2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)附答案9

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫(kù)

第一部分單選題（300題）

1、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）。

A.上一交易日收盤價(jià)的20%

B.上一交易日收盤價(jià)的10%

C.上一交易日結(jié)算價(jià)的10%

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的20%

【答案】：D

2、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲

期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270

美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣

出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金

為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是（）美分/

蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】：C

3、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價(jià)格為1.3210,隨

后以歐元兌美元為1.3250的價(jià)格全部平倉(cāng)（每張合約的金額為12.5

萬(wàn)歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：B

4、下列關(guān)于“一攬子可交割國(guó)債”的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

A.增強(qiáng)價(jià)格的抗操縱性

B.降低交割時(shí)的逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

C.擴(kuò)大可交割國(guó)債的范圍

D,將票面利率和剩余期限標(biāo)準(zhǔn)化

【答案】：D

5、關(guān)于債券價(jià)格漲跌和到期收益率變動(dòng)之間的關(guān)系，正確的描述是

()□

A.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，小于到期收益率上

升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度

B.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，大于到期收益率上

升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度

C.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，小于到期收益率上

升10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的比例

D.到期收益率下降10bp導(dǎo)致債券價(jià)格上升的幅度，與到期收益率上升

10bp導(dǎo)致債券價(jià)格下降的幅度相同

【答案】：B

6、()是指上一期的期末結(jié)存量，它是構(gòu)成本期供給量的重要部

分。

A.期初庫(kù)存量

B.當(dāng)期庫(kù)存量

C.當(dāng)期進(jìn)口量

D.期末庫(kù)存量

【答案】：A

7、以下屬于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同時(shí)買入、賣出不同商品、相同交割月份的期貨合

約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉(cāng)獲利

B.在不同交易所，同時(shí)買入、賣出同一商品、相同交割月份的期貨合

約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉(cāng)獲利

C.在不同交易所，同時(shí)買入、賣出相關(guān)商品、相同交割月份的期貨合

約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉(cāng)獲利

D.在同一交易所，同時(shí)買入、賣出同一商品、不同交割月份的期貨合

約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉(cāng)獲利

【答案】：D

8、下列建倉(cāng)手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉(cāng)方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C

9、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況

制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會(huì)員

C.期貨公司

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

10、9月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期

貨對(duì)其生產(chǎn)的白糖進(jìn)行套期保值。當(dāng)天以6150元/噸的價(jià)格在11月份

白糖期貨合約上建倉(cāng)。10月10日，白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至5720元/噸，期

貨價(jià)格跌至5700元/噸。該糖廠平倉(cāng)后，實(shí)際白糖的賣出價(jià)格為（）

元/噸。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200

【答案】：C

11、《期貨交易管理?xiàng)l例》由（）頒布。

A.國(guó)務(wù)院

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：A

12、設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3506和

1.3517o30天后,6月和9月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3519和1.3531,

則價(jià)差變化是（）。

A.擴(kuò)大了1個(gè)點(diǎn)

B.縮小了1個(gè)點(diǎn)

C.擴(kuò)大了3個(gè)點(diǎn)

D.擴(kuò)大了8個(gè)點(diǎn)

【答案】：A

13、目前，外匯市場(chǎng)上匯率的標(biāo)價(jià)多采用（）。

A,直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C,美元標(biāo)價(jià)法

D.歐洲美元標(biāo)價(jià)法

【答案】：C

14、針對(duì)同一外匯期貨品種，在不同交易所進(jìn)行的方向相反、數(shù)量相

同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨幣種套利

B.跨市場(chǎng)套利

C.跨期套利

D.期現(xiàn)套利

【答案】：B

15、下列構(gòu)成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣出A期貨交易所9月

豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所9月

大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所5月

銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時(shí)買入B期貨交易所7月鋁

期貨合約

【答案】：B

16、在8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為940美元/盎司和950美元/盎

司時(shí)，某套利者下達(dá)“買入8月黃金期貨，同時(shí)賣出12月黃金期貨，

價(jià)差為10美元/盎司”的限價(jià)指令，（）美元/盎司是該套利者指

令的可能成交價(jià)差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C

17、通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣

出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：D

18、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其自然人客戶必須

是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬(wàn)元

B.人民幣50萬(wàn)元

C.人民幣80萬(wàn)元

D.人民幣100萬(wàn)元

【答案】：D

19、在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，（）被視為權(quán)威價(jià)格，并成為現(xiàn)貨交

易重要參考依據(jù)和國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情依據(jù)。

A.遠(yuǎn)期價(jià)格

B.期權(quán)價(jià)格

C.期貨價(jià)格

D.現(xiàn)貨價(jià)格

【答案】：C

20、香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在

5月10日以21670點(diǎn)買入3張期貨合約，每張傭金為25港元，如果6

月10日該交易者以21840點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收益是

（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930

【答案】：C

21、歐式期權(quán)的買方只能在（）行權(quán)。

A.期權(quán)到期日3天

B.期權(quán)到期日5天

C期權(quán)到期日10天

D.期權(quán)到期日

【答案】：D

22、上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元/噸，5月份銅合

約的價(jià)格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因

素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元/

噸

B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不

變

C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了

170元/噸

D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了

250元/噸

【答案】：C

23、下列關(guān)于持倉(cāng)量和成交量關(guān)系的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量增加

B.當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量減少

C.當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)（即換手），持倉(cāng)量不變

D.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量增加

【答案】：C

24、假定美元和德國(guó)馬克的即期匯率為USD、/D、E、M=l.6917/22,1

個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)是25/34,則一個(gè)月期的遠(yuǎn)期匯率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83

【答案】：C

25、某國(guó)內(nèi)出口企業(yè)個(gè)月后將收回一筆20萬(wàn)美元的貨款。該企業(yè)為了

防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險(xiǎn)，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保

值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約

大小為每份面值100萬(wàn)元人民幣，報(bào)價(jià)為0.15879。

A.買入人民幣/美元期貨合約

B.賣出人民幣/美元期貨合約

C.買入美元/人民幣期貨合約

D.什么也不做

【答案】：A

26、股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套

期保值過(guò)程本身也存在（），需要投資者高度關(guān)注。

A.基差風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)

B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).基差風(fēng)險(xiǎn)

C.基差風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)

D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn).成交量風(fēng)險(xiǎn).流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

27、當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成

交價(jià)為（）點(diǎn)。

A.3000

B.4000

C.5000

D.6000

【答案】：B

28、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成

交價(jià)為4000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4020元/噸，5月8日該客戶又買入

5手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4060元/噸。則該

客戶在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500

【答案】：D

29、一般地，當(dāng)其他因素不變時(shí)，市場(chǎng)利率下跌，利率期貨價(jià)格將

（）O

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D

30、目前我國(guó)的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)（）

A.獨(dú)立于期貨交易所

B.只提供結(jié)算服務(wù)

C.屬于期貨交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

D.以上都不對(duì)

【答案】：C

31、某日我國(guó)3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤價(jià)為

2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為4隊(duì)下一交

易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116

【答案】：D

32、某投資者在4月1日買人大豆期貨合約40手建倉(cāng)，每手10噸，

成交價(jià)為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的

持倉(cāng)盈虧為（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B

33、在我國(guó)，為期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)的機(jī)構(gòu)是（）o

A.期貨交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)

B.期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

34、如不計(jì)交易費(fèi)用，買入看漲期權(quán)的最大虧損為()o

A.權(quán)利金

B.標(biāo)的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價(jià)格

D.標(biāo)的資產(chǎn)的漲幅

【答案】：A

35、一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)期貨公司按規(guī)定對(duì)保證金不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)

時(shí)，強(qiáng)行平倉(cāng)的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由()承擔(dān)。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司

【答案】：C

36、？某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價(jià)格為284美

分/蒲式耳，同時(shí)買入5月份CB0T小麥看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為290美

分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為()

美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302

【答案】：A

37、假設(shè)r=5%,d=l.5%,6月30日為6月期貨合約的交割日，4月

1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價(jià)格分別為1400、1420、

1465及1440點(diǎn)，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨

理論價(jià)格分別為（）點(diǎn)。

A.1412.25；1428.28；1469.27；1440

B.1412.25；1425.28；1460.27；1440

C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25

D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25

【答案】：A

38、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益

B.擔(dān)心現(xiàn)貨價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.看跌期權(quán)的空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物多頭

D.看跌期權(quán)空頭可對(duì)沖持有的標(biāo)的物空頭

【答案】：D

39、目前，我國(guó)上海期貨交易所采用（）。

A.集中交割方式

B.現(xiàn)金交割方式

C.滾動(dòng)交割方式

D.滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合

【答案】：A

40、以下關(guān)于跨市套利說(shuō)法正確的是（）。

A.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

B.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出不同標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

C.在同一交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、不同交割月份的商

品合約

D.在不同交易所，同時(shí)買入，賣出同一標(biāo)的資產(chǎn)、相同交割月份的商

品合約

【答案】：D

41、2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香

港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司（HKEX）o

A.香港證券交易所

B.香港商品交易所

C.香港聯(lián)合交易所

D.香港金融交易所

【答案】：C

42、在進(jìn)行賣出套期保值時(shí)，使期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)盈虧相抵后

存在凈盈利的情況是（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強(qiáng)

【答案】：D

43、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.5255和

1.5365,交易者進(jìn)行牛市套利，買進(jìn)20手3月合約的同時(shí)賣出20手6

月合約。1個(gè)月后，3月合約和6月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.5285和

1.5375o每手英鎊/美元外匯期貨中一個(gè)點(diǎn)變動(dòng)的價(jià)值為12.0美元，

那么交易者的盈虧情況為（）。

A.虧損4800美元

B,虧損1200美元

C.盈利4800美元

D.盈利2000美元

【答案】：C

44、下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降

B.原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲

C.進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲

D.燃料價(jià)格下跌使得買方拒絕付款

【答案】：D

45、下列選項(xiàng)中，關(guān)于期權(quán)說(shuō)法正確的是（）。

A.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

D.買進(jìn)或賣出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的

【答案】：A

46、中國(guó)金融期貨交易所國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味

著（）。

A.面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息

B.面值為100元的國(guó)債期貨，收益率為1.335%

C,面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息

D.面值為100元的國(guó)債期貨，折現(xiàn)率為1.335%

【答案】：C

47、（）是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立的期貨保證金安全

存管機(jī)構(gòu)。

A.中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國(guó)期貨保證金監(jiān)管中心

C.中國(guó)期貨保證金管理中心

D.中國(guó)期貨保證金監(jiān)督中心

【答案】：A

48、某交易者以2美元/股的價(jià)格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價(jià)格

為35美元/股；以4美元/股的價(jià)格買入相同執(zhí)行價(jià)格的該股票看漲期

權(quán)1手，以下說(shuō)法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交

易費(fèi)用）

A.當(dāng)股票價(jià)格為36美元/股時(shí)，該交易者盈利500美元

B.當(dāng)股票價(jià)格為36美元/股時(shí)，該交易者損失500美元

C.當(dāng)股票價(jià)格為34美元/股時(shí)，該交易者盈利500美元

D.當(dāng)股票價(jià)格為34美元/股時(shí)，該交易者損失300美元

【答案】：B

49、6月10日，國(guó)際貨幣市場(chǎng)6月期瑞士法郎的期貨價(jià)格為0.8764美

元/瑞士法郎，6月期歐元的期貨價(jià)格為1.2106美元/歐元。某套利者

預(yù)計(jì)6月20日瑞士法郎對(duì)歐元的匯率將上升，在國(guó)際貨幣市場(chǎng)買入

100手6月期瑞士法郎期貨合約，同時(shí)賣出72手6月期歐元期貨合約。

6月20日，瑞士法郎對(duì)歐元的匯率由0.72上升為0.73,該交易套利

者分別以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C

50、5月初某公司預(yù)計(jì)將在8月份借入一筆期限為3個(gè)月、金額為200

萬(wàn)美元的款項(xiàng)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率上升為9.75%,由于擔(dān)心利率上升于是在

期貨市場(chǎng)以90.30點(diǎn)賣出2張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約

（合約的面值為100萬(wàn)美元，1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的0.01點(diǎn)，代表25美

元），到了8月份,9月份期貨合約價(jià)格跌至88.00點(diǎn)，該公司將其3個(gè)

月歐洲美元期貨合約平倉(cāng)同時(shí)以12%的利率借入200萬(wàn)美元，如不考慮

交易費(fèi)用，通過(guò)套期保值該公司此項(xiàng)借款利息支出相當(dāng)于（）美元,

其借款利率相當(dāng)于（）外

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】：B

51、在美國(guó)10年期國(guó)債期貨的交割，賣方可以使用（）來(lái)進(jìn)行交

割。

A.10年期國(guó)債

B.大于10年期的國(guó)債

C.小于10年期的國(guó)債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國(guó)債

【答案】：D

52、（2021年12月真題）以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】：D

53、某投機(jī)者以7800美元/噸的價(jià)格買入1手銅臺(tái)約，成交后價(jià)格上

漲到7950美元/噸。為了防止價(jià)格下跌，他應(yīng)于價(jià)位在（）時(shí)下

達(dá)止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

54、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)價(jià)

為70元，該股票當(dāng)前價(jià)格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股

票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）

yco

A.300

B.500

C.-300

D.800

【答案】：D

55、賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益是（）。

A.無(wú)限大的

B.所收取的全部權(quán)利金

C.所收取的全部盈利及履約保證金

D.所收取的全部權(quán)利金以及履約保證金

【答案】：B

56、某投資者在3個(gè)月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票

投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可

采?。ǎ?。

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

57、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購(gòu)銷合同，按照當(dāng)

時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元/噸在2個(gè)月后向該化工廠交付2000噸甲醇。

該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過(guò)市場(chǎng)調(diào)研，認(rèn)為甲醇價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)

月后為了履行購(gòu)銷合同采購(gòu)甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交

割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價(jià)為3500元/噸。春節(jié)

過(guò)后，甲醇價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，價(jià)差現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150

元/噸，期貨價(jià)格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)采購(gòu)甲醇交貨,

與此同時(shí)將期貨市場(chǎng)多頭頭寸平倉(cāng)，結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的

是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易

【答案】：B

58、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】：A

59、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5

【答案】：C

60、期貨交易所會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做

好核對(duì)工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存（），但對(duì)有關(guān)

期貨交易有爭(zhēng)議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭(zhēng)議消除時(shí)為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年

【答案】：B

61、4月份，某一出口商接到一份確定價(jià)格的出口訂單，需要在3個(gè)月

后出口5000噸大豆。當(dāng)時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2100元/噸，但手中沒有

現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5%o,另外他還需要交付3個(gè)月的倉(cāng)

儲(chǔ)費(fèi)用，此時(shí)大豆還有上漲的趨勢(shì)。如果該出口商決定進(jìn)入大連商品

交易所保值，應(yīng)該（）。（交易單位：10噸/手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B.買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約

【答案】：D

62、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場(chǎng)上掛牌交易。

A.滬深300股指期權(quán)

B.上證50ETF期權(quán)

C.上證100ETF期權(quán)

D.上證180ETF期權(quán)

【答案】：B

63、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

B.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

C.由期貨公司承諾投資的最低收益

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

64、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A,企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物

商品或資產(chǎn)

B.企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或已按固定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買某商品

或資產(chǎn)

C.企業(yè)已按固定價(jià)格約定在未來(lái)出售持有的某商品或資產(chǎn)

D.持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

【答案】：A

65、1972年，（）率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

【答案】：B

66、關(guān)于利率下限期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。

A,利率下限期權(quán)的買賣雙方需要繳納保證金

B.期權(quán)的賣方向買方支付市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率下限的差額

C.期權(quán)的賣方向買方支付市場(chǎng)參考利率高于協(xié)定利率下限的差額

D.期權(quán)的買方向賣方支付市場(chǎng)參考利率低于協(xié)定利率下限的差額

【答案】：B

67、滬深股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)（）的算術(shù)

平均價(jià)。

A.最后兩小時(shí)

B.最后3小時(shí)

C.當(dāng)日

D.前一日

【答案】：A

68、短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.股指期貨

C,利率期貨

D.商品期貨

【答案】：C

69、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

70、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉(cāng)，持倉(cāng)量不變

B.成交雙方均為平倉(cāng)，持倉(cāng)量增加

C.成交雙方中買方為開倉(cāng)、賣方為平倉(cāng)，持倉(cāng)量不變

D.成交雙方中買方為平倉(cāng)、賣方為開倉(cāng)，持倉(cāng)量減少

【答案】：C

71、能夠反映期貨非理性波動(dòng)的程度的是（）。

A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率

B.市場(chǎng)資金集中度

C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率

D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

【答案】：C

72、根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，（）是期貨公司法人

治理結(jié)構(gòu)建立的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)。

A.風(fēng)險(xiǎn)防范

B.市場(chǎng)穩(wěn)定

C.職責(zé)明晰

D.投資者利益保護(hù)

【答案】：A

73、某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港

期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合

約，期貨價(jià)格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月

份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán),

于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場(chǎng)上對(duì)

沖平倉(cāng)。那么，他總共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

【答案】：C

74、下列關(guān)于期貨投資的說(shuō)法，正確的是（）。

A.對(duì)沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過(guò)商品交易顧問(wèn)（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機(jī)構(gòu)只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】：B

75、在我國(guó)，（）具備直接與中國(guó)金融期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。？

A.非結(jié)算會(huì)員

B.結(jié)算會(huì)員

C.普通機(jī)構(gòu)投資者

D.普通個(gè)人投資者

【答案】：B

76、屬于跨品種套利交易的是（）。

A.新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

B.IF1703與IF1706間的套利交易

C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨間的套利交易

D.嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易

【答案】：A

77、在會(huì)員制期貨交易所中，交易規(guī)則委員會(huì)負(fù)責(zé)（）。

A.審查現(xiàn)有合約并向理事會(huì)提出修改意見

B.通過(guò)仲裁程序解決會(huì)員之間、非會(huì)員與會(huì)員之間以及交易所內(nèi)部糾

紛及申訴

C.調(diào)查申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況、個(gè)人品質(zhì)和商業(yè)信譽(yù)

D.起草交易規(guī)則，并按理事會(huì)提出的意見進(jìn)行修改

【答案】：D

78、（）是會(huì)員制期貨交易所會(huì)員大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

A.董事會(huì)

B.理事會(huì)

C.專業(yè)委員會(huì)

D.業(yè)務(wù)管理部門

【答案】：B

79、改革開放以來(lái)，（）標(biāo)志著我國(guó)商品期貨市場(chǎng)起步。

A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】：A

80、某投機(jī)者預(yù)測(cè)7月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入20手大豆

期貨合約，成交價(jià)為2020元/噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，

該投機(jī)者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到（）元

時(shí)才可以避免損失。（每手10噸，不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B

81、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨

可交割國(guó)債，該國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06045元，5年期國(guó)債期貨（合

約規(guī)模100萬(wàn)元）對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06532元,

轉(zhuǎn)換因子為1.0373o根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選

用的交易策略是（）。

A.做多國(guó)債期貨合約89手

B.做多國(guó)債期貨合約96手

C.做空國(guó)債期貨合約96手

D.做空國(guó)債期貨合約89手

【答案】：C

82、假設(shè)在間接報(bào)價(jià)法下，歐元/美元的報(bào)價(jià)為1.3626,則在美元報(bào)

價(jià)法下，1美元可以兌換（）歐元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264

【答案】：B

83、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉(cāng)基差是-500元/噸（現(xiàn)貨價(jià)

17000元/噸，期貨賣出價(jià)為17500元/噸），承諾在3個(gè)月后以低于

期貨價(jià)100元/噸的價(jià)格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤(rùn)是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400

【答案】：D

84、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元,

載明為一年期，年利率為10%。某投資者于2015年H月10日出價(jià)購(gòu)

買，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)年利率為8%。則該投資者的購(gòu)買價(jià)格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

85、下列關(guān)于買入套期保值的說(shuō)法，不正確的是（）。

A.操作者預(yù)先在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)，持有多頭頭寸

B.適用于未來(lái)某一時(shí)間準(zhǔn)備賣出某種商品但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

D.進(jìn)行此操作會(huì)失去由于價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利機(jī)會(huì)

【答案】：B

86、3個(gè)月歐洲美元期貨是一種（）。

A.短期利率期貨

B.中期利率期貨

C.長(zhǎng)期利率期貨

D.中長(zhǎng)期利率期貨

【答案】：A

87、以下不屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差為正且數(shù)值越來(lái)越大

B.基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越小

C.基差從正值變負(fù)值

D.基差從負(fù)值變正值

【答案】：C

88、（2022年7月真題）某年1月22日，A銀行（）與B銀行

（）簽署一筆基于3個(gè)月SHIB0R的標(biāo)準(zhǔn)利率互換，固定利率為

2.84%,名義本金為1000萬(wàn)元，協(xié)議簽訂時(shí)，市場(chǎng)上3個(gè)月SHIB0R

為2.80%,每三個(gè)月互換一次利息，假如事后第一個(gè)參考日市場(chǎng)3個(gè)

月SHIB0R為2.9%,則第一個(gè)利息交換日（4月22日）（）

A.B銀行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B銀行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B銀行按2.80%收取利息,按2.84%支付利息

D.B銀行按2.90%支付利息,按2.84%收取利息

【答案】：A

89、預(yù)期（）時(shí)，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A.標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)

B.標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市且波幅收窄

C,標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)

D.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市且波幅收窄

【答案】：B

90、改革開放以來(lái)，（）標(biāo)志著我國(guó)期貨市場(chǎng)起步。？

A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】：A

91、在我國(guó)，某客戶6月5日沒有持倉(cāng)。6月6日該客戶通過(guò)期貨公司

買入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平

倉(cāng)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為

5%,該客戶當(dāng)日保證金占用為（）元。

A.26625

B.25525

C.35735

D.51050

【答案】：B

92、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者

將兩張合約賣出對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)

的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

93、下列關(guān)于開盤價(jià)與收盤價(jià)的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.開盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

B.開盤價(jià)由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生，收盤價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

C.都由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

D.都由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生

【答案】：C

94、（）是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場(chǎng)體系中的

高級(jí)形式。

A.現(xiàn)貨市場(chǎng)

B.批發(fā)市場(chǎng)

c.期貨市場(chǎng)

D.零售市場(chǎng)

【答案】：C

95、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時(shí)賣出5

手9月份棉花期貨合約，價(jià)格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月

5日該交易者對(duì)上述合約全部對(duì)沖平倉(cāng)，7月和9月棉花合約平倉(cāng)價(jià)格

分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.反向市場(chǎng)牛市套利

B.反向市場(chǎng)熊市套利

C.正向市場(chǎng)牛市套利

D,正向市場(chǎng)熊市套利

【答案】：C

96、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行

價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買

入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理

論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。

A.80點(diǎn)

B.100點(diǎn)

C.180點(diǎn)

D.280點(diǎn)

【答案】：D

97、下列不屬于外匯期權(quán)價(jià)格影響因素的是（）。

A,期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)即期匯率

B.期權(quán)的到期期限

C.期權(quán)的行權(quán)方向

D.國(guó)內(nèi)外利率水平

【答案】：C

98、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元/噸的期貨

價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)以該期貨價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平

倉(cāng)，此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元/噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計(jì)手

續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.在期貨市場(chǎng)盈利380元/噸

B.與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元/噸

C.結(jié)束套期保值時(shí)的基差為60元/噸

D.通過(guò)套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元/噸

【答案】：D

99、假如面值為100000美元的1年期國(guó)債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行,

則該國(guó)債的發(fā)行價(jià)和實(shí)際收益率分別為（）

A.92000美元;8%

B.100000美元;8%

C.100000美元：8.7%

D.92000美元；8.7%

【答案】：D

100、某建筑企業(yè)已于某鋼材貿(mào)易簽訂鋼材的采購(gòu)合同，確立了價(jià)格，

但尚未實(shí)現(xiàn)交收，此時(shí)該企業(yè)屬于（）情形。

A.期貨多頭

B.現(xiàn)貨多頭

C.期貨空頭

D.現(xiàn)貨空頭

【答案】：B

101.將股指期貨理論價(jià)格上移一個(gè)交易成本之后的價(jià)位稱為（）。

A.無(wú)套利區(qū)間的上界

B.遠(yuǎn)期理論價(jià)格

C.無(wú)套利區(qū)間的中間價(jià)位

D.無(wú)套利區(qū)間的下界

【答案】：A

102、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形

【答案】：C

103、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉(cāng)價(jià)格為30210元

/噸，空頭開倉(cāng)價(jià)格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)

約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對(duì)買賣雙方都有利的情形是

（）O

A.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸

【答案】：C

104、某投資者在10月份以80點(diǎn)的權(quán)利金（每點(diǎn)10美元）買進(jìn)一張

12月份到期、執(zhí)行價(jià)格為9500的道?瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標(biāo)

的物是12月到期的道?瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來(lái)在到期時(shí)12月道？

瓊斯指數(shù)期貨升至9550點(diǎn)，若該投資者此時(shí)決定執(zhí)行期權(quán)，他將虧損

（）美元。（忽略傭金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800

【答案】：B

105、當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動(dòng)時(shí)，即發(fā)生系統(tǒng)性

風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，（）。

A.各種股票的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)朝著同一方向變動(dòng)

B.投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.即使想通過(guò)期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值也沒有辦法

D.所有股票都會(huì)有相同幅度的上漲或下跌

【答案】：A

106、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開倉(cāng)買入大豆期貨

合約60手（每手10噸），成交價(jià)為4000元/噸，同一天該客戶賣出平

倉(cāng)40手大豆合約，成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸,

交易保證金比例為5%。該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、

稅金等費(fèi)用）為（）元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600

【答案】：B

107、下列關(guān)于交易單位的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的物的

數(shù)量

B.對(duì)于商品期貨來(lái)說(shuō)，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮

合約標(biāo)的物的市場(chǎng)規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會(huì)員結(jié)構(gòu)

和該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素

C.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，不僅可以以交易單位（合約價(jià)值）的整數(shù)倍進(jìn)

行買賣，還可以按需要零數(shù)購(gòu)買

D.若商品的市場(chǎng)規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿

意參與該期貨交易的會(huì)員單位較多，則該合約的交易單位可設(shè)計(jì)得大

一些，反之則小一些

【答案】：C

108、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為6.7522元的CME

歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213歐元，對(duì)方行

權(quán)時(shí)該交易者（）。

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C,賣出標(biāo)的期貨合約的價(jià)格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D

109、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉(cāng)賣出S&P500

指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的

點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)3手，在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉(cāng)1手，則該投資者

（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D,虧損1500

【答案】：B

110、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉(cāng)

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉(cāng)

【答案】：C

111,股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的關(guān)系是（）。

A.股票價(jià)格指數(shù)先于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而變動(dòng)

B.股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期同步變動(dòng)

C.股票價(jià)格指數(shù)落后于經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)

D,股票價(jià)格指數(shù)與經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)無(wú)關(guān)

【答案】：A

112、3月1日，國(guó)內(nèi)某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌換人民幣的現(xiàn)貨價(jià)格為

6.1130,而6月份期貨價(jià)格為6.1190,因此該交易者分別以上述價(jià)

格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時(shí)在即期外匯市

場(chǎng)換入1000萬(wàn)美元。4月1日，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格分別為6.1140

和6.1180,交易者將期貨平倉(cāng)的同時(shí)換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)

套利交易，套利盈虧是

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損20000美元

D.盈利20000美元

【答案】：A

113、目前，大多數(shù)國(guó)家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）。

A.英鎊標(biāo)價(jià)法

B.歐元標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】：C

114、某只股票B為0.8,大盤漲10%,則該股票（）。

A.上漲8%

B.上漲10%

C.下跌8%

D.下跌10%

【答案】：A

115、某美國(guó)投資者買入50萬(wàn)歐元。計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期間

歐元對(duì)美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進(jìn)行空頭套期保值（每

張歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元）。假設(shè)當(dāng)日歐元（EUR）兌美元（USD）即

期匯率為1.4432,3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)格EUR/USD為

1.4450o3個(gè)月后歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期

貨合約平倉(cāng)價(jià)格EUR/USD為1.4101o（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.獲利1.56,獲利1.565

B.損失1.56,獲利1.745

C.獲利1.75,獲利1.565

D.損失1.75,獲利1.745

【答案】：B

116、期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員1年內(nèi)累計(jì)（）次被中

國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管談話的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可

以將其認(rèn)定為不適當(dāng)人選。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：A

117、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%,年指數(shù)股息率

為若交易成本總計(jì)35點(diǎn)，則有效期為3個(gè)月的滬深300指數(shù)期貨

價(jià)格（）。

A.在3065以下存在正向套利機(jī)會(huì)

B.在2995以上存在正向套利機(jī)會(huì)

C.在3065以上存在反向套利機(jī)會(huì)

D.在2995以下存在反向套利機(jī)會(huì)

【答案】：D

118、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%

B.上一交易日收盤價(jià)的±10%

C.上一交易日收盤價(jià)的±20%

D.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%

【答案】：D

119、某日，我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤

價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為士4%,大豆的最小變動(dòng)

價(jià)為1元/噸，下一交易日不是有效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】：D

120、遠(yuǎn)期交易的履約主要采用（）o??

A.對(duì)沖了結(jié)

B.實(shí)物交收

C.現(xiàn)金交割

D.凈額交割

【答案】：B

121、按照國(guó)際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.股東大會(huì)

B.理事會(huì)

C.會(huì)員大會(huì)

D.董事會(huì)

【答案】：A

122、根據(jù)資金量的不同，投資者在單個(gè)品種上的最大交易資金應(yīng)控制

在總資本的（）以內(nèi)。

A.5%?10%

B.10%~20%

C.20%?25%

D.25%?30%

【答案】：B

123、下列時(shí)間價(jià)值最大的是（）。

A.行權(quán)價(jià)格為15的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格14

B.行權(quán)價(jià)格為7的看跌期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格8

C.行權(quán)價(jià)格為23的看漲期權(quán)價(jià)格為3,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格23

D.行權(quán)價(jià)格為12的看漲期權(quán)價(jià)格為2,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格13.5

【答案】：C

124、由于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保履約作用，結(jié)算會(huì)員及其客戶可以隨時(shí)

對(duì)沖合約而不必征得原始對(duì)手的同意，使得期貨交易的（）方式得以

實(shí)施。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對(duì)沖平倉(cāng)

D.套利投機(jī)

【答案】：C

125、某投機(jī)者買入CB0T30年期國(guó)債期貨合約，成交價(jià)為98-175,然

后以97-020的價(jià)格賣出平倉(cāng)，則該投機(jī)者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D

126、某美國(guó)的基金經(jīng)理持有歐元資產(chǎn)，則其可以通過(guò)（）的方式

規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)

A.賣出歐元兌美元期貨

B.賣出歐元兌美元看跌期權(quán)

C.買入歐元兌美元期貨

D.買入歐元兌美元看漲期權(quán)

【答案】：A

127、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)

格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利

金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到

期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。

A.盈利50點(diǎn)

B.處于盈虧平衡點(diǎn)

C.盈利150點(diǎn)

D.盈利250點(diǎn)

【答案】：C

128、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為100萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)3

個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)

應(yīng)。此時(shí)恒生指數(shù)為20000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），

市場(chǎng)利率為3%,則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為

（）點(diǎn)。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180

【答案】：B

129、基差的大小主要與（）有關(guān)。

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)

C.利息

D.持倉(cāng)費(fèi)

【答案】：D

130、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月到期的滬深300期貨

價(jià)格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元，

與滬深300指數(shù)的B數(shù)為0.9。該基金持有者擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌，應(yīng)

該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

131、某生產(chǎn)商為對(duì)沖其原材料價(jià)格的大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)，最適宜采取

()策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.買進(jìn)看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)

【答案】：B

132、期貨交易的交割，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨交易所

D.期貨公司

【答案】：C

133、我國(guó)商品期貨交易所的期貨公司會(huì)員由()提供結(jié)算服務(wù)。

A.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B,非期貨公司會(huì)員

C.中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心

D.期貨交易所

【答案】：D

134、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價(jià)格為3000元

/噸，而9月玉米期貨合約價(jià)格為2100元/噸。交易者預(yù)期兩合約間的

價(jià)差會(huì)變大，于是以上述價(jià)格買入100手9月份豆粕合約，賣出100

手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時(shí)將上述期貨合約平倉(cāng),

價(jià)格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為

（）o（均按10噸/手計(jì)算，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.盈利5萬(wàn)元

B.虧損5萬(wàn)元

C.盈利10萬(wàn)元

D.虧損10萬(wàn)元

【答案】：C

135、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種期權(quán)稱為

（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.平值

D.等值

【答案】：C

136、在我國(guó)，（）期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是該合約最后一小時(shí)成交價(jià)

格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

A.滬深300股指

B.小麥

C.大豆

D.黃金

【答案】：A

137、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%,年指數(shù)股息率

為現(xiàn)，三個(gè)月后交割的滬深300股指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為（）

點(diǎn)。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120

【答案】：A

138、下面屬于相關(guān)商品間的套利的是（）。

A.買汽油期貨和燃料油期貨合約，同時(shí)賣原油期貨合約

B.購(gòu)買大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

C.買入小麥期貨合約，同時(shí)賣出玉米期貨合約

D.賣出1ME銅期貨合約，同時(shí)買入上海期貨交易所銅期貨合約

【答案】：C

139、交易雙方約定以美元交換一定數(shù)量的歐元，并以約定價(jià)格在未來(lái)

的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數(shù)量的美元，此種交易

方式為（）。

A.外匯現(xiàn)貨交易

B.外匯掉期交易

C.外匯期貨交易

D.外匯期權(quán)交易

【答案】：B

140、需求的（）是指一定時(shí)期內(nèi)一種商品需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)該商品價(jià)

格的相對(duì)變動(dòng)的反應(yīng)程度，或者說(shuō)價(jià)格變動(dòng)1%時(shí)需求量變動(dòng)的百分比,

它是商品需求量變動(dòng)率與價(jià)格變動(dòng)率之比。

A.價(jià)格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性

【答案】：A

141、()是指廣大投資者將資金集中起來(lái)，委托給專業(yè)的投資機(jī)

構(gòu)，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享

受投資收益的一種集合投資方式。

A.對(duì)沖基金

B.共同基金

C.對(duì)沖基金的基金

D.商品投資基金

【答案】：D

142、在基差(現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格)為+2時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，

在基差()時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

143、掉期全價(jià)由交易成交時(shí)報(bào)價(jià)方報(bào)出的即期匯率加相應(yīng)期限的

()計(jì)算獲得。

A.掉期差

B.掉期間距

C.掉期點(diǎn)

D.掉期基差

【答案】：C

144、？投資者賣空10手中金所5年期國(guó)債期貨，價(jià)格為98.50元，當(dāng)

國(guó)債期貨價(jià)格跌至98.15元時(shí)全部平倉(cāng)。該投資者盈虧為()元。

（不計(jì)交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000

【答案】：D

145、面屬于熊市套利做法的是（）O

A.買入1手3月大豆期貨合約,同時(shí)賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約,第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約,同時(shí)賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約,同時(shí)買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D

146、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元/噸的銅期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)

的銅期貨價(jià)格為3100美元/噸時(shí)，則該交易者正確的選擇是（）。

A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元/噸

B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)

C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元/噸

D.以上說(shuō)法都不正確

【答案】：B

147、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約

B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約

C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒有

D.前者通過(guò)對(duì)沖或到期交割來(lái)了結(jié)，后者最終的履約方式是實(shí)物交收

【答案】：A

148、某月份銅期貨合約的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉(cāng)價(jià)格為

67850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為67650元/噸。買方的期贊開倉(cāng)價(jià)

格為67500元/噸，賣方的期貨開倉(cāng)價(jià)格為68100元/噸。通過(guò)期轉(zhuǎn)

現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實(shí)際購(gòu)買成本為（）元/噸。

A.67300,67900

B.67650,67900

C.67300,68500

D.67300,67650

【答案】：A

149、可以同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)進(jìn)行交易的債券品種是

（）O

A.央票

B,企業(yè)債

C.公司債

D.政策性金融債

【答案】：B

150、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A,套期保值交易以較少資金賺取較大利潤(rùn)為目的

B.兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象

C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的

【答案】：D

151、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬(wàn)港元，且預(yù)計(jì)一

個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機(jī)構(gòu)完全對(duì)

應(yīng)，此時(shí)恒生指數(shù)為15000點(diǎn)（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），

市場(chǎng)利率為6%,則3個(gè)月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為

()點(diǎn)。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

【答案】：B

152、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至

合約價(jià)值的()。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%

【答案】：B

153、()可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀

況制定和調(diào)整持倉(cāng)限額和持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

A.期貨交易所

B.會(huì)員

C.期貨公司

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

154、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定()。

A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

B.由期貨公司承諾投資的最低收益

C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C

155、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為

1英鎊兌1.4783美元。這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A

156、（）的出現(xiàn)，使期貨市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變

了期貨市場(chǎng)的格局。

A.遠(yuǎn)期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)

【答案】：C

157、下列關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格的描述中，不正確的是（）。

A.集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)格為開

盤價(jià)

B,收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格

C.最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格

D.當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無(wú)須考慮成交量

【答案】：D

158、道氏理論認(rèn)為，趨勢(shì)的（）是確定投資的關(guān)鍵