2023年財(cái)務(wù)管理形成性考核冊(cè)答案

財(cái)務(wù)管理形成性考核冊(cè)答案財(cái)務(wù)管理行考答案一

一、單項(xiàng)選擇題

1.我國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目的是（C）

A.產(chǎn)值最大化B.利潤(rùn)最大化C.公司價(jià)值最大化D.資本利潤(rùn)率最大化

2.影響公司財(cái)務(wù)管理最為重要的環(huán)境因素是（C）

A經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境B財(cái)稅環(huán)境C金融環(huán)境D法制環(huán)境

3.下列各項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)管理觀念的是（D）

A.時(shí)間價(jià)值觀念B.風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念C.機(jī)會(huì)損益觀念D.管理與服務(wù)并重的觀

念

4,下列籌資方式中，資本成本最低的是（C）。

A發(fā)行股票B發(fā)行債券C長(zhǎng)期借款D保存盈余

5.某公司發(fā)行面值為1000元，利率為12%,期限為2年的債券,當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)，其

發(fā)行價(jià)格為（C）元。

A985B1000C1035D1150

6.公司發(fā)行某普通股股票，第一年股利率為15%,籌資費(fèi)率為4%,普通股成本率為

21.625%,則股利逐年遞增率為（C）

A.2.625%B.8%C.6%D.12.625%

7.資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，但它又不同于一般的帳面成本，通常它是一種

（A）。

A預(yù)測(cè)成本B固定成本C變動(dòng)成本D實(shí)際成本

8.按2/10、N/30的條件購(gòu)入貨品20萬(wàn)元，假如公司延至第30天付款，其成本為（A）。

A36.7%B18.4%C2%D14.7%

9.最佳資本結(jié)構(gòu)是指（D）

A.公司價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)B公司目的資本結(jié)構(gòu)

C.加權(quán)平均資本成本最低的目的資本結(jié)構(gòu)D.加權(quán)平均資本成本最低,公司價(jià)值最大的資本

機(jī)構(gòu)

10.現(xiàn)行國(guó)庫(kù)券利息率為10%,股票的的平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)收益為12%,A股票的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.2,

則該股票的預(yù)期收益率為（B）

A.14.4%B.12.4%C.10%D.12%

二、多項(xiàng)選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個(gè)對(duì)的的，并將其序號(hào)字母填入題中

的括號(hào)中。

1.從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及（ABCD）

A.籌資活動(dòng)B.投資活動(dòng)C.資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)D.分派活動(dòng)E.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

2.按照收付的時(shí)間和次數(shù)的不同,年金一般分為（BCDE）

A一次性年金B(yǎng)普通年金C預(yù)付年金D遞延年金E永續(xù)年金

3.公司籌資的目的在于（AC）。

A滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要B解決公司同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的需要

C滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要D減少資本成本

4.公司債券籌資與普通股籌資相比較（AD）。

A普通股籌資的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低B公司債券籌資的資本成本相對(duì)較高

C普通股籌資可以運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿作用D公司債券利息可以稅前列支，普通股股利必須是

稅后支付

5.資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素是（BCDE）

A.積累太多B.成本過(guò)高C.風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大D.約束過(guò)嚴(yán)E.彈性局限性

三、簡(jiǎn)答題1.為什么說(shuō)公司價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目的.

答：1.價(jià)值最大化目的考慮了取得鈔票性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原則進(jìn)行了科

學(xué)的計(jì)量2.價(jià)值最大化目的能克服公司在追求利潤(rùn)上的短期行為，由于不公過(guò)去和目前的

利潤(rùn)會(huì)影響公司的價(jià)值，并且預(yù)期未來(lái)鈔票利潤(rùn)的多少對(duì)公司的影響會(huì)更大.3.價(jià)值最大化

目的科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，能有效地克服公司財(cái)務(wù)管理不員不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小,

只片面追求利潤(rùn)的錯(cuò)誤傾向.價(jià)值最大化是一個(gè)抽象的目的，在資本市場(chǎng)有效的假定之下，它

可以表達(dá)為股票價(jià)格最大化或公司市場(chǎng)價(jià)值最大化

.2.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)中財(cái)務(wù)經(jīng)理的重要職責(zé).

解決與銀行的關(guān)系；鈔票管理;籌資;信用管理；負(fù)責(zé)利潤(rùn)的具體分派;負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù);財(cái)務(wù)計(jì)劃

和財(cái)務(wù)分析工作

四、計(jì)算題

1.某公司擬籌資5000萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券2023萬(wàn)元，票面利率10%,籌資費(fèi)用40

萬(wàn)元;發(fā)行優(yōu)先股800萬(wàn)元，股利率12%,籌資費(fèi)用24萬(wàn)元；發(fā)行普通股2200萬(wàn)元，第

一年預(yù)期股利率12%,以后每年按4%遞增，籌資費(fèi)用110萬(wàn)元;所得稅率33%,規(guī)定：

(1)債券、優(yōu)先股、普通股的個(gè)別資本成本分別為多少？

(2)公司的綜合資本成本是多少？

解：(1)債券：K=[2023X10%X(1-33%)]+(2023-40)X100%=6.8%

優(yōu)先股：K=(800X12%)4-(800-24)=12.4%

普通股:K=(2200X12%)+(2200-110)+4%=16.6%

(2)綜合資本成本

K=6.8%X(20234-5000)+12.4%4-(8004-5000)+16.6%^-(22004-5000)=12.0324%

2.某公司擬發(fā)行面值為1000元，票面利率12%,期限2年的債券1000張，該債券每年付息一

次.當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率10%,計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格。

解：債券發(fā)行價(jià)格P=1000X(P/F,10%,2)+1000X12%X(P/A,10%,2)=

3.某公司采購(gòu)商品的購(gòu)貨條件是(3/15,n/45),計(jì)算該公司放棄鈔票折扣的成本是多少？

3%X360

解：放棄折扣成本率=X100%=3

7.11%

(1一3%)X(45-15)

4.某公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),擬籌資1000萬(wàn)元，現(xiàn)有A、B兩個(gè)方案供選擇。有關(guān)資料

如下表：

融資方式A方案B方案

融資額資本成本(％)融資額資本成(％)

長(zhǎng)期債券50052003

普通股300105009

優(yōu)先股20083006

合計(jì)10001000

規(guī)定：通過(guò)計(jì)算分析該公司應(yīng)選用的融資方案。

解:A方案：K=5%X(500/1000)+10%X(300/1000)+8%X(200/1000)=7.1%

B方案:K=3%X(200/1000)+9%X(500/1000)+6%X(300/1000)=6.9%

由于A方案的綜合資金成本率比B方案的高，所以選用B方案。

5.某公司年銷售額為300萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)72萬(wàn)元，固定成本40萬(wàn)元,變動(dòng)成本率為60%,所有

資本為200萬(wàn)元，負(fù)債比率40%,負(fù)債利率10%,規(guī)定計(jì)算該公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；財(cái)務(wù)

杠桿系數(shù)；總杠桿系數(shù)。

解:經(jīng)營(yíng)杠桿=(S-VC)/(S-VC-F)=(3OO-300X60%)/(300-300X60%-40)=1.5

財(cái)務(wù)杠桿=

EBIT/EBIT-1=(S-VC-F)/(S-VC-F-I)=(300-300*60%-40)/(300-300

*60%-40-200*40%*10%)=l.ll

總杠桿系數(shù)=DOL*DFL=1.5*1.11=1.665

6.某公司目前的資本總額為1000萬(wàn)元,債務(wù)資本比為3：7o負(fù)債利息率為10%,現(xiàn)準(zhǔn)備

追加籌資400萬(wàn)元，有兩種備選方案：A方案增長(zhǎng)股權(quán)資本B方案增長(zhǎng)負(fù)債資本。若采用負(fù)

債增資方案，負(fù)債利息率為12%,公司所得稅率為40%,增資后息稅前利潤(rùn)可達(dá)200萬(wàn)元。

試用無(wú)差異點(diǎn)分析法比較并選擇應(yīng)采用I何種方案。

解：負(fù)債資本=1000*0.3=300萬(wàn)元權(quán)益資本=1000*0.7=700萬(wàn)元

EBIT—300X10%EBIT—(300X10%+400X12%)

700+400700

EBIT=162

由于選擇負(fù)債增資后息稅前利潤(rùn)可達(dá)成200萬(wàn)元大于無(wú)差異點(diǎn)162萬(wàn)元。使用選擇負(fù)債增

資。

財(cái)務(wù)管理行考答案2

一、單項(xiàng)選擇題

1.按投資對(duì)象的存在形態(tài)，投資可分為（A）

A.實(shí)體投資和金融投資B.長(zhǎng)期投資和短期投資C.對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投

資D.先決投資和后決投資

2.當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)（B）

A.凈現(xiàn)值大于0B.凈現(xiàn)值等于0C.凈現(xiàn)值小于0D.凈現(xiàn)值等于1

3.所謂鈔票流量，在投資決策中是指一個(gè)項(xiàng)目引起的公司（D）

A.鈔票收入和支出額B.貨幣資金收入和支出額C.流動(dòng)資金增長(zhǎng)

或減少額D.鈔票收入和鈔票支出增長(zhǎng)的數(shù)量

4.在長(zhǎng)期投資中,對(duì)某項(xiàng)專利技術(shù)的投資屬于（A）。

A、實(shí)體投資B、金融投資C、對(duì)內(nèi)投資D、對(duì)外投資

5.投資者甘愿冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資的誘因是（D）。

A、獲得報(bào)酬B、可獲得利C、可獲得等同于時(shí)間價(jià)值的報(bào)酬率D、可獲得風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)酬

6.對(duì)公司而言，折舊政策是就其固定資產(chǎn)的兩個(gè)方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排.即（C）。

A、折舊范圍和折舊方法B、折舊年限和折舊分類C、折舊方法和折舊年限D(zhuǎn)、折舊率和

折舊年限

7.公司投資10萬(wàn)元建一條生產(chǎn)線,投產(chǎn)后年凈利1.5萬(wàn)元，年折舊率為10%,則投資回收

期為（C）年。A、3B、5C、4D、6

8.一個(gè)投資方案的年銷售收入為400萬(wàn)元，年付現(xiàn)成本為300萬(wàn)元，年折舊額為40萬(wàn)元,

所得稅率40%,則該方案年?duì)I業(yè)鈔票流量應(yīng)為（B）

A.36萬(wàn)元B.76萬(wàn)元C.96萬(wàn)元D.140萬(wàn)元

9.假如某一公司的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)處在盈虧臨界點(diǎn)，則下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（D）

A.處在盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，銷售收入與總成本相等B.銷售收入線與總成本線的交點(diǎn),即是盈

虧臨界點(diǎn)

C.在盈虧臨界點(diǎn)的基礎(chǔ)上，增長(zhǎng)銷售量，銷售收入超過(guò)總成本

D.此時(shí)的銷售利潤(rùn)率大于零

10.假如其他因素不變，一旦貼現(xiàn)率高，下列指標(biāo)中數(shù)值將會(huì)變小的是（A）

A.凈現(xiàn)值B.平均報(bào)酬率C.內(nèi)部報(bào)酬率D.投資回收期

二、多項(xiàng)選擇題:在下列各題的備選答案中選出二至五個(gè)對(duì)的的，并將其序號(hào)字母填入題中

的括號(hào)中。（每題2分，共20分）

1.下列各項(xiàng)中構(gòu)成必要投資報(bào)酬率的是（ACE）

A無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B實(shí)際投資報(bào)酬率C通貨膨脹貼補(bǔ)率D邊際投資

報(bào)酬率E風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

2.投資決策的貼現(xiàn)法有（ACD）

A.內(nèi)含報(bào)酬率法B.回收期法C.凈現(xiàn)值法D.現(xiàn)值指數(shù)法

3.下列指標(biāo)中，不考慮資金時(shí)間價(jià)值的是（BDE）。

A、凈現(xiàn)值B、營(yíng)運(yùn)鈔票流量C、內(nèi)含報(bào)酬率D、投資回收期E、

平均報(bào)酬率

4.擬定一個(gè)投資方案可行的必要條件是（BDE）。

A、內(nèi)含報(bào)酬率大于1B、凈現(xiàn)值大于0C、內(nèi)含報(bào)酬率不低于基準(zhǔn)貼現(xiàn)

率D、現(xiàn)值指數(shù)大于1E、內(nèi)含報(bào)酬率大于0

5.下列可以計(jì)算營(yíng)業(yè)鈔票流量的公式有（DE）

A.稅后收入一稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少B.稅后收入一稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅

C.收入X（1—稅率）一付現(xiàn)成本X（1—稅率）+折舊X稅率

D.稅后利潤(rùn)+折舊E.營(yíng)業(yè)收入一付現(xiàn)成本一所得稅

三、簡(jiǎn)答題

1.在長(zhǎng)期投資決策中為什么使用鈔票流量而不使用利潤(rùn)？

答1）考慮時(shí)間價(jià)值因素,科學(xué)的投資決策必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值，鈔票流量的擬定為不同時(shí)

點(diǎn)的價(jià)值相加及折現(xiàn)提供了前提.（2）用鈔票流量才干使投資決策更符合客觀實(shí)際情況.由于:

第一，利潤(rùn)的計(jì)算沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn).凈利的計(jì)算比鈔票流量的計(jì)算有更大的主觀隨意性，

作為決策的重要依據(jù)不太可靠.第二，利潤(rùn)反映的是某一會(huì)計(jì)斯間“應(yīng)計(jì)”的鈔票流量而不是

實(shí)際的鈔票流量。

2.為什么在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法？

四、計(jì)算分析題

1.某公司計(jì)劃投資20萬(wàn)元,預(yù)定的投資報(bào)酬率為10%,現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇，資料

如下表：（單位：元）

期間甲方案乙方案

凈鈔票流量?jī)翕n票流量

第1年2023080000

第2年2300064000

第3年4500055000

第4年6000050000

第5年8000040000

計(jì)算甲、乙兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個(gè)方案？

解:甲的NPV==20230*0,909+23000*0.826+45000*0,751+60000*0.683+80000

*0.

=-38367元

乙的NPV==80000*0.909+64000*0.826+55000*0.751+50000*0.683+40000*0.

=25879元

由于甲的NPV小于乙的NPV,所以采用乙方案

2.公司購(gòu)置一設(shè)備價(jià)款20230元，預(yù)計(jì)使用5年，期滿無(wú)殘值，采用直線法提取折舊，5

年中每年的營(yíng)業(yè)收入12023元，每年的付現(xiàn)成本4005元，所得稅率40%,資金成本率10%,

（5年期,利率為10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.791,利率為18%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.127;）

規(guī)定：（1）計(jì)算方案的投資回收期；（2）計(jì)算方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率，并說(shuō)明方案是否

可行。

解:年折舊額=20230/5=4000元

稅前利潤(rùn)=12023-4005-4000=3995元

稅后利潤(rùn)=3995*(1-40%)=2397元

每年?duì)I業(yè)鈔票流量=凈利+折舊=2397+4000=6397

(1)回收期=原始投資額/每年?duì)I業(yè)鈔票流量=20230/6397=3.2023

(2)凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資=6397*3.791—20230=4251.027元

(P/A,IRR,5)=20230/6397=3.126

IRR—18%=3.127-3.126

19%—18%3.127-3.058

IRR=18.01%

由于該方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)且內(nèi)含報(bào)酬率較高，所以該方案可行。

3.某項(xiàng)目初始投資8500元，在第一年末鈔票流入2500元，次年末流入4000元，第三年

末流入5000元，規(guī)定：（1）假如資金成本為10%,該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值為多少？（2）求該項(xiàng)

投資的內(nèi)含報(bào)酬率（提醒：在14%-15%之間）。

解:（1）凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資

=2500*0.909+4000*0.826+5000*0.751-8500

=831.5元

（2）測(cè)試貼現(xiàn)率為14%的凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值=2500*0.877+4000*0.769+5000*0.675-8500

=143.5元

測(cè)試測(cè)試貼現(xiàn)率為15%的凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值=2500*0.870+4000*0.756+5000*0.658-8500

15%-11

IRR—14%=14.35-0

15%—14%14.35-(-11)

IRR=14.93%

4.公司有100000元資金可用于下列二個(gè)投資方案:方案A購(gòu)買(mǎi)5年期債券，利率14%單利

計(jì)息,到期一次還本付息；方案B購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備，使用5年按直線法折I日，無(wú)殘值,該設(shè)備每年可

實(shí)現(xiàn)12023元的稅前利潤(rùn)，所得稅率為30%,資金成本10%,規(guī)定采用凈現(xiàn)值法選擇方案。(5

年期，利率10%的普通復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.621、年金現(xiàn)值系數(shù)3.791)

解：方案A：凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資

=-100000+100000X(1+14X5)X(P/F,10%,5)

=-100000+100000X(1+14%X5)X0.621

=5570元

方案B:凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資

=[12023*(1-30%)+100000/5]X(P/A,10%,5)-100000

=7664.4元

由于方案A的凈現(xiàn)值小于方案B的凈現(xiàn)值，所以選擇方案B

5.某公司購(gòu)買(mǎi)一臺(tái)新設(shè)備，價(jià)值10萬(wàn)元，可使用5年，預(yù)計(jì)殘值為設(shè)備總額的10%,按直線

法折舊，設(shè)備交付使用后每年可實(shí)現(xiàn)12023元稅前利潤(rùn)。該公司資金成本率為10%,所得稅

率為30%。試計(jì)算該投資方案各年鈔票流量及凈現(xiàn)值。(5年10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=0.621；

年金現(xiàn)值系數(shù)=3.791)

解:年折舊額=100000*(1-10%)/5=90000/5=18000元

每年鈔票流量=12023*(1-30%)+18000=26400元

凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資

=26400X(P/A,10%,5)+100000*10%*(P/F,10%,5)-100000=6292.4元

財(cái)務(wù)管理行考答案3

一、單項(xiàng)選擇題

1.某公司按“2/10,n/60”的條件購(gòu)進(jìn)商品50000元，若放棄鈔票折扣，則資金的機(jī)會(huì)成本

為(D)

A.2%B.12%C.14.4%D.14.69%

2.在正常業(yè)務(wù)活動(dòng)基礎(chǔ)上,追加一定量的鈔票余額以應(yīng)付未來(lái)鈔票收支的隨機(jī)波動(dòng)，這是出于

(A)

A.防止動(dòng)機(jī)B.交易動(dòng)機(jī)C.投機(jī)動(dòng)機(jī)D.以上都是

3.某公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天,應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天,鈔票周轉(zhuǎn)期為110

天，則該公司的平均存貨期限為(B)

A.40天B.70天C.120天D.150天

4.下列項(xiàng)目中不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是(C)

A.應(yīng)收帳款凈額B.預(yù)付帳款C.待攤費(fèi)用D.其他應(yīng)收款

5.下面信用標(biāo)準(zhǔn)描述對(duì)的的是(B).

A信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得公司信用的條件B信用標(biāo)準(zhǔn)通常以壞帳損失率表達(dá)

C信用標(biāo)準(zhǔn)越高，公司的壞帳損失越高D信用標(biāo)準(zhǔn)越低，公司的銷售收入越低

6.對(duì)鈔票的余裕與短缺采用如何的解決與填補(bǔ)方式,應(yīng)視鈔票余裕或局限性的具體情況，一般

來(lái)說(shuō)(D)

A.經(jīng)常性的鈔票余裕比較適于歸還短期借款或購(gòu)買(mǎi)短期有價(jià)證券

B.臨時(shí)性的鈔票局限性重要通過(guò)增長(zhǎng)長(zhǎng)期負(fù)債或變賣(mài)長(zhǎng)期證券

C.經(jīng)常性的鈔票短缺可以通過(guò)籌集短期負(fù)債或出售有價(jià)證券加以填補(bǔ)

D.臨時(shí)性的鈔票余?？捎糜跉w還短期借款等流動(dòng)負(fù)債

7.下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是：（A）

A.銷售折扣B.鈔票折扣C.折扣期限D(zhuǎn).信用期限

8.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是指商品（C）與應(yīng)收帳款平均余額的比值，它反映了應(yīng)收帳款流動(dòng)限度

的大小

A.銷售收入B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī).賒銷收入凈額D.現(xiàn)銷收入

9.下列各項(xiàng)中不屬于商業(yè)信用的是（D

A、應(yīng)付工資B、應(yīng)付帳款C、應(yīng)付票據(jù)D、預(yù)提費(fèi)用

10.采用ABC分類法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（B）

A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存C.品種較多的存貨D.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨

二、多項(xiàng)選擇題:在下列各題的備選答案中選出二至五個(gè)對(duì)的的,并將其序號(hào)字母填入題中的

括號(hào)中。（每題2分，共20分）

1.在采用成本分析模式擬定最佳鈔票持有量時(shí)，需要考慮的因素有（BE）

A.機(jī)會(huì)成本B.持有成本C.管理成本D.短缺成本E.轉(zhuǎn)換成本

2.延長(zhǎng)信用期，可以使銷售額增長(zhǎng)，但也會(huì)增長(zhǎng)相應(yīng)的成本,重要有（ABE）

A.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本B.壞賬損失C.收賬費(fèi)用D.鈔票折扣成本E.轉(zhuǎn)換成本

3.存貨總成本重要由以下哪些方面構(gòu)成（ACD）

A.進(jìn)貨成本B.銷售成本C.儲(chǔ)存成本D.短缺成本

4.在預(yù)算期鈔票需要總量既定的條件下，影響最佳鈔票持有量的因素重要有（ABCD）。

A鈔票持有成本B有價(jià)證券和鈔票彼此間轉(zhuǎn)換成本C有價(jià)證券的率D以上

都是

5.構(gòu)成公司信用政策的重要內(nèi)容是（BCE）

A調(diào)查客戶信用情況B信用條件C信用標(biāo)準(zhǔn)政策D鈔票折扣E收帳方針

三、簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)述公司持有鈔票余額的動(dòng)機(jī)

答：1.交易動(dòng)機(jī)。即公司在正常經(jīng)營(yíng)秩序下應(yīng)保持的鈔票支付能力.2.防止動(dòng)機(jī).即公司為

應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的鈔票支付能力.3.投機(jī)動(dòng)機(jī).即公司為了抓住各種瞬息即逝的

市場(chǎng)機(jī)會(huì)取較大利益而準(zhǔn)備的鈔票余額。

2.簡(jiǎn)述收支預(yù)算法的內(nèi)容及優(yōu)缺陷。

答：收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)也許發(fā)生的一切鈔票流入流出項(xiàng)目分類列入鈔票預(yù)算表內(nèi),

以擬定收支差異采用適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的方法。優(yōu)點(diǎn)：收支預(yù)算法將預(yù)計(jì)的鈔票收支事項(xiàng)納入流

一的計(jì)劃之中，它是公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程在鈔票控制上的具體體現(xiàn)。按照這一方法編制的鈔票

收支執(zhí)行情況進(jìn)行控制與分析。這一方法的缺陷是:它無(wú)法將編制的預(yù)算與公司預(yù)算期內(nèi)經(jīng)

營(yíng)財(cái)務(wù)成果密切關(guān)系清楚反映出來(lái)

四、計(jì)算分析題

1.公司有一筆閑款可用于甲、乙兩種股票投資，期限2年，兩支股票預(yù)計(jì)年股利額分別

為1.8元/股,2.5元/股，兩年后市價(jià)分別可漲至20元，26元?，F(xiàn)市價(jià)分別為19.8元,2

5元。公司盼望報(bào)酬率為10%,公司應(yīng)如何選擇？

解：

甲股票價(jià)值=20x0.826+1.8x1.736=19.64（元/股）

乙股票價(jià)值=26x0.826+2.5x1.736=25.82（元/股）

甲股票投資價(jià)值19.64小于其價(jià)格19.8,所以不能投資；

乙股票投資價(jià)值25.82大于其價(jià)格25,所以能投資。

2.某公司上年鈔票需要量40萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年需要量增長(zhǎng)50%,假定年內(nèi)收入狀況穩(wěn)定。鈔票

與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本每次200元，有價(jià)證券利率為10%,規(guī)定：（1）計(jì)算最佳鈔票持有量、

最低鈔票管理成本、轉(zhuǎn)換成本、持有機(jī)會(huì)成本（2）計(jì)算有價(jià)證券交易次數(shù)、有價(jià)證券交易

間隔期。

解：最佳鈔票持有量、==48989.79元

最低鈔票管理總成本

TC=QR/2+AF/Q=48989.79*10%/2+400000*(1+50%)*200/48989.79=4898

98

轉(zhuǎn)換成本=A/Q*F=400000*(1+50%)/48989.79*200=2449.49元

持有成本=<3/2*!?=48989.79/2*10%=2449.49

有價(jià)證券交易次數(shù)=A/Q=400000*(l+50%)/48989.79=12次

所以有價(jià)證券交易間隔期為一個(gè)月。

3.某公司2023年末庫(kù)存鈔票余額2023元，銀行存款余額5000元,其它貨幣資金1000

元，應(yīng)收帳款余額15000元，應(yīng)付帳款余額為6000元，預(yù)計(jì)2023年第一季度末保存鈔

票余額3000元，預(yù)期2023年第一極度發(fā)生下列業(yè)務(wù)：

(1)實(shí)現(xiàn)銷售收入50000元，其中20230元為賒銷;

(2)實(shí)現(xiàn)材料銷售1500元，款已收到并存入銀行；

(3)采購(gòu)材料30000元，其中100()0元為賒購(gòu)：

(4)支付應(yīng)付帳款5000元；

(5)支付水電費(fèi)用1500元；

(6)解繳稅款8000兀；

(7)收回上年應(yīng)收帳款10000元。

規(guī)定:試用收支預(yù)算法計(jì)算本季度預(yù)計(jì)鈔票余細(xì)。

解:預(yù)算期期初鈔票余額=2023+5000+1000=8000元

預(yù)算期鈔票收入額=(50000-20230)+1500+10000=41500元

預(yù)算期可動(dòng)用鈔票合計(jì)=8000+41500=49500元

預(yù)算期鈔票支出額=30000-10000+5000+1500+8000=34500元

收支相抵鈔票余細(xì)=49500-34500-3000=12023元

4.某批發(fā)公司購(gòu)進(jìn)某商品1000件，單位買(mǎi)價(jià)50元，賣(mài)價(jià)80元(均不含增值稅)，銷售該

商品的固定費(fèi)用10000元，銷售稅金及附加3000元，商品的增值稅率17%。貨款系銀行

借款，利率14.4%，存貨月保管費(fèi)率為存貨價(jià)值的0.3%,公司的目的資本利潤(rùn)率為20%,計(jì)算保

本期及保利期。

(80-50)X1000-10000-3000

存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)二

50X1000X(1+17%)(14.4%4-360+0.3%4-30)

=581.2天

(80-50)XI000-10000-3000-50X1000X(1+17%)

X20%

存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)二

50X1000X(1+17%)X(14.4%+360+0.3%+30)

=181.2天

5.某公司每年需用甲材料36000公斤，該材料的單位采購(gòu)成本200元，年度儲(chǔ)存成本為16

元/公斤,平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元，規(guī)定計(jì)算：

(1)甲材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量

(2)甲材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額

(3)甲材料年度最佳進(jìn)貨批次。

解：(1)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q==300公斤

(2)平均資金占有額W=QP/2=300*200/2=30000元

(3)最佳進(jìn)貨批次N=A/Q=36000/300=120次

財(cái)務(wù)管理形考答案4

一、單項(xiàng)選擇題

1.某產(chǎn)品單位變動(dòng)成本10元，計(jì)劃銷售1000件，每件售價(jià)15元，欲實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)800元，固定

成本應(yīng)控制在(D)元。

A5000B4800C5800D4200

2.下列表達(dá)式中（D）是錯(cuò)誤的。

A利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)一固定成本B利潤(rùn)=銷售量X單位邊際奉獻(xiàn)一固定成本

C利潤(rùn)=銷售收入一變動(dòng)成本一固定成本D利潤(rùn)=邊際奉獻(xiàn)一變動(dòng)成本一固定成本

3.當(dāng)公司的盈余公積達(dá)成注冊(cè)資本的（D）時(shí)，可以不再提取。

A25%B30%C40%D50%E100%

4.由于國(guó)有公司要交納33%的所得稅，公積金和公益金各提取10%,在沒(méi)有納稅調(diào)整和填

補(bǔ)虧損的情況下，公司真正可自主分派的部分占利潤(rùn)總額的（B）。

A47%B53.6%C53%D80%

5.在下列分析指標(biāo)中，屬于公司長(zhǎng)期償還能力的分析指標(biāo)是（C）

A.銷售利潤(rùn)率B.資產(chǎn)利潤(rùn)率C.產(chǎn)權(quán)比率

D.速動(dòng)比率

6.按照公司法規(guī)定，公司制公司用盈余公積填補(bǔ)虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金

不得低于注冊(cè)資本的（A）

A.25%B.30%C.35%D.40%

7.以下幾種股利政策中，有助于穩(wěn)定股票價(jià)格，從而樹(shù)立公司良好形象，但股利的支付與盈

余相脫節(jié)的是（A）

A固定或連續(xù)增長(zhǎng)的股利政策B剩余股利政策C.低于正常股利加額外股利政策D

不規(guī)則股利政策

8.重要依靠股利維持生活的股東和養(yǎng)老基金管理人最不贊成的股利政策是（C）

A.剩余股利政策B.定額股利政策C.定率股利政策D.低定額加額外股利政策

9.下列項(xiàng)目不能用于分派股利（B）

A.盈余公積金B(yǎng).資本公積金C.稅后利潤(rùn)D.上年未分派利潤(rùn)

10.某公司資產(chǎn)總額為100萬(wàn)元,負(fù)債與資本的比例為50:50,資產(chǎn)利潤(rùn)率（即息稅前利潤(rùn)率

除以總資產(chǎn)）為30%,負(fù)債利率為12%,稅率為40%,則公司資本利潤(rùn)率為（B）

A.18%B.28。8%C.48%D.30%

二、多項(xiàng)選擇題

1.固定成本按支出金額是否能改變，可以進(jìn)一步劃分為（AB）。

A酌量性固定成本B約束性固定成本C生產(chǎn)性固定成本D銷售性固定成本E混合性固定

成本

2.下列項(xiàng)目中可用于轉(zhuǎn)增資本的有（AC）

A法定公積金B(yǎng)法定公益金C資本公積金D未分派利潤(rùn)E稅后利潤(rùn)

3.發(fā)放股票股利會(huì)引起下列影響（ABCE）

A引起每股盈余下降B使公司留存大量鈔票C股東權(quán)益各項(xiàng)目的比例發(fā)生變化

D股東權(quán)益總額發(fā)生變化E股票價(jià)格下跌

4.擬定公司收益分派政策時(shí)需要考慮的法律約束因素重要涉及（ABC）

A.資本保全約束B(niǎo).資本充實(shí)約原則約束C.超額累積利潤(rùn)限制D.投資者因素

5.下列指標(biāo)中，數(shù)值越高則表白公司獲利能力越強(qiáng)的有（ACE）。

A銷售利潤(rùn)率B資產(chǎn)負(fù)債率C凈資產(chǎn)收益率D速動(dòng)比率E總資產(chǎn)凈

利率

三、簡(jiǎn)答題

1簡(jiǎn)述利潤(rùn)分派的程序

答：稅后利潤(rùn)分派的程序：1：填補(bǔ)被查沒(méi)收財(cái)務(wù)損失。支付違反稅法規(guī)定的滯納金。2。填

補(bǔ)公司以前年度虧損，即累計(jì)法定盈余公積金局限性以前年度虧損時(shí)應(yīng)先用本期稅后利潤(rùn)

（扣除第一項(xiàng)）填補(bǔ)損失。3.按照稅后利潤(rùn)（扣除1.2項(xiàng)后）不低于10%的比率提取法定公積

金.當(dāng)累計(jì)提取的法定公積金達(dá)成注冊(cè)資本50%時(shí),可以不再提?。ㄒ部商崛。?.提取任意公積

金.我國(guó)〈公司法〉規(guī)定，公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金股東會(huì)或股東大會(huì)決議.還可以

從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金5支付普通股利6.未分派利潤(rùn).即稅后利潤(rùn)中的未分派部

分.可轉(zhuǎn)入下一年度進(jìn)行分派.

2.簡(jiǎn)述剩余股利政策的含義和環(huán)節(jié)。

答諫I］余股利政策是指在公司/公司集團(tuán)有著良好投資機(jī)會(huì)時(shí)，根據(jù)目的資本結(jié)構(gòu)測(cè)算出必須

的權(quán)益資本的需要.然后將剩余部分作為股利發(fā)放.基本環(huán)節(jié)為：1.設(shè)定目的資本結(jié)構(gòu)，即擬

定股權(quán)資本與債務(wù)資本的比例.在此資本結(jié)構(gòu)下綜合資本成本應(yīng)接近最低狀態(tài).2.擬定目的資

本結(jié)構(gòu)下投資必需的股權(quán)資本以及與現(xiàn)有股權(quán)資本之間的差額.3.最大限度地使用稅后利潤(rùn)

以滿足投資及資本結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)股權(quán)資本追加的需要.可結(jié)合鈔票支付能力考慮股利的派發(fā).

四、計(jì)算分析

1.某公司今年的稅后利潤(rùn)為800萬(wàn)元，目前的負(fù)債比例為50%,公司想繼續(xù)保持著一比例，

預(yù)計(jì)公司明年將有歷來(lái)投資機(jī)會(huì)，需要資金700萬(wàn)元，假如采用剩余股利政策，明年的對(duì)外籌

資額是多少?可發(fā)放多少股利額?股利發(fā)放率是多少？

解：明年的對(duì)外籌資額：700*50%=350

可發(fā)放多少股利額：800—350=450

股利發(fā)放率:450/800=56.25%

2.公司年末資產(chǎn)負(fù)債表顯示流動(dòng)資產(chǎn)總額為5019萬(wàn)元，其中：鈔票254萬(wàn)元,短期投

資180萬(wàn)元，應(yīng)收賬款1832萬(wàn)元，存貨2753萬(wàn)元;流動(dòng)負(fù)債總額2552.3萬(wàn)元;公司負(fù)

債總額4752.3;資產(chǎn)總額8189萬(wàn)元；所有者權(quán)益總額3436.7萬(wàn)元。

規(guī)定：計(jì)算公司短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力的有關(guān)指標(biāo)(計(jì)算如出現(xiàn)小數(shù)，保存小數(shù)點(diǎn)

后兩位)。

①短期償債能力指標(biāo)：

流動(dòng)比率=5019/2552.3=1.96

速動(dòng)比率=(5019-2753)/2552.3=0.8