勞動密集型企業(yè)向資金密集型、技術(shù)密集型企業(yè)轉(zhuǎn)變，資金、技術(shù)正在成為進入本行業(yè)的重要障礙。（十二）毛紡織行業(yè)上、下游行業(yè)的狀況及對本行業(yè)的影響公司所處毛紡織行業(yè)，其上游行業(yè)為羊毛等動物纖維所對應的畜牧業(yè)和腈綸等化學纖維對應的化工業(yè)等，下游為毛紡織品（主要是面料及服裝）行業(yè)。1、上游行業(yè)的發(fā)展狀況及對本行業(yè)的影響（1）羊毛毛紡織行業(yè)與上游羊毛原料的生產(chǎn)有著密切的聯(lián)系。我國上游的羊毛原料缺口很大，我國的羊毛原料遠遠不能夠滿足毛紡織行業(yè)的需求。在全球范圍內(nèi)，澳大利亞羊毛產(chǎn)量的85%~93%通過公開喊價拍賣系統(tǒng)供應。近年來，中國一直是澳大利亞羊毛的最大買家，超過70%的澳大利亞羊毛出口量的最終目的地是中國。澳大利亞原產(chǎn)羊毛經(jīng)梳理加工后形成毛紡織行業(yè)主要原材料毛條，毛條成本的變動對毛紡織企業(yè)經(jīng)營成果有較大影響。澳大利亞原產(chǎn)羊毛價格一方面受當?shù)貧夂?、消費需求、澳大利亞產(chǎn)業(yè)政策、羊毛儲備情況、澳元匯率變動等諸多因素影響；另一方面澳大利亞原產(chǎn)羊毛價格受我國進口關稅配額管理的影響。羊毛價格的波動，將直接影響原材料的儲備量和生產(chǎn)成本，從而影響到毛紡織企業(yè)資金周轉(zhuǎn)、盈利水平和經(jīng)營業(yè)績。為了減少上游羊毛原料對毛紡織行業(yè)的影響，我國毛紡織企業(yè)不斷加強與國外主要羊毛供應商的聯(lián)系，利用毛紡織企業(yè)的品牌優(yōu)勢與主要供應商建立長期穩(wěn)定的供應關系，并促使供應商不斷提高采購的羊毛質(zhì)量、降低羊毛供應價格；同時積極開拓國內(nèi)外新的供貨渠道，進一步拓展與國外著名羊毛供應商的聯(lián)系，分散集中采購的風險，增強市場應變能力和競爭能力；通過訂單鎖定和合理儲備，最大限度地降低因原材料價格波動對資金配置和產(chǎn)品成本造成的不利影響。（2）腈綸腈綸一向有“人造羊毛”之稱,因其密度小、柔軟保暖、日曬牢度高,被廣泛用于服裝、室內(nèi)裝飾等方面。腈綸也是一種性能獨特的纖維,色彩豐富而且通過洗滌可以增加其柔軟性。自20世紀50年代實現(xiàn)工業(yè)化生產(chǎn)以來,得到了長足的發(fā)展,早已成為服裝用合成纖維中不可或缺的一份子。我國從1958年開始研制腈綸到現(xiàn)在,腈綸工業(yè)走過了研究、基礎和發(fā)展三個歷程。目前，我國為腈綸生產(chǎn)大國，2023年腈綸的產(chǎn)量80多萬噸，約占世界腈綸總產(chǎn)量的30%，居世界之首。雖然我國產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)有絕對優(yōu)勢,但由于我國腈綸廠家總體規(guī)模不大,沒有形成系列化和穩(wěn)定批量生產(chǎn),我國腈綸企業(yè)仍以生產(chǎn)常規(guī)品種為主，而一些高檔化的改性品種還剛剛起步，同時，我國腈綸的差別化率較低,與發(fā)達國家存在較大差距。因此在我國腈綸市場上,存在著常規(guī)品種已飽和,而復合、超細旦、異形、抗菌等差別化和功能化品種卻需大量進口的現(xiàn)狀。近幾年我國腈綸企業(yè)為了加強在國際市場上的競爭力,不斷加強科技投入和新產(chǎn)品開發(fā)力度,提高了產(chǎn)品類型和質(zhì)量,從而使我國腈綸自給率逐步提高、進口量增加速度放緩。2、服裝和面料行業(yè)的狀況及對毛紡織行業(yè)的影響毛紡織行業(yè)的下游行業(yè)主要為服裝和面料行業(yè)。當前從國際上看，全球化經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整、自由貿(mào)易為服裝和面料行業(yè)的發(fā)展及貿(mào)易增長提供了發(fā)展空間；從國內(nèi)來看，我國經(jīng)濟處在較快增長期，發(fā)展前景良好，擁有世界1/5人口的國內(nèi)大市場是服裝行業(yè)發(fā)展的堅實基礎。2023年我國規(guī)模以上紡織工業(yè)企業(yè)累計生產(chǎn)服裝237.50億件，同比增長6.94%。下游服裝和面料市場的巨大規(guī)模和發(fā)展空間為毛紡織行業(yè)的發(fā)展提供了可靠的保障。四、我國出口政策對紡織行業(yè)的影響紡織業(yè)是中國的傳統(tǒng)行業(yè)，也是中國對外依存度最高、實現(xiàn)國際化最早的產(chǎn)業(yè)之一。因此，我國對紡織品的出口政策，特別是出口退稅政策和配額制度，對紡織行業(yè)，當然也包括毛紡織行業(yè),影響很大。近20年來我國紡織產(chǎn)品的出口在全球的地位逐漸上升，中國紡織品的出口貿(mào)易在對外貿(mào)易中占有很重要的地位。紡織品的出口對我國國民經(jīng)濟發(fā)展的影響越來越大。然而，自2023年以來，受國際經(jīng)濟形式，以及國內(nèi)政策環(huán)境的變化，紡織行業(yè)出口面臨著巨大的挑戰(zhàn)，出口增速開始放緩甚至有下降趨勢。為了減輕紡織行業(yè)面臨的經(jīng)營壓力，2023年7月30日，財政部、國家稅務總局聯(lián)合下發(fā)通知，自2023年8月1日起，部分紡織品的出口退稅率由11%提高到13%；2023年10月21日又聯(lián)合下發(fā)通知，決定自2023年11月1日起再次上調(diào)紡織品出口退稅率至14%。3個月內(nèi)兩次上調(diào)紡織品退稅率，表現(xiàn)了國家對紡織行業(yè)的重視，有助于市場信心恢復，對于支持紡織企業(yè)和產(chǎn)品出口必將產(chǎn)生積極的影響。由于歷史原因，在中國加入世貿(mào)組織之前，紡織行業(yè)的國際貿(mào)易一直沿用著配額制度。根據(jù)世貿(mào)組織《紡織品與服裝協(xié)定》的規(guī)定，從2023年1月1日起，各國將取消紡織品與服裝進口配額，預示著限制了紡織與服裝貿(mào)易自由化30多年的配額體制的終結(jié)，全球紡織服裝貿(mào)易進入了“無配額時代”。取消配額后，價廉物美的紡織品可以自由進入任何國家，這對絕大部分企業(yè)都是有利的，但應該看到，中國紡織產(chǎn)品出口仍然面臨復雜的國際環(huán)境。首先，世界范圍內(nèi)紡織產(chǎn)品、尤其是低檔產(chǎn)品，產(chǎn)能過剩，行業(yè)利潤空間狹小。配額取消后，行業(yè)的過度競爭很難避免。二是特保措施對中國紡織業(yè)的限制，《中國入世議定書》中“特定產(chǎn)品過渡性保障機制”規(guī)定，2023年之前，如果中國產(chǎn)品的出口造成或可能造成“市場擾亂”，進口方可以對中國產(chǎn)品采取限制措施。最后，配額取消后，貿(mào)易壁壘尤其是非關稅壁壘將成為發(fā)達國家的主要貿(mào)易保護工具。除了質(zhì)量壁壘之外，技術(shù)壁壘和綠色壁壘、反傾銷、反補貼等手段也將對中國紡織業(yè)產(chǎn)生很大影響。配額取消，可能加劇貿(mào)易摩擦。另外，2023年9月18日，商務部發(fā)布《紡織品出口管理辦法》（暫行），重新對我國部分紡織品出口實施行政許可制度。五、行業(yè)競爭態(tài)勢（一）行業(yè)競爭情況毛紡織品行業(yè)投入相對較高、生產(chǎn)工藝相對復雜、技術(shù)要求相對較高，較高的資金和技術(shù)壁壘決定了毛紡織行業(yè)進入壁壘較高，缺乏資金和技術(shù)實力的企業(yè)將會逐漸被淘汰。通過多年的市場優(yōu)勝劣汰，毛紡織企業(yè)在盈利能力、產(chǎn)品定位上逐漸拉開了距離，層次化明顯，中低檔產(chǎn)品市場競爭與高檔產(chǎn)品競爭也呈現(xiàn)不同特點。中國毛紡織行業(yè)的競爭特點如下：（二）主要企業(yè)1、ZegnaBaruffaLaneBorgosesiaZegnaBaruffaLaneBorgosesia（以下簡稱“ZegnaBaruffa”）是一家生產(chǎn)細紗線的意大利廠家。該公司頂級超細羊毛紗線以及精梳羊絨紗線具有較高的科技含量，羊絨和羊毛的超級混紡為該公司的旗艦產(chǎn)品。ZegnaBaruffa主要生產(chǎn)高檔外用針織毛紗，其產(chǎn)品花色品種多，多用超細美麗諾羊毛、羊絨和高級纖維紡成或混紡而成。主導產(chǎn)品為中檔市場的Cashwool，除了19.5微米的Cashwool外，較精細的紗線如MerinoSuper120和Super140，其手感與開士米羊毛織物差不多，并可被運用于14-18針數(shù)。其他重點產(chǎn)品包括高端的100%Privilegecashmeresupermelange等。該公司目前正在推廣環(huán)保型的羊毛紗線產(chǎn)品和環(huán)保型的竹纖維產(chǎn)品。2、張家港揚子紡紗張家港揚子紡紗（以下簡稱“揚子紡紗”）是一家中德合資公司，注冊資本4,200萬美元。揚子紡紗主要生產(chǎn)純毛針織紗和機織紗，擁有8萬錠現(xiàn)代化紡紗設備，目前生產(chǎn)能力約17,000噸，年產(chǎn)精紡毛紗1萬多噸，產(chǎn)品90%以上銷往國際市場。3、江蘇新芳紡織集團江蘇新芳紡織集團（以下簡稱“江蘇新芳”）成立于2023年12月，注冊資本為3,880萬元。面料主導產(chǎn)品有“五羊牌”及“新芳牌”超薄型彩格呢，維羅呢，立絨，順毛，兔羊絨，富貴呢和阿爾巴卡，阿爾巴王系列；紗線主導產(chǎn)品有“新芳牌”半精紡羊絨紗系列。江蘇新芳擁有自營進出口權(quán)，產(chǎn)品除內(nèi)銷外，還出口東南亞，歐美地區(qū)。江蘇新芳年生產(chǎn)能力為成品呢絨600萬米左右，半精紡紗線8,000噸左右。4、魯銀集團禹城羊絨紡織魯銀集團禹城羊絨紡織（以下簡稱“魯銀投資”）注冊資本1億元，主要從事羊絨制品的加工、銷售，并擁有自主進出口權(quán)。魯銀投資現(xiàn)擁有半精梳紡紗車間三個，編織車間兩個，生產(chǎn)“魯王”、“銀佰紳”（Inspiration）牌純絨衫、絲絨衫、棉絨衫、多比例混紡毛衫等幾大系列。魯銀投資主要產(chǎn)品為染色仿羊絨紗線、粘膠、純滌紗線和毛/腈、丙/腈、粘/腈、棉/腈混紡紗線、兔毛、羊毛、羊絨純紡、混紡紗線、絹絲紗線以及純棉紗線等。魯銀投資年產(chǎn)羊絨及混紡衫40萬件。另外，魯銀投資染色車間擁有進口噴射式染色機及立式染色機和散毛染色機、染缸等設備100余臺套，可進行各種紗線染色、成衣染色及散纖維染色業(yè)務。5、山東濟寧如意毛紡織股份山東濟寧如意毛紡織股份（以下簡稱“如意毛紡”）注冊資本1.6億元，擁有多家全資和控股子公司，業(yè)務范圍涉及毛條制造、毛精紡、兔毛紡紗、服裝、棉紡織、棉印染、針織、纖維、牛仔布、房地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)。目前，該公司龐大的產(chǎn)業(yè)集群中，已形成毛紡、棉紡兩大產(chǎn)業(yè)鏈，形成國內(nèi)規(guī)模較大的毛紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈和棉紡印染產(chǎn)業(yè)鏈。如意毛紡年產(chǎn)精紡呢絨2,000萬米，服裝100萬套，紗線15萬噸、寬幅布1億米，棉印染布3億米，針織內(nèi)衣3,000萬件，牛仔布2,000萬米，高性能氨綸纖維3,500噸。6、江蘇陽光集團江蘇陽光集團創(chuàng)建于1986年，注冊資本178,334.03萬元，涉足毛紡織、服裝、生物醫(yī)藥、房地產(chǎn)、熱能電力、新能源等產(chǎn)業(yè)。該公司年產(chǎn)高檔精紡呢絨3,500萬米左右，高檔男女服裝350萬套左右。

2023年IPTV行業(yè)分析報告2023年4月目錄一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國” 31、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡運營商推動IPTV的動力 32、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務的增長引擎 43、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯 6二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位 71、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定 72、合作心態(tài)開放，促進多方共贏 83、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累 9三、未來增長看點在IPTV挖潛與OTT擴張 91、IPTV增長依靠增值業(yè)務提升ARPU 92、機頂盒“小紅”領先布局 113、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應 12一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國”1、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡運營商推動IPTV的動力我國“三網(wǎng)融合”方案提出、試點已有多年，從目前三網(wǎng)融合進程中來看，電信系更占優(yōu)勢，IPTV是電信系進入視頻領域重要的成功戰(zhàn)略。電信系網(wǎng)絡運營商在現(xiàn)有網(wǎng)絡上開展IPTV視頻業(yè)務也非常平滑。我國擁有超過4億多電視用戶，網(wǎng)絡用戶近2億，寬帶網(wǎng)絡用戶為IPTV的潛在客戶。三網(wǎng)融合試點的第一階段（2023-2021年）已經(jīng)收官，即將邁入推廣階段（2022-2020年），第二批54個試點城市已經(jīng)包括全國大部分重要省市，覆蓋人口超過3億。在電信、視頻網(wǎng)站、廣電等各利益方的參與下，我國IPTV用戶數(shù)已從2022年的470萬戶發(fā)展到了2021年底的2300萬，成為全球IPTV用戶最多的國家。預計未來兩年仍將有40%-50%的增速，2022年底用戶數(shù)有望達到3400萬的規(guī)模。2、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務的增長引擎帶寬決定著IPTV是否能夠?qū)崿F(xiàn)高清內(nèi)容的傳輸，進而決定IPTV的用戶體驗。今年四月工信部、國家發(fā)改委等部委發(fā)布《關于實施寬帶中國2022專項行動的意見》：目標2022年新增光纖入戶覆蓋家庭3500萬戶，同時寬帶接入水平將有效提升，使用4M及以上寬帶接入產(chǎn)品的用戶超過70%。各省級網(wǎng)絡運營商也反應迅速積極，出臺相關規(guī)劃。IPTV業(yè)務作為電信運營商推動寬帶升級服務的重要賣點。運營商的推廣積極性高。例如2020年上海電信發(fā)布的＂二免一贈一極速＂的＂城市光網(wǎng)＂計劃，與百視通聯(lián)手推出IPTV3.0視頻業(yè)務，共同發(fā)力高清IPTV業(yè)務。電信與百視通的合作使得此次寬帶升級實施順利，上海IPTV用戶也發(fā)展到了百萬規(guī)模。而帶寬約束被打破后，高清點播也將成為IPTV增值業(yè)務的重要增長引擎之一。從IPTV存量的廣度上來看，我國IPTV當前的區(qū)域性明顯，集中在上海、江蘇、廣東等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，其中僅江蘇一省就已經(jīng)發(fā)展了430萬的客戶規(guī)模，占比18.9%。這種情況與中國電信在發(fā)達地區(qū)寬帶基礎建設優(yōu)異相關。西部和北部地區(qū)市場依然廣闊，有待于中國聯(lián)通和中國移動的發(fā)力。寬帶及光纖業(yè)務作為中國電信目前最為核心的一塊領域，其市場領先的優(yōu)勢由來已久，相比而言，覆蓋了大部分北方省市的中國聯(lián)通和中國移動的積極性是行業(yè)的最大變數(shù)。2021年以來，兩家公司都在寬帶業(yè)務方面積極發(fā)力，以中國移動為例：2021年中國移動新增FTTH覆蓋家庭超過180萬戶；使用4M及以上寬帶產(chǎn)品的用戶超過50%；新增寬帶端口320萬個；新增固定寬帶接入家庭超過120萬戶。3、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯IPTV最直接的競爭者是各地的有線電視。價格上來看，由于歷史原因，我國有線電視網(wǎng)的公益屬性導致其價格相對較低，這也成為有線電視網(wǎng)絡市場化程度低、升級換代困難，“三網(wǎng)融合”中競爭能力弱的原因。IPTV基于IP網(wǎng)絡傳輸，通常要在邊緣設置內(nèi)容分配服務節(jié)點，配置流媒體服務及存儲設備，而有線數(shù)字電視的廣播網(wǎng)采取的是HFC或VOD網(wǎng)絡體系，基于DVDIP光纖網(wǎng)傳輸，在HFC分前端并不需要配置用于內(nèi)容存儲及分發(fā)的視頻服務器，運營成本大大降低。但帶來的問題是如要實現(xiàn)視頻點播和雙向互動則必須將廣播網(wǎng)絡進行雙向改造。從技術(shù)角度看，IPTV成本較高，難以與有線電視比拼價格。但IPTV的優(yōu)勢在于可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)，而與寬帶的捆綁銷售能夠大大降低客戶對價格的敏感度。在各地網(wǎng)絡運營商的支持下，IPTV與寬帶捆綁營銷，對于用戶來講，更像是寬帶贈送的增值業(yè)務，收費模式則可以訂制，包月、按頻道等，靈活而更有針對性。而“三網(wǎng)融合”進程中的電信系寬帶接入商的強勢，使用戶在互聯(lián)網(wǎng)光纖一線入戶后，較為自然的選擇IPTV作為電視方案。二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位1、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定由于電視內(nèi)容播控屬于國家宣傳范疇，監(jiān)管較為嚴格。根據(jù)廣電總局43號文規(guī)定，IPTV集成播控總平臺牌照由中央電視臺持有，而分平臺牌照由省級電視臺申請。廣電總局要求通過IPTV集成播控平臺及各地分平臺來達到“可管可控”的方針。與央視的合資公司正式落地將解除市場對百視通IPTV業(yè)務政策性風險的擔憂。過去擁有IPTV全國性運營牌照四家分別是：上海文廣（百視通）、央視國際、南方傳媒、中國國際廣播電臺。5月18日，百視通和央視IPTV合資公司“愛上電視傳媒有限公司”完成工商注冊正式成立，成為全國唯一中央級集成播控平臺。其中百視通股權(quán)占比45%。合資公司同時減少了與地方臺和有線網(wǎng)運營商的溝通成本。IPTV的發(fā)展對地方電視臺和有線網(wǎng)絡運營商的沖擊最大，43號文再次強調(diào)IPTV總分二級播控平臺的落實，城市臺喪失了內(nèi)容的運營主導權(quán)，收入分配權(quán)掌握在省平臺手中；而IPTV是網(wǎng)絡運營商直接搶占了有線數(shù)字電視的客戶。CNTV在廣電系統(tǒng)內(nèi)有良好的關系，能夠有效降低溝通成本。2、合作心態(tài)開放，促進多方共贏公司一方面與CNTV合資成立全國集成播控平臺，另一方面在與中國電信為主的網(wǎng)絡接入運營商的的長期合作中建立了良好的伙伴關系和市場經(jīng)驗。長期的市場運營環(huán)境使電信運營商在產(chǎn)品推廣、業(yè)務計費、系統(tǒng)維護、客戶服務方面有相對廣電系統(tǒng)比較顯著的優(yōu)勢。百視通合作心態(tài)開放，在與電信運營商和電視臺的長期合作中積累了市場經(jīng)驗。從歷史上看，在IPTV市場的第一輪搶占中，機制靈活的百視通通過與電信運營商合作，迅速地搶占了市場；而具有顯著資源和內(nèi)容優(yōu)勢的CNTV卻受體制制約，用戶開發(fā)非常緩慢；IPTV市場最終形成了以百視通用戶為主體的局面，為統(tǒng)一播控平臺合資公司中具體條款方案的商定創(chuàng)造了條件。百視通與其它牌照商也有較多合作，如2021年5月，百視通與國廣東方宣布啟動互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務全面發(fā)展合作，利用其國際資源加快自己的國際化策略。百視通與終端制造商的合作：1）一體機：2020年4月，百視通聯(lián)合海爾推出卡薩帝電視。此外，公司與康佳、三星、夏普均有智能電視方面的合作。2）互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒：2021年1月，百視通與聯(lián)想共同推出了互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒A30。3、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累隨著產(chǎn)業(yè)競爭的激烈，最終影響用戶選擇的還是內(nèi)容之本。百視通注重在影視內(nèi)容上的投入，每年在內(nèi)容上的投入約為3-5億，持續(xù)的投入建成了較大的網(wǎng)絡視聽版權(quán)庫，節(jié)目總量超過40萬小時，其中高清節(jié)目總量超過5萬小時，覆蓋了70%的熱播劇和國內(nèi)外強檔電影。以美國的Netflix為例可以看到精品內(nèi)容的重要性，2022一季度年Netflix業(yè)績大幅超預期，自制劇和獨播劇是重要推力，根據(jù)Netflix的統(tǒng)計，平臺上最為熱播的top200部劇中有113部為獨有，尤其是2月1日獨家上線13集的自制內(nèi)容“紙牌屋”受到熱捧為網(wǎng)站吸引了大量流量。三、未來增長看點在IPTV挖潛與OTT擴張1、IPTV增長依靠增值業(yè)務提升ARPU百視通70%以上的營業(yè)收入來自IPTV業(yè)務，2021年該項業(yè)務營收達到14.2億，同比增長73%。截止2021年末，公司IPTV用戶數(shù)已達1600萬，同比增長60%；ARPU值增長8.3%，達88.62元/年。不同于網(wǎng)絡視頻用戶，電視用戶轉(zhuǎn)換成本高，客戶粘性大。根據(jù)CSM和艾瑞的調(diào)查，IPTV用戶有較高的忠誠度，基本養(yǎng)成了較為穩(wěn)定的收視習慣，優(yōu)酷和PPS一周之內(nèi)所有訪客平均使用天數(shù)均不如IPTV。而IPTV豐富的點播內(nèi)容和互動性，更把年輕人重新吸引到電視機前，存量客戶的價值效應即將凸顯。IPTV的收入模式包括：用戶基本收費、高清、廣告、按部點播（PPV）、增值服務等方面。過去，用戶基礎收費一直是IPTV最主要的收入來源。國外IPTV發(fā)展經(jīng)驗表明，隨著用戶數(shù)的增加和協(xié)同效應的增強，將實現(xiàn)收入模式由基礎服務費向多樣化增值業(yè)務轉(zhuǎn)型，有利于整體提升IPTV業(yè)務ARPU值。寬帶提速和智能終端推動增值業(yè)務的發(fā)展。隨著帶寬約束逐漸被打破，高清點播將成為增值業(yè)務的重要增長引擎之一。年報顯示，百視通2021年已在上海等地發(fā)展50萬高清用戶。而OTTTV等智能終端的引進，也增強IPTV的服務擴展能力，有助于多樣化的增值業(yè)務的引入。增值服務也越來越多地得到用戶認可，開始貢獻收入。在業(yè)務開展前期，直播功能延續(xù)了用戶的傳統(tǒng)收視習慣，所占比例較高；但隨著活躍用戶比例的提升，用戶對IPTV操作熟悉程度越來越高，點播模式成為最主要的收視方式，且所占比例不斷提升。由此可見，用戶使用電視的習慣能夠隨著熟悉程度的提高逐漸轉(zhuǎn)變，特別是高清、按部點播等功能發(fā)展?jié)摿薮?。且隨著技術(shù)的改進，多樣化的增值服務將有廣泛的發(fā)展空間。2、機頂盒“小紅”領先布局OTT（（OverTheTop，泛指互聯(lián)網(wǎng)電視、機頂盒）是2021-13年互聯(lián)網(wǎng)與新媒體行業(yè)中最熱門的概念。2021年6月，百視通在7家互聯(lián)網(wǎng)電視牌照方中率先發(fā)布自主研發(fā)，具有高清、智能、3D功能的OTT機頂盒“小紅”；11月份，百視通宣布獲得國內(nèi)200萬端、國內(nèi)最大規(guī)模OTT牌照序列號審批；12月份，百視通OTT獲得放號，首批規(guī)劃突破100萬。目前國內(nèi)機頂盒市場產(chǎn)品豐富，樂視盒子、小米盒子、百視通小紅、華數(shù)彩虹等產(chǎn)品充分競爭，Tplink、PPTV等廠商也在不斷推出產(chǎn)品。大多數(shù)電視盒子、一體機制造商和視頻網(wǎng)站著重搶占入口，期許只通過用戶規(guī)模來吸引資本或者謀求廣告收入，缺乏有差異化的獨有版權(quán)內(nèi)容，繁華過后必然大浪淘沙。我們認為，在平臺端擁有內(nèi)容優(yōu)勢的樂視盒子和百視通小紅目前處于領先地位。另外與樂視盒子、小米盒子主打互聯(lián)網(wǎng)營銷不同，我們預計百視通小紅的主要銷售渠道是通過與網(wǎng)絡運營商合作推廣，在用戶訂閱費用落實上會較有優(yōu)勢。3、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應OTT對于IPTV來說是繼承中的演進，兩者協(xié)同效應與競爭效應并存。IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、智能電視、云電視、OTT，新的概念和術(shù)語背后是不同利益方為謀求市場拓展所尋求的不同切入點產(chǎn)生的不同稱謂。OTT目前依然處于基礎商業(yè)模式的探索階段，培養(yǎng)新用戶、推動機頂盒和智能電視的銷售量仍是大多數(shù)廠商的首要目標。而IPTV的增值業(yè)務已經(jīng)歷經(jīng)多次變革，從以技術(shù)為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心，多款應用都經(jīng)過了用戶考驗。我們認為僅有產(chǎn)品的OTT，既達不到廣電總局“可管可控”的要求，也難以發(fā)展可靠的付費模式，只能靠硬件微薄盈利，難以形成產(chǎn)業(yè)。作為最早進軍OTT的企業(yè)之一，百視通團隊提出“借鑒IPTV收費經(jīng)驗進行OTT運營”，布局“一云多屏”搭建了百視云平臺。百視通的“云電視”平臺采取動態(tài)碼率等技術(shù)，可以同步對接IPTV專網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、3G/4G、NGB、WIFI等各類網(wǎng)絡，可服務IPTV、智能電視OTT/一體機、PC、手機/PAD等各類終端，能夠初步實現(xiàn)公司新媒體業(yè)務的集約化運營。百視通最近于電信日推出的高清IOTV版本的“小紅”則是一種綜合OTT與IPTV功能的新型產(chǎn)品，意圖將IPTV的成熟商業(yè)模式和付費優(yōu)勢與OTT的創(chuàng)新能力形成互補，從電信的渠道大力推廣。

2023年紡織服飾品牌分析報告2023年8月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、品牌公司復蘇時點 3二、本土服飾品牌復蘇的突破口 81、品牌與產(chǎn)品差異化 82、傳統(tǒng)渠道精簡與整合 93、適度提升直營比重，加強渠道控制力 94、更重視電子商務，強調(diào)線上線下共同發(fā)展 105、管理層由創(chuàng)始人團隊向職業(yè)化、專業(yè)化團隊轉(zhuǎn)變 116、通過品牌兼并整合實現(xiàn)集團化發(fā)展 12三、上市品牌服飾公司分析 14四、品牌服飾公司未來發(fā)展前景 16五、投資建議及重點公司簡況 181、魯泰A 192、富安娜 203、探路者 204、朗姿股份 215、卡奴迪路 226、羅萊家紡 227、森馬服飾 238、華斯股份 24六、風險因素 25一、品牌公司復蘇時點從行業(yè)終端來看，此輪服飾行業(yè)調(diào)整始于2022年。2022年在通脹大背景下，品牌企業(yè)為了應對持續(xù)上漲的成本費用壓力同時實現(xiàn)盈利增長的要求，不斷對產(chǎn)品進行提價，2022年下半年開始，雖然終端零售金額的增速并沒有出現(xiàn)大幅度的波動，但終端銷量增速已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的惡化。終端疲弱對上市品牌公司的沖擊已經(jīng)從終端庫存積壓傳導至訂貨會增速。由于加盟訂貨制的存在，上市品牌公司利潤表增速的下滑會明顯滯后于終端出現(xiàn)的惡化。從傳導路徑來分析，從2022年秋冬開始行業(yè)終端售罄率相對往年普遍出現(xiàn)一定程度的下降，事實上行業(yè)的這輪調(diào)整尚在進行之中，多數(shù)品牌公司目前都處于打折促銷去庫存的狀態(tài)，2022年秋冬訂貨會不少公司開始出現(xiàn)一定程度的下降，今年上市品牌公司普遍面臨著利潤表增速進一步下滑甚至盈利下降的壓力。行業(yè)調(diào)整之后，未來修復路徑也將從終端開始。由于終端銷售低迷，2021年下半年開始行業(yè)整體都在通過頻繁的打折促銷（包括電商渠道）清理積壓的庫存，我們認為終端的問題最終還是要先從終端修復，考慮到2022年秋冬訂貨會普遍不再壓貨，同時考慮到2021年開始大力清庫存，我們預計2022年末全行業(yè)清庫存會告一段落，2021年開始上市品牌公司的資產(chǎn)負債表與現(xiàn)金流量表將逐步好轉(zhuǎn)，隨后傳導至2021秋冬訂貨會數(shù)據(jù)與利潤表將逐步修復轉(zhuǎn)正。從戴維斯雙殺到雙擊，上市品牌服飾公司的股價修復取決于凈利潤的恢復節(jié)奏。2021年下半年起品牌服飾行業(yè)爆發(fā)的庫存危機、電商沖擊、終端銷售低迷等一系列問題使上市品牌公司在資本市場經(jīng)歷了一輪“戴維斯雙殺”，隨著盈利預測的不斷下調(diào)與負面數(shù)據(jù)的不斷出現(xiàn)，服裝家紡行業(yè)上市公司整體PE從最高點的40倍下降到如今的14倍，我們認為從中長期來看，目前的估值水平已經(jīng)大部分反映了資本市場對行業(yè)的悲觀預期。一旦行業(yè)或部分脫穎而出的品牌公司在終端銷售與訂貨會增速等指標上出現(xiàn)明顯的向上拐點，預計行業(yè)的估值將會得到率先修復，業(yè)績的逐步兌現(xiàn)會進一步推動股價的上漲。但從投資機會上看，本輪調(diào)整之后品牌服飾行業(yè)未來將很難出現(xiàn)齊漲齊跌的局面，個股之間的分化將明顯加劇，最終走出來的企業(yè)將有一輪恢復性行業(yè)，而有一些品牌將逐步邊緣化，未來更多擁有更好定位、更新渠道和更好商業(yè)模式的品牌企業(yè)將逐步加入資本市場，為投資者提供更多更新的選擇。二、本土服飾品牌復蘇的突破口曾經(jīng)的粗放式增長告一段落，未來行業(yè)將恢復到更高質(zhì)量、更可持續(xù)的增長階段。我們認為過去本土品牌服飾行業(yè)依靠開店鋪貨與產(chǎn)品提價方式實現(xiàn)的粗放式增長已經(jīng)結(jié)束，在當前國內(nèi)服飾需求增長相對低迷的背景下，品牌公司正在積極尋找復蘇的突破口。1、品牌與產(chǎn)品差異化在過去行業(yè)高速發(fā)展階段，本土品牌在各自的細分領域并沒有形成明顯的品牌及產(chǎn)品差異，因此品牌也沒有形成足夠強大的客戶粘性，產(chǎn)品提價無法彌補銷量下滑帶來的損失，這也在一方面造成了行業(yè)低迷階段，各品牌出現(xiàn)一損俱損的局面。在行業(yè)調(diào)整中期，多數(shù)品牌服飾公司已經(jīng)意識到品牌及產(chǎn)品差異化的重要性，品牌特色和性價比將取代高定價倍率成為產(chǎn)品定位方向，戶外用品行業(yè)中探路者通過產(chǎn)品定價的下調(diào)與品牌訴求上的持續(xù)投入，已經(jīng)成功與主要外資戶外品牌形成差異化的定位。品牌形象與號召力需要企業(yè)持之以恒的投入，如今越來越多的傳播媒介與方式為品牌公司提供了足夠多的推廣渠道。2、傳統(tǒng)渠道精簡與整合過去粗放的開店鋪貨擴張模式對品牌公司已經(jīng)開始產(chǎn)生負面影響，由于消費與商業(yè)環(huán)境的惡化，2021年起多數(shù)品牌公司及加盟商不再盲目擴張，對新開店的店址、費用投入與盈利會有更謹慎的要求與考量，現(xiàn)有渠道也會經(jīng)歷一個整合的過程，2021年起不少品牌公司凈開店速度開始下降，關店數(shù)量開始增加。我們判斷經(jīng)過這輪傳統(tǒng)渠道的精簡與整合，未來渠道的內(nèi)生性增長將是考量渠道的重要指標，也將成為品牌公司業(yè)績增長的主要拉動力之一，參考優(yōu)秀外資品牌的成長路徑，穩(wěn)健的開店、良好的貨品管理與店效的持續(xù)增長是推動品牌公司由小做大的主要驅(qū)動因素，也是本土品牌下一輪增長的突破口。3、適度提升直營比重，加強渠道控制力本土品牌普遍采用加盟訂貨制度在行業(yè)持續(xù)景氣階段讓公司享受到了渠道數(shù)量快速拓展的收益，但也掩蓋了品牌公司對渠道控制力較弱、對終端反饋不敏銳的不足，由于缺少零售與管理經(jīng)驗，品牌公司難以在實體渠道形象、貨品管理、銷售數(shù)據(jù)等方面進行統(tǒng)一的掌控與管理，也無法對消費需求變化做出快速的反應。通過適度提升直營店比重，本土品牌公司已經(jīng)開始由批發(fā)向零售轉(zhuǎn)型的趨勢，這一方面有利于減少中間環(huán)節(jié)帶來的庫存積壓等問題，另一方面也有利于統(tǒng)一品牌推廣，更好的與終端反饋。品牌鞋類公司中，達芙妮與奧康等已經(jīng)開始通過加盟收直營與聯(lián)營等各種方式來提升品牌公司對渠道的掌控。4、更重視電子商務，強調(diào)線上線下共同發(fā)展2021年前品牌公司更多是把電商作為消化庫存的渠道，由于基數(shù)較小，各品牌公司電商收入跟隨國內(nèi)電子商務的發(fā)展同步爆發(fā)式增長。2021年“雙十一”各電商平臺的促銷活動讓本土品牌充分嘗到甜頭，同時也開始逐步重視電商作為新興渠道的作用與影響力，將電商視為新的增長點。針對電商渠道，目前本土品牌大多將其作為清庫存的重要渠道，部分品牌也通過設立專屬品牌、專供商品等方式平衡線上線下利益，同時設立專門的團隊進行管理。我們認為未來電子商務將成品牌企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，而不是簡單的清庫存渠道，O2O等發(fā)展也將為眾多公司帶來全新的機會。5、管理層由創(chuàng)始人團隊向職業(yè)化、專業(yè)化團隊轉(zhuǎn)變隨著國內(nèi)零售環(huán)境的日益復雜化與消費偏好的日益細分成熟，本土品牌面臨著消費環(huán)境與外資品牌競爭的雙重挑戰(zhàn)，從公司管理團隊角度來分析，多數(shù)本土品牌原有創(chuàng)始人及創(chuàng)業(yè)團隊由于經(jīng)驗依賴等原因?qū)嶋H上未必能夠適應新的商業(yè)模式與消費環(huán)境，在保證股東長期利益的前提下，啟用職業(yè)管理團隊，并通過合適的激勵方式來平衡各方利益，是本土品牌公司未來實現(xiàn)管理轉(zhuǎn)型可以選擇的突破口之一。在這一點上，探路者、七匹狼等公司已經(jīng)走在行業(yè)的前頭，通過多年的發(fā)展，公司職業(yè)化管理團隊已經(jīng)基本搭建完畢，并通過股權(quán)激勵等方式將管理層與股東的長期利益捆綁在一起。6、通過品牌兼并整合實現(xiàn)集團化發(fā)展在當前行業(yè)洗牌加劇的背景下，相比非上市品牌公司，已上市公司相對擁有更強大的融資平臺，并在信息、資源等方面擁有一定的優(yōu)勢，在握有充足資金的情況下，這些品牌公司都在積極地進行戰(zhàn)略上的調(diào)整，收購整合